目前，最热的金融关键词莫过于“新三板”和“P2P”。 其实，两个风头正劲的“金融新领域”其实“年龄”都不大。P2P诞生于欧美，正式来到中国是2007年，而“全国中小企业股份转让系统”2013年才突破试点限制，扩大至全国，成为继“主板”、“创业板”之后名副其实的“新三板”。 从数据来看，两者都正处在“炙手可热”的阶段。数据显示，2015年10月P2P网贷行业整体成交量达到了1196.49亿元，历史累计成交量突破万亿大关，达到10983.49亿元。 全国股转系统官网数据显示，10月份，“新三板”挂牌家数已达3896家，总市值1万7千多亿，总股本2126亿股。截止11月9日，挂牌家属数正式突破4000大关。 众所周知，金融的特点是资金的融通，信息的流动。在金融这个大行业，细分领域往往互相勾连，彼此渗透，你中有我，我中有你，“P2P”和“新三板”亦不例外。目前，“P2P”和“新三板”发生“关系”主要有两种模式：一是P2P平台、网贷企业直接或间接的挂牌“新三板”；二是P2P通过与私募机构合作，针对股权质押融资，推出专门投资“新三板”的投资产品。 搜索“P2P平台‘新三板’挂牌”，可以发现很有很多平台号称自己是“国内首家登陆‘新三板’企业，然而通过深入了解，会发现所谓“首家”，大多为曲线登陆，直接挂牌的P2P平台目前还没有一家。 虽然P2P行业“基本法”《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已经出台，然而在监管细则落地之前，P2P直接挂牌“新三板”依然几率不大。鉴于此，不少P2P平台只能采取一些变通方式，比如借壳挂牌、寻求收购等。 南京软智科技股份有限公司日前通过对金蛋理财的100%股权收购，成为“新三板”上市公司的全资子公司。恒富在线以19%的股份战略引入“新三板”挂牌企业中瀛鑫并获后者千万融资。安心贷运营公司君安信科技有限公司收购"新三板"上市公司青岛嘉华网络股份有限公司，随后青岛嘉华网收购安心贷30%股权。这些都是P2P平台通过借壳、收购曲线挂牌“新三板”的案例。 而“新三板”挂牌企业，也不乏布局P2P的举动。九鼎投资和中科招商是“新三板”备受关注的两家公司，前者市值最高，后者管理资产体量最大。近日，这两家公司纷纷发力P2P领域，九鼎投资旗下的互联网金融平台九信金融被新三板挂牌公司四川优博创信息技术股份有限公司100%股权收购成功借道新三板，而中科招商则宣布借助旗下的P2P平台云融网进军上市公司供应链融资业务。 此外，随着“新三板”规模越来越大，将新三板作为客户资产配置的P2P公司也陆续出现。截止目前，金斧子、民贷天下等平台都已发起设立了专门投资新三板挂牌企业的股权质押类、股东担保类产品。 对于P2P平台来说，登陆“新三板”的好处很多。首先，可以提高平台的知名度，；其次，能够增加投资者对平台的信任度，；再次，可以规范企业治理。这正是P2P平台争先恐后要与“新三板”发生联系的原因。 以前，“新三板”对于P2P平台持谨慎态度，主要障碍在经营合规和行业监管上。然而，随着《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，针对P2P公司登陆“新三板”的控制已经有所放宽，这从近期几起重大资产重组案例可以看出端倪。相信，在互联网金融被纳入“十三五”规划，相关监管细则落地之后，将会出现一波P2P平台挂牌“新三板”的高潮。 ...
P2P平台准备上市消息满天飞，冲击P2P第一股也被描述成许多平台的梦想。然而，P2P平台在国内上市却遭受重重阻力。最大阻力一方面来自上市的规定，其中公司开业时间3年以上，最近3年连续盈利，这一条基本就把所有平台挡在了门外。 然而，这并未消减P2P平台冲刺P2P第一股的热情。此前，有媒体报道称，不少大中型平台已经从年初开始就准备登陆新三板融资。业内人士对此表示,目前P2P上新三板并没有太大阻碍,“挂牌新三板的条件就是平台要存续两个会计年度,有固定的办公场地、主营业务突出;此外要有可持续性,就是营业额要有增长的趋势”,“特别是没有盈利要求,所以对于P2P而言是最合适的。” 短短数日内，民贷天下、PPmoney、团贷网等多个公司均声称要在新三板上市，并对“P2P新三板第一股”发起争夺。业内人士分析称，在目前问题平台数量大增的情况下，P2P寻求上市更多是为了增信而非融资。 昨日，国资系P2P平台民贷天下宣布正式启动新三板上市准备工作，并宣布希望“抢夺新三板P2P第一股”。 而民贷天下并不是近日第一家宣布准备上新三板的平台。近日，有媒体报道称，广州P2P平台PPmoney即将登陆新三板，争当国内网贷平台登陆新三板第一股。而团贷网也声称计划在新三板上市。 此前，金蛋理财、恒富在线、安心贷等公司已通过借壳、收购等方式曲线登陆新三板。不过，由于大多为曲线登陆，直接挂牌的P2P平台目前还没有一家。 记者从公开信息获知，目前挂牌新三板的条件并不严苛，公司需要存续两个会计年度，有固定的办公场地、主营业务突出，就是营业额持续增长，但并没有盈利要求。对于P2P公司而言，相对合适。 据网贷之家最新数据显示，今年11月，共爆出79家问题平台。截至2015年11月底，累计问题平台达到1157家，P2P网贷行业累计平台数量达到3769家(含问题平台)。 而且，临近年末跑路类型平台占比较上月出现大幅上升。在11月网贷行业问题平台数量出现明显抬头情况，问题平台发生率上升为2.94%。 记者从业内获知，在这样的背景之下，P2P扎堆宣布上市，增信的需求为主，而融资的功能仅仅是辅助。 ...
