资本市场雷声滚滚。近日，广州警方从一家民宅里搜出50箱财务原始凭证，它们属于近日突然“休克”的新三板创新层公司、广东省农业龙头企业和兴隆（837628.OC）。

　　今年8月，和兴隆董事长黄溪河跑路，公司账上4亿现金不翼而飞，19个银行账户遭到冻结，银行、小贷公司、供应商、员工纷纷上门要债讨薪。公司在全国运营的196家政府机关、企事业单位等食堂面临停餐，约有40万人将受影响。

　　而公司的一众机构股东，包括知名创投机构深创投、粤科创投，证券大佬阚志东旗下基金，以及17家证券公司也全部“中枪”。投资者原本打算收获和兴隆未来IPO的红利，结果却很可能是总计数亿元投资款打水漂。

　　龙头企业突然休克

　　和兴隆成立于2008年，是一家食材配送和食堂运营商，以及团餐业龙头公司。

　　曾获“中国餐饮业团餐十大品牌”的和兴隆，在北京、深圳、上海、厦门等全国14个城市设有子公司，主要客户都是机关单位、高等院校、上市公司、医院这样的大型机构。根据公司提供的公开材料，国家审计署、广东省商务厅和国土局、白云机场、华为、酒泉发射中心等都曾是公司的客户。

　　公司的业绩规模也不小，2017年财报显示，和兴隆去年营业收入8.3亿元，同比增长12%，归母净利润7700多万元，同比增长5.9%。

　　和兴隆2016年挂牌新三板，凭借业绩规模，2017年和2018年两度入选创新层，公司一度有多达17家做市商，股价一路上涨最高达到10.5元。公司去年还有主板上市的打算。

　　今年8月10日，令谁都没有想到的是，公司创始人、董事长黄溪河失联了。公司相关人士称，到3月底，公司账上还有货币资金4.1亿元，但是现在只有100多万元。因为缺乏资金，公司无法正常运营。

　　和兴隆管理层随即以黄溪河职务侵占向警方报案。广州市公安局白云区分局认为有涉嫌犯罪事实，决定立案侦查。

　　就在黄溪河被曝出走的三天前，公司已经爆发经营危机。因为一笔贷款本金逾期，公司基本银行账户被冻结，现金断流。同时，黄溪河及其弟黄建兴持有的公司股份全部被法院司法冻结，占公司总股本的32%。

　　据主办券商太平洋证券的风险提示函，目前，公司19个银行账户被冻结，合计金额244万元，公司欠银行、小贷贷款2.3亿元左右，到8月13日，逾期贷款合计3100万元，多家银行不再对公司续贷。

　　“供应商收不到货款，上门要货款或者不送货，196个食堂面临停餐，涉及40万人午餐吃饭问题。致命的是，黄溪河可能有个人借贷纠纷，至今无法出现，只能电话联系。”和兴隆向监管部门提供的材料称。

　　短短几周里，公司收到多张传票，顷刻间官司缠身。公司新任总经理李力强，以及公司财务总监、副总经理、两名董事、三名监事纷纷辞职。

　　由于交不起租金和水电费，公司将总部办公地址从广州市区的智汇产业园搬迁到30公里外的人和镇的加工配送厂。因为停发工资，公司出现大量员工离职。

　　9月21日，第一财经记者在公司新的办公地址发现，原本有2400名员工的公司总部如今只有几个人在上班，公司董监高都没有出现。

　　当天，面对40多名上门要债的供应商和货运司机，公司相关负责人表示，公司还会继续经营下去，正在和机构股东沟通筹措2000万元周转资金，用于偿还欠款。

　　与此同时，一场股东座谈会在市区举行，但公司高管仍然没有出席。记者多次在工作时段拨打公司公开联系电话，均无人接听。

　　“经营团队已是瘫痪状态，公司现在没有人负责，”一位机构股东代表对第一财经记者表示，“有多少资产、多少负债都两眼一抹黑，是否有了2000万就能救活，还是说是个无底洞，根本不知道。我们现在怀疑，它本来就有财务造假。”

　　就在同一天，警方在一所民宅里搜出和兴隆公司50箱财务资料，据公司相关人士透露，这些是公司近三年财务原始凭证，目前保存于广州市白云区公安局。

　　众多资本玩家中枪

　　在资本市场，和兴隆不算是个流量明星，却拥有不少重量级的粉丝，得到过诸多知名机构的加持。

　　早在2012年、2013年，公司先后从国资背景的老牌创投机构粤科创投、深创投分别获得了累计5200万元和5500万元投资。2014年，证券大佬阚志东旗下两只基金东方禅控和东方高新各自以1000万元入股和兴隆。

　　据第一财经记者统计，到和兴隆2016年挂牌新三板之前，公司已经完成八轮融资，从众多机构投资者手中获得2.51亿元真金白银的投入。

　　公司挂牌后，又进行了两轮融资，2016年先以每股7.26元向太平洋证券、长江证券等八家券商做市商定向增发募集2200余万元。2017年7月，公司又以每股10元从盈科资本、天风证券等三家机构融资9000万元。

　　资本加持下，和兴隆业绩保持着稳步、快速的增长，营业收入从2013年3.8亿元提高到去年的8.3亿元，净利润则几乎翻了一倍。今年一季度，公司还实现了2亿元营收和1900万元盈利。

　　“我们一直觉得和兴隆是个好项目，财务情况也比较清楚，公司2017年准备IPO，很多券商抢着争辅导券商。”一家不愿意透露身份的券商人士告诉第一财经记者。

　　前前后后一共有17家券商通过定增或者二级市场买入和兴隆的库存股，希望能从公司未来的IPO红利中分一杯羹。如天风证券以416万股持仓位列公司第五大股东，以此计算其投资成本大约在4000万元。

