凡事没有绝对。曾经在前海股权交易中心挂牌的网贷平台每天美贷出现提现困难。 近日有投资者表示,每天美贷去年底开始限制提现,投资人的提现申请在一个多月之后才能获得批准。每天美贷官网显示,每日有部分投资人成功提现,总额度仅为几万元。 每天美贷方面对记者表示,“公司实际负责人张艳霞和总经理彭巧幼已经多日不到公司中来了,员工也难以联系到她们。” 根据网贷之家发布的“3·15”报告显示,44%的投资人表示遭遇过平台提现困难。 网贷天眼副总裁潘瑾健对记者表示,平台提现困难直接原因是资金链紧张甚至断裂。而根本原因不外乎几方面,比如经营不善,借款人逾期不还;平台违规操作,如拆标导致的短借长贷,借款人还未到还款时间但投资人回款的时间已经到了;旁氏骗局,平台企图借新还旧。 “苛刻”的提现 1月8日,每天美贷发布公告称,公司有足够的债权和资产覆盖平台的待收,但是由于借款存在时间上的错配,行业整体资金形势紧张,目前平台资金回笼趋紧。限制平台投资人的提现,但承诺不会跑路。 公告中对提现规则做了要求,可用余额须续投95%,方可提现5%;可用余额在500元以下,全额提现。每天平台共累计提现金额为5万元,提现超过5万元的部分,第二天依次处理。 投资人提现限制在5%,还要求续投,这在业内人士看来恰恰是平台出现兑付危机的前兆。潘瑾健对记者表示,从之前情况看,出现提现困难的平台几乎没有一家能顺利度过危机。 工商资料显示,每天美贷公司注册名为深圳市信融通盛投资担保有限公司,注册资本金1000万元,注册时间为2011年6月,是由原深圳英普鸣亿科技有限公司更名而来。 三位自然人股东彭巧幼认缴资本金100万元占股10%,张菊红认缴资本金100万元占股10%,张艳霞认缴资本800万元占股80%。 根据官网介绍,每天美贷背后由实力企业东方丽人投资。记者查阅相关资料看到,深圳市东方丽人美容投资发展有限公司注册资金50万元,于2013年1月24日更名为深圳市彩虹世家化妆品有限公司,股东为深圳市琉璃时光投资发展有限公司。而深圳市琉璃时光投资发展有限公司注册于2007年,注册资本金1000万。 记者根据官网发布的标的统计,这个背后经过多次股东资本包装的每天美贷所发布的绝大多数为信用标,最高信用标年化收益率27.4%,其中22%为年化收益,5.4%为投标奖励。 每天美贷的担保公司为深圳市信融通盛投资担保有限公司,并非第三方担保公司,因此存在自融嫌疑。此外,每天美贷的平台上对融资方信息披露不完全,在官网上看不到任何融资方信息,且借款额度都在百万元以上。 值得注意的是,每天美贷在2013年11月上线一周后,登陆前海股权交易中心,然而在登陆之后却并没有进行过任何融资行为。 但是,有业内人士表示,股权交易中心门槛较低,部分区域股交中心既不要求股改,对信息披露也不强求,多数P2P平台只是希望通过挂牌股权交易中心进行增信,并无实际融资行为。 平台流动性临考 在网贷天眼的问题平台汇总中,出现提现困难的平台数量占出现问题的平台总量过半。出现提现延时,续投提现,根据投资金额按比例提现等限制要求。 除了每天美贷外,多家P2P平台对于提现也都有“严苛”限制。比如,众信财富公告称投资者可按千分之三的比例提现。此外,还有平台要求投资者在提现时缴纳额外手续费,甚至要求投资者推迟提现时间。 网贷风险评估机构贷出去王守彦表示,平台在出现提现困难之前都有迹可循,待收款规模超过新增借款规模,现金流出现问题。此外,提现困难平台的收益率一般较高,都在18%以上,用高息揽金的方式短时间内获得大量投资者,一旦资产端出现坏账,直接导致资金链断裂。 未来待收规模增加和投资人数的明显下降也可以参考,一般情况下在提现困难之前,平台的新增投资人数及投资额度都较为平稳,当平台出现问题迹象时,投资人数和投资额度明显下降。 在业内人士看来,提现困难的平台主要集中在自融类平台和项目风控水平较差平台两类。其中,自融平台多少存在信息造假、资金流向单一的问题,当出现提现困难后,一旦投资人报警,被定性为非法吸收公众存款,平台基本没有“翻盘”的可能。 出现提现困难后,平台通过寻求资金注入或者通过重组等方式可能重新盘活。贷出去方面表示,从统计来看,并非所有的平台一出事就选择跑路,在更多情况下,出事平台主要是流动性出现问题。只要平台和投资人达成协议,并不一定会出现一分钱都收不回来的情况。在这方面,平台与投资的信息对称,沟通都要做好。...