长期以来，关于互联网金融“倒闭潮”论调的争论从未停歇。据网贷之家数据显示，今年10月P2P网贷累计成交量已突破万亿。乐观人士分析称，P2P行业未来甚至有望做到10万亿以上的市场规模。然而亦有业内人士指出，虽然P2P行业目前并没有出现短期内的大规模倒闭，但危机同样已经开始逼近。 互联网金融未来走向何处?昨日，新京报举办的“中国青年经济学人”论坛上，网商银行副行长冯亮、91金融创始人许泽玮、拍拍贷CEO张俊、小赢理财创始人唐越等就这一话题展开讨论。唐越认为未来资产端将走向专业化和垂直化，“有的人做消费信贷，有的人做大学生分期”。而在理财端，谁能以最便宜的成本，获得海量资金和流量，就能赢得竞争优势。冯亮则认为，场景化的金融会有机会。“比如淘宝卖家，了解他们每年什么时候促销，什么时候进货，什么时候是资金需求的高峰期，掌握这些深层次的数据，就可以做更好的风控。” “90%以上的P2P会倒掉。”唐越认为，互联网金融挣的只是息差，甚至少到一两个点，而竞争资金的成本很高，难以覆盖成本。 许泽玮认为，倒闭潮一定会来，但整合不会发生，因为不知道有多少雷。“传统金融机构的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保险收一个银行，或者收一个信托，横向的整合比较多，除非有把握承担风险，否则不可能整合。” 嘉宾观点 冯亮：抛弃风险去谈规模数字难长久 P2P坏账、逾期、跑路潮频发，风控一直是考量互联网金融企业的一道必答题，关于P2P资产荒的担忧也一浪高过一浪。对此，网商银行副行长冯亮昨日表示，要用大数据的方法做信贷和金融，资产端的变化恰好是完善信贷模型的好时机，要坚持用大数据的方法做风控。 冯亮认为，很多互联网金融公司看中的是同一块市场，而如何让这些公司产生更多红利，提高线下借贷市场的效率和规范程度，这才是符合经济规律的方式。而找到优质资产就是关键。优质的资产和优质的场景是分散的，整合场景更有利于获取优质资产。 对于互联网金融创业，冯亮表示，机会永远是有的，目前其实民间的创业者，小微企业也好，仍然没有得到很好的金融服务，这是做互联网金融的机会，同时，风险是所有创业者必须要关注，考量的事情，如果抛弃了风险，去奢谈金融的规模，数字，都是很难长久的。 张俊：P2P行业不会留下太多企业 拍拍贷CEO张俊认为，金融的本质是对经营风险进行识别和测量，同时对风险进行定价。拍拍贷最核心的就是建立自己的信用评价模型和风险定价的模型，这些模型都是要经过大量的用户和数据的积累。 张俊称，P2P确实大幅提高了资源的利用效率，同时解决了信息不对称的问题。但是如果依然是传统的商业模式，只是搬到线上凑集资金，这是比较危险的。 “现在，监管政策即将出台，P2P进入门槛会更高;整个宏观经济形势往下走，原本看上这么多的肥肉，现在发现已经发霉了，不能吃，导致很多的人经营上出现问题。”在张俊看来，明年这个市场倒闭的会更多，最终，P2P行业不会留下太多的企业，“如2006、2007年的视频网站，2012年的团购网站一样，当时都是几千家，现在都剩不下多少了。” 许泽玮：互联网金融公司不会相互整合 91金融创始人许泽玮认为，互联网金融一定会有大规模倒闭潮，标志性公司倒闭事件也都可能发生，但互联网金融公司之间相互整合，肯定不会出现。这个行业是不可能整合的，只有可能看着死掉。许泽玮认为，未来互联网金融公司只能剩下几十家，大部分都会死掉。 唐越：经济低潮期互联网金融风险大 小赢理财创始人唐越认为，中国互联网金融的余额大概四五千亿左右，跟百万亿的金融总体量相比仍然很小，系统性的风险不大。但当中国经济未来真的变坏的时候，每个人都会受到冲击，特别是互联网金融，四五千亿的余额中，可能超过50%是做次贷的。 “从美国的经验看，所有做次贷的公司，在经济的低谷期，都很难生存。所以一旦出现低潮的话，做次贷的公司基本都会爆掉。”唐越称，银行等传统金融机构有合法的资金池，当流动性不足时，可以动用别的储户的钱。而互联网金融，不设资金池是监管红线，没有流动性保护，“用户在你这里投资的钱一到期，就要刚性兑付，这个风险非常大。” 激烈的竞争也是中国互联网金融的特殊之处。“几千家公司激烈竞争，资金端的价格越来越高，资产端标准越来越低，未来的经济低潮，不可避免地会出现风险，90%以上的倒掉是肯定的。” ...
为应对年底的流动性压力，多家P2P平台都推出了各种各样的营销活动，例如感恩节活动礼包、情暖冬日礼包、投资拿返现、推荐拿返现等。对此，一平台管理层人员告诉《每日经济新闻》记者，P2P平台年底推出各种活动，不仅仅是为了应付流动性管理，也是考虑到平台未来的发展。 12月1日，网贷之家发布的《P2P网贷行业2015年11月月报》显示，2015年11月，P2P网贷行业整体成交量达到1331.24亿元，环比10月上升11.26%，约为去年同期(313.24亿元)的4.2倍。截至今年11月，网贷行业贷款余额达到4005.43亿元。 数据还显示，2015年11月，新增问题平台79家，较10月份增加了32家，问题平台发生率呈反弹趋势，由10月份的1.83%(今年以来的最低点)上升到2.94%。 对此，网贷之家首席研究员、盈灿咨询常务副总经理马骏对《每日经济新闻》记者表示，临近年底，自融、拆标、设资金池的平台在资金面紧张的情况下，平台容易出现问题。 记者注意到，截至11月底，累计问题平台达到1157家，P2P网贷行业累计平台数量达到3769家(含问题平台)。 11月问题平台数量出现反弹 网贷之家数据显示，今年11月，共曝出79家问题平台。这些问题平台主要集中在广东、上海、浙江、山东、北京、河北，这6个省市的问题平台数量占11月问题平台总数的67.09%。 据了解，问题平台自今年6月(问题平台发生率5.81%)出现爆发式增长后，此前已经连续4个月呈现下降态势，问题发生率在10月创下今年以来的最低点，为1.83%。但到11月，问题平台数量出现较大幅度的反弹，较10月份(47家)增加了32家，发生率上升为2.94%。 广州互联网金融协会会长方颂表示，11月P2P问题平台增加，主要是因为年底投资人资金需求大，市场上普遍存在资金紧张的情况，且今年平台大额提现提前出现，P2P行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难等原因，导致年底P2P平台迎来年末“生死劫”。 马骏则指出，2.94%的问题平台发生率与年初超过4%的数值相比，11月的发生率相对还是较低的。 数据显示，截至11月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为15.7万人，涉及贷款余额为82.7亿元，占行业贷款余额的2.1%。 从问题平台的类型来看，跑路型的平台占据大多数，比例达到77.22%，相较10月份出现大幅度上升。据统计，跑路类型平台的平均运营时间为11.95个月，仅有2家平台上线时间不足1个月选择跑路。 “这说明纯诈骗平台在跑路类型问题平台中的比例也不大，主要原因仍为平台自身的运营状况所决定。”马骏称。 11月25日晚，P2P网贷平台友友贷在官方网站发布通告称，由于借款人未能及时回款，导致公司资金链紧张，经确认该平台目前处于提现困难状态，而友友贷仅差1个月运营将满3年。 平台年底忙揽客 收益率走低 记者注意到，10月，网贷业历史累计成交量突破万亿元大关，而11月历史累计成交量再上新台阶，达到12314.73亿元。截至2015年11月底，今年前11月累计成交量达到8485.56亿元。 与此同时，11月，P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数出现较大幅度的增长。其中，投资人数达到300.62万人，环比上月增长21.54%;借款人数达到71.94万人，环比上月增长23.84%。 对此，马骏分析表示，总体来说，伴随着政策利好的支持，网贷业人气进一步攀升，越来越多的投资者，将P2P网贷作为个人资产配置的一部分，P2P网贷行业成交量有望继续增长。此外，11月出现较大幅度增长的主要原因，是网贷“双十一”当天网贷人气聚集产生了较大的影响。 数据显示，今年“双十一”当日，我国P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双十一”(23.46亿元)增长了337%，P2P网贷历史单日成交量首次突破百亿大关。 促销活动对于拉动人气是显而易见的。为应对年底的压力，《每日经济新闻》记者注意到，多家P2P平台都推出了各种各样的营销活动，例如感恩节活动礼包、情暖冬日礼包、投资拿返现、推荐拿返现等。 前述某平台管理层人员告诉记者，推这些促销活动，除了应对年底的流动性管理压力，也是考虑到平台未来的发展。 此外，网贷综合收益率在持续下降。网贷之家的数据显示，2015年11月，网贷行业综合收益率为12.25%，环比10月下降了13个基点，再创2015年历史新低。 以某平台为例，此前30天左右的投资标的年化收益率在9.08%~10.08%，目前已下降至8.58%~9.08%。 此外，网贷之家数据显示，从10月、11月各成交量区间综合收益率分布来看，仍然反映出成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的事实。日前，有业内人士预测，明年P2P的合理利率或将下行至8%以内，10%以上的高利率无法长期维持。 ...
