如今储户从银行拿到的利息不多。但一套不同的逻辑似乎施加给了借款人，他们仍然常常要为贷款支付两位数的利率——如果他们真能拿到贷款的话。这吸引了一批机构要为那些需要钱的人和有闲钱的人牵线搭桥。这种“点对点”借贷的迅猛发展是金融科技最显著的成功之一。这类公司中的最大户、总部位于旧金山的Lending Club于去年12月挂牌上市，引发的喧哗让人想起1999年的科技热潮。 粉丝把P2P借贷公司和“共享经济”的其他先锋相提并论。就像汽车业的优步(Uber)和酒店业的Airbnb，这些市场新进者正在提供一种并非源于它们自身的商品。在这一案例中，提供的商品是钱。储户和借款人无需银行做为中介，双方直接做交易。P2P平台则做资信评分，从手续费而非贷款和存款的利息差中获利。 这个领域发展迅速：最大的五个消费者贷款平台迄今共发放了近100万笔贷款，可供贷款的总额每年以远超100亿美元的规模递增。它们包括总部位于旧金山的Lending Club、Prosper和SoFi，以及总部位于伦敦的Zopa和RateSetter。英美国家是贷款业务的发源地，P2P借贷也从这里创生，但在欧洲大陆和中国也有较小的平台。 单单美国就有3万亿美元的消费者负债，相比之下P2P贷款是小巫见大巫。但P2P贷款额大约每九个月翻一番，而几乎所有人都预期它会继续高速增长。它在刚开始时提供无担保消费者信贷，主要和银行的信用卡竞争，后来扩展至小企业贷款和学生贷款，如今涉及抵押贷款。 虽然这类借贷平台大多在金融危机前就已经创建，但在那场危机的后果发酵前，无一发展壮大。在某种程度上，这是因为银行在2008年后迅速收紧了信贷，导致贷款需求无法满足。在美国，即使那些仍能从传统渠道借到钱的人，不久就发现P2P借贷更优惠。信用卡利息在整个经济周期中往往保持稳定，因此当央行把利率下调至历史新低时，它们尤其显得缺乏竞争力。许多为信用卡借款支付18%利息的人发现，他们可以从P2P平台拿到利率为14%的贷款。而在另一方面，低利率意味着银行储户会去寻找新的投资机会，包括把钱借给网上完全陌生的人。 知识就是力量 更广泛来看，信息收集的成本日益下降，推动着消费者信贷经历企业信贷过去30年的发展轨迹，Lending Club的董事、风投资本家汉斯·莫里斯(Hans Morris)说。1980年，仅有几百家蓝筹企业能从银行以外的投资者那里通过发行债券来融资。到了上世纪80年代末，所有资信可靠的企业都可以这么做了。到了2000年，信用评级为“垃圾级”的企业也参与其中。然而，虽然银行在通过投行业务帮助企业发行债券这一利润丰厚的生意中扮演了关键角色，它们在P2P借贷中却没有一席之地。 一个显著的进展让那些渴望金融民主化的人们失望了：P2P借贷的大部分资金不再来自普罗大众，而来自像对冲基金这样的机构投资者。这个行业对此并不遮遮掩掩。在美国，许多公司已经摘去了P2P的标签，而自称“集市借贷公司”。这种转变增加了可贷资金量，但也让新进者更难体现自身和银行的显著区别。 不过，从监管者的角度来看，他们确实很不一样。P2P借贷有很多讨人喜欢的地方，无论那些钱是来自对冲基金还是普通民众。银行本质上很脆弱：当它提供的贷款大量违约时，它很快就会陷入麻烦。这是因为银行不能把损失转嫁给它的主要债权人——那些坚信能拿回本金的储户。即使2008年金融危机后，银行加强了用以承担贷款亏损的资本缓冲，需要纳税人出资纾困或由国家提供其他援助的风险一直存在。 相比之下，通过P2P平台出借资金的人明白接受自己可能蒙受损失这一点。和银行存款不同，他们的投资不受国家担保。当太多善变的储户要求拿回本金时，银行会发生挤兑，而P2P平台上的出借者知道，唯在借款人还贷时自己才能把钱拿回来。 核心任务 并非所有P2P借贷公司的运作都一样。一些平台允许潜在出借者挑选借款人，另一些迫使他们向所有获得贷款资格的人放贷。英国的平台通常都带有保护基金，用以补偿遭遇违约的放贷者。这种微调让它们变得和银行相像许多。尽管有各种差异，P2P平台执行银行系统的一项核心任务：挑选哪些申请人获得贷款，并设定利率。许多平台声称自己比传统银行做得好。 一种常见的说法是银行总是被动防御，以求规避风险的监管部门满意。P2P平台上的群体则不需要和监管做斗争，这让它们有空间尝试新事物。所有这些平台对潜在借款人的评估都是从FICO、Experian这类信用调查机构已有的消费者数据入手。这些机构追踪哪些人不付账单或汽车贷款(银行也使用这些数据)。它们把这些数据和其他能拿到的任何信息叠加在一起，从工作经历到向雇主直接核实工资收入。借款人可能被要求提供网上银行的账户细节，这样他们的财务记录就可以从银行网站下载获得。这意味着，相比任何其他企业，银行在信息方面都不再具有多大的优势。 英国一家新进P2P公司Lendable的马丁·基辛格(Martin Kissinger)说，从任何数据中都可以挖掘出洞见：比如某人用信用卡提现的频率，或者他是否偿付了每月最低还款。