王均金提出,互联网金融离不开法律法规的保障,应尽快以立法的形式明确互联网金融机构的性质和法律地位,对其组织形式、准入资格、经营模式、风险防范、监督管理和处罚措施等进行规范。进一步提高前瞻能力,在现有法规、制度基础上,对其进行动态修订、补充与完善,弥补现有监管制度在覆盖互联网金融方面的空白;加快互联网金融技术部门规则和国家标准的制定,互联网涉及的技术环节较多,对于互联网金融国家标准的制定工作应尽快提上日程。 “尽管互联网金融目前还不足以构成即时巨大的系统性风险,但随着互联网金融的"野蛮生长",可能间接传导影响到金融体系的安全与稳定,由此也会形成实质性的冲击。为促进互联网金融的健康发展,必须规范。”全国人大代表、均瑶集团董事长王均金认为。 均瑶集团是上海华瑞银行的主要发起机构之一。由此,王均金在本届两会期间专门针对互联网金融领域的风险做了调研,针对时下一些P2P运作者携款“跑路”的症结做了一番梳理。在此基础上,针对野蛮生长的互联网金融江湖,监管机构如何建设更有效的制度,起草了一份议案—《关于促进互联网金融健康发展的建议》。 P2P“跑路症结”形成 现任均瑶集团董事长的王均金,兼任上海吉祥航空股份有限公司董事长,江苏无锡商业大厦集团有限公司董事长,上海市世界外国语小学、中学董事长。 在王均金看来,我国互联网金融的飞速发展与创新,很大程度上得益于监管部门的宽容与善意。互联网金融既是金融行业的创新和发展,也是对传统金融的重要补充,其零距离、低成本、参与的民主性和自由度等特点,决定了互联网金融具有旺盛的生命力和创造力。 近两年来,我国互联网金融已经形成六大较为清晰的架构,分别为P2P贷款、第三方支付、小贷公司、众筹融资、互联网整合销售金融产品、互联网货币,并以此主脉络为发展方向。 但是,互联网金融的风险也开始陆续暴露。王均金指出,从这些风险事件可以看出,既有带着不良目的恶意诈骗、卷款跑路的行为,也有由于技术、专业能力和资本的不足,造成经营困难从而卷款跑路。 但不管出于何种目的,“跑路”现象严重损害公众利益,给社会稳定带来诸多问题,也同时给这个新兴的行业带来信用危机。 2014年9月,上海华瑞银行正式获批筹建,根据春节后上海银监局公布的信息,这家注册资本30亿元的民营银行,经营范围包括吸收公众存款,发放短期、中期和长期贷款,办理结算和票据等业务,暂时未见互联网金融方面的业务。银监局还建议,其未来的经营方向,应以主要服务区内小微企业和社会大众为己任,为探索民营银行经营管理模式作出贡献。 资金安全“全覆盖”监管 王均金此份议案还分析了互联网金融出现的危机,给实体金融带来的冲击,以及传统金融与互联网金融相互竞争、相互依存的逻辑关系。同时,传统金融业监管的严格性与互联网金融疯长的自由性,存在显性冲突。 王均金认为,对于可能引发系统性、区域性风险的苗头和隐患,应坚决划出“红线”,列出“负面清单”。 他举例称,比如,P2P行业未来应有所为有所不为,明确其不能做资金池,P2P平台不能通过与投资者签协议,先把钱圈进来后再找借款项目,因为这样就等同于银行中介,是绝对不能碰的红线之一。 王均金提出的监管思路,看起来比目前暂行的规范要严格得多。他认为,互联网金融应尽快明确网络融资纳入社会融资总量、虚拟货币纳入金融监管范畴,余额宝等货币投资的银行存款纳入存款准备金管理,网络融资平台纳入央行反洗钱监管等,为互联网金融规范和有序发展提供依据。 “虽然也有审慎经营、恪尽职守的信誉平台,确实为我国盘活金融存量、普惠大众做出了贡献。但是宏观背景和行业变化产生的巨大市场风险,让相对弱小的互联网金融机构难以持续抵抗风险。”王均金从互联网金融行业角度观之,认为这一领域进一步的规范时机已到。对此,他从多个角度提出了监管制度的创新建议。 首先便是完善监管规则。从资金安全考虑,不做资金池、不做虚假项目、不自融、不担保,并引入完全独立毫无关联的第三方机构进行资金监管。 在这个环节,他提出了“全覆盖”监管模式。主要从三个方面展开:一是市场准入监管。王均金认为应提高互联网平台准入门槛,对互联网金融机构的设立进行审批。审核要点包括:金融机构存在的必要性和生存能力等,从企业运营资金、系统安全技术上严格把关。 二是市场运作过程监管,即对互联网金融机构经营过程中的日常监督、流动性监管,主要包括业务范围、流动性、资产质量、市场风险等监督;同时,通过第三方机构(银行或第三方支付机构)的资金监管,控制资金的流程,防范平台在资金交易过程中的不规则,杜绝平台的监守自盗。 其三,是市场退出的事后监管,对违规操作和濒临破产的互联网金融机构实施市场退出处理。 设立国家标准“风险准备金” 互联网金融创新层出不穷,这不仅意味着新的金融模式的出现,也意味着需要新的监管法规。而当前互联网金融的监管法规尚不完善,有些互联网金融模式已经涌现,但相关监管规定还处于滞后状态。市场也期待监管机关尽快完善互联网金融相关领域的监管。 王均金提出,互联网金融离不开法律法规的保障,应尽快以立法的形式明确互联网金融机构的性质和法律地位,对其组织形式、准入资格、经营模式、风险防范、监督管理和处罚措施等进行规范。进一步提高前瞻能力,在现有法规、制度基础上,对其进行动态修订、补充与完善,弥补现有监管制度在覆盖互联网金融方面的空白;加快互联网金融技术部门规则和国家标准的制定,互联网涉及的技术环节较多,对于互联网金融国家标准的制定工作应尽快提上日程。除了要立法新政,还要修改或者废除一些有碍互联网金融发展的陈旧法律条款,政府部门应做好适当的监管,做到有法可寻、有法可依,使互联网金融会茁壮成长。 同时,发挥行业自律管理作用,在省会城市组建互联网金融协会。他建议:“由国务院牵头批准央行、证监会、银监会、保监会等相关部门联合在省会城市组建互联网金融协会。” 还要设置实质性的风控措施,建立企业风控系统与线下审核双保险机制。准备相应的“风险准备金”运行措施。即从每笔借款中计提一定比例(一般为2%-3%)作为风险准备金。出现坏账,则先用平台准备的风险准备金垫付,再去催收。若坏账高于风险准备金时,则会暂停垫付。因此,在投资人没有抵押物做保障时,只依靠风险准备金作为本息保障的承诺也隐藏一定的风险。 此外,加强与第三方资金支付合作,学习国外先进运营体系和管理方法。完善数据使用的管理,并进行相关立法,构建适应未来互联网世界、满足互联网金融要求的数据信息市场。...