数据显示，截至11月底，正常运营平台为2612家，环比上涨3.65%，11月新增问题平台79家，环比10月的47家增加了32家。截至2015年11月底，累计问题平台已达到1157家。业内人士表示，接近年底，市场上普遍存在资金紧张的情况，且今年平台大额提现提前出台，导致年底P2P迎来年末生死劫。 银客网总裁林恩民认为，年末一直是资金使用的高峰期。从网贷两端来说，一方面借款企业回流资金的需求加大、借款催收较为困难，另一方面，有的投资人年底同样会出现资金紧张状况，从而提前撤资；也有些投资人因对行业风险存在担忧，故会撤资观望，这些都是年末行业面临资金流失的原因。这些对于平台运营、资产端、风控等实力都是一种考验。实力较弱的平台，可能会因资金流动性等问题出现提现困难，导致行业问题平台数量短期内加速上升；实力较强、规范运营的平台，应该不会出现太大问题。 广州互联网金融协会会长方颂表示，由于行业在高速发展期伴随着资金链断裂、跑路的情况，成熟投资者通常是大额投资者，风险意识较强，为了安全起见，他们会选择年底先将资金赎回。另外年末银行贷款往往比较紧张，这一点客观上加剧了市场资金的紧张。P2P的客户，有大有小，只要银根紧，都会受到波及，追收、逾期的款项也会受到影响，造成了资金链的紧张。 不过，平台“生死劫”不能一概而论，年底的资金紧张对以企业类债权为主的P2P更为明显。金蛋理财CEO邓巍对《经济参考报》记者说，“信贷具有周期性特点，多集中在年底到期，因此企业有年底给银行还贷款的需求，导致企业年底资金非常紧张。如果其在互联网金融平台上也存在借款，便会出现无法及时还款的问题。这种情况下，以企业类债权为主的平台就容易产生逾期，甚至产生坏账。债权一旦出现逾期或者坏账，就会促使投资人抽离资金避险，造成平台资金短缺出现流动性风险。加之企业类债权通常金额较大，一旦出现逾期或坏账，担保方或平台没有能力进行垫付，无法给后期处置留出时间，就可能导致平台直接垮掉。” 其实对于网贷平台，只有规范经营才能长久存续，如果是规范运营的P2P平台，只要不拆标、不搞期限错配，其流动性一般不会有太大问题。小牛在线COO余军认为，平台必须要杜绝资金池以及标的产品期限错配的问题。 ...
自P2P监管草案制定以来（详见本报5月6日《P2P监管框架初现 十大业务成“禁入区”》）， P2P监管政策的出台时间就成为业界关注焦点。 “根据我们了解的情况，预计明年晚些时候P2P行业的法律地位有望得到正式明确。”12月2日，在广州举行的民贷天下合伙人计划暨上市启动新闻发布会上，民贷天下常务副总经理陈挺透露。 “根据我们了解，监管的重点领域放在平台自身定位及职能、资金隔离与监管、信息披露、平台安全等方面。”民贷天下CEO刘军称。 “不过，由于今年10月监管细则被要求扩大征求意见范围，需增加协调多个部委的意见，真正贯彻落实起码需要几个月时间，因此年底出台的概率较小。”刘军透露。 当天，刘军在宣布公司股权变更的同时，亦正式启动新三板挂牌上市准备工作，欲成为监管细则出台后第一家在三板挂牌的P2P公司。 或实施负面清单制 尽管P2P监管细则尚未正式出台，但业界对其中细节颇为关注。 刘军表示，从《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以及近期印发的多个指导意见来看，均在给在酝酿阶段的P2P监管细则不断画出红线。 刘军表示，根据了解，P2P平台实行负面清单将是一种趋势。 而对于P2P平台牌照下发的可能性，刘军认为，如果要发放牌照，将会需要大量的审核。另外，从本质上来看，牌照的发放就是要明确平台信息服务中介角色。因此从可行性角度来看，制定明确的行业规范和准则的可能性更大。 今年11月17日，中央财经大学发布《个体网络借贷（P2P）监督管理办法（学者建议稿）》，从民间学术角度为P2P监管献计献策。 对此，刘军表示，这份建议稿对行业内的备案管理、监督管理、网贷平台行为规范、投融资双方权利义务关系均做出了较为详尽的规定，从P2P性质、实缴资本、资金安全、P2P网贷由谁监管、如何监管、网络管理备案规定、行为规范、政策红线等角度进行详细阐述，其亮点在于明确了备案制为P2P监管的主要方式，提出了备案制的具体实施措施。 同时，该建议稿还明确了网贷三方主体的权利义务、网贷经营企业的规范经营性行为要求，以及银监会的行政管理职责和监管处罚方式。 值得一提的是，自从今年7月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式公布后，由于其中并没有对P2P企业进行银行存管的模式进行细化定义，引发行业内的不少猜测。 事实上，目前存管费率也是很多P2P平台担忧的事情之一，银行资金存管收费标准一般按照成交规模收取费用。部分银行还规定，在提供资金托管、存管的同时，平台也必须存入一定金额的风险准备金，比如有银行的要求是2000万元。此外，银行对合作的P2P平台也提出了较为严苛的要求，在存续期、注册资本、运营状况、坏账率等方面都提出了合作门槛。 民贷天下启动新三板挂牌准备工作 由于P2P尚未有明确的监管政策，因此目前并没有上市或三板挂牌案例。 刘军透露，民贷天下挂牌准备事宜已紧锣密鼓地开展了，由他亲自担任组长的内部工作组已经成立，而且在11月份已经聘请了主办券商正式入驻并开展工作。“公司此次股权变更就是为新三板挂牌作准备。” “尽管目前，互联网金融上市的监管政策尚没有明确化，但我们也会与政策监管层保持密切沟通，完善行业相关标准、促进行业的良性发展尽力。不出意外的话，上述各项准备工作做充分后，民贷天下将有望成为第一家正式挂牌新三板的互联网金融平台。”陈挺表示。 