中国P2P平台上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司(下称“陆金所”)已于近日完成首轮融资，估值或高达100亿美元。 陆金所总部位于上海，又名Lufax，成立于2011年，受到上海政府的支持，并是中国平安保险公司旗下。 此次陆金所引入风投由平安集团主导，还有摩根斯坦利以及其他不明身份的投资者参与。 陆金所主要有网络投融资平台(Lufax)和金融资产交易服务平台(Lfex)两大交易平台。Lufax.com 于2012年3月推出，并为中小企业和个体户提供借贷服务。 Lfex.com则是定为一个更为复杂精细的细分市场，为机构投资者、企业和合格的投资者提供金融服务。 “2014年成交量突破100亿和1000亿”是2014年初旗下两大交易平台网络投融资平台(Lufax)和金融资产交易服务平台(Lfex)定下的年度目标。 今年中国的P2P借贷吸引的投资记录创历史新高，行业内今年获得A轮和B轮投资总计27次。 By Staff Writer from Chinamoneynetwork ...

当Lending Club在IPO成功融资近8.7亿美元时，线上借贷行业终于出现第一个成功IPO的平台。Lending Club 此次IPO每股股价15美元，估值达89亿。这个估值超过了美国本土一些大型银行的估值，比如 Comerica、City National等银行，是2014年上市规模第十八大。在Lending Club IPO的几天后，小企业线上借贷平台OnDeck也成功上市，融资2亿美元，估值13亿美元。OnDeck的股价在上市当天飙升40%。 这些借贷平台的IPO标志着线上借贷行业的兴盛。事实上，2014年是线上借贷发展最旺盛的一年，通过P2P平台融资的贷款总额超过86亿美元，这一数字超过往年借贷规模的总额。而 Lending Club和 Prosper 作为行业中的翘楚，自成立以来，两者加起来共发行了超过85亿美元的消费贷款，其他新兴的平台则主攻学生贷款、小企业借贷、房地产贷款等。这些新兴平台也受到投资方的关注，获得了诸如谷歌、红杉资本、Kleiner Perkins和 T.Rowe Price等公司的风投，投资总额超过13亿美元。 当专注学生贷款的线上平台 SoFi将近1.52亿美元的贷款证券化且获得加拿大DBRS授予的A评级时，线上借贷行业也出现了第一个将P2P贷款证券化的平台。随后，OnDeck也将1.75亿美元的固定利率贷款证券化并获得DBRS授予的BBB和BB评级。 当然线上借贷行业并非什么都顺利。Lending Club 和Prosper在成为世界两大P2P平台之前也历经艰辛，遭遇了财务和法律上的困难。这两家平台遭遇了自大萧条以来最严重的金融危机，也遭遇了SEC的监管风险和集体诉讼等。虽然强大的执行力和非凡的团队对Lending Club 和OnDeck的成功十分重要，但是银行贷款的紧缩才是线上借贷行业持续增长的最大动力。 许多借款人是在遭到银行拒绝后，才转向诸如Lending Club、Prosper 和 OnDeck等平台，通过这些平台他们能够几分钟之内完成贷款申请，申请通过的话几天内就能拿到贷款资金。许多机构投资者也参与线上贷款投资，毕竟线上平台能够为机构投资者提供5-12%的收益，这些机构投资者对收益可是极度渴望的。 Lending Club 和 OnDeck共同公布了2014年前三季度的净亏损为3800万美元，营收2.51亿美元，他们的未来充满未知。但是有一点是肯定的：其他网络借贷平台将受益于Lending Club 和 OnDeck上市提升的公众认知。SoFi计划2015年上市，Prosper也计划择期上市。而通过Lending Club 和OnDeck上市获益超130倍的风投公司也决定加倍投资线上借贷行业。如果这些线上平台能够持续2014年的增长速度，那么线上借贷行业将有望彻底改变现有的银行体系。 ...

