简介：“说窗口指导不太准确，监管那边开展的是一个调研活动，并没有叫停该产品。”存款“江湖”中从来不乏黑马，继宝宝类明星产品出现后，如今一种互联网创新型存款再度进入大众的视线。不过，有消息称，针对这种款业务，央行已于近日进行窗口指导。一位业内人士对第一财经记者表示，“说窗口指导不太准确，监管那边开展的是一个调研活动，并没有叫停该产品。”所谓互联网创新存款，是一种新型存款，多被业内称为“智能存款”。与传统的活期存款业务不同，智能存款可以随存随取，存款时间越长，收益越高，且收益率可达到传统活期存款的近10倍。关于智能存款，大众普遍的疑惑在于它的高收益和高灵活性是如何实现的？它的存在对行业或市场究竟有何影响？对此，第一财经记者采访多位业内人士，发现智能存款的背后涉及用户和第三方机构间存款收益权的转让，而第三方机构支付的高额利息其实源自于银行资金。火爆的智能存款被窗口指导？关于智能存款的定义，业内并没有统一的标准，主要来源于互联网银行推出的一种“活期存款”产品。与传统的活期存款业务不同，智能存款可以随存随取，存款时间越长，收益越高，最高年化利率可达4.5%，是传统活期存款收益率的近十倍。此类产品一经发行，便受到市场追捧，而后，多家民营银行先后发行，据融360研究院不完全统计，目前有8家民营银行在发行此类产品，其中包括微众银行、网商银行、百信银行、苏宁银行、众邦银行、富民银行、振兴银行、蓝海银行和众邦直销银行。智能存款的“智能”在于其高收益和高灵活性。自发行以来，上述银行产品的利率基本都在3.5%以上，且很多能达到4%，远高于同时期的宝宝类理财产品。也有不少平台打着“活期”、“保本保息”的口号来招揽顾客。在理财收益下行趋势下，这类高收益、高灵活性的产品一时饱受青睐。不过，情况在近期发生了变化。有媒体报道称，针对这种互联网存款业务，央行已于近日进行窗口指导。报道还称，在窗口指导中，央行并没有说此类产品违约，也并未直接叫停。第一财经记者就此事询问了一位来自首批民营银行的业内人士，该人士向记者称，“说窗口指导不太准确，监管那边开展的是一个调研活动，并没有叫停该产品。”市场上的变动在于，微众银行近期发布公告《“智能存款+”限时开放通知》。公告称，由于销售火爆，“智能存款+”即将售罄，并限时开放存入：“活期+”预约存入时间截至2018年12月19日14：00；他行卡、微众卡及“活期+”存入时间截至2018年12月20日23：00；限时开放结束后，“智能存款+”将暂停存入，已存入资金的利率维持不变，取出不受影响。对此，微众银行向第一财经记者回应称，“智能存款+是一款银行存款产品，从经营策略和阶段性目标等方面综合考虑，我行设定了产品销售截止期。”至于12月20日开放结束后是否会再次开展，微众银行对记者表示，目前未有相关回复。与此同时，苏宁金融APP中收益率为3.98%的“升级存”也已下线，网商银行的“定活宝”开启每日销售限额管理。至此，一度风生水起、被称为民营银行“揽储新利器”的智能存款产品似乎遭遇了急刹车。但前述民营银行人士向记者称，当这类业务做到一定规模后，银行或多或少都会有主动暂停的动作。“这主要是考虑到银行自身资产负债的匹配，从已发行产品销售情况来看，市场需求是极大的，但各家银行都会设定一个比例，当超过一定规模后，就需自行控制，可以说是资金来源多元化的自我调节。”该人士表示。高额利息背后的支付链条那么，互联网智能存款为什么能够支付远高于市场的高额利息，而监管为什么又关注到了这类产品？事实上，智能存款高收益的关键在于存款结构模式的创新。融360分析师杨慧敏分析，智能存款并不是普通存款，而是将定期存款的收益权转让的一种产品。从操作流程上分析，即投资者将资金存入后，资金就进入了一个三年或五年定期存款的资金池，而投资者之所以一买入就能确定利息，是因为定期存款到期的利息已经提前计算好，投资者提前支取时，就将此收益权转让给第三方金融机构，全部资金到期后，银行将再将部分定期存款利息分给第三方机构。由此观之，利息的支付链条主要涉及了三类主体，一是用户，二是银行，三是金融机构。一位来自民营银行金融市场部的人士向第一财经表示，目前所涉及到的金融机构大多是信托公司，“这类收益权转让就类似于信托计划”。具体来看，在这个支付链中，信托公司向用户支付了高额利息，而银行则向信托公司支付了较低的定期存款利息和通道费（信托计划收取通道费）。因此，主要的利差由银行和信托公司之间产生。通常来讲，信托公司所收取的定期存款利息和通道费并不足以覆盖给用户支付的高额利息。那么，这一损失由谁承担？是由信托公司吗？上述首批民营银行人士告诉第一财经，并非如此。事实上，这部分损失是由信托财产承担，而信托财产的钱最终来源于银行。追根溯源，客户在与银行签订协议时，银行同时会发起成立一个信托计划，“这种信托计划的投资端资产配置较为多样化，我们所提到的存款收益权转让只是其中的一种资产配置，就信托本身而言，还会做债券投资、项目贷款等资产配置，以保证信托财产不出现亏损。”该人士解释道。因此，整个支付链条可以看作银行借助第三方金融机构通道，变相给用户提前支付高额利息，但还有一个需要思考的问题在于，银行资金成本的控制。若银行给用户支取的利率为4.5%左右，那加上其他管理运营等加权成本，银行资金成本将升至6%，再根据3%的净利差分析，其对应的资产配置收益要达到9%左右。对于民营银行而言，9%的收益高不高？上述民营银行金融市场部人士对记者分析，这需根据不同银行的资产端配置判断，比如部分银行的个人消费贷等，利率往往达10%及以上，高于资金成本。对市场格局影响有限话说回来，这种智能存款的火热与民营银行的兴起不无关系。自首家民营银行于2015年成立以来，目前共有17家民营银行设立。不少业内人士分析，相比其他商业银行，民营银行营业网点少、揽储渠道有限，而这种高息存款创新产品的出现，给民营银行揽存和获客带来了新机会。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示，对民营银行而言，由于渠道、品牌等劣势，与大中型银行同质化的产品和服务难以吸引客户，创新更显迫切性。而近期部分民营银行推出的新型存款产品，也可以看作是利率市场化的探索与实践。但阳面与阴面总是共生，就利率管制的角度而言，这类创新产品可谓是地处灰色地带。“有突破利率管制的嫌疑。”一位互金行业资深分析师向记者透露。事实上，在存款利率方面，央行虽然于2015年10月放开了存款利率浮动上限的要求，但行业定价自律协会仍然有上限规定。业内人士称，目前对存款利率上限的要求是大银行上浮30%，中小银行上浮40%。前述分析师亦对记者表示，正是由于监管机构对于活期存款利率存在窗口指导，所以银行通过转让的方式将五年期定期存款活期化，这才有了现在的智能存款。他进一步称，这类产品对现有市场格局影响有限。站在用户的角度，智能存款不过是高息版的宝宝理财，在宝宝理财已经充分普及和充分竞争的背景下，几家银行上线智能存款，其效果等同于几个互联网平台上线了宝宝理财，无关大局。不过，一位民营银行人士向记者表示，这类产品为民营银行拓宽了负债渠道，在缺少实体网点、开展零售业务较难的情况下，创新存款为民营银行提供了机会。“我们一直在跟进这类产品，已经研究了三四个月，但还没正式上线。”董希淼亦认为，民营银行数量少、规模小，创新风险总体可控。监管部门可引入“监管沙盒”理念，允许民营银行在产品和服务创新方面先行先试，同时引导其完善资产负债配置，完善风险管理体系及信息安全保障体系，合理管控流动性风险。...

