2018年夏天的某一个周末，一辆大巴车停在北京国贸附近。尽管集合时间很早，但人们仍然陆续准时到达。这是一辆开往北三县的购房大巴，车上乘客绝大多数是投资客。他们多数已经拥有自住房产，而正处于市场低谷的北三县是他们希望抄底的目标地之一。投资客的典型特征是：比起房子本身，他们更关心某个区域的升值潜力以及市场调控走向。伴随房地产市场高速发展长达20年，炒房致富的故事也“激励”着一群又一群人。尽管房地产调控政策大多指向投资性需求，但市场的起伏仍然吸引着投资客们那颗蠢蠢欲动的心。当然，这其中也不乏因市场下跌被套牢的投资客。北三县就是其中典型案例。2017年3月，北京楼市调控政策加码，其中主要内容是认房又认贷，并相应提高首付比例。随后，环京区域相继跟进调控政策。2017年6月2日,廊坊市人民政府发布《关于进一步促进全市房地产市场平稳健康发展的实施意见》,意见明确表示北三县及廊坊、永清、固安、霸州、文安限购,非本市户籍居民购房需提供3年当地社保且限购1套。上述政策对环京楼市带来了调整。58安居客房产研究院的数据显示，北京周边的二手房价呈现连续下降态势，10月二手房均价13559元/平方米 ，环比上月下跌2.30% ，同比去年同期下跌 28.66%。以燕郊为例，二手房的挂牌价格从2017年4月最高点的28611元/平方米降至低点，截至2018年10月15日，平均挂牌价格仅为20002元/平方米，相比去年4月降幅达到了30%。从安居客的线上浏览量来看，燕郊区域2018年4月同比2017年4月下降57.5%，降幅非常明显, 2018年下半年的浏览量依然处于下降态势。被套牢的投资客“投机往往是和贪婪联系在一起的，当环京楼市房价大涨之时，投资客大批涌入之际，他们往往不会想到房价会比高点下降三成，每个投资客心里都在计算着短期内可以有多少获利空间。但他们却忽略了最重要的一点，国家对楼市调控的力度和决心。”58安居客房产研究院首席分析师张波感慨。成强（化名）就是因环京市场下跌被套牢的典型投资客。2016年年初，成强卖掉了他此前在燕郊投资的小房子，得了70万现金。然而，令成强意外的是，他刚卖掉房子燕郊房价就随之大涨。成强的懊悔之情难以言表，痛定思痛，当年9月份，成强再次购买了燕郊天洋城一套住宅。“当时是作为投资买的，燕郊天洋城公寓。24000元/平方米进来的，81平方米，首付45万，月供约一万，已经还款两年。当时买完这套天洋城的房子，本来想尽快卖掉，但没想到市场会这么快调整。2017年6月份，廊坊出台限购政策，我们都以为是虚晃一枪，不会严格执行。那时候如果想出掉还是能出来的。”现如今，成强内心满是悔恨。“准确来说，我一共买了三套，香河一套，燕郊两套，都是作为投资用的。最后悔的是天洋城，买得晚，价格最高，杠杆也高。那套原本就是要短持，另外两套长持，但是错过了出手的好时机。”北三县市场的风吹草动都牵动着成强敏感的心。这次失败的炒房经历令成强家庭生活质量下降到十年前。在接受21世纪经济报道记者采访时，谈及此事，成强情绪仍然低落。尽管，成强深知，在这拨被套牢的投资中，他不是最典型的。“我知道有一个中介，高利贷全款压了几套房子，一套都没出去；还有个炒房的，买了十套。”“环北京购房者以投资类为主，投资类用户占到50%左右。此外，还有一部分是投资加一定自住属性，自住属性又分好几种，比如旅游属性，现在滑雪消费已经是比较高端的消费趋势了。去年6月，环京调控严格执行后，市场反应很直接，与北京类似。大概当年10月份房价就已经大跌，投资客受到较大冲击；10月份之后，环京房价处于比较稳定状态。”V房CEO司智表示。坚定的多套房持有者被套牢的投资客可能只是投资客群中并不高的比例。对于更早进场的投资客而言，当前短期涨跌并没有太大影响。受访者娜娜（化名）就是其中典型一员。由于见证了北京各个区域房价的上涨历程，投资买房的事例鼓舞着娜娜。2013年的夏天，娜娜以单价5000元/平方米在环京区域香河投资了两套房产。受调控影响，尽管香河区域房价近年来涨跌也非常明显。但据搜房评估网显示，如今，香河房价为14060元/平方米。由于购入价较低，娜娜的这两套房子至今仍然空置。“我们买房的时候是房价被低估时期。而且作为北京的卫星城，香河楼市金融属性是很强的，有涨有跌很正常，涨的时候单价涨到两万多。对我们来说，没什么影响，我们也不是高峰时期买入的。这个也不是纯投资的，我们也想以后退休了，去那里住。反正手上留着不动产总比现金好。”娜娜是房产的坚定持有者。在环京的投资客中，也有一类是将环京作为跳板，进而在北京置业。2013年9月，李里（化名）同样在廊坊市香河县购入房屋一套。当时购入价为7000元/平方米。“这套房打算中短期持有，目前只有这一套房子，谈不上投资，考虑到将来改善居住，打算条件成熟的情况下出售，进而买北京区域的房子。条件成熟包括两方面，价格回升，个人积蓄达到一定条件。”李里还打算趁环京低迷期再购入一套。“2017年政策调控之前，同小区房价高点达到过近20000元/平方米，目前保守估计在八九千的样子。我心理预期将来在不低于20000元/平方米的价位出售，低于20000元/平方米的话，心理上有些不平衡。从某些方面来讲，我乐于看到环京以及北京房价下跌。毕竟如果不买北京房子，我也还可能会考虑再购入一套环京房产。”李里坦言。难以调控的是人心有人进场，有人离场；有人折戟，也有人收获破丰，环京楼市只是中国楼市一个侧影。尽管调控的初衷是好的，但人心的贪婪难以抑制。“从市场呈现上来看，京南固安和京东的北三县价格接近腰斩，京北张家口区域保持稳定，甚至个别区域的价格还在上涨，最主要的原因就是因为京北区域投资客没有大量进场，不像北三县和固安，被炒了一轮又一轮。”司智表示，北三县被套牢的投资客主要是2017年1月到6月入场的客群，当年10月以后入场的购房者并无受到影响。易居研究院研究总监严跃进认为，房价波动是很正常的，短期内资产缩水也是符合预期的，这和环京购房政策严厉、市场需求暂时没有释放等因素有关。总体上套牢也是有市场教育意义的，即房住不炒需要深入人心。然而难以调控的是人心的贪婪，部分被套的教育意义并不深刻。21世纪经济报道记者针对投资客的调研中发现，尽管投资客普遍关注到北三县楼市下行，但多数仍有持续投资置业心态。