中国互联网金融爆发式增长后，也在逐渐向国际环境渗透。从去年开始，越来越多的中国互联网金融公司“出海”，而首站都不约而同地选在了东南亚地区。其中有以BATJ巨头为代表的移动支付业务，也有信贷类业务比如新联在线，还有理财类业务比如陆金所等，此外还有金融科技类比如近日宣布进军东南亚智能投顾业务的品钛(PINTEC)集团。

由于东南亚地区金融的覆盖率相对较低，与国内相比，互联网金融行业市场发展前景和潜力十分巨大，再加上与中国有着地缘优势，国内互联网金融进驻东南亚市场成为行业趋势。但是要想进入文化不同的东南亚国家，能否本土化，如何应对国内外金融监管差异等，都将是这类公司要面临的挑战。

人口众多但征信体系薄弱 东南亚市场需求潜力大

目前，东南亚人口众多，超过6.5亿人，但有4.5亿人得不到银行服务的机会，市场空间比较大。璇玑CEO郑毓栋表示，目前东南亚的金融覆盖率相对较低，东南亚地区对金融服务和金融科技的需求很大，东南亚的金融科技市场发展的前景和潜力是非常巨大的。数据也显示，东南亚各国的征信体系仍十分薄弱。在印尼，拥有信用卡的人数只有6%，菲律宾是5%，越南是3%。

郭宇航表示，东南亚多国中除了新加坡等少数国家外，大部分国家的金融基础设施建设并不完善，传统金融服务能力较弱，而随着经济发展，金融需求正在快速释放。“类似于八九年前的中国，正处于爆发的前夕。”他认为，正如当年将美国等发达国家的成功经验复制到中国，现在中国的成功经验可以快速复制到东南亚国家。

除了市场空间大之外，国内互联网金融市场经过厮杀后竞争激烈，再加上监管趋严，对于不少公司而言已然失去了发展的红利期。“国内P2P网贷政策一直没有最终落地，法律上的不确定性，让大平台对合规风险存在顾虑，业务的发展速度也因此有所放缓。相比较而言，东南亚地区对于P2P合规进程的发展更快，从这点看来，海外市场发展自然有其优势。”点融网创始人、联合CEO郭宇航曾对新快报记者表示。

“中国到了一个金融出海浪潮崛起的阶段”，一点通财富CEO肖清源对新快报记者表示，国内的互联网金融企业经过几年的发展，无论是在商业模式还是资本积累上都是超前的，因此越来越多的头部公司选择出海。

也有业内人士坦言，中国金融的监管趋严后，面对竞争激烈，中国市场的红利期已过，而且目前中国信贷从蓝海市场变成“血海市场”，竞争激烈，因此不少互联网金融公司选择快一步布局东南亚市场。

收购、引入海外资产…… 多种模式进入东南亚

目前据新快报记者了解，各类互联网金融公司出海，BATJ则聚焦在移动支付领域，创业类的金融科技公司则聚焦在信贷服务、P2P和信贷数据、技术输出几大类服务。

BATJ巨头以支付打头炮，从泰国市场开始进入，准备辐射东南亚市场；信贷业务类的，如捷信，在东南亚目前进入了越南、菲律宾和印尼这3个国家;在线理财类的，如陆金，其国际业务平台陆国际金融资产交易所(新加坡)有限公司将于近期上线，并获得了新加坡金融管理局原则性批准“资本市场服务牌照(Capital Market Securities License，简称CMS)”;金融科技类技术输出类，比如PINTEC(品钛)集团宣布在新加坡成立金融科技公司PIVOT，面向东南亚地区推广数字化财富管理及智能投顾技术服务。

各家公司出海的方式也各有差异。据新快报记者了解，目前主要有四种方式，分别为收购、设立合资公司、设立分支机构和引入海外资产。

采取收购方式的典型代表就是蚂蚁金服。2015年，蚂蚁金服投资持有了印度支付公司Paytm的股份，去年更是花10亿美元控股了有“东南亚亚马逊”之称的Lazada，并于年底战略投资了泰国支付公司AscendMoney;此前更是先后投资了菲律宾数字金融公司Mynt、印度电子支付公司Paytm、泰国支付企业Ascend Money;今年4月更是宣布与Lazada旗下在线支付公司HelloPay合并，合并之后，所有东南亚国家运营的Hellopay都将采用“支付宝+国名”的方式命名。有业内人士指出，此方式的优势是可以迅速解决牌照、人才、文化冲突等问题。

合资的方式也不少见。如京东金融9月14日宣布与泰国尚泰集团成立合资公司，开始进入泰国市场。合资公司初期将以支付业务为核心，未来双方或将业务拓展至消费金融、供应链金融、保险、理财等多个领域。

不过，更多的互金公司采取设立分支机构的方式，比如新联在线、中国信贷科技、宜信等都在东南亚地区设立了分支机构。目前，新联在线在新加坡、柬埔寨等地区设有分支机构，以新加坡为中心开展东南亚地区业务。

最后，引入海外资产也不失为一种便捷的“出海”方式。今年8月，点融网宣布公司完成2.2亿美元的D轮融资，投资方中就有知名主权基金——新加坡政府投资公司(GIC)以及韩国Simone集团旗下的Simone投资管理公司等。当时发布会上，郭宇航透露，未来点融网将在东南亚有实质性项目正式落地。

如何成功进军？

监管差异、能否本土化是关键

要想进入东南亚这个庞大的市场，摆在中国互联网金融企业面前的困难也不小。陆金所董事长兼CEO计葵生表示，中国的互联网金融企业“走出去”也要面临最大挑战就是监管环境的差异。“之所以选择新加坡作为陆金所海外首站地，计葵生表示，因为新加坡监管局鼓励互联网金融创新，在申请牌照的时候也很高效。因此，不少互金都将新加坡作为辐射东南亚市场的落脚点。

新联在线新加坡公司总裁Eddie Lee对新快报记者表示，在新加坡从事各项金融业务均要申请相关牌照，为了支持金融创新，如果是金融科技创新类的项目则可以申请进入沙盒监管。即金融监管部门在限定的业务范围内，允许机构将各种金融科技创新业务落地和发展业务。也有业内人士认为，“监管沙盒”为促进金融创新、提升金融产品和服务的效率与竞争力、保护金融消费者提供了一个新思路。

除了新加坡之外，据了解，4月29日，印度向社会发布了鼓励网贷的相关政策，未来可能加快这方面的规范。印度和P2P相关的公司已经开始迅速发展。马来西亚证监会也出台了牌照管理办法，已经给6家P2P公司发放了牌照，P2P可以合规经营等。

郑毓栋也表示，曾对东南亚市场进行过长期观察和深入了解，目前东南亚十多个国家，每个国家国情不同、规定不同，因此国内的互联网金融企业进入后如何根据不同国家来进行本土化发展也是一大难题。“国内企业海外市场拓展成功的案例大部分都是通过合资的方式，跟本土团队合作。”

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