Zopa会追踪那些被它拒绝的贷款申请人，看看他们在从其他借贷渠道借钱后，是否被证明实际上是小风险信贷对象。“我们不一定有更好的数据，但在分析已有数据方面我们强得多。”公司老板贾尔斯·安德鲁斯(Giles Andrews)说。社交媒体曾被捧为信用评分的新前沿地带，如今人们不再认为它那么有用，但在帮助鉴定申请人的身份时仍能发挥关键作用。在美国，一些规章意在确保公平分配贷款，它们保护那些所在街区曾被银行划为“禁区”的少数族裔居民，这使得新奇的技术更难被应用。 德国创业公司Kreditech在从秘鲁到波兰的多个国家提供短期贷款。该公司称，它使用两万个数据点，每年提供1.2亿美元的高息贷款。除使用Facebook数据外，它称自己能“多方比对以发掘真相”，通过分析行为数据比如如何填写网上申请表格来判断客户的信用度。比如客户使用大写字母的频率，或者填表过程中移动鼠标的速度，都是有用的线索。“我们是一家科技公司，碰巧经营借贷。”公司战略主管伦纳特·博尔纳(Lennart Boerner)这样说。如果硅谷对于银行通过面谈来衡量客户信用度的做法嗤之以鼻，那银行家可能也会认为金融科技公司的这种方法是巫术。 一些信用评分更依赖直觉。SoFi开辟了一个针对特定人群的贷款项目，P2P行业称这群人为“亨利”：高收入，但还不富。它打造了一项为学生贷款提供再融资的业务，针对那些没什么资产但具有高潜质的顶尖高校毕业生，因为SoFia认为他们的风险不高。其贷款额度可高达7.5万美元左右，远高于其他平台常见的1万至1.5万美元。“我们的资信评估会看现在和将来，而不只看过去。”公司老板迈克·卡格尼(Mike Cagney)说。这有严酷的一面：那些贷款违约者可能被广而告之给其他出借者，“这样整个社区都会知道你赖账不还。”它也是已建平台中首个把触角伸向抵押贷款的，所提供的贷款额最高可达房屋价值的90%，远高于银行。 鉴于2008年发生的事，许多人会认为现在鼓励信贷审批创新还过早，更别说提高贷款价值比率。质疑者不无道理地指出，把审批贷款者和将因违约而受损者分离，过去已经引发了灾难。金融危机之所以触发，难道不是因为借款者从那些并不关心还款的抵押贷款经纪人那里获得了太多贷款吗?P2P平台有何不同?他们在审批贷款后，不是立即卸下了责任，转移给了他人吗? 这种比较有失公允，Lending Club的创始人雷诺·拉普朗什(Renaud Laplanche)说。2008年前，次级贷款有很长的、发散式的中介链。等到一项抵押贷款被代理、卖出、分割、再包装、重新卖到市场上，已经没人关心甚至还记得是谁发放了这笔贷款。而在P2P借贷中链条要短得多。“如果我们发放的贷款不成功，我们没有其他人可以怪罪。”拉普朗什说。发放不良贷款的平台将难以吸引到出借者，无论是对冲基金还是普通大众。 更大的问题是，当经济状况改变时会发生什么。P2P借贷虽然是由科技发展促成，但如果没有近几年的良性贷款环境，它也不会繁荣起来。尽管它大谈更高级的信贷审批，但用自己的方式打败银行的说法，唯有在利率上升或经济崩溃时方能一验真假。这个行业明白这一点。“我女儿能根据你喜欢什么乐队创建一个信贷审批模型，目前用起来不会有什么问题。”SoFi的卡格尼说。但问题是能维持多久? 最好的情形是P2P借贷公司可能会发现自己对银行的优势减少了。随着利率上升，信用卡可能会变得更有竞争力(虽然对于信用差的借款人，它们可能更昂贵)。P2P集市可能需要提高自己的利率来拉拢那些受别处升高的回报率吸引的投资者。这样，它们借银行错定贷款价格而套利的机会可能会减少，尤其是在美国。 最糟的结果是，一次信贷冲击或经济衰退会让既有借款人无力还钱。随着P2P借贷行业日渐成熟，出现了一个令人担忧的特点：许多借款人是回头客，他们利用P2P贷款来为早先获得的P2P贷款再融资。高风险借款人尤其如此。如果这个行业稍稍收紧，那些无法再融资的人会被逼向违约的境地。如果银行同时收紧贷款标准，这些客户的问题会加倍。 随着撤资渐渐增多，这可能导致恶性循环：即使不良贷款少量增加也可能让出借人变成惊弓之鸟，尤其是浮躁的对冲基金。在缺少新钱偿还旧债时，更多违约将无可避免，随之而来的是更多投资者撤离。这是大部分P2P借贷公司热衷于让部分贷款来自散户资金的原因之一。散户投资者被认为在经济衰退期更为“牢靠”，他们的钱仍可用于未来的贷款。 所有平台都自诩有更好的信贷审批技能和“优质”借款人，但它们也有很大的压力要显示自己的贷款规模迅速成长，因而会受到放宽规则的诱惑，即向那些资信评级较差者推销贷款——虽然它们都声称自己会抵御诱惑。这种诱惑可能会受到表面上的低违约率推动，但这些数字因为借贷的快速增长而变得好看：如果贷款总额同时翻番的话，10%的违约率会变成5%。 但反过来，如果P2P借贷能经受住下一次经济衰退，那么它应该被大力推动。