网络借贷的潜在市场是巨大的，仅仅是消费贷款市场，就有着一万亿的规模。但目前，我们很少听到银行和网贷市场占有率比较的声音。像Lending Club和Prosper这样的平台正在初现规模，但是网贷行业对传统银行究竟能带来些什么影响呢？如果传统银行无法适应变化，他们将会眼睁睁地看着自己会失去多少江山？ 最近，在高盛的一份题为《金融的未来：新型影子银行崛起》的报告中，分析师试图回答上述问题。影子银行等非主流金融被定义为发生在传统银行系统之外的任何借贷活动，其中就包括网络借贷。报告预估，在未来五年以后，银行系统每年1500亿的利润中将会有110亿左右因为网络借贷的兴起而受到威胁。信贷可以分为许多垂直市场，下面这张表可以帮助我们理解该行业今后的机会。 毫不意外地，无担保个人信用贷款是银行利润池中最容易被侵蚀的一块，预计有46亿美元的利润将会处在网贷竞争风险下。LC和Prosper正在这个总体量8430亿美元的市场中主宰着比赛。他们目前的市场份额是2%左右，而高盛预计，未来5到十年间，这个市场份额将会增长到15%左右。 小企业贷款是网贷市场中排名第二的垂直领域，像是OnDeck和Kabbage这样的公司承接着这个1860亿美元的潜在市场。为了证明市场需求的存在，报告指出，2015年一月，非主流借贷提供了62%的小企业贷款。大银行只提供了21%左右。 他们怎么竞争? 该报告概述了导致市场借贷的兴起三件事情。其一是监管套利。最近的一些监管措施增加了传统银行的成本，进而阻碍了它们的竞争能力。新兴的网络借贷行业目前还不是这许多监管的对象，或者就是可以规避这些监管规则。例如，Lending Club和Prosper本身并没有发放贷款，而是通过和WebBank合作开展业务。WebBank经手贷款的发放，随后出售给相关方。 在未来，我们可能会看到一系列新出的监管规则，导致网贷平台相对传统银行的成本优势收窄。 第二方面，是技术。我相信技术是网贷平台最大的优势，并且技术也是借款人节约成本的来源。网贷平台现在有了一套让人难以置信的巨大的借款人数据库。他们可以持续不断地调整他们的信用评价，来制定出更恰当的利率水平。网贷交易的利率决策在数秒内就能做出，并且申请过程可以完全通过网络进行。更重要的是，网络出借人的规模可以很大，大到传统银行无法比拟的地步。 最后，高盛分析师指出，积极的宏观环境也是推动非银行借贷发展的一个因素。现在的利率水平和违约情况都处在历史低位。投资者们都渴望着高收益，也就使得网贷平台有了成长的完美时机。 除了杠杆作用和不需要砖块水泥之外，P2P网贷还有另外一个与众不同之处，就是贷款资金的筹集方式。鉴于Lending Club和Prosper本身并不为贷款垫资，这些贷款也就不在他们的资产负债表上，他们也就不需要持有保证金（而银行是要承担信用风险的）。许多人主张，这种现状会导致网络借贷平台出现“没有共担风险”的问题，但正因如此，他们才能这么快速地做出巨大的规模。 很显然，高盛的分析师看好这个行业。不过，他们同时也警告需要警惕监管的收紧，还有未来网贷公司拓展向其他资产种类(例如按揭贷款)时可能会遇到的阻碍。银行们也不会坐在冷板凳上看着自己的市场份额被网贷平台蚕食。这份报告就是一份直白的提醒：P2P网贷来了，金融市场上的一些份额将会被他们夺去。（网贷之家 金鲵/译） ...