近日,从事房地产金融信息服务的互联网给金融企业房金所因对方涉嫌不正当竞争,将新浪、易居(中国)及新居金融一并告上法庭。 此案成为中国首例互联网金融商号维权纠纷案例。本报记者了解到,该案于2015年3月4日已由上海市浦东新区人民法院正式受理。 2013年11月和2014年6月,深圳房金所金融服务股份有限公司及其子公司上海房金所金融信息服务有限公司(以下统称“房金所”)分别设立。2014年7月18日,新浪、易居(中国)及新居金融等三方联合推出“房金所”同名网站,经营业务也同为房地产金融服务。 自此,互联网金融领域共有两个“房金所”平台。其网站域名分别为“fangjinsuo.com”和“fangjs.com”,《第一财经日报》记者将“房金所”三个字输入百度搜索框后,结果首页果然出现了两家房金所官方平台,分别号称“国内首家房产抵押贷款专业平台”和“国内首家互联网房地产金融服务平台”。 针对这起互联网金融平台商号纠纷案,房金所代理律师海华永泰律师事务所张巍律师表示,原告方共提起13项诉讼事项,其中一项为被告方侵害平台商号权,被告方使用了原告“房金所”三个字作为企业简称、名称和服务平台指代称。 对于商号权《第一财经日报》记者采访了律师陈府申,陈府申表示,通过公司注册所取得的字号属于商号权。在中国法律法规项下,商号权与商标权所对应的保护对象各不相同。 商号权侧重于保护主体名称,,以使得交易相对方能够对于相关主体进行有效识别。而商标权则侧重于保护服务于产品,以使得消费者能够对于服务和产品进行有效识别。中国法对于商号权的保护一般受限于同一行业的范围内。举例来说,如果是“上海市abc金融信息服务有限公司”和“上海市abc金融咨询有限公司”,由于在基本相同的行业或经营领域,商号前面一模一样会导致消费者无法识别商号背后的主体;但如果是“上海市abc水果贸易有限公司”,则属于不同领域,考虑到一般而言对于商号能够实行有效识别,相应的限制会较少。 就不正当竞争行为的界定而言,陈府申表示,仅从相关法律法规对于反不正当竞争行为的界定来看, 同时介入了商标权和商号权两个领域。无论是假冒他人的注册商标,还是擅自使用知名商品特有的名称、包装、装潢,或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢,造成和他人的知名商品相混淆,使购买者误认为是该知名商品,还是擅自使用他人的企业名称或者姓名,引人误认为是他人的商品,均可能构成不正当竞争行为。但前述行为的判断仍需大量的材料和作证,在司法实践中亦具有相当的自由裁量空间,并不能凭借主观臆测。 房金所联合创世人副总裁谷佳敏表示,在提起诉讼前期已经尝试通新浪等三方进行沟通,但未果。 张巍表示,在目前互联网金融分行业中,一个网站获得注册用户的成本约为50元,如果注册为有效客户,则获客成本为300元,即6个客户为一个潜在有效客户。而由于平台名称相同,因此会为投资者的选择带来一定的混淆和迷惑。 记者未能联系上被告方对相关诉讼置评。...
昨天,大公信用数据有限公司在京召开发布会,公布266个互联网金融网贷平台黑名单和676个预警名单。这是针对我国互联网金融信用风险的首份黑名单及预警名单。名单一出,业界哗然,北京、广东等多地的网贷协会迅速做出回应,质疑该名单的准确度。 令人大感意外的是,在大公信用公布的网贷平台预警观察名单中,包括具有银行系、上市公司双重背景的老平台陆金所,以及拍拍贷等行业领军企业。昨天的发布会之前,酒店一楼大堂聚集了20位网贷平台人员。一位网贷公司工作人员说:“我想看看哪些公司在名单里,最怕我自己的单位出现在名单中。” 被问及为什么陆金所这种背靠金融集团企业在预警名单中时,大公信用总裁王再祥表示:“大不意味着安全。”大公信用表示,被列入预警名单的平台和债项均不同程度存在以下问题:信息披露不真实、不全面,债务偿还能力存在比较严重的问题,经营管理存在重大风险严重影响存续能力,偿债能力或信用风险水平严重恶化可能发生短期债务违约或引发重大流动性风险,存在虚假担保等严重欺诈行为,发生其他重大信用风险事件等。 大公信用是大公集团的子公司,于2014年4月获批成立。大公集团旗下另一子公司大公国际在评级方面更具盛名,其1994年经中国人民银行和国家经济贸易委员会批准成立。 ■质疑 未说明数据获取与更新机制 对大公信用的说法,陆金所昨天表示“不予置评”。 银客网副总裁李飞表示,近期银监会架构调整,首次明确网贷监管的具体部门,北京市网贷行业协会也正式揭牌,行业开始自律,这些都表明网贷行业正逐步正规化。此时独立、客观、公正的评级或排名,有益于行业的健康发展,对于普通用户来说也是不错的参考。但如果评级或排名缺乏有效依据,反而变为广告或合作的潜规则,对于行业发展一定会起到阻碍作用。 此外,多家网贷平台均对记者表示:“名单是否认真调研值得考虑,大公之前也没有与我们沟通过。” 北京网贷行业协会发表声明称,作为一种由来已久的社会中介服务,信用评级对于金融市场发展具有积极作用,网贷行业同样需要建立征信基础等公共设施。但网贷协会同时指出,大公尚未说明相关数据的获取与更新机制,亦未披露评价模型的可信度及历史数据拟合情况,因而其设定网贷平台“黑名单”和“预警名单”的可行性和准确性值得商榷。 ■专家说法 报告中有低级错误 中央财大金融法研究所教授黄震表示,大公信用发布的黑名单和预警名单是企业行为,获得社会信任比较难,而且此次报告中有些低级错误,如搞错了某些平台的归属地。此次报告具体的调研方法与数据也没有详细公布。“负面名单的发布需要谨慎,更加严谨。此次的榜单从另一方面反映了行业的新潮流,社会需要预警机制。估计更多的企业关注这方面,但是调研一定要做扎实,否则造成错误的‘传播病毒’,会给行业造成不必要的损失。” 中国政法大学教授李爱君表示,目前互联网金融监管正式的标准尚未出台,监管层只确定了五条红线,投资者目前对于网贷平台仍然缺乏信任。业内普遍认为,互联网金融发展迅速,其中确实隐藏着不少漏洞与问题,更有行业人士认为,2015年P2P将告别快速发展,而正式的监管标准也将尽快出台,届时,监管政策的出台一定会对行业发展起到引导和制约。 ...
