笔者获悉，近日银监会下发的现金贷相关平台排查名单中，共列出了429个APP、72个微信公众号、117个网站，除此之外，文件中明确提示 “排查名单不限于上述机构”。 根据笔者了解到的情况，在具体排查执行中，北京、深圳、上海、广州等一线城市将率先启动排查。各地的互金或小贷协会，将成为此轮排查的重要参与方。 排查重点将包含：借款利率和手续费、催收方式、放贷对象、数据来源、放贷资质等。 排查名单中不乏一些知名企业，如：捷信、招联消费金融、苏宁消费金融等持牌消费金融公司；宜人贷、拍拍贷等P2P网贷平台；2345贷款王、掌众、现金卡等纯现金贷产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　4月20日，中国保监会印发《关于进一步加强保险监管维护保险业稳定健康发展的通知》（以下简称《通知》）。《通知》全面分析了保险业面临的形势，明确了当前和今后一个时期加强保险监管、治理市场乱象、补齐监管短板、防范行业风险的主要任务和总体要求。 　　《通知》指出，党的十八大以来，在党中央、国务院的正确领导下，保险业牢牢把握服务供给侧结构性改革与脱贫攻坚战略两大主线，实现了持续较快增长，保障能力不断增强，服务实体经济能力不断提升。同时，保险业面临多重因素共振、多种风险交织的复杂局面。保险监管系统要把防控金融风险放到更加重要的位置，深入查找和深刻反思当前保险业及保险监管存在的问题，坚定不移强化监管，坚决果断治理乱象，坚持不断完善制度，坚决守住不发生系统性风险底线。 　　《通知》明确了当前和今后一段时期保险监管的主要任务。保险监管系统要把思想和行动统一到党中央、国务院对金融保险工作的要求和部署上来，切实担负起防控风险和引导保险业健康发展的责任。一是强化监管力度，持续整治市场乱象。始终坚持“严”字当头，严防严管严控保险市场违法违规行为。始终保持监管高压态势，全面清查违规资金运用、股东虚假注资、公司治理失效、信息披露不实等问题。依法加大行政处罚力度，对影响恶劣、屡查屡犯的机构顶格处罚。对利用保费虚假注资、关联交易侵占公司利益等违法犯罪行为，坚决移送司法处理。二是补齐监管短板，切实堵塞监管制度漏洞。系统梳理制度和流程，深入排查监管漏洞，尽快补齐制度短板；加强各领域监管制度的协调统一，防止监管套利；加快完善监管规则，在放开前端的同时切实管住管好后端。三是坚持底线思维，严密防控风险。明确风险防控目标，努力减少存量风险、控制增量风险。关注和紧盯重点公司、重点领域和重点产品的风险，防止个体风险演变为局部风险、局部风险演变为整个行业风险。有序处置一批风险点，对可能产生的次生风险做好应对预案。四是创新体制机制，提升保险服务实体经济能力和水平。积极把握“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等国家战略的机遇，鼓励保险资金投资国家重大工程建设，参与去杠杆和服务中小微企业发展，实现金融资本与实体产业的优势互补。充分发挥保险风险管理与保障功能，创新保险产品和业务模式，助力公共治理体系建设与社会保障体系完善。 　　《通知》提出了做好当前保险监管工作的总体要求。保险监管系统要以高度的政治责任感和使命感，自觉从全局高度谋划推进强监管、治乱象、补短板、防风险、服务实体经济等工作，始终坚持“保险业姓保、保监会姓监”，勇于担当，奋发有为，以过硬作风推动各项措施真正落到实处、见到成效。一是要勇于担当。坚持守土有责、守土尽责，扎实有序做好保险监管和保险业改革发展稳定各项工作。加强组织领导，强化责任担当，形成强有力的监管合力，对可能出现的各种风险做好思想准备、政策储备和工作准备。坚持标本兼治，正本清源，在防控风险中深化改革、健全制度，引导保险业回归本源，突出主业，稳健发展，在支持实体经济转型升级中发挥保险独特作用。二是要落地见效。按照保监会总体要求和部署，针对实际情况制定切实可行的行动方案。督促各保险机构全面对标监管制度，及时将监管要求转化为公司经营管理制度，确保各项监管制度落地生效。三是要强化问责。建立健全风险责任体系和问责制度，对重大违法违规的保险机构实施更加严格的监管、更加严厉的处罚、更加严肃的问责。引导保险机构制定公司内部责任追究办法，切实履行防控风险的主体责任。加强对监管行为再监督，严肃监管纪律，严防内外勾结干扰监管工作正常进行。 　　《通知》强调，各单位要深入贯彻落实党中央、国务院关于金融工作的要求，按照保监会统一部署，切实加强和改进保险监管，维护保险业稳定健康发展，以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

部分女富豪善于比较同类型产品的收益率，若她们发现自己投资的某款产品收益率大幅高于其他同类型产品，就会怀疑这款产品背后是不是存在不可告人的猫腻，也会采取资金赎回措施提前避险。 在一家国内知名财富管理机构举办的高端客户年会上，云集的约500位高净值客户，每个人在这家机构的投资额至少达到2000万元。 值得注意的是，女性客户占比达到60%以上。 究其原因，由于男人将自己收入交给妻子投资管理，令她们对家庭财富资产配置拥有较高的话语权。 “但是，如何满足女性的财富管理需求，也是一项严峻的新挑战。” 这家财富管理机构负责人介绍。 他发现，高净值女富豪的投资习惯与传统想法大相径庭。 以往，人们普遍认为男性喜欢PE、股票基金等高风险高收益投资品种，女性则更加 “顾家”，在投资策略趋于谨慎稳健，更喜欢现金管理类、定期固定收益类投资产品。但事实上，不少女富豪在P2P、股权投资类产品同样一掷千金，甚至一位女富豪投资P2P的额度高达数千万，甚至是一下子拿出500万-600万元抢购一款PE投资产品额度。 “其实，不少女富豪对收益同样有着较高追求，反而在资产多元化配置方面做得还不够完善。” 