财力雄厚的机构比如保险公司和养老基金迄今还只是在试水温。它们中许多都需要更好的回报，它们也有长期负债，很希望能与抵押贷款等固定资产匹配。如果未担保消费者贷款在衰退期的表现如同推动它们的人所期望的那样，那么一些投资大鳄会受吸引而直接从P2P平台上购买资产，这样一来会令已经在这一市场中的对冲基金相形见绌。一些机构可能会从P2P借贷公司购买大批抵押贷款，而不用再委托华尔街购买复合证券，这种证券的业绩有赖于同一批抵押贷款的表现。 这个领域有一个更意想不到的投资者是银行本身。美国一些地方贷款机构已经转向P2P集市来覆盖消费者信贷。花旗集团4月称，它将通过Lending Club放贷1.5亿美元。这可能会让观察者困惑：为何一家银行要出钱来放贷，而不自己直接放贷?拉普朗什指出，虽然银行的资本成本更低，但运营成本却更高。银行把约7%的贷款价值花费在行政管理上，而Lending Club的这一数字仅为2.7%。不过，面对一家承认无法靠自身成功借贷的银行，一些人可能会质疑其商业模式。 分去一杯羹 在所有金融科技的分支中，P2P借贷最为成熟。Lending Club在纽约证券交易所上市，其董事包括摩根士丹利前任老板麦晋桁(John Mack)和前美国财政部长拉里·萨默斯(Larry Summers)。高盛估计，当P2P借贷成熟后，它会让美国的银行利润减少110亿美元或7%。这会带来麻烦，但不至于不可收拾。银行家们指出，如果不包括信用卡业务，未担保消费者贷款只是与其核心不甚相关的一项小业务。然而风险是，一名从集市获得首笔贷款的毕业生，日后也会在那里选购银行确实在意的服务，比如房贷或投资建议。 P2P借贷公司有其自身的问题，即使当经济发展向好时。它们通常用邮寄广告招徕客户，这种方法耗资昂贵，侵蚀了利润。管理开销正稳步攀升。不过，监管部门迄今仍保持距离，因为围绕这种贷款方式产生的风险是由那些投入资金的人承担，而不是由大众承担。只要这一点不改变，那这些企业带给银行的挑战应该会受到由衷的欢迎。（来源：经济学人） ...

 5月初，游侠资本(Ranger Capital)旗下一只新基金在伦敦证券交易所上市了。它将会是第四只伦敦证券交易所挂牌的此类型基金。 新基金全称为游侠直接借贷基金(Ranger Direct Lending Fund)。它将会以证券代码RDL挂牌交易。基金份额单价10英镑。本次发行共募集到1.35亿英镑(2亿美元)。交易首日结束后，它的价格上涨了4%。 基金创新：采用积极策略 伦敦证券交易所先前已经挂牌了三只P2P网贷基金。它们是VPC Specialty Lending Investments ,P2P Global Investments和同样来自游侠资本旗下的Ranger Specialty Income Fund。在国内市场，也有盈灿基金等类似的“网贷基金”产品出现。这类非标准金融投资基金的特点是它们与其他市场相关性不高，收益回报稳定。 自从2010年以来，游侠资本观察到Lending Club和Prosper上的P2P网贷收益率正在持续下降。针对这种情况，游侠资本认为有必要对投资组合进行更积极的管理，于是他们就推出了旗下第二只非标准金融基金。 负责运营的基金经理表示，游侠直接借贷基金将不会局限于狭义上的P2P网贷，而是会投资多种类型、多种行业的贷款，包括小企业贷款、房地产抵押贷款、汽车金融贷款、医疗和专业融资等等。目前阶段，基金已经选定了七家合作平台，另外还有九个平台备选。合作公司包括票据保理公司、设备融资公司、信用卡贴现服务公司、房地产网贷平台等。 游侠基金是其合作平台上主要的机构投资者，这意味着基金能够有充足的时间来做出投资决策；而不是像很多投资人在P2P平台上的处境——必须在短时间匆匆忙忙地抢标。对于基金团队来说，多余的时间可以让他们再次审核风险，全面地掌握贷款背后的细节。 新基金的目标收益率是每年10%。它每年收取1%的管理费，表现优异还另外提取超额收益绩效。基金投资的贷款平均规模为10万美元，平均贷款期限短于两年。有抵押、有担保的贷款将会占据投资组合75%以上份额。为了提高收益，基金也可能会引入资金杠杆。 游侠资本是一家总部位于美国的企业，但它却决定将基金放到伦敦证券交易所挂牌。基金合伙人比尔·卡塞尔(Bill Kassul)解释，在英国挂牌是考虑到两方面的原因。首先在伦敦证券交易所发行基金可以选择“投资信托”结构为承载工具，要比美国的“封闭式基金”结构更加灵活，费用也更低。另一方面，很多美国投资者还从没听说过P2P网贷，他们不会对此类基金感兴趣。英国市场更熟悉网络借贷和非标准金融，所以基金在英国发行会更顺利。 游侠资本的CEO斯科特·坎农评论道：“我们非常高兴能够顺利完成本次发行。投资者们的信任充分说明了这类资产中蕴含的投资机会。”（网贷之家 金鲵/译） ...