　　然而，投资者们没有等来上市的消息，却接到了黄溪河跑路的电话。今年8月27日，机构股东们提议公司召开临时股东大会，要求查阅关键财务信息，向董事会派驻董事。但是公司董事会拒绝召开临时股东大会，接着董事们纷纷辞职。

　　第一财经记者还从有关方面了解到，各机构股东派出的财务核查小组也遭遇公司董秘的阻挠，最终无功而返。

　　据太平洋证券风险提示，主办券商多次向和兴隆确认账户冻结和贷款逾期的原因，要求公司提供账户清单和流水，但公司表示无法提供。鉴于核查范围受限，主办券商无法判断公司资金具体情况，不排除其他未告知的账户冻结和贷款逾期情况。

　　2017年财报显示，去年内，黄溪河及家族成员提供连带责任担保，为和兴隆及子公司向11家银行贷款合计2.35亿元。

　　公司拖欠了供应商多少货款，尚没有公开文件。财报中前三家大供应商都对第一财经表示，已经与公司终止合作，拖欠货款在100万元到数百万元之间。其中，深圳市神农惟谷供应链有限公司近日起诉和兴隆，要求支付190万元货款。

　　9月25日，和兴隆因未能按时披露2017年半年报被全国股转系统实施自律监管，黄溪河和董秘李煌受到责令改正的处罚。按照规则，如果公司在10月底之前仍未披露半年报，将面临强制退市。

　　一旦和兴隆最后进入破产清算，不仅银行的贷款收不回来，投资机构的数亿元也很有可能打水漂。

　　中秋节期间，经过监管部门协调，公司决定在10月12日召开临时股东大会，推选新的董事、监事和总经理经营团队；提请股东派人成立临时工作组，参与公司经营管理；聘请独立第三方审计资产。

　　公司表示，将及时披露半年报，发放9月份员工工资。

　　早有预谋还是意外事件？

　　团餐，指以团体为单位的工作餐，如食堂或团体送餐。近年团餐行业迎来黄金发展期。去年，我国团餐市场总规模突破了1万亿元。

　　作为一家团餐业的龙头企业，和兴隆的突然休克是经营不善还是董事长个人原因，是早有预谋还是意外事件，至今仍是个谜团。不过，问题的苗头早已出现。

　　2017年7月，出于未知的原因，和兴隆开始停牌，并于当年11月向股转系统提交了退市申请。但在机构股东的压力下，董事会又不得不撤回成命。然而，黄溪河却开始通过减持股份、对外借款和担保等一系列操作变现。

　　2017年6月，黄溪河通过做市减持50万股，套现500万元。今年8月7日，和兴隆停牌长达一年刚刚复牌不久，黄溪河又减持了200万股。3天后，公司再度停牌至今，机构股东全部被关。

　　后来发生的诉讼曝光了黄溪河多笔未披露的对外担保和小贷公司借款。

　　记者梳理公开的诉讼文件发现，今年1月至6月，黄溪河及家族成员先后以股权质押、承担连带担保的方式，从小贷公司、商业保理、供应链金融公司和个人共借出2120万元。如今，黄溪河失联，债主纷纷起诉和兴隆，要求公司还本付息。

　　公告显示，到失联之前，黄溪河已经将公司13%股权质押，黄建兴则将持有的几乎全部8.8%股权都质押了出去。

　　更蹊跷的是，公司逾2亿元的大额存单不翼而飞，1亿多元募集资金去向不明。

　　据主办券商风险提示和诉讼文件，8月9日，和兴隆发现公司在长沙银行开立的本来明年才到期的1.4亿元存单，在8月刚刚被划走，“用于实现长沙银行的质权”。

　　和兴隆和主办券商要求长沙银行提供质押合同，及挂牌公司相关董事会决议或股东大会决议文件，但长沙银行拒绝提供。公司随即将长沙银行告上法庭，但由于交不起律师费，官司面临撤诉。

　　除了长沙银行，和兴隆还在民泰银行、浙商银行和厦门国际银行三家银行开立了合计8096万元的定期存单。但和兴隆拒绝配合主办券商走访银行，也未能提供完整的合同、流水材料。主办券商提示风险称，不排除公司有其他的违规对外担保。

　　另一个疑点是和兴隆的募投资金去哪儿了。

　　公司财报显示，截至去年年底，最近一轮9000万元的定增资金已经花出去6200万，主要用于采购，是为了在厦门新建一个加工配送中心，预计今年10月竣工。然而，8月去过现场的两位机构股东代表都对记者表示，现场是一片荒地，没有施工的迹象。

　　主办券商还发现，采购合同中，一家叫做广东立澜坊文化艺术有限公司的供应商经营范围中并没有冷库、空调设备及安装的业务，并且是今年6月才成立，因此无法确认采购的真实性。

　　记者进一步采访了解到，和兴隆还存在资产转移的可能。

　　李力强同时是另一家团餐龙头企业中膳团餐产业集团总裁。2017年8月、12月，和兴隆分别与深圳中膳实业投资有限公司合资设立了广州和兴隆实业有限公司（下称“广州和兴隆”），以及深圳企农供应链有限公司（下称“深圳企农”）。

　　和兴隆银行账户被冻结后，公司新的管理层曾试图将回款全部打入广州和兴隆的账户，但遭到机构股东的拒绝。记者还从现场了解到，和兴隆在原办公地智汇产业园经营的食堂已经转让给中膳。

　　今年4月25日，和兴隆发布关联交易公告，称2018年将从深圳企农采购1亿元金额的生鲜、大宗食材。公司称，该关联交易不会增加采购成本、不产生利益转移。

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