昨日，《前海特报》与第一网贷联合发布的《2015年10月份互联网金融前海指数报告》（下称“前海指数报告”）显示，10月末全国P2P网贷贷款余额4380亿，达到小贷余额的一半；而今年新增P2P网贷贷款余额更是大大超过小贷30多倍，P2P网贷颠覆传统民间借贷、颠覆小贷公司的迹象日益明显。 《前海特报》与第一网贷联合发布深圳互联网金融前海指数，旨在运用大数据技术，及时、全面、真实、准确地反映深圳互联网金融全貌和综合变动情况，为行政决策、社会监督和行业发展提供交易和舆情大数据参考。 网贷繁荣小贷萎靡 据前海指数报告，当前全国P2P网贷贷款余额4379.67亿元，前十个月新增贷款2992.95亿元；而据中国人民银行发布《2015年三季度小额贷款公司统计数据报告》，截至2015年9月末，全国共有小额贷款公司8965家，贷款余额9508亿元，前三季度新增人民币贷款76亿元。 从贷款余额来看，全国4000余家P2P网贷的贷款余额已经接近小贷的一半，而今年前10个月新增的近3千亿P2P则是全国小贷行业前9个月新增贷款76亿的39.38倍。 业内人士认为，借助互联网技术、智能手机和个人电脑的普及所带来的便利性和跨地域性等优势，P2P网贷将过去分散的传统民间借贷搬到了互联网上，从而让借贷双方在网络上实现点对点的直接对接，实现了低门槛、高透明、高效率、高收益的投资交易，因此能够呈爆发式发展、几何式倍数增长。 特别是随着7月18日央行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的下发，和9月26日《国务院关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》的颁布，从传统民间借贷蜕变而来的P2P网贷，其发展目标已接近以信用中介为核心的现代金融系统，尤其针对小额分散的融资需求。 宜信CEO唐宁说，现在普惠金融存在很多未被覆盖的市场需求，这是一个增长的驱动引擎。而普惠金融在覆盖过程之中，科技起到了关键性的驱动作用。无论是硬件还是金融风控技术等科技手段的提升，都让普惠金融有机会去弯道超车，这就是一个双轮驱动的逻辑。 P2P网贷利率差别仍然悬殊 经常被冠以“野蛮生长”的P2P网贷，经过近两三年的高速发展后仍然保持强劲的增长势头，表现在其给予投资人的年化收益率上则是少数激进的平台利率仍然超越大多数债务类投资，最高的超过24%；而大部分平台则回归到18%以下，开始寻求稳健成长。 据前海指数报告，按平台的数量计算，2015年1-9月，纳入中国P2P网贷指数样本平台中，8.07%的平台平均综合年利率在10%以下；54.52%的平台，平均综合年利率在10%-18%间；17.94%的平台平均综合年利率在18%-24%之间；19.47%的平台，平均综合年利率在24%以上。 如果按照成交额计算，2015年1-9月，全国P2P网贷总成交额的28.39%年利率在10%以内，媲美银行；62.12%的平台年利率10%-18%；5.82%的平台年利率18%-24%；3.68%平台年利率24%以上。 综上所述，全国网贷成交额近9成的年利率在18%以下，低于信用卡透支年化费率；剩余一成在18%以上，极少数超过24%。 前海指数报告还显示，2015年10月份，新发生停止经营、提现困难、失联跑路等情况的问题P2P网贷平台65家，环比减少29.35%，但同比增长85.71%。 P2P网贷行业，2013年以来已经发生各种问题平台1183家，其中2015年前10个月821家，占69.40%；截至2015年10月底，问题平台率26.42%，再创历史新高。尽管问题平台大都是短命的小平台，但还是给投资者造成一定的损失，需要高度关注、综合治理。 ...