赵刚强调说，但是，要逐步说服她们构建合理的资产配置策略，绝非易事。究其原因，每位女富豪都有自己独特的风险判断标准，财富管理机构要向她们灌输自己的资产配置理念，反而容易遭遇她们的反感。 “一旦她们对你产生了反感，意味着她们可能另换门庭，这是我们最不能承受之重压。” 他坦言。 独特的女性风控特性 此前，前述财富管理机构人士曾尝试向那位在P2P投资数千万的女富豪建议，不妨将这笔资金分散投资在固定收益类、股票、PE、海外投资等不同类型产品。但他得到的回复是，固定收益类产品现在也有兑付违约，股票投资也有风险，与其投资这些产品踩雷，不如买入更多P2P产品分散风险。 一时间，他也不知道怎样应对她的反驳。 但这让他发现，不少女富豪有着自己独特的投资风险判断标准。通过与她们的沟通，他逐步掌握了女富豪的三大风控特点。 首先，女富豪也知道P2P投资具有较高的风险，尤其是机构跑路风险最甚。为此她们会每月在互联网关注这家P2P机构负责人的动向，包括出席了哪些商务活动，机构又有哪些新的经营项目等，以此证明P2P机构还在正常运转，若某一天她们看不到这些 “新闻”，或者查到任何负面新闻，就会判断这家机构很可能 “出事”，赶紧要求赎回资金。 其次，不少女富豪很会算账，即借助投资高收益弥补坏账损失。 比如她们投资的理财产品年化收益率达到12%，若机构的P2P业务实际坏账率在7%，那么这些女富豪认为收益在扣除坏账损失后，还有5%的盈利。一旦机构坏账率超过8%，她们认为4%收益率低于自己预期，就会要求赎回资金避险。 最后，部分女富豪善于比较同类型产品的收益率，若她们发现自己投资的某款产品收益率大幅高于其他同类型产品，就会怀疑这款产品背后是不是存在不可告人的猫腻，也会采取资金赎回措施提前避险。 资产配置结构 “跛脚” 趋势 “但是，这些独特的风控措施让她们缺乏资产多元化配置的整体规划。” 前述财富管理机构人士直言，当前这些女富豪的平均投资额约在2000万-5000万元之间，但资产配置结构普遍存在 “跛脚” 趋势，比如投资P2P或固定收益类产品的投资占比超过60%，或者投资PE类产品的投资占比超过30%，而国际惯例是投资PE类产品的占比，不宜超过个人金融资产的10%。 “我们多次向她们建议，一个合理的资产配置方案，是现金投资占比10%，固定收益类产品投资占比30%，股票投资占比30%，海外投资占比20%，PE等另类投资占比10%。” 赵刚透露。部分女富豪却未必愿意接受这个资产配置理念。究其原因，她们要求财富管理机构必须拿出确实的业绩数据证明上述资产配置理念确实比她们自己风控标准能创造更多收益，资产回撤值也相应更低。 “我们海外投资业务2015年才刚刚起步，需要一段时间验证资产配置策略的收益效应。于是她们总觉得我们在纸上谈兵。”他直言。 投资移民不惜砸千金 尽管不少女富豪对收益率有着较高追求，但在投资移民领域，她们却愿意承受相对低的投资回报。甚至她们对投资移民的参与热情，远远高过其他类型产品。 年会期间，前述财富管理机构聘请的多位全球知名投资移民专家成为女富豪争相追逐的对象。 不少女富豪甚至直言，即便美国EB-5投资移民签证投资标准大幅提高至100万美元以上，她们也愿意一次性付清全款并承受年化3%的收益，只要EB-5项目能帮助她们顺利拿到投资移民签证。 多位女富豪向记者表示，她们之所以对投资移民 “一掷千金”，一个重要原因是她们希望通过投资移民与海外置业，给子女将来留学生活、以及获得更高品质医疗养老服务创造有利条件。 记者也了解到，鉴于此前美国EB-5投资移民项目存在部分欺诈行为，部分女富豪也在花费大量精力遴选优质项目。 “目前国内女富豪对美国EB-5项目的普遍要求，是项目必须是美国一线城市核心地段的优质商业地产项目，由美国知名房地产运营商运作等，为了得到这类项目认购额度，她们甚至愿意额外支付相应的服务费用。” 一位投资移民机构负责人向记者表示。 在他看来，这反而令她们忽略了EB-5项目某些关键的风险评估要点，比如EB-5项目资料是否齐全，项目实际经营有多大几率兑现商业计划书标注的盈利预期与当地就业数量；是否对EB-5项目管理方有足够的深入了解，确信他们能实现项目稳健可持续发展；是否考虑过在最坏情况下（即项目失败），投资者能否收回本金。 “其实，我们现在主要推荐澳洲、英国的投资移民项目，相比加拿大与美国，这些国家的投资移民操作难度可能更低。” 他直言，令他意外的是，尽管这些国家投资移民门槛较前些年也有大幅提升，但这无法阻挡女富豪的热情。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

为落实P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室（P2P整治办）通知精神，北上广深等一线城市地方监管部门相继作出部署，全面排查“现金贷”。 4月20日，深圳市互联网金融协会对各互联网金融平台下发 “关于定期报送 ‘现金贷’ 业务情况报告的通知”，要求各平台自查自纠，每月30日之前按月报送现金贷业务情况。 4月19日，广州互联网金融协会正式下发通知，要求会员单位进行 “现金贷” 清查，并于2017年4月24日前上报该会。 当天，据广州互联网金融协会负责人介绍，经初步摸查了解，广州目前有少数平台涉及现金贷，暂未发现暴力催收等恶性事件。同一天，有上海网贷平台人士也称，他们也已于4月18日收到当地监管部门发来的 “现金贷” 摸底统计表，并要求4月20日前上报相关统计数据。 此外，从监管动向变化来看，最新排查范围已扩大到网络小贷行业。P2P整治办通知中也明确提出对网络小贷开展 “现金贷” 业务同样要进行风险排查与整治。 值得一提的是，伴随监管政策的出台，市场亦传出了 “现金贷” 可能会面临“一刀切”的说法。 