“嘴上说着不要，身体却很诚实”，不少网贷平台宣称“心向监管”，但却仍然踏过红线、存在诸多违规行为。截至目前，全国第一阶段的网贷机构自查已结束，多地的自律检查也接近尾声，北京、上海、深圳与浙江等省市已经进入行政核查阶段。日前，中国互联网金融协会也发文称，在前期会员机构基本完成自查自纠工作的基础上，明确自律检查工作进入非现场检查阶段。在非现场检查阶段，协会将基于相关风险监测系统，对机构合规性问题分批次进行筛查。据互联网金融新闻中心不完全了解，已有10个省市发布网贷平台退出指引，引导良性退出。而就在递交自查报道不到一个月之时，网贷平台米宝理财宣布停止运营。12月2日，米宝理财发布公告称公司实控人陈晓武于11月28日失联，多方尝试失败后，平台决定停止运营。此前，米宝理财在宣传中指出，已于10月31日向吉林省金融办提交自查自纠报告，成为吉林省首批完成该项合规工作的平台。陈晓武称，“后续将把自查自纠阶段发现的问题整改落实到位，积极主动地迎接合规备案的新阶段。”从庆祝提交自查报告到实控人失联，米宝理财只用了28天。而事实上，米宝理财并不是第一家在公告宣传提交自查报告后出现问题的网贷平台。互联网金融新闻中心注意到，有投资人在涉事平台讨论区表示，“原来，不是提交自查报告就安全了”。自查报告并非救命“良方”，却仍有平台借此大肆宣传。11月20日，广州互联网金融协会发布《关于规范自律检査期间机构宣传的通知》，要求杜绝一切形式借用行业自律检查之名，擅自进行不实宣传和变相推广的行为。严规在前8月中旬，全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室已向各省市网贷整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》(下称《通知》)，要求各地于2018年12月底前完成本次合规检查。《通知》要求，各网贷平台要根据“一个办法，三个指引”所形成的“1+3”制度框架，结合问题检查108条清单，开展自查工作。而自查报告提交后，还有更为严厉的自律检查和行政核查。随后，北京、上海、深圳、山东、杭州等多地相继启动网贷平台自查工作。并在推进过程中，根据本地情况，进一步发布更为严格的规定。现今，各地网贷平台自查工作已基本告一段落，进入合规检查的下一阶段。而距离本次检查的最后期限也仅剩20余天。12月6日，深圳市互联网金融协会发布《关于进一步规范网络借贷信息中介行业专项整治期间有关行为的通知》要求，整治期间，网贷机构不得新增违规业务，待偿余额与出借人数均不得增加。有消息指出，目前全国范围内正常运营的P2P平台约2000家，提交自查报告的平台超过1500家，远超监管部门预期。另有消息表示，全国提交自查报告的平台不超过400家。根据重点监测数据，截至11月底，全国正常运营的网贷平台共计1099家。数据存在较大差异，也说明了网贷行业发展存在乱象。而这也意味着，随着监管政策的收紧，提交自查报告、开展进一步合规检查工作，成为网贷平台自救的重要手段。根据监管规定，网贷平台合规经营除相应的基本条件外，还需具备ICP经营许可证、国家信息系统安全等级保护三级认证(即“三级等保”)和银行资金存管等3项资质。据互联网金融新闻中心此前报道，357家已经提交自查报告的网贷平台中，仅有127家获得ICP经营许可证。此外，数据显示，全国共886家平台接入银行存管。随着银行存管“白名单”的披露，平台资金存管的难度也有所提升。提交自查报告的网贷平台中，同时拥有3项资质的更是少数。为进一步规范网贷行业发展，多地已经开始开展退出引导工作。据不完全统计，已有11个省市发布网贷平台退出指引。目前，浙江已有6家P2P平台应监管要求而退出或转型，分别为贵人贷、予财缘、晴天助、顺心理财、金满盈、中网国投。此外，上海也有1家网贷机构——板凳理财被要求退出。其中，杭州平台予财缘因没有达到备案要求，被金融办要求清退。上海平台板凳理财因存量资金过小，由国家互金整治办建议良性退出。其他则是因为市场环境恶化，监管部门建议退出。而发布公告称将进行业务转型的金满盈，涉嫌非法吸收公众存款，后遭浙江丽水市公安局立案侦查。据经济参考报消息，随着合规检查和退出引导工作的进行，行业中平台数量呈逐步减少趋势。数据显示，截至11月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1181家，相比10月底减少25家，累计停业及问题平台达到5245家。违规在后互联网金融新闻中心了解到，根据监管部门要求，本次验收过程中，各网贷机构要确保报告内容及数据的真实性，在后续的行政核查中，如发现存在内容不真实、故意瞒报、漏报、弄虚作假等情况，将实行“一票否决制”。即出现虚假情况的网贷平台，网贷整治办有权直接对其进行取缔。然而，还未到行政核查阶段，便有多家平台被指“顶风作案”。11月8日，深圳网贷平台恒富在线公告表示，“热烈庆祝恒富在线提交《自查报告》，全场最高减60%居间服务费”。11月15日，恒富在线母公司恒富金融集团发布资产重组公告，承诺向投资人支付部分利息。随后，恒富金融官网发布公开信表示，公司私募基金产品投资标的现已出现暂时性的资金流动问题，导致目前兑付困难。日前，更有部分投资者聚集恒富金融办公场地，要求公司董事王富贵以及龙艺佳还钱。不仅母公司麻烦缠身，恒富在线自己也并不好过。11与26日，恒富在线发布《关于展期功能上线的公告》称，将上线展期功能，并宣称“延长本息回收期限，但也能获得不低于原标的年化利率的利息收益。”，但并未公布具体的展期时间。而其推荐人奖励活动也于11月起暂停。据互联网金融新闻中心此前报道，恒富在线已经对平台主打的三大产品之二的“恒营贷”与“恒分期”暂停发布标的。其中，“恒营贷”已于2018月10月16日不再更新标的。相关标题信息显示，恒富在线有违规拆标的嫌疑。同时，恒富在线高管兼恒富金融董事长王天贵被列为失信被执行人。根据恒富在线官网，恒富在线不具备ICP经营许可证。资金存管接入华兴银行，而华兴银行目前尚未通过资金存管系统测评。而深圳另一P2P平台世纪金服，不仅不具备ICP经营许可证和三级等保资质，就连其披露的资金存管也存在疑问。10月12日，世纪金服发布公告称获得监管层认可，已向监管部门提交了最后的合规自查报告补充资料，由此正式完成自查资料的报送。11月9日，世纪金服发布情况说明公告指出平台出现逾期，将停止发标，暂停运营。“屡屡出现出借人来到平台办公场地粗暴要求兑付逾期项目资金的情况，严重干扰了平台的正常运营。”被甩锅的投资人对此并不买账，多次投诉世纪金服逾期后未给出兑付方案，同时质疑其涉嫌虚假宣传。世纪金服官网显示，其客户资金由合作银行管理，“资金安全隔离，出借更放心”。但并未具体披露是哪一家银行，而根据第三方数据，世纪金服与恒富在线同样，接入华兴银行存管。据了解，对接华兴银行资金存管的P2P平台，若其账号密码能成功登录名为“投融资平台”手机App，则说明该平台已接入华兴银行存管，反之则未对接。经查证，使用恒富在线帐号时，可正常登录华兴银行开发的存管验证查询平台。相应的世纪金服平台账号，无法登录该平台，这也使得世纪金服资金存管更加扑朔迷离。互联网金融新闻中心尝试向世纪金服客服求证，最终未能取得联系。...

一入平台深似海，投资者与有些券商往往是“相恋”容易分手难。“线上可以开户，为什么不可以线上销户？”这是很多证券投资者的困惑。上证报了解到，近期，监管部门向券商发布通知，要求严格落实规范证券账户销户业务的通知，做好相关业务和技术准备工作。多家券商表示，已联系供应商进行技术改造，明年3月前将上线非现场销户功能。伴随着监管对于销户行为的规范，长期困扰投资者的“销户难”或将宣告终结。投资者有望实现“说走就走”。监管严格督促规范销户业务已经启动9月20日，中国结算给券商下发了一则《关于进一步规范证券账户销户业务的通知》（下称《通知》），对非现场开户的投资者必须提供见证销户或网上销户的便利。一、按照客户意愿，为证券账户销户提供便利。二、比照网上开户方案制定网上销户流程，通过密码校验、公安联网核查等方式确认投资者真实身份的基础上，通过视频见证方式准确了解投资者网上销户申请的真实意愿，并为其办理相应业务。三、两个交易日内办理完毕。四、不得收取销户费用。五、明年3月1日起实施。六、不得无故拒绝或故意拖延销户。近期，上海证监局向辖区内分支机构发布了关于落实《关于进一步规范证券账户销户业务的通知》的通知。上海证监局称，近年来，大量投资者通过12386热线反映证券账户销户难的问题，投诉量长期居高不下。上海证监局要求辖区各分支机构严格落实《通知》要求，做好相关业务和技术准备工作，强化投资者服务意识，规范业务行为，切实保护投资者合法权益。自2019年3月1日起，如发现辖区内分支机构存在违反《通知》的情况，证监局将向中国结算通报相关情况，由中国结算采取相应自律措施。从落实情况来看，多家券商网金部表示，公司已经选定供应商开展技术改造，预计明年3月前将在APP客户端、官网等平台上线销户功能。开户容易销户难投资者想说分手不容易目前投资者是怎样销户的呢？据调查，大多数的销户投资者需要用户车马劳顿，亲自返回原地办理销户手续。互联网时代，销户和转户却不能像开户一样实现网上同步，有时甚至需要跨省办理，而且办理的时间还必须是开盘时间。一个简单的销户程序，却让投资者承担了精力、财力和时间上的巨大成本。2016年10月，中国结算调整了每个自然人A股股票账户开户的限制，从每人可开20个账户下调为每人可开3户。如果已经有3个账户的投资者想换服务券商，必须进行转户或销户。投资者李女士表示，她原来在上海读书，因为帮朋友的忙而开了多个账户，后来因为工作原因到了深圳，想在当地找一家券商为自己服务，在账户已达上限的情况下，她必须销户再重新开户，“为此我要专门请假，坐飞机往返上海去销户。当天下午1点多飞机抵达上海，但由于路上堵车，赶到营业部时已经收盘了，只能第二天办理。”上海某券商网金部人士表示，虽然之前中国结算并未限制网上销户，但券商没有优化销户的程序的动力，无外乎两个原因：一是还想挽留住这些客户；二是建立数据的对接，技术上没有问题，但要耗费一定的成本，却无利可图。非现场销户时代券商拿什么留人？业内人士透露，所谓的“销户难”，并非技术或者政策上的困难，而是券商挽留客户的手段。“很多券商开户和销户指标都会纳入考核，对挽留成功的员工会有奖励政策。最有效的挽留手段是拖延策略，包括领导签字、层层审批等程序。现场销户给了营业部直接接触客户的机会，销户周期越长，挽留客户的机会就越大。”而根据《通知》，销户业务必须两个交易日内办理完毕，留给券商挽留客户的时间就不多了。华南某券商表示：“销户方式的改变将倒逼券商做好服务和粘性。对于非现场销户业务还是会严格审核，但最终网上销户考核权是否给到营业部，不然万一客户不满意就要销户，业务都没法做了。”在同质化竞争严重，佣金战难以避免的情况下，一旦在线销户放开，券商要如何留住可能流失的客户？上海某券商网金部人士表示，提高增值服务水平才是长远之计。券商应该避免成为单纯的通道业务供应商，而要通过一流的客户服务和定制化的产品来吸引客户，提升客户粘性。...