网贷市场发展迅猛已经不是什么新闻了。去年，美国市场领先的两家网贷平台Lending　Club和Prosper分别经历了103%和347%的增长。在本季度，这两家企业的历史总成交量加起来就将突破100亿美元，这个数字在明年年初还可能会增加一倍。 所以，是什么驱动了如此高速的增长?今天这个行业为何吸引到了如此多的关注?在笔者看来，有五个关键性的趋势驱动了今天这种增长。 寻求高收益 创纪录的低利率环境已经进入到第七个年头。固定收益类投资者始终在努力地搜寻任何一点赚取更高回报的机会。这个行业诞生于一个低利率的时代：3%的回报率就会被认为是高收益的投资；而十年期国债收益率仅仅能提供2%左右的水平。就是这样的背景下，领先的网络借贷平台可以给投资者赚取更高的利息，如果投资者愿意冒一点风险，收益率甚至可能攀上两位数。 成功的信用定价 现在这个行业收益很高，不过呢，新的投资者十分担心网贷所牵涉到的风险(是应该有这种担心)。所以他们搬来了“对信用在行的人”，开始挖掘平台上的借贷历史。他们发现了什么呢?他们发现平台已经恰当地进行了风险定价(风险已经表现在预期收益中)。当然，许多投资人坚持说，整个行业还没有经历过真正的经济衰退，所以我们还不能确定网贷的风险审核模式是足够强健的。但我们可以看到的现实是：网贷平台已经在多年的时间里给投资者提供了额外的高收益。 日趋主流 这个年轻行业的转折点出现在去年十二月，Lending Club首次公开发行股票(IPO)。在IPO之后的三个月里，媒体上出现了许多有关这个行业的文章，甚至比之前九年的文章还多(是的，网贷在美国已经有了九年历史)。虽然现在就说我们已经是主流金融的一部分还为时尚早，但我们确实是正在往这个方向发展。现在，每一个在华尔街工作的人都已经听说过了 Lending Club，全世界其他国家的人也将很快听到它。 银行的冷漠 大银行们还不清楚如何应对。诚然，一些小银行，甚至是一些中等规模的银行已经与网贷平台进行了合作，但是一些大银行还是有点“跟不上”。他们愿意冒险调整自己高利润的信用卡业务与网贷平台直接竞争吗？还是会拥抱新的业务，接受一种更低的利润呢？或者干脆什么都不干？目前为止，最大的银行们依然是持观望态度的。当然，他们也在其他方面因网贷而受益。许多大银行在给对冲基金提供资金杠杆支持，另一些则是帮助网贷公司上市，还有很多派出了他们的财富管理团队，强势介入这个市场。 数据与技术 就算其他趋势都已明朗，如果没有“数据和技术”这一块的重要支持，网贷行业依然不可能发展起来。我们需要网上借钱的人足够多，交易数量达到临界点；我们需要平台去连接第三方数据库，瞬间完成信贷决策；我们需要投资者快速执行借款决定。以上所有这些行为都需要数据与系统支持，而这些条件在十年前都是不存在的。 还有一个目前看来并不重要，但是未来很可能会推动网贷行业大发展的趋势，那就是人口。人口统计数据的变化将会在未来数年，甚至数十年的时间里大大助推网贷行业的发展。在不远的未来，千禧一代将会成为职场与商业社会中的主导人群。他们是在Facebook和Twitter等社交媒体下成长起来的一代人，他们一旦有什么不清楚，都会用谷歌来查询答案。简而言之，他们已经把互联网当作了生活中的实用工具，他们习惯于用网络把事情做得又快又简便。通过网络进行借贷与投资，对他们来说是很轻松自然的事情。 最后还有一件事：他们都不喜欢与银行打交道。(网贷之家 金鲵/译) ...