金融危机后,P2P网贷凭借着对小微企业和个人借贷所具有的天然优势,开始在全球蓬勃兴起,尤其是形成了中、美、英三个主要市场。按行业成交量比较,中国高居全球首位。然而,英、美具有成熟的金融市场,经历一番变革后,运营模式及监管已开始趋于成熟,而在我国由于缺乏监管和规范,尽管被炒得如火如荼,却始终难以摆脱“跑路”事件频发的恶魇。 P2P平台作为信息中介,若要防止“跑路”事件的发生,不可避免地需要对客户资金进行第三方托管。去年4月,银监会对P2P行业划下“四条红线”,其中包括不得归集资金搞资金池和不得非法吸收公众存款,而要做到这两条就必需对客户资金进行托管。因而,去年9月底,银监会创新监管部主任王岩岫提出对P2P监管的“十条思路”时,更是直接表示客户资金必须第三方托管。 所谓客户资金第三方托管,指的是资金流不经过管理人(P2P企业)的银行账户,而是通过第三方托管人进行,由托管人负责资金的保管、清算、投资监督和信息披露等。资金第三方托管使得客户资金的所有权、使用权和保管权分离,尤其是在管理人和托管人之间形成相互制约的机制,从而避免管理人挪用客户资金或者未按照合约使用资金进行投资,可以说是保护投资者资金安全的第一道防火墙。按照这个标准,目前行业仅有部分平台进行了托管,一些平台所宣传的“托管”只停留于风险准备金上,有名无实。 按理说资产托管本来就是商业银行的传统业务之一,并有相应的法律条文规范,从资金安全的角度和监管层面上看,由银行担任托管方是自然不够的了。但由于P2P行业的定位和监管尚未明确,资金托管面临着较大的政策风险,且因网贷交易具有“小额、分散、高频”的属性,银行需要付出较大的成本才能搭建起托管系统,因此银行在P2P托管业务上一直踌躇不前,真正去去做托管的寥寥无几。 这恰恰让第三方支付公司有了可乘之机。第三方支付与P2P网贷同属于互联网金融领域,二者的属性较为贴近,支付公司能以比银行更低的成本、更高的效率实现资金托管。于是乎,在P2P客户资金托管上反而是第三方支付机构异军突起,成为了主力。尤其是汇付天下和易宝支付两家公司,汇付天下已接入500多家平台,易宝支付也接入了400多家,占了相当大的市场份额。 进入2015年后,商业银行与P2P平台在资金托管上的合作开始有加速的迹象,中信银行与宜信达成战略合作协议、民生银行也与积木盒子和人人贷等多家平台达成协议。然而,从市场效率的角度看,并不排除未来第三方支付公司继续为P2P平台做托管的可能。关键的是对第三方支付做托管出台相应的条例进行规范,对托管的资质、风险隔离、信息披露等要有严格的要求。 不过,有些第三方支付支付公司并不满足于仅仅从事托管业务,对P2P网贷有更深入地了解后,在潜在利润空间的诱惑下,干脆自己建立P2P网贷平台。据来自极客网的文章《深喉!智融会等P2P网贷平台涉第三方支付》,目前第三方支付公司与对应的P2P平台存在着强关联关系的至少有13家。这还只是可以公开查询出来的,有更隐秘关联关系的应该还有不少。 第三方支付公司兼营P2P网贷,造成了两个严重的问题。一是,扰乱市场秩序,妨碍公平竞争。如果有多家P2P平台接入第三方支付公司,第三方支付公司可能会利用其对这些平台做托管所积累的大量数据,帮助其关联平台,甚而透露一些较为敏感的信息,造成对其他对接平台的不公平。 二来,第三方支付公司“既做裁判又做运动员”,使得第三方托管名不副实。资金托管旨在使客户资金的所有权、使用权和保管权分离,在管理人和托管人之间形成相互制约的机制,因此托管方必须是独立于平台、投资人、借款人之外的第三方。但支付公司与P2P平台存在强关联关系,还能算是第三方吗?在这种情况下,第三方支付公司缺乏足够的激励监督平台对资金的使用,甚至在资金的安全保管上都可能无法实现,难以达到防止平台挪用客户资金的目的。 随着银监会普惠金融部的成立,监管政策出台已为时不远,而客户资金第三方托管必是要求之一。如果由商业银行全盘接受P2P资金托管最好,但若第三方支付公司仍可以进行托管就必须出台相应的法律条文进行约束,尤其是对于那些P2P平台与支付公司存在较强关联关系的,更应当严格限制和监督甚至禁止,才能真正达到托管的目的。当然,客户资金第三方托管只是监管的要点之一,准入门槛、信息披露、退出机制等都应当有所限制,只有通过加强网贷的透明化和规范化,改变行业无标准、无门槛、无监管的“三无”状况,才能防范“跑路”事件的频繁发生,促进P2P的健康可持续发展。 ...
