长租公寓暴雷，把“租金贷大王”晋商消费金融推上台前。一年三次踩雷“租金贷”，晋商消费金融作为三线商业银行与一线互金企业“360金融”的战略合资打法，渐渐的浮出水面。

人被赶出了租屋，租金还不能拉下——在“租金贷”中数个霸王条款和权责转移的背后，是一个逻辑严谨，套路艰深的金融游戏，无辜的租客无疑扮演着“韭菜”的角色。

近日，寓见、昊园恒业、爱公寓等七家长租公寓接连暴雷。暴雷的缘由，似与普遍与租金贷及其衍生出来的租金错配有关。巧合的是，上述三家长租公寓运营商租金贷的资金来源，全部指向一家公司——晋商消费金融。

在这条租金贷产业链中，晋商消费金融一直隐于幕后，通过元宝e家这个中介，向寓见、昊园恒业等长租公寓运营商玩的租金贷产品提供贷款资金，然而即便长租公寓融资明显涉嫌“自融”、“期限错配”等种种问题，晋商消费金融似乎总能置身事外。

自2016年诞生以来，出生三线商业银行的晋商消费金融似乎总能抢拍到互联网金融的风口。而这一点，似乎与其与360金融的深度战略合作相关。据了解，360金融为晋商消费金融的第二大股东，360金融副总裁姜伟甚至担任了晋商消费金融的副总裁，晋商消费金融员工多系360金融员工。而在其产业触角延伸上，晋商消费金融不仅在幕后玩出庞大的租金贷产业链，现金贷业务中，里隐显其身影。比如为360借条、功夫贷等现金贷产品提供资金，其颇具互联网基因。

360金融的“触手”

据了解，晋商银行为其大股东，持股比例达40%，公司第二大股东为北京奇飞翔艺商务咨询有限公司（以下简称奇飞翔艺），奇飞翔艺持股比例为25%。

事实上，奇飞翔艺的大股东实控人便是周鸿祎，而周鸿祎也间接持有360金融（北京奇步天下科技有限公司）14.48%的股份，为360金融第一大股东。

由此可以看出，晋商消费金融与360金融均有周鸿祎间接参股，或许也可以将其视为“周鸿祎系”企业。而晋商消费金融的激进扩张，也与360金融近年来疯狂扩张异曲同工。其实，晋商消费金融不仅玩租金贷，也搞暴利的现金贷，最具代表性的，就是与360金融合作的360借条。

2016年8月，晋商消费金融与360金融达成战略合作，共同推出消费贷款产品360借条。从合作模式上看，应是晋商消费金融提供资金，360金融提供用户和渠道，也就是说，360金融成立晋商消费金融的贷款外包商。

与蚂蚁金融的借呗、花呗，京东金融（现已更名为京东数科）的白条，百度金融的度小满相比，360金融算是赶了个晚集。为此，360借条的扩张也非常激进。该项产品2016年9月上线后发展神速，光是2017年就为数百万借款用户发放了近400亿元贷款。

作为360金融战略合作方，晋商消费金融无疑也挣得盘满钵满。不过，激进的扩张也带来诸多问题。

来源：微博

有360借条用户在网上投诉，本来申请后额度为2.8万，却被电话告知有活动可以提升到20万额度。该用户出于单纯地提高额度考虑，将2.8万额度全部用完，结果一看利息都要3764元，本息合计要还31762.16元。提前还款，利息还不变。

此外，也有很多网友投诉，自己亲戚朋友借了360借条，逾期后自己却被360金融电话疯狂骚扰。别的现金贷公司打客服后，骚扰便停止了，而360金融却一直持续短信、电话轰炸。

值得注意的是，360金融虽然挂着360的名头，有着360的商标，却与A股上市公司“三六零”没有直接的股权关系。只能说，二者都是周鸿祎旗下公司。

暴利我来分，出问题与我无关

实际上，若不是这轮租金贷问题持续发酵，也很难发现晋商消费金融在幕后获取暴利。随着寓见、昊园恒业等长租公寓运营商的不断扩张，晋商消费金融的租金贷业务也越做越大，可谓是国内的“租金贷大王”。

但是，当上述两家公司接连跑路时，晋商消费金融似乎觉得与自身无关。不仅继续追讨租客贷款资金，还引导租客赴元宝e家维权。晋商消费金融官方公众号客服表示，可前往元宝e家分公司地址，由专项解决此问题的工作组给予具体咨询。但元宝e家却表示，并未接到晋商方面通知会有租客前往商讨解决方案。