在他们看来，买房是抗通胀最好的方式。“如今，市场下行，投资客也有减少。一般是投资加刚需，再加之部分需求。现在市场行情不好了，之前高价买的人也很头疼，有的首付可能都跌没了，但是没办法，咬咬牙挺着呗。现在也有很多客户来是咨询行情的，蠢蠢欲动想要趁低点再投资房产。”燕郊当地一位资深中介告诉21世纪经济报道记者。张波认为，目前调控对于落实“房住不炒”、实现安居宜居的住房目标无疑起到了重要作用，尤其是本次调控更为重视长效机制的落地，从保障性住房和租赁住房等多角度入手，全面解决居民的住房问题。从调控的实际效果来看，在今年下半年表现尤为明显，热点城市尤其是部分一二线城市的商品房价格出现滞涨或转而下跌，商品房价的变化也不断影响二手房，部分城市的二手房价出现明显回调，“有价无市”局面不断增多。从调控来看，还有几点值得关注：其一限购、限贷等限制调控措施也会“误伤”到部分自住性购房需求，如何在打击炒房的同时，更好保障自住购房需求是个值得思考的问题；其二，部分城市“一刀切”对商品房进行限价，虽然对于调控房价的确有立竿见影的效果，但是执行的方式有待商榷，限价直接压缩了房企利润空间，会导致其缺乏产品品质提升动力，极端情况下部分房企或被迫低于成本出售。张波建议，对于投资客来说，应该放弃房产投资短期获利的幻想，大概率来看今年四季度和明年上半年楼市很难再次出现大面积回暖，随着租赁市场的不断扩大、房地产税出台以及住房相关法律法规不断完善，中国住房一定会向着更健康的方向发展。“环京房价的下跌和调控有着直接关系，受限购影响，目前环京区域符合购房资格的群体大幅减少，基本依靠本地化需求维持，如果调控不放松则环京区域房价可能在第四季度继续探底。”“总体而言，北京和环京房价，将进入一个长期的缓慢爬坡阶段。未来中国房地产投资，绝大多数将以五年期起步。”司智认为。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
银监系统开罚单已成常态，近期，监管机构通报了多起银行员工诈骗、挪用资金的处罚案件，由此引发了市场对银行内控管理的质疑。近日，监管机构公告显示，山西高平农村商业银行、农行景泰县支行两家银行因员工诈骗、挪用资金而收到罚单，两家银行涉事员工都领到终身禁业的“顶格处罚”。分析人士指出，银行员工频繁违规，体现出现在银行内控不严，银行应加强内控管理以及提高员工的素质，同时监管部门也要积极指导银行加强风险控制与规章制度的建立。监管通报多起违规案10月16日，晋城银监分局一连开出8张罚单严惩银行员工诈骗行为。公告显示，山西高平农村商业银行员工杨某因利用金融凭证诈骗被处以终身禁止从事银行业工作的行政处罚，而山西高平农村商业银行因未按规定报告案件信息，存在瞒报情节，被晋城银监分局处以20万元罚款。此外，共7名相关责任人被处以警告处分。除银行员工诈骗被罚外，也有银行因员工违规挪用资金收到罚单。10月10日，白银监管分局发布公告显示，农行景泰县支行员工常某某因在2008-2017年期间通过伪造凭证签字骗取审核和蓄意虚增批量代发对象的手段从内部账户挪用资金173笔、共计433.58万元被禁止终身从事银行业工作。同时，相关支行行长张某由于在案件防控、员工行为管理、风险排查等方面存在明显失职行为，被取消3年高级管理人员任职资格。此外，涉事景泰支行以及白银分行也被分别处以30万元、20万元的罚款。另外，10月8日，巴中监管分局公告，南江县农村信用合作联社李某因利用职务便利，挪用、侵占客户资金被终身禁止从事银行业工作；同日，安徽肥西农村商业银行董某因违法空存实支侵占资金被巢湖银监分局禁止终身从事银行业工作。银行内控薄弱凸现分析人士认为，银行员工利用职务之便诈骗、挪用资金等违规行为，体现了现在银行内控不严、有待强化等问题。苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙对北京商报记者表示，商业银行违法犯罪行为历来有之，只不过在金融强监管之前被处罚的频率较低。特别是对于农商行而言，其内部的风险控制体系更为薄弱，不合规现象也更为普遍，因此员工铤而走险的现象更常见。谈及农商行内控的薄弱之处，黄志龙指出，主要在于两方面，一是没有利用现代金融科技、IT和信息化技术加强内部风险控制；二是相应的内部风险控制制度、规章没有建立。事实上，为了加强银行业从业人员行为管理，银保监会于今年3月发布了《银行业金融机构从业人员行为管理指引》（以下简称《指引》），明确从业人员不得销售或推介未经审批的产品，不得代销未持有金融牌照机构发行的产品，不得利用职务和工作之便谋取非法利益等规定。北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄认为，在银监会发布《指引》后，银行的内控体系较以前有很大的提升。现在整个银行业的薄弱之处主要就是规章制度能不能得到有效的贯彻执行，而农商行由于管理不够严格、制度不够规范，规章制度贯彻执行力度不够，导致很多制度形同虚设。指导银行加强风控事实上，今年以来监管已经加强对银行从业人员的处罚力度。日前，已有多位高管人员违规收到罚单。刘澄认为，银行员工的违规行为说明银行内部还待强化。银行一方面要完善内控管理，对现有的主要风险点进行排查，根据不同的风险加强防控措施，在关键岗位进行多重风险防控以及把关；另一方面要对员工进行教育、培训，让员工认同并理解有关规定，才能够内外配合堵塞监管的漏洞。在加强监管方面，黄志龙表示，强监管对于银行员工的违法犯罪行为可能会有很大的震慑作用，应进一步强化监管，让银行员工有“莫伸手，伸手必被抓”敬畏感。另外，监管部门还需要积极指导中小商业银行、农商行加强内部风险控制、内控规章和制度的建立。刘澄进一步指出，监管是一个持久战，不仅要严格监管，还要科学规范、与时俱进。可以预期未来监管的高压态势还会持续，但是再高压的监管还是有漏洞的，这就要求银行和监管机构的共同努力，针对新业务新情况，及时完善监管措施、修补银行监管漏洞，加强对银行业务流程的梳理，有效防范各类的操作风险、市场风险和信用风险，最低可能地把风险扼杀在萌芽状态。...