P2P借贷十分独特，而 Lending Club 和 Prosper等平台现金流的重要性常常受到忽视。在我最近接触到的众多抱怨P2P借贷的文章中，资金流动性是吐槽最多的，对此，我认为P2P借贷中的短期贷款相对流动性还是可以的，但如果你想立刻将P2P账户资金套现，P2P借贷投资可能就无法满足你这需求了。我预想2015年P2P投资的流动性将大有改善，但目前而言，流动性确实是P2P投资的一个槽点。 和其他投资有所不同，P2P贷款通常是按月还款，这就意味着如果你的投资组合中有成百上千的贷款项目，你可能每天都会收到还款。为了投资收益的最大化，每次还款到账的资金需及时的投到其他新的贷款项目。但是生活总是充满着未知，很有可能在此期间你亟需支付一笔意外支出或者有了新的投资机会。因此我的投资组合中，P2P投资被视为二级紧急资金与储备。如果我需要资金的话，我就会马上关闭自动投标的功能，将所得还款应急。 几周前，我决定收购一个出租房，由于我的高效投资计划以及现金流的稳定性，我一时无法凑集首付资金。幸运的是，一直喜欢计划未来的我马上缩减指数基金的投资得以应急。 我在Lending Club的投资相对较小(约1.5万美元)，要想知道自己未来每月的现金流可以有两种方法，一种是登入 Lending Club 账户页面，点击“投资组合Portfolios”按钮。 最后一列显示的”每月预期还款“，全部加起来可以得出我每月预期得到的还款总额为799.96美元。但是总有些贷款会发生违约，所以可能每月获得还款总额要更少些。此外，随着时间的推移，得到的每月还款越来越少，所以这么看来，上图无法给予我们精确的现金流走势。幸运的是，第三方服务性网站LendingRobot提供了更为复杂的现金流预测，包括每日、每周、每月的现金流走势(如下图)。 LendingRobot – 月度现金流预测 LendingRobot – 周现金流预测 LendingRobot – 日现金流预测 正如上文所示，你会看到根据LendingRobot的预测，我12月的现金流总额约为684美元，比Lending Club所显示的要精确的多。你也能看到，如果我持续提出我所得还款，现金流呈现缓慢下降趋势。我发现上面的三张图标对未来的规划十分重要。毕竟依托上面的图标，我知道未来六个月里我基本上能获得600/月的还款现金。 所以我建议大家免费注册LendingRobot，并关联Lending Club和Prosper账户。如果你想根据所投资的每笔项目预测自己的现金流，LendingRobot也能帮助你实现。LendingRobot最近也宣布，低于1000美元以下的托管自动投资免手续费。更多详情可点击：http://peersociallending.com/tag/lendingrobot/ 总结 如果你重视现金流，你就不可忽视P2P借贷。你可从P2P短期贷款中获得你想要的资金流动性。如果你规划得当，P2P借贷确实是一个好投资渠道。 BY RYAN LICHTENWALD from Peer&Social Lending ...

P2P平台的未来十分光明。 最近P2P平台 Lending Club 的上市造成轰动性影响，成功融资近8.7亿美元，成为2014年美国最大规模的IPO科技公司。 而上周，另一家P2P平台OnDeck也成功上市，并成功融资2亿美元。 过去的八年时间里，非传统的新兴P2P平台如雨后春笋般涌现，这些平台迎合市面上亟需快钱但又无法满足传统银行借贷要求的借款人需求，毕竟传统银行的借贷通常需要借款人拥有完美的信用，其信贷审批流程也十分详尽。 来自哈特福德大学金融学的副教授Mitchell D. Weiss表示，“P2P公司依托社会化的平台网站，比传统银行的借贷更简洁更高效”。这一优势使得P2P平台迅速吸引了千禧一代企业家的关注。 根据最近美国银行(Bank of America)调查数据，千禧一代的企业主有14%已寻求非传统借贷服务。这一比例与老一辈的企业主相比更高，50-68岁区间的企业主只有1%寻求非传统借贷服务，而35-49岁区间的企业主只有3%寻求新型借贷服务的帮助。 来自美国银行的销售经理David Solis表示，“千禧一代能够更快的吸收新兴事物，他们愿意追求新兴的替代性借贷模式”。 虽然大部分的千禧一代企业主需借钱时还是会首先找到朋友和家人，但线上借贷服务提供商也在不断获得他们的信任。Mitchell D. Weiss也表示，“千禧一代也愿意寻求线上的贷款”。 而Lending Club和 OnDeck的IPO将大大提升公众对P2P借贷的认知，对未来P2P行业吸收更广泛的客户基础产生深远的影响。Weiss表示，“这些平台的IPO标志着P2P借贷行业的崛起”。 OnDeck创始人兼CEO Mitch Jacobs表示新兴的P2P行业内初创公司很有可能很快迎来更大的突破。已经成立了四家金融科技公司的Jacobs则表示，“整个P2P创新也处在一个非常好的时机。Lending Club和 OnDeck两家公司都给予能够解决融资问题的互联网技术，而且也有很多投资者对金融科技感兴趣，整个市场的潜力也十分巨大”。 即便是提供偏传统的贷款项目的小企业管理局也意识到亟需为新生代的小企业主提供更多的贷款产品。 小企业管理局局长 Maria Contreras-Sweet表示，“小企业管理局也可利用现代化的技术获益。市场十分广阔，而科技又提供了一个更低的成本，我们需要理解这些新兴的动态，并更好的决定如何给予支持”。 By Sara Ashley O'Brien from ...