前几年,大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价,而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少,除了投资股票,就剩下房地产了。而如今,诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放,发展迅猛。截止2014年底,仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿,理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家,投资规模超过2500亿。 前几年,大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价,而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少,除了投资股票,就剩下房地产了。而如今,诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放,发展迅猛。截止2014年底,仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿,理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家,投资规模超过2500亿。 投资理财的渠道多元化了,投资标的越来越多,其门槛、收益、风险、期限等各方面的条件不尽相同,投资者看花了眼。到底那一款理财产品才适合自己,成了投资者心中的难题。 众所周知,对于任何一款投资理财产品,其收益与风险成正比,收益越高风险越大,反之收益越低风险越小。 银行国资系想说爱你不容易 在日常生活中,大部分人经常能接到类似的短信或电话:“**先生/小姐,高收益理财***(产品名称)再次重磅来袭,成立以来年化收益均在6%以上。今早9:30请一定记得抢购,错过后我们只能下月再见了。”没错,这是银行的理财产品广告又来了。 据了解,一般银行理财产品年化利率在5%左右,期限稍长的在6%左右,它们有一个共同的特点,就是安全系数高,收益低;基本上都设置了最低50000元起投的门槛;一般有几个月或更长时间的锁定期,提前赎回的话,得付出较大的成本。 前几年,大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价,而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少,除了投资股票,就剩下房地产了。而如今,诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放,发展迅猛。截止2014年底,仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿,理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家,投资规模超过2500亿。 对于风险厌恶型投资者来说,银行类理财产品应该是不错的理财方式,比起存银行定期年化收益3%-5%还是好一点。不过,也就好那么一点点,跑得过通货膨胀就不错了,想通过这种理财方式赚钱,总觉得不是太给力,投资100万一年的收益也就6万左右。 其实对于风险厌恶型的投资者来说,还有一些相对靠谱的理财方式,收益率比银行的理财产品收益稍微高一点,那就是接下来要介绍的一些国企、A股上市公司、知名企业发行的企业债券或P2P等理财产品,这一类理财产品的年化收益率一般在7%-9%,安全性也比较高。从心理上来讲,购买这些国企、A股上市公司、知名企业的理财产品肯定不如买银行的理财产品保险,但从现实来讲,无论是中央政府,还是地方政府,都不会允许这些企业破产的,实在是经营不善,还有政府补贴嘛,要是政府补贴都扶不起来,还可以卖资产、卖壳嘛。 信托、P2P刚性兑付还能撑多久 所谓“刚性兑付”,就是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理。事实上,我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付,这只是信托业一个不成文的规定,背离了“风险与收益相匹配,高收益隐含高风险”这一资本市场永恒的规律,创造了一个“零风险、高收益”的神话。 根据中国信托业协会公布的2014年四季度末信托公司主要业务数据显示,截至2014年末,我国信托规模已达到13.98万亿元,这显然又是个庞然大物,虽然媒体上偶尔也会爆出某某信托出现兑付危机,但实际上都是极少数。要知道,信托的牌照可是非常宝贵的,任何一家信托公司都不希望成为第一个违约者,万一被监管层吊销牌照,就没办法再从事信托行业了,所以刚性兑付这一行业潜规则应该短时间内不会退出市场。 根据中国信托业协会公布的2014年四季度末信托公司主要业务数据显示,截至2014年末,我国信托规模已达到13.98万亿元,这显然又是个庞然大物,虽然媒体上偶尔也会爆出某某信托出现兑付危机,但实际上都是极少数。要知道,信托的牌照可是非常宝贵的,任何一家信托公司都不希望成为第一个违约者,万一被监管层吊销牌照,就没办法再从事信托行业了,所以刚性兑付这一行业潜规则应该短时间内不会退出市场。 目前市场上信托产品的年化收益率一般在10%-11%左右,设置了50万、100万的起投门槛,这将大部分理财用户挡在了门外。手上有点小钱又想理财的用户可能就需要找其他靠谱的理财渠道了。 近两年,P2P网络借贷因为打出了“刚性兑付”的旗号以及“一元起投”这个普惠金融的牌子在市场迅速崛起,2014年的成交规模突破2500亿,增长率较2013年超高200%,速度惊人。