地方银监局针对私募ABS的套利行为提出建议，下一步，明确银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，不得混淆概念；对以本行理财资金承接此类产品劣后级的发起银行，要求按基础资产“证券化”前情况计算资本。 金融去杠杆、防风险向深度演化。 近期，多个地方金融监管机构撰文反映，目前市场上一些非标金融产品在设计上借鉴了资产证券化产品的思路，部分银行在发起和投资这些“类资产证券化产品”过程中，出现了混淆概念和套利行为。 数位业内人士表示，此 “类资产证券化产品” 即目前市场上方兴未艾的场外ABS、或称私募ABS。 在检查“三套利”等背景下，此类私募ABS正在迎来 “紧箍咒”。 “这种模式可能违反了银监会46号文关于监管套利的规定。” 北京某券商ABS分析人士表示，46号文将银行 “通过理财业务与自营业务之间相互交易，规避信贷规模控制或将自营资产出表或减低信用风险加权资产”的行为，视为监管套利。 私募ABS被指资本套利 私募ABS对应主要在银行间市场发行的场内ABS，是指利用ABS原理操作，但在线下交易或 “机构间私募产品报价与服务系统” 交易的产品。 华北地区某城商行人士表示，私募ABS与在公募ABS在结构上几乎没有区别，私募ABS主要是银行和交易对手之间直接进行，信披也比较有限；也正是出于隐蔽性，成为部分银行借此进行非标转标，降低资本占用，放大收益的途径。 多地银监部门分析称，商业银行与非银行金融机构合作，设计和发行此类 “类资产证券化产品” 这一行为本身并不违规，但值得关注的是，考虑到其特征，这类产品不是资产证券化产品，不能作为资产证券化产品对待，只能作为非标金融产品对待。 但在实践中，发起银行和投资银行普遍混淆概念，将其作为资产证券化产品对待，从而产生两方面违规行为：一是资本套利；二是发起人资产出表，但风险不真实转移。 此类产品优先级部分经过增信后，一般可达AA-及以上信用评级。部分商业银行投资此类产品的优先级部分后，仅根据其产品名称中有“资产证券化”字样，就将其作为资产证券化产品看待，套用资本管理办法相关规定，按20%的风险权重计算AA-及以上优先级部分的风险加权资产。 城商行、农商行是主体 2016年有不少区域性银行资产规模继续扩张，涨幅接近一倍，在MPA体系下，广义信贷和资本充足率两项的考核压力不言而喻。 据笔者了解，私募ABS的发行主体以城商行、农商行为主。 笔者近期获得的一份财产信托计划推介材料显示，该计划基础资产为某城商行的自营非标投资资产，本金约46亿元，融资35户，加权平均剩余期限为3.75年，加权平均利率为7%。 该份推介资料显示，具体投向包括基础设施项目建设、一类债务置换、过桥融资、中央补贴过渡、PPP项目前期费用等；其余项目均已被纳入地方政府财政预算。 地方银监局针对私募ABS的套利行为提出建议，下一步，明确银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，不得混淆概念；对以本行理财资金承接此类产品劣后级的发起银行，要求按基础资产 “证券化” 前情况计算资本。 同时，鉴于此类产品不备案，发行机构和SPV的选择也无规律，监管部门尚不掌握此类产品的总体规模和风险情况，建议开展相应的调研和监测。 ROE十倍翻转变身术 据笔者了解，某城商行从2014年开始做存量资产证券化出表，截至2015年末，已经发行了近400亿规模，今年还有上百亿元的发行计划。 将存量资产做证券化处理，不仅有资产出表以实现监管考核达标的目的，从盈利角度，也是提高资金周转，撬动资金杠杆的做法。 影响银行利润的三大因素，分别是息差、杠杆率与资产周转率。在息差一定的前提下，对ABS的基础资产提供方来说，提前收回现金进行再投资，提高了资产周转率；对ABS的认购方而言，认购优先级，与自己放一笔表内贷款，或者做一笔自营投资相比，更节约资本占用，相当于提高了资金的效用。 以某只过桥贷款ABS产品为例，如果是直接投资，按100%风险计提，ROE（净资产收益率）为47%。做成ABS之后，风险按16%计提，ROE为400%。 以前述城商行的资产包为例，基础资产的加权平均利率为7%，优先劣后比为8：2。假设简化优先级利率为5%，劣后的收益将高达15%。这也就意味着，同样的资产，用更少的资金获得了更高的收益。 不过值得一提的是，根据银行业信贷资产登记流转中心的规定，如果银行用表外资金对接结构化资产次级，本行的理财不能受让本行的资产。于是，就有银行用所谓“表表外”资金来对接：即，银行作为投资顾问，接受其他平台委托贷款，包装成其他平台的固收类理财产品进行出售。 劣后由表表外资金对接，上述案例中15%的劣后收益将在产品投资人、银行（作为投资顾问）、平台（销售方）和其他服务中介中分成，对于银行而言，依然是一笔可观的收入。 “在交易所或者银行间发行ABS，受制于负面清单，比如政府类和一些其他行业类资产不能作为底层资产；另外这种做法，我们从资产入池到资产包销售，大概就2个月时间，效率上也比场内做要高得多。” 某城商行投行部人士告诉笔者。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
