10月27日，A股上市公司西藏珠峰发布公告称：拟向上海网贷平台今日捷财增资人民币3000万元，增资后持有其25%的股权。 由此 ，今日捷财成为互联网金融业内的第45家“上市公司系”互金平台。除了被上市公司收购，中国互金企业距离真正IPO上市还有多远？ 互金行业火热，平台IPO为零 最近三年，国内互金行业呈现爆发式增长，目前各类平台数量超过3000家，其中P2P网贷的历史成交额年底将突破千亿大关。但是目前为止，还没有一家平台本身IPO上市。众所周知互金平台都不缺钱，但业内知名企业宜信、陆金所、红岭创投等都按兵不动。是不想上市，还是不能上市？ 互金平台上市路被“合法性”阻拦 国内互金企业上市有两条路： 国内上市，面临上市规则硬性条件限制，半年内基本没有可能；国外上市，上市对信息披露、财务透明的要求更高，这也是个大麻烦。 众所周知，目前A股已暂缓IPO，最新消息预测，暂缓期可能还会延后半年。很多互金企业都惦记起了新三板，新三板是做市商制度，更适合中小平台运作。但是，9月9日新三板发布的《关于挂牌条件适用若干问题的解答(一)》却浇了一盆冷水。 《解答》中提到，申请挂牌公司的业务“为小贷、担保、融资性租赁、城商行、投资机构等金融或类金融业务的，不但要符合新三板挂牌条件，还应符合国家、地方及其行业监管部门颁布的法规和规范性文件的要求。”也就是说，互金平台想上市必须符合行业监管要求。 然而，人民银行等十部委于7月发布了互金“基本法”《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》之后，具体的监管细则至今尚未出台，互金企业都在焦急等待，谈不上谁符合监管要求。即使监管细节在今年年底前出台，也需要一段时间来调整平台，以符合规定。 除了监管要求，国内上市要求企业连续三年盈利。虽然各平台公布的融资数额非常炫目，很多平台单月融资额能达到一亿元以上，但业内人士透露，没有几个平台敢说自己盈利，平台前几年大多处于投入期，营销费用非常高，能做到盈亏平衡已不易。 此外，无论国内、外上市，信息披露的要求也逃不开，真实的用户数、成交额、坏账率目前都是各平台最高级别的机密。相比之下，国内平台的上市之路还潜伏着重重考验。 想上市就得“去P2P化” 何为“去P2P化”？P2P是一种点对点借贷，网贷平台为借款人和投资人提供居间撮合服务，因此，平台对外公布的都是达成的“融资额”。这几年由于互联网金融的火爆，引发了对于P2P网贷的种种质疑，如投资资金去向不明、平台自融、搞资金池等。很多平台出于对外宣传、合法合规以及上市的考虑，开始淡化P2P，甚至通过业务整合而去P2P化。 举一些业内的例子： 不久前人人贷宣布进入战略发展2.0时代，启动we.com微理财品牌，从网贷发展为包括基金、保险等产品的综合平台。为了购买we.com域名人人贷不惜砸出800万美元，可见其转型多么急迫。 平安集团旗下的陆金所也在9月宣布启动新域名lu.com，启动全面理财，甚至准备做天猫一样的理财“超市”。 宜信2012年设立了“宜人贷”网贷平台，独立运行P2P网贷。随后，宜信将主营业务调整为财富管理和普惠金融，估计未来将以宜信集团整体上市。 中小平台“曲线”上市是捷径 大平台砸大钱“去P2P化”对于没钱没背景的小平台来说，通过并购、参股“曲线”上市是一条捷径。已有许多平台通过被收购完成新三板的曲线上市： 8月初，新三板上市公司软智科技宣布全资收购了金蛋理财。 10月21日，江苏网贷平台付融宝宣布获A股上市公司中技控股、知名风投软银中国、浙商基金战略入股3.5亿元。 同样也在10月21日，财加网被香港上市企业太平洋实业正式收购。财加网“借壳”上市。 今年6月，联想控股在港IPO上市，联想控股成员企业之一，三农互联网金融平台翼龙贷对外宣称成为“国内第一家母公司上市的P2P公司”。 今年1月，金融工场被香港上市公司中国信贷全资收购，其业务是为小贷公司、资产管理公司及其他贷款机构等提供网贷解决方案。 目前A股上市公司有超过70家进入互金行业，以参股方式为主，占比达54.1%，自建平台为27.87%，直接收购方式较少，只有8.2%。另外，大量风投入股也在催促上市的步伐。据统计，截至今年9月底，共有约40家互金平台获得风投，融资金额超过50亿元。其中拍拍贷、积木盒子已获得三轮风投。不久的将来，互联网金融平台上市指日可待。 ...