2014年美国出现许多成功的IPO公司，既有获得惊人成功的中国互联网公司阿里巴巴，又有最近惊艳亮相的Lending Club。许多人在争论到底是阿里巴巴的IPO还是Lending Club在华尔街最重要、意义最大。来自彭博社的Paul Kedrosky和 Cory Johnson就这一问题做了一个辩论。 Kedrosky 表示阿里巴巴的IPO基于阿里巴巴的庞大体积和上市的巨额规模，受众度更高;而 Lending Club的IPO对新兴的P2P借贷行业的整体转变起到了非常巨大的作用。他认为，阿里巴巴所做的事情和业务新颖性、独特性、变革意义都比不上 Lending Club。 Kedrosky说道，“我们现在对阿里巴巴十分痴迷，未来阿里巴巴更多的是专注资本累计，而Lending Club的未来发展将代表着未来五年内金融市场的巨大转折”。 Johnson则表示Lending Club的创新业务使得其估值飙升，当前Lending Club的估值已高达90亿美元。对此，Kedrosky认为这个估值就当前阶段的Lending Club而言可能有些偏高，但如果考虑未来整个P2P借贷市场的发展潜力以及未来的巨大改变，这个估值就可以理解了。 Kedrosky认为Lending Club未来的增长速度可能就是过去阿里巴巴所经历的高速度。Kedrosky 也表示2015年可能还会有更多有意思的IPO，比如打车服务科技公司Uber 和金融领域的在线理财平台Wealthfront。他认为Uber和阿里巴巴有点像，对现有市场的改革影响较小，而诸如Lending Club和Wealthfront等公司则可变革整个金融市场。 By LARRY VALLI from Insidermonkey ...

人们经常将P2P借贷视同颠覆性的互联网技术应用，比如Uber等线上打车软件就使得世界各地的出租车服务公司惶恐。 Lending Club的成功IPO将人们对P2P借贷的期许与认知大大提升。投资者对Lending Club的市值期许已经证明,人们确实相信P2P借贷行业能够颠覆现有的金融服务行业。 Lending Club成立还不到8年，营收不到1.5亿美元，但Lending Club未来100亿美元的市场增长空间可媲美美国传统区域银行的市场空间，而这些银行的分支机构泛滥。 人们相信Lending Club将充分利用上市融资资金加速线上扩张，巩固自己的领导地位，其竞争对手们也将争相获取融资机会。 而这也将进一步促进P2P借贷行业的迅速发展，进一步侵蚀英美等国家银行的垄断地位。这么看来，未来传统金融服务领域或者说主流金融业的前景不容乐观。 不幸的是，银行对P2P借贷的威胁似乎不以为然。即使是面对线上打车应用Uber，惊慌失措的租车公司也开发了自己的线上应用，设置Uber使用障碍，而主流银行针对新兴的P2P借贷则是十分掉以轻心。 大部分英美主流银行都没有试图模仿P2P借贷模式发展自己的线上业务，或是设置P2P使用障碍亦或是在P2P公司壮大之前予以收购，许多英美主流银行漠视P2P借贷的高速增长。 有些美国银行甚至将自己的贷款通过P2P平台发放，而这不仅反映了银行的自鸣得意，也反映出银行风控能力的衰退。而在英国，Santander 银行也与英国本土第二大P2P平台Funding Circle达成合作，同意将小企业贷款业务转化至Funding Circle。 而P2P借贷行业的平静也部分显示出这个行业的相对较小的规模。虽然P2P借贷发展极为迅速( Lending Club 每年规模增长一倍，每季度规模涨10亿美元)，但P2P借贷和传统借贷市场相比还很弱小。毕竟美国整个消费信贷市场规模可高达3万亿美元。 另外银行也应该庆幸P2P业务存在的结构障碍，毕竟P2P借贷从零散市场融资很耗时，很多消费者也反感P2P借贷比起银行存款的复杂，虽然P2P借贷投资确实比银行存款收益高。 此外，虽然P2P平台在引入机构投资资金后摆脱了部分资金约束，Lending Club的贷款资金有近五分之四来自机构投资者。