互联网金融首次写入十三五规划。业内认为2015年是P2P行业的规范发展之年。对于即将到来的2016年，业内提出了3大猜想。 业内预测，2016年P2P利率将进入10%以下的新常态，而随着征信环境完善，对经济下行压力适应性提高，P2P行业的资产荒有望缓解，但一场行业大洗牌、不合规小平台大量死亡将不可避免。 猜想1 收益下降是大势所趋 跌破10%将成常态 今年央行频频降息带来低利率时代，同样，P2P利率也告别了初期动辄20%、30%的野蛮生长时代，迎来低利率时代。 中央财经大学教授黄震表示，随着银行利率下降，P2P理财收益率下降也是大势所趋。2016年，P2P利率跌破10%会成为新常态，而此前业界预测的8%多少有些悲观，因为中小企业、农村金融依然没有找到便利的融资渠道，融资需求依然比较高。 业内人士表示同意这一观点，并预计未来P2P理财利率会在6%-10%之间，但不会低于6%，否则就无法与宝宝类理财、货币基金拉开距离。米牛网CEO柳阳也表示，P2P利率将随存款利率下降而呈现下行趋势。 P2P利率下降并非坏事，10%以下的利率水平仍高于宝宝类理财、银行理财和货币基金等，同时对于整个行业来说，也是回归理性的结果。 猜想2 明年资产荒问题将得到缓解 P2P分为资金端和资产端，对于P2P平台而言，资金端就是资金的来源，而资产端就是投资标的。今年，P2P市场频现资金充沛，但优质资产端难觅的困局。 “明年资产荒的问题将获得缓解”，黄震表示，资产端既要有盈利能力，同时又要安全可靠。今年经济大环境不好，借款融资单位生产经营能否持续尚未可知，一定程度上加剧了资产荒。 黄震分析称，明年，宏观经济可能好转，企业对低速发展的经济新常态的适应力也会有所提升，更重要的是，随着信用评价机制的健全，大数据应用于信用管理，资产端会有起色。 不过，米牛网CEO柳阳认为，资产荒本来就是伪命题，优质投资标的从来都是稀缺的。未来优质的投资标的主要分为两种，一是基于抵押的优质资产，股票配资停止后，房贷、车贷仍有很好的市场;二是基于数据的个人消费信用贷款，这些数据是判断个人还款能力、信用的依据。 “大数据的丰富，以及平台间的信息合作，可能会为寻找优质资产提供更多依据，有利于资产配置”，柳阳表示。 猜想3 行业将出现淘汰赛 据公开数据显示，截至2015年10月底，全国正常运营的P2P平台累计已达2520家。 某P2P平台创始人表示，2016年到2017年，随着相关法律法规的落地，将引发蝴蝶效应，P2P行业洗牌加速，会出现淘汰赛。 上述创始人认为，资本的进入也让P2P行业竞争加剧，异常激烈的竞争势不可当，不合规、竞争力不强的P2P平台遭遇大规模死亡。 P2P行业告别早期野蛮生长，逐步理性发展的趋势已初步显现。数据显示，在经历了2014年下半年和2015年上半年的高速增长后，近两个月新增平台数量较之前几个月明显减少。 不合规的平台被淘汰毋庸讳言，即便是合规平台，面对日趋激励的市场环境，小型P2P网贷平台也可能因无力承担日益高昂的征信成本与技术成本而倒下。 网贷之家数据显示，截至今年10月，P2P累计成交量突破1万亿。业内人士表示，业内预计未来3-5年P2P行业将达到10万亿到25万亿的体量。 “P2P行业的想象空间足够大，未来会有更多实体行业、金融行业携资本进入，会加剧兼并重组，行业洗牌势在必行”，上述业内人士如是说。 ...
一年时间里，央行6次降息。一年期存款基准利率直接从3%腰斩至1.5%。 记者算了一下，100万元存一年定期，一年以前利息约有30000元;如今存一年定期，只有15000元左右，足足少了1万多元。 银行存款利率的不断下降，也直接导致了银行存款的加速流失。记者独家获得的一份广东国有大行存贷款数据显示，四家国有大行中，有三家的各项存款比上个月出现流失，有大行各项存款余额比上个月减少了466.81亿元，其中个人存款就减少了330.69亿元。 银行存款流失，楼市和P2P成得益者。有市民表示，已经将存款转移到楼市和P2P网贷。 多轮降息后，一年期存款基准利率从3%腰斩至1.5%，虽然有银行为揽储大幅上浮，但是利率持续下滑也是不争的事实，银行的定期利息越发没有吸引力。 银行存款一月减少466.81亿元 记者算了一下，100万元存一年定期，一年以前利息约有30000元，如今存一年定期，只有15000元左右，足足少了1万多元。 吴叔十几年来钱都是存定期的，不敢买理财产品。但最近，他一年前存的定期到期了，早早赶到银行抢购了理财产品。 “现在钱再存银行定期太不划算了，还是尝试买理财产品吧，身边的几个老朋友都说定期到期后转理财。”吴叔还告诉记者，为了保险起见，他把自己的50万元分别买了几款理财产品。 有资深银行人士告诉记者，在互联网金融及民间借贷日渐繁荣情况下，央行一再降息，在一定程度上使银行存款加速分流，特别是个人存款。 记者独家获得的一份广东国有大行存贷款数据显示，四家国有大行中，有三家的各项存款比上个月出现流失，有大行各项存款余额比上个月减少了466.81亿元，其中个人存款就减少了330.69亿元。