从十年前算起，英国P2P平台Zopa创立以来已经撮合了超过7.5亿英镑的网络借贷。今年夏天，这个数字有望达到10亿英镑的里程碑。 Zopa创立于2005年，是英国首家P2P网贷平台。它的业务主要是通过网络撮合个人借贷。在它之后，英国还有 Funding Circle 和 RateSetter 等多家类似的平台加入到行业中来。 P2P网贷平台在英国个人投资者中很受欢迎，因为他们能够通过网贷平台获得比传统银行存款利率更高的收益(特别是英国目前正处在一个创纪录的低利率环境下)。 Zopa表示，自平台上线以来，已发起58000个借贷项目，发放了超过4600万英镑的利息。整个周期中，投资人的总体收益率是70%，这个表现优于同期的英国住宅市场涨幅。 创建Zopa平台的创意来自于一场头脑风暴。在某位联合创始人位于英格兰白金汉郡家里的谷仓中，这个念头首次诞生了。 钱都去了哪里? 公司宣布：已经有超过107000个借款人通过平台筹集到了贷款。资金用途涵盖车辆购买、家庭改建、婚礼筹办和债务重组等方面。 分类来看，汽车等交通工具贷款占据了其中36%的份额，但这一比例是会波动的。2011年，超过一半的贷款用于此类支出，而2008年经济衰退的打击下，这一数字仅为33%左右。家庭改建贷款占据了平台全部借贷额中22%的比例；而婚礼贷款的百分比从2008年的1.2%增长到了目前的2.3%；还有一大块是用于既有债务重组。 Zopa自己怎么说？ “我们看到了互联网有一种把人们连接起来的潜力，于是我们就创建了Zopa平台，让人们无需桎梏于银行系统。”联合创始人兼首席执行官贾尔斯·安德鲁斯说，“这也促使了全球范围内的一场金融革命。我们很自豪地开创了一种全新的方式，允许人们通过网络借贷来实现自己的人生目标或者获得可观的借贷收益。我把Zopa看作是EBay一样的标杆性变革。” Zopa公司宣称：在过去十年内，它的业务可以提供5.6%的平均年化收益率——这还是剔除坏账损失和费用后的收益表现。如果你在Zopa创立那天投入10000英镑；那么时至今日，它连本带利就会变成17000英镑。（网贷之家 金鲵/译） ...

中国创业者用了8年多的时间将P2P网贷平台这一“舶来品”发展起来。当中国P2P网贷平台的各类新闻屡见报端的时候，那些国外大牌P2P又在忙活什么呢? 英国：瞄准行业外公司 作为世界上第一家P2P网贷平台，Zopa最近几年的表现并不抢眼。与RateSetter和Funding Circle相比，Zopa的市场份额正在不断萎缩。为此，Zopa的策略是与行业外的公司合作为自己“造血”。Zopa选择的合作对象是能源科技公司Flow Group，客户购买Flow Group的低碳节能锅炉可以申请Zopa的个人无担保贷款。其实，采用这种协议贷款合作方式的不只是Zopa，英国P2P公司Ratesetter试图使存款与贷款变得更加大众化，于是向英国网络运营商Giffgaff的客户提供手机购买的个人信用贷款。P2P平台与移动运营商的这次商业合作使英国使用P2P贷款的人数大幅增加。 此外，P2P公司与行业外公司还有客户共享类的合作。比如MarketInvoice与Xero(小企业在线财务软件)合作，使用Xero软件的小企业无需提供任何纸质文件，20分钟内就可以通过MarketInvoice的平台完成贷款审批。 还有一种值得关注的合作模式是流量导入类合作。Funding Circle与西班牙的桑坦德银行英国分行的合作属于这一类。双方协商，拟将银行业务引入Funding Circle。桑坦德银行会为P2P公司带来有资金需求的中小企业，届时部分企业的贷款将由银行出资，另一部分被桑坦德银行拒绝的小企业贷款会被优先导向Funding Circle，通过P2P帮助它们贷款。这是多赢的买卖：投资人更便捷地接触到了优质的借款企业；小微企业得到了更多的资金，而P2P平台打通了一条客户来源渠道。未来，不仅是银行，养老基金和保险的资金都有可能集结到P2P平台上来。 “P2P平台与行业外公司合作的预期是扩展用户来源范围，开发用户的金融服务需求；让平台的服务进入到人们的日常生活中，使分期付款成为一种常用的付款方式。P2P向不同行业进行捆绑销售，产品+分期付款，更优惠便捷。”网贷之家研究院研究员肖洋在接受新金融记者采访时表示。 美国：看中社区银行 在美国，Lending Club和Prosper占据了P2P个人信贷市场的前两位。