余波未尽，近期网贷平台的职业经理人、高管关心一个话题：辞职多久，就不被法律追究？其实这个问题不完整，现实情况是：平台出现兑付风险后，原员工（含职业经理人等）是否会被追究法律责任？1离职已久，仍有被羁押风险离职与否，与被羁押之间的关系并非因果关系，只是有一定影响而已。现实案例中，我们发现有平台CEO已经离职近三年，股权也转让完毕，还是被某经侦采取刑事强制措施，罪名为：非法吸收公众存款罪。这引起了我们的注意，加之，之前有某平台董事长卸任一年有余，还是被羁押。充分说明，离职与羁押之间没有必然关系。那么，为什么会羁押前任CEO或董事长？据我们观察，高概率是因为前任CEO、董事长等人实际上就是其平台“商业模式”的原始缔造者，从外界学习了“超级放贷人”、“债权转让”等模式后，开创了本公司的商业模式和盈利模式，而这个开创的行为本身，就是被法律评价的行为，如果被评价为涉嫌刑法第176条非法吸收公众存款罪，那么，公安机关会对相应人员采取强制措施，以保障案件顺利侦破。然而，如果仅为公司普通管理人员，在离职2年之后的刑事法律风险将陡降。关键在于离职人员“在职期间”到底做了哪些事，这些事对于公司运营、商业模式的影响有多大？是否有重大推进作用？大家可以自检，做到心中有数。也可以找专业法律人士，结合案情，细致分析，得出结论。2如何预见风险？我们想要阻断全部法律风险，并不现实。但是有些事情的表征，可以帮助我们预见巨大法律风险。离职后，务必保有对原公司的信息通畅，也就是说，咱们需要“情报”，一旦平台出现实际控制人逃匿、金融消费者报案、大规模员工离职，我们必须知道，信号来临，涉刑风险陡增。这时候，我们要求从业人员不要惊慌，迅速与自家律师沟通，决定何时投案。有些朋友对于投案自首心生芥蒂，尤其是一些中年男性，我们必须正告诸位，一个健康的男性在通常情况下，互金案件中很难被取保候审，除非有自首作为基础。（当然，我们也要知晓，在职的CEO等也许更有机会取保，因为他们可以在外筹措资金。）作为离职人员，追索资产的“本领”已经下降，如果想保住自己，投案自首是一个比较之后的“上策”。如果实在说不出自首二字，或者自认为不存在犯罪行为，请你一定要表达“主动说明情况”的态度，在第一次讯问时，也务必要求办案民警将你主动投案的情节记录在案，切记！3不建议隐匿，请隔离风险趋利避害，是人性。很多朋友提到，能不能逃匿到海外之类的话语，我们的观点是：逃避不是办法，更何况你根本也逃不出去。主动上交护照、港澳通行证等，结合对部分高危人群的重点布控，作为一家法律风险较高的网贷平台高管，即便是离职、清退后，也可能无法出境旅游。既然如此，请面对现实，解决问题。实践中，我们还发现一部分连续创业者，在从网贷行业脱身后，进入了风险更大的币圈。甚至ALL IN，对于这种做法，我们直接反对。币圈法律风险更大，不能为了逃避一种问题，就饮鸩止渴。同时，我们观察有些人士的心理状态不稳定，试图用新创业来替代旧有风险的存在。对于白犀牛这样的重大法律风险，故意置之不理，并非明智之举。更有甚者，拉自己的妻子、亲人一起从事法律风险极高的创业（某些金融科技公司的财务人员往往是企业老总的妻子），我们建议区隔风险，不要损兵折将，赔上夫人。4写在最后...辞职多久不被追究？还是要看行为人在案件中扮演的角色，大家可以记住一个简单的逻辑：地位越重要的，需要离职时间越长，才能减弱其抓捕的必要性。换句话说，普通员工离职时间越长，相对法律风险减弱。当然，如果在资金端员工，拿提成的人员，法律风险很高。司法解释明确对此类人群进行了“入刑”的说明，因此，这部分人群在必要时需要主动投案，将赚取的提成交给办案机关。今天我们讨论离职员工的法律问题，并非简单意义上的找后账，而是说明一个法律常识：法律评价的是既有行为，也就是说法律评价的是已经做出的“行为”。一旦曾经做过违法犯罪的事情，在法律追诉期之内，具有高概率的现实风险。最后，给大家交代一句：非法吸收公众存款罪的法律追诉期为15年，请大家做到心中有数。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
今年以来跌幅在90%以上的美股公司，多达120多家，这其中不乏一些股价曾经高达几千美元而今只剩几美分的公司。尽管近期美股出现了大幅震荡，其全年表现仍堪称优异。截至最新，纳斯达克指数年内涨幅接近11%，标普500指数和道琼斯工业指数涨幅均达到5%水平，美股三大指数均位居全球重要指数涨幅榜前列。不过，并不是所有的美股都享受到了这波牛市。数据显示，有近半数美股股价年内出现下跌，其中120多只个股跌幅达到90%以上。一个更惊人的例子是，有一只美股1年前股价仍达近万美元，而今只剩不到两美分。这只美股1年时间股价从近万美元暴跌到不足两美分Helios and Matheson Analytics Inc是今年以来表现最差的美股，累计跌幅高达99.9988%。数据显示，该股去年底收盘价为6.31美元，最新价为0.0193美元。而往前追溯，去年10月11日该股盘中最高价达到9655.29美元。也就是说，在1年时间里面，这只股票股价从近万美元跌到不足两美分，真是跌到渣都不剩。公开信息显示，这只股票曾经长期排行在数百美元以上。这一切的改变始于2017年的并购。据媒体报道，2017年8月，公司收购了一家名为MoviePass公司的大部分股权，你只需要向公司缴纳不到10美金的月费，就可以每天去电影院随便看一场2D电影。而在刚收购MoviePass，其股价在1个月时间从数百美元飙升至近万美元。而今，随着MoviePass持续巨亏，其股价也不断跌穿底线。今年还有120多只美股跌超90%除了Helios and Matheson Analytics Inc，今年还有120多只美股跌幅超过90%。EXCEED COMPANY LTD、STANDARD REGISTER CO、RESHAPE LIFESCIENCES等10多只跌幅超过99%。而在这些跌幅较大的美股中，也不乏此前股价非常高的股票，比如RESHAPE LIFESCIENCES，该股股价在前复权后，2007年一股曾超过百万美元（小编温馨提示，大家没看错），其最新价只有0.03美元。7只港股今年跌幅超过90%相对美股市场的大幅波动，港股市场和A股市场的波动要小得多。