而相比年初，这家大行的各项存款余额减少了179.18亿元，个人存款减少了422亿元。 售卖理财产品缓解揽储问题 该人士透露，如今企事业单位、政府财政性存款在总体存款当中占了相当大的份额，虽然在个人储蓄存款增量减少的情况下，部分银行存款总量数据仍然很“漂亮”，但随着传统银行业“人气”的流失，未来经营之路将越考验创新能力。该人士叹道：“银行靠吃息差的日子将一去不复返。” 另有银行业人士告诉记者，向个人客户揽储难度大，为防止客户流失，银行加大力度推理财产品。“理财产品资金在募集期是算存款的。”该人士说。 数据显示，今年第三季度，328家商业银行总共发行34391款理财产品，发行规模约为28.85万亿元，无论是发行数量和发行规模都较上季度有明显增长。 “理财产品确实对银行缓解揽储问题有帮助，毕竟这些钱也是可以用到贷款和项目投资上。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。 而有银行人士告诉记者，虽然存贷比取消了，但是银行始终需要存款，员工的揽存任务依然不轻。据透露，现在业务捆绑存款的现象会更严重，近期企业贷款要求回存率的情况更多了，而且，如果不按照要求做，贷款到期后就不给续期。 另有银行负责人告诉记者，在难以吸引个人存款之时，银行转向结算类存款，还可以带来其他很多创利业务。 还有股份制银行表示，随着利率市场化进程加快，商业银行将根据客户贡献度进行合理化分层次定价，有些客户如果能从其他方面贡献利润的话，银行也会牺牲成本给出较高的利率。 银行资金流向楼市和P2P 那么，银行流失的存款去哪了呢? 楼市可能是负利率最大的受益者。陈先生告诉记者：“钱放银行贬值，炒股票风险太大，还是买房能保值资产，何况现在的贷款利率也降了很多。” 经过最近6次降息，百万元贷款20年还清能节省利息费用17万元，这直接刺激了房产交易。最新数据显示，10月广州一手住宅网签成交8040套房，环比9月的7940套微升1.3%，同比去年10月上涨5.6%。 除了买房求资产保值，而部分以前购买银行理财产品的投资者，则铤而走险寻找收益较高的P2P产品。 投资者陈小姐就告诉记者，刚投了10万元买了一款年化收益为8.9%的P2P产品。 记者从多家P2P平台了解到，受央行降息影响，很多平台的年化收益率也降到10%以下，但近两个月满标速度越来越快，高净值用户也增加。人人聚财的内部员工甚至告诉记者：“连内部员工都抢不到标，后台数据显示很多土豪直接把标秒掉了。” “网贷之家”监测的数据显示，截至10月底，全国P2P平台历史累计成交量首次突破万亿元大关。 不过，专家提醒，如果无法确定平台的可信度、风控能力、标的的安全性，那么最好避开这类平台。另外，在比较靠谱的P2P平台投资，也不建议一次性投入太多资金，最好采用分散投资的原则。 P2P网贷行业的自身投资人提醒新“入市”用户，P2P网贷投资不同于银行投资理财，网贷投资是一个动态的过程，平台风险是不断变化的，需要不断评估风险。投资人应谨慎选择平台，同时时刻关注平台及行业动态。 ...
征信牌照迟迟未下发，央行一家独大的局面还在持续，央行已于10月结束对第一批民营征信机构(芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、拉卡拉信用、北京华道征信)的第二次验收工作。 第二批征信牌照也开始申请了，百度、京东、小米等30多家企业跃跃欲试，一些P2P平台也开始开展与征信机构的合作大计。 “国内征信市场已经开始有序‘开闸’，火热发展的P2P网贷行业有望依靠征信来突破风控瓶颈，行业发展将有质的飞跃。”投资用户单先生乐观认为。 然而，有业内人士则并不乐观。拍拍贷首席风险官对外称，中国征信渗透率远低于美国，国内征信白板用户近10亿，且央行征信系统尚未对互联网金融企业开放，行业依靠征信在风控上有所突破比较难。 那么，P2P网贷征信到底难在哪里呢? 从数据源上看，实现互联互通难。不论是电商机构，金融机构还是其他信息机构，其数据都是征信大数据中的一隅，无法全面覆盖和反映征信的整体。所带来的问题就是，在征信的有效性和可参考性方面，价值几何本身就是个大问题。因此，客观上需要政府从宏观层面，整合、协调，实现数据的互联互通和综合利用。 从征信机构运营看，打破利益藩篱难。撇开国有征信机构，民营机构征信执照积极性很高，但都是基于自身数据打造征信生态圈。因为征信业务涉及到核心的数据分享和交叉比对，这属于机构的核心竞争力。所以，短期来看，各巨头之间合作的可能性不是很大。如何打破机构之间的利益藩篱，平衡机构之间的利益诉求，将征信数据的效用最大化，是一个既现实又重大的问题。 从征信效用看，满足个性化需求难。以银行征信为例，其征信和风控体系是以资产和应收债权为核心的，而金额也往往是成百千万计。目前在互联网领域的征信分析千差万别，很难银行业自身数据收集和分析体系相匹配。互联网平台有时会很难接纳银行出具的征信服务报告，除非是银行体系内有专门针对互联网平台而研发的信贷类产品。 ...