4月20日，有接近监管层的人士称，网络小贷之所以纳入互联网风险整治范围内，是出于异地管理的需要。主要是网络小贷突破了地域限制放款，面临异地管理的必要性。 “异地管理也是在今年2月举行的中国小贷联席工作会议上首度提出来的说法。按原来的计划，针对网络小贷管理将下发专门的指引。不过，新主席上任后，这一进程有所延后。” 该人士说。 此前，已有地方金融办向银监会提出异地展业监管的问题。该人士称，按照原先拟定的指引思路，网络小贷的审批权或将上收，即网络小贷牌照审批将从原先的地方发放上收，改至当地银监局推荐后，再由银监会进行审批，但市场监管仍归由地方金融办属地监管。 不过，审批权上收一事需要上报国务院办公会议审批通过，加之银监会高层人士变动，指引下发一事便暂时搁置下来。但是，对于网络小贷的监管已是迫在眉睫。 据广东南方金融创新研究院秘书长徐北介绍，截至目前，网络小贷的发起人主要有两大类。 一大类是传统的互联网公司为了提升金融服务的广度，发起成立网络小贷。这些掌握了巨大流量的互联网巨头，只有在获得了网络小贷的资质后，才具备数据金融变现的能力。 另一类是传统的P2P网贷平台。在去年的监管文件下发前，P2P网贷平台面临资金错配的情况发生。面对监管压力，部分平台为了取得合法的放贷人资格转而发起成立网络小贷公司。通过放贷形成的资产再进行债权转让，并不断循环，从而达到资产出表的目的。 另据了解，目前，网贷平台和网络小贷在现金贷业务活动中存在交集。比如P2P网贷平台开展现金贷业务时，如果用户募集自己不足或不及时，可以接入小贷公司作为资金方，为用户放款，作为补充。同时平台还可为小贷公司提供资产。 “目前，市场上超过90%以上的现金贷产品都是高收益产品，平均年化利率高达150%，主要是通过粗放式的经营来覆盖高坏账率，平均坏账率约30%左右。” 徐北称，“个人预计，在监管部门对现金贷业务进行强监管后，99%平台可能都会撑不过去。只有锁定年化利率40%以下、坏账风险控制在10%以下的平台才有望生存下来。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

国际货币基金组织（IMF）和世界银行春季年会期间，IMF发布三大报告，论及中国信贷增长带来的金融稳定风险，并建议需要尽快采取行动。 其中，IMF在4月19日发布《全球金融稳定报告》显示，中国信贷持续快速扩张，使得金融稳定风险增加。当前，中国银行业的资产规模已达到GDP的三倍以上，而其他非银行金融机构的信贷敞口也有所增加。许多金融机构继续过度依赖批发融资，它们的资产负债存在着严重错配，流动性风险和信贷风险也处于较高水平。而在18日IMF发布的《世界经济展望》报告中，中国金融稳定风险也被提及。 称中国信贷增长过快 在当地时间4月19日早间的发布会上，IMF金融顾问及货币和资本局局长阿德里安（Tobias Arian）表示，自金融危机以来，中国经济当中的信贷增长已经翻了两倍，整体债务水平已经较高。“如此巨大的信贷增长有可能是危险的。”阿德里安表示，信贷繁荣持续得越久、规模越大，就变得越危险。 “我们认为，这些问题是可以控制的，但迫切需要采取措施，将这种因信贷增长而上升的脆弱性减少到可控的范围之内。” IMF金融顾问及货币和资本局副局长琼斯（Matthew Jones）表示。 琼斯表示，中国已经采取措施控制银行和影子银行系统中的杠杆，并且在减慢信贷增速上取得了一些进展。“但在我们眼中，这些措施还不够，相信中国政府也是这么认为的。” 报告称，中国银行业仍然是信贷的主要提供者，尤其是城市商业银行、股份制银行与其他小型银行。银行过于依赖短期批发融资，加大了交易对手风险。同时，公司债在2016年大幅增加。此外，伴随家庭和企业部门对外投资，资本账户压力仍然较大。具体而言，风险积聚在以下几个环节：许多金融机构越来越依赖批发融资，这伴随资产负债错配；对债券发行融资的依赖和赎回需求上升的同时，流动性和信用风险大；投资者构成越来越复杂。 由此，像以往一样，金融系统去杠杆仍然是困难但关键和紧迫的任务。IMF认为，中国应主动识别损失，辅以对债务过重但仍能存活的公司进行重组；监管应以银行新出现的风险为重点，尤其要针对小型、非上市、地方性银行资产增长较快、越来越依赖批发融资、风险被 “打包” 进入影子产品的现象，同时关注风险在银行间市场的扩散。 认为新兴市场风险仍在高位 在报告中，IMF表示，中国经济仍然有可能受到贸易保护主义等国际因素的影响。在发布会上，琼斯表示，中国经济有足够的缓冲区来抵御全球金融状况的变化，但想要摆脱未来的外部风险，需要将政策的重点转向减少内部金融脆弱性，而不是专注于实现具体的增长目标。这将有助于确保中国的经济转型能够成功，并确保金融稳定和可持续增长。 IMF称，自2016年10月《全球金融稳定报告》发布以来，全球金融稳定状况持续改善。长期利率有所上升，这有助于银行与保险公司增加收入。多种资产价格上涨，反映出更加乐观的前景预期。同时风险溢价和波动性有所下降。 但在新兴市场方面，风险环境虽然没有恶化但依旧维持高位，原因是更高的商品价格和温和的企业部门去杠杆等正面因素，被更高的外部金融风险和金融脆弱性上升所抵消。 在同日发布的《财政监测》（Fiscal Monitor）报告中，IMF就中国的债务问题开出了财政药方。IMF指出，中国应采取审慎财政措施，将财政资源转移至 “预算内”。 报告称，由于去年实施的基础设施支出和减税措施，中国预算赤字占GDP比例从2015年的2.8%上升至去年的3.7%；包含地方政府通过融资工具所积累的预算外“宽口径”或“扩增”（augmented）赤字从2015年的9.5%上升至去年的10.3%。 IMF建议中国财政政策提升再分配功能，在中期内确保宽口径财政赤字下降的同时，通过税收改革降低不平等程度，实现向消费驱动型经济转型。 ...