数据宝统计显示，今年以来有7只港股跌幅超过90%，分别是五洲国际、ITP HOLDINGS、龙辉国际控股、大生农业金融、移动互联（中国）、建成控股和民众金融科技。这其中，ITP HOLDINGS、龙辉国际控股两只个股属于近年来上市的新股。公开资料显示，ITP HOLDINGS是流行音乐演唱会视像显示解决方案供货商公司，参与逾800场流行音乐演唱会，为郭富城、左麟右李、梁静茹、五月天、刘若英及郑秀文等逾190名香港及非香港艺人/乐队提供服务。该股于去年6月上市，一度在几个月内从0.6港元左右飙升至7港元以上。而在港股市场，还有多只市值千亿级别的个股股价惨遭腰斩。数据显示，金利丰金融、华晨汽车、中兴通讯、众安在线、中国华融、瑞声科技等个股在年初时候市值均超过千亿港元。其中，金利丰金融今年以来股价下跌76.03%位居跌幅榜首位。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
几家机构的产品分别涉及金银岛不同类型的业务，但在金银岛平台出现资金链问题后，不同的业务模式却遭遇了多项共同的问题。踩雷大宗商品交易平台金银岛的投资机构仍在持续浮出水面。继九州证券2.9亿资管计划出现问题后，记者了解到米桥股权投资基金管理（上海）有限公司（以下简称“米桥”）发行的上海米桥申宝1号、5号、7号私募基金亦因金银岛无法按时履行还款计划而宣告违约，3只基金共募集资金约2亿，涉及投资者近百人。另外，国投瑞银资本发行的“国投瑞银资本大宗商品投资5号专项资产管理计划”和“国投瑞银资本大宗商品投资6号专项资产管理计划”面临逾期，涉及资金达2.8亿。值得注意的是，几家机构的产品分别涉及金银岛不同类型的业务，但在金银岛平台出现资金链问题后，不同的业务模式却遭遇了多项共同的问题。资金流向迷局记者了解到， 7月27日金银岛发生实质违约。8月14日，米桥宣布申宝5号、7号提前清算，目前没有清算结果。 同一时间，国投瑞银资本的产品也出现了问题，其大宗商品投资5号专项资产管理计划应于2018年8月13日到期，目前已出现逾期。另外，国投瑞银资本方面表示6号资管产品也在10月8日到期。根据记者梳理，米桥和国投瑞银资本属于两种不同的业务模式，但在问题发生之后两种不同的业务模式却面临着同样一项疑问，即投资机构的资金如何在金银岛平台内部循环，而这一问题也被诸多投资者认为是产品最终出现问题的最主要原因。首先是米桥与金银岛合作的模式，据材料显示，基金专项投资于金银岛（北京）网络科技股份有限公司，金银岛则将通过委托贷款获得的资金用于其大宗商品O2O电子商务平台中煤炭业务的集合采购和集合销售业务。根据米桥产品的销售方北京中天嘉华财富管理有限公司在产品推介时使用的申宝1号投资指南显示，产品的运作模式是在货权转移到金银岛之后，基金账户向上游产煤企业发出货款。下游用煤企业向基金账户发出货款和利润后，货权从金银岛转移到下游用煤企业。利润从基金账户流向金银岛，再流向经销商。资金、物权形成一个闭环。但记者了解到，上述指南所显示的资金流转路径与实际资金路径并不一致。一位米桥的投资者告诉记者，其在近期赴上海米桥现场取证后了解到，基金账户钱不是直接划给上游，而是先划给共管账户，再由共管账户划给上游。另外，根据米桥贷前尽调1号具体还款路径显示，除了共管户，还多了一个宁夏供应链（一般户），没有任何监管，属于金银岛自有账户。该投资人表示：“我们有明确要求下游回款要直接回到基金账户，但也会有出现下游将款项回款到金银岛自有账户的情况。”相同的资金流向迷局也出现在了另一家踩雷机构国投瑞银资本的项目中，与米桥和九州证券的项目投向金银岛的集采集销业务不同，国投瑞银资本的项目投向的是金银岛的仓单业务。该专项资产管理计划资金用于投资金银岛网络注册贷款资格商户持有的，金银岛网络作为保管人开具的现货仓单收益权，投资期限不超过6个月，仓单持有人（贸易商户）在合同设定期限以约定的综合溢价率回购仓单收益权，同时贸易商户将仓单质押于国投瑞银资本。如上述模式所言，在该产品中金银岛仅作为中介，负责仓单开立、质押、撮合仓单交易、交易监督、风险预警等。贸易商户才是经金银岛审核贷款资格，并将现货质押给金银岛大宗商品仓库的直接用款人。因此，即便金银岛经营出现危机，但并不影响贸易商到期回购仓单收益权，作为构成投资者在国投瑞银资本资管项目上的收益。但蹊跷的是，拿到产品资金作为贷款的七家贸易公司都不翼而飞，记者根据公开联系方式并不能联系到这些公司，而国投瑞银资本方面也表示出乎意料。一位国投瑞银资本的投资者对记者表示：“我们现在关注的核心问题就是这些贸易商是不是真实存在，商户找不到是什么问题，卷款跑了，还是拒不见面，国投瑞银一直在回避这个问题。商户也许并不存在，可能是金银岛自融。”另外，这名投资者告诉记者，在和国投瑞银资本协商中，对方已承认没有见过贸易商，均是以金银岛提供的材料和资质证明进行放款。遭遇处置难题按照推介材料显示，金银岛的几种业务模式中都有一项类似的担保措施以保证资金安全，即有相应的货权或是抵押物作为担保。即便资金无法收回，也可以通过处置担保抵押物的途径回笼资金减少损失，然而目前米桥和国投瑞银资本均遭遇了处置的难题。在米桥投向金银岛的产品设计中，金银岛用委托贷款资金购置的货物归基金财产所有，同时金银岛需向管理人提供仓单，管理人对仓单及实地仓库进行双监管；如果委托贷款资金无法全额回款，甲方作为仓单质押质权人，有权处置货物。但米桥并未处置货物，其核心原因或为担保抵押物与实际严重不符。前述米桥投资者对记者表示：“仓单由金银岛开出，后出质给米桥，等下游赎货回款后解押再将仓单交还金银岛。实际操作中，下游提货有其自有的提货单，仓单监管形同虚设。若下游不赎货，米桥作为仓单质权人，同样道理，也处置不了货物。货物真实性都建立在金银岛的‘信用’之上。”而米桥在和投资者的沟通中正是将问题归结到了金银岛的道德风险上。截至发稿，记者多次试图联系米桥，但其尚未对资金的流向和仓单对应的货物做出回应。记者还从米桥方面和投资人的电话沟通录音了解到，目前律师事务所正在对金银岛方面的债权进行清算，计划待债权理清后再进行追讨。相比之下国投瑞银资本的反应要迅速一些。“看到九州的事出来以后比较担心，当时产品都还没到期，所以寻求申请处置，果然最后没有如期兑付，事情发生后，国投瑞银资本方面员工大多被派往各地看着这几批货。”