记者获悉，民贷天下所属的民加科风信息技术有限公司原由广州基金旗下广州科技金融创新投资控股有限公司、民生加银资管、九合金控三家公司共同出资成立。首期实缴注册资本金1亿元。 经过此次变更之后，公司全体员工组成的持股平台-景华博雅正式收购公司原第二大股东民生加银资管所持的35%股份，员工变身第二大股东。 “此次股权变更前后花了4个月时间谈妥退出。这部分估值较当初入股时有一定幅度的溢价。但双方考虑到这部分股权是转让给民贷天下全体员工的，不适合按纯市场化价格执行。 “各股东经过协商，由员工按原始价值持有，其中间的溢价部分，由另外两家原股东承担。公司也将推行员工合伙人制度。陈挺透露。”民生加银资管之所以退出，主要是其投资的3000万元中，有2000万元是以资管计划的方式出资的，随着该计划到期，亦面临退出的需要。 根据下一步的股权安排，广州基金还将入股九合金控。“广州基金将逐步增加对九合金控的股权比重，未来将实现对九合的绝对控股。”广州基金总裁韩颖表示。 届时，民贷天下的公司股东也将由广州基金、民生加银资管、九合金控三家，逐步演变成由广州基金与民贷天下员工团队所持有。 ...
受到此前连续降息以及平台运营压力增大影响，部分P2P平台下调了标的利率。北京商报记者注意到，自12月1日起，和信贷以及深圳一家P2P平台拉拉财富纷纷宣布降息，而部分平台宣称近期也在考虑降息。在分析人士看来，P2P平台降息顺应了市场利率下行趋势，同时也减轻了平台运营压力。 和信贷日前发布公告称，自12月1日起，开始调整标的利率，其中3个月标的利率下降2%，6个月标的利率下降1%。无独有偶，深圳一家P2P平台拉拉财富也于12月1日起开始降息，降息幅度在1%左右。对于平台降息的原因，这些平台称，主要是受到行业相关政策及各种压力，决定顺从行业形势实行降息。实际上，自去年以来，P2P平台的整体收益率开始出现下滑。在2013年，多数平台的收益率高达20%以上，而目前则基本降至15%以下。 金蛋理财CEO邓巍表示，金融的基本规律是收益越高风险越大，优质债权总是趋向于更低成本的资金。受经济周期波动影响，小微企业的风险在加大，优质债权越来越少，利率空间也在缩小。以往不少平台通过提高利率的方式，以覆盖可能出现的坏账。但基于平台利润很薄，绝大多数平台尚未实现盈利的情况，越来越多的平台已经意识到用高利率覆盖坏账的方式不可持续。为了把高风险借款人排除在外，部分平台利率下行，以对接更优质的债权。 网贷315首席信息官李子川表示，借款者希望以更低成本获得资金，出借者期望资金使用权让渡收益最大化，借此机遇，平台通过降息手段顺势而为，能够有效调和双方之间的矛盾，以使用户基础趋于理性，也会使得平台的持续运营更加稳健。 ...
日前，在中国审判理论研究会金融审判理论专业委员会“普惠金融与法治化进程中的P2P”研讨会上，由黄浦区法院判决的沪上首例P2P催收案引发热议。 P2P平台上，一个借款人与80多人达成借款协议，50万元的借款在平台上有了一个极为时尚的名字——债权众筹。然而，借款人却在还款大限来临前逃之夭夭。最终，这个P2P平台依靠诉讼成功维权。 沪上首例P2P催收案原告胜诉 事情的开端是一场平常的P2P债权众筹。2013年7月8日，被告李某明通过沪上一家名为点融网的P2P平台与80多人达成了借款协议。双方约定，以21.99%的年利率、等额本息的还款方式，由80多人借款给李某明共50万元。而吴某、上海某塑胶制品有限公司签订保证合同，对李某明的还款义务承担连带责任。但是，仅仅支付了两个月的本息后，被告李某明就开始拒绝还款。点融网的催收团队在进行持续催收无效之后，决定将被告告上法庭。 事实上，在合同履行过程中，很多平台都遇到过“老赖”，但由于出借人众多、诉讼时平台需要垫付费用等一系列问题，这些平台最终并没有选择走法律起诉这条路。据金融法律师出身的点融网联合创始人郭宇航介绍，在提起诉讼之前，点融网的代理律师已经向借款人发送过律师函，并已成功申请了诉讼财产保全，冻结了被告人的财产以保障出借人的利益;为便于后期催讨，点融网从一开始就在居间协议中设置了相关条款，约定在必要时，出借人可以把债权转让给点融网，以便集中起诉，这次，这一条款也发挥了很大作用;另外，平台还聘请了一支业内强大的律师团队，力争打赢这场具有代表性的案件。 根据判决，被告除需全部偿还所欠借款本金42.4万元，还需支付相应的利息、罚息和违约金，以及律师费用和其他全部诉讼费用。本案中的担保人包括另外一个自然人吴某和上海某塑胶制品有限公司，被法院认定承担连带责任。 对于这场官司，业内人士称，虽然借款金额并不大，但胜诉的意义重大。甚至有人表示，有了这样的第一案过后，不仅维护了投资人的利益，也对那些趁着中国征信系统尚未完善想钻空子的借款人敲响了一记警钟。 不过，据郭宇航讲，这场官司中最困惑他们的，还是诉讼成本过高的问题，无论是时间上还是经济层面，成本过高也阻碍了很多平台选择诉讼这条维权之路。 专家：网络催债问题受制于P2P平台属性 研讨会上，最高人民法院审判专业委员会委员、审判委员会专委杜万华表示，当前我国的互联网金融发展迅速，特别是P2P总量已位居世界第一。但是它还处于不规范发展的起步阶段，“跑路”现象频发，资金池问题、非法集资问题还非常突出，因此必须加强互联网金融法律建设。 上海政法学院院长周仲飞点评认为，现在如果借款人不还钱的话，一般是平台来催债。我们国家对催债行为没有比较严格的法律规定。例如：平台是否可以半夜往借款人手机上打电话或往借款人家里打电话?平台是否可以去借款人的单位催债?不只是平台的催债行为，目前整个国家对催债行为在法律上是没有的。再加上是否任何人都可以承接催债业务?第三方催债要不要特许制? 