首页 >  网贷新闻 >  国外网贷 >  详情 详解Lending Club如何做好风控和反欺诈 发布时间：2015-05-05 09:00:31 来源：第一财经日报 作者：洪偌馨 收藏   摘要：Lending CLub高管向记者详解其独特的风控和授信方式。 Lending Club(LC)的总部位于旧金山71Stevenson Street上一座普通的写字楼里，自从LC上市以来，这里基本成为了P2P网贷行业的“圣地”，几乎每一天都有世界各地的业内人士前来取经。 但与想象中的“明星公司”不同，这座大楼内外没有任何有关LC的标识，《第一财经日报》记者一不留神差点错过，直到进入LC的办公楼层，看到墙上的Logo才确信自己没走错地儿。 LC简洁利落的摆设令人耳目一新，尽管空间并不大，但半透明的设计令人并不觉得局促。LC的办公室以蓝色和白色为主，随处放置的鲜花显得清新又温暖。还有任意取用的零食、饮料和水果，这就是传说中“别人家的公司”了! 言归正传，LC最受人关注的莫过于其独特的风控和授信方式，所以品牌与公共关系部副总裁Beth Haiken对公司做了简单的介绍后，来自风险管理部的几位高级副总裁向本报记者详解了LC的风控模式和反欺诈问题。 反欺诈难度大 据LC风控部负责人介绍，首先，借款人通过网站提交申请。接着，LC接到申请后，通过三大征信局(Credit Bureaus)调出借款人的相关信息。然后进入到第三阶段——信用审核评分。 通常，LC需要看的信息是Thickness——也就是借款人的借款次数的多少、是否有房贷和车贷、借了多久等信息。第二个信息就是美国人常见的FICO信用分数，同时LC自身有一套内部评分方式，能够对借款人打出分数用于风险定价。 “第三个需要看的是最近的活动。”该负责人介绍道，比如是否在申请LC借款之前，短时间内在其他地方借过款，或者申请新信用卡、买了房子等信息。此外，LC还会看的一些个人信息，包括偿债记录、负债情况、收入情况。 如果借款人通过了审核，LC会生成给出批贷或者不批贷的借款人，并且自动确定借款人的借款利率，然后借款人可以通过登录网站选择接受或者不接受贷款条件。 “如果借款人接受贷款条件，借款标的就会放到LC的交易平台。同时，这笔借款需要在SEC进行注册。投资满标过后，款放给借款人。当然，在最后放款前还有一次审核，确认借款人身份、工资、在职证明等。”该负责人表示。 据他介绍，目前，LC可以做到自动决策，在审核信用信息后，确定哪些人需要再次提交工资证明或者在职证明。LC与一家外包公司合作专门为借款人提供工资和在职证明的自动查询，即不需要借款人手动上传工资和在职证明。 “而一些无法覆盖的借款人，则需要手动上传相关信息，或者将工资单邮寄到LC，然后相关工作人员进行手动验证。如果最后LC发现借款人欺诈，LC将自行回购此借款。”该负责人称。 据本报记者了解，由于美国的征信体系较为完善，所以整个风控模型的设立和实现并不难，在LC平台上的借款如果出现坏账，损失将由投资人自己承担，但如果是欺诈则由LC回购，所以反欺诈反而成为LC整个风控部门最大的压力来源。 LC的风控部门负责人认为，不管是风控还是反欺诈，中美两地的现实情况差异巨大，事实上，相比征信体系完善的美国，中国P2P平台在风控上面对的挑战要大得多。但整体来看，反欺诈是大家共同面临的一大难题。 跨界合作成股价上涨“催化剂” 如果说考虑到现实条件，LC风控的模式难以被效仿，那么其开放、包容的商业模式还是可以借鉴的。 就在拜访LC总部前几天，LC宣布将与美国四大银行之一的花旗银行合作，共同发放1.5亿美元贷款。其中，LC负责风控，花旗银行提供资金。目前业务只针对个人，之后会逐渐向企业拓展。 对比中国还未得到主流金融机构和监管部门完全认可的P2P借贷行业，LC的“待遇”着实令中国同行们羡慕。事实上，早在与花旗银行合作之前，LC早已与美国一些社区银行联合放款。 除了银行之外，LC还与Google、阿里巴巴等互联网巨头展开合作。 2015年1月，LC开始帮助Google for Work(谷歌企业部门)里寻求贷款的合作伙伴获得不超过60万美元的资金，并第一次采用定制的包销模式。这些贷款将不收取贷款发放费，在两年期贷款项目中的第一年，他们只要支付到期利息即可。 此后的2月，LC又宣布与阿里巴巴旗下B2B平台展开合作，为向中国供应商采购商品的美国小企业贷款。