李某是内蒙古赤峰市某学院的学生，去年3月，赤峰市一家公司在校园里发的传单，让他怦然心动。 学生李某：说八百块钱能办苹果手机。 经过了解，李某得知，想要用八百元买到手机，必须用自己的身份信息在 “爱学贷”、“优分期” 等，专门针对大学生的贷款平台上，贷款购买手机，而且一次购买不能少于两台。 学生李某：当时就这么说，说最低办两个。拿回来手机之后，把手机邮到他们公司，他会给你一个手机，他们自己留下一个。 李某告诉记者，这家公司会跟他签订一个合同，合同中规定，由这家公司替他还两部手机的贷款。正是因为有此合同，他最后才贷款购买了两部手机。但是这家公司，在替他还了三期贷款后，贷款平台却催他还贷。 学生李某：就是那个平台，爱学贷、优分期，这平台老给打电话，就催还款，还有它（平台）绑定的是你手机，到了还款日子，逾期了就给你发短信。 与李某有同样遭遇的不止一人，有的学生在收到催款通知后，怕影响自己的个人信用记录，不得不自己还剩下的贷款。 学生刘某：分期（贷款平台）那边打电话说，超过三个月就会影响征信（信用记录），我就害怕了，然后就自己还掉了。 记者：你自己还了多少？ 刘某：自己还了一万多吧，一万四五千这样子。 有的学生还不上款，导致逾期费越积越多，应还的数额也越来越大。 记者：就是得还的？ 张某：对，得还的。轻信低价购手机 889名大学生被骗用八百元的价格，就可以买到市场售价六千元左右的手机，吸引有很多学生参与到这项活动中来，不久之后发现被骗。经警方查实，这起案件涉及到内蒙古赤峰市三所高校，889名学生，一共1000余部手机。 为取证，内蒙古赤峰市办案民警奔赴北京、杭州和深圳，在涉及本案的贷款公司帮助下，找出所有涉案学生的相关数据，取得办案证据后。对爱远网络服务有限公司的法人代表张某采取强制措施，并对该公司相关人员进行询问。 赤峰市公安局红山区分局经侦大队民警李宏波：（公司）承诺给学生还款的形式，以学生的身份证和学生证这些信息在六家（贷款）平台，进行分期付款购买手机，然后把手机骗到手，将手机套现。然后还款，它只给学生还两到三期，以这种形式骗取学生信任，然后再套取大量学生的手机。 办案民警随后发现，赤峰爱远网络服务有限公司，唯一的收入来源是手机低价套现的资金，而这些资金远远不够替学生还贷。目前，赤峰爱远网络服务有限公司法人代表张某，已经被当地检察院批准逮捕，案件还在进一步审理当中。针对这种诈骗手段，警方提醒在校大学生一定要提高警惕，以免上当受骗。 赤峰市公安局红山区分局经侦大队民警李宏波：天上不会掉馅饼，一定不要贪小便宜吃大亏，在此案中，学生能以八百块钱的低价购买四五千块钱的苹果手机，这在现实生活中是不可能的，所以一定要杜绝这种贪小便宜的思想。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
不安心只做微博的新浪决定在网贷行业大展拳脚。选择在这个时期加入网贷混战的新浪、加速布局互联网金融，距离与腾讯和阿里在互联网金融新战场正面交锋（硬碰硬）的日子或许也不远了。 为了寻找新的收入来源，新浪决定大举进入互联网金融行业。本周，新浪董事长曹国伟在接受彭博采访时表示，新浪将会进军网贷行业。新浪接下来的计划是成立一个独立的金融部门，然后逐步获得金融行业所需要的各类牌照。 尽管有百度、阿里和腾讯这批互联网金融先行者在前面坐镇，但新浪作为新入局者并没有感到怯场。 微博用户带来的底气 多亏了无数微博用户贡献的庞大数据库，新浪才有底气做出这样的决定。 去年11月份，曹国伟就曾告诉投资者，在拿到相关牌照后，新浪在互联网行业的地位以及忠实的客户群会帮助该公司在网贷行业迅速发展。 曹国伟认为，微博能带给新浪比竞争对手更多的详细用户信息。他表示，新浪的优势在于其对用户的充分了解。新浪微博海量用户数据，一旦与其他来源的信息相结合，这些数据就可以更好的用来评估贷款风险，从而能够帮助平台建立一个准确可靠的在线贷款风控模型。 主要归功于微博在三四线城市尤其是农村地区的普及，在过去一年的时间里，新浪一直享受着收入的快速增长所带来的益处。但是，微博用户的增长还与手机的销量也有很大关系，现实情况是，智能手机的销量已经开始放缓。因此，新浪进入互联网金融另外一个动机是希望增加微博用户粘性。随着用户增长的放缓，新浪希望客户的注意力能够重新回到微博，就像互联网金融对微信所产生的效果那样。 曹国伟坦言，新浪确实在这个领域进行了大量的投资。但是鉴于支付宝和微信几乎在该领域构成了双头垄断——两者在国内的第三方支付市场占据了超过80%的市场份额——新浪在这个时候想要抢占地盘并没有那么容易。 今年2月份的时候，刘强东表示京东的目标是称为全球前三。对于曹国伟来说，定如此高的目标倒是没有必要——因为当前国内的互联网金融还有很大的发展空间。 网贷行业发展潜力大 中国的互联网金融市场不仅规模巨大，而且仍然处于起步阶段。 根据安永和星展银行在2016年的一份联合报告显示，在金融科技创新和应用方面，中国已经走在世界前列，并且超过了纽约、伦敦和新加坡等金融科技发达的地区。该报告称，相比于中国在金融科技方面的快速发展，中国消费者愿意尝试新的金融服务的意愿更加引人注目。 目前，有40%的中国消费者正在使用新的支付方式，相比之下，在新加坡，这个数字只有4%;此外，国内大约35%的人在通过金融科技平台购买保险产品，而在大多数东南亚国家，这个比例只有1%到2%。 艾瑞咨询集团的数据显示，线上财富管理规模在去年增长了54%，预计在接下来的四年的时间里规模还会加倍。国内的数据公司预期，2017年，光是网贷市场就能增长54.1%。 对此，新浪应该感到欣慰的是，只要蛋糕不断变大，新浪就没必要非得争最大的那块。 线上支付在国内非常普及，但网贷行业还有很大的发展空间 说明：蓝色为支付，黄色为在线财富管理，红色为网贷 线上财富管理和网贷市场的增长潜力 在过去两年的时间里，一些旁氏骗局披上了新兴网贷平台的外衣在投资者之间招摇撞骗，这迫使监管机构对互联网金融和P2P平台进行了严厉打击。对此，曹国旺表示非常欢迎政府对这个市场进行干预，因为这有利于一个日趋饱和的市场的正常化进程。 同样是作为国内最早的互联网巨头之一，新浪进入金融领域的姿态不太可能与阿里和腾讯有多大的差别。 在此之前，新浪已经初步试水互联网金融，推出了包括“新浪分期”、新浪支付以及“微财富”理财平台等在内金融产品——走的几乎是其他互联网金融公司相同的路线。如果新浪想要快速在互联网金融市场占领份额，就要在差异化产品方面下功夫，否则就不得不面临与巨头正面相杠的局面。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