日前，北京金博会、深圳金博会等各大金融展会接连开展，十分活跃的互联网金融平台博得不少关注，晋升为各大金融展会的“抢镜王”。同时随着“双十一”的逐渐临近，多家P2P平台都推出了相关活动。一些第三方平台联合多家P2P平台组团参战“双十一”。P2P行业竞争加剧，推广成本不断被抬高，在某种程度上P2P烧钱揽客的模式扩大了平台亏损。 业内人士认为，P2P行业竞争非常激烈，成交量对任何一家平台而言都十分重要，而营销推广对成交量的提升有着积极意义。 竞争压力加大，推广成本不断被抬高 在刚刚结束的深圳金博会上，现场小礼品、抽奖等各种揽客方式层出不穷。但值得注意的是，去年参加了金博会的网贷平台今年则较少参展，此次参展的更多的是新平台。 “去年其平台参展总费用在25万元以上，而且还耗费了大量的人力精心策划，但这对平台获取投资人方面收效甚微，性价比不高。”一位去年参展的平台人士表示，作为本土互联网金融平台，参加深圳金博会对自身品牌、同行交流、资源整合等方面还是能起到一定的作用，所以很多平台只参加一届。今年参展的平台，明年极可能不会再出现。 事实上，在去年金博会上就有平台人士表示，P2P平台竞争激烈，不管成效如何，都要尝试一下。随着网贷业的不断发展，行业的竞争压力也不断加大，推广营销的方式也层出不穷。 据悉，除采用搜索引擎、网站导流、参加展会以及赞助论坛活动等方式以外，很多平台也会投放一些平面广告、或者电视广告来增加用户。 此外，随着P2P平台竞争压力不断加大，行业的推广成本也在不断增加。此前，坊间还传出“上千元获得一个有效用户”的新闻，引起行业热议。 据《每日经济新闻》记者了解，目前P2P行业的获客成本确实普遍较高，一般获得一个有效用户都在500~600元或更高。随着行业竞争的加剧，这一成本可能会不断增加。 少有平台盈利，“烧钱”模式扩大平台亏损 民贷天下副总经理陈挺对《每日经济新闻》记者表示，目前行业的营销成本整体偏高。因为行业比较年轻，一下子又涌进几千家企业，所以都靠那几种营销套路和模式，同质化比较严重。此外，基于互联网的行业特点，任何的创新都会很快被对手注意到并学习模仿，所以到最后只能靠拼资金与成本了。 营销推广在平台运营中所占的成本越来越高，也给平台带来影响。“往往钱多的可以烧钱，更有钱的则比你烧更多的钱。而这种"烧钱大战"进一步加剧，平台压力也越来越大。”联金所首席运营官刘哲表示。 不过，这种“烧钱”的模式越来越受到业内人士的思考。深圳一位P2P平台负责人表示，现在的投资方不只看平台的资金流和资产端，是否有盈利能力也会越来越成为他们考虑的一个方向。目前来看，绝大部分P2P平台未能盈利。 刘哲也表示，目前平台的盈利状况良莠不齐，纯线上的P2P平台鲜有盈利。 “大部分P2P平台在上线初期并未想过盈利的问题，而是想要依靠做大规模之后获利，但这也会有一定的风险。”刘哲认为，从搜索引擎带来的推广获客成本大概在五六百元，效果的好坏这还和平台的品牌、产品、活动促销等有关。如果花3000元获得一个投资额仅五六千元的投资人，那么短期内平台因推广带来的亏损会较大。这一做法在互联网行业很普遍，因为平台看中的是市场占有率、用户粘性和未来的附加值，但这种投入需要多年来的摊销，在市场风云变幻时容易出现风险。 如今，“烧钱”获客的模式也让业界开始反思。高获客成本，并不意味着高转化率(由注册用户转换为购买用户)。调查数据显示，平台注册用户转化为投资用户的比例仅为30.1%。 ...