据外媒报道，做空机构香橼研究公司(Citron Research)日前发布投资研究报告，将Twitter目标股价定为20美元，远低于本周三32.93美元的收盘价，砍了近四成。受此利空消息影响，周四美股收盘Twitter报收29.29美元，下跌11.05%。在过去的52周，Twitter最低股价为22.04美元，最高为47.79美元。香橼研究在报告中称，有机构认为，Twitter是一个侵犯人权的网站，并已成为一个对女性“有毒”的地方。确切而言，女性在Twitter上每30秒就会被“虐待”一次。香橼研究称，上述机构的这项研究调查了800名女记者和女政治家，以展示支持Twitter的仇恨文化。香橼研究在报告中称：“Twitter已经变得不能投资，广告商很快就被迫对与Twitter的所有合作进行认真评估。”香橼研究还补充说：“仇恨和匿名文化应该使Twitter的交易价格低于其同行，而不是100%的溢价。Twitter上的仇恨是真实存在的，该公司没有采取适当措施来解决这一问题。”...

12月18日是改革开放40周年纪念日，但兴业证券的用户没心情去看二马在庄严场所的合影留念。当日，兴业证券股票交易app优理宝早盘崩溃，时间长达一个半小时，如无意外，这应该是近年来股票交易系统秀逗时间最长的一次，没有之一。打王者荣耀网络延迟1秒都有可能导致关键英雄死掉，乃至大好局面被逆风翻盘，何况股票交易这种事，时间本来就是金钱。从股票诞生之日起，交易员们手拿小纸条从门内跑到门外的小黑板上那都是跑步前进的，自从有了电脑乃至手机，自动化交易的日子来到了，但美国人为了将股票交易响应时间提高0.1秒，硬是挖山开路，直接把一条单独的光纤铺到百老汇大街18号下面。在如今这个毫秒时代，关乎巨额金钱乃至上千万人身家性命的交易所或券商宕机，本来就是不可思议、很难原谅的事情。远的不说，20天之前的上期所宕机22分钟，全中国的期民还炸了锅，幸好当日市场行情还算平稳，不然22分钟足够让很多人跳楼了。2015年由于大牛市与千股抽风般跌停涨停的大熊市齐至，也发生过多家券商交易系统同步宕机或延时的惨事。但是上述这些事都没有兴业证券昨天那么生猛，股票交易系统从开盘就宕机，直到接近11点才回复正常，硬生生宕机了一个半小时，而且事件发生时疑似没有灾备系统，事后至今没有发出任何公告，更别提致歉了。从昨天早盘开盘起，兴业证券仅有8939个粉丝的官微就迎来了空前的火热，微博话题#兴业证券挂了#阅读量超百万，网友在兴业官微最近的一条微博（发于12月14日）下方的评论激情很高——理赔自然是极难的，目前为止国内因券商交易系统宕机对股民造成损失进行赔偿的鲜有先例。媒体对此事件的报道用了“理赔可能性微乎其微”“兴业股民维权难度极高”等语。虽然用脚都能想到事件必然对大批股民造成了损失，但是你如何证明系统宕机之时你在屏幕前正准备交易某一只股票的确定无疑的意愿，成了无解难题，这个话题不多说了，你们懂的。事件发生后至今已经超过48小时，但至本文12月20日15点20分发稿时为止，兴业证券没有发布任何对事件的解释与道歉，相较之下上期所真是极度在意用户感受的了。据媒体报道，在2017年年报中，兴业证券曾表示，“为推动证券业务创新，适应新的交易品种应用，提高金融服务水平和经营管理效率，2017年度公司通过自行开发、合作开发、委托开发等方式，在信息系统研发上投入5917.34万元。”而从2017年“证券公司信息系统投入金额”排名来看，兴业证券也以1.46亿元的投入额排名行业第20位。而在不久前的2018券商中国·优秀证券公司APP评选颁奖典礼上，兴业证券优理宝刚刚入选中国十大证券App，并获得了2018券商App突破创新奖、2018最高颜值券商App、2018优秀证券公司App入围奖等奖项。投入接近6000万的交易系统还能宕机？！淘宝上万把块钱制作的app还能按需定制系统，兴业证券要不要了解一下？花朵君还注意到，网上多篇报道兴业证券宕机事件的新闻已经404了，有时间有心情去删帖，但硬是不愿意对用户进行说明和道歉，不知道兴业证券这是什么逻辑，该不会像个别习惯持阴谋论的网友所说，这真是蓄意拔了网线吧？那就是神操作了。兴业证券让人看不懂的操作还有很多，证券行业多位从业者告诉花朵君：兴业本就是一家不走寻常路的券商。不知道兴业官网上的“中国创新类证券公司和A类A级证券公司”中的创新是不是这个意思。图文无关！真的不是车子广告大家表误会啊！兴业证券的“创新”还有，今年6月底被曝光在实行绩效追溯新规后，有些员工被倒扣30%之多，刨除今年打折后到手的奖金，还有可能欠公司的钱。兴业的薪酬模式本来就是业内独一份，券商是市场化程度很高的一类公司，全世界券商基本都采用绩效工资，但兴业却是固定薪酬，员工要想获得更高收入只能靠奖金，但今年有些人注定要喝西北风了。“绩效追溯”可能有人不明白，据兴业内部员工解释，其实就是以前的领导发绩效奖金发得多了，新上任的领导不爽，要求员工将多发的绩效返给公司，于是就出现了部分员工薪酬为0甚至倒欠公司钱的情况。结合18号的系统宕机这档子事，不由得人不问一句：是不是服务器机房的工作人员，也是被追溯后倒欠公司钱的员工之一？如果说交易系统宕机可以甩锅给网线、员工薪酬是公司内部事务的话，那么兴业证券还曾卷入A股市场臭名卓著的“欣泰电气造假门”，且因此领到了证监会的史上最重券商罚单，自掏腰包5.5个亿赔偿投资人，这也创下了A股市场“先行赔付第一案”。是的，这次必须赔，网线不是接锅侠，因为兴业证券就是欣泰电气的主承销商。2015年7月14日，欣泰电气公告收到中国证监会立案调查通知，自此欣泰电气开始定期发布存在暂停上市风险提示信息;2015年11月27日，公司公告承认财务造假，从2011年到2014年，持续四年，六期财务报告，每期虚构收回应收账款从7000多万元到近2亿元不等。当时，中国证监会拟决定对兴业证券给予警告、没收保荐业务收入1200万元、并处以2400万元罚款；没收承销股票违法所得2078万元，并处以60万元罚款。对欣泰电气的保荐代表人兰翔、伍文祥给予警告，并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格，分别采取10年证券市场禁入措施。同时，此次兴业证券将以5.5亿元先行赔付，相比1200万元的保荐收入，此笔赔偿相当于保荐收入的近46倍，约占到兴业证券2015年保荐总收入的一半。如果说网络不稳、系统宕机是疑似技术问题，那么，做为保荐机构却未能察觉被保荐公司非常明显、连续多年的虚增利润手段，就是操守问题，此事除了损害股民利益，对整个A股市场的信心都有重大打击：如果连券商都信不过了，还能去信谁呢？欣泰案的余震，至今仍在影响兴业证券，兴业成为了近两年来表现最差的券商股之一，很多原来的客户不太敢找兴业来做承销商了。今年的承销收入同比去年下降46.93%，仅为5.09亿元。当然，做为A股唯一全流通股的券商股，兴业证券的股价也不如人意。今年10月份，兴业的财报上竟然还出现了亏损，亏损了6894.94万元，尾数感人。另外，兴业公告称，2018年前三季度，兴业证券实现营业收入45.77亿元，同比下降26.26%；实现归母净利润7.27亿元，同比下降63.34%。利息净收入为亏损状态，亏损额为2.15亿元，降幅达152.35%，主要是债券利息支出较上年同期增加所致。今年备受关注的疫苗风波主角，长生生物也与兴业证券有关，公开资料显示，长生生物2015年借壳黄海机械上市，兴业证券作为其独立财务顾问，并且担任长生生物2015年11月26日- 2018年12月31日的财务顾问。兴业证券还是长生生物股权的质押方，长生生物公告称公司控股股东张洺豪、虞臣潘共1.78亿股质押给兴业证券，目前长生生物已经退市，这些股权眼看也要价值接近归零了。欣泰电气、长生生物，可谓近5年来A股市场上最臭名卓著的两家公司，后者更是臭名超越了股票圈，臭到了全国人民皆知的份儿上，这两家公司却都与兴业关系紧密。这难道就是传说中千年一遇的吸引烂人体质？A股市场的退市股本来就少之又少，洪七公的手指头都数得过来，兴业证券一家券商就摊上了俩，这简直跟一个人中两次乐透似的难，诸多的“独一无二”“史无前例”“史上最重”……那么多腌臜事，怎么就都到兴业证券头上了呢？原因恐怕值得兴业的高层深思，毕竟，被雷劈一次是玄学，一次再次被雷劈，只能说明就是雷震子本尊。...