一名接近国投瑞银资本的人员表示。记者了解到， 针对这批仓单货物，国投瑞银资本目前已向法院提起诉讼及财产保全申请，法院也已经受理，前述接近国投瑞银资本的人士告诉记者目前正在找寻利益最大化的处置方式。但是货物实际处置却并不如想象的那般简单，国投瑞银资本方面也指出，大宗商品市场比较特殊，现货企业一般拥有固定的进货渠道。且目前法院查封的货物分散在各个地区，每一地区的货物数量并不大，相关货物处置还需要一个较长的过程。与此同时，投资者也关心这批仓单上的货物是否还足额足量存在。前述投资者告诉记者，在与国投瑞银资本沟通后，对方给出了其中一个仓库地址。投资人去现场勘查后，发现并不如国投瑞银资本所说。记者在同国投瑞银资本求证时，对方也表示大宗商品价值评估较为复杂，目前无法回答质押物价值几何，是否足额。金银岛祸起转型？回溯几家机构踩雷事件，金银岛平台内部资金流转以及质押物的安排都有值得商榷的地方。然而记者在了解的过程中发现，在此次大面积出现违约之前，上述的两种模式都正常运行了很长时间，产品累计投资额都在数百亿之上。从九州瀚海、国投瑞银大宗商品投资、米桥申宝私募基金关于金银岛项目的相关推介材料和尽职调查、贷后回访文件来看，三者均将金银岛视为可靠的合作方。那么，金银岛的问题出在哪里？一些业内人士告诉记者，这或同近年来金银岛的转型有较大的关系。近两年金银岛致力于由原有的风险较低的仓单模式向代销（亦称“云交易”）模式发展。记者从米桥投资者处获得的一份文件中了解到，金银岛从2016年到2017年业务的总收入大幅上升，主要是由于云交易业务收入占比增长明显，对收入贡献率最高，仓单业务收入占比减少，而集采业务为第二大收入来源。相对于2016年、2017年上半年，集采业务的主要运营主体逐步由宁夏供应链转向金银岛网络，宁夏供应链主营云交易业务，金银岛网络经营仓单、集采业务。据金银岛财务报表，截至2016年末，金银岛资产合计27.9亿元，负债合计13.5亿，当年净利润1.2亿。利润构成上，仓单模式占60%，其余业务模式还包括信息服务、集采集销、代销。尽管仓单和集采集销业务的体量和收入水平平稳增长，仍为利润贡献的主体，但金银岛认为未来的主要发展方向将转为代销模式——云交易业务。随着模式转换，公司债务压力陡增。据投资指南显示，2013年至2016年，金银岛的资产负债率从27.98%升至48.14%，一些业内人士也认为金银岛祸起转型。“虽然相较2015年的17.35%的负债率有所增加，主要是由于金银岛为了业务发展，充分利用金融杠杆工具扩大业务体量，与金融机构发生一系列借款，相对于2015年增加较多，但仍在合理的资产负债率水平。”前述文件中描述到。前述接近金银岛的人士则告诉记者，“我们经过多年的发展终于摸索出如何做好大宗商品交易的路径，但大宗商品交易的业务是资金密集型驱动的。”记者了解到的另一信息也间接证明了金银岛资金链非常紧，记者获悉在金银岛平台出现违约后，九州证券是第一家发难的机构，随着九州证券提出提前清算的要求，陆续有众多机构找上门，这也让原本就资金链紧张的金银岛雪上加霜。金银岛风险爆发始末也是近期去杠杆大背景下的样本之一，其案例一定程度上也预示了民营资本高负债、高扩张的运行模式走向终结。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
2018年10月15日，位于上海市徐汇区钦州北路的寓见资产管理（上海）有限公司（以下简称“寓见”）总部人声鼎沸，一百余名未按时收到房租的房东集体上门，公司法人林小森出面接待，但他表示，公司账户上没钱，且已被银行冻结。上海华瑞银行的一纸告知函也佐证了寓见的爆仓。作为寓见房屋装修专项贷款的放款行，华瑞银行第一时间发函，要求保障其装修资产的安全。寓见爆仓，受伤的不只是银行，与之合作的房东、房客同样被牵连其中，蒙受损失。寓见平台上的房东表示，自9月25日以来就未收到房租，上门准备换锁时，发现租客并未有异样，一直在按时缴纳房租。当房东联系寓见催要房租时，却收到了寓见的一份业主公告。图片来源：网络这份公告显示，寓见公司的股权已经全部质押给贷款银行，账户管理权也被贷款银行全面接收，公司目前已经没有任何资金可以调配，已没有任何能力支付各位业主的租金。不过，寓见还称，现已与沪上最有实力的本土行业机构达成合作，后者将全面接手寓见业主的后续运营管理，拖欠资金问题将很快得到解决，原房屋托管租赁合同约定内容将继续有效履行。据寓见的客服称，与寓见达成合作的就是长租公寓品牌-青客。看到这份公告后，业主纷纷表示要收回房子，与此同时，寓见的租客也满腹委屈。“这个事情我们租客最无辜，我签了两年贷款，现在住了不到半年，每个月按时还款，但现在房东说不交房租就要把我赶出去，我的征信会不会黑掉啊。“江南在寓见的租客群里说。群里的很多租客都跟她一样焦灼和无奈。寓见是谁？爆仓之前，寓见一直是长租公寓的明星项目。公开资料显示，2014年3月-2015年3月的一年内，寓见公寓曾先后完成三轮融资，其中的明星投资方包括雷军旗下的顺为资本、险峰华兴、联创策源等。迈点研究院(MTA)发布的“2018年9月分散式长租公寓品牌影响力榜单”中，寓见排名第七。国内长租公寓建设经营主要有两种形态——集中式和分散式。集中式长租公寓指独立成栋的出租房源，分散式长租公寓往往是运营商通过与小业主签约获取小区民宅，进行统一装修出租。据寓见官网，寓见、安间两个长租公寓品牌共同隶属“上海小寓信息科技有限公司”（下称“小寓”），安间为寓见的升级品牌；成立4年以来，小寓管理资产超过300亿元，现已布局上海及华东，已开门店43家，开业房源数超过20,000，并规划在3年内发展到1,000个项目、30万套的服务规模。小寓旗下拥有5大产品线，覆盖分散式和集中式公寓，包括：寓见家、寓见Plus、安间公寓、绿庭公寓、尚林行政服务式公寓。寓见给自己设定了远大的远景，立志成为一家持续发展88年的企业。这次爆仓之后，很可能一切都只能停留在纸面上了。寓见爆仓背后寓见在业主公告中称，公司因为整个行业的深刻变化和调整，自己自身的经营管理不善，出现严重的资金短缺，导致股权全部质押给贷款银行，没有任何资金可以调配，濒临倒闭。有长租公寓业内人士告诉全天候科技，通过租金贷模式使用资金杠杆是寓见爆仓的根本原因。