近日，江苏省互联网金融协会推出了《P2P平台企业收费规定指导意见(征求意见稿)》，这也是全国范围内的首个网贷平台收费标准。业内人士指出，无收费标准妨碍行业发展，收费标准的透明有利于投资者明明白白投资，但网贷行业市场竞争激烈，具体的标准是否完全统一还有待商榷。 首个网贷平台收费标准出台 江苏省互联网金融协会秘书长陆珉峰近日表示，此次出台的网贷平台收费标准，涉及3种P2P模式及其运营的各个流程环节。 据悉，这份首次出台的网贷平台收费标准中包括平台收入来源和成本支出两方面。其中，平台收入来自借款管理费、利息管理费和会员管理费。具体而言，纯粹的信息中介平台借款人的借款利率在最高利率限制下由自己设定。提供担保的平台相应增加了担保费收入，大约为借款金额的3%。债权转让模式的平台能够获取一定利差收益，也相应地承担着对融资方的资质审查与资金监督责任。 此外，平台的支出费用主要包括平台构建、网站推广、网络借贷服务费。其中，宣传推广成为平台的主要支出。 无收费标准妨碍行业发展 记者统计发现，目前P2P网贷平台收费种类包括：借款人服务费、借款企业服务费、理财人服务费、合作伙伴收费、债权转让费用、会员费用以及各种充值、取现、逾期罚息、逾期管理等费用。 邦帮堂董事长寇权表示，P2P平台的收费项目主要有认证费、充值费、利息管理费、提现费、债权转让费、VIP费用等几项。而目前P2P业内普遍存在平台盈利模式单一、收费不统一的现象，没有标准的收费也阻碍了P2P行业的健康发展。 收费标准的建立应该与业务模式挂钩。短融网CEO王坤分析称，统一收费的规则需要建立在业务规范和统一的基础上，就是业务模式和商业模式在行业需要有一致性，所以在网贷监管政策没有出来之前收费规则也就无法统一。“目前的网贷平台有的是纯中介，有的是债权转让，有的是资产包，这里面的业务模式都不一样，收费本身的性质也不同，所以无法做出统一一致的规定。” 增加行业透明度 收费标准公开有利于改变网贷行业无序收费现状，对全国P2P企业起到一定的规范作用。 金融工场董事长魏薇表示，该收费新规的出台将对全国P2P行业的规范起到指导示范性作用。寇权认为，意见稿公开收费情况，为投资人和借款人客观地了解和判断平台收费情况提供了有益参考，帮助投资者实现明明白白投资。 开鑫贷副总经理周治翰表示，江苏出台P2P收费征求意见稿，体现了行业协会希望P2P平台能扭转亏损局面，实现可持续发展的良好期望。如果各平台都能理性反思，正规收费，这对行业无疑是一大利好。 不过，王坤认为，网贷行业是充分竞争的市场，做出收费多少的规定肯定是不合现行法规的，但平台收入性质需要明确，需要账目清楚，公开透明应该是监管的方向。 平台烧钱营销局面难改 目前各平台在推广宣传上开启“烧钱”模式，致使平台获客成本过高，导致很多借款企业实际仍需承受较高的借款利率，甚至被业内分析人士指责，收费高度依赖交易规模等原因导致行业处于整体亏损状态。 上述收费指导规定征求意见稿提及，平台要实现盈亏平衡须达到4800万元的月成交额、57600万元的年成交额的业绩水准。而目前仅有42家平台处于该平衡点之上，90%以上的平台仍在亏损状态。 ...