A股股权质押生态 4月25日，LED照明设备制造商东莞勤上光电股份有限公司（002638.SZ，下称勤上股份）停牌80天后的首个交易日再次跌停，上市公司大股东的 “爆仓” 风险急剧上升。 4月25日晚间，勤上股份即发布公告称，公司控股股东及实控人所质押的股票已接近平仓线，为缓解压力停牌，并积极寻找措施应对。 4月26日，勤上股份表示，公司股东进行股权质押为其个人融资行为，不能代表或者反映公司的现金流情况。不过，接近勤上股份人士透露，公司大股东与实控人已经在寻找新的融资途径而避免股权质押被平仓。 勤上股权质押回溯 据勤上股份最新的公告显示，此次涉及股权质押的为公司大股东东莞勤上集团有限公司（下称“勤上集团”）和实控人李旭亮及其关联人李淑贤。 其中，勤上集团持有勤上股份2.55亿股（占总股本16.79%），质押股权2.525亿股，质押比例是其持有公司股份的99.03%；李旭亮及其关联人则持有公司1.587亿股（占总股本10.46%），这部分股权被全部进行了质押。 笔者梳理发现，上述两方股权质押的用途全部被用于融资，质押时间则集中在去年10月底到12月初。 具体来看，去年10月27日，勤上集团对其持有的2.5亿股进行了质押，质权人为中粮信托，该天勤上股份的收盘价为10.60元/股；去年12月2日，李旭亮及其关联人质押了全部持股，质权人为西藏信托，对应上市公司的收盘价则为10.38元/股。 4月26日，深圳一家大型券商有关人士表示，目前股权质押的行情，主板公司流通股质押率上限普遍为60%，正常的预警线与平仓线则为150%、130%。 以此计算，勤上集团股权质押的预警线与平仓线大概为9.54元/股、8.27元/股，李旭亮的预警线和平仓线则分别可能为9.34元/股、8.10元/股。对比勤上股份最新的股价8.14元/股，被平仓线的风险的确一触即发。 对于此次勤上股份股权质押出现平仓风险的原因，或许与其年报的 “变脸” 以及重组面临失利有关。 4月15日，勤上股份发布业绩修正公告称，公司由预期盈利4787万元变更为亏损3.96亿元，原因则是去年耗资20亿元收购的广州龙文教育科技有限公司出现业绩承诺不达标，而存在4.2亿元的商誉减值。此外，勤上股份收购成都七中实验学校90%股权也有可能折戟，原因则是已经收到交易方发出的相关《终止协议》讨论稿。 在此双重“打击”下，4月25日复牌后即一字跌停，并随之再度停牌表示寻求途径解决平仓风险。 整体杠杆风险可控 实际上，随着近期A股的下行压力增大，勤上股份股权质押面临平仓的风险，也有可能再度出现在其它存有相同情况的上市公司中。 根据Wind资讯数据显示，A股目前共有529家上市公司，股权质押比例在30%以上，另有103家上市公司的股权质押比例高达50%以上。 其中，茂业商业（600828.SH）以79.49%的质押比例，成为沪深两市股权质押程度最高的上市公司。根据茂业商业今年一季报显示，其第一大股东为深圳茂业商厦有限公司，持股14.81亿股，占总股本比例85.53%。这部分持股中，共计有11.06亿股被质押，占大股东持股的74.68%。 值得注意的是，在茂业商业去年年报中，其大股东股权质押数量为14.81亿股，占其自身持股比例的99.97%。而这部分股权质押的用途，则主要被用于融资。财务数据显示，上市公司去年质押借款金额为2.29亿元，占全部短期借款10.7亿元的比例为21.4%，仅次于抵押借款。 不过，茂业商业近期的股价走势处于震荡上行阶段，且在4月26日一度触及涨停并终报11.78元/股，这意味着短期内股权质押被平仓的风险，或许并不存在。 4月26日，北京一家私募高管表示，股权质押因其融资渠道方便快捷、成本较低的原因，成为上市公司及其股东日常融资的常用手段之一，但如果遭遇股市波动，又容易出现平仓风险，并进而影响公司稳定有序经营。 “近期大盘存在压力，所以一些股权质押比例高、股价走势不佳的公司需要注意平仓风险。但目前整体不存在流动性风险，所以风险可控，即使出现问题也是极个别的案例。”上述北京私募高管说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
犯罪分子利用银联设计的 “超限” 功能，即通过预授权信用卡最高能刷可交易额度的115%，与部分支持预授权类交易的特约商户勾结，合谋套取发卡银行额外信用额度。 广东省广州市中级人民法院近日就这样一个案件进行了判决，由此也让这一违法手法的细节曝光——在这个案件中，作案人利用15台POS机，在短短一年时间里，就“套”走了1个亿，金额之大、手法之娴熟以及团队运作之“高效”，令人吃惊。 其中，值得注意的是，发卡行广东南粤银行广州分行（下称“南粤银行广州分行”）与外包收单服务的第三方支付机构汇联支付网络技术服务有限公司（下称“汇联支付”）却因谁该承担或者赔偿南粤银行广州分行高达578万元的损失，产生意见冲突。而有观点也认为，非法套现金额如此巨大，也与银联的预授权规则存在漏洞有关系。 那么，犯罪分子是如何利用POS机的“预授权”功能套现1亿多元人民币？而银行、第三方支付和银联，究竟谁该背这个“锅”？ 1个亿是如何“套”出去的？ 2013年，广东省花都区名叫“品然店”、“达联行”等的15家商户，每家都由汇联支付安装了一台南粤银行广州分行的POS机。 同年12月，刘某和叶某发现品然店等店铺的南粤银行广州分行POS机有 “预授权” 功能，便找来同伙赖某和罗某分工合作，通过利用POS机进行未发生实际货物交割的“预授权交易”，非法套取信用卡卡内资金。该团伙分头向15家商户租取POS机，并答应店主以“预授权”交易金额的0.5%支付其手续费。 在2013年12月到2014年12月仅仅一年时间里，刘某等总计从15家商户非法套现1亿多元人民币。这种利用信用卡“预授权”漏洞进行超额套现的犯罪手法俗称 “空套”。 信用卡预授权通常指，商户向发卡机构取得持卡人30天内在不超过预授权一定金额比例范围的付款承诺。简单来说，预授权就是先冻结信用卡内部分资金用作押金，随后按实际消费金额结算的交易。当客户在30天内对预授权进行结算时，该预授权就会被取现。 一位银行信用卡风险管理部门负责人对记者表示，犯罪分子通常会同时拥有一台预授权功能的POS机A和一台用于消费的POS机B。