这一名为“e-credit”的融资工具，将提供最高30万美元的贷款，整个贷款申请流程不到5分钟。 Lending Club创始人、首席执行官Renaud Laplanche表示，LC被阿里巴巴选中，是因为其提供了“更优惠的条件”，此前与阿里巴巴合作的中资银行提供的贷款利率为1%，而LC所提供的贷款产品月息在0.5%至2.4%之间。 LC中小企业部负责人Tom Green告诉本报记者，阿里巴巴在美国有800万小企业用户，LC可以查到这些在美小微企业主的信用信息，他们通过阿里巴巴订完货后需要融资时便可向LC申请。 据Tom介绍，当阿里巴巴核实了美国企业确实通过该平台向中国企业采购了一批货物后，LC介入对美国企业主进行审核、放款，最后资金将直接支付给中国企业。阿里巴巴不对此类贷款提供担保，贷款期限分1、3、5年几类，平均期限为2年。 “本质上就是一种保理业务。”Tom告诉本报记者，此前一周，他还在广州准备与阿里巴巴推出新产品。据他透露，除了贷款产品外，LC与阿里巴巴的合作还包括数据共享。 跨界合作不仅给LC带来了更大的想象空间，也为其在资本市场加分不少。 今年2月，LC公布上市后的首份财报，2014年LC亏损3290万美元，而此前一年它还盈利了730万美元。对此，LC的解释为，主要是因为营销和产品开发成本远超贷款费用。 LC的首份“答卷”并不尽如人意，股价也在财报公布的第二天出现大跌。但总的来看，作为全球第一家上市的P2P借贷平台，LC仍然获得了资本市场的高度认可，摩根士丹利还在研报中将LC 2015年的目标价格上调了1美元至23美元。 摩根士丹利在其分析报告中称，尽管我们相信，LC的商业模式在长期会带来很大的股价增长潜力，但短期内LC的贷款发放量将保持稳定温和的增长速度，其首要任务是建立基础设施和支持性功能。 摩根士丹利预计，2015年，LC的贷款发放量将在76亿美元，同比增长74%。 而一直以来促使LC股价上升的一个潜在因素是其签署的合作协议。管理层认为，最近LC引人注目的合作项目大幅提升了其他潜在合作伙伴的兴趣。 ...

全球P2P网贷峰会2015Lendit已经落幕，有超过40个国家和地区的网贷平台、投资者、服务提供商逾2400多人参加了此次盛会。日益崛起的P2P网贷市场从“非主流”走向主流，开始受到越来越多资本、媒体、大众的关注。 美国前财政部长、经济学家劳伦斯·H·萨默斯(Lawrence H. Summers)在做题为“新经济之新借贷(New Lending for A New Economy)”的主旨演讲时也作出了肯定的表态：“P2P这种新兴的借贷形态将对经济的健康发展起到重要作用。” 此次峰会上，来自欧美的知名网贷平台代表Lending Club、Prosper、Ondeck Capital等均在大会上做了经验分享以及趋势判断。值得注意的是，今年的Lendit大会上，中国作为全球最大的P2P市场开始崭露头角，吸引到格外多的关注。 由于世界各地的金融生态和政策环境的不同，P2P网贷行业发展的动因和现状也各不相同。但在大会上，不少嘉宾都不约而同地提到科技的重要性，他们认为，未来，技术才是P2P网贷及互联网金融发展的最大驱动力。 美国：市场细分、模式多元 作为互联网金融产业发展最早也是最为成熟的市场，美国一直被视为该领域的领军者。这里不仅诞生了全球最早上市的两家P2P平台Lending Club和Ondeck Capital，也涌现了不少创新的互联网金融概念，如房地产众筹、社交投资等。 IDG资本合伙人李丰认为，美国互联网金融的发展是基于一个成熟市场，然后进行市场和需求的细分，并且进行效率的升级。所呈现的结果就是，提供服务的互联网金融平台和接受服务的广大客群都出现了高度的细分，商业模式多元化。 Lendit大会联合创始人Peter Renton也在接受《第一财经日报》记者采访时表示，美国P2P网贷行业与中国很大的不同之处在于有很多聚焦于细分市场的垂直型平台，如专注学生市场起家的SoFi，服务电商平台的Kabbage等。 而这一特征从大会的创业公司路演环节也可以看出，例如，专门做医疗应收账款的P2P借贷平台Crediyo、帮助借款人找到合适贷款的用户信用信息分析工具Ascend Consumer Finance等，都是聚焦一个很小的切入点。 事实上，除了P2P网贷行业，在投资、理财、众筹等多个细分领域，美国也均有一些具有代表性的公司。