　　控股股东上半年掏出9.57亿元参与精工钢构增发差点违约，年底又卖资产给上市公司拿回一半现金。钱回去了，对上市公司的持股比例还增加了，老牌浙商精功集团的资本运作手法可谓娴熟。　　12月19日晚间，精工钢构就4.78亿元收购精工控股集团有限公司（简称“精工控股”）等关联方持有的墙煌新材料股份有限公司（简称“墙煌新材料”）65.74%股份的事项回复监管问询函，称控股股东经营情况良好，不存在资金问题，上市公司历年盈利，也一直具有较好的现金流。　　该回复函回避了墙煌新材料主要资产是当年精工钢构卖给精工控股等事实，却透露了2016年精工控股在获得相关资产后立刻打包成“墙煌新材料”，并计划独立上市或出售的计划。但随着标的公司业绩大幅下滑，控股股东最后转售给上市公司。　　此外，精工钢构还承诺在2020年前收购墙煌新材料剩余的34.26%股权，对手方是大股东与天堂硅谷、西部证券等合作设立的投资基金，精工控股在这个基金中持劣后份额。　　突击关联交易遭问询　　精工钢构12月13日晚间公告，与精工控股、中建信控股集团有限公司（简称“中建信”）签署《股份转让协议》，购买精工控股和中建信合计持有的墙煌新材料65.74%股份，合计交易金额为4.78亿元。且公司承诺，将于2020年9月30日前收购天堂硅谷新材料持有的墙煌新材料剩余34.26%的股份。　　从财务数据上看，至2018年10月31日，墙煌新材料合并口径所实现净利润经审计为1738.93万元，净资产6.22亿元，营业收入15.6亿元。2017年墙煌新材料仅盈利775万元。　　精工钢构选择了用资产基础法（“成本法”）而非市场法、收益法来评估本次收购资产。付款方式也显得比较“着急”。根据公告，精工钢构将在协议签署后10日内向出让方支付50%的股份转让预付款，合计2.39亿元。　　对此，上交所火速下发问询函，提出墙煌新材料2018年前三季度净利率仅约1%，对上市公司的利润贡献度较低，要求公司分析此次收购的标的质量，公司短期内支付大量资金的具体来源，以及是否对公司资金周转造成压力等。　　12月19日，在回答交易所问询时，精工钢构称，今年三季度业绩增幅134%，利润达到1.47亿元，三季度经营性现金流为2亿元。公司历年盈利，并且一直具有较好的现金流。公司将以自有资金或自筹资金支付相关股权转让款。　　翻阅精工钢构的历年营业收入，去年在钢构企业整体盈利向好的2017年，精工钢构的扣非利润仅仅是1198.77万元，经营活动产生的现金流量净额是-5.68亿元。今年上半年，精工钢构扣非后净利润1.06亿元，同比大增492.18%，但经营性现金流量净额是-3.01亿元，直到今年三季度才转正。　　也就是说，这两年精工钢构的经营性现金流并不算很稳定。有业内人士指出，钢结构本身就是资金密集型行业，经营性现金流相对吃紧；另一方面，这几年来在钢构行业中，依靠“技术授权”模式盈利的可持续性也有争议。　　大股东拿回一半定增资金　　当交易所询问精工钢构“短期内支付大额预付款是否为满足控股股东现金需求”时，公司表示，急于支付主要是本次股权转让协议中约定，被并购标的2018年收益归属收购方所有，但确定“合并日”的必要条件之一是支付一半以上并购款。　　为何精工钢构急求将墙煌新材料目前来看并不亮眼的业绩并表。公司回复问询称，精工控股截至9月底的总资产是235.89亿元，净资产69.80亿元，营业收入95.8亿元，经营活动产生的现金流量净额7.16亿元，净利润1.87亿元（上述数据未经审计），控股股东经营情况良好，不存在资金问题。　　工商资料显示，精工控股目前有两大股东，精功集团有限公司持股51%，中建信持有剩余49%的股权。目前，精工控股对外投资的存续公司共有16家，除了精工钢构和本次交易的墙煌新材料外，其中一家注册资本为1亿元的控股公司精工振能石油投资有限公司，目前被法院列为失信执行人。　　令交易所感到疑惑的还有精工控股长久以来维持的上市公司高质押比例。2018年11月28日的公告显示，在精工控股进行了股权解押的情况下，截至当天，精工控股及其一致行动人精工投资持有的全部6.65亿股（合计持有上市公司35.95%股权）中，累计质押的上市公司股份仍高达其所持股总数的97.87%。今年1月，精工控股持股的质押比例是99.98%。　　涉及到精工集团对精工钢构的持股数量缘何上升，要追溯到上市公司在2018年4月完成的对大股东增发。　　2017年3月，控股股东精工控股的全资子公司精工投资宣布将以9.57亿元参与公司非公开发行，在拖延了一年多以后，双方约定，在今年4月18日将认购款划至保荐机构指定的收款账户。　　但精工投资在截止日期当天，只支付了5.57亿元认购款，延迟一天后，方补足了4亿元，精工投资为此还承担了部分违约责任。　　根据发行完成后的收购报告书，精工投资的参与增发的资金全部来源于精工控股的拆借款，借款金额9.57亿元，借款利率2%，借款期限1年。但公司并未透露精工控股方面的资金来源何处。　　有意思的是，本次精工钢构拟作价4.78亿元收购墙煌新材料65.74%的股权，这个金额刚好是精工控股集团年初参加定增金额的一半。　　有市场人士指出，如果精工钢构本身对整合墙煌感兴趣，或许可以采用直接向大股东增发收购墙煌新材料的模式来运作。不过，从程序上来说，发行股份收购资产相比较“大股东现金参与定增+卖资产给上市公司”，监管审核程序要复杂的多。　　标的系上市公司剥离　　证券时报·e公司记者梳理还发现，精工钢构并未充分披露本次收购标的与上市公司相对复杂的股权关系。公司仅表示，墙煌新材料是“公司控股股东所控制的企业，是一家专注于幕墙施工安装系统、铝材及钢材涂镀生产系统的新型科技企业”。　　精工钢构回避了一个重要事实，墙煌新材料是2010年陆续从精工钢构体内剥离的资产组建出的公司，其中2016年从上市公司体内剥离的“金刚幕墙”或是主体。　　工商信息显示，墙煌新材料旗下共两家全资公司——安徽墙煌彩铝科技有限公司和金刚幕墙集团有限公司。其中金刚幕墙集团是精工钢构2012年以2.58亿元收购的。　　幕墙和钢结构关联性大。2012年收购时，金刚幕墙承诺2011年度、2012年度累计净利润合计不低于6000万元。后续年报显示，2012年，金刚幕墙实现营业收入 5.49 亿元，净利润 3296.56 万元，占上市公司净利润的 15.27%。2013年年报，金刚幕墙借助精工钢构的渠道和平台，依靠技术创新发展“单元式幕墙”产品和施工技术，报告期内业务承接额同比增长达 44.12%，盈利2761.52万元，都还是不错的水平。　　从2014年开始，精工钢构不再在年报中披露金刚幕墙的情况。2014年5月，精工钢构向金刚幕墙增资了6500万元。到了2016年4月，金刚幕墙被精工钢构以3.88亿元卖给了浙江墙煌，出售公告中也没有披露金刚幕墙的具体经营情况。　　也就是说，考虑到增资和金刚幕墙的业务发展，精工钢构向控股股东出售的价格不高。当时的公告称，上市公司发现幕墙业务账务回收期长，应收款较大，近三年资产负债率均已达70%以上；运营效率走低，近三年净资产收益率呈逐年下降趋势，2013年-2015年分别为13.24%、11.55%、5.03%。但并没有披露金刚幕墙其他的相应财务数据。　　往更远处追溯，浙江墙煌建材本身也原是精工钢构的子公司。