首先将本金存入到信用卡上以提高可消费额度，按照惯例，消费会优先扣除这笔溢缴款资金；其次，在A机上发起一笔与本金等额的大额预授权交易假设30万元和一笔假设100元小额预授权交易；然后，将30万元预授权交易用B机刷掉，并取消100元预授权交易，之后预授权就又恢复到30万元，便可以反复进行套现。 此中的关键在于，第三步中撤销小笔金额后，会误导银行认为刚刚那笔30万元的交易也未完成。但事实上，那笔30万元已经被转走了。 普通的信用卡套现是通过POS机以虚假交易的方式，将信用额度以内的金额套现，而“空套”则可以套现出远高于信用额度的金额。只要先向信用卡内存入大笔现金，就能将这张信用卡额度瞬间提升到数百万，再利用银联设置的“预授权交易金额上浮15%”的规则，就能套取发卡银行额外信用额度。 例如，如果某张信用卡透支额度仅1万元，但存30万元进去后，可用额度变成了30万元，那么通过预授权就可以交易34.5万元。如此便可直接绕过信用卡的透支额度限制。而此中关键便在于银联设计的“超限”功能，即通过预授权信用卡最高能刷可交易额度的115%。 发卡行、收单方和银联谁应承担损失 “利用银联上浮15%的‘超限’功能进行信用卡‘预授权’套现的案件这两年已经不多了，但信用卡套现行为仍然屡禁不止，”上述银行信用卡风险管理部门负责人对记者表示，“经过2013、2014年此类案件的集中爆发，银行和第三方收单机构目前都加强了对商户信息的核查。” 事实上，早在2014年此类案件多发时，银联就已警示信用卡套现第三方清查商户信息，目前此项“超限”功能仍然适用于商户的“预授权交易”中。 银联方面对记者表示，就规则本身而言是没有问题的，如今仍在使用。至于犯罪分子利用该规则实施诈骗，银行和负责收单的第三方支付机构应加强对商户的信息核查。银联当初设置预授权交易上浮15%这条规则的时候参照了VISA和MASTERCARD，主要是针对酒店额外消费。 上述案件中，南粤银行广州分行和汇联支付对商户核查、监控不到位，或也使犯罪分子有机可趁。 在上述案件初审中，南粤银行广州分行诉讼请求汇联支付赔偿其损失人民币578万（此涉案金额为退单金额减去‘南粤银行已扣回金额’再减去‘商户已退款金额’的差额）及利息。 在南粤银行看来，其与汇联支付以及银联签订的《银行卡收单专业化服务合作协议书》和汇联支付出具的《银行卡收单外包服务承诺书》均显示，“商户出现套现、虚假交易、侧录磁道信息等违规行为，经过中国银联的差错争议处理或生效的法律判决判定最终责任在商户的，汇联应向南粤银行承担其已经向发卡行或持卡人承担的相应责任和损失赔偿。” 因此，由于在本案中商户非法经营，以虚构交易的方式，使用销售点终端机具刷卡套现，造成南粤银行损失，广州市花都区人民法院原审判决汇联支付应偿付南粤银行的全部损失及利息。 然而，汇联支付此后上诉表示不服判决，认为南粤银行违规向15家商户开放“预授权交易”权限，而且没有告知汇联支付。根据中国人民银行规定，预授权交易只普遍存在于酒店与租车等特定行业，而这15家商户不符合银行对其开放预授权的标准。因此，南粤银行也应当依法承担相应的风险责任。 同时，由于涉案商户所申请的POS机为“T+1”结算类型，即为收单行及发卡行可以预留出至少一天的审查和应对时间。而且预授权交易时，其交易数据包是同时到达发卡行、收单行后台交易及管理系统的。但在2013年12月至2014年12月期间，过亿的预授权交易金额却被放行无阻。因此，汇联支付方面认为，此次交易损失也是由于南粤银行放弃日常审核义务及存在的风险管理漏洞所造成的。无论是发卡行、收单行均应按风控规则审核POS商户的预授权交易权限、持卡人交易是否正常等交易信息。 最终法院接受汇联支付的上诉意见，承认未考虑南粤银行对损失造成也存在过错，从而减少汇联支付的赔偿金额，损失由南粤银行和汇联支付共同承担。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
公募基金被金融圈称为行业的 “黄埔军校”，人才外流一直是挥之不去的梦魇。不过，随着行业发展的逐渐成熟，今年首次出现人才回流迹象。部分基金公司为了鼓励人才回流，还特设了 “离职人员60天反悔期”，即60天内反悔可以随时回来。 “因个人原因” 离职数量减少 笔者梳理了自4月份以来的公募基金人员变动发现，近一个月来 “因个人原因离职” 的公募基金经理数量占总体人员变动公告的20%左右。在离职的基金经理中，目前大部分并没有明确的去向，坊间传言，许多公募基金经理离职后，在公募基金之间流动较多。 “有了前车之鉴以及血泪教训后，目前公募基金经理自主创业办私募的都会很谨慎，不会轻易奔私。” 一位基金行业内部人士对笔者表示，私募只要做砸一两个产品，很容易把招牌给毁了，如此行情之下，很难东山再起，更多的则是一蹶不振。 基金公司增聘人才 “双保险” 尽管公募 “私奔” 的人数锐减，但随着新基金公司数量的锐增，公募基金互相之间的流动很大。为了防止人才流失，许多基金公司进行了人才储备。 笔者统计了解到，自4月以来，有41家基金公司发布了增聘基金经理的人员变动公告，占基金经理变更总数的75%左右（另有5%左右的基金经理“因工作原因调整”）。有许多基金产品经过增聘后，共同管理的基金经理数量达到三四人。如，华泰柏瑞增聘盛豪后，共同管理同一只基金的基金经理还有杨景涵和罗远航； 东方多策略灵活配置混合型基金增聘黄诺楠后，共同管理同一只基金的还有徐昀君和朱晓栋两人； 民生加银鑫瑞债券基金增聘彭云峰后，共同管理同一只基金的还有李慧鹏和柳世庆等。 上述基金公司内部人士告诉笔者，之所以增聘人才增加，与基金公司储备人才、稳定队伍有很大的关系。 “增聘的基金经理，大多数是自己培养出来的人才，更熟悉公司的企业文化。” 该人士说，增聘基金经理，也是给基金上个 “保险”，免得独一无二的基金经理撂挑子，新的基金经理措手不及。 部分公司设60天 “反悔期” 笔者了解到，今年，那些曾经投奔私募、券商的基金经理、研究员以及营销人员的回流案例开始增加，其中不乏此前的明星基金经理。 一位刚刚 “回归公募战线” 的营销总监表示，“之所以重回公募基金，是因为私募真的太累了。” 他透露，2015年行情最火的时候，他跟着一位明星基金经理私奔下海了，明星经理自己创立了私募基金，而他就成了 “经理人”。为了节约成本，“经理人” 啥都得干，产品设计、报备、营销、风控、后台管理等，不像公募，有整个团队作战。 “当年我们四个一起奔私的同事，如今三个回来了。”该人士表示。 “这或许代表公募基金业吸引力开始增大。” 上述基金公司内部人士认为，对于投资者来说，回流基金经理具备更多的投资经验，业绩保障度会有所提升。而公募基金公司对于人才的回流也采取了 “敞开怀抱” 的态度，部分基金公司甚至特设了 “离职人员60天反悔期”。 上海一家基金公司人力负责人表示，“做生不如做熟，在公司工作过，对公司的企业文化、工作的操作流程都熟悉，离职的员工能够再回来，说明是对公司的信任。我们欢迎。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