近日，网贷之家发布了《中国P2P网贷行业2015年10月月报》。据月报数据显示，2015年10月P2P网贷行业整体成交量达到了1196.49亿元，环比9月上升了3.87%。随着网贷行业成交量的大幅度增长，历史累计成交量终于突破万亿元大关，达到10983.49亿元，网贷行业也正式迈入了新的发展阶段。 流量为王 P2P平台遭遇“资产荒” 早期，P2P行业的格局以资金端的营销为核心，P2P平台为了在这种环境中生存下来，只能不遗余力地争抢流量。数据显示，2012年P2P行业的有效用户数量不过五万上下。2013年，P2P行业迎来了第一次全面的爆发式增长，在市场的开发上更是战果显著。截至2014年底，国内网贷投资人数量已经突破120万，相较两年前增长了足足20倍。然而，在用户市场大规模发展的同时，P2P资产放贷端的现状却不容乐观。 首先，现有信贷资产市场的局限性导致P2P平台在优质债权的选择上，余地很小。 其次，长期重“资金”，轻“资产”的营销策略，令大多数P2P平台的理财端过早地进入了饱和状态，相比之下资产端的发展则十分缓慢。进入2015年以后，网贷投资人数量已达近300万。在投资人热情持续高涨的时候，P2P行业却遭遇“资产荒”，优质信贷资产的开发出现瓶颈，平台的资产供应远远跟不上海量的理财需求，从而令大量的投资资金出现了闲置的尴尬情况。 为了避免资金闲置可能造成的用户流失，开发新的资产就成了眼下P2P平台的当务之急。由此也可以看出，P2P行业正在逐渐走出“流量为王”模式，在现有市场需求还无法得到满足的情况下，过多地发展流量反而与当下的发展趋势背道而驰了。因此，下一阶段的P2P行业将回归金融本质，聚焦优质资产的开发，保证资产供应能够匹配市场需求。 多数平台暂难适应P2P2.0时代 尽管业内对于P2P行业将进入以优质资产为核心的2.0时代这一观点，已经基本达成共识。然而就目前P2P平台的表现来看，大多数平台仍然停留在“流量为王”阶段，仅有陆金所、宜信等几家行业巨头开始布局转型，约80%的平台还难以脱离粗暴的流量之争，与当下的行业环境形成了较大的反差。 为什么P2P行业在战略上进入了2.0时代，战术却还停留在1.0时代? 第一，条件有限，流量与资产难以兼得。早期粗暴的烧钱营销给整个行业留下了不少顽疾，尤其是将行业推进了盲目烧钱的怪圈，抬高获客成本，导致大部分平台在用户开发上面临巨额成本压力。在有限的运营成本面前，重流量、轻资产是平台的无奈抉择。 第二，对于还处于发展初期的中小平台来说，扩大用户数量仍是当务之急。由于投资人市场的第一轮开发已经接近完成，用户数量的增长也已经进入瓶颈，短期之内难以出现爆发，现阶段P2P平台获取有效投资人的难度更甚从前。 第三，多数流量集中在少数巨头手中，中小平台的流量现状比资产现状严峻得多。国内网贷行业的有效投资人市场不过开发了三百万，但仅仅陆金所一家平台的活跃投资人就达到了百万级别，几乎占据了用户市场的半壁江山，也是基于这么庞大的用户数量，才导致了陆金所在资产上的供不应求。相反，大多数中小平台尚在开发用户的道路上摸爬滚打，资金端需求不旺，资产端怎么会有压力呢? 过度发展流量不利于平台长远发展 从平台的短期发展来说，流量自然是越大越好，因为用户是平台发展的基石。但是从长远来看，过度发展流量是一种短期的逐利行为，不具备可持续性。 第一，过于直接、粗暴的奖励活动所带来的用户，黏性较差、忠诚度不高。一方面，P2P行业的不规范让投资人难以保持信任度，这种环境下，投资人对平台难以产生忠诚度;另一方面，P2P平台在开发投资人市场的时候，最早采用的就是高息诱饵，而后在品牌建立上又以烧钱推广为手段，投资人几乎都是为“利”而来，与平台更是不存在强关系。 第二，大规模引流仅适用于平台的发展初期，平台若想长远发展还得靠资产。之所以不否认流量的重要性，是因为在平台的成长期，快速导入流量确实有助于平台迅速做大体量、扩大规模。一旦流量到达临界点、投资人接近饱和，平台就需要转移重心，通过提升资产的质量、加大资产的供应来刺激用户留存，促进平台良性发展。 第三，从净化用户市场、引导行业健康发展的层面来看，发展优质资产的意义重大。众所周知，P2P平台的资产多是次级信贷资产，质地相对较差。由此，平台的一贯作风是以高溢价来覆盖高风险。一方面，高息项目会加速风险的积聚，难以培养用户投资行为的持续性。另一方面，资产质量低下会引发层出不穷的风险事件，最终导致平台身陷困境。