在2010年年报里，精工钢构称，投资4亿多、拥有年产彩涂铝板4万吨产能的安徽墙煌彩铝科技有限公司于2009年10月18日试生产，计划于2010年1月1日起正式投产。是当时亚洲最大的彩涂铝板生产基地，将公司发展增添新的业务增长点。　　但投产不到一年，到了2010年11月24日，精工钢构选择了向大股东浙江精工建设产业集团有限公司（后更名为“精工控股”）出售浙江墙煌建材和安徽墙煌彩铝科技有限公司100%股权，理由是，建材事业部面对建材涂层板市场发展空间有限、价格竞争激烈的局面，积极探索开发食品、家电涂层板领域，由此与公司钢结构主业关联度逐步降低，协同效应趋弱，与公司“专注专业，做精做强钢结构主业”的经营战略不一致。　　这些当年“因为协同效率低，净资产收益率递减”而剥离给大股东的资产，如今又成了上市公司重金且现金收购的“香饽饽”。　　在这次问询函回复中，精工钢构表示，尽管墙煌新材料去年盈利774.8万元，今年前三季度仅盈利1738.93万元，但2018年下半年以来，随着原材料价格趋于稳定，标的公司业绩逐步回升。未来，基于其并入上市公司后的协同效应，经营业绩将进一步提升。　　回复并没有补充预标的资产的盈利能力，作为出让方，精工控股和中建信也没有给出业绩承诺。　　牵出分拆上市“内情”　　此外，精工钢构在本次收购承诺，将在2020年9月30前购买天堂硅谷新材料产业投资合伙企业（简称“硅谷新材”）持有的墙煌新材料34.26%的股份。　　交易所问询了精工钢构，做出未来收购墙煌新材料剩余股权承诺的合理性。　　虽然精工钢构并没有明确回复交易所“合理性在哪”，但却透露出了当年分拆出上市公司资产给控股股东，计划整合并打包单独上市的计划。　　根据精工钢构的回复：2016年9月天堂硅谷新材料设立，设立目的就是以增资方式参股墙煌新材料，并通过墙煌新材料上市或者被并购的方式退出，基金期限为4+1年。基金募资5.01亿元，向墙煌新材料投资4.8 亿元，持有墙煌新材料34.26%的股份。　　精功集团的官网显示，2016年4月上市公司宣布剥离金刚幕墙，当月29日，墙煌新材料公司创立，“破茧成蝶”、“历史性的突破”，将“充分利用好进入资本市场的有利条件”。在当年9月，时任绍兴市市长俞志宏调研精工控股集团，精工控股集团总裁楼良宝汇报称，墙煌新材料“整合多家企业并准备上市”等。　　但墙煌新材料业绩不及预期。2015年墙煌新材料营收18.7亿元，净利润3287万元；2016年的净利润是3431.32万元，但2017年断崖式下滑到774.87万元，今年前10个月也仅盈利1738.93万元。在当前形势下，远达不上独立或被并购上市的标准。　　另一个细节是，证券时报·e公司记者发现天堂硅谷新材料的结构是——西部证券持有 49.9%份额作为优先级合伙人，精工控股持有24.95%份额作为劣后级有限合伙人。绍兴市柯桥区转型升级产业投资合伙企业（有限合伙）持有24.95%份额作为次级有限合伙人，浙江天堂硅谷恒裕创业投资有限公司持有0.2%份额作为基金管理人。　　按照2016年9月天堂硅谷新材料投资基金设立时，4.8亿元对应34.26%的标的公司股份推算，当时墙煌新材料的估值就应该达到11.29亿元了。　　考虑到精工控股持股为劣后等级，西部证券是优先级，按照目前的估值，这笔目前来看失败的投资，将使得精工控股不得不补偿西部证券的优先收益部分。假设以本次7.276亿元的估值将全部墙煌新材料股权卖给上市公司，精工控股将直接面临较大的投资亏损。　　这也可以推出，精工钢构承诺在2020年9月30前收购天堂硅谷新材料持有的股权，刚好对应的是天堂硅谷新材料基金“4+1”中的投资期满。　　“幕墙本来就是利润相对低，技术含量不高的行业”，有业内人士指出，转卖墙煌新材料给上市公司，或是精工控股和天堂硅谷等基金退出的诉求，“现在和2015年前后市场行情完全不同，能套现就不错了”。　　与这笔交易的“高效”相对应的是，精工钢构没有提到另一件需要付出真金白银的事：今年10月28日，精工钢构董事长方朝阳曾提议拟5000万元至3亿元回购股份，公司股价当时顺势上涨，精工钢构表示将尽快将上述提议内容提交公司董事会审议。但近2个月来，公司11月22日、12月3日、12月12日连续三次召开了董事会，这笔回购还没有被提上董事会日程。　　就控股股东参与增发资金延迟到位，硅谷天堂新材料基金的劣后风险，回购进展和墙煌新材料及金刚幕墙前些年的具体经营业绩等问题，证券时报·e公司记者致电短信精工钢构执行董事长孙关富和董秘沈月华，截至发稿前暂未回复。...

摘要：互金大厦见证了互金行业的潮起潮涌和暴富神话。中关村互联网金融中心大厦（以下简称“互金大厦”）许久没有受到过这么人的“朝拜”了。不过，这次被“朝拜”的不是一家互联网金融企业，而是一家共享单车企业。12月17日，寒冬，数百人来到ofo北京总部——互金大厦来讨要押金。接踵而来的人，从电梯口到一直排到了大楼外，又七拐八拐到了马路边。随着闻讯而来的人越来越多，队越排越长，所需等待的时间也越来越长。在互金大厦楼下排队等候退押金的用户一位在互金大厦工作了两年的员工告诉创业家&i黑马，ofo早在2017年便入驻了互金大厦，在理想国际大厦租期到期后，这里便成为总部。在全国乃至全球，罕有一栋建筑能像互金大厦一样聚集如此之多的互联网金融企业。据不完全统计，这栋28层的大楼，高峰时曾入驻了35家互联网金融企业，包括趣店、银豆网、厚朴征信、有利网、买金网、融360等一批互联网金融企业，其中既有做资金端生意的，也有资产端生意的，还有技术类和平台类公司。他们之间有的是竞争对手，有的是合作伙伴。因此，互金大厦曾赢得不少赞誉，譬如“互金创业圣地”，又如“全国金融界最活跃、最迅猛的增长地”，还有人说，它见证了互金行业的潮起潮涌和暴富神话。然而随着行业退潮，这栋大楼也见证了繁华之后的沉寂和阵痛。残酷物语“145，雨转阴，明天零下四度，期盼阳光，渴望温暖”；“144，雨，湿冷”；“错了，143天”；“142，发点消息吧”；“141大雪节气，飘了点小雪，明天零下了”；“140，小雨”……145天过去了。季节已经从炎夏变为了寒冬。瑞妈每天都要在某官方机构微博下面留言，只有一条，不多不少，但从未间断。偶尔，瑞妈会收获1、2个赞。点赞的都是和瑞妈有相同遭遇的人。他们在微博上不停追问，人抓到了没有？赃款追回了没有？这些人声讨的是一家名为银豆网的公司。融资超3亿、互金大厦首批入驻企业，是银豆网的关键词。然而今年7月，风云突变。银豆网停止运营，老板跑路，高达44亿元的借贷余额不知去向。整个银豆网像人间蒸发了一般，办公场所早就退租，工作人员全部不见。只剩下未注销的银豆网网站，好像幽灵一般存在。也许是前来讨债的人太多，互金大厦曾在一楼前台放置了一块亚克力板，上面写着奔着银豆网前来的人员应该拨打哪个电话。另外一家入驻了互金大厦的企业，虽然未跑路，但用户每个月最多只能赎回5000元。以此计算，一年最多取出6万。在中关村上班的白领孙然不幸成为了韭菜，因为她购买了这家公司的数十万的理财产品，若想全部赎回，需数年时间。而另外一家明星公司趣店据称因为风水等问题于2016年9月搬离了互金大厦。离开后的趣店经坐上了一列刺激的过山车。一年多前，趣店和创始人罗敏迎来了高光时刻，趣店登陆纽交所，市值一度高达117亿美元，罗敏则以125亿元的身家跻身富豪榜。然而随之而来的则是上市风波、与蚂蚁金服分手、大白汽车关店、裁员风波等一系列事件，如今趣店市值已不足17亿美元，总部也搬至厦门。