与中国市场不同的是，美国在每一个细分领域有两到三家公司占据绝对的市场份额，比较少有过度竞争的情况。 受益于美国后金融危机时代银行的“退缩”以及互联网技术驱动等因素，美国的P2P网贷，以及互联网金融行业在过去几年里快速增长，但随着增长红利的消退，美国的互联网金融同样也面临一定的发展瓶颈。 Lendit大会创始人Jason Jones认为，目前美国P2P行业最大的挑战是如何扩大规模。比如在哪里需要增设服务点，哪里需要研发新的商业模式，并证明其模式的正确性。 “此外，还有一些商业可持续性问题也是美国P2P行业面临的一大挑战，比如如何低成本的获取客户，如何确保服务每个客户都是有利润的，如何确保平台的可持续发展等等。”他表示。中国：全球最大的P2P市场 除美国本土企业之外，中国成为此次Lendit大会上最大的“海外团”。 根据Lendit提供的数据，去年注册参加该大会的中国人士只有31人，而今年这个数字增加到了130多人。不仅如此，Lendit大会还专设了中国主题专场“世界最大的P2P市场——中国”，重视程度可见一斑。 据估算，中国P2P借贷行业2014全年的交易规模约为2500亿~3000亿元，是2013年1100亿元的2~3倍。如果加上大量难以统计的线下平台、通道型业务，整体交易规模可能超过4000亿元，贷款余额超过1500亿元。 对比来看，占据美国P2P网贷行业80%市场份额的Lending Club和Prosper两家，2014年的年度借款总额分别为40.77亿美元和16亿美元。以此估算，美国的P2P网贷规模约为70多亿美元(约447亿元人民币)。 与美国互联网金融单纯的技术驱动不同，李丰表示，中国互联网金融行业受“去监管化”和“去中心化”双轮驱动的因素影响，所以未来可能比美国的机会更多、规模更大，发展速度也更快。 但他也提到，由于中国承载互联网金融商业模式的基础设施，例如政策法规、信用体系、消费者和商家的信用风险意识等还不完善，所以中国互联网金融行业发展、演进的过程会比美国更长一些。 对于中国市场的快速崛起，Jason Jones表示，这个发展速度让他感到非常惊讶，但中国成为世界最大的P2P网贷市场已是不争的事实。未来中美两国在P2P行业还有很多合作的可能。 在他看来，目前全球P2P行业还处于发展初期，呈现出区域化的现象。而P2P这样一种非常有效的借贷方式未来一定会超越国家界限、区域界限，走向全球化，让全世界共同分享P2P这样一个国际化的社区。 科技：互联网金融的驱动力 经过了过去几年爆发式的增长，互联网金融行业早期的发展红利已经逐渐消退。不少与会人士都认为，包括大数据、移动金融、智能硬件等科技成为未来互联网金融行业发展最核心的驱动力。 谈及信息技术与金融的关系，萨默斯认为，金融是一个信息密集型的行业，所有的金融都与信息有关。以P2P网贷为代表的新技术才刚刚被主流金融认可，未来技术还有更多的潜力，可以补充金融的基础功能。 在他看来，技术带来的改变就是连接，把大家连接到一起。而互联网技术对于金融的改善体现在多个方面，比如大规模数据应用可以提高信用审核的准确性，网络借贷通过缩减中间环节降低借贷成本等。 以移动金融为例，随着智能手机和“00”后等年轻一代用户的增长，互联网金融行业里移动端的重要性愈发凸显。包括Lending Club、Prosper，以及中国的宜信、陆金所等互联网金融平台都开始发力移动端。 Loftopia的负责人Tyler Smith则表示，2000年后出生的人非常注重品牌，同时社交属性很强，“以前，我们都认为移动端应该在PC端之后考虑，但‘00后’更注重移动体验。所以，未来基本都是通过移动的界面而非PC的界面跟客户打交道。” Prosper董事长Ron Suber在主旨演讲中表示，目前移动端的发展还处于从“有趣的小产品”向“伟大的创意”过渡时期。据了解，现在Prosper已有30%~60%的流量来自移动端。 事实上，不只是在移动金融方面，宜信CEO唐宁认为，“中国P2P的发展更像是盐碱地里种庄稼”，受困于信用环境和征信体系的不完善，中国P2P市场未被满足的需求非常大，发展机会也相对可观，所以创新的动力更大。 “中国的信用环境和美国相比落后了几十年，但移动互联网、大数据技术等给了中国加速赶上和弯道超车的历史机遇。事实上，目前中国互联网金融机构在IT技术方面已经远远领先于美国的公司。”唐宁称。 ...