据业内人士估计，二者2014年的合计市场占有率达到96%。 Prosper上线于2006年2月，是美国最早的营利性P2P平台。Prosper的贷款利率确定从竞价拍卖模式转变为信用定级模式后发展迅速。2014年，Prosper完成了约16亿美元的贷款，并且仅在12月就超过了2亿美元。 就在不久前，Prosper宣布与WIB(美国西部独立银行协会)签署了一项排他性的合作项目。自成立以来，WIB就致力于帮助社区银行高级管理层和董事会成员解决他们面临的挑战。其中包括传播信息，教导培训，连接社区银行的资源和服务，帮助个人和组织获得高标准的业绩。 双方此次合作的主要内容是，与WIB成员银行有交易涉及的160家美国西部州的独立银行和社区银行现在可以通过Prosper平台展开原来不涉及的消费借贷业务。对此，Prosper CEO艾伦·沃姆特认为，“独立银行对于美国经济健康必不可少。但为了竞争，并赢得客户，它们需要能够提供有竞争力的价格和易于理解、引人瞩目的产品。” 事实上，这项合作对WIB成员银行也非常有益。Prosper现有的资源可以为WIB的会员银行提供更多的优秀的无抵押消费贷款产品，重要的是，这些产品提供的回报相当有吸引力。 德国：与机构投资者合作 德国的P2P公司诞生于2007年。这一年，Auxmoney和Smava两家P2P公司开始运营，它们借助网络平台为个人和个人间借贷提供小额贷款中介服务。目前，这两家公司占据着德国P2P行业绝大部分的市场份额。 Auxmoney目前是德国最大的P2P平台，从2007年上线到2015年1月底，累计贷款量达到1.62亿欧元，2015年1月贷款发放量达到1470万欧元。对于贷款利率，Auxmoney的做法是对借款人予以信用评分，并根据此信用评分决定借款人的贷款利率。Auxmoney有一点颇具特色，那就是借款人可以用车作为抵押申请高额贷款。 最近，Auxmoney开始开拓与机构投资者的合作关系。Auxmoney随机指定一些贷款为不可拆分贷款(whole loan)，这样的贷款显然是为机构投资者或者高净值个人准备的。利润来源是从借款人收取的贷款发放费2.95%，从出资人收取的服务费1%。 据肖洋介绍，德国的P2P发展稳健，但增速较慢。由于德国的法律规定，只有银行才能发放贷款。所以德国的P2P公司必须与银行合作，由银行发放贷款，然后通过P2P平台将债权出售给投资者。目前，德国三大P2P平台Auxmoney、Lendico和Zencap均与银行有所合作。比如Auxmoney与SWK Bank合作，Lendico、Zencap与Wirecard Bank合作。不过，这一规定在一定程度上限制了P2P公司的创新空间，也抑制了该国P2P平台数量的增长。 ...

3月8日，彭博社报道称，网络借贷平台SoFi计划于今年上市，公司估值达35亿美元。 知情人士透露，今年SoFi可能融资5亿美元。SoFi计划于二季度秘密提交招股说明书，并计划于今年下半年上市。根据市场环境，SoFi可能还会调整上市计划。 SoFi将追随网络借贷领军者Lending Club的上市脚步。Lending Club是首个上市的网络借贷平台，现在的市值已达74亿美元。SoFi成立于2011年，总部位于美国旧金山，员工数为200人。作为一家P2P借贷公司，SoFi最初面向斯坦福大学学生和毕业生提供贷款，而资金是由斯坦福校友众筹。随后，SoFi的金融服务遍及美国各地，相关服务包括抵押贷款和个人贷款。 知情人士透露，针对上市事宜，SoFi计划与高盛和摩根士丹利合作。但SoFi CEO迈克尔·卡格尼(Michael Cagne)尚未决定由哪家公司牵头。高盛曾与SoFi有过合作。上个月，高盛帮助SoFi融资2亿美元，SoFi估值为13亿美元，投资方包括Third Point Ventures和威灵顿管理公司。 SoFi官方网站称，目前SoFi已经提供超过17.5亿美元贷款，借款人平均贷款数额为11,783美元。 对于初创而言，助学贷款市场已经成熟。去年，美国消费者金融保护局表示，美国大学学费逐年增长，美国学生贷款总额已达1.2万亿美元。美国大学理事会表示，上个学年超过90%的学生贷款是由政府出资支持。 根据美国《创业企业扶助法》，营收低于10亿美元的公司可以向美国证交会秘密申请上市，而且提交的招股说明书无需对外公开。 ...