但机构投资者的稳定性和忠诚度不可衡量，机构投资者对快速增长和高额回报的要求十分高。鉴于P2P业务的属性，这不仅意味着需对投资者提供更高的投资收益，也意味着更低的违约率。 这在P2P借贷发展初期相对容易些，公开的信贷数据库使得Lending Club等平台能够快速的挑选优质借款人。而P2P平台不用负担昂贵的分支费用和老旧的系统维护成本，这些P2P平台能够为借款人提供更低的借款利率，为投资者提供更高的投资收益。 但随着P2P借贷业务的扩张，P2P平台可能需要为风险越来越高的借款人提供贷款。P2P借贷行业也在慢慢扩张诸如小企业借贷等风险较高的领域。 银行们可能就在赌P2P平台们无法渡过这一难关。毕竟P2P借贷行业初期的信用卡债务融资可用P2P平台自身的算法进行风控，但随着业务风险的越来越大，这就需要P2P公司掌握全方位的金融交易专业知识。 这是一个赌注，有一定的合理性，而且银行也没有那么多资本应付这些无穷无尽的新兴模式。但这也存在着风险，一旦银行赌错了，那么银行就需面临因自满而导致的颠覆性影响，正如Uber对其竞争对手造成的威胁一样。 By Jonathan Ford from FT ...

过去一周时间，随着美国三季度GDP大增5%，美国三大股指延续了一年以来的强势表现。市值超过千万美元的个股中，有多达164只个股涨幅超过20%。 上周涨幅首位的是互联网金融公司First Marblehead，这家主营学生学费贷款的公司上周公布的三季报大超市场预期，股价单周涨幅达到187.5%。美国国税局上周宣布，出于对互联网金融的鼓励，将向公司发放两笔总额为2.2亿美元的退税款。投资机构Compass Point认为，由于First Marblehead主要为学生提供互联网金融服务，属于政府鼓励的行业领域，因此才会获得退税扶持。12月12日在美上市的全球最大P2P平台LendingClub Corporation，上市首日股价即上涨56.2%，体现了市场对互联网金融的重视。 First Marblehead与LendingClub都是利用互联网模式建立一种比传统银行系统更有效率的、能够在借款人和投资人之间自由配置资本的机制，其未来的发展空间在政策的扶持下有望超出此前预期。这也使得公司的股价在短短五天内就翻了两翻。A股公司中，熊猫烟花旗下的银湖网以及勤上光电参股的好又贷，均拥有为学生群体提供贷款的服务。 涨幅第二的生物公司Auspex Pharmaceuticals Inc上周上涨99.40%，因该公司治疗风湿性舞蹈病等运动障碍症的特效药物SD-809，在三期临床试验中取得积极结果。Zaza Energy Corp以95.31%的涨幅位列第三。这家位于德州的独立油气公司本月并未有消息面新闻更新，单周股价暴涨主要是受油气板块久跌之后的整体反弹。涨幅第四的是人力资源公司General Employment Enterprises Inc，该公司上周公布的三季报显示，公司在运维成本方面出现大幅下降，使得公司股价上涨了94.44%。Imris Inc以85.86%的涨幅位列第五，该公司上周收到了私有化收购要约。 在668只市值超过百亿美元的大盘股中，上周有多达634只收涨。此前下跌显著的油气板块迎来反弹，涨幅排名前19位的个股中有13只油气个股。涨幅前五位的依次是美国大陆资源、巴西石油公司、赛诺福斯能源公司、红帽公司以及哥伦比亚国家石油公司，涨幅依次是23.88%、22.77%、22.73%、20.99%以及17.93%。下跌的仅有34家，跌幅前五位的依次是自由媒体集团、吉利德科学、新基制药、莫尔森-康胜以及Incyte有限公司，跌幅依次是12.86%、10.96%、3.61%、3.07%以及2.85%。 板块方面，上周美股市场一级板块全部上涨。涨幅排名前三位的依次是油气、有色与工业板块，涨幅依次是9.57%、5.67%与5.20%，涨幅相对较小的三个板块是服务、医疗与消费板块，涨幅依次是3.35%、3.44%与3.75%。 ...