经过几年狂热后，互联网金融的资本活动在今年开始放缓。近日有数据显示，今年互联网金融的A轮融资比例仅为28%，相较去年同期的49%降低了21个百分点。同时，今年以来，互联网金融平台收购的趋势明显加快，从去年的占比2%上升到11%。 刚获得上市公司千万A轮融资的恒富在线总裁龙艺佳认为，互联网金融行业的周期更迭和政策规范让资本更加趋于理性和谨慎，收购比例的上升也意味着行业的集中度提高，行业开始逐渐步入成熟期。 P2P平台获融资能力减弱 “2013年是互联网金融发展元年，行业增长速度极快，因而备受资本的关注和青睐。”日前，深圳P2P平台恒富在线获得上市公司深圳市中瀛鑫科技股份有限公司的千万级A轮融资，并向其出让19%的股份，成为深圳继前海理想金融、鹏金所等又一家上市公司投资的P2P平台。 公司总裁龙艺佳对记者表示：“作为一家投资机构，最看重的就是企业的成长性和潜力，而两年前的P2P平台发展速度快、营销费用较低、跑马圈地容易，投资机构也容易获得超预期的收益。” 然而，今年开始，随着政策不断出台、行业开始整顿、竞争开始加剧，行业的稳定健康发展使其增长性不如预期，投资行为自然会较往年少，这是由行业的生命周期所决定的。此外，随着平台发展逐渐壮大，对资金的需求也不如早期。 而在联金所首席运营官刘哲看来，比起去年，现在优秀的平台在减少，其次是资本市场环境发生了剧变，作为互联网金融平台战略投资的主力军，上市公司刚刚经历了一场血雨腥风的浩劫，“购买力”严重受挫，战略布局需重新挑战。 尽管互联网金融企业获得融资更加困难，但是质地较好的互联网金融公司依然受到资本市场的追逐。“想获得融资一定要有明确地定位和特色。”龙艺佳介绍，以恒富在线为例，要清晰自己的品牌定位，不要做大而全的品牌，恒富在线的定位就是都市白领和年轻娱乐化，只要做好一类人群的金融服务就可以了；第二，资产端要有特色，如今深圳P2P平台的产品非常多元，没有好与不好之分，但核心竞争力是平台能否把产品的特性吃透，把团队和风控建设好。 互联网金融集中度提高 数据显示，今年以来，互联网金融平台被收购的趋势明显，从去年的占比2%上升到了11%。“平台被收购的案例在增加是行业洗牌的重要表现。”刘哲认为，随着监管的来临，市场竞争的加剧，在宏观经济下行重压之下，洗牌风暴还会更加凶猛，并购潮、倒闭潮不可避免。 “那些同质化严重、创新能力不足、竞争力不强的平台将面临被淘汰的风险，要么被收购，要么倒闭。”他认为，行业集中度提高是未来的趋势。 集中度提高是否意味着寡头垄断的出现？业内观察人士李先生指出，这或许不会出现，但并购潮预计在不久的将来将成为现实，“目前缺少较好的退出机制和渠道，并购一些小平台有助于上市公司的业务布局。” 那么，赢者通吃、强者恒强，留给中小平台的出路又在哪里？李先生认为，目前，一些综合型的互联网金融平台已占据市场了，作为后来者，如果再做综合型平台，已经很难生存，反而一些细分领域的平台，如专注于大学生信贷、二手车信贷，以及聚焦家装等产业上下游的平台，发展得还可以。 刘哲认为，尽管资本对互联网金融平台的热情不如去年，但互联网金融与资本市场的融合是大趋势。“首先，能力超强的平台将直接进入资本市场，即上市，当然登陆A股短期不现实，但上市是大方向，海外、新三板将是短期主流。其次，互联网金融的本质是金融，这就从源头上决定了这个行业与资本的距离比其他行业更近一步，从这个层面上讲，无论是业务，还是其他层面，互联网金融与资本的融合度都是很高的。” ...