据分析人士表示,2015年全国P2P的成交规模有望超过5000亿。 目前,一、二线P2P平台提供的年化收益率一般在10%-18%,刚性兑付,1元起投。这几乎对于所有理财用户来说,都是比较理想的收益,很多P2P平台都集聚了几万、几十万的投资理财用户,这其中也不乏投资额超过百万元用户的身影。 其实,一、二线P2P平台与信托公司相比,其公司实力、金融背景、风控水平、人才储备等关键指标都不在一个量级上,风险相比略高,但收益率却高出不少,几乎没有门槛,因此受到市场的追捧。 2014年,是国内P2P行业飞速发展的一年,也是P2P平台跑路风生水起的一年。不少P2P投资人担心,P2P平台承诺刚性兑付,但万一借款人违约,P2P平台有那么多钱赔付吗? 其实,只要正规经营的P2P平台,一般都会要求借款人提供抵押物,且估值完全覆盖所借债务,只要在办理抵押和估值的程序严格执行,一般不会出现太大的问题。另外,目前大部分P2P平台做的单笔借贷金额比较小,几十万、上百万的项目居多,公司也准备了相关的风险准备金,承诺刚性兑付,还是有一定底气的。 至于媒体上曝光的数量还不少的哪些跑路的P2P平台,大部分是三、四线P2P,甚至是五线P2P平台。你会发现大部分跑路原因惊人的相似,就是在做资金池恶意圈钱,这种一出生就有道德风险的平台,投资人确实需要睁大眼睛,在投资前仔细的辨别。同时,也需要监管部门尽快落实细则,规范行业发展环境。 民间借贷拼的是人品 民间借贷可谓最传统、最高效的融资方式了,基于借贷双方的人脉及信用关系,双方协商好一定的利率、还款期限及抵押物等基础条款,签字画押即可,省去了金融机构繁杂的申请、审核、尽职调查等繁杂的程序。全国首部金融地方性法规《温州市民间融资管理条例》及《实施细则》已经于2014年3月1号正式实施。总体上,政府是希望民间借贷由“地下”转到“地上”,逐步试点,慢慢的合法化,为中小企业的发展服务。 在现实生活中,民间借贷一般有两种方式,个人民间借贷和机构民间借贷。个人民间借贷一般资金方以2分息、3分息(对应年化利率20%-30%)将手头的资金借给熟悉的个人或企业;而民间借贷机构一般通过20%左右的成本吸收亲戚、朋友等熟人、公司的闲散资金,然后以年化利率30%、40%,甚至月息20%的利率放贷出去,赚取高额回报。 动辄30%、40%的高额年化利率不是一般个人和企业所能承受,不到万不得已,借款人不会将手伸向民间借贷。所以在实际的民间借贷中,以短期的“过桥贷款”为主,一般借贷期限1、2个月,短的也有3、5天。 但现实中,借款方的生意并不都是借贷资金一到账就能迅速打开局面,按时还本付息。碰到这种情况,一般会要求展期一段时间,这样会让借贷成本越来越高,还本付息更难。 据了解,最近几年民间借贷主要的流向是房地产和股票投资,往往一个项目动辄就是几千万、上亿,牵连几百个投资人,行情不好的时候,你就是动用黑社会也收不上来钱。所以投资人想赚钱民间借贷的高收益,要随时做好承担高风险的准备。 以上就是大家日常生活中常见的几种理财方式(至于买股票、基金一天一个价就不在这说了),对于你来说,会为谁点赞呢? 坦率来讲,对于一般投资理财用户来说,银行理财产品的收益实在不够给力,民间借贷的风险也不愿意去承受,信托和一、二线的P2P平台或许是不错的选择。鉴于信托起投门槛较高,一般投资理财用户可以重点考虑下投资P2P。 ...
随着一个月的过渡期满,银监会多个新设部门的一把手任命也逐渐落地。 今年1月20日,银监会宣布进行成立近12年来的首次组织架构改革。这包括:从原非银部中分离出信托部,专司对信托业金融机构的监管;从原银行二部中分离出城商行监管部,负责对城商行、城市信用社和民营银行的监管;专设普惠金融部,对小微、三农等薄弱环节服务和小贷、网贷、融担等非持牌机构监管协调。 3月3日晚,一位知情人士介绍,对应上述信托部、城商行部、普惠金融部三个部门,目前暂时由非银部主任李伏安、银行二部(现改为股份制银行部)主任杨丽平、原融资担保部主任李均锋,分别担任主任一职。但他强调,这仅是初步安排,比如李伏安的兼任只是临时安排,马上会调整,最终其可能只负责信托部。 在互联网金融如火如荼的背景下,新设的普惠金融部因负责网贷P2P的主要监管协调,备受关注。公开资料显示,2012年10月至2014年11月,李均锋担任贵州银监局局长、党委书记,后调任银监会融资担保部主任。 2014年年中,51岁的李伏安从河南银监局重新调回银监会,接手非银部主任帅印,成为包括13万亿信托资产在内的整个非银行类金融机构的监管负责人。在整个金融业的监管部门体系中,银监会非银部的工作难度位居前列——截至2014年9月末,管理资产总额达19.77万亿,超越整个保险及证券行业,涉及信托、财务公司、金融租赁、汽车金融、消费金融和货币经纪六类业务板块,覆盖机构313家。一向精力充沛的他,也曾数次坦言“事情太多”、“压力比较大”。 本次机构改革还改造了统计部、银行业案件稽查局、融资性担保业务工作部三个部门,设立审慎规制局,牵头非现场监管工作,统一负责银行业审慎经营各项规则制定;设立现场检查局,负责全国性银行业金融机构现场检查。 上述知情人士称,审慎规制局、现场检查局主任一职目前暂时分别由原统计部主任刘春航、原浙江银监局局长韩沂担任,目前已到岗。 其中,刘春航先后在摩根士丹利、麦肯锡咨询公司从事公司重组、市场融资咨询等工作,并于2006年进入银监会工作,担任统计部副主任兼研究局副局长(主持工作),后升至主任。 韩沂出生于1963年,山东邹城人,研究生学历,工商管理硕士,2011年9月至今任浙江银监局局长、党委书记。 上述知情人士还称,银监会高层在近日的会议上宣布了上述人事安排。不过,截至记者发稿时,还没有看到正式任命文件,最终情况仍有待正式公开信息。 按此前的安排,这轮监管架构改革设有一个月过渡期。过渡期内,各部门按照原有分工,继续履行与有关部委沟通联系、受理市场准入事项等职责。随着一个月过渡期满,新的人事与部门安排也将最终落地。 ...