Lending Club的成功IPO使得大众的聚焦点一直放在P2P借贷领域，OnDeck Capital (代码:ONDK)也利用P2P借贷关注热潮推出IPO，OnDeck Capital是一家专注小企业借贷的线上P2P平台。OnDeck 上周也成功IPO。 上周三晚 OnDeck Captial 进行 IPO，每股售价 20 美元，计划筹集 2 亿美元的资金。OnDeck 的投资者包括Google和SAP公司。 Lending Club和OnDeck 是P2P借贷行业中最先上市的两家P2P平台。P2P借贷行业内其他知名的公司有Prosper Marketplace, Funding Circle, CAN Capital, Merchant Cash和Kabbage等。 Lending Club 总部位于旧金山，此次上市共出售5770万股，股价15美元/股，总计融资8.655亿美元。Lending Club 上市收盘价23.43，涨幅高达56%。 P2P借贷行业的新闻博客网站Lend Academy的创始人Peter Renton表示，“Lending Club的成功IPO使得公众对P2P借贷的认知大大提升，P2P借贷行业的未来前景十分巨大，借贷行业未来将发展巨大的改变”。 这些新兴的P2P借贷平台抓住了2007-08金融危机造成的借贷空白，为消费者和小企业主提供更多的融资渠道。自金融危机以来，银行对消费者和小企业的小规模贷款比较忌讳。Lending Club和 Prosper专注消费者贷款，而Funding Circle 和OnDeck专注企业贷款。Lending Club最近也开始扩张企业贷款业务。 专注小企业贷款的私人投资公司Direct Lending Investments的创始人兼总裁Brendan Ross表示，“银行对小企业的贷款规模自金融危机以来大幅下降，P2P借贷行业最近十分火热，是银行的一个强力威胁，但很遗憾很多银行还没有意识到或者对此反应缓慢”。 而P2P借贷行业内的具体平台也有不同的业务模型。 Lending Club和 Prosper主要是通过线上平台匹配借款人和投资者，主要通过贷款发行费用赚取营收，本身不承担任何贷款债权债务。 OnDeck则略有不同。OnDeck主要是通过线上平台将从银行或机构(比如德意志银行)那获得的资金放贷出去。 在其IPO招股说明书中，OnDeck表示，“OnDeck将从根本上改变小企业信用评估的方式，并开拓了小企业获得融资的渠道，在这之前小企业常常难以获得银行贷款”。 OnDeck提供5000-250000不等的贷款，贷款期限3-24个月不等。 Federal Deposit Insurance Corp提供的数据显示，截至2014年第二季度25万美元以下的企业贷款市场高达1780亿。而管理咨询公司 Oliver Wyman估计，贷款需求未得到满足的小企业贷款市场约800-1200亿美元。 扩张市场空间 OnDeck在其招股书中表示，“我们相信信用评估技术的更新能够刺激贷款产品的额外需求，从而扩大潜在的小企业贷款市场空间”。 当一个小企业主在OnDeck申请贷款时，OnDeck将利用专有技术分析从不同渠道抓取的企业数据，从而判定企业的信用。其数据来源包括银行报表、政府提供的文件、税务数据和人口普查数据等。 OnDeck表示自2007年发行第一笔贷款以来共发行了17亿美元以上的贷款规模。自成立以来，OnDeck发行的贷款笔数约48000笔，借款的小企业主超过25000人，很多是回头客。 2013年9月，OnDeck 通过提供10000-20000美元的信用期权扩大产品范围。OnDeck的营收来源主要是每月的手续费用以及利息的抽成。2013年10月，OnDeck 开始通过OnDeck Marketplace将短期贷款项目出售给第三方机构投资者，从此多了一个收入来源。 今年截至9月30日，OnDeck声称净收入达1.076亿美元，与去年同期相比上涨156%。OnDeck声称今年前三季度净亏损1440万美元，与去年同期的1870万美元相比有所降低。OnDeck的净收入有93%来源于贷款的利息抽成。OnDeck的贷款平均规模为44602美元。 OnDeck称今年第三季度的总收入为4350万美元，与去年同期相比增幅144%;第三季度的净收入为354000美元，去年同期则亏损500万美元。 By BRIAN DEAGON from Investors.com ...