一、市场分析 共享充电宝成为投资人追捧的对象 据公开数据统计，从3月31日到4月10日，10天时间，5笔融资，超20家机构入局，融资金额逼近3亿元。3 月 31 日，10 年投出了 5 个「独角兽」的朱啸虎，联同明星投资人王刚对「小电科技」进行天使轮融资，投资额达数千万级别，跟投方还包括了德同资本、招银国际、盈动资本等机构。 4 月 5 日，智能充电宝租赁来电科技宣布获得 SIG、红点中国领投，九合创投、飞毛腿董事长跟投的 2000 万美金 A 轮融资，是目前行业内最大的一笔融资。4 月 9 日，媒体爆料：由腾讯、元璟资本领投，鼎晖投资、道昇资本及上一轮天使投资人王刚、金沙江创投、德同资本、盈动资本跟投，「小电」获得了 1 亿元的 A 轮投资。同时，新入局者不断，目前已经有电小鸟、云冲吧等十多个共享充电宝项目都在找投资。具体信息详见下表： 市场硝烟弥漫，资本频繁布局，但“蝇头小利”的充电宝，其市场想象空间究竟有多大?对于消费者和商户而言，充电是真痛点还是伪需求?它会给共享经济带来新的希望，还是会陷入高开低走的窘境? 虽然生长于共享经济的黄金时代，但共享充电宝的现在和未来仍然不算明朗。 伪需求还是大生意？ 1、伪需求 （1）将原本免费的需求升级为付费，用户难以接受 在共享充电宝未出世之前，大多数的商城、餐厅、咖啡厅，大多都会提供免费的充电线，原本在咖啡店里我可以自己找地方充电，如今服务生却笑吟吟地给我递上一个充电宝，并告诉我使用一个小时要交 1 元钱？用户的消费升级难以实现转型。 （2）充电宝成本并不高，可以直接买 充电宝的价格80元一个，共享充电宝充电价格倒是不贵，但是押金都要上百就有些不能接受，共享充电宝或许还没有像自行车那样每天都有可能用到，尤其是需要归还到指定地点，也不能带到太远的地方，这就比较尴尬了，毕竟是按照时间计费，大概只会应个急充一会儿，这样想来，不如直接买一个。 （3）充电的场景本身就是低频的 这个用户的设定必须的条件是：出门→ 去了有共享充电宝的地方→手机正好没电→没带充电宝→手机紧急要用→时间紧急不能坐下充电or店家不能免费提供充电插头和数据线→不想去买充电宝→知道共享充电宝→发起共享充电宝需求，所以，充电场景不是刚需，是偶尔的急需。 假设出门城市A有1000人，一天内出门的有80%就是800人，出门去商城、火车站等的有50%400人，手机没电的有20%就是80人，没带充电宝的有70%人就是56人，手机紧急要用的是80%就是44人，店家提供充电插头和数据线的有50%就是22人，时间紧急不能坐下充电的50%就是11人，不想买充电宝的有50%就是5人，知道共享充电宝50%就是2人，以上数据估算还是最理想化的估算并且还没有排除使用期间中途抵触退出未达成订单的，可想而知这个剩余的又是少的可怜。 2、大生意 （1）跑马圈地，收益可观 按照目前的市场价格来看，每次充电一小时收费 1 元钱（不足一小时也按一小时计费），一个不足百元的充电宝可以反复循环使用近 800 次，假设充电宝一天就借出去 2 个小时，每天收入 2 元钱，45天充电宝的本钱就收回了（当然这还没算前期营销、柜面租金等成本）。有了资本撑腰，从业者显然并不急于盈利，快速跑马圈地成为共识。 如果以北京 20 万的本地商户（餐饮、休闲娱乐）和公共服务设施（机场、高铁、车站），每个商户放置 20 块充电宝的话，一年整个市场的潜在规模接近 30 亿元。如果整个市场在全国全面铺开，算是上海、广州、深圳及广大二三线城市，整个市场的潜在规模要轻松超过百亿元。 （2）把共享充电宝做成城市的基础设施 充电是刚需，充电宝也是刚需，共享充电宝到底是真需求还是伪共享？ 街电CEO王哲是这么看的：现在还没有很多人知道我们，当我们铺设的够多、量做的更大，用户就知道有这样的一种基础设施了。从我们这个团队角度讲，我们更希望把这个东西做成基础设施。 当把共享充电宝做成城市的基础设施，在用户出门在外手机没电的用户场景下，自然而然就想到共享充电宝，成为一种城市人们的一种生活习惯。 二、当下困境 哪一种是真正需求的用户场景和运营模式？ 1、目前的三种产品类型 （1）桌面充电 桌面充电代表企业是北京小电科技，有3个插口。 （2）小机柜 小机柜，代表企业是街电科技，可以放6-12个充电宝。 （3）大机柜 大机柜，代表企业是来电科技，可以放置30-40个充电宝。 它们是建立在对不同消费人群，不同使用场景的商业考量之上的。这三种产品形态孰强孰弱，会并存发展吗？我觉得，短时间内可能会并存发展，因为在共享充电宝的模式还处在从零起步阶段，市场较为空白，用户的需求还没有被完全刺激出来，习惯也尚未养成。好比当年的“百团大战”一样，市场允许试错，更需要更多的玩家去教育用户。 但是从长时间来看，用户是不讲情面的，只会按照最佳的体验去选择，在分别体验过桌面充电、小机柜和大机柜这三种产品后，总会发现三种产品优劣势，那么体验最佳的产品形态，用户就会不断增加，也会越来越有市场竞争力，最终成为行业龙头老大。 （4）共享充电宝，小机柜潜力无限 小机柜的机电模式不同于桌面充电和大机柜，走的是B2B2C之路，即将小机柜放在合作的B端（如商城、餐厅等），以解决原有的出租充电宝高维护费问题，而用户在线上下单后即可取走，用完于其他点位归还即可（模式类似插桩型单车）。