一位业内人士直言，消费金融场景风险过度集中，虚假销售套现的风险很高。 当下消费金融公司正处于消费升级的风口，场景资源已经成为平台的核心竞争力，各个消费金融公司也纷纷加快新消费领域产品创新的步伐。 那么有场景就一定是安全的吗？ 近日，据河南电视台报道，有不少勾机群众在手机连锁店购买手机被引导试用分期付款，手机店老板跑路，但自己却被贷款公司(实际为消费金融公司)催收还贷。 2016年10月份左右，河南省平舆县四面钟联通掌逸手机连锁店推出了一项分期付款购机的优惠活动，只需支付300元的费用，就可以拿到一部心仪的新手机。有400余群众参加了购机活动。可是到了今年3月份，这些前来购机的群众就接到了分期公司的催款电话，要求还款。 有购机群众表示，已经接到了佰仟、 马上、有用等多家分期平台的催收电话。 手机店老板薛广称，在消费金融平台借的钱他全部都打给了中佳易购网络平台，本来中佳易购承诺给他的返分红利也没有兑现，现在中佳易购把还钱停了。 事实上，上述案例中的“掌逸手机连锁店”就是消费金融平台抢占的消费场景之一。 一位业内人士直言，消费金融场景的风险过度集中，虚假销售套现的风险很高。 有一些靠医美分期骗贷的不法分子，开大巴车骗农妇去中介医院进行套现。 此前，也有媒体报道，一些教育机构租几间教室，雇几个教师办培训班，拿到金融机构发下的用户贷款后，就直接跑路，令平台和学生成为受害者。 据了解，消费金融场景的优势在于，特定的获客通道及用户借贷用途的合理性。 所以场景一直都是消费金融平台的命脉所在，各个消费金融公司也都纷纷在消费领域场景布局。目前，大众消费、医美、健康、旅游休闲、教育文化等领域都成为了消费金融公司抢占的对象。 与此同时，消费金融公司陆续推出各类特色消费信贷产品，切合年轻时尚一族的便捷消费需求。场景之战由此成为错位竞争的关键所在。 然而，在各路平台抢占场景时，一些好的场景已经被较大平台抢占，进而令其它平台要进一步深耕小微场景。但小微场景却存在着违约成本低，法律意识薄弱等问题，这正是滋生骗贷与套现的土壤。 一位业内高管表示，消费金融公司过多的依赖于合作机构的品质和信用，销售的真实性很难验证，所以所谓的场景业务本质上已经成为了“公司贷款”。 值得一提的是，消费金融的场景还不能替代风控，目前，行业内的浮躁常常把占有的场景简单的做一些大数据、征信的过滤当成了“成功的信贷”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

融资3亿实为 “明股实债” 笔者接到爆料称，麦子金服此次融资资金来源于周琦，但周琦并不是最终出资人。据悉，周琦计划通过招商银行私人银行部向高净值客户发行理财产品募集3个亿的资金。周琦及其控制的有限合伙企业在此次投资中担任基金管理人。这也是麦子金服为何一开始宣称获得招行银行投资的原因。 据了解此次交易的知情人士透露，周琦所在的投资机构在麦子金服此次融资计划中并非是纯粹的股权投资，而是采用 “明股实债” 的模式。据悉，此次双方商定的协议借款金额确实为3亿元人民币，而资金主要通过招商银行的私人银行部门发行理财产品募集。但截至目前，相关产品并未发行，最终能融到多少资金，何时到位都是未知数。 事实上，“明股实债” 模式早期在房地产投资中比较流行，后来逐渐复制到了天使股权投资中。据悉，股权投资的风险在于未来收益、本金等都存在不确定性。而 “明股实债” 模式下，创投基金入股企业或项目公司时，就约定好未来会由企业或指定主体对股权进行回购，回购的价格包括了本金及期间的利率和预期收益等。这种模式下，创投机构的投资风险被大大降低。 另一位了解此次交易细节的网贷业资深人士称，麦子金服此次融资的目的并不完全是为了资金，而是相中了周琦所代表的资金背景。而周琦似乎并没有意识到这一点，从某种程度上说，周琦是被麦子金服利用了。但招行显然比较警觉，所以在媒体相关报道出炉后，立刻发表声明 “打脸” 麦子金服。 澄清公告称未入资 4月18日，麦子金服在中国资本证券网上发布的澄清公告称，“由于麦子金服正在谋求分拆上市，因此B轮资金需要在完成结构搭建完毕后才能入资。” 这也从侧面证实了上述知情人士的爆料基本属实，麦子金服B轮融资的主要资金来源是招行私人银行发行理财产品募集，但目前相关理财产品尚未发行。因此，麦子金服B轮融资资金现在不可能到账。 事实上，B轮融资资金入资与麦子金服谋求分拆上市并不冲突，麦子金服用正在分拆上市，进行结构搭建作借口表面上说的过去。但实际上，这次是麦子金服集团B轮融资，而不是麦子金服旗下某个品牌融资，因此这只能算是麦子金服的一个借口。 这也就可以理解，为何麦子金服从年初就开始对外放料，声称公司拿到了B轮融资。4月初，部分媒体又拿到疑似来自麦子金服的主动 “喂料”，称某央企或出资30亿收购该公司旗下诺诺镑客。随后，麦子金服出面否认，并宣布18日召开B轮融资发布会。 由此推断，所谓的央企收购大概率是麦子金服的一次完美公关宣传，目的是为B轮融资造势。事后看来，这类操纵媒体，放假消息的手段太LOW，无论对投资人还是资本市场来说都显得很不真诚。 在新民晚报此前对黄大容的专访《拼命游，直到别人抓不住你的脚》报道中，黄大融称，自己不能容忍欺骗与诱导，企业应该实事求是，不要过度游说，做被社会尊敬的企业，才能赚源源不断的钱。 