Lending Club专注匹配借款人和投资者的线上借贷业务，并利用IPO成功吸金。Lending Club (代码：LC)上市融资共8.655亿美元，成为P2P借贷行业内的第一个IPO先例。 Lending Club 总部位于旧金山，此次上市共出售5770万股，股价15美元/股，比之前公布的12-14美元的价格区间都高。Lending Club 上市开盘价24.75，收盘价23.43，涨幅高达56%。 与Lending Club 同日上市的还有中国的陌陌公司(代码：MOMO)，股价13.5美元/股，位于之前预估的价格区间中间，当天陌陌收盘价17.02，涨幅26%，出售了1600万股，共融资2.16亿美元。陌陌是一款基于地理位置的移动社交工具和游戏平台，月活跃用户数达6000万。 今年是自2000年以来IPO最多的 美国今年举行的IPO已达264笔，比去年同期增长21%，也是自2000年以来上市笔数最多的。今年的IPO融资总额总计832亿美元，包括阿里巴巴所融资的217亿美元，比去年增长55%。 Lending Club从投资者那收集资金，然后将资金匹配给借款人。信用良好的借款人借款利率可低至7%。 自2007年成立以来，Lending Club已发行60亿美元以上的贷款规模，是世界上最大的P2P平台。与其业务相近的平台OnDeck 也计划择期上市，希望以16-18的股价出售1000万股，融资1.7亿美元。 P2P借贷行业的新闻博客网站Lend Academy的创始人Peter Renton表示，“Lending Club的成功IPO使得公众对P2P借贷的认知大大提升，P2P借贷行业的未来前景十分巨大”。 Lending Club 的营收主要来源于贷款发行的手续费用，其借款人的贷款目的通常为偿还高利率的信用卡债务。在其招股说明书中，Lending Club 声称“消费信贷市场规模有约3900亿美元是符合Lending Club 的信贷标准的，Lending Club的未来发展机会十分庞大”。 Lending Club 的早期投资者包括 Canvas Venture Fund 的普通合伙人Rebecca Lynn，Rebecca Lynn 领投了Lending Club 2009年间的风投，2009年那会银行才刚从金融危机复苏。 Rebecca Lynn表示，“我们相信P2P借贷能够颠覆传统消费信贷领域，毕竟P2P借贷比起传统银行来说更加简便高效”。 陌陌则是今年中国公司赴美国上市的第十五个案例，去年只有6家中国公司。陌陌的股东包括阿里巴巴和58.com。 陌陌的CFO Xiaosong "Jonathan" Zhang 表示，“陌陌和阿里巴巴在诸多领域多有合作，包括电子商务”。 By BRIAN DEAGON from Investors.com ...