今年9月，200余名趣店员工被派至厦门“出差”两个月，而后被告知北京不再设有办公地点，只能留在厦门工作或离职。而连续创业十多次的罗敏又在厦门开始探索教育方向。潮起互金大厦有着淡绿色的玻璃楼体立面，从远处看着像一架直立的口琴。据多位业内人士的说法，互金大厦曾是一栋“烂尾楼”。2014年，这栋楼抢占了当时最热的互联网金融概念。投入使用之后，便受到了哄抢，从2014年9月首家企业趣店入驻，到入驻率100%，只用了短短几个月。当然，想入驻互金大厦并非易事。一家企业必须经过材料申报、专家评审、有关部门审批通过，才能入驻。同一类型企业，在面临审核时，存在着被淘汰的可能。金融最重要的是安全，而解决安全疑虑的则是找背书。如此严苛的入驻要求，无疑让企业仿佛有了“尚方宝剑”。对外宣传时候，这些公司总会提到“首批入驻互金大厦的企业”。而此后协会机构的入驻，更是让背书效力大大提高。当然，光有背书还不够，互金大厦里的公司在市场上投入都是大手笔。在互金大厦的一家企业做过两年市场工作的张聪说，2016年，自己所在的公司用于市场和渠道的投入有几千万元，但这样的投入在行业中还排不上名号，同楼的一家公司当年仅和爱奇艺的合作费用就达到2亿多元。此外，这些互联网金融公司开创了很多颇具娱乐因素的新玩法。2016年10月，在网红经济正热的时候，融360邀请了网红亢亢与公司CTO刘曹峰做了一场直播对话，并演示了如何在10分钟内成功贷款5万。和热播电视剧合作也是被业内公司所喜欢的。融360在《猎场》中做过植入。满屏都是融360的吉祥物——融八牛线下市场的蛋糕也被疯狂争抢。2015年3月，趣店的前身趣分期找到北京某大学学生李茂，作为该校的推广负责人，并承诺用借款额的5%作为回报。此外，趣分期对用户的补贴力度也足够强。先是首单免息购买商品，后又推出了每天首单不管买什么都是一分钱的活动。李茂和20多位小伙伴每天要将上千份的传单铺到教室、盥洗室、宿舍，甚至连厕所都不放过。但有时稍不留神，竞争对手的人就会把他们的传单撕掉，换上自家的。战争一触即发。正是这样的疯狂，加上学校里各种海报的诱惑，刺激了提前消费，让趣分期赢得了市场。半年间，李茂将该大学5%的学生发展成趣分期的用户。亢奋2015年，李茂被邀请去到趣店在互金大厦的办公地听了场培训，培训内容不是什么技巧，而是灌输“梦想”——趣分期所在市场如何大，并用现金奖励和工作机会诱惑之。那时的趣店，每天分贝极高。据前员工刘丽回忆，一边是客服很温柔地打电话的声音，一边是催收严肃的分析，还有采购和供应商沟通线下运营和线下BD争论转化率的问题。每个人的生活都被按下了加速键。互金大厦方圆一公里，有欧美汇和新中关这两个购物中心。刘丽在加入趣店前本以为，在这栋楼上班的员工会有闲暇时间逛商场。上班后才发现，大家都忙到脚不沾地，甚至都没空去吃买楼下的烤冷面。因为加班，4月份入职的曹杰甚至有半年时间没看到过下班后的蔚蓝天空。不过，虽然忙碌，但是心里却是满的。很多人即便换工作，都没有离开互金大厦。刘丽对创业家&i黑马表示，因为工作累、工资低等各种问题，当时趣店流失率很高，但很多人离开后依然会在楼上楼下的公司找工作。而在此之前，他们中很多人的履历和金融没有一点关系，只是觉得新奇，或想实现梦想。当然，还有很多人为了高薪和暴富神话一脚跨到了这个行业，张聪曾听到过一家公司为了挖一个大区的负责人，竟然开出了3000万元年薪。不过，并不是所有人都能适应。“做记者或老师，你会有职业崇高感，到了互金行业，你会发现它是一个极其功利的行业，下判断的时候都会预设人心是恶的。”张聪向创业家&i黑马回忆。无论出于何种原因来到互金大厦，结果是都是整栋大楼变得人满为患了。上午10点，是楼内最为繁忙的时间段。人们往往需要等上好几趟才能挤进电梯，而电梯里也早已挤成“沙丁鱼罐头”。晚上10点，天早已黑透，这才是互金大厦的白领们结束一天工作的时候。在那个打车疯狂补贴的一年，他们通常要等上40-50分钟，才能叫到一辆车。沉寂2017年，对于互金大厦来说是转折之年。随着监管越来越严，备案登记的一再推迟，以及一些最先洞见行业未来的人离开，张聪愈发到日子不好过了。2017年年中，张聪也选择离开了互金大厦。离职前，张聪已经感觉异常“拧巴”。这体现在，项目金额缩水近1/20，并且再也不敢去大声去声张什么了。张聪平时的工作变成了和行业记者搞好关系，每逢便说“别写我们呀”。如果对方真的写了，他就去使劲地磨，希望对方可以删稿。如果实在删不掉，只能靠多发些正面的内容压一下。而曹杰也选择了在今年初离开互金大厦。他始终坚信着互联网金融有自己独特的价值，但让他格外不满的是，经验不足的投机者和盲目的投资机构把市场搅坏了。“有些明星公司连风控都没做过，商业模式也都没有跑通过。看到事情不妙了，就用用取现额度的办法来图蒙混过关。”悲观在整栋大楼中蔓延开来。他们不清楚的是，这个行业还会不会好起来？一些人已经谋划转行，但试了试发现并不容易。张聪的一个朋友已经离职两个多月了，至今还未找到工作，甚至连一次靠谱的面试都很难碰到。他认为朋友能力不差，只是互联网行业不认为互金从业者是圈内人，而金融行业也有自己行业的标尺。也有些企业搬离了。比如，以前在互金中心有不少办公室的“真融宝”搬走了一部分人。“福满街”也将总部搬到了杭州，只在北京只留了一间办公室。其中，有的是因为难以承受高房租了，有的是因为团队激增导致坐不下了，还有的是想搬到风水更好的地方。中关村互联网金融中心官网上的出租信息由于搬离的企业太多，曾经需层层审核才能入驻的互金大厦，出现了空置的情况。根据互金大厦官方网站（12月20日更新），供出租房源6间，分别是260平米、480平米、680平米、1060平米、1500平米、2100平米，日租金为14元/平米/天，较之周围楼宇略高一些。其中一些空置房源已经在网站上挂了超1个月。刹车不管是坚守的公司，抑或已经搬离的公司，都有一个共同的变化：避而不谈互联网金融，都称自己是科技公司。就连互金大厦楼顶上的牌子也由“互联网金融街”变身为“金融科技街”，不过后来又被摘了下来。如今，P2P公司已被禁止入驻互金大厦。创业家&i黑马致电互金中心招商部，工作人员称，只要和金融或科技有关的公司都可以入驻，但凡是和P2P、区块链相关公司是绝对禁止的。此外，教育类公司也有所限制。一个值得注意的现象是，一些非互金的公司开始入驻。互金大厦楼层指引（摄于2018年11月）根据今年11月的楼层指引，其中的今日头条、ofo、点石经纬、陪我APP都为非互联网金融公司。在互金大厦办公的今日头条人员为商业化团队，他们于2017年前后搬入这里，人员几乎呈爆炸式增加，大楼的3层、15层、17层、20层、24层都被其租下。因为不合规的互联网金融公司大多已倒掉或者搬离，互金大厦楼下许久没出现过文章开头的场景。虽说金额不可同日而语，但讨押金者和讨债者脸上都写满了焦虑和无奈，唯恐自己沦为“韭菜”。“这是一辆高速奔跑的火车，你不可能刹车，于是只能边跑边修。”一位前互金从业者向创业家&i黑马如此总结自己所从事的行业。然而，这列火车不可能永远高速奔跑，它猝不及防的抛锚往往就意味着惨烈的“车祸”，创始人或明哲保身，或负伤而逃，被裹挟的万千用户则成为砧板上的牺牲品，互金行业如此，共享单车行业亦如此。（应被采访者要求，文中孙然、张聪、李茂、刘丽、曹杰为化名。）...