然而，麦子金服在本次融资前后的表现证明，黄大容和她的麦子金服展现给投资人的是不断的“套路”，而不是真诚和实事求是。 A轮融资夸大宣传 实际上，这并非麦子金服在融资问题上第一次撒谎。A轮融资时，麦子金服宣称拿到了海通证券的8.7亿人民币的融资。但真相究竟是怎样的呢？且让我们来简单回顾一下。 2015年9月，麦子金服宣布获得A轮8.7亿元融资。笔者查询工商登记信息发现，麦子金服在此期间有过一次工商变更，包括上海海通创新赋泽投资管理中心（有限合伙）在内的7家有限合伙企业一起进入了麦子金服的股东名单。 （图片来自天眼查） 天眼查资料显示，麦子金服A轮融资的这7个投资方合计持有麦子金服10.01%的股权。由此计算，如果麦子金服A轮融资的金额真的是8.7亿元，那么其当时的估值应该在87亿元人民币左右。 但是，根据艾瑞咨询在2016年7月发布的《2016年中国独角兽企业估值排行榜》中，麦子金服的整体估值为6.7亿美元（约合46亿元人民币）。而据媒体报道，麦子金服官方微信号当时曾特意转发过该榜单。这足以说明，麦子金服对艾瑞咨询给其46亿元的估值感到很满意。 由此也可以推断出，麦子金服A轮融资8.7亿的数字 “注水严重”。 如果照2016年麦子金服46亿的合理估值推算，那么2015年麦子金服的估值应该在此基础上打6折---7折的话，那么，麦子金服A轮融资时的估值大约是27亿---32亿。据此推测，海通创新等7家机构当时的出资总金额应该在3亿元左右。 截至发稿前，笔者从麦子金服内部人士口中得知，B轮融资资金确实尚未到账。至于麦子金服整体估值，该人士称自己也不清楚。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

继曝光裸条借贷后，记者再次调查发现，广州竟有数百名大学生遭诓骗，饱受 “培训贷” 之害。有学生被催债机构逼债，还有学生甚至表示负债累累，“真的让人活不下去了。” 以校内公益讲座的名义，吸引学生参加一对一免费的职业测试。其间，“导师” 不断游说学生加入职业培训班，许以美好愿景，后让学生通过第三方贷款公司无抵押贷款交学费。 日前，记者陆续接到数十名广州高校的学生和家长报料，称被 “广州指路人教育科技有限公司” 用这样的套路让毫无经济能力的他们背上了万元债务。记者发现，已有约270名学生有此遭遇。 这到底是一家什么公司？它与第三方贷款公司到底存在何种关系？它向学生反复营销的“蓝海计划”到底是职业培训，还是一场彻头彻尾的骗局？记者对此展开了调查。 套路一：“校内讲座” 的奥秘 今年19岁的小英就读于广州医科大学，是一名大一学生。小英回忆说，去年11月，进入大学校园才两个月的她偶然在校园路上看到有人派传单，说有一个关于就业的讲座，就产生了兴趣。 与小英一样，多名学生称，他们接触到指路人公司，是从公司在校内开办的讲座。 “在学校举办一场讲座并不难。” 学生小豪说，学校社团会向校团委申请，只要企业符合相关要求，学校一般不会阻拦。 小豪说，学生社团很多都会 “拉赞助” 以维持活动所需经费。所谓 “拉赞助”，一般就是校外企业会给予社团资金支持，作为交换，校外企业要求社团协助其入校做广告或开讲座。 “学校是想让我们长长见识，这种方式本身是合理的。” 小英说。 小英记得，当天讲座讲的是当下的就业环境，“主讲人一直强调，你们大学生有智商、有情商，但就是没有财商（即理财的观念）。” 小英说，当时去听的学生大概一两百人。听罢讲座，学生收到一张表格，上面要求填写个人信息，包括姓名、手机号和邮箱。 此外，还有些学生则是通过在校同学发来调查问卷的形式接触到指路人公司。有学生透露，去年暑假期间，有 “师兄师姐” 往新生联络QQ群里发放关于就业创业的问卷调查，“说是他们的作业，我就帮忙填了，问卷上留下了联系方式和姓名。” 后来证明，这份问卷上的联系方式最终被指路人公司收集，进行下一轮的集中推销。 指路人公司的教育基地 套路二：一对一打压学生，甚至把人说哭 讲座后数天，小英在邮箱接到指路人公司的一份职业测评问卷。她填写后，就有工作人员联系上她，“说能帮我做一个免费的职业咨询，针对问卷上的问题一对一讲解，问我能不能去他们公司一趟。” 既然是免费，小英觉得去去无妨，当做开阔眼界。去年11月13日上午，小英到了其时位于珠江新城珠江城大厦15楼的指路人公司。 多名学生称，指路人公司会要求学生先做一个类似于 “大富翁” 的游戏，过程中涉及股票与购房一类理财行为。 “游戏中，指路人的工作人员会一直质疑你，打压你，不断指出你的缺点。”小英回忆，在场的学生几乎都被打压了一遍，“他们会说你的财商不够，即使你是高管，月工资能达到多少，但是你不会管理你的钱财，最终也只会落得个破产的下场。” 指路人公司的宣传资料 游戏之后就是所谓的“一对一”职业测评。小英说，自己当时被分配到的 “职业咨询顾问” 姓骆，其自称是某校经济学系毕业，毕业已两年。 在分析过程中，骆某对小英说：“和某些二本院校的同学比，你还是不错的，但和那些重本的同学比，你还是有所欠缺。” 这对于没有考上211、985高校的小英是一个精准的打击。 多名学生称，在一对一测评时，他们都受到 “打压”。 一名学生说，当时职业咨询顾问让他说出自己的缺点。“我说，我原本是想考广工的，结果却失败了。