这些问题仍受制于P2P平台的法律属性。尽管国家十部委日前出台相关意见，P2P平台应该受银监会监管，把P2P平台界定为：第一是民间借贷，第二是中介性质。平台要吸收存款，干银行一样的事，就要受到像银行一样的监管。反过来说，P2P没有做银行的业务就不应该按银行监管，所以对P2P平台就不应该有像银行一样的审慎监管，而是非审慎监管。但是它和普通的民间借贷又有区别，民间借贷里一般借钱给亲友，是通过熟人的关系来比较大地降低信用评价不对称的弊病。而P2P平台的借贷，出借人和借款人实际上是互不了解的，里面有很多信息不对称的问题，那么对平台就需要有监管，这种监管是行为监管，主要是对平台本身的监管和保护出借人和借款人的权利的监管。但这个平台到底采取特许制还是备案制，仍存争议。 业内：从业者编档 过滤劣质平台 网络世界里借钱给陌生人，陌生人跑了，有着严格程序规定的诉讼肯定不是最佳选择。青年报记者从研讨会上获悉，P2P行业中已有机构在打造征信数据库。 网贷之家创始人徐红伟介绍说，把P2P从业负责人的档案进行搜索，通过搜索可以基本上屏蔽掉50%以上诈骗类的P2P平台。统计出的数据显示，这个行业倒掉的平台大概有1300多家，其中诈骗类的大概占三分之一，还有带“病”上线的，原来在实体企业里面都有产生亏空的，想通过P2P平台输血造活的，这也占三分之一。还有抱着比较好的心态想来做这个业务，但专业技能不行，这个又占一部分，最后剩下就非常少了。 据悉，P2P行业征信数据库将成为过滤伪劣信息的风险防控模型。例如，一个平台每天会有成交量，会有人数、利息、人气，然后数据库通过它每个月的环比的投资人数的变化、成交量的变化以及成交曲线和还款曲线的类似K线图的方法，可以过滤掉整个行业，刚才说50%可以过滤掉，通过这种方法可以再过滤掉30%，也就是一共过滤掉80%的坏账平台。 资料补充： 近日，有媒体报道称，央行征信中心以及其控股的子公司上海资信有限公司有均有望取得个人征信机构的牌照。如果此举完成，意味着央行征信中心将脱离事业单位桎梏，正式转型开展市场化运作。随着征信中心开始真正意义的市场化运作，或将改变现有新兴征信机构的市场格局。 ...
近来，P2P“资产荒”似乎已经成为了业内的共识，但P2P资产真的“荒”了吗?其实，所谓的P2P“资产荒”，归根结底荒的还是优质资产。 数据显示，截至2015年10月，网贷投资人数量已将近250万人。但就在投资人热情持续高涨的时候，P2P优质资产开发却面临着前所未有的困境，平台的资产供应远远跟不上海量的理财需求，出现了大量投资资金站岗的尴尬情况。 P2P面临“资产荒” 经济下行加剧资产竞争 对于P2P来说，优质资产其实一直都是稀缺的，只是之前很多平台为了吸引流量、追求高收益，而选择把高风险的债权也加进了资产端，卖给投资人。 而近期，受到宏观经济持续下行的影响，导致了市场债权资产的质量下降，由此借贷不良率也开始攀升。很多做信用贷、抵押贷等的P2P平台由于找不到优质资产，出于项目风险控制以及抑制平台坏账率的考虑，只能慢慢减速和收缩，对资产端的风控更加严格，资产供应有所减少。而一旦资产供给与投资需求无法平衡，就会出现资产供不应求的局面，从而导致了所谓的“资产荒”。 此外，在央行屡次降息降准的背景之下，货币基金收益率跌破3%，P2P的年化收益率也开始新一轮的下行，这也进一步加剧了P2P资产端的竞争。 P2P迄今已经形成了万亿的市场规模，平台数量超过3500家。在网贷市场规模有限的情况下，伴随着平台规模的迅猛发展，其原有存量资产被逐步消化，因此对优质资产的需求量不断扩大，更加重了优质资产的稀缺性。 融资租赁模式的P2P平台并不“荒” 现在出现资产荒的平台主要集中在经营信用贷和抵押贷等资产业务的平台，经济下行使得资产风险加大，不再接受安全性低的资产。而像今日捷财由于立足于P2L(融资租赁互联网金融)模式，本身对接的就是融资租赁优质资产，经济周期性波动对其影响并不大，并且基于融资租赁行业广阔的发展前景，因此并不存在“资产荒”一说。 资料显示，我国融资租赁行业总体规模正在不断提升。截至2014年底，融资租赁业务总量超过已3万亿人民币，增长速度超过50%。专家预计，2016年上半年以前，全国融资租赁业务总量即可达到5万亿元人民币，从而超越美国成为世界第一租赁大国。 然而，融资租赁之所以称得上是“优质资产”，是因为它自身的独特交易结构确保了最高级别的安全性，从源头上为互联网金融平台提供了高安全性的资产标的。随着和互联网金融的结合，它不是传统的P2P，而是全新的P2P 2.0。 融资租赁交易模式中，投资人通过P2P平台出借本金给借款机构(融资租赁公司)后，借款机构用此笔资金向设备厂商采购设备，并同设备厂商签署回购协议，设备的物权所有归于借款机构;随后，借款机构出借设备给承租人，承租人等额还本付息，到期借款机构通过P2P平台向投资人还本付息。 相较于很多做信用贷、抵押贷等的P2P平台只有一层风控保障，融资租赁模式却有借款机构、承租人、设备三层还款保障来保护投资人的资金安全。一旦产生逾期或坏账，融资租赁方由于同时具备物权和债权，可以通过租赁物变现来弥补债权损失。并且因为设备厂商有回购协、租赁协议有首付款20-30%等保障，因此不存在资产抵押模式可能产生的设备不能卖或者卖不出去等问题。 随着互联网金融监管政策的加速，长期为谋求生存而采取的重流量、轻资产的策略已不再适用，正由流量为王的互联网金融1.0时代向决胜资产的互联网金融2.0时代转变，优质资产的争夺变得尤为重要。平台在加强身的产品研发与风控实力建设的同时，也需挖掘更多的垂直细分市场，进一步加强优质资产的获取能力，更好地抓住优质资产的主动选择权。 ...
