不得跨区经营，地方政府负责日常监管并承担风险处置责任，证监会对市场运作进行监督检查，预警风险并处置督导。 在地方政府批准设立的纷繁复杂的各类交易场所中，区域性股权市场（俗称四板市场）被单独列出，纳入多层次资本市场体系，由证监会制定审慎的监管规则，地方政府负责日常监管并承担风险处置责任进行 “齐抓共管”。 日前证监会正式发布《区域性股权市场监督管理试行办法》（下称《办法》），明确地方政府与证监会的职责划分、投资者门槛及禁止跨区域经营。《办法》自2017年7月1日起施行。 证监会发言人邓舸在5月5日的新闻发布会上表示，《办法》明确界定中央和地方监管职责，充分发挥中央和地方两个积极性，这有利于完善监管协同机制，防止监管空白和监管套利，严厉打击各类违法违规行为，保护投资者合法权益，防范和化解金融风险，促进区域性股权市场健康稳定发展。 下一步，证监会将会加强对省级人民政府开展区域性股权市场监管工作的指导、协调和监督，对市场规范运作情况进行监督检查，对市场风险进行预警提示和处置督导，在职责范围内采取必要的措施。 明确中央及地方监管职责 《办法》明确了证监会及地方政府在区域性股权市场的监管职责划分。 根据《办法》，省级人民政府依法对区域性股权市场进行监督管理，负责风险处置；由其指定的地方金融监管部门承担对区域性股权市场的日常监督管理职责，依法查处违法违规行为，组织开展风险防范、处置工作。 证监会及其派出机构对地方金融监管部门的区域性股权市场监督管理工作进行指导、协调和监督，对市场规范运作情况进行监督检查，对市场风险进行预警提示和处置督导。 《办法》指出，地方金融监管部门与中国证监会派出机构应当建立区域性股权市场监管合作及信息共享机制。 50万元投资者门槛 《办法》中的投资者门槛与今年1月国务院印发的《关于规范发展区域性股权市场的通知》保持一致。 明确在区域性股权市场发行证券，应当向合格投资者发行，合格投资者的标准除了机构投资者外还包括在一定时期内拥有符合证监会规定的金融资产价值不低于人民币50万元，且具有2年以上金融产品投资经历或者2年以上金融行业及相关工作经历的自然人。 据记者了解，此前区域性股权市场投资门槛差别较大，有的交易所是10万的门槛，而北京股权交易中心是300万的门槛。 此外，《办法》也明确规定在区域性股权市场发行证券，不得通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准；不得采用广告、公开劝诱等公开或者变相公开方式。 投资者在区域性股权市场买入后卖出或者卖出后买入同一证券的时间间隔不得少于5个交易日。 不得跨区域经营 值得一提的是，《办法》明确要求区域性股权市场不得为其所在省级行政区域外企业证券的发行、转让或者登记存管提供服务，这也意味着四板市场不允许跨区域经营，监管希望有效控制风险，便于风险处置。 一位地方股权交易中心负责人告诉记者，虽然证监会也要求地方政府和挂牌地政府之间建立合作机制，督促整改，但在实际操作中非常困难。“比如北京市政府去找上海市政府说，你把北京的企业给我退回来，难度可以想象。” 此外，当前全国各类交易场所有上千家，非常混乱，证监会出台四板市场的监管规则，新增了 “私募证券的发行和转让工作只能由区域性股权市场来做”，也就意味着除了40家区域性股权市场外，其他的各种交易场所都不能涉及私募证券的发行转让，不允许进行监管套利。 “但是这给监管部门出了一个大的难题。”上述人士告诉记者，到底怎么认定私募证券非常困难，其他的交易平台可以换成各种各样的名目，比如叫收益计划、受益权转让计划等。就算认定了其他的交易平台违规发行私募证券问题，该如何查处？这些平台的监管是在地方政府，也都是地方政府自己批的，所以自己批的机构自己查，存在显见的利益冲突。 地方交易所清理工作进度不一 此外，证监会在5月5日还召开了清理整顿各类交易场所“回头看”工作交流会，但目前各个地区“回头看”工作进度不一。 证监会表示，目前有的地区尚未公布“黑名单”；有的地区未按要求梳理通报交易场所会员、代理商、授权服务机构等情况；有的地区对重点交易场所的清理整顿迟迟未按照要求付诸行动。“地方各类交易场所的问题仍然很大，风险较为突出，形势不容乐观。” 会议再次重申，各地区各部门坚持全国一盘棋，守土有责，既要“回头看”，又要“扎实干”，对交易场所分类处置，该关闭的坚决关闭，该规范的切实规范，该整合的限期整合，该转型的及时转型，坚决打击违法违规交易。 对于“微盘”交易平台、严重违法违规的交易场所、违法违规且拒不整改的交易场所、未取得省级人民政府批文的非法交易场所要下决心取缔关闭。 “各地区各部门要标本兼治，建立交易场所规范发展的长效机制。”会议要求各地区要以是否有利于服务实体经济为标尺，尽快推动交易场所按类别有序整合，原则上一个类别保留一家。此外，要从严审批交易场所，“回头看”期间不得再批设或变相设立新的交易场所。“回头看”工作结束后，按照原则上一个类别一家的要求，不应再批设新的同类别交易场所。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ |
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