2015年下半年以来，P2P网贷行业问题平台数和问题平台发生率皆持续下降，而随着互联网金融监管政策不断完善，P2P行业将迎来规范发展。 9月问题平台发生率降至今年最低在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》落地、《P2P网贷行业监管细则》即将出台的背景下，P2P行业问题平台正被持续淘汰出局。 根据P2P网贷行业门户网站网贷之家的最新数据显示，截至2015年9月底，全国正常运营平台数达2417家，其中9月累计问题平台数55家，问题平台发生率2.22％。但比较乐观的是，问题平台数和问题平台发生率双双实现“三连降”，相对6月的峰值水平，分别下降56％和3.59个百分点，且单月问题平台发生率已降至今年最低水平。 据悉，按问题发生的原因，问题平台可分为跑路、提现困难、停业和经侦介入四种类型。其中，2015年1—9月跑路平台占比下降，同比下降11.12个百分点；提现困难占比上升12.63个百分点；停业、经侦介入与历史同期持平，分别维持在11％和1％的水平。而在问题平台的地区分布上，山东仍是问题平台数最多、问题平台爆发率双高地区；广东和浙江问题平台较多，但问题平台爆发率控制在网贷行业整体水平之下；四川和江苏的问题平台数相对稍少些，但月均问题平台爆发率仍居全国前三。 近日，江苏省发布国内P2P行业首份《收费规范指导意见》，直指部分P2P平台以各种名义进行隐性收费，引起广泛关注。与财政部、发改委发布的《银行业监管收费标准》相比，这份文件虽然只是一份省级指导意见，但其对P2P行业发展起到的积极作用，仍得到业内人士肯定。 “目前来看，P2P平台的收费项目主要包括认证费、充值费、VIP费用、利息管理费、提现费、债权转让费等。不同平台的收费种类和金额比例各不相同，目前仍缺乏类似银行业那样由监管部门发布的统一标准。”你我贷创始人严定贵表示，目前P2P行业的发展虽如火如荼，但整个行业依旧处于发展初期，部分配套监管政策还留有空白。例如，在平台收费方面，确实需要建立一套统一的标准，来规范网贷市场上各家P2P企业的收费名目和比例范围。 其实，早在今年2月初，银监会创新监管部主任助理李志磊在“P2P金融创新发展高峰论坛”上就曾表示，P2P从业机构是一种金融信息中介。因此，网络借贷行业应有明确的收费机制，不能为了吸引客户，单纯将高利率、高回报作为卖点，相反应该增加平台信息披露，其中就包括平台收费规范。 对于银监会指明的未来发展方向，严定贵表示赞同。他认为，P2P平台未来的收费原则，应建立在充分维护企业利益及投资者合法权益的基础上，做到透明公开、科学计算。例如，P2P平台对收费项目、收费构成、收费标准等信息应进行公开披露，提升平台透明度，让广大投资者能更客观的对平台进行了解和判断。同时，平台收费标准的制定既要充分考虑实际运营成本，也要兼顾信贷风险与客户实际的可承受范围。只有确保筹资企业能正常运营，才能确保其履行借贷规则、及时还款。 “你我贷更加注重对投资者和借款人的信息匹配、工具支持和服务等作用。我们用来覆盖平台运营、风险控制、员工薪酬、场地租金、品牌推广等成本的营收来源，主要依靠投资和借款管理费。而且，对所有收费项目，你我贷都做到公开、透明。”严定贵认为，P2P平台应该科学收费并规范管理，尤其不能将客户资金与平台收费混合管理，不应提供监管许可以外的服务并收费，不然可能涉嫌变相吸收公众存款，触碰监管红线。 ...
部分保险营销“客户经理”向顾客推销时，会私自夹带一些其他理财产品。P2P产品也是这类保险人员常常会接的“私活”。一旦销售人员推荐的产品出现兑付问题，投资者就会将矛头指向保险企业；而保险企业常常以“员工个人行为”开脱。昨日，保监会发文，确定营销人员如果参与违规销售了产品，所属保险企业也必须承担责任。 保监会昨日对《关于严格规范非保险金融产品销售的通知》进行修改，其中就指出，保险公司、保险专业中介机构对其从业人员违反规定销售非保险金融产品的行为，要依法承担相应的法律责任和管理责任。保险公司、保险专业中介机构应当切实加强对从业人员的管理，并加强教育、督查、纠正、惩处，确保销售行为依法合规。 同时，保监会还表示，“保险公司、保险专业中介机构及其从业人员不得销售非保险金融产品，经相关金融监管部门审批的非保险金融产品除外”，从而将无需审批和未经审批的非保险金融产品列入禁止销售的范围。有分析人士指出，目前P2P产品只需要备案，不需要审批，也就是说这类产品在禁止销售之列。近日，北京商报记者对保险业违规销售P2P产品进行了调查报道。 为防止风险交叉传递，最大限度地防范和化解风险，新规还要求保险公司、保险专业中介机构通过互联网销售非保险金融产品应当符合相关规定，在借助第三方网络平台销售时要实施有效的风险隔离，其中还强调了各保监局日常监管和风险处置的属地责任。 无论是买保险，还是买P2P，投资人都要在做出决策之前，充分了解产品的性质和内容，把握好风险和收益的平衡，对自己的资金负责。 ...