小机柜避免了固定电桩的不良体验，也绕开了大机柜的重资产模式。 1、覆盖率大：一个商城可以覆盖1、2台大机柜，但是小机柜能覆盖到一个商城内的每家餐饮、每家商店，作为用户你更愿意跑到指定点租赁共享充电宝还是就近的商城商店租赁。小机柜可以直白的理解为上下游通吃，桌面充电和大机柜的所有应用场景，小机柜也都可以。 2、可移动性：与小机柜、大机柜不同，桌面充电得终端是一台容量为16000mAh的移动电源，通过从端口引出带有三个端头的充电线为手机等设备充电，不可租赁带走。 3、商家合作：相比于大机柜，小机柜的模式可以结合合作商家，解决了原有的出租充电宝的高维护费与推广费用，同时，用户是通过小机柜模式的LBS功能主动寻到商家店铺来的，这种强大的消费者引流能力，无疑是商家更看重的，用户来店里租借充电宝，顺便买点吃点，顺理成章获客逻辑。而桌面充电只是在用户进入店铺后可以享受的充电服务，不具备吸引客流的能力，但可以提高用户的留存率。 共享充电宝行业多地兴迎接挑战 1、同行竞争加剧（资本战、市场战、法律战） 有了资本撑腰，从业者显然并不急于盈利，快速跑马圈地成为共识：来电科技提出了 “百城百万点” 的目标，目前已经进入了80多座城市，小电科技也表示暂不考虑盈利，先拼密度与规模，目前已入驻北上广等5座城市，接下来将会开通20至30座城市。可以预见为了抢占线下网点，共享充电宝将是继共享单车后又一波资本战。 另外，在资本战、市场战之前，共享充电宝首次进行一波法律战，近日来电科技发起专利诉讼，状告街电科技 “专利侵权” 这不是来电科技掀起的第一次专利战了，去年他们还将 “云充吧科技” 告上法庭，今年2月又对 “云租吧” 提起侵权诉讼。 2、用户习惯从0-1的培养难 共享充电宝的模式还处在从零起步阶段，市场较为空白，用户的需求还没有被完全刺激出来，习惯也尚未养成。目前市场上的共享充电宝还不够多，还不足以在用户手机没电情况下，看到共享充电宝想到使用充电的反射，了解了三种模式差异之后，就很容易理解现在的风火融资入局共享充电宝行业，因为拼的是速度，当用户四周铺天盖地布满你的共享充电宝，自然而然成为用户生活的一部分。 3、充电宝的安全隐患 安全性主要体现在两个方面。其一是对人身体的危害，现在充电宝的质量良莠不齐，更何况要辗转多人之手，其质量有可能如共享单车一样难以得到保证。如果出现爆炸等安全事故，这对于品牌乃至整个市场来说都会吹过一阵寒风。其二是数据安全。用户是否能够在充电的同时，保全自己的数据安全隐私呢？难以让用户产生信任感，更谈不上使用。 4、尚无清晰的盈利模式 共享充电宝的设计方案、盈利模式也并非尽善尽美，仍有很多痼疾无法解决。首先，共享充电宝的属性是由线下流量导入，无需任何线上推广，产品往那一方自己就给自己导流了，这也就决定了它的运营成本会很高。其中设计了场地租金、人工运营成本、设备成本等多项成本，要想达到高密度、大范围投资更是会呈几何倍数的增长。 从运营的角度来看，共享充电宝的盈利如果仅靠租用充电收费很难有长远的发展，在共享充电宝创业者眼中，广告收入是未来重要的现金流之一，但它的价值和收益是存在很大的不确定性的。以机柜式为例，这和线下的分众传媒等媒体的差异性并不大，竞争同样很激烈。 三、未来战略 A、行业运营策略 1、你有我也有，抹平差异 积极吸收剖析对手做的好的用户体验，现在一点小之又小的的用户体验甚至都有可能影响到整个大局的输赢，时刻关注，不可懈怠，用户目前会减少用户留存率，转移到其他竞品上的原因有：不要押金，人家有数据线，人家最近的营销活动…. 2、跑马圈地，占领市场 目前共享充电宝还处在从零阶段，先跑马圈地扩大规模已经成为行业共识，抢占市场等于抢夺用户，拼的是效率，拼的是资本，盈利不是这个阶段现在要考虑的问题。 3、刺激商家协助培养用户习惯 小电和街电都是机柜模式，B2B2C模式，都有合作商家，机柜是摆在合作商家的店里的，可以说合作商家对机柜的态度决定了共享充电宝的推广成功与否，这就需要一些运营策略来刺激合作商家的协作推广，比如：店面发展新用户的店面奖励，每店面设置推广码或者是默认该店面的使用频次，赠送餐饮桌面用品（广告效应）….. 4、大力推行信用免押金租赁 目前共享模式的押金无疑是新用户不能进入的最大阻碍，共享单车结合芝麻信用分大力推行信用免押金，共享充电宝也可以做到，目前街电、来电都是芝麻分600分以上免押金。来电将 “芝麻分600以上免押金” 在机柜上展示，但是很多用户并不知道街电的信用免押金。 5、树立安全品牌广告效应 央视“3·15晚会”上曾经曝光过在公共充电设备上充电的手机容易被黑客攻击盗取信息，不少用户也因此产生了提防心理。共享充电宝的安全性是否过关很难把握，使很多用户产生戒备心理。这需要大力推广树立安全品牌广告效应。品牌认知度在市场上树立起来，接下来有巨大的商业空间可以挖掘。 B、硬件提升 1、快速开发小程序 目前的共享充电宝大多都是以微信公众号h5页面，因为app开发成本高，另外很多用户不愿意下载app应用占用手机空间，目前小电已开发app，已开发小程序的有街电，充电宝是典型的用完寄走场景，建议开发小程序，结合微信公众号推广，小程序势必可以给共享充电宝带来巨大红利。 2、实现快充，减小充电宝体积 4月26日最新资讯显示，iphone 8，两块电池20分钟充满电，以及Apple whach表或成为随时充电宝，种种资讯显示在快充技术的普及和智能机续航能力的提升每日突飞猛进，要想不被别人干掉，自身就必须先在别人之前研究充电宝新技术。就算到时候共享充电宝模式不通了，遇瓶颈了，起码可以结合新的技术进行转型，不会穷途末路。 3、迎合年轻人口味，美化充电宝外观 毋庸置疑，共享充电宝的使用群体以90后居多，90后喜欢新潮，喜欢好看的东西，要想相较于对手吸引到90后的目光，建议可以结合充电宝外观入手。 4、技术升级保护用户信息盗取 虽然自身品牌不会在充电宝上插入不安全元素，但是也要谨防其他人利用充电宝装入危险元素，危害到用户的利益，充电宝代表的是公司，必须提升技术保护用户信息。 5、机柜的自动杀菌功能 充电宝毕竟是随身物品，如果长期的租借，必定会造成充电宝的卫生隐患，如果可以在技术上实现机柜的自动杀菌，可以排除用户的顾虑，提高转化率。 总结 历史总是惊人相似。从很早之前的团购大战、到如今的叫车服务、共享单车大战，以及目前的「共享充电」大战。当前对于他们而言，更重要的如何快速铺开、增加密度，以及获得资本青睐以应对激烈竞争可能带来的价格战，甚至是补贴战。 毕竟，执行力和资金将是决定成败的最大因素。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