来源：财经网

作为持牌机构，晋商消费金融自己并不从事租金贷、现金贷业务。而它与互联网金融公司的合作模式，却像把这些业务外包出去。脏活累活都是这些台前的外包公司干了，喝汤吃肉却少不了晋商消费金融。

只不过，晋商消费金融这样的持牌机构，资金实力强大。一旦选择扶持某个互联网金融公司，那该公司便可以轻松做大做强。可是，风控不完善的扩张，又很容易带来问题。比如租金贷业务，长租公寓运营商跑路，导致很多租户在冬季到来时，被房东赶出家门，可笑的是，由于租金贷合同并没有结束，为了不影响征信，他们还得还晋商消费金融的租金贷。

暴利的外包模式

似乎是依靠这套外包模式，晋商消费金融不需要广布网点便可以获得暴利。根据晋商消费金融未经审计的财报显示，公司2017年净利润4618.06万元，同比增长4126.58%。截至2017年12月31日，公司总资产51.38亿元，同比增长134.56%，净资产5.47亿元，同比增长9%。作为一个成立于2016年2月的消费金融公司，晋商消费金融的发展可谓神速。

消费金融主要针对除了房贷和车贷外的个人零售贷款需求，这些借款通常是小额分散的。若是传统金融机构从事该项业务，需要庞大的网点和运营团队来支持。而晋商消费金融的工作人员却并不多，根据工商资料中的2017年企业年报显示，该公司共有238名从业人员。

从晋商消费金融组织架构来看，公司前台、中台和后台共有13个部门，以及山西总部、北京、上海、广东、深圳和杭州6个运营中心。若总部前台、中台和后台每个部门需要5名人手，13个部门共需65人。那么，平均每个运营中心只有约29人。

来源：晋商消费金融官网

或许，晋商消费金融的主要业务来源于互联网以及外包商。查询资料发现，在租金贷领域，晋商消费金融与元宝e家、慧美惠租房分期有合作；现金贷领域，公司与360金融、功夫贷有合作；在电动车分期领域，公司又与什马金融有合作。

外包乱象丛生

消费金融公司不缺牌照和资金，却苦于应用场景。而外包公司，却可以通过数据和流量的优势，寻找到更合适的贷款人。不过，这种理想的合作方式，看起来很美好。在实际应用中，却乱象丛生。

以小天才电话手表为例，2018年8月，长沙的周先生得知该电话手表正在促销，原价998元的电话手表，仅需98元就可以领回家。不过，超低价购机却需要办理每月固定的消费套餐。于是，周先生的妻子重新办理了一种移动手机卡，买到了电话手表。

结果，回到家便收到了晋商消费金融的放款短信。短信内容显示，您申请的分期贷款已经放款成功，可是周先生却表示，自己和妻子从来没有办理过任何的分期贷款。

来源：智慧长沙

事实上，分期贷款便来自小天才电话手表。根据晋商消费金融客服人员透露，消费者每个月缴纳的手机话费，其实是由晋商消费金融、移动公司和小天才电话手表公司三方分成的。

表面上，购买小天才电话手表，与以前的定制合约买智能手机类似，其实里面却包含了分期贷款。并且，在购买行为中，销售人员却并没有向消费者主动说明消费贷款项目，很多消费者在不知情的背景下就签署了相关贷款协议。

这跟租金贷的模式很像，很多租客对贷款协议并不知情，只知道是每月支付房租。但是，当长租公寓运营商跑路时，租客被赶出家门，还得偿还不明不白的租房贷款。

由于贷款业务外包出去，晋商消费金融难以向消费者提示风险，作为外包商，从营销角度出发，又没有主动提示的动力。或许，这种外包模式将衍生出复杂的违约风险和社会问题。

值得注意的是，2018年8月，晋商消费金融又宣布与360金融、万表网、跟谁学、智慧汽车网等14家互联网或电商企业达成战略合作意向。不过，若是这种贷款外包模式的缺陷无法解决，恐怕将伤害到越来越多的消费者。

长租公寓运营商接连跑路表明，这样的租金贷模式存在严重的缺陷。不过，由于重重转包，晋商消费金融本身没有接触到租金贷具体业务，甚至可以作为善意第三人继续向租客追讨租金贷剩余贷款资金。

当外包商租金贷、现金贷业务疯狂扩张时，作为出资方的晋商消费金融可以坐收暴利。一旦产生社会问题时，晋商消费金融又可以置身事外。那么，谁又来为晋商消费金融激进扩张后的社会问题埋单呢？恐怕，便是那些寒冬中被赶出家门的租客们了。

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