实际上，租金贷模式已经是引发长租公寓频繁爆仓的一个普遍因素，资金链一旦断裂，就会引发多米诺骨牌的倒掉，“连坐”租客、房东和资金方。在租金贷模式下，租客需要向租金贷平台贷款，每月付租。长租公寓收取租客押金，同时通过租金贷平台提前收取租客全年房租，归集资金后除部分用以支付给房东外，大部分资金会挪作它用，比如扩张房产数量、并购同业、偿还房租贷分期手续费等。长租公寓借助租金贷模式构建了一个资金池，业务正常运转时问题不大，一旦扩张过快或房屋空置率过高，抑或资金被公司挪做它用，就容易造成资金链断裂，引发整体爆仓。此前，我爱我家前副总裁胡景晖就曾公开预警，表示，“长租公寓爆仓,一定比P2P爆雷更厉害。”在寓见倒闭前，已经有多家长租公寓出现爆仓。据启信宝统计，去年2月至今的短短一年半时间，全国已有8家长租公寓先后爆仓，分别为GO窝公寓、Color公寓、好熙家公寓、好租好住、爱公寓、优租客、恺信亚洲及鼎家公寓。上述爆仓的长租公寓分布在深圳、广州、上海及长沙等地，多数因经营不善而陷入资金危局。各地监管出手整顿租金贷“租金贷”的存在，表面上解决了很多人租房的押金难题，但是背后隐藏的忧患，在爆发之前，是难以估量的。早在今年8月份起，长租公寓爆仓引发了外界对其借租金贷模式空手套白狼的声讨，各地监管部门也已经在出手整顿租金贷。在深圳市互金协会看来，长租公寓“租金贷”业务模式实际具有非法侵占他人财物的特征，形成了资金池和期限错配，杠杆高、风险大。8月23日，北京市住建委表示，针对住房租赁企业违规使用“租房贷”，目前正联合市银监局、市金融局、市税务局等部门调查取证，一旦查实，将从重处罚，联合惩戒。9月30日，上海市住房和城乡建设管理委员会及上海市房屋管理局等五部联合发布《关于进一步规范本市代理经租企业及个人“租金贷”相关业务的通知》，推出10条具体监管举措，明确了开展个人“租金贷”业务条件、代理经租企业须提示风险、加强风险管理、银行业金融机构的主体责任、建立并严格执行面谈制度等要求。不晓得寓见之后，下一个爆仓的长租公寓会是谁。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
导语：作为新三板的资深“集邮族”表示，现在集邮股成功上市也未必能赚到钱，所谓的跨市场套利早就成了泡影。 作为新三板的资深“集邮族”，上海投资人王斌(化名)持有的“泡椒凤爪第一股”有友食品10月10日成功过会，但并没有给他带来喜悦。 “这一天等了三年多，实在太久已经麻木了。关键是，现在集邮股成功上市也未必能赚到钱，所谓的跨市场套利早就成了泡影。”王斌对《金证券》记者感叹。 等待太久难有惊喜 “集邮族”是新三板专有名词，指的是把新三板公司当邮票来收集，等待“乌鸡变凤凰”的一刻——转到A股上市，实现股价的腾飞和最终顺利退出。王斌是资深股民，是新三板第一批开通个人账户的投资者，也是新三板第一批集邮族。 10月10日下午，发审委第十七届155次会议公告中显示，新三板明星公司有友食品成功过会，未来将登陆A股市场。“这一天等了太久太久，时间也是成本。”王斌对《金证券》记者说，因为等待太久，并没有所谓的喜悦。 资料显示，有友食品是一家从事泡卤风味休闲食品的研发、生产和销售的公司，最出名的产品就是泡椒凤爪。2014年11月20日挂牌新三板，2015年2月开始做市，是新三板当时成交最活跃的公司之一。2015年10月，有友食品公布了IPO辅导的进展，仅当年下半年，便增加了197户股东。2015年12月17日，有友食品带着401户股东踏上IPO排队之路。 记者注意到，早在2015年12月16日，有友食品的IPO申请就被受理，等待了1029天终于上会，这还算是新三板中的幸运儿。同样在10月10日上会的另一家新三板明星公司秦森园林上市申请被无情否决。秦森园林2015年4月1日挂牌新三板，同年7月31日开始做市，最新股东户数达到564户。 有友食品和秦森园林都是老牌“集邮股”，深圳某私募基金负责人告诉 《金证券》记者，在新三板挂牌期间，股东户数增加超过20户的，基本就算有新三板集邮族埋伏其中，更不要说股东户数超几百的了。截止目前，成功转板的新三板集邮股潜伏人数最多的是今年7月9日上市的芯能科技，上市前股东共计396名。 2016年，IPO大潮在新三板掀起，全年有223家企业宣布上市辅导，“集邮族”一夜暴富的例子被反复宣传，这一群体迅速膨胀，业内估计数量有四万人之多。逆转发生在2017年10月，大发审委成立后审核趋严，新三板IPO热潮降温，过会率更是飞流直下，集邮族“踩雷”此起彼伏。 跨市场套利成为泡影 王斌不仅没有惊喜，心中还非常忐忑。他对 《金证券》记者说，已经上市的集邮股走势，让他们这些人心里拔凉拔凉，不要说暴利，能赚点小钱全身而退就很不错了。 记者注意到，今年共有14家新三板集邮股成功登陆A股市场，按摘牌时股东数由高到低排列分别是芯能科技(396户)、科顺防水(383户)、捷昌驱动(264户)、明德生物(175户)、福达合金(148户)、南京证券(136户)、金力永磁(111户)、百华悦邦(111户)、沃格光电(60户)、淳中科技(51户)、宏川智慧(44户)、顶固集创(41户)、奥飞数据(36户)、文灿股份(27户)。 走出新三板后，大部分成功转板的公司获得了比在新三板更高的估值，但也有例外。截止今年10月12日，科顺防水收于8.94元，不仅跌破了上市发行价，若以2017年3月2日(新三板停牌前一交易日)的收盘价14.84元计算，买入的集邮党目前浮亏高达40%;淳中科技最新价20.11元，若以2017年1月20日(停牌前一交易日)的收盘价26.74元计算，买入的集邮党目前浮亏25%。 “现在A股市场表现不佳，加上集邮股本身买入的价格不低，我们这些股东还有锁定期，所以很担心。最终浮盈的变现，还要看解禁后的股价表现。”王斌对《金证券》记者感慨，新三板集邮族已经没有生存空间了，利用新三板与A股的估值差异赚上一笔、顺利退出的模式基本不成立。如果押不中，在新三板市场跌的一塌糊涂;如果押中了，A股表现也不行，搞不好还是深套。 “除了集邮标的转板后收益不佳或难以转板外，集邮族目前还有一大痛苦是持有不少假IPO公司，估值还比较高”，上述深圳私募基金负责人对《金证券》记者说，此前一些与上市标准尚存很大距离的新三板企业为了炒作，宣布上市辅导后就没有下文了。他认为随着监管趋严，泡沫褪去，加上新三板市场和A股市场长期走熊，这部分企业股价将不断下跌，成为集邮者另一块损失源头。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