Prosper 繁荣市场公司是一家美国领先的网贷公司，在最近，它宣布已经与 WIB 签署了一项排他性的合作项目。WIB是美国西部独立银行协会的简称。这项与WIB成员银行的交易涉及到160家美国西部州的独立银行和社区银行，它们可以通过Prosper平台，展开原先不涉及的消费借贷业务。 “独立银行对于美国经济健康必不可少。但为了竞争，并赢得客户，他们需要能够提供有竞争力的价格和易于理解、引人注目的产品。”Prosper CEO 艾伦·沃姆特说道。“Prosper已经通过其平台促进了数十亿美元的贷款，并且这一业务还在继续增长，因为我们的产品快速，便捷，并且极其方便消费者使用。我们很高兴能与WIB及其成员合作，共同拓展公众对网贷行业的认识。一起用的更智能，更低成本的方式替代传统借贷。” WIB是社区银行的引领者。它提供交流机会，教育计划，并且引入创新的产品和服务，帮助组织成员成为杰出的银行。 “我们在WIB的作用是提供会员银行最新的行业动向，还有高质量的产品和服务，使他们能够给他们的客户提供最高水平的服务。”WIB的首席技术官和产品开发副总裁贝蒂·豪斯说道。 “我们相信，Prosper 具有足够的规模和必要的基础设施，可以为WIB成员银行提供渠道，引入优秀的无抵押消费贷款产品。此次合作也使我们的会员有了投资这类资产的机会，它提供的回报很有吸引力。” 关于西部独立银行协会(WIB) 75年来，西部独立银行协会(WIB)一直在帮助社区银行高级管理层和董事会成员解决他们面临的挑战。WIB 的功能包括传播信息，教导培训，连接社区银行的资源和服务，帮助个人和组织获得高标准的业绩。（网贷之家 金鲵/译） From businesswire ...

Lending Club举行了它的第一次电话财报会议，发布了2014年第四季度的业绩报告。公司股票以15美元的发行价上市之后，股价一度波动剧烈。股票开盘首日大涨56%，并在随后几个交易日内冲高至29美元，后来又呈现一路下跌的走势，最低一度跌至18.3美元。2015年2月25日股票的收盘价是20.51美元。 自从公开上市之后，Lending Club 一点也不低调。它接二连三地公布了与谷歌的合作，与阿里巴巴的一项交易还有与200家社区银行的合作。 Lending Club 2014年第四季度的收入为6960万美元，折合每股收益1美分。超出分析师的预期。之前分析师平均预期它的收益为6667万美元，每股收益1美分。Lending Club 去年发起了价值14.15亿美元的借贷，前年则是6.98亿美元。相当于103%的年化增长率。Lending Club 去年第三季度的发起额为11.65亿美元，符合我们惯于见到的持续性业务增长。 电话财报会议的主题是公司的大举投资行动。投资行为压实了短期的税前利润率，但是 CEO Renaud 宣称，公司长期利润率可达到40%。下图展示了他们近期的息税前利润率。 Lending Club按照投资者种类和项目分类提供以下信息。由于标准类标的不包括消费类标的投资人，故而机构投资者数量有可能被低估了。这些借贷标的并不能直接从交易市场获得。2014年12月31日，消费类标的占据所有贷款体量的22%，它包括小企业贷款、医疗贷款还有一些其他“优质贷款”。 Renaud Laplanche 对公司本季度表现做了如下阐述： “我们继续拓展我们的生意，将业务规模扩大了一倍，同时大力投资未来的成长机会和风险管理。”Lending Club的CEO和创始人Renaud Laplanche说道。“12月份的IPO是我们公司成长中的里程碑。未来五到十年里，Lending Club的每一员都期盼着为我们的客户带去更多的价值和美好的体验。”2015将又会是一个投资之年。我们打算继续保持成交量和收入的快速、合理增长。 展望2015年第一季度，Lending Club 预期将获得7400万美元到7600万美元的运营收入，即为调整后600万美元到900万美元的税息折旧及摊销前利润。2015全年的预期总收入在3.7亿到3.8亿之间，税前利润在3300万到4200万之间。 会议上公司被问及了许多问题，以下是一部分摘要。 LC正在执行一项声势浩大的招聘计划，在人力资源上投入重金。IPO带来的商誉提升已开始帮助他们吸引顶尖的人才。对比2013年第四季度，他们的员工人数几乎已经翻倍。 最近的两项合作关系都与小额商业贷款相关，公司希望能把相关数据用于贷款评估评价。同时他们还希望降低借款人的借款获取成本，并且把节省下来的成本转移给客户。 Lending Club的战略将会继续专注于美国市场，因为这里有着巨大的机会，包括现存的机会和新产生的机会。