一直以来，投资理财都是门技术活，没有所谓的“闭着眼睛都能赚钱”的事，当投资者真的听信“谗”言，闭上双眼就敢掏腰包的时候，有可能就会遇到“金融骗局”。 金融骗局背后，往往隐藏了一个“野鸡金融机构”，他们高调租用城市CBD中最为豪华的写字楼，人人西装革履，处处奢华体现，营造着“谈笑有鸿儒，往来无白丁”的景象。而旗下的金融产品，也是吓人的高收益，仿佛“天上掉馅饼，并且正好砸到了你的头上”。 事实上，外表光鲜的背后，有时是一场虚无，产品发行方往往没有考虑如何从盈利角度运转，只求在资金流角度运转，负债端收益畸高，但资产端根本无法实现这个收益，或者压根没有资产端。 网络上流传的一句话，极好地概括了“藏于暗处的骗子”和“处于明处的投资人”之间的心态关系——当投资人看中了高收益时，骗子们看上了投资人的本金。 以下是本报整理的近年来金融产品的“事故多发区”，有些暗藏着是旁氏、有些赤裸裸的骗人，也有些是产品本身的组织形态没有问题，问题在于被叵测之心所利用。 有限合伙事故多发 去年，海沧资本法定代表人跑路，今年，金赛银法定代表人玩失踪……近年来，有限合伙制基金兑付风险频现，这其中，有融资方的风险，比如项目无法兑付、自融等，也有前端基金管理人的道德风险，比如上述类似的“跑路”事件。 2009年以后，大量的财富管理公司开始在市场上泛滥，有限合伙由于其组织形式方便灵活，所以，往往被这些财富管理公司所利用，以有限合伙制基金为名，发行固定收益承诺的产品，债务筹资交易泛滥。 一位业内人士对本报说，全球范围内，基金都不能承诺固定收益，中国的基金法也明确约定了不得承诺固定收益。“承诺固定回报的那叫做债，发行的时候就需要通过第三方独立机构评级及定价，以基金的名义，不做风险定价，承诺固定回报，本质上是非法揽储。”他说，“目前已经查处的多桩以有限合伙基金模式承诺固定回报崩盘的野基金，最后都是以非法集资被追刑责的”。 对于投资者来说，最终只能走法律程序来定夺是非，然而，个中漫长和艰辛可想而知，最终能够追回多少本金，以及要花多少时间才能追回来，都还是个未知数。 而为了募集到足够的资金，有些有限合伙基金不惜重下佣金，引诱第三方理财销售人员，甚至是银行理财经理等为其飞单销售。 “通常会有一个关键人，拿到多个有限合伙产品的销售额度，再将其分包给他所控制的银行理财经理，再由银行理财经理‘飞单’销售给不明就里的投资者，而投资者往往会以为是银行自己发行的理财产品，银行无形当中为有限合伙做了背书。”一位第三方财富管理机构人士对《第一财经日报》记者透露。 地下炒金深藏“地下” 2010年-2011年，随着黄金价格的节节攀升，中国大妈们的黄金投资热情与日高涨，当时，在华南沿海一带，一时间冒出不少地下炒金公司，他们寓居在高档写字楼里，忽悠了不少投资者。 在国内，合法的黄金投资渠道大致有四条路径：购买实物黄金、金首饰、投资性金条等;在期货市场上参与黄金期货交易;参与上海黄金交易所的黄金T+D交易;参与银行纸黄金交易等。 而所谓地下炒金，则是在这些渠道之外，声称自己公司代理香港、欧美等国家和地区的正规交易商平台，或者干脆自己坐庄，玩对赌的黑平台。两者的区别是，前者盈利点在于赚取点差和佣金收入，后者坑你没商量。 比如说，黑平台可以在后台直接更改客户信息，控制开盘停盘，修改客户下单情况，任意操作客户交易状况，有些甚至直接将平台制造成对赌平台，撮合客户之间的盈亏，或客户看多，地下炒金公司则做空，赚取客户亏损的钱。 地下炒金的风险在于，一是杠杆高，极容易爆仓;二是地下炒金公司很多不合法的操作手段，人为造成客户亏损。此前《第一财经日报》记者采访某地下炒金公司负责人称该公司的杠杆比例是1：100，这种杠杆率在同行中并不高，有些同行的杠杆甚至高达400倍、500倍。 而有些地下炒金公司为了将客户资金运放海外，不惜动用“地下钱庄”等渠道，个中水位之深难以测量。 《第一财经日报》记者此前曾采访一位地下炒金公司的销售人员，该人员自己也购买了其所在公司一款伦敦金的产品，而后，随着金价波动，高杠杆之下，本金全部亏空。 外汇交易灰色地带 在今年的某金融产品博览会上，本报记者误撞到某外汇交易平台的客户宣讲会，在博览会的一角，圈出近600多张座椅，座无虚席，还有好多人站在过道上，现场气氛浓烈，台上主持人几乎每句话后面都带一句“对不对?”“是不是?”现场投资人立即予以回应，高效互动。 事实上，几乎在每个金融产品交易会、博览会上，都会看到这些外汇交易平台的身影，他们豪华布展、员工西装笔挺，每个业务员看上去都热情满满，而至于投资人最终亏了?赚了?则是另外一回事。 外汇交易分为两种，一种是个人实盘外汇买卖，即不可透支的可自由兑换外汇间的交易，全国各大商业银行均开通了此项业务。 一种是外汇保证金(外汇按金)交易，即上述外汇交易平台的业务类型，其具有杠杆交易性质，杠杆倍数通常放大到50倍、100倍，甚至更高。即使在发达的国际市场上，外汇保证金交易也被普遍认为投机性很强，属于高风险产品。 尽管活跃在国内的部分外汇交易平台在国际上属于正规机构，但由于我国并未全面放开外汇交易，所以一直处于灰色地带。多年来，众多的外汇经纪商以投资咨询公司的名义在中国开设代表处等办事机构，招揽客户，国内各类监管机构一直在警示、整顿外汇保证金交易，但是，投资者依旧前仆后继，关于外汇保证金交易的纠纷也不断在各地法院上演。 2015年初，本报记者曾经报道总部位于塞浦路斯某外汇交易商无法提现，一众投资者心急如焚，在国内无处伸冤维权，只能组团前往塞浦路斯，在一个语言不通、完全陌生的法制环境中，投资者的孤独无助可想而知。(参见2015年3月24日本报报道《“铁汇赠金”套利案牵出炒汇灰色地带》) P2P排队高调跑路 P2P可谓这两年互联网金融板块中的“特色菜”，其特色之一在于波涛汹涌的跑路潮。起初，媒体非常认真的对待每一家跑路平台，而后，随着跑路数量的飙升，媒体实在关注不过来了，只能抓大放小。 