北京一家名为“云程泰投资”的私募业绩极为惨淡，这家机构成立于2006年，属于第一批阳光私募机构。然而，今年云程泰多只产品收益率在-40%至-50%之间，2017年更踏空蓝筹白马行情。这背后，私募元老们的洗牌大戏正在加剧······ 十年前，中国第一代阳光私募诞生后，穿越了A股多轮牛熊，星石投资、淡水泉、重阳投资等机构已坐稳百亿阵营，另一些老牌机构逐渐淡出视线，惨遭市场高速淘汰。 今年，意外和低迷成为A股的特征。 部分知名的老牌私募在今年遭遇滑铁卢······ 罗伟广拉开今年“私募元老”洗牌大戏 2007年成立的新价值投资成为今年“陨落”的首个老牌私募，这家靠着“并购重组+一二级套利”模式一度跃升百亿私募。 但随着近年监管层抑制“炒壳风”，罗伟广“通吃”一二级市场的模式告终，特别是他今年栽在了曾玩转的创业板公司金刚玻璃，所持的2000多万股股票遭到质押和冻结，背后原因是其个人债务纠纷。 祸不单行！今年6月份，中信证券更将罗伟广质押的金刚玻璃股票强制清仓。 私募排排数据显示，截至9月底，罗伟广管理的多数产品年内收益均亏损超40%。 这家深圳老牌私募已告别百亿私募阵营，今年能否守住最后的“生命线”还不得而知。 北京老牌私募云程泰业绩不佳 华尔街见闻注意到，北京一家名为“云程泰投资”的老牌私募业绩极为惨淡。 云程泰成立于2006年8月，目前管理11只基金产品，以股票多头策略为主。 这家私募老总有着“公转私”背景，创始人魏上云是中国第一代公募基金经理，1999年至2003年，曾在大成基金和景福基金任职，2003-2004年担任天相投顾研究总监，2004-2006年期间，担任嘉实基金的基金经理。 私募排排数据显示，云程泰今年以来取得平均收益率-44.80%，在市场处于下游水平。 另据朝阳永续，截至9月28日，云程泰11只产品中有5只产品收益率在-40%至-50%之间，另有一只名为“云程泰金石1期”收益率仅为-62.10%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
券商和基金子公司在交易所企业资产证券化（企业ABS）业务上的铁饭碗，被撬开了一角。10月15日，上交所公司债券项目信息平台上的最新信息显示，华能贵诚信托（下称“华能信托”）作为管理人的“华能信托-世茂住房租赁信托受益权资产支持证券”已获受理。这将是近年来交易所市场上，首单以信托公司作为计划管理人的企业ABS产品，并将打破券商、基金子公司对该业务的垄断，拉开三者竞争的序幕。“这是逐步提升质量的举措，优质信托公司是很好的市场参与者，后续公募REITs也会欢迎信托公司的参与。”一位接近证监会债券监管部门的知情人士对21世纪经济报道记者表示，业务开展参照此前颁布的券商、基金子公司ABS业务管理规定，并无特殊限制；未来获得证监会认可的优质信托公司将有望以计划管理人的身份参与企业ABS业务，而对信托公司的资质标准，接下来亦将出台相关规定。据悉，除华能信托以外，目前另一获得该业务资格的为中信信托。冲击券商、基金子公司业务2014年5月，“平安银行1号小额消费贷款证券化信托资产支持证券”曾在交易所发行，但因其信贷ABS的属性，迅速被央行叫停。巧合的是，此单唯一幸存的平安小贷ABS中的特殊目的载体（SPV）也是华能信托。2015年10月，证监会发布《证券公司及基金管理公司子公司 资产证券化业务管理规定》。第五十条规定：经中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国证监会负责监管的其他公司以及商业银行、保险公司、信托公司等金融机构，可参照适用本规定开展资产证券化业务。但在此后的实践中，只有券商和基金子公司担任企业ABS中计划管理人，并在这个市场急速迈向万亿发行规模的过程中成为最大赢家。而信托公司，仅在双SPV的结构中扮演通道角色。但“铁饭碗”即将被打破。“一些大型信托公司对非金融企业的掌控力度还是比较强的。如果赋予他们发行企业ABS的资质，势必会扩大信托公司在整个ABS市场的地位。”上海锦天城律师事务所合伙人刘洪光对21世纪经济报道记者表示，信托公司拥有法律地位上的优势，“上位法是信托法，作为受托机构，信托在破产隔离上的效果强过资产支持专项计划。”同时，部分大型信托公司与银行有广泛合作，在销售方面亦可能占据优势。“如果信托当管理人，SPV只需要有一个就行。”北京某券商ABS业务人士对21世纪经济报道记者补充道，“信托公司的劣势主要体现在缺乏企业ABS业务经验、专业的销售团队等方面，但均可通过时间积累弥补。”“业务应该靠能力，不应该靠牌照和垄断。”前述接近监管部门的人士说。为公募REITs落地铺垫从公开信息来看，目前仅有两家信托公司获得在交易所担任企业ABS计划管理人的资格。据中国证券网9月10日报道，全国政协委员、原证监会主席肖钢携证监会债券部副处长闫云松等一行赴中信信托进行资产证券化业务专项调研。并提及，中信信托目前已具备交易商协会非金融企业债务融资工具的承销资格和交易所资产证券化计划管理人试点资格。在市场人士看来，证监会此番调整，亦有为公募REITs未来落地做铺垫的意味。“如果信托作为管理人，或者SPV，那么在公募REITs这块可能从头到尾都由信托来主导，包括信托贷款、信托份额、财产权信托、资产过户、抵押等。”刘洪光对记者表示，信托在破产隔离上具有比券商、基金子公司的资产支持专项计划更强的效力，“对最底层投资人的保护力度也会更大一些。”“如果此次市场对信托放开和公募REITs有关系，我理解是可以丰富载体。”北京某资深投行人士对21世纪经济报道记者表示。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