英国平台Funding Circle在上周三宣布获得了1.5亿美元的风险投资。新一轮募资之后，公司已经累计获得将近3亿美元的投资，其中包括去年7月份获得的6500万美元。Funding Circle暂未公开融资后的整体估值，但相关人士预计它的估值已超过10亿美元，跻身所谓的“独角兽”俱乐部。 世界顶级投资团队出手 本轮投资由俄国亿万富翁尤里·米尔纳(Yuri Milner)的数码天空科技(DST Global)领投。这家公司的投资风格倾向“晚期投资”(late-stage investment)，即直接投资已经成为行业领头羊的新兴互联网大公司。一般这类公司有着巨大的客户群体，已经盈利而且利润即将爆发式增长。DST曾经合作过的企业包括社交网络公司Facebook、Twitter、社交游戏公司Zynga、团购网站Groupon、房屋服务网站AirBnb，匿名聊天软件Snapchat，以及国内的阿里巴巴、小米科技、京东等著名互联网企业。特别值得一提的是，网贷行业巨头Lending Club也曾经获得过它的投资。 本轮融资的其他参与方还包括世界最大的资产管理公司贝莱德集团;新加坡主权投资公司淡马锡;美国投资集团金沙资本等。高盛在这一轮交易中担任承销商的角色。 Funding Circle的联合创始人兼CEO萨米尔·德赛在一次采访中曾表示，短时间内公司其实并不需要融资，去年夏天融到的6500万美元“大部分还依然躺在银行账户里”;但他认为，与如此资深望重的投资者合作是一次难得机会。“本次交易让我们成为了资本最充足的小企业网贷平台。这笔钱将帮助我们实现成长的计划。” 德赛说。 小型企业贷款市场巨大 本轮融资已经成为网贷创业公司近期最大的融资案例之一。 从宏观的层面来看，Funding Circle所代表的小企业平台拥有广阔的市场空间。对小企业来说，银行信贷环境正在变得越来越差，急需科技企业帮助改善。 美国小企业管理局原管理员格伦·米尔斯在最近的一份报告中指出，对小企业来说，获得银行信贷正变得前所未有的困难。1995年，小企业贷款占了所有银行贷款的50%左右;但到2012年，这一比例下降到了30%，小企业贷款的市场份额正在收缩。另一方面，曾经主要提供小企业贷款的小型社区银行也正在消失。美国社区银行数量从上世纪八十年代的14000家缩减到了目前不足7000家。 与此同时，小企业在经济系统中却依然扮演着重要角色。在美国，小企业部门的雇佣人数为1.2亿人，占据就业人群相当大的一块;而且从1995年来所有新增的工作岗位中，有2/3是由小企业创造的。 小企业借贷市场巨大，需求旺盛。小企业借贷难的现象在全球范围内都存在，甚至英国政府都计划通过网贷平台向小企业提供资金支持。 五年做到10亿美元市值 Funding Circle是由三个牛津大学毕业生在2010年创立。目前它在美国有100位雇员，在英国有180位雇员。 Funding Circle平台上完成一笔贷款平均耗时不超过两周。平台会向贷款人收取2%-5%不等的费用;同时向出借人收取每年1%的服务佣金。 Funding Circle服务于特定的目标客户。典型的贷款企业是那种“主街生意”店铺——平均经营年限为8年，平均年收入100万美元——像是小餐馆、药房或者小型手工作坊等等。这些企业传统上很难获得信贷支持，所以他们很欢迎网络借贷。Funding Circle的企业客户有77%的概率会再次使用平台贷款，成为回头客。 网络借贷市场发展迅速，但是总体规模依然很小。在英国只有不到5%的企业听说过Funding Circle，这一比例在美国更低。融资后，公司将会投入一部分钱用于市场推广，以便“为更多的用户服务”。 摩根大通CEO、传奇银行家杰米·戴蒙在他的年度致股东信中提到道：“上百家创业公司正在涌入金融科技领域，寻找替代性的方案来改变传统银行体系。他们带来了大批的钞票和大批的聪明头脑。其中最值得注意的就是网络借贷公司。他们使用大数据提高风险审核水平。他们非常善于抓住用户‘痛点’。他们可以在数分钟内完成银行要花费数周时间才能完成的交易。我们必须努力工作，让我们的服务和可以与他们的一样顺畅，与他们竞争。”（网贷之家 金鲵/编译） ...