他就说，正是你身上的缺点，你没有能力，因此现在要奋斗，达到你的目标，你感觉现在自己很弱，很不堪，就需要在大学做和别人不一样的事。” 这名学生称，当时感觉自己很自卑很落后。 还有一名女学生称，在这期间“我被说哭了3遍，脑子里一直都是我怎么那么没用的字眼……” 套路三：饥饿营销 小英记得，测评报告分析完后，工作人员开始介绍所谓的“蓝海计划”。 根据小英与指路人公司签订的《蓝海计划项目协议书》，“蓝海计划”全称蓝海大学生移动互联网商业实战训练计划，其目的在于帮助在校大学生打造职场必备技能，丰富商业实战经验，积累创业资金，拓展高端人脉云云。 学生出示的蓝海计划项目协议书 培训自然不是免费的。小英当时听说，前六个月每月要交学费约400元，后12个月每月要约800元，她开始打退堂鼓。而此时，指路人公司的职员却称，平台会提供兼职机会。 小英称，她犹豫时，工作人员对她说，“蓝海计划”仅有50个名额，如果需要考虑的话，得拿出100元作为名额保留费用。多名学生向记者提及，指路人公司的工作人员在介绍时都称项目机会难得。 “我完全不知道面试这么简单，但内心是有些窃喜的。” 一名学生称。事实上，后来他们才发觉并非如此，“这是一种饥饿营销的方式”。 套路四：学生以为在面试，其实是在申请贷款 后来小英同意加入，100元 “名额保留费” 也被退了回来。小英称，她被要求手持身份证与一名工作人员在前台拍照。 对于拍照小英认为，这是公司对其考核的形式之一。而有学生甚至向记者称，自己当时认为是 “拍照留念”。有学生则表示，指路人公司方面向他解释，拍照是 “为了要完善学员信息”。 拍照后，有工作人员给了她一张 “即有分期（第三方贷款公司）申请表”。根据小英提供的表格，课程名为 “蓝海计划”，价格为8900元。 记者看到，上面要求填写个人的手机号码、手机服务密码、学信网密码、银行卡号、学校名称及地址、月收入及支出、父母姓名及电话地址，两个亲戚和一个朋友或同事的电话等关键信息。 小英称，自己另外提交了银行卡的交易记录，还复印了身份证，“当时以为这都是面试过程的步骤。”小英说，后来才知道这根本就是申请贷款的流程，而且应该有第三方贷款公司的人在场……“是指路人公司的工作人员要求我这样做，还是贷款公司的人，我分辨不出来。” 学生小玲也称，当时有工作人员称，为了让贷款通过，需要虚报相关金额，“当时急哭了，但是他们干脆让我进了一间小房间，企图稳定我情绪并进一步推销。最后填的金额都是虚报的”。 小英记得，提交完信息后，就有一个第三方贷款公司的销售代表要求她在电脑上签名，“当时我不知道是贷款，因为我根本就没看到合同条文，这是按照他们说的做，就签下了”。多名学生向记者称，自己当时处于一种迷糊的状态，或根本没来得及查看合同，就已经贷款了。 包括小英在内的多名学生告诉记者，随后有一个电话打入，是第三方贷款公司用于核实信息的电话，他们按照工作人员的指示给予了回答。有学生称，电话过来后，“有工作人员让我开扩音，电话问什么，给我做测试的工作人员就指着写下来的回答让我回答。” 套路五：商业实战？就是校内卖水果 去年11月15日，小英再次来到指路人公司，完成一份贷款合同和《蓝海计划项目协议书》的签订。协议书显示，小英学习费用选择为分期付款，由第三方金融机构 “即有分期” 代为支付，分期数为18个月，前6个月每月还款为392元，后12个月每月还款为793元。如此计算下，小英此次的贷款总金额过万元。 小英称，自己签完合同感觉有些后悔，但对方强调说违约金是实际学费的20%，让她望而却步。 学生出示的还款提示函 然而，所谓的“蓝海计划”，课程一般是在位于天河区车陂卓丰产业园某栋3楼上课。多名学生称，自己仅仅是去上了部分课程，觉得无法兼顾在学校的学习。“课上讲的东西都是一些很虚的理论，根本从书本上就可以学得到，不值得一万多元的学费，也提高不了什么能力。” 至于兼职机会，多名学生称其实不过是一些公司或促销兼职。有学生称，在指路人的介绍中打了两份兼职工，一份是在电影院当服务员，一份是家政，偶尔到有钱人家去打扫卫生…… 还有商业实战项目，有学生称，其实就是数个同学组团在学校卖水果、面膜，推销产品，“一个学期下来不但时间耗了，根本无法赚回学费，而且能力没有得到提升，团队到后面基本上已经散架了。” 指路人公司的网站上宣称，2016年，指路人与广州万科云进行深度的合作，指路人在万科建立了万科培训基地，多次在万科体验中心进行讲座分享和培训，“签订长期的合作协议，成为万科的长期提供人才的供应单位”。记者向万科求证，万科方面称，双方公司并无合作关系。 结果：学生自扛贷款，称已活不下去 记者发现，指路人公司的公众号最后更新日期为今年1月23日，之后就再没有更新，也未见有任何课程安排。“当时有说公司已破产，我们和公司职员取得了联系，他们说公司只是在调整课程，并无破产。然而后来再次联系，他们却说自己已经离职了，什么也不知道。” 小英说。 有学生发现，指路人公司在珠江新城的办公场所、在车陂的教育基地均搬空。他们回想起当初的经过，认为自己是被哄骗而贷款。有学生统计，现有约280名学生反映自己通过指路人公司向第三方贷款公司贷款。 指路人公司车陂教育基地已经关闭，墙上留有 “越努力越幸运” 的贴纸 目前，部分学生已没有每个月定期还款，他们因此会接到催款电话或收到催款信息。