据《费加罗报》等法国媒体报道，法国检方指控瑞银集团于2004年至2011年期间，非法招揽法国富裕阶层客户到瑞士开设账户以逃避法国政府税收，尤其是通过离岸公司、信托基金等渠道替客户隐瞒，并转移未向法国税务部门申报的资金，并为掩盖法国与瑞士之间的资本流动情况而设立“阴阳账本”。此外，瑞银还被指控“协助客户洗白没有向法国有关部门申报的钱财”。10月8日，瑞士银行在法国巴黎接受审判之前，瑞银法律总顾问马尔库斯-戴特尔姆来到巴黎法院。据检方指控，2004年至2012年间，瑞银派员工前往法国， 通过打高尔夫球或参加音乐会，他们试图结识富商名流，推销业务。他们行事谨慎，从不会留下任何痕迹，还会给不同的人取不同的代号，所有客户都会用假名，例如“丽兹的朋友”。调查报告显示，该案涉及法国客户约38000人，金额达130亿瑞士法郎，约合110亿欧元。目前，瑞银对所有指控都予以否认。协助客户逃税，手段堪比007电影10月8日，瑞银集团六名现任和前任高管在法国巴黎出庭受审，瑞银被控通过“堪比007电影情节”的手段鼓励富裕客户将现金存放在海外以逃避法国税收。此案的首席调查员在起诉书中表示，瑞银派遣员工越过边境来法国寻找新客户，但他们缺乏在法国相关许可文件，如银行牌照或欧洲护照。据检方描述，当瑞银员工来到法国后，采取了类似于007电影中的技术措施以避免被当局发现，其中包括使用加密的电脑、用没有贷款人标识的名片、定期更换酒店等。此外，他们在法国组织客户活动，包括高尔夫锦标赛、狩猎郊游和艺术展览，以鼓励客户将未申报的资产转移到瑞士。据央视报道，为了掩盖法国与瑞士之间的资金流动情况，瑞银还会设立所谓的“阴阳账本”，也就是真假两套帐本，“假账”用于纳税申报，“真账”才体现真实交易。与此同时，瑞银还帮助客户洗钱，而这些客户并未向法国当局申报。调查报告显示，该案涉及法国客户约38000人，金额达130亿瑞士法郎，约合110亿欧元。被前员工举报，调查历时四年如此高明的手段，是如何被发现的？事件起于2009年,瑞银法国分行的几名前雇员向法国司法部门报案，称瑞士银行的推销员专门向法国富人兜售非法避税的门路。据瑞银前雇员向法国司法部门交代，瑞银集团的推销员在法国“无处不在”,他们通过举办高端招待会、艺术展览会,组织狩猎、高尔夫或网球比赛等活动,寻找有钱的客户,比如富商、名流、政客、体育明星等,鼓动他们将资产转移出境到瑞士。瑞银法国分行的员工使用的都是加密过的电脑,分发的商业名片上也没有瑞银的标志,并且还被公司告知要定期变更住址,活动颇为隐秘。检方称，“他们行事谨慎，从不会留下任何痕迹，还会给不同的人取不同的代号，比如客户顾问叫‘猎人’、理财经理叫‘农民’，所有客户都会用假名，例如‘丽兹的朋友’，通过离岸公司投资基金等渠道将客户资金秘密转移到瑞银。”据央视报道，法国与瑞银间的恩怨缘起于2012年。当年12月，法国前预算部长卡于扎克在瑞士和新加坡的未“秘密”银行账户被曝光，引起轩然大波。2014年，法国司法部门对瑞银正式以涉嫌税务欺诈和洗钱罪名立案，调查瑞银在2004年～2012年是否有帮助其客户转移资金以躲避税务局的监管,进行逃税和洗钱的行为。司法部门还曾于2015年逮捕了三名前瑞银公司高管。调查人员在2016年2月结束了对瑞银长达数年时间的调查。不过目前，瑞银对所有指控都予以否认。多次谈判和议未果据中国税务报报道，在调查期间,法国政府和瑞银之间也经历了多次的谈判博弈。2014年,法国检察官要求瑞银缴纳11亿欧元保证金,如果瑞银最终被认定有罪,这笔钱就会折抵罚金。双方的第一轮谈判因为瑞银集团不肯承认罪行而破裂。此后，法国政府又提出一项新的和解方案,该方案走民事程序,提出罚金的金额应根据瑞银公司从违法行为中获取的平均利益来确定,大致为瑞银公司在过去三年中平均收入的30%,约为22亿欧元。但瑞银认为金额过于庞大。经过和法国财政官员几次秘密会谈之后,瑞银集团的总法律顾问表示，他对双方能够达成协议持非常悲观的态度,法国政府即将正式提起公诉。他表示:“一些具体的细节问题我们将会在庭审时予以回答,我们现在可以肯定的是,瑞银不同意对本公司的各种指控、怀疑和将要作出的所谓司法解释。我们将坚决扞卫自己的正当权益,并积极寻求通过公平公正的程序来解决问题。”与此同时，在2014年,瑞银曾因类似的罪名在德国被调查,当时瑞银向德国政府支付了3亿欧元了结此事。据称,瑞银打算交纳法国政府的罚金金额要小于其之前给德国政府的,因为瑞银觉得法国的财富管理市场比德国小得多。曾被美国指控，缴纳7.8亿美元和解金瑞士作为全球最大的离岸金融中心,管理着2.2万亿美元的离岸资产、且多为秘密开设的账户。很多国家的富人都选择将资产转移至瑞士。然而自从2008年国际金融危机以来,为堵漏增收,缓解财政压力,部分欧美国家频频出手加强打击逃税等金融犯罪行为，矛头最终都指向瑞士。美国检察官曾在2009年2月对瑞士银行发起指控,称其帮助美国客户向美国国税局隐瞒资产。随后,瑞士政府于2009年8月宣布与美国政府就该行协助美国客户避税一案签署了正式的和解协议,瑞银对自己曾合谋帮助数以千计的美国富人逃避税款的罪行供认不讳,并向美国司法部门缴纳了7.8亿美元的和解金,其中包括非法利润、罚金、罚息和赔偿金,以免于因与税务有关的刑事犯罪行为而受到指控。瑞士政府还与美国达成了税务信息共享协议,答应向美国政府披露其客户的详细信息。为配合美国调查,多家瑞士银行要求美国客户证明其已合法纳税,否则将冻结其账户。目前,瑞士已弱化银行保密制度,开始向其他欧美国家交出相关的海外账户资料,与他国合作追回某些未经申报的隐匿资产。避税天堂风光不再，已与多国共享账户信息10月5日，瑞士联邦税务管理局发布公告称，按照金融账户涉税信息自动交换（AEOI）标准，该机构已于9月底同其他国家税务机关交换了金融账户信息。这个拥有世界上最独特的保密制度的银行正式打开了客户数据库大门。首批与瑞士进行信息交换的国家为欧盟国家及澳大利亚、加拿大、根西岛、冰岛、马恩岛、日本、泽西岛、挪威、韩国等9个国家和地区。公告称，瑞士当局已向合作方共享了约200万条金融账户信息，也收到数以百万计的信息，这将令各国得以确认纳税人是否如实申报了海外账户。到2019年，如果合作国家满足保密性和数据安全标准，那么数据共享方将扩展到约80个国家和地区。共享客户信息宣告了瑞士“避税天堂”时代的终结。1934年，作为永久中立国的瑞士出台《银行保密法》，被两次世界大战的交战各国视为财富保险柜。另外，外国人在瑞士开户无需缴纳利息税，在欧美高到令人瞠舌的“遗产税”在瑞士也可以避免，这使瑞银在战后成了各国政要名流及黑帮藏匿离岸资金和不义之财的避风港。...