此前，记者参加P2P业内论坛时，经常会被投资者问及，“在媒体看来，哪些P2P平台最靠谱?”小小一个问题，竟令人无言以对。 据媒体报道，近日，宁波又一家互联网金融平台融信华创财富投资管理有限公司(下称“融信财富”)发生高管失联事件，目前当地警方已介入调查。据悉，这位老板跑路前，曾汇出1000多万元债券和5000多万元现金。目前公司出现挤兑，资金链已经断裂，无法展开相关业务。 截至2015年9月30日，零壹研究院数据中心统计的问题平台共1302家(不含港澳台地区)，其中山东、广东、浙江三地问题平台均超过100家，合计达到643家，占全部问题平台的49.39%。今年6~8月每个月出问题的平台数量都在110家以上，平均超过122家，风险似有集中爆发的趋势，不过9月份问题平台数量骤减，仅为8月的一半左右，这是否说明网贷行业进入了一个相对稳健的运营期，值得继续关注。 随着监管政策的日趋完善以及整个外部宏观经济环境的变化，P2P已经进入洗牌期，所以，在投资P2P之前，一定要擦亮眼睛，务必选择背景过硬的、资金实力雄厚的、产品收益适中的平台，而那些动辄20%的年化收益率，还是敬而远之吧。 民间借贷风险高 四川汇通担保事件即为民间借贷高凶险的典型案例之一，该公司利用旗下多个民间投资公司，曾以二分左右的月息从民间融资。 在民间借贷过程中，通常借贷双方在约定利息时以几分利来表示。比如，一分利就是月息的1%、二分利就是月息的2%。计算成年息，一分利就是年息12%，而二分利就是年息24%。一位民间高利贷经营者对《第一财经日报》记者表示，其放出的高利贷大多为三分利，即月息3%，年息则高达36%。 这两天，民间借贷风险敞口急剧放大，纠纷增加，根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条：借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。 释放原始股“诱饵” “原始股”是指公司上市之前发行、可在上市一段时期后售出的股票。近年来，一直有人打着原始股的旗号四处招摇撞骗，按照本报记者经验，除非你是准上市公司的员工或高层，抑或是准上市公司定向引入的战略投资者(如PE等)，否则，普通人很难拿到准上市公司的原始股，而准上市公司也不会对外界大肆甩卖原始股。 近日，据媒体报道，在河南、山东等省市，一些群众在“一夜暴富净赚几十倍”的诱惑下，巨额资金面临血本无归的危险。上述媒体记者从公安机关了解到，因涉嫌以“原始股”非法集资，上海优索环保科技发展有限公司原法人代表段国帅近日被依法批捕，段国帅在河南多地设立分公司，自称“环保产业的先锋企业”。通过互联网宣传造势，利用该企业在某地方股权交易市场挂牌的身份，对外宣称“上市公司”，还在河南召开“增资扩股”发布会，宣布该“上市公司”将定向发行“原始股”。同时，这家所谓的“上市公司”曾一度发售股权理财集资，承诺年收益达48%，超过同期银行存款收益20多倍。 据了解，该公司利用“原始股”向群众非法融资2亿多元，涉及上千名投资者。 一些企业利用地方性的企业股权挂牌转让市场，冒充上市公司发售“原始股”。例如，在多地发生的“原始股”骗局中，均有不法分子宣称自己是“某股权交易中心”的挂牌企业，有明确的上市代码。但事实上，股权交易中心只是一个地方机构，不法分子利用其名称易与“证券交易所”相混淆，蒙骗消费者。 贵金属交易小心爆雷 “您要不要考虑投资贵金属，我们有专业的操盘手……”可能在很多人的印象中，都接过类似的电话，对方操着各地浓重的口音，你稍一反驳，或者表现不耐烦，对方就开始爆粗口，所以，接到这种电话的第一反应最好是立即挂断电话。 去年的央视“3?15”曝光贵金属投资平台内幕，称现货白银投资实际上是一场对赌游戏，交易所、会员、代理商层层设陷阱，欺骗投资者。 据了解，与证监会直接监管的证券期货交易所不同，大多数现货贵金属交易平台往往由自然人或者企业投资设立，通过出售会员牌照和交易手续费盈利，其交易透明性相对较低，多数并未发布交易数据以及详细的交易规则。 现货交易平台往往通过出售会员牌照来发展会员，而会员为了获得更多的投资者又可以发展代理商。现货交易所普遍采用做市商制度，做市商也就是交易所的会员。 贵金属交易所产生的手续费往往是由交易所和其会员进行分成，会员分到的手续费比例甚至高达80%至90%。有业内人士对《第一财经日报》记者表示，这些交易所和会员的盈利模式，就已经注定了他们在开展经纪业务和实际交易的过程中，必然充满了为了钱而产生的违规甚至违法的行为。 “既然是做市商制度，除了手续费之外，会员及其代理商的主要盈利来源必然是投资者的亏损。部分做市商及其代理商的注册资金只有3万元至10万元，即使投资者起诉使其破产清算，依然无法弥补投资者的损失。”一名曾经参与贵金属交易的投资经理告诉本报记者。 据央视报道，做市商和交易所合谋骗取投资者投资资金的主要方式在于，人为提高投资者报价、盈利的情况下，使投资者不能平仓和投资者无法成功出金等。 前一段时间，在市场上闹得沸沸扬扬的“泛亚交易所兑付风波”即属于贵金属交易。 原油交易别找“导师” 与贵金属现货交易相似，现货原油交易也是采取会员制，而会员为了获得更多的投资者又可以发展代理商。 2015年8月份，一位投资者对本报记者称，在一个股票交流群中，受到某导师蛊惑，将股灾之前从股市里撤回的50万元资金悉数投资到某石油化工交易所有限公司，而在所谓“导师”的指导下，连续三次反向操作，50万元亏空殆尽。 近日，《第一财经日报》记者报道，有7年投资经验的谢女士在按照自称是广东省贵金属交易中心会员单位“投资导师”的指导下亏损了22万元。(详细报道参见本报2015年11月23日《原油交易系统性欺诈 专业投资者难幸免》) 事实上，这些所谓的“导师”，正是原油交易所的会员单位或代理商，业务人员在骗局中有高额返点，因此在拉人开户时会挖空心思，抓住投资者贪心的弱点，进行强大的心理攻势。