由于学生们大多是第一次收到这种信息，都感到很害怕。 学生提供的催款信息显示，第三方贷款公司委托了催收机构进行催款，称会采取上报征信报告，向学生老家当地的派出所、政府、村委等部门发送协查函，会追究学生的刑事责任等手段。也有学生反映称，自己的父母都曾收到催款电话，认为这是一种骚扰。 来自广东建设职业技术学院的学生小凤来自农村，家庭拮据。她目前靠打工还学费贷款和第三方公司的贷款。“我已经还了9期了，每个月700元，总共还了6300元。” 小凤称，为了还贷款，自己还曾与同学前往深圳打工，其间因家里经济负担，曾多次往家里打钱。“目前负债累累，身心疲惫，勤俭节约，难熬的生活，真的让人活不下去了。” 据记者从学生获得的名单，经不完全统计，有约280名学生反映自己通过指路人公司向第三方贷款公司贷款。目前，他们大多在经侦部门报警。记者了解到，目前此案正在进一步调查中。 学校：已将情况上报 记者了解到，贷款学生来自广州市内多个高校，包括广东第二师范学院、广东省外语艺术职业学院、广州医科大学等。 “对于这件事情，我们学校也在检讨，主要是针对当初学校同意该公司进来举办讲座。在今年年初，学校发布了《关于社会组织入驻学校开展公益性活动相关事项的提示》，也印发了《学生社团管理办法》，这也算是亡羊补牢吧。” 广东第二师范学院的工作人员称，目前已将学生反映的情况上报给了上级教育部门。 最新进展 指路人公司：准备申请破产 记者拨打指路人公司网站上的联系电话，不过该电话已停机。随后记者辗转联系到了指路人公司的法律顾问广东某律师事务所的黄律师。 黄律师表示，指路人公司的两名股东涉嫌非法吸存，目前已被公安机关刑事拘留。公司的账面处理还在协调之中，其余股东准备申请破产，但还未达成一致意见。有关学生款项的退还等问题，要等公司进行资金清算后才能给出答复。两名股东的违法问题，已提起公诉，法院将于4月24日开庭审理。 对于学生反映的问题，他指出，两名股东的非法吸存问题与学生的培训是两码事。关于学生的分期贷款合同，黄律师称，可能各自的理解不一样，他无法对此作出评价。但他称，目前学生们无法培训的情况确与股东的违法行为有关。 黄律师称，两名违法股东造成了公司资金链的断裂，培训老师也已由公司于去年11月劝退，因而造成培训计划无法进行。针对部分学生的报案，他们已将具体情况及公司财务状况向警方做了书面说明，最终的解决方案要等到本月底才能敲定。 贷款公司：贷款流程正当合理 记者根据合同上的电话，致电即有分期的销售代表许女士。许女士称，即有分期的确和广州指路人公司有合作，签订合同时，他们已向学生告知该项目为分期付款，并明确了常规还款与违约情况，学生们在了解了之后签了名。贷款的办理流程是正当合理的。目前，据其所知，指路人公司确实出现了问题，但至于具体问题是什么，她并不清楚。 另外，记者向学生反映的第三方贷款公司佰仟金融发出采访邮件，截至发稿时暂未收到答复。 从裸贷到培训贷，校园贷款乱象值得关注。 谁在管？谁来管？谁来教学生避开这些陷阱？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

4月19日，召开的国务院常务会让近日围绕小企业该加税还是减税的争论尘埃落定。会议决定：推出进一步减税措施，持续推动实体经济降成本增后劲。具体包括 “扩大享受企业所得税优惠的小型微利企业范围” 等六大措施。 会议指出，按照《政府工作报告》部署，深化税制改革、加大减税力度，不断为市场主体减负增力，是深入推进供给侧结构性改革的重要举措。 这无疑回应了半个多月前企业界的一场论争。3月31日，国税总局与全国工商联共同召开的 “深化税收改革助力民营企业发展” 座谈会，在企业家代表发言环节，阿里巴巴董事局主席马云发表意见称：与享受各种资源的大企业不同，小企业每天思考的是生死存亡。因此对于小企业该考虑的不是如何征税，而是继续减税减负。“小企业是在互联网上寻求生存机会”，马云说，“从国家的未来发展考虑，让小企业活下去活得好，才是税收杠杆调节真正应该考虑的地方”。 在马云发言之前，京东集团首席执行官刘强东发言直指小企业以自然人名义开网店不利于企业公平竞争，要求小企业开网店应该纳税，并建议明确具体办法与技术手段，以规范对小微企业开设网店的征税。刘强东还强调：对于一些冒充网店的，该查的查，该抓的抓。刘强东说：“这种线上线下税收不公平的情况，既冲击实体经济，导致实体店从业人员失业，也造成国家税收流失，更破坏了诚信经营、依法纳税的商业基本原则”。 在要求对小微企业开设网店征税加税问题上，刘强东曾持续发声。3月7日，他在微博表示：“过去我也支持个人网店免税……但经过多年发展后，我发现目前相当多所谓的个人网店都是成规模的公司化运作，而且享受到了比实体店更特殊的超级待遇！……这些特殊待遇背后就是竞争的不公平和对实体经济的事实伤害!……没有公平就没有市场经济，公平是市场的基石!电子商务不是法外之地，在告别粗放式增长之后，现在亟需在法制和规则的轨道上与实体经济达到共促、和谐、平衡，这样中国的经济才会更有希望!” 对此马云针对性的发言称：“线上线下不公平”的言论是伪命题，大企业小企业不公平才是真问题。他说：大企业有政府的政策扶持，有各种资源，以贷款为例，只要有银行流水就能拿到。