他们相信，在目前这个时间点，开拓其他市场并不是一个紧迫的任务。他们打算静观其变，看其他新平台在国际市场上的表现，然后再投入其中。目前国际化业务还涉及很多未知数，例如监管规则等等。如果他们打算进行国际化扩张，切入点可能更高，但是Renaud认为这样风险更小。 机构业务和零售业务的需求都将会保持在较高水平。公司基于不同的原因喜欢各种类型的投资者。机构投资者能带来大体量的投资，而散户投资者长期看来更稳定。Renaud提到，有很多个人在退休金账户领域进行投资。 Lending Club认为他们产品的核心是没有市场费用方面的效率损失和贷款获取成本。甚至可能，效率反而获得了提高。公司树立起的声望已经吸引来了新的借款人，而现存客户也是Lending Club的优秀产品代言人。在利率方面，因投资人预期风险也在随之降低，他们也愿意接受一个更低的回报。这对借款人端也是有助益的，更优惠的利率让他们的发展动力更足。 尽管利息率在下降，但投资者们依然展现出了对贷款项目的热情。当然，他们也将持续关注利率的变化。 这是Lending Club作为公开上市公司的首份财报。利润在预期范围内，而营业收入超出了预期。贷款发放规模增长稳定，继续保持了这个行业标志性的高增速。Renaud Laplanche在结束时表示，他们确信自己只是在起步阶段。 很多投资人将会乐于知道，现在他们可以从Lending Club的统计页面上下载最新的借贷数据了。 （网贷之家 金鲵/译） ...

英国的P2P行业预计明年年初将被纳入ISA税收优惠投资账户范畴，这可能将会给整个行业带来巨大的推动作用。 像是Zopa、RateSetter和FundingCircle这类P2P网站让个人能够通过网络借款给个人或者小型企业。一方面是P2P高速扩张，在去年创下10亿英镑的借贷额；另一方面，专门的调查却显示英国人还有一半的人未听说过它。一旦被纳入ISA账户后，这一情况可能改变，并给整个行业带来新的潜在出借人。 “这个行业将会面临挑战”，Zopa 的首席执行官贾尔斯·安德鲁斯说。Zopa 是一家已经成立十年的消费借贷平台。“一旦最终日子敲定了，这个行业就要准备起来，共同面对它；而我们不得不做一些之前从没有做过的事情：限制资金供给流入。让人们的钱闲置在那里等待新的借款人可不是一件好事，同样，降低借款人的审核标准也不行，所以就只能限制出借人资金流入了。” P2P平台能够给投资者和借款人双方提供有竞争性的优惠利率，部分原因是它的日常运营费用比银行要低。然而，这种业务需要依靠出借人和借款人之间的相对平衡。 P2P公司打算自己成为ISA账户管理者，以便能够提供直接投资。不过这种新制度的各细节仍在讨论之中。 专注于小企业网贷的 Funding Circle 首席商务官詹姆斯·米金斯表示：“ISA将会改变整个行业。”他指出，大部分的ISA资金传统上都会在四月五日税务年度结束后短期内到帐。“但是贷款并不会集中在四月发生，那么你怎么对付这种情况呢?”。 经营消费信贷、物业贷款和小企业贷款的RateSetter表示，它可以利用内部的市场机制，来满足资金的涌入。“我们营运着一个简单的供求机制，确保利率水平的竞争力，同时保证资本流动的效率。出借资金过剩时，该机制就会压低利率，促使更多寻求资金的贷款人出现，反之亦然。” 这种情况，当然也意味着投资者的回报会暂时降低。投资者们本来是被P2P借贷相对较高的收益吸引来的，特别是像现在这样低利率的外部大环境下。最新发布的 Liberum AltFi 收益指数(结合了Zopa Ratesetter和Funding Cirlce的综合收益情况)显示，目前英国P2P的年化收益率是5.09%，低于2011年的6%水平。Liberum的分析师寇马克·里奇特别提示了这样一种可能性：“ISA的金钱让网贷行业的回报高墙倒塌”。 政府也正在思考，如何实践它关于ISA吸纳P2P的诺言。财政部并没有说明会在何时放出讨论的最终结果，但是从业人员希望一切将会在三月底的大选/国会解散之前确定。P2P平台正在进行游说，想要争取一种独立的第三类ISA账户，区别于现有的现金账户和证券股票账户，以满足网络借贷的独特需求。他们主张这种账户应该算全新的独立资产种类，它比股票或者债券类资产更稳定，同时流动性也更弱。 大部分的英国P2P平台目标客户是信用可靠的借款人群，而不是那些在别处申请贷款被拒绝的人群。Zopa也许想要引入一种略微高风险、高收益的贷款种类，但是并不打算投入到“次级贷款”的领域。这类投资并不会被英国金融监管局的金融服务补偿机制涵盖。（金鲵/译） ...