　　P2P“爆雷潮”后遗症正蔓延至保险业。　　继12月初，长安责任被曝出踩雷P2P业务之后，又有2家险企被曝出踩雷P2P业务。在不足1个月时间内，已经3家财险公司被曝出踩雷P2P业务。　　尽管近期屡有险企踩雷P2P业务，但据《证券日报》记者昨日对部分P2P平台梳理显示，依然有不少P2P平台在官网的“合作伙伴”等醒目位置列出保险公司，希望能够通过险企增信，甚至有P2P平台宣称已与十余家保险公司有合作。　　一家开展网贷业务的保险公司相关负责人对《证券日报》记者表示，公司涉及网贷业务较少，目前相关业务也在收缩中。他同时提到，承保网贷履约险等业务出现赔付的情况目前不止一两家险企。　　险企屡被曝出踩雷P2P　　网贷行业爆雷潮对保险公司的影响已经显现。　　从网贷行业目前的现状来看，据第一网贷数据显示，截至11月底，全国基本正常网贷平台1367家，主动关闭、提现困难、失联跑路问题平台等累计4190家。其中11月份新发生问题平台94家，环比增加28家，上升42.42%；同比增加23家，上升32.29%。　　从对保险公司的影响来看，虽然暂无全行业整体的数据，但据《证券日报》记者梳理，目前被曝出踩雷网贷业务的财险公司至少已有3家。　　其中，长安责任保险股份有限公司（以下简称“长安责任保险”）踩雷网贷的情况颇具代表性。近期，长安责任保险与P2P平台合作的业务，被媒体曝出赔付明显增多，并可能先赔付（有底层资产可以追偿）数亿元。　　在被曝出踩雷网贷平台后，并延期达监管上限15天后，长安责任保险公布了三季度偿付能力报告，其核心和综合偿付能力从二季度的76.1%和152.3%均迅速大跌至-41.5%。　　此外，中债资信评估有限公司更新的长安责任保险2016年资本补充债券跟踪评级显示，由于第三季度偿付能力报告显示长安责任保险财务状况大幅恶化，信用品质下滑，随即对其开展本次不定期跟踪评级，决定将其主体信用等级为由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。　　除长安责任保险外，还有2家财险公司也被曝出由于项目逾期，触发承保的履约保证保险出现理赔。例如，贵州某P2P平台出现逾期，而承保方保险公司被曝出踩雷房抵贷。该贵州P2P平台风险提示中表示，“保险公司提供履约保证保险，保障底层融资人按期足额偿还本金和利息”。　　房抵贷爆雷波及履约险　　《证券日报》记者了解到，上述3家被P2P爆雷波及的保险公司中，有2家爆雷涉及网贷中的房抵贷业务，承保业务为房抵贷履约险。　　何为房抵贷履约险？实际上，房抵贷履约险是借款人以本人持有的房地产资产为抵押担保，到网贷平台合作金融机构申请贷款，并投保保险公司贷款履约保证保险的一种险种，投保后保险公司承诺为借款人本息履约提供保障。　　例如，精融汇和长安责任保险此前推出房抵贷，贷款额度一般不超过房产价值的70%；贷款期限为6个月；产品利率为7.0%，或视借款人资质另行规定；一次性还本付息。　　在该产品推出时，精融汇曾表示，该产品推出后，抵押物房产所在地是资产价格较为稳定的城市，拥有成熟的二手房交易和评估市场，房产保值和变现能力强，抵押物需是无抵押无瑕疵的房产。“若借款人逾期，将由长安责任保险根据保单约定代偿本息。”　　一家涉足房抵贷履约险的险企表示，“目前公司涉及该业务得赔付1500万元左右，代为赔偿后，因为有底层资产，实际损失并没有媒体报道那么大。”　　P2P平台借助保险增信　　实际上，据《证券日报》记者梳理，目前依然有多家P2P平台“标榜”其投资标的或投资项目由保险公司承保。　　例如，邦融汇在官网的信息表示，其已与安邦财险、富德财险、长安责任险、易安财险、华农财险等12家保险公司，在保单质押、履约保证保险等业务，开展了积极合作。　　“目前邦融汇拥有融资履约险和信用保证险等多个保险产品保障。其中根据履约保证保险协议，一旦出现借款逾期，保险公司将按照保险合同的约定，向投资人（被保险人）赔偿该合同项下借款人（投保人）应偿还未偿还的货币债务。邦融汇作为理赔代理人，可以在逾期发生的时候，代投资人直接向保险公司发起理赔流程，并完成理赔。”邦融汇同时提到。　　实际上，P2P平台宣传的保险是不是真的“保险”，要看具体的保险条款、保险标的以及保险额度。有些保险是保障账户、资金支付环节安全的，并不保障融资项目的按时足额兑付。因此业内人士表示，投资P2P相关理财产品时，投资人要仔细分析平台有关保险的宣传，要辨析保险险种，从而做到理性投资。　　从近年来各家P2P宣传的情况来看，P2P与保险公司的合作中，出镜率最高的险种是账户安全险。这一保险主要是为个人账户安全提供保障，在用户资金充值、提现、存储环节，或者用户账户遭到盗刷、盗用造成的资金损失的情况下（具体内容由保险条款约定），保险公司会承担相应损失。而投资人最担心的因借款人逾期导致的财产损失，并不在该险种的保障范围内。　　除上述险种之外，借款人意外险也较多被P2P提及，投保人（通常为P2P平台或借款人）为平台借款人的人身安全投保，一旦借款人出现意外亡故、伤残、重大疾病等情况导致借款人丧失还款能力时，保险公司将借款人人身意外险的理赔款用于向投资人偿还借款的一种保险产品。但需要注意的是，由于是人身意外险，就意味着只有在借款人发生人身意外时，保险公司才会理赔并将理赔款用于清偿借款人债务，而并非直接对借款项目提供保险保障。　　值得关注的是，对借款项目提供保险保障的是各类履约保证保险，也称借款保证保险。是指履约保证保险的受益人（即投资人）依据保险公司承保的保单，在投保人（即债务人）不按照合同约定或法律规定履行还款义务的情况下，可以要求承保的保险公司按照保单约定承担赔偿责任、向投资人赔付本金及利息的一种保险产品。这类保险才是投资在购买P2P理财产品时最需要关注的。...