为此，P2P平台在终结流量之争后，就不得不开始重视资产的发展了。 第四，扩宽资产渠道、降低资产成本、提升资产质量是P2P行业未来的竞争核心。在资产渠道的开发上，除了通过纳入种类不同互联网金融产品来打造互联网金融生态链，这种只见于陆金所、宜信的模式之外，还有一种低成本的渠道扩宽模式在P2P行业中备受推崇，即与融资租赁公司合作。从资产的安全性来看，融资租赁方由于同时具备物权和债权，一旦出现违约事件，可以通过租赁物变现来弥补债权损失。另一方面，由于P2P平台能够从融资租赁公司直接获取大量资产项目，既能够快速扩宽资产端，又能够帮助平台节约资产开发成本。 有数据显示，北京地区的P2P融资租赁业务最为活跃，包括积木盒子、e租宝、爱投资、银魅财富、理财范在内的12家平台都推出了融资租赁产品。整体而言，出于丰富资产端、扩宽优质资产开发渠道的考虑，P2P行业与融资租赁的合作还具有非常大的市场空间。 相关新闻 理财产品未来预期收益将继续下行 据新华社上海11月9日电 据数据统计，上周共有805款银行理财产品发售，其中735款人民币非结构性产品，平均预期收益为4.41%，较上周下降0.03个百分点。 其中有两款产品的预期收益率达到6%，占人民币非结构性理财产品总量的0.27%，这两款产品均来自城市商业银行。从收益区间来看，4%至5%这一年化收益区间的产品发行量占比接近七成。 业内人士预计，未来银行理财产品的收益中枢将继续下移，预期收益率超5%的理财产品占比将继续减少，预期收益率在4%至5%之间的产品将是主打，预期收益率在3%至4%之间的理财产品占比有望进一步增加。目前国有银行理财产品的收益水平已经率先跌破4%，未来股份制银行和城商行的理财产品收益水平的下行空间较大，对于投资者而言，配置大型股份制银行或城商行的中长期高收益理财产品更为合适。 专业人士建议，未来股份制银行和城商行的理财产品收益水平的下行空间较大，对于投资者而言，配置大型股份制银行或城商行的中长期高收益理财产品更为合适。并且投资者要开始调整收益预期，逐渐适应银行理财产品收益步入低收益区间的态势。 小结： P2P等互联网金融理财前景可观 P2P网络借贷平台、众筹等伴随着互联网+时代而快速发展起来的新型的理财方式，虽然存在着监管方面的落后，但是它们改变了以往的投资观念，给广大投资者带来了更多的投资理财选择，同时也活跃了投资环境，促使传统金融被迫做出改革，以给广大投资者更好的理财环境。 日前，中央“十三五”规划明确将“互联网金融”写入规划内，作为国家级五年规划建议中的一部分，互联网金融将会迎来更加规范快速的发展机遇。 ...
从各种金融展会到“双十一”，P2P网贷平台都是其中的活跃份子。 就在刚刚结束的深圳金博会上，最活跃的仍然是互联网金融平台。随着“双十一”的逐渐临近，多家P2P平台都推出了相关活动。此外，一些第三方平台联合多家P2P平台组团参战“双十一”。 业内人士认为，P2P行业竞争非常激烈，成交量对任何一家平台而言都十分重要，而营销推广对成交量的提升有着积极意义。 竞争加剧抬高推广成本 在刚刚结束的深圳金博会上，现场小礼品、抽奖等各种揽客方式层出不穷。但值得注意的是，去年参加了金博会的网贷平台今年则较少参展，此次参展的更多的是新平台。 “去年其平台参展总费用在25万元以上，而且还耗费了大量的人力精心策划，但这对平台获取投资人方面收效甚微，性价比不高。”一位去年参展的平台人士表示，作为本土互联网金融平台，参加深圳金博会对自身品牌、同行交流、资源整合等方面还是能起到一定的作用，所以很多平台只参加一届。今年参展的平台，明年极可能不会再出现。 事实上，在去年金博会上就有平台人士表示，P2P平台竞争激烈，不管成效如何，都要尝试一下。随着网贷业的不断发展，行业的竞争压力也不断加大，推广营销的方式也层出不穷。 据悉，除采用搜索引擎、网站导流、参加展会以及赞助论坛活动等方式以外，很多平台也会投放一些平面广告、或者电视广告来增加用户。 此外，随着P2P平台竞争压力不断加大，行业的推广成本也在不断增加。此前，坊间还传出“上千元获得一个有效用户”的新闻，引起行业热议。 据《每日经济新闻》记者了解，目前P2P行业的获客成本确实普遍较高，一般获得一个有效用户都在500~600元或更高。随着行业竞争的加剧，这一成本可能会不断增加。 “烧钱”模式增加平台压力 民贷天下副总经理陈挺对《每日经济新闻》记者表示，目前行业的营销成本整体偏高。因为行业比较年轻，一下子又涌进几千家企业，所以都靠那几种营销套路和模式，同质化比较严重。此外，基于互联网的行业特点，任何的创新都会很快被对手注意到并学习模仿，所以到最后只能靠拼资金与成本了。 营销推广在平台运营中所占的成本越来越高，也给平台带来影响。“往往钱多的可以烧钱，更有钱的则比你烧更多的钱。而这种 烧钱大战 进一步加剧，平台压力也越来越大。”联金所首席运营官刘哲表示。 不过，这种“烧钱”的模式越来越受到业内人士的思考。深圳一位P2P平台负责人表示，现在的投资方不只看平台的资金流和资产端，是否有盈利能力也会越来越成为他们考虑的一个方向。目前来看，绝大部分P2P平台未能盈利。 刘哲也表示，目前平台的盈利状况良莠不齐，纯线上的P2P平台鲜有盈利。 “大部分P2P平台在上线初期并未想过盈利的问题，而是想要依靠做大规模之后获利，但这也会有一定的风险。”刘哲认为，从搜索引擎带来的推广获客成本大概在五六百元，效果的好坏这还和平台的品牌、产品、活动促销等有关。如果花3000元获得一个投资额仅五六千元的投资人，那么短期内平台因推广带来的亏损会较大。这一做法在互联网行业很普遍，因为平台看中的是市场占有率、用户粘性和未来的附加值，但这种投入需要多年来的摊销，在市场风云变幻时容易出现风险。 如今，“烧钱”获客的模式也让业界开始反思。比如，联金所就表示“不烧钱”，而更注重品牌；民贷天下则表示“注重口碑传播与社交金融”。 前述深圳P2P平台负责人也表示，“我们现在会量力而行，比较稳的来。”各家平台应该根据自身的现实情况发展运营。 ...
随着P2P市场快速扩容，作为中介机构，评级机构的数量越来越多。但与此同时，其乱象也层出不穷。因融360对P2P进行评级并发布报告，短融网近期将融360告上法庭，赔偿金额高达千万，这无疑给混乱的P2P评级市场扔下一枚重磅炸弹。 如何规范P2P评级市场，对P2P行业的健康发展非常重要。国家十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确指出：“支持具备资质的信用中介组织开展互联网企业信用评级，增强市场信息透明度”。 小牛在线COO余军认为，在指导意见出台之后，以及互联网金融细则即将出台，意味着P2P评级机构的监管正在逼近。 乱象层生 今年2月9日，融360发布了网贷评级报告，将短融网评为C级。短融网CEO王坤透露，融360没有对短融网进行调查就给出排名，有不实之处，短融网和融360沟通后，融360沟通后不仅不予理会，反而在5月19日发布的网贷评级报告中，将短融网评为C-级，并给出了“投资需要特别谨慎”的意见。 融360主业是为个人消费者和微小企业提供金融产品的搜索、和申请服务，业务范围涵盖贷款、信用卡与理财。余军介绍，融360主要是和P2P平台合作，从而帮助P2P实现客户导流。 值得注意的是，在融360发布的第一期评级报告后，与融360终止合作的平台，在第二期评级中，部分平台直接从B-降到了C。而融360发布的第二期评级报告中，与其有合作关系的网贷平台，比如，人人贷、宜人贷、翼龙贷，其排名靠前。 事实上，P2P评级的乱象并不仅于此。今年年初，大公国际发布了266个网贷平台黑名单和676个网贷平台预警名单，足足占据了P2P行业将近一半的公司。陆金所在被列入预警名单后，3月份被列入了黑名单。 大公国际的公正性正遭到越来越多的质疑。大公国际在官方网站评价体系中明确提出其评级精神——只能要求评级对象提供与评级分析有关之信息与数据，并据此按照大公既定评级方法进行评级。 不过，广东互联网金融行业协会指出，评级应建立在实事求是调研的基础上，客观公正。据统计，涉事的会员单位，均未向新闻当时单位发送过评级所需材料，未收到过相关调研函件，未接待过来自新闻当时单位的调研人员。 随着P2P成交量达到万亿元级别，越来越多的评级机构加入。除了前面提到的传统商业评级机构大公国际、第三方平台融360加入评级机构，甚至财经门户、研究机构也发布各自的网贷评级报告，国内P2P评级市场早已进入混战格局。 中诚信国际研究部总经理张英杰表示，从行业发展来看，现在是属于一个初级阶段，一个百舸争流的时期，各家差异很大，也有很大的不确定性，这给建立一个稳定或者相对谨慎的评级体系带来一定的难度。 