普华永道会计师事务所是中国开发商最常用的审计机构之一

当局继续调查恒大许家印

在中国恒大集团被指控欺诈 780 亿美元后，中国当局正在审查普华永道会计师事务所 (PricewaterhouseCoopers LLP)在其会计实践中所扮演的角色，这加大了这家在该行业崩溃之前对众多开发商进行审计的全球会计巨头的压力。

中国证券监管机构本周指责恒大的主要境内子公司恒大地产集团提前确认销售额，并在恒大违约之前大幅夸大截至2020年的两年的收入。

据知情人士透露，中国官员目前正在调查普华永道，同时继续调查 该开发商的创始人许家印。一位因讨论私人问题而要求匿名的人士表示，他们正在与一些负责恒大审计的前普华永道会计师保持联系。

知情人士称，尚未决定是否对审计员进行处罚，并补充说，官员们仍在调查去年被拘留的许家印的其他涉嫌犯罪行为。普华永道拒绝置评。

北京对恒大欺诈案的最新揭露正值普华永道面临困难之际，该公司正在应对其全球网络其他地区的丑闻影响，并已在英国和加拿大等地进行了裁员。该公司在澳大利亚的业务——也在裁员——因向客户泄露政府机密税务计划而受到批评。去年，普华永道英国分公司因在巴布科克国际集团有限公司账簿方面的工作失误而被处以560万英镑的罚款。

香港会计研究公司GMT Research Ltd.的分析师奈杰尔·史蒂文森(Nigel Stevenson)表示，“普华永道在恒大欺诈案中所扮演的角色存在严重问题，特别是它对不当收入确认的了解程度。”

GMT此前曾质疑恒大财务报告的准确性，并于2023年12月声称该开发商可能从未盈利。恒大对此回应称，该研究公司最近的报告“毫无根据”。

主要会计丑闻数量

Source: News reports

据中国证监会称，通过夸大收入，恒大还夸大了总计 919 亿元人民币（127 亿美元）的利润，相当于其 2019 年至 2020 年报告收入的四分之三以上。这大约是安然公司 2001 年丑闻中虚增利润的 20 倍，该丑闻最终导致其审计机构安达信 (Arthur Andersen) 倒闭。

英国谢菲尔德大学会计实践教授理查德·墨菲表示：“检查此类错报是最基本的审计程序之一。” “普华永道的声誉面临的风险，不仅在中国，而且在更广泛的范围内，都是非常真实的。”

2021年之前，恒大在完成并向买家交付房屋之前就记录了许多项目的合同销售收入。其积极的收入确认策略使开发商能够在这些年报告较低的负债和杠杆率，从而促进其国内和国际债券的销售。这家全球负债最重的开发商从 2021 年开始出现现金流问题，并逐渐陷入违约，导致其已预售给买家但尚未完工的数百万套住宅面临风险。

尽管中国监管机构将大部分责任归咎于恒大的许家印，但他们的指控可能会给普华永道带来法律麻烦。恒大目前正在香港进行清盘程序，试图为该公司债权人追回资金的清盘人可能会向财力雄厚的普华永道(PwC)索要赔偿，多名律师和破产从业人员表示。由于讨论的是一个敏感问题，他们要求不具名。

监管机构对恒大41.8亿元的罚款，也意味着恒大用来偿还债权人的资金将会更少。截至 2023 年 6 月，这家中国开发商背负着约 3320 亿美元的负债。

中国当局此前曾因会计师事务所对国内公司的审计失误而对其进行严厉打击。去年，财政部对德勤中国分部处以创纪录的2.12亿元人民币罚款，并暂停其北京办事处三个月的业务，理由是其在2014年至2014年期间对国有企业中国华融资产管理公司的工作中存在“严重审计缺陷”。 2019 年。这家坏账管理公司在报告巨额损失后，于 2021 年获得了66 亿美元的救助。

普华永道中天会计师事务所是一家在上海注册的会计师事务所，属于普华永道全球网络的一部分，在该期间担任恒大的审计机构。普华永道担任恒大的审计机构已有十多年，直到这家全球会计师事务所于 2023 年 1 月辞职，原因是开发商所说的审计相关分歧。

官方数据显示，普华永道的境内分支机构拥有超过 1,600 名注册会计师，2022 年收入达 79 亿元人民币，在 9,000 多家本土竞争对手中排名第一。不过，这只是其今年 503 亿美元全球收入的一小部分。

彭博社汇编的数据显示，在四大会计师事务所中，普华永道是在香港上市的中国房地产公司最常使用的会计师事务所之一。在碧桂园控股有限公司(Country Garden Holdings Co.)和融创中国控股有限公司(Sunac China Holdings Ltd.)等中国一些最大的开发商也出现债务违约之前，该机构曾对它们的账目进行审计。

然而，据彭博社汇编的数据显示，在过去的两年里，普华永道已经从至少10家中国房地产公司辞职，其中包括融创和世茂集团控股有限公司。

中国四大会计师事务所

普华永道是中国前100家会计师事务所中收入最高的

资料来源：中国注册会计师协会

在房地产繁荣时期，大多数中国房地产开发商通过出售部分建成的房屋，并承诺在几年内交付赚取现金。购房者先付定金，然后申请抵押贷款购买房产。他们的钱应该放在托管账户里，等建设完成后再交给开发商。

目前尚不清楚普华永道的其他客户房地产开发商是否以与恒大相同的方式确认收入。这家总部位于广州的公司去年表示，2021年之前，当房产被客户接受或根据销售合同“被视为已被客户接受”（以较早者为准）时，它就确认了收入。

恒大陷入现金流问题后，决定在预售项目竣工或业主入住后计入收入。在改变政策后，该公司报告称 2021 年和 2022 年的负债大幅增加——反映了其对这些购房者的欠款。

惠誉评级(Fitch Ratings)中国房地产业务主管卡姆(Tyran Kam)表示：“我们不知道恒大的做法与业内其他公司有什么不同。” “根据我们掌握的信息，恒大的收入确认和其他会计政策普遍被认为与许多上市同行的会计做法相似，”他补充道。

卡姆说，信用评级公司以及其他市场参与者在分析这些公司时会依赖经审计的财务报表。

恒大的负债

在2021年改变收入确认方法后，开发商的总负债急剧增加

尽管许多中国开发商都在年报中声明了类似的收入确认政策，但恒大可能进一步突破了限制。

由毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计的万科股份有限公司(China Vanke Co.)在其2022年年报中说，它在满足三项标准的情况下才承认房地产销售收入。这包括“物业被客户接受，或根据买卖协议被视为接受，以较早者为准”。

普华永道还将在2021年接受香港财务报告局的调查。该市会计监管机构的调查是针对恒大2020年年度账目和2021年中期报告。

“问题在于审计流程从根本上被破坏、存在冲突，有时甚至腐败。” 伦敦政治经济学院经济表现中心教授汤姆·基希迈尔 (Tom Kirchmaier) 表示。“因此，问题可能比普华永道还要大。”