大企业享受了远超于小企业的待遇，享受更多资源，就该承担更多责任，理应成为纳税主力。 马云以阿里巴巴自身为例介绍：阿里巴巴经济体有超过1000万卖家，近5亿活跃买家，直接创造了3000多万就业机会。2016年，阿里巴巴集团合计纳税238亿元，平均每个工作日纳税1个亿，同时，平台上企业纳税超过2000亿元。 19日的国务院常务会也延续了深化税制改革、加大减税力度，尤其是扩大小型微利企业所得税优惠范围的一贯政策。会议认为：在今年一季度已出台降费2000亿元措施的基础上，进一步推出六大减税措施，加上全面推开营改增试点，预计全年将再减轻各类市场主体税负3800多亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

自今年3月31日证监会发文，对《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》（以下简称“新规”）公开征求意见后，基金公司在基金募集申请阶段，已经开始加强新设基金的投资者集中度管理，针对定制基金开启了改造工作。 新基金愁 “发起” 老基金忙 “拼单” 记者近日获悉，为适应开放式基金流动性风险管理规定，多家公募基金公司在基金募集申请阶段，已经针对定制基金开启了改造工程。 北京一家大型公募市场部人士表示，目前公司需要对已经上报在会里的定制基金按照新规进行系统梳理和改造，尤其是此前就上报但未声明是“定制基金”的，都需要按照新规要求来修改申报材料。 “之前上报的产品有些是新规发布前的产品，属于定制基金”，该人士透露，“现在需要对照新规，一是需要做成发起式基金，基金名称也需要加上 "发起式" 字眼，并需要律师出具法律意见书；二是产品需要是至少3个月的定期开放式基金；三是要签订定制基金承诺函，并且只能由机构资金进入，定制的合同与此前的合同也要进行匹配和修改，并和托管行确认。” 北京一家中型公募市场部人士也透露，公司也在从产品角度对定制基金进行发起式产品的改造。 该人士表示，公司最近将旗下一家城商行定制的纯债基金改为发起式设立，管理费由此前的0.6%改为0.3%，并改造成3个月定期开放的产品；将正在申报的一家信托机构定制的灵活配置型基金改为发起式设立，删除了销售服务费，管理费修改为0.3%，开放期限修改为3个月定期开放。 这位人士称，“现在改造一个产品，与新报一只产品差不多，需要做出的修改幅度很大。然而要不要改造成发起式基金，目前还是由公司自主决定，发起式基金出资的1000万最愁人。从我们的角度来说，如果不做定制化，仅仅通过渠道去销售，在当前市场中很可能基金无法成立。要想成立基金，就需要按照定制基金的最新要求去做。” 除了新产品的改造外，新规允许存量基金通过变更注册方式调整，避免单一投资者集中度达到或者超过50%。 针对老产品如何调整，不少公司为了避免产品的变更注册，主要会采取 “拼单” 或限制申购的形式来降低单一投资者的占比。 北京上述中型公募市场部人士称，老产品有单一投资人50%的限制，但为了避免产品变更注册，一般会以 “拼单” 形式降低单一投资者份额占比，同时协商占比较高的投资人不要继续申购。“比如基金份额现在有一个亿，如果单个持有人超过5000万后就和机构协商不要继续申购了。另外，我们还会继续找新资金进来，通过类似 "拼单" 的形式将现在持有人的份额占比降下来。” 该人士称。 大公司“不差钱” 小公司依赖股东出资 按照新规要求，对单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额50%的要求有三：一是应采用封闭式运作或定期开放运作且定期开放周期不得低于3个月（货币市场基金除外）；二是采用发起式基金形式；三是在基金合同、招募说明书等文件中进行充分披露及标识，不得向个人投资者公开发售。 业内人士认为，这些要求将规范委外定制基金的发展，一方面，封闭式运作或定期开放都是缓解流动性的要求，有利于这类产品的投资运作；另一方面，基金公司做定制基金需要投入1000万元做发起式基金，将增加基金公司产品设立成本，遏制定制基金发展势头。 然而，记者在采访中发现，与大型公募利用自有资金设立“定制基金”不同，中小型公募基金主要依赖股东出资认购产品的形式来设立定制基金，将产品设立间接和公司资本挂钩。 北京一家大型公募产品部人士表示，公司要参与定制基金设立，主要是以自有资金去发起设立，但公司参与这类业务会考虑性价比，会在考虑具体产品的收支、运作管理、费率和利润等基础上去选择。 北京上述中型公募市场部人士也认为，大型公募基金公司的资金实力雄厚，公司的净资产积累比较多，可以通过发起式形式设立定制产品；但对小公司而言，公司无法提供太多发起式基金的资金，公司的定制基金大部分是由股东认购的形式来成立。 “这需要股东方认同这类业务的投资价值，认同公司发展定制基金的管理收益和发展战略，毕竟股东方也需要出资认购产品，需要将持有人和自身利益绑定在一起。”该人士称。 针对新规要求，不少公司为了避免产品的变更注册，主要会采取 “拼单” 或限制申购的形式来降低单一投资者的占比。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...