Lending Club创始人Renaud Laplanche是一个富有激情与热情的人，Lending Club纽交所的成功上市，为整个P2P借贷行业带来了新的希望。 Lending Club是一家匹配寻求贷款的借款人与愿意投资的投资者的线上借贷平台，其IPO为成千上万的投资者参与P2P借贷领域的投资开创了新渠道。Lending Club竞争对手之一的P2P平台OnDeck Capital也计划择期上市。 Prosper总裁 Aaron Vermut表示，“Lending Club的IPO是P2P借贷行业的重要时刻，这代表着P2P借贷时代的到来”。 Lending Club 既涉足了金融领域，又涉足科技领域，不仅吸引了硅谷的注意，也吸引了华尔街的注意。Lending Club的投资者包括了Lawrence Summers(美国前财政部部长)、 John Mack(Morgan Stanley前首脑)以及高级风投分析家Mary Meeker。 伴随着投资者的投资热情高涨，Lending Club的上市股价定为15美元/股，高于早前公布的12-14美元范围区间。 随着Lending Club走向上市，作为一家公共上市公司，Lending Club将受到更加严格的审查。一些分析师担心，尽管近年来P2P借贷行业人气暴涨，但如果出现借款人违约数上涨、商业扩张失败或者投资者诉讼等不良事件，这些P2P借贷公司很有可能陷入直线衰退。 Lend Academy创始人 Peter Renton表示，“有位行业分析师对我说过，整个P2P借贷行业在一个相对完美的大环境下快速成长，但是最终，大环境下的许多因素会发生改变”。 但也有些分析师坚信整个P2P借贷行业还有巨大的成长空间。根据惠誉国际评级发布的数据，今年截至目前为止，P2P借贷行业的发行贷款规模在40-50亿美元之间。 投资者则强烈关注Lending Club所呈现的爆炸性增长。2009-2013年间，Lending Club的年度营业收入从130万美元跃升至9800万美元，且增长势头并未缓解，该公司称2014年前三季度的营收达1.439亿美元。 Lending Club自成立以来已发行超过62亿美元的贷款规模，从中Lending Club也收取一定比例的费用。 推动整个行业快速发展的是一个非常简单的基础：利用技术摆脱传统借贷模式。P2P借贷不再基于资产负债表直接放贷，而是连接需要借款的人和想要投资的人。 大部分情况下，Lending Club 的借款人都是安全系数较高的，借款人FICO信用评分需至少660分，借款额度可高达35000美元，借款期限3或5年，借款目的通常是还信用卡或者是债务再融资。Lending Club 认为，大银行排斥这种相对较小规模的盈利较低的贷款项目。Lending Club 的借款利率通常约14%，比信用卡的利率要低。 这种借贷模式已经证实了自身对投资者、借款方以及 Lending Club自身高管的双重效用。自2007年5月， Lending Club已经为投资者催生了近5.96亿美元的利息收入。而 Lending Club自身高管也在上市时大赚一笔，其创始人Renaud Laplanche所持的股份基于IPO价格市值2.235亿美元，Mack先生所持的股份市值3750万美元，Summers的股份市值1500万美元。 而P2P借贷平台也从个人消费贷款扩张到其他领域。 Lending Club和OnDeck 等平台开始扩张小企业贷款，Prosper也开始与其他公司合作推出整容等手术融资。 来自惠誉评级的分析师Brendan Sheehy表示，“P2P借贷公司未来可能涉足一切可能的领域，包括消费贷款和商业贷款的不同细分领域”。 不过也有些分析师心存担忧，担心利率上升、借款人风控质量下降、借款人违约率上升等不良事件对P2P借贷公司的毁灭性影响。 Lend Academy创始人 Peter Renton也担心P2P借贷公司会为了扩大贷款规模而降低风控质量，给低质的借款人发行贷款。 另外虽然业界还是自称“P2P借贷”，但事实上这个名字并不精确。惠誉评级的分析师Brendan Sheehy表示，当前诸如对冲基金等大型机构占据了整个P2P借贷领域的大部分，这些机构投资者对P2P借贷领域的热情能持续多久尚不明确。 但不管怎样，Peter Renton坚信Lending Club的发展的潜力，Lending Club也具有雄心勃勃的财务规划，努力利用IPO所得融资获得更强劲的增长。 Peter Renton表示，“我认为Lending Club的发展势头将持续坚挺，Lending Club将迎来转折期”。 By MICHAEL J. DE LA MERCED from Dealbook ...