谁说只有卖肉直播才会火 去年11月才公开形象的Kizuna AI（キズナアイ，中文名绊爱，昵称爱酱、小爱），已经从YouTube上火到了niconico，又从niconico火到了b站，成为二次元世界新晋网红。 作为世界上第一个虚拟YouTuber，爱酱是一个免费的虚拟3D形象，其角色形象由森仓圆设计，3D模型由Tda监修，Tomitake负责3D模型制作。为了维护其作为虚拟主播的形象，爱酱视频背后的真正主创团队并未公开。 呆萌的3D形象有别于以往的虚拟偶像 爱酱在YouTube的主要工作是游戏直播，运用动作捕捉和实时声优，以VR和AI技术实现虚拟人物的直播工作。然而令爱酱大火的不止是她运用的技术形式，而是创作者们赋予她的人格属性。 身着白色公式服，点缀黑色蕾丝边，露出肚脐和小蛮腰，戴着粉色心形发箍，爱喝牛奶，16岁，自称非男非女，但又经常自称美少女，同时是一位榉坂46厨，另外也在推乃木坂46和μ's。作为一个虚拟主播，爱酱的人物形象其实是很完备的，和一个普通的少女没什么不同。 但是，在直播时爱酱丰富的表情和夸张的动作，配以时不时的搞笑，让她迅速在二次元圈子里火了起来，并由此诞生了不少有趣的同人作品。粉丝们不再称她为“人工智能”，亲切地称她 “人工智障”。 b站UP主的爱酱同人作品 爱酱塑造起来的逗比形象更偏向于脱口秀艺人，只不过她是一位可爱的直播艺人，正是因为和传统虚拟偶像人格极大的反差，才能让她迅速在网络走红。今年3月，爱酱已经获得了日本游戏公司的赞助。 爱酱在游戏《AVABEL Online》里的形象植入式直播 虚拟人物直播，在中国有没有市场前景？ 爱酱创作的初衷就是为了提供虚拟的美少女主播形象，不止爱酱的3D形象是免费面向大众，可以用于各种同人创作，未来换皮换模型也是有可能的。 那么，虚拟偶像直播是否可以用于中国直播市场呢？ 在卖萌讨好和才艺展示已经无法获取更多的关注，从而转用 “擦边球” 直播方式博眼球的中国直播市场，大量难以监管且不堪入目的直播内容已经带来直播行业乱象。此时，如果有新颖的直播方式进入，必定会在直播市场掀起波澜。 事实上，在国外已经有虚拟直播。 Stream上的一款游戏Facerig就可以实现真实表情的实时捕捉，且已经有国外的直播主将其运用于直播中。用户坐在摄像头前，Facerig就可以捕捉到用户的表情，并且进行表情实时跟踪，将你的表情上传到你自定义的电脑模型上。 Facerig可以实时捕捉人物表情 在目前看来，对个人直播主来说，不管是爱酱的直播还是使用Facerig的直播，相比真人直播都有一定程度的技术难度需要克服，且变成虚拟直播后直播方式上需要创新。但可以肯定的是，虚拟直播在未来一定可以掀起一股直播界的热潮，就看谁先去啃这只螃蟹了。 特别是在二次元直播中，动漫的粉丝们看到自己喜爱的二次元形象跳出到三次元时，脑中也不会再浮现大写的尴尬了…… ...
一、如何定义忠诚度 回答这个问题，首先要来定义什么是理财用户的忠诚度。 假设A和B两款理财产品的用户出入金成本一致，同样期限的固收产品的年化收益一致，但A平台突然爆出了负面新闻，资金链断裂，CEO和小姨子跑了（……），A平台的用户纷纷把钱转移到B（如果还能转移出来的话……），这算忠诚度下降吗？ 假设A和B两款理财APP的安全性一致，用户出入金成本一致，针对同样是1年期的固定收益理财产品，A平台的年化收益为8%，B平台的年化收益为15%，那么A平台的用户把钱转移到B算是忠诚度下降吗？ 假设A和B两款APP的所有属性都基本一致，A平台的用户天天都登录，但只有10%的用户产生了实际入金；B平台的用户每个月登录一次，但80%的用户都产生了实际入金。请问哪个平台用户的忠诚度更高？ 有一批专业薅羊毛的用户在A平台薅羊毛，A平台迅速采取了措施抵制住了这波”袭击”；然后这批用户又冲向了B平台薅羊毛，B平台并没有采取措施，而是继续放任这批用户在平台上用非常少的本金套现平台的运营补贴，这批用户大概在B平台套现了1年才收手。请问能否判定这批用户对B平台的忠诚度比较高？ …… 显而易见，想要提高理财用户的忠诚度，必须先要先明确三件事：一是讨论忠诚度的前提条件；二是能体现忠诚度的数据指标；三是你想要谁的忠诚度。 1、忠诚度的前提条件是什么？ （1）安全性和合规性 近一两年来国家已经下发了很多勒令行业整改的文件，包括银行存管的要求、理财平台主体资格的要求、个人账户在平台借款金额上限的要求……平台及其经营业务符合相关部门的要求，虽然对业务创新和用户体验会有所影响，但这是保护忠诚度的最大前提条件：毕竟客户的心理底线还是要把本金收回来的。 （2）合理的市场价格 理财平台的年化收益持续走低是常态，目前市场上主流的P2P平台1年期的年化收益率已经少有超过10%的了。如果某个平台打破市场平衡，突然爆出1年期产品20%的收益率，因此造成用户流失，我个人认为与其算作平台用户忠诚度下降，不如归类到异常突发事件：一是因为脑回路正常的理财平台都不会在现在做这种事情（不仅逆趋势操作、增加成本，而且非常容易受到监管部门的”关注”），二是这种产品本身的安全性和合规性非常存疑，又回溯到了上面第一条上。反过来说，如果是为了提升忠诚度而虚高价格留住用户，也不能算是忠诚度的提升，这种操作属于拔苗助长，无视长期效益。 2、体现忠诚度的数据指标是什么？ 忠诚度是个很感性的词，在普通互联网产品上可能会反应在留存率和流失率上；而这两个数据指标适用于理财产品吗？像上面的例子里提到的，一大波用户倒是天天登录APP，没有任何入金行为，是你想要的结果吗？ 