此前信而富曾宣布与建行和富友支付展开合作，这是国有大行首次参与资金存管业务。《互联网金融健康发展指导意见》出台后，越来越多的银行开始介入P2P资金存管。除了国有大型银行和城商行，其中也不乏城商行。 10月28日，深圳一家P2P平台与华兴银行签订协议，今后，其借款人、出借人、和信贷三方都可在华兴银行开立存管账户，三方存管账户互独立，不存在从属关系或者是依赖关系，从而实现资金彻底隔离。 由于此前没有规定必须通过银行进行资金存管或托管，很多平台选择了第三方支付平台进行资金托管，而部分平台至今仍无任何托管。网贷之家数据显示，在其监测的1433家P2P平台中，实现资金有托管的仅为338家，风险准备金进行托管的更是48家，而没有托管的平台则多达1047家，占比高达73%。早在2014年7月份，恒富在线就与平安银行签署了协议，并达成战略合作。 今年7月，央行等十部委监管规定出台后，多家银行开始介入P2P资金存管。截至目前，至少已有15家银行推出了P2P资金存管业务，城商行中此前已有徽商银行、上海银行推出了此类业务。迄今为止，已经初步形成了银行资金账户体系+支付、银行资金账户体系+第三方支付两种模式。 华兴银行深圳分行公司业务总监刘小明表示，互联网金融已是大势所趋，越来越多的银行开始谋求互联网金融领域的布局。对于比较优质的P2P平台，银行是比较愿意与之合作的。 值得注意的是，由于拥有足够的实力和知名度等诸多优势，国有大行、股份制银行的P2P资金存管对象，往往以大型P2P平台为主。受制于实力和地域限制，城商行则将目光瞄准了二线平台。刘小明称，该行对于合作平台的选择，还是有一定门槛和要求，选择标准主要集中于过往经历、团队、经营可持续性等方面。 P2P资金存托管之争由来已久，早期第三方支付之间互相争夺，抢占市场份额。指导意见出台后，银行亦加入混战。而目前，P2P平台与银行间的存托管合作多样，提醒投资人，投资前认真研读其合作协议，了解账户管理情况及资金流向等问题。 ...
在融360第二期网贷评级报告中，我们曾统计并披露，部分P2P平台坏账率高达20%以上。在第三期评级期间，经融360评级课题组调研了解，行业坏账率普遍有增无减，信用类贷款逾期率更是惊人：部分以无抵押信用贷款为主的平台的M1逾期率甚至超过60%，个别知名平台的个人信用贷坏账率近期已超30%。有曾经涉及信用贷业务的平台已完全放弃此项业务。 信用类贷款较其他类别的贷款逾期率偏高，从事该类业务需要平台有合理的风控制度基础和有效的风控执行。与抵押类、担保类贷款偏重“贷后“的保障方式不同，信用贷款的风控集中于“贷前“，风控方式主要有两种：一种有线下风控团队进行审核下户，主要是针对个体工商户和小微企业经营周转类贷款；另一种是纯线上个人信用贷款，依赖网贷平台的“大数据”风控，对网贷平台的风控能力是个很大的考验。目前行业内具备完备风控体系的平台相当有限，虽然很多以信用贷款为主营业务的平台都声称搭建了“大数据”风控体系，但从实际应用角度来看，当前网贷行业信息共享机制尚未形成，所谓的“大数据”其实仅依赖于平台自身已有的信息数据基础，借款人的逾期记录或失信行为很难在其他平台反映出来。信用贷款网贷平台的逾期率居高不下，主要还是因为目前行业风控手段尚不完备。 尽管信用贷款风控难度大，但仍有部分网贷平台对信用贷款的前景看好，从线下加强风控，例如宜人贷、人人贷、信而富、你我贷等平台，也有一些平台把信用贷作为未来公司发展的战略重点。融360网贷评级课题组认为，信用类贷款需求不可忽视，该类业务的市场潜力还有待开发，未来网贷平台的在信用数据收集和风控体系搭建等方面还有较多的发挥空间。 ...