在交易中，“导师”在摸清客户的资金量后，有时会让客户先有小额的盈利，诱使投资者投入更多资金，而即使在客户不断亏损时，也会诱使客户加仓回本，直至投资者损失殆尽。 由于投资者都是通过会员公司提供的行情软件下单，因此投资者的一举一动都在“导师”们的视线中。北京投资者张先生告诉本报记者，每当账面盈利的时候要止盈，交易软件就会卡壳造成无法交易。会员单位提供的行情看起来会和境外原油期货市场走势一致，但是会存在各种微小的差异和时滞，这也就是为什么当投资者做模拟盘时，“导师”喊单时十分精准，一旦投资者下单，“导师”就必然连连失误。 10月23日证监会新闻发布会上，新闻发言人邓舸提醒投资者，根据媒体报道和群众举报，目前仍有地方原油交易平台等商品类交易场所存在违规开展标准化合约集中交易的问题，其交易活动蕴含着很大的风险。投资者在参与地方交易场所交易活动前，要仔细了解其交易规则、交易方式，发现采用集中交易方式开展标准化合约交易的，请不要参与，以免造成财产损失，并请将有关情况向当地政府有关部门举报，协助当地政府做好打击交易场所违法违规活动工作。 虚拟货币庞氏玩法 相比上述金融炸弹，以下这种金融诈骗方式更低成本、更高效率，他们不需要租间办公室忽悠投资人，花钱搭建一个网站就能取信于人;甚至连印刷宣传材料的钱也省了，只需简单制作些图片和电子文稿足矣;更省钱的是人力成本，被高息诱惑的参与者会自发地在微信朋友圈等社交网络平台进行“微商式”的传播。 近日，本报报道，在互联网上涌现出一批打着“新型理财”旗号的投资产品，其高息承诺吸引了不少人的关注(详细报道参见2015年11月10日《起底MMM社区：月息30%的“爆款”理财平台“互助”了谁?》)。其中，出现频率较高的有MMM互助金融社区、摩根币、百川币等。 而之所以被热炒的原因是：高收益+推荐提成，以MMM互助金融社区为例，其承诺的投资收益为每月30%，推荐投资人加入另有10%左右的收益提成。摩根币与百川币所承诺的投资收益同样骇人，也设置了“拉人头”奖励。 摩根币、百川币打着虚拟货币投资的招牌，MMM互助金融社区则喊着“慈善互助”的口号，虽然也是以虚拟货币“马夫罗币”作为投资载体，但其宣传资料毫不掩饰他们的金融模式没有实际投资标的，投资者的利润就是后入局玩家的投资本金。参与者“相信”平台号称的互相帮助，你拿钱帮助了别人，也肯定会有另外一个人拿钱来帮助你。 MMM互助金融社区模式下，会员参与投资以马夫罗币为载体，投资买入马夫罗币被称为“提供帮助”，而卖出马夫罗币获利则被称为“得到帮助”。会员先要确定投资额度(60元至6万元)和币种(比特币或人民币)，再由系统匹配需要卖出马夫罗币的会员。在这个过程中，卖出者获利出局，投资人入局后摇身一变成为卖出者，等待着下一位投资人入局，如此循环。 此外，该模式还设置了无人数限制的推荐奖10%，以及发展“下线”的管理奖：第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%。用此激励模式鼓励会员不断发展更多的人“入局”。 北京知名律师事务所一位高级律师称，如果以上述模式牟取非法利益则涉嫌传销。 在MMM互助金融社区中，参与者认为俄罗斯的谢尔盖?马夫罗季便是MMM模式缔造者。那么，谢尔盖?马夫罗季又是谁呢? 1994年，马夫罗季曾一手制造了轰动世界的MMM公司运用金字塔骗局进行投资欺诈事件。本报记者查阅相关资料，当年中国官方媒体对此案也有关注，新华社《经济世界》1994年第10期曾刊文《MMM金融丑案震惊全世界》，《瞭望新闻周刊》1994年35期亦刊文报道《轰动俄罗斯的MMM公司股票案》。时至今日，当年MMM公司案件仍被认为是金字塔骗局的一个典型案例在学术界讨论。 假银行假信托假基金：各种“李鬼” 是的，还真有人这么大胆，连银行都敢仿造。 根据媒体报道，一家名为“南京盟信农村经济信息专业合作社”的机构通过模仿银行向居民吸收“存款”，让近200位“储户”受骗上当。 这家“假银行”地处南京市浦口区的中心区域，装修精致的营业大厅内，取号机、咨询台一应俱全，还仿照商业银行，设有5个内外隔离的办理柜台，挂有“创一流品质，建百年盟信”等标语，从外观看几乎可以“以假乱真”。 无独有偶，另据媒体报道，一名男子竟然开了一家冒牌“中国建设银行”。该“银行”外观标识明显，悬挂着“中国建设银行***助农取款服务点”，助农***取款艾曲网点、营业标识牌等外观标识。“银行”内设柜台，身着工作服的工作人员在里边工作，点钞机、电脑、打印机、监控系统等一应俱全。一名“储户”拿着“该银行”的“存折”到正规建行网点取款时，事情方才败露。 除了假银行外，近年来，假信托、假基金、假证券公司的报道时见报端，比如，有些莫须有的“信托公司”打着“受人之托、代人理财”的旗号到处宣传，甚至堂而皇之的销售“集合信托计划”，但在银监会的网站上，根本查询不到这家“信托公司”的名字;或者有些假信托产品，打着正规信托公司的旗号四处募集资金，此类骗局更加难以察觉，不少投资者上当受骗，正规信托公司更是深受无妄之灾。 假基金可以参照深圳中欧温顿基金管理有限公司(下称“中欧温顿”)事件，该基金自称是继南方基金、博时基金等之后的深圳市第15家公募基金公司，但是，证监会官网亦未显示这家公司存在。假基金为吸引投资者，频繁举办论坛，在北京国贸CBD租下整层楼的办公区域，200多名理财经理深入各大超市、广场销售理财产品。短短一年多，中欧温顿吸引了2000多位投资人的4亿多元资金。 李鬼太多，防不胜防，所以，下一次，投资人再去银行网点存钱时，还真要抬头仔细看看，这是不是一家假银行，银行理财经理介绍理财产品时，要确信这个产品是银行代销的，而不是理财经理“飞单”来卖的;买信托产品，尽量去信托公司官网，并选择知名的信托公司;买基金前也要查询下该基金公司的资质如何。 ...