溯源来看，之所以想要提高用户的忠诚度，无非是想留住用户不要走（去其他理财平台），那么对于理财产品来说，留住用户的人，不如留下用户的钱——比起用户行为数据指标，业务数据指标更能反映理财产品的用户粘性。 体现忠诚度的数据指标，我们会更倾向于把核心指标定在用户在账资产（即用户放在平台上的钱）的变化。只要还存在在账资产，用户就一定没有流失；如果在账资产的金额提升，则表示用户对平台的信任感和忠诚度在增强；如果在账资产的金额清零，该用户则存在流失风险。 3、你想要谁的忠诚度？ 平台需要有一个清晰的目标用户群体，你只需要他们对平台忠诚就好了。比如说，平台定位是高净值人群，平台上除了新手专享的第一笔投资，其他理财产品都是小白们玩不了的，那低净值人群的流失不能算忠诚度下降，只是正常的客群淘汰；又比如说，平台定位是出售稳健、长期的投资产品，那么追求短期高收益的用户群体流失也不能算忠诚度下降，同样是一种客群淘汰。 总结一下：所谓理财用户的忠诚度，是指在安全、合规、价格稳定的前提下，平台目标用户群体的在账资产的变化。 二、如何提高忠诚度 理清定义以后，接下来就看怎样提高忠诚度。 根据前面的分析，提高忠诚度反映在数据指标上无非是两个： 延长目标用户在账资产的在账时间； 提高目标用户在账资产的金额。 （简单说一些常用方法，并不是全集，主要是提供一种思路。） 1、延长目标用户在账资产的在账时间 从资金的时间节点上，比较好梳理延长在账时间的思路。方法包括但不限于提出的这几种。 （1）在资金流失前行动：续投功能 很多理财平台都在提供续投功能，即上一笔投资快要到期时，可以直接继续投资下一个期限的理财产品，甚至比直接在平台上购买同期限的产品收益率还要高（或者多补贴一点红包）。 有没有想过为什么要这么做？为什么不把这些用于续投的产品放出去卖？最明显的两个好处： 让该用户的钱继续留在平台上，即延长在账时间，毕竟留住一个老用户要比获取一个新用户要容易得多； 留住这个用户的同时，既能满足用户继续投资的需求，也能绕过资金一进一出的支付通道成本，从缩减成本的角度提升了用户的终身价值（LTV）。 （2）在资金流失后行动：专享产品或专享优惠（前提是平台真实收益大于成本） 如果你没能在这笔在账资产流出钱，那在钱流出后要迅速做动作。无论是专享产品还是专享优惠，无非都是给这批用户一些别人享受不到的好处，比如大家都买长期产品，但只有你能买到1个月的短期产品，是不是很棒？还不行？那不仅提供给你1个月的短期产品，而且还能用满10000减100的优惠券，是不是立刻就心动了…… 用户在某一笔投资刚赎回的这几天，是手上闲散资金比较充裕的时候，大多数是有闲散资金可以用于投资的，这个阶段通过短信、PUSH等手段下发优惠信息的转化率较高。 （3）在账资产=0的刺激行动：发钱（前提是平台真实收益大于成本） 如果平台上存在虚拟账户，可以考虑的另一种手段是直接往在账资产=0的用户的账户上打钱（直接发钱，就是这么任性）。只要计算好成本、设定好这笔钱的使用和提现规则即可。有时候可能是同样的成本，但直接打钱和发红包、优惠券给用户的感受是不一样的，召回效果自然也不同。 2、提高目标用户在账资产的金额 钱越多，忠诚度越高，理财平台的世界观比较简单粗暴（前提是合法合规）。 然而，提升目标用户群体的在账金额的难点在于：你无法知道用户手上到底还有没有钱可以用于投资。所以从理财平台来说，一方面需要维持一定的用户活跃度（请注意，是“一定的”，而不是“较高的”），用户看到平台上新的活动和理财产品，才会有进一步进入销售漏斗的可能性；另一方面需要针对目标用户群体，提升他们的入金欲望，覆盖更多理财需求。 能提升用户活跃度的手段： 运营手段包括：定期推出活动、定期发放优惠、内容传播、社群运营…… 产品手段包括：开启APP签到、各种类型的提醒和通知、泛社交功能、激励模块、内容模块…… 这些手段和大多数互联网产品的做法类似，就不再赘述了。如果不是很明白，可以参考竞品或者电商类APP观摩学习。 提升入金欲望、覆盖更多理财需求的手段： 提升入金欲望其实是在现有的理财需求基础上，加大入金量，最直接的就是优惠、积分、等级特权等等； 覆盖更多理财需求则是在同一个用户身上挖掘其他理财需求，把其他入金行为锁定在同一平台上，比如从单纯的P2P产品拓展到基金、保险、众筹等等，去年开始火起来的智能投顾，也是为了让用户在同一平台上对更多类型的理财产品产生入金行为。 暂时写这么多，如有疑问欢迎继续探讨。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
临近月末，央行在公开市场持续净投放。4月26日，央行以利率招标方式开展了800亿元逆回购操作，7天、14天、28天逆回购操作量分别为400亿元、200亿元、200亿元，中标利率分别为2.45%、2.6%、2.75%，与前期持平。 鉴于4月26日到期逆回购为400亿元，公开市场实现资金净投放400亿元，净投放量与上一交易日持平。事实上，央行在公开市场连续7日进行资金净投放。 不过，由于跨月因素，资金面仍显紧张。4月26日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）继续全线飘红。 从到期情况看，本周央行公开市场将有2500亿元逆回购到期，周一无资金到期，周二到期400亿元，周三到期400亿元，周四到期900亿元，周五到期800亿元。 回顾上周操作，数据显示，上周央行公开市场操作净投放4310亿元。中信证券固收团队明明分析称，从具体投放量看，7天逆回购投放2100亿元，到期1300亿元；14天逆回购投放800亿元，无到期；28天逆回购投放700亿元，到期600亿元。 有市场交易员表示，由于企业缴税，加上4月25日为银行缴准日，对近期流动性造成一定冲击。尤其当下适逢4月底，跨月压力使得银行和非银机构资金面偏紧。尽管央行已经连续在公开市场净投放，一些城商行资金压力仍然不容小觑。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