一桩涉资6.77亿元诉讼的发生，将新潮能源（600777.SH）再度推入漩涡。12月18日晚间，新潮能源发布公告称，当天收到一份北京市高级人民法院下达的《应诉通知书》，公司被恒天中岩投资管理有限公司（下称“恒天中岩”）新增为被告，要求履行此前一项回购私募基金所承诺的担保义务。与新潮能源一同被列为被告的，还有与“德隆系”掌舵人唐万新的同名者，并引发上交所的火速问询，要求解释二者之间的关系。此前，多次传闻称公司与“德隆系”有关，不过公司均没有正面回应过。对于上述大额诉讼涉及的担保，新潮能源方面表示，“未经公司董事会、股东大会审议，现任董事会在此之前也对该担保不知情。” 这意味着，疑似陷入“萝卜章”事件。12月19日，新潮能源有关负责人表示，“暂不清楚事件对公司的影响，也无法作出评价，后期进展将第一时间披露公告。”当日，北京一位接近恒天中岩人士表示，“诉讼相关方持有股票市值约6.25亿，解禁日期2020年8月23日，股票市值高于投资额，投资本息具备足额保障。”巨额诉讼爆发12月19日，新潮能源早间低开后，不久即触及跌停，此后虽有震荡，至午后终再度跌停，报收1.99元/股。股价跌停的背后，与新潮能源最新披露的诉讼公告关系匪小。前一日晚间，新潮能源公告称，恒天中岩将公司新增为被告，要求公司履行发生于去年的一笔交易的担保义务。恒天中岩出具的有关诉讼资料显示，2017年10月，其曾与相关方签订了一份私募投资基金份额转让协议，受让后者持有的“珺容战略资源5号私募基金”（下称“珺容5号”）5亿份优先级份额。此后，恒天中岩又与北京正和兴业投资管理有限公司（下称“正和兴业”）签署了《回购协议》，约定到期后正和兴业回购“珺容5号”5亿份优先级份额。与此同时，恒天中岩还与新潮能源签订了《保证合同》，上市公司对正和兴业的回购义务提供不可撤销的无限连带责任保证。恒天中岩诉讼中称，希望判令正和兴业向其支付回购价款6.13亿元，并支付违约金6348.38万元(暂计算至2018年4月1日)，合计6.77亿元。对于上述恒天中岩诉讼提及的内容，新潮能源方面最新表示，“上述提及对正和兴业回购协议的担保，并未经公司董事会、股东大会审议，公司现任董事会在收到上述应诉通知书之前对该担保不知情，目前则正在积极核实该担保的具体情况，并聘请专业律师积极应诉。”21世纪经济报道记者了解到，这并非近期新潮能源第一次迎来“意外事件”。12月初，新潮能源曾被新疆维吾尔族自治区有关法院列入失信被执行人，原因即是公司位于哈密子公司出现的债务履行问题，涉及资金203.61万元。对于上述变故，新潮能源一位高管在接受媒体采访时曾表示，上市公司层面与子公司的债务纠纷“没有法律责任”，并针对这一情况已向有关方提出异议之诉。今年5月，新潮能源还曾表示，公司多个账户在毫不知情情况下被新疆有关法院冻结部分资金，原因同样来自于哈密参股公司的债务纠纷。彼时，新潮能源同样强调，公司位于哈密参股公司的相关客户发生任何资金往来，董事会和股东大会未审议过公司为哈密参股公司及其客户之间的任何债务及担保事项，也未与后者相关方签署任何债务及担保的协议或法律文件。“德隆系”魅影在新潮能源涉及的最新诉讼之中，还有另一信息颇值得关注，即是同为被告之一的唐万新。由于“德隆系”掌舵人即为唐万新，此次诉讼中同名人是否即是前者也备受瞩目，这一情况也被上交所所关注，并火速下发问询函，要求上市公司解释与正和兴业、唐万新及“德隆系”存在何种关系。尽管目前信息很难判断新潮能源涉及诉讼中唐万新的真实身份，但上市公司与“德隆系”之间的有关传言，近年来却一直屡有出现。今年年中，新潮能源经历了一次包括董事会、监事会和高管团队共计11人出现变更的情况，而提名相应人员进入的7方股东中，多个被认为与“德隆系”有一定程度的关联。以提名股东之一的绵阳泰合股权投资中心（有限合伙）（下称“绵阳泰合”）为例，其主要人员为西藏益海投资管理有限公司（委派代表：赖孝辉），而与之同名的赖孝辉曾一度担任德恒证券成都八宝街营业部总经理，在2009年被证监会处罚时，其与唐万新同在市场禁入名单中。同时，早在2016年新潮能源收购哈密合盛源矿业有限公司（下称“合盛源矿业”）45.59%股份时，后者曾经的股东之一便是梧桐投资有限公司（下称“梧桐投资”）。但蹊跷的是，梧桐投资接手两天后，就将合盛源矿业股权进行转让。梧桐投资的股东之一正是正和兴业，后者持有前者40%股权。而据天眼查资料显示，正和兴业法定代表人为蔡红军，其持有40%股权，另外60%股权则由李丽云持有。此外，梧桐投资持有15.07%股权的子公司北京市梧桐翔宇投资有限公司，还持有*ST德奥（002260.SZ）24.66%股权，为其第一大股东。作为梧桐投资法定代表人的宋亮，同时也是*ST德奥的实际控制人。因此，“德隆系”涉足*ST德奥也屡有传闻。“目前很难判断公司是否与‘德隆系’有关系，虽然一直以来有类似的传闻出现。这次交易所也问询了，就看回复函里怎么解释了。”12月19日，长期关注新潮能源一位资本人士说，“如果公司业绩好了，投资者有了回报，也不会过分关注股东来自哪方。”财报数据显示，今年前三季度，新潮能源营业收入同比增长506.71%至35.6亿元，归属于母公司股东的净利润则同比增长455%，为6.51亿元。...

近年来，越来越多的老年人对养生保健的需要增加，但防骗意识却并未随着增强。一些犯罪团伙利用了这点，用发放赠品、免费体检、免费讲座、免费旅游等为诱饵，套取老年人的信息，进而组织专人提供“亲情”服务，骗取老年人的信任。他们的“孝心”不是免费的。接下来，就会向老年人兜售高价保健品，并通过夸大、虚构保健品疗效，打着高科技产品、慈善福利工程等旗号，采取公司化模式运营，大肆蒙骗老年人。公安部12月20日举行新闻发布会，通报今年以来公安部部署打击针对老年人的保健品诈骗犯罪工作的成效以及破获的典型案例。公安部刑事侦查局副局长陈士渠介绍，今年以来，全国公安机关共破获此类案件3000余起，抓获犯罪嫌疑人1900余人，追赃挽损1.4亿元。价格987元的“千金方元宝枫”只值60元今年7月，江苏省南京市公安局在梳理线索中发现，有人在当地的一个报纸上刊登广告，称可以免费为南京市65周岁以上离退休人员提供电子血压仪、拐杖、辅酶Q10等用品，并免费提供一次心脑血管功能评估，具有诈骗嫌疑。南京市公安局随即组织人员对发布广告的公司开展调查。经侦查，该公司成立于2017年12月，共有7名工作人员，主要销售名为“千金方元宝枫”的保健品。公司实际经营人系郭某，他对外宣称是公益性社会团体“华康益寿托管中心”南京站，具有境外慈善基金会背景，免费赠送的物资系境外富豪李某某赞助。“后来公安机关调查，发现都是子虚乌有。华康益寿托管中心根本没有登记。所谓的境外慈善基金会背景也没这回事。”陈士渠说。该公司先以发放免费赠品的名义吸引老年人来公司登记《援助物资登记表》，目的是获取老年人的个人信息，然后对登记的老年人进行筛选。从中选出经济条件优越且独居的老人，以现场提供免费检测的名义邀请其参加所谓的专家讲座，并派人冒充医学专家讲解心脑血管方面的知识，一对一给老人进行所谓体检，人为操作检测结果，谎称老年人患有心脑血管方面的疾病，还说很严重，最后鼓吹该公司销售的“千金方元宝枫”具有治疗心脑血管疾病的疗效，诱骗老年人购买，进而实施诈骗。在此过程中，该公司谎称产品为中国医学权威机构研发，具有四项国际专利，享受“健康中国2030计划”国家补贴，原本价格2987元一盒的“千金方元宝枫”对加入“华康益寿托管中心”的会员只卖987元。事实上，这只是公司的说辞，是一套话术。江苏省公安厅刑侦局副局长杨年虎介绍，经过公安机关送相关专业机构进行检验鉴定，主要的成份是元宝枫籽油，就是一种植物油。生产的厂商是山东某生物科技有限公司，产品进价60元，但是卖出去的价格是987元，利润非常丰厚。“产品的外包装上没有药字号和健字号，所以它既不是药品也不是保健品，对宣传当中所说的心脑血管疾病也没有疗效，对老年人身体健康应该说没有什么好处。”杨年虎说。专案组循线追查发现，在天津、南京、常州、宁波、青岛等11个地市共有12家类似的公司，一个以王某、刘某某等人为首的诈骗团伙逐渐浮出水面。该犯罪团伙采用上述手段，以公司化的运作模式堂而皇之的大肆行骗，全国受骗人数逾千人，涉案金额2000多万元。近期，在公安部统一指挥下，江苏、山东、四川等地公安机关开展集中收网行动，抓获犯罪嫌疑人61名，现场缴获“千金方元宝枫”等产品2000余瓶及大量账本、客户登记表等资料，扣押现金300余万元。诈骗老年人的手法还有哪些陈士渠在发布会上介绍，目前，保健品骗局很多，常见的保健品骗局有以下这些：采取免费赠送鸡蛋、生活物品等方式，向老年人宣传保健品业务，以销售保健品骗取押金的手段实施诈骗；组织所谓“专家”进行免费“健康讲座”，现场对老年人免费体检，然后说他患有各种疾病，夸大产品疗效，高价推销保健品进行诈骗；组织免费旅游，以高价购买保健品可以投资入股为由诈骗老年人钱财。另外，除了以上形式的保健品诈骗，还有一些诈骗老年人的手法方案比较多，像投资养老项目诈骗、“民族资产解冻”诈骗、假冒熟人以及公检法等国家工作人员实施电话诈骗、看病消灾迷信诈骗、古玩诈骗等形式。陈士渠说：“这些诈骗手法很多都是针对老年人的，利用了老年人的一些弱点来实施诈骗，形式比较多，需要大家警惕。由于老年人对社会发展资讯、常见诈骗手法不了解、不掌握，总体来讲防范诈骗能力比较弱。”公安部对重大典型案件进行了挂牌督办。对于各地工作中发现的涉保健品诈骗的重大案件，由公安部直接督办，在查清犯罪团伙的组织框架和犯罪事实的基础上，组织开展全国范围的集中抓捕行动，确保打深打透。陈士渠介绍，现在很多保健品诈骗的大案，犯罪团伙都是在一地或多地设立窝点，作案范围基本上涉及全国，很多通过网络销售。这些案件，单独由一个地方公安机关开展工作比较困难，需要公安部直接指挥，确保把整个犯罪团伙一网打尽。...