本周，P2P平台与上市公司联姻消息频频传来。10月27日晚间，上市公司西藏珠峰深圳拟向P2P平台今日捷财投资3000万。无独有偶，深圳也有两家P2P平台与上市公司联姻。深圳平台恒富在线与上市公司中瀛鑫完成签约，该上市公司以1900万元收购平台19%的股权;另一家深圳平台蜜蜂金服也于日前宣布获得3000万元融资，领投方为上市公司中国新电信集团。 据媒体不完全统计，目前涉足P2P平台的上市公司已超70家。有业内人士表示，已经有很多上市公司牵手P2P，这种趋势短期内还会有很多，但是真正成功实现转型的将是少数。 “上市公司青睐互联网金融业务，首先不能否认有些是基于自身的业务发展需要进行布局，上市公司的日常运营涉及很多投融资业务，这是一种趋势。但也不排除一些上市公司纯粹为了炒概念、做市值，浑水摸鱼。而对于互联网金融企业来说，它们与上市公司合作从某种程度上也为后者提供了炒作的题材，当然这种影响力已经日渐式微。现在与互联网金融合作的上市公司与此前相比，还是能够看出少了短期逐利的功利心，而确实也想做点事情。”投之家CEO黄诗樵分析称。 据网贷之家数据显示，截至目前，P2P网贷行业历史累计成交额已突破万亿大关。业内人士认为，P2P进入“万亿时代”后，整个行业发展格局也将重塑，强强联合成为趋势。从市场目前情形来看，P2P行业已逐渐形成了以国企、金融机构、上市公司为背景的“国资系”、“银行系”、“上市系”等几大阵营。 上市公司等背景无疑会为平台增信。上市系P2P平台表现抢眼的同时，投资者在投资前，仍需要注意其业务模式、上市公司参股方式、上市公司的盈利情况及平台运作是否规范等问题。最核心的是，要鉴别上市公司旗下的P2P是否倾心助力实业，而不是玩概念。 ...
日前，红岭创投董事长披露，红岭创投的坏账率约在2%——3%之间，坏账总额约为5亿。在经济下行的大背景下，部分实体企业面对生存问题，银行坏账也在不断暴露，P2P坏账攀升之忧也开始笼罩行业。 业内人士指出，P2P大部分资产还是放在实体企业，未来6-8个月的数据会特别关键。为了防止坏账升高，将倒逼风控进行创新。 P2P遇坏账攀升之忧或因风控不专业性 P2P的坏账到底有多少?有业内人士认为整体行业坏账率至少在6%左右，最高的平台或高达20%。P2P作为金融中介信息机构，但最终拼的同样是风控能力。据悉，一些平台已着手防范风险，有的转型深耕微型贷分散风险，有的做消费贷争取还款率，有的对借款人审核比银行更严格。但有业内人士认为，P2P风控还是要创新地使用大数据分析，不过大数据风控也存在一定的局限性。“还款能力也就是有没有这么多钱还，通过大数据就能判断;但是还款意愿，大数据不那么容易判断，是一个非结构化的数据。” 起步发展才几年时间的P2P，客户数仍然有限，如何获取更多的大数据呢?除了P2P平台本身沉淀的数据以及少部分平台相互提供借贷“黑名单”，实际上更多的大数据掌握在百度、阿里和腾讯手里，P2P面临自身建立大数据库的局限。本报记者了解到，目前更多的是P2P平台与外部合作获取征信数据，真正要建立行业自身庞大的大数据还任重道远。 坏账上增势不可避免 呼唤风控创新 10月19日，统计局经济数据显示，第三季度GDP同比增长6.9%，这是近六年来首次跌破7%。近年GDP处于不断下行通道之中，2011年、2012年、2013年、2014年分别为9.2%、7.8%、7.7%、 7.4%，而今已经滑至7%以下。 经济为银行坏账的“晴雨表”，银行坏账正处于增加之势，而P2P坏账增势也不可避免，关键是各家平台如何有效控制风险，成为坏账潮袭击之下的不倒翁。 “如果没有好的风控，可以说互联网金融业务做得再大，最后也是竹篮打水一场空。”业内人士如是说。经过近年的发展，互联网对风控有了改变和提升，尤其是那些通过大数据技术和手段来实现的平台，比如一些互联网巨头，还有P2P公司也开始收集互联网交易数据。 此前，P2P往往从银行等传统金融机构请来风控人员，他们的经验更多来自传统的风控模型，对于互联网上数据的挖掘也还是处于新尝试阶段。但是对于P2P来说，减少坏账的发生，传统的风控模式加上大数据才是完美组合，将更加有效地防止坏账的发生。 业内人士介绍，P2P防范风险大数据分析将是方向，核心是控制还款能力和还款意愿，因为通过大数据分析很容易得出借款人是否有还款能力，基于大数据的分析之后，需要大脑进行最终的风险判断，至于什么样的判断更有价值，这就涉及到风控创新其他问题。 大数据防范风控成为方向，目前P2P还通过资产端、规模调整来防范当下风险集中性出现。“最近这半年多，我们一直在做产品创新，通过商业模式、规划来实现第一道风控。”某P2P平台董事长徐东亚介绍说，风控上首先要识别用户借款用途的真实性，基于此，公司将进入消费金融领域，钱到不了客户手里，只能到商家，从而从商业模式出发，打造相关的创新风控体系。 除了商业模式规避风险， 一些P2P开始重质量轻规模。一位P2P平台CEO黄俊鹏认为经济环境下行肯定会对资产质量产生影响，“如果找不到优质投资机会给投资者，我们宁愿让业务规模产生一定的影响，也要保护好投资者的资金安全。”其认为经济下行环境中，仍存在结构性的机会，比如房地产不景气，但是一线城市的房价今年却在上涨，所以P2P要在经济转型当中寻找更加优质的项目。 坏账率最高达20% 风控专业队伍没跟上 P2P整个行业的坏账到底有多少?此前陆金所曾公布P2P业务坏账率为5%至6%，多个行业人士都称，陆金所坏账在行业处于中等，那么整个行业坏账至少在此左右，而有些风险高的平台坏账甚至高达20%以上。 P2P行业的坏账至今没有一致的标准统计，目前各家平台坏账都是自己说了算，为了使坏账数据降低，采用的方法各不相同。比如坏账的时点选取，有的是三个月，有的是六个月，有的是一年，更多的平台为了将坏账平抑会选择9个月以上的时段统计。此外，选择代收还是总额作为“分母”来计算，也是坏账自我调节的手段之一。 P2P风控除了面对坏账增长趋势，同时还面对风控人才压力。苏宁金融集团常务副总裁黄金老分析称，如果中国P2P有5000家，假设一个P2P有两个风险专业人员，那么行业就要一万个风险专业人员。“中国怎么可能有一万个风险专业人员进入P2P，没有那么多!银行体系真正搞风险的，可能也就是五六万人，不可能分出一部分人干你这个活，P2P急速发展但是专业队伍并没有跟上。” 哪些互联网金融的大数据可以用来做风控?比如电商大数据、信用卡大数据、社交网站大数据、小额贷款大数据、第三方支付大数据以及生活服务类信息数据等等。可见对于P2P来说，更多的互联网金融数据需要借助外部来解决。 未来是纯互联网技术平台的P2P公司依赖大数据，会发展得更快更好?还是那些具有专业的金融人才，借助互联网数据的平台会发展得更快? 网贷之家专栏作者张辉认为，大数据可以提高平台的风险识别和定价能力，但存在很多问题。如行业数据积累不够，应用场景不够多样化，平台自身数据处理分析能力不足等。 有业内人士表示，当你的业务要快速发展，但你发现技术其实是滞后的。互联网金融同样经营的是风险，所以最终拼的是专业性。最后只有当专业加技术同时运作使用，才会更快更好地发展。 ...