在欧洲商业银行业害怕风险不愿放贷的同时，欧洲企业正拥抱P2P、众筹这类互联网金融创新。 据一项研究报告，去年欧洲在线另类金融市场增长了144%，规模达到了30亿欧元，预计今年规模将再翻一倍达到70亿欧元。 这项研究结果是由剑桥大学Judge商学院和金融服务公司EY联合发布的。数据显示欧洲的中小企业，以及初创公司越来越依赖股权众筹平台，以及P2P等另类金融市场的资金。 就在这一现象出现的同时，害怕承担的欧洲主要银行正大幅缩减贷款，提高安全资产比率防止新一轮金融危机的冲击。为了应对银行惜贷，欧洲央行对此采取负利率，并实施开放式QE刺激银行贷款。 P2P平台使用互联网撮合借贷双方，相比传统金融机构的贷款，其资金更为廉价。众筹平台则初创公司提供了发展机会。在英国的众筹平台上，投资者最低可以投资10英镑。 这份研究报道的联合发布者，英国剑桥另类金融投资中心主任，Robert Wardrop称：“至少从部分欧洲国家看，另类金融非常有希望变成主流金融。” 报告显示英国的P2P、众筹平台垄断了欧洲的另类金融市场，去年英国这类金融市场规模达到23.4亿欧元。 去年英国对冲基金Marshall Wace旗下一只P2P信托基金Global Investments,通过上市筹集了2亿英镑资金，成为英国首家上市的P2P平台。另一家P2P平台，Funding Circle最新一轮融资筹得6500万美元资金，并吸引到了 Union Square Ventures 和Ribbit Capital这类美国科技风投。 欧洲大陆的P2P金融市场相比英国则小的多。2014年排名第二的法国规模为1.54亿欧元，排名第三的德国为1.4亿欧元，瑞典1.07亿欧元，荷兰7800万欧元。     ...

网贷之家整理 岁末年初，国内的P2P平台不断爆出大雷，“原子弹”紧张了大家的神经，那么国外的平台又是怎样的光景呢?小编结合网贷之家论坛里投资人“羊羊羊2015”的分享以及网上公开的资料，整理了2015年里英美国家主要的一些平台的动态。希望能给大家一些帮助。 一、美国Lending Club 迎来许多小伙伴 1月15日，Lending Club 宣布他们将迎来一个新伙伴——Google。Lending Club和Google的合作计划为帮助Google for Work(谷歌企业部门)下欲寻求贷款的合作伙伴。这些贷款不会通过Lending Club发放，而是由Google直接收购。Lending Club将会为Google建立一个特别的承销程序。试点项目将允许Google的合作伙伴申请不超过60万美元的贷款。这些合作伙伴多为想要扩展公司规模的Google for Work的经销商。这些贷款将不收取贷款发放费，在两年期贷款项目中的第一年他们只要支付到期利息即可。 2月3日下午消息，阿里巴巴旗下B2B平台将与与全球最大P2P借贷平LendingClub展开合作，为向中国供应商采购商品的美国小企业贷款。双方发布的联合声明表示，符合条件的美国企业可以向Lending Club申请5000至30万美元不等的信用贷款，借款期为1至6个月，具体取决于借款者的现金流，月息为0.5%至2.4%。 近日，Lending Club宣布了其和BancAlliance的合作关系。BancAlliance是一个由资产2亿到100亿美元不等的200家社区银行组成的联盟。和Lending Club以往与银行开展的合作一样，这些银行将投资由Lending Club发放的消费贷款，同时银行也将自己的客户和贷款对象介绍给Lending Club。全国各地的消费者将走进银行申请由Lending Club认购的无抵押消费贷款。华尔街日报消息称，其中一家社区银行，即位于新罕布什尔州新港市的Sugar River，将为这个项目提供5百万美元资金支持：在2014年末，Sugar River发放的个人贷款累计达140万美元，不到其2.61亿美元资产的1%。 