2月4日,央行决定自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这意味着,小微企业未来从银行获得贷款将更加容易,这也将对P2P网贷平台的高融资成本构成冲击,从而促使P2P网贷平台收益率下降。 另一方面,由于其便利性和门槛低的特性,越来越多的普通用户正在进入P2P领域。 近日打车出行,一位相熟的黑车司机向我咨询,手上有10万块钱,网贷是否安全?收益如何?一番分析下来,师傅反复多次强调资金的安全问题。 统计数据显示,2014年,中国P2P交易规模高达5000亿元,是2013年的5倍;P2P平台数量逾2376家,其中,获得风投青睐的平台达32家;20多家上市公司涉足P2P平台。 这位黑车司机的困惑在于,P2P网络贷款平台如此之多,但缺乏对平台甄选的专业性和精力,但又希望获得比知名度最高的余额宝、理财通等理财产品更高的收益率。在此前提之下,如果贸然选择一家,又很担心资金安全问题。 P2P是peer to peer,意思是“个人对个人”,是一种个人对个人的借款形式。一般由P2P网贷平台作为中介,借款人在平台上发布借款需求,投资人通过投资向借款人进行借款,借款人到期还本付息,投资人到期收取本金并获得收益。 黑车司机的担心不无道理。2014年出现倒闭、跑路、提现困难等各种问题的P2P平台高达287家,由于资金链断裂而跑路的P2P平台超过了40家,这些P2P平台此前均以高收益率作为宣传卖点。此外,还有诸多P2P平台出现了用户提现困难的问题。 经过两年多的发展,P2P平台的问题和风险不断蔓延。当前中国P2P仍处于探索成长阶段,交易本身操作合规性、风控能力、行业监管等问题依然亟待解决。而这些问题需要结合政策、市场立体化多层面多管齐下,简单的商业模式创新无法完全解决问题。 更为关键的是,未来整个行业即将面临真正的“洗牌期”,过度的烧钱加息补贴不会是网贷行业良性发展的长远之计,P2P行业的收益水平会像余额宝一样逐步回归到正常合理的区间。 这就意味着,高安全性将取代高利率成为P2P平台生存发展和成为最后胜利者的关键决定因素。从去年开始,在P2P平台的概念之外,P2B商业模式开始出现。 主打P2B概念的芒果金融CEO王志昊向笔者表示,芒果金融看准的是P2P平台担保能力不强,资金风险大的用户痛点,转而聚焦P2B的商业模式。 所谓P2B,其与P2P平台的区别在于是个人对中小企业的一种贷款模式。 企业在平台上发布借款融资的需求,有空闲资金和投资意愿的投资人向借款企业投资,到期时企业还本付息,投资人收本拿息。 芒果金融瞄准了用户对资金安全的痛点,一方面依靠由国企、央企、上市公司、全国资担保公司等组成的强大的担保机构为投资人进行全额本息担保;另外,借款企业向担保机构提供反担保物,并由芒果金融平台进行审核。吴志昊认为,两种担保形成一种可逆的稳定保障,使得整个P2B模式中的借贷环节变得更加牢固。 另一方面,相对于借款给个人的高风险,以中小企业作为借贷对象,其实也顺应了经济发展趋势。目前中国至少有5000万中小微企业需要借助P2P来解决融资难题。面对如此庞大的市场,做大蛋糕其实还有很大的空间。 因此,P2B平台作为互联网金融的一个衍生和分支,生长十分迅速。这种借贷对象圈定为中小企业,和明确担保实力的做法,相对一般的P2P平台更具吸引力。也正因如此,芒果金融、拾财贷、道口贷、百泉贷等一批P2B平台迅速掘起。 P2B的优势在于起步时就确立了一种担保机制,即理财平台上都会与持有融资性担保机构经营许可证的融资性担保公司合作,为借款企业提供连带责任担保。但即便如此,也并非没有风险,在P2B的盘子里,融资方一旦发生违约还款或逾期,就会对这些投资者造成很大的影响。 P2B不是跨越P2P安全鸿沟的唯一桥梁。随着互联网金融市场的不断裂化,势必有更多击中用户安全痛点的创新商业模式产生。但安全是P2B运营过程中不可动摇的核心,只有跨越互联网小微金融分散性带来的高风险鸿沟,保证控制力,才能够充分发挥P2B平台的独立价值,最终在互联网金融商业模式的混战中笑到最后。 ...
互联网金融监管办法落地前夕,互联网金融相关投资理财产品的收益率走势分化。证券时报记者发现,近期P2P综合收益率逐渐下降,“宝宝”产品收益率也面临下滑,而互联网金融板块的股票则涨势如虹。 监管将加速行业洗牌 P2P收益率趋下降 从网贷(P2P)行业的统计数据来看,2月份P2P收益率延续下滑趋势。数据显示,P2P行业综合收益率下降至15.46%。大成交量平台普遍收益水平较低,整体收益率仍处于下滑趋势,预计2015年底行业综合收益率将跌至12%~13%;另外高息对于投资着的吸引力逐渐减弱,一些网贷平台在逐步降息以维持稳健发展的大局。 交银国际证券近日发布的互联网金融研究报告也指出,随着进入降息周期和市场资金利率下行,预计P2P借贷利率继续下降;今年监管框架的出台也将加速行业洗牌,驱动P2P平均投资收益率下降。 互联网金融股受追捧 至于以余额宝为代表的货币基金类互联网金融理财产品,互联网系、基金公司系和银行系三大类“宝宝”的7日年化收益率有所回升,个别产品收益较高。其中,互联网系“宝宝”平均收益率(7日年化收益率)为4.58%,基金公司和银行系“宝宝”的平均收益率为4.71%和4.75%。 此前银行的活期存款被“宝宝”们分流,因此,针对互联网金融类货币市场基金是否需要缴纳存款准备金(简称“缴准”)的争论一直未消停。央行在2014年底宣布对部分原来的“同业存款”项目纳入“各项存款”范围,也要缴准,虽然目前准备金率暂定为零,但也意味着“宝宝”们未来有缴准的可能性。据专家分析,一旦开始缴准,“宝宝”们的收益率将大幅下滑。 值得注意的是,随着股市不断升温,互联网金融板块股票引起投资者追捧。Wind互联网金融指数表现抢眼,今年初至上周五的累计涨幅为70%,其中,相关概念股如大智慧、生意宝的累计涨幅在100%以上。有不少市场人士认为,监管框架完善、政策红利释放和行业前景向好,成为资金涌入互联网金融板块的动力。 ...