网贷评级从诞生之日起便伴随着各种争议与质疑，甚至屡屡对簿公堂。 7月央行等十部委联合下发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称《指导意见》)中，“支持具备资质的信用中介组织开展互联网企业信用评级，增强市场信息透明度”，首次明确了互联网企业信用评级的重要性和必要性。 据《第一财经日报》记者统计，目前已发布P2P网贷评级报告的机构大概可分为四类：一是传统的商业评级机构，如大公国际;二是科研、学术机构，如社科院、中国人民大学等;三是第三方平台，如网贷之家;四是媒体，如新浪。 但遗憾的是，目前行业内的评级报告并未形成统一普遍认可的标准，而投资者对于网贷评级报告的认识也需提高。 网贷评级未形成统一标准 评级报告的争议焦点之一在于评级标准的公允度、透明度和准确度。 据业内人士介绍，现在市面上的网贷评级报告基本分为根据公开信息测算的指标法、行业调研和专家打分法，或者几种结合的方式。最终呈现方式主要有负面清单式，如大公国际;也有划分等级。 此外，包括网贷之家、社科院、新浪等发布的网贷评级报告都披露了各自的评级方式和标准，但由于P2P网贷行业本身业务的复杂性和定位的模糊性导致网贷评级标准并未形成一个被普遍认可和接受的版本。 中诚信国际信用评级公司研究部总经理张英杰认为，传统评级的标准、对象和报告的用途都非常清晰。但在网贷评级中，不但涉及平台本身，还有项目、借款人等，这就使得这种评价的对象和功能上不是唯一，所以这给评级工作带来一定的难处，也使得评级的结果争议较多。 乐钱CEO王炜认为，目前市面上的各类评级报告难以令人信服的原因一方面是由于评级对象，即网贷平台的模式纷繁复杂，各不相同;另一方面更核心的原因在于网贷平台的基本定位未明确。 在他看来，尽管监管已经表明P2P网贷平台是信息中介，那么现有的评级体系就应该用信用中介的评级体系去评价一家平台是否有偿债能力、是否有偿还意愿、标的安全度等，但在实际的操作中显然并不是这样。 王炜表示，从目前不少评级报告披露的信息来看，其实大部分评级方式把网贷平台当做了银行在对待。那么如果对照银行，核心的考量就应该在于杠杆率和管理能力，而目前行业内所有网贷平台的杠杆率都远超过银行的标准。 在张英杰看来，从实际操作来看，网贷评级应该采用动态指标和动态评级，这样比较准确和灵活。但如此一来又与传统评级本身形成了冲突，因为评级需要建立在一个相对稳定的行业中，不可能今天是A明天是B。 需正确认识网贷评级 评级报告不是指南 上海某P2P借贷平台CEO告诉本报记者，由于大部分网贷平台的用户黏性都极弱，稍有风吹草动就会造成用户流失，因此业内对于网贷评级的反应才会如此激烈，甚至不惜对簿公堂。 “硬币的另一面是，不少P2P借贷平台也利用网贷评级报告发布机构的影响力来为自己增信，因此，不乏一些机构利用评级的机会来获取商业利益。由于网贷评级行业鱼龙混杂，所以评级报告的公信力也经常受到质疑。”上述上海某P2P平台CEO称。 网贷之家9月月报显示，2015年9月底正常运营平台为2417家，累计问题平台达到1031家，P2P网贷行业累计平台数量达到3448家(含问题平台)。问题平台淘汰率接近三成。而进入下半年以来，问题平台的数量突然暴增，2015年6月单月已达125家。 问题平台集中爆发的原因，一方面是因为背景资金实力较弱、风控能力较差的平台，因高额坏账累积而清盘退出;另一方面行业监管从紧，一些业务不合规的平台已无生存空间。而在监管细则落地之后，行业洗牌将会更加猛烈。 在张英杰看来，从评级公司角度来讲，评级报告不是一个投资的指南，也不构成具体的投资建议。回归信用评级的本质是要解决信息的不对称问题，大家会通过报告揭露的信息和符号做出一个自己的评价和判断。 “但在当下的网贷行业，要用一个标准化或者用一套符号体系、语言来满足所有不同的模式、需求，确实还有很大的难度。这需要对整个市场的培养，起码要当人们对评级体系、对这个符号的理解达成共识以后才有可能形成一套标准。”张英杰表示。 业内人士表示，P2P投资者理应抱着“它是纯扯淡”的心态理性看待每一份网贷评级报告，不论它来自第三方资讯平台、来自学权威媒体门户还是专业的评级机构。 ...