二、美国Prosper停止每日数据更新 押宝医疗借贷融资 1月26日，Prosper宣布了则出人意料的消息：它将不会每天更新贷款数据，而改为每季度末更新一次。接下来一次的数据更新要等到45天后了。他们称做此改变是为了保护其知识产权和专有数据，并非为了抑制那些使用他们的数据来建立信用模型和做出投资决策的客户。Prosper的一大竞争优势就是数据资源，这个改变将在维护适度透明度和保护其知识产权间取得平衡。 2015年1月底，美国P2P借贷巨头Prosper以2100万成功收购美国医疗借贷公司AmericanHealthcare Lending(简称AHL)，这也是Prosper完成的首例收购。AHL是为须担负医疗手术费用的患者提供服务的。它于2009年建于美国犹他州盐湖城 ，业务覆盖多个垂直医疗保健领域，比如整容、脊椎和神经外科手术等。他们本身并非真正的借款人，而是建立了一个病人融资的网站平台，以此和包括Prosper的各路借贷方对接。Prosper总裁表示十分看好这次收购，"医疗保健融资市场的预估规模可达千亿美元，而与AHL的合作将让我们获得更多胜算。" 三、美国OnDeck推出网贷新平台 专为机构投资人服务 1月21日，小微企业网贷平台OnDeck宣布：一个专为机构投资人服务的平台正式上线运营。通过这个平台，投资者可以从OnDeck贷款组合收到每日本金和利息。 OnDeck在2007成立时是家小额贷款公司，是一个发放证券化贷款的小微企业贷款平台。紧随Lending Club上市，在2014年12月也选择了上市，其初上市就募集了2亿美元，估值为13亿美元。目前公司市值约12亿美元。从成立以来，它一直努力改善其OnDeckScore评级工具。目前OnDeck Score已经发展至第五代，综合200项指标来给企业打分，侧重评价企业经营业绩。 四、美国SoFi获2亿美元融资 近日，SoFi,在一轮融资中募集了2亿美元，这对于一家成立四年且即将上市的公司来说相当于13亿美元的启动资金。其主要投资者是Third Point Ventures——一家由丹.罗卜创立的对冲基金管理公司，其性质就如威灵顿基金管理公司和机构风险合伙公司。 SoFi是由斯坦福大学的商科学生建立的专注于学生贷款的P2P平台，上线于2011年。主要特点是借助校友资源、贷款利率同类最低、借款人审核极其严格、就业指导和失业保护。SoFi专攻学生贷款再融资，尤其针对名校学生服务。近来其也在开发新类型的贷款产品。 五、英国Zopa进军退休人群市场 1月20日消息，英国最大的P2P网贷平台Zopa正在研发一款新的投资产品，主要针对退休人群。Zopa为此计划借贷2.5亿英镑，退休人士可以通过这款产品获得利率更高的收益，欲与基金公司和保险行业竞争。 在英国，P2P网贷行业在过去的几年里，业务已从消费贷款和小企业贷款扩张到财产抵押贷款。而英国政府最近的激进改革使得养老储户不再只能选择购买年金，JPMorgan资产管理公司表示，退休账户的潜在市场规模高达90亿英镑。 六、英国Funding Circle进行自我测试 世界上最大的P2B(个人对企业)平台最近主导了一项贷款压力测试。Funding Circle最近公布了一项独立调查，调查是关于英国经济衰退对投资者收益、借款人违约的可能性影响。而在这之前不久，英国银行也公布了银行体系的压力测试结果，Funding Circle使用的测试情景和银行所用的情景类似。 情景具体情况是，英国GDP累计下降4%，加息从0.5%上升至4.2%，通货膨胀率从1.8%涨到6.6%。基本预期(理想结果)是，即使是在最严峻的经济环境下，Funding Circle投资者的短期年收益回报率还能保持在5.5%。 ...