在刚刚召开的全国人大会议上,李克强总理的政府工作报告中多次提到互联网金融,并明确提到“互联网金融异军突起”和“促进互联网金融健康发展”。该如何理解李克强总理在政府工作报告中要传达的信息?其实报告的文字本身已经呈现出足够多的信息,足够我们合理预测互联网金融未来所处的政策环境。 我本人非常反对将报告原文进行摘录拼凑,这样挑出和互联网金融有关的字句会让从业者高估行业地位、低估外界困难。互联网金融只是完整政府工作报告中的要素之一,除了要分析针对互联网金融的具体词句,更要观察互联网金融在整个报告中的位置。总理的政府工作报告中共计提到“金融”这个词14次,让我们依照前后顺序仔细往下看。 一、互联网金融行业地位空前提高 报告的第一部分是“2014年工作回顾”,在列出各项指标数字后,总理把过去一年的工作分为五个部分,分别说的是:1.定向调控;2.改革开放;3.结构调整;4.民生保障;5.社会治理。这部分离,“金融”一共出现两次。 在第三点“结构调整”中,出现了让互联网金融从业者最激动的一句话“互联网金融异军突起”。这句话的分量非常重,在这段话中与互联网金融并列的新增长点分别是“战略性新兴产业”和“新业态”。其中,“战略性新兴产业”包括了移动互联网、集成电路、高端装备制造和新能源汽车,“新业态”包括了电子商务、物流快递。 论产业规模,互联网金融是比不上移动互联网和电子商务的,可是它却没有被并列放入“战略性新兴产业”和“新业态”中,说明互联网金融具备其它产业不可替代的特殊作用。具体是什么特殊作用?咱们留到第三点再说。 这里需要格外清醒的是,这里的高评价并不意味着互联网金融的未来畅通无阻。前几年就与互联网屡屡发生碰撞的金融监管,在准入门槛等具体监管方式上肯定会有改变,但是监管力度却未必会降低,因为互联网金融虽然重要,却仍然不是最最重要的金融议题。 二、不能低估互联网金融监管要求 互联网金融出现在第三点“结构调整”,新产业已经成为推动中国竞争增长的重要因素。但可惜的是,这并不是“金融”这个词在报告中最靠前的出现,排在“结构调整”前面第一点出现的是“定向调控”,此处出现的“金融”和互联网可没有什么关系。 包括财政政策和货币政策在内的“定向调控”之所以成为工作总结的第一点,是因为在复杂的国际国内经济环境之下,如履薄冰的调控是最困难也是最重要的工作。此处关于金融的要求斩钉截铁毫不犹豫,措辞是“完善金融监管,坚决守住不发生区域性系统性风险的底线”。 千万不要认为此处的“区域性系统性风险”是传统金融机构的独家责任,互联网金融这一年来的异军突起,已经完全具备引发区域性系统性风险的实力。由于互联网本身就是一道门槛,能够接触互联网金融的人群起码是会用电脑能上网的群体。一旦这个群体的利益收到损害,爆发出的能量远远大于不会上网的群体。想想P2P的跑路案件吧,虚拟的网络投资遭到损失,反而更方便了投资人聚集起来线上线下维权,堵门堵路砸办公室的场景也并不稀奇。此处没什么值得细说的新东西,只要是做金融这行的人,包括互联网金融从业者,不会不懂“底线”二字的份量。 三、互联网金融的着力点在实体经济 接着说让互联网金融地位大大提高的特殊作用,答案在第二部分“2015年工作总体部署”中的第一点,“提高直接融资比重,降低社会融资成本,让更多的金融活水流向实体经济”。 建设银行行长张建国说银行是“弱势群体”,导致台上的总理和周小川行长一起哈哈大笑,更让银行再次沦为舆论的笑柄,如此糟糕透顶的措辞堪比当年民生银行行长洪崎的“银行利润那么高,有时候自己都不好意思公布”,给这两位行长写稿的笔杆子该拖出去枪毙五分钟。戏谑之后,让我们再仔细看张建国行长的发言,内容是涉及整个金融行业基础的利率市场化改革。显然近年来直接调整银行业的举措效果并不明显,大量资金在金融体系内逐利空转,在帮助实体经济发展上做得远远不够。互联网金融自身的体量仍然非常小,几百几千亿的规模不足以对经济产生全局影响,真正的独特意义在于倒逼金融体系改革,让整个金融体系为实体经济服务。 可是这对于互联网金融来说是非常简单的事情吗?资本的逐利性在任何地方都不会改,银行的资本想挣丰厚又安全的快钱,互联网的资本没道理突然变成任劳任怨的雷锋。随着股市行情启动,互联网金融同样面临和银行一样的问题,服务实体经济是期限长、见效慢、收益低的苦差事,如果不能避免大批资金流向高杠杆的房地产市场和股票市场,失去倒逼改革价值的互联网金融不会享受像现在这么高的经济地位。看看周围有多少P2P沉迷于资金池和自融业务的监管套利,就能明白互联网金融并不会自动流向实体经济。 之后连续出现9次的“金融”全部在同一段内容中,主题是“围绕服务实体经济推进金融改革”。可以说,互联网金融是借了金融改革风口而飞行的胖猪,如果整个行业继续浮躁下去离实体经济越来越远,反而有可能成为金融改革的下一个目标。 总而言之,对于互联网金融这个年轻的行业来说,能够迅速成为总理报告的热点是千载难逢的机遇。但这只是开始,互联网金融离整个行业定型都尚有距离,更别说成为推动经济发展的重要支柱了。 秦失其鹿,天下共逐之。金融行业的鹿究竟落于谁手,互联网还需要和很多对手慢慢比拼。 ...