监管逼近 余军说，“我们支持评级机构对我们评级的，在支持评级的基础上，我希望评级机构具有官方性，因为评级机构需要一定资质。” 今年7月18日，由国家十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确指出：“支持具备资质的信用中介组织开展互联网企业信用评级，增强市场信息透明度”。 指导意见的表述可以做两种推论，一种是鼓励目前没有资质，但掌握网贷大数据的中介机构去申请评级资质。另一种是鼓励有资质的机构去参与评级。 这背后隐含的一个逻辑是，评级机构需要具备专业性，需要设置门槛来保证评级的专业性。余军认为，在指导意见出台之后，以及互联网金融细则即将出台，意味着P2P评级机构的监管正在逼近。 在余军看来，P2P行业急需建立起真正支持互联网金融良性健康发展的评级体系，评级机构应该具有独立性，评级机构和被评级的企业不能有商业关系。“如果有业务往来，评级的公正性会受到影响。”公正之外，要保持客观，这是P2P评级机构目前的难点。目前多家P2P评级机构所用的数据，基本上是以公开信息为主，以平台披露的公开交易、公开收费、风控措施为主。而大部分P2P平台财务数据并未公开，这也使得评级机构难以获得充分的数据。 “如果评级要客观，在技术上要做数据对接，把平台的数据传导过去。因为平台每天把数据传导过去，要造假的难度就大。”余军说，“对于社科院、网贷天眼，他们在评级时获取足够多的数据，并且形成一定量的分析，他们的评级是可参考的，有一定参考价值。” ...
11月9日上午，国务院新闻办举行吹风会，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民介绍解读“十三五”规划建议有关情况时表示，要对现行金融监管体制进行改革，具体改革方案还需要进一步研究和制定。 在谈到金融改革时，杨伟民介绍，这次“十三五”规划建议重点强调了三个关系我们国家未来发展动力和发展的重要基础性环境的重要改革，国有企业改革、财税体制改革、金融体制改革。根据前一个阶段资本市场的波动，也适应我们国家金融发展混业越来越多的趋势，所以这次建议中提出，要对现行金融监管体制进行改革，当然具体的改革方案还需要进一步研究和制定。 此前业内对此已有不少讨论，我国金融业正在步入混业时代，大部制金融监管改革可能很快推进实施。 ...
在日前发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中，互联网金融首次被写入中央五年规划中，作为国内首创的小微移动金融平台——上海和付信息技术有限公司(以下简称“和付”)创始人兼CEO陈曜近日接受记者采访时表示：“十三五即将开局，互联网金融行业在未来的竞争将更加激烈，在行业规范化同时，必将遵循优胜劣汰的商业规律。” 近年来，我国互联网金融行业蓬勃发展，先后出现了传统金融业务的网络化、第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹和第三方金融服务平台等多种模式。 行业专家表示，作为传统金融的一种创新，互联网金融备受肯定。但因为我国的互联网金融是随着互联网等信息技术在我国的快速发展及广泛应用而自发形成和发展起来的，由此使其在发展过程中暴露出了缺乏有效管理等问题。 陈曜也赞成这一观点：“因为缺乏管理和政策指引，我国互联网金融企业的发展呈现野蛮增长特点，风险性及稳定性成为业内的诟病，此番互联网金融首次被写入中央五年规划是国家规范金融秩序迈开的重要一步，也标志着互联网金融正式上升为国家战略。” 近年来，小微企业经营压力大、成本上升、融资困难和税费偏重、成活率低等一系列困境成为业内热议的焦点。据业内人士分析，银行等金融机构对中小微企业提供贷款服务的热情不高，这种情况在短期内难以得到根本改变。而P2P公司虽然更灵活，服务更好，运营效率更高，但是信息不对称的症结所带来极大的风险也是不容忽视的。 陈曜指出：“小微企业融资的特点是小、频、急，首先需要用最便捷的方式触达小微企业，那就是和付手机APP平台，通过移动技术掌握小微企业消费行为，形成服务粘性和数据体系，进而通过信用体系为小微商家提供所需要的金融产品及增值服务，更好地解决融资难的问题。这就是和付"移动财务工具+全面金融平台服务"相结合的创新模式。和付作为移动金融平台开创者，将始终致力于帮助小微企业解决融资难题。” ...
