“左手加油，右手投资”……被加油宝玩得十分顺手，但加油宝是什么？不少人心里都藏着这样一个疑问，P2P网贷机构？理财平台？还是一个消费平台？

柒财经旗下互联网金融新闻中心研究发现，对于加油宝而言，更像是一个消费返利+理财平台的融合体，更多的是一个资金中转站。根据介绍，加油宝是一款主打消费折扣+资金增值的 二合一的平台，提供加油卡充值与理财等服务。

事实上，加油宝平台产生了巨大的资金池。有业内人士指出，加油宝的定位与功能形似指游离于监管体系之外的“影子银行”，不仅具有期限错配，同时还提供信用转换、融资贷款中介功能，但却试图越过监管。

据了解，加油宝由“加油宝金融科技服务（深圳）有限公司”运营，于2014年9月上线。加油宝发布的《加油宝2019年Q1运营报告》显示，截至2019年3月底，该平台的累积交易额为624.98亿元，累计服务用户3068.4万人。

其中，今年一季度的平均月成交额均超过20亿元，合计成交60亿元，新增注册用户229.2万人，主要集中在广东、河北、山东等地。最新数据显示，加油宝累计成交额已经突破664.6亿元，注册用户约为3162.4万人。

用户资金“裸奔”

据互联网金融新闻中心了解，当前加油宝已经被其存管银行——平安银行抛弃。这也意味着，加油宝平台用户资金已然处于裸奔的边缘。事实上，资金存管，是P2P网贷、私募基金等平台的生死线之一。

近日，互联网金融新闻中心发现，平安银行于2019年3月下线了与2家网贷平台的合作，均为广东地区网贷平台。据了解，这2家网贷平台分别为合富金融与加油宝。其中，合富金融于2019年1月21日宣布退出网贷行业。

当前，加油宝将自己定位“消费+理财”的平台。而根据多个介绍显示，加油宝事实上的定位可以看作是类P2P网贷平台，标榜自己是信息中介平台。同时，宣称资金存管银行为平安银行。

不过，平安银行在中国互联网金融协会全国互联网金融信息披露平台公布的14家合作P2P机构中，并未包含加油宝。而在此前，平安银行披露的信息显示，其与加油宝等16家网贷机构开展资金存管合作，但在2019年3月份下架了2家。

对此，加油宝客服表示，加油宝与平安银行于2015年就签署存管协议，2017年5月31日正式上线平安银行存管。而平安银行客服方面则表示，平安银行与加油宝确有签订资金存管协议，但协议已于2019年3月25日提前终止，当前正处于过渡期。

分析人士表示，如果平安银行决定暂停合作，加油宝需要寻找新的资金存管银行并且及时上线，才有可能让用户的资金有所保障。而在过渡期间，用户的资金一般会被转移到第三方支付机构托管账户或者加油宝关联账户中，加油宝有权随时调用这笔资金。

“白拿”产品合规性存疑

在消费端，加油宝上线了自有商城，并宣称与QQ绿钻、腾讯微保、爱奇艺、百度地图、UC浏览器、京东会员、迅雷会员等达成合作。据了解，百度地图、UC浏览器等确与加油宝有所合作，并联合举办过线上活动，奖励会员兑换券等。

事实上，可通过百度地图等购买到由加油宝提供的加油卡。有用户反映称，在百度地图充值3油卡后收到加油宝发来的充值成功短信，但在中石化官网无法查询到相关充值记录。而加油宝平台销售的加油卡，也已经暂停使用。

加油宝方面表示，因中石油维护中，暂时无法充值。据互联网金融新闻中心了解，加油宝在平台推崇分期充值可打折活动，最高折扣为8.8折，但需要用户分为25期（25个月）充值。而中国石化加油卡官网曾多次公告称，未授权网络平台代售加油卡、充值卡。

中国石化加油卡方面表示，近期发现未经中国石化授权，在手机APP和互联网上待售代充加油卡和充值卡，这类行为涉及庞氏骗局、非法传销和资金诈骗。中国石化加油卡需在自有网点以及官方网上营业厅购买，而中国石化、中国石油也均表示，与加油宝并无合作。

同时，加油宝推出了消费返利活动，邀请用户消费/购买理财产品可获1.5%佣金。但加油宝方面强调，需要受邀好友只有购买活动专享理财产品才可获得佣金，而购买平台一般理财产品则无法获得活动奖励。

此外，加油宝还上线了“白拿商城”功能。根据介绍，用户“存钱”可送响应商品，一年期存钱额度为商品价值的11倍。用户需存入一定金额的资金，就可以立即白拿对应商品，满期后可领取全部本金，部分收益为零。

以价值7099元的苹果XS（金色）为例，加油宝标价为7099元，在期限为360天的情况下，用户想要“白拿”需要充值84100元，收益为零。若期限为60天，则需要存入62.4万元才可拿到一部7000元的苹果手机。

此前，北京大学金融法研究中心曾撰文指出，作为“白拿”商品的条件，用户必须购买指定额度指定期限的理财产品。强制理财让买卖商品交易中的消费者兼具了投资者的角色，但资金流向与产品性质以及合规性均为谜。

根据加油宝披露，其白拿商品来自于京东、网易等渠道，白拿商品不支持续购与提前赎回，也无法提供发票。而对于资金流向，加油宝表示，募集资金用于受让深圳前海卓越融资树林公司转让的公立医院医疗设备融资租赁项目债权和博实（深圳）商业保理有限公司转让的龙头油企石油保理项目债权。

分析发现，“白拿”并非真的白拿，而是用理财收益换取的商品，而买理财也并不是保本保收益的理财，但加油宝方面并未予以明确。相关人士表示，加油宝平台的资金池约在60亿元上下。