不管是在2015 Lendit(全球P2P网贷峰会)大会上，还是在会后业内人士的聚会中，以助学贷款起家的美国垂直型P2P平台Social Finance(SoFi)都成为了被点名最多的平台。 在日趋同质化的P2P行业，以“差别化低息+资产证券化+社交金融”为高信用人群服务的SoFi模式脱颖而出，受到了资本的追捧和市场的认可。前不久刚完成D轮融资的SoFi正计划于2015年下半年在纽交所上市，估值35亿美元。 近日，SoFi创始人、CEO迈克·卡格尼(Mike Cagney)接受了《第一财经日报》记者的独家专访。在他看来，后金融危机时代，银行的“退缩”和宽松的信贷环境催生了美国P2P行业的繁荣。 但他表示，随着经济复苏等外部环境的改变，以及行业竞争加剧等内部因素的影响，目前P2P平台的客户获取成本逐渐提升，要持续发展，未来必须提升用户获取能力。 此外，Mike Cagney透露，继推出学生助学贷款、住房抵押贷款和个人贷款后，Sofi还将在不久之后推出财富管理服务，并进一步拓展产品种类，“希望成为全方位、长期的非银行金融解决方案的提供者。” “用户获取”成核心竞争力 前几年受金融危机影响，美国失业率上升，越来越多的人选择上大学或继续修读研究生，同时美国政府大幅削减大学经费，导致大学学费持续上涨，大部分家庭无法依靠自由资金支付学费。 据《纽约时报》报道，2010年第二季度美国学生贷款发放规模达到7620亿美元，首次超过同期汽车贷款和信用卡贷款，成为除住房贷款外的第一大贷款品类。2014年，学生贷款发放量为11600亿美元，占美国家庭总负债的9.8%。 在此大背景下，2011年，专注学生市场的SoFi应运而生。Mike Cagney认为，后危机时代银行的“退缩”和宽松的信贷环境支持着P2P行业的快速发展。尽管P2P借贷平台的目标市场不一，但它们都拥有一些共同的特征。 “例如，在后危机时代，非银行的借贷机构找到了将产品创新和科技发展结合起来的方式，同时充分利用信用风险和监管套利机会。当然，技术支持信贷审批的出现也催生了这个颠覆性的行业。”他表示。 Mike Cagney认为，要想模仿美国P2P行业的成功经验，首先要有信贷需求和资金供给，如果两方面因素都存在，市场就会出现。而那些在监管、技术、审批、顾客获取等方面低效率之处都是P2P繁荣发展的地方。 Mike Cagney告诉《第一财经日报》记者，Lending Club、Prosper和OnDeck都是在金融危机前成立的，全球金融危机及随后的经济复苏是一个很重要的节点，P2P平台从此前的100%零售融资模式转变成一个更广阔的市场融资模式。 在他看来，美国的P2P网贷行业正在经历快速发展时期，其社会接受度也在不断提升。P2P平台正在完成其降低企业的融资成本、使贷款人和投资者获利的使命。 “但值得注意的是，平台的客户获取成本正在逐渐提升。因此，行业不仅要关注产品创新，还要花大力气获取客户，这也是SoFi非常关注的一点。”Mike Cagney称。 与大多数P2P平台定位“无法在银行借到钱”的客群不同，SoFi则专注于为高信用人群提供低利率贷款，并以差别化低利率吸引高信用贷款者，通过社交进一步降低违约率，同时以资产证券化获取低成本资金。 值得一提的是，SoFi是全球第一家完成资产证券化的P2P公司，其产品是迄今P2P网络借贷行业中唯一获取标准普尔与穆迪两家著名评级机构投资级评级的债权收益产品。这一点连P2P巨头Lending Club和Prosper也没有做到。 Mike Cagney认为，2013年SoFi的资产证券化也是P2P行业的一个里程碑，P2P产品得到了专业评级机构的认可。截至2014年11月，SoFi一共完成了3次信贷资产证券化，低成本资金使其有更大的空间获取高信用客户。 定位年轻人的“金融平台” 当然，SoFi的商业模式也并非一蹴而就，而是随着外部环境和客户需求的变化逐步演进、发展而成。 例如，2014年美国联邦政府下调学生贷款利率至3.9%，SoFi的低利率失去了竞争优势，于是SoFi开始转做“再贷款”，即SoFi帮助学生一次还清以前的高息联邦贷款，学生只需以低息向SoFi还款，这大幅降低了学生的利息支出。 根据统计，截至2015年2月，SoFi已发放17.5亿美元贷款，其中绝大部分是再贷款，该产品平均帮助每位学生节省了11783美元。 此外，随着客户走出校园成家立业，SoFi也不再局限于学生贷款业务，顺势走向了房地产抵押贷款市场，成为美国本土第一家提供房屋贷款的P2P平台。SoFi首先选择近年来房价上涨迅速的地区，帮助年轻人解决买不起房的问题。 2014年6月，SoFi在加州开展房屋抵押贷款业务，随后拓展到哥伦比亚特区、新泽西州、北卡罗莱纳州、宾州、德州和华盛顿州等23个地区。SoFi的贷款不是用于短期的装修，而是用于购买借款者长期居住的房屋。 Mike Cagney表示，SoFi致力于打造高质量金融服务机构，向初入职场的年轻人提供全方位的产品。目前提供三种贷款产品：学生贷款再融资、住房抵押贷款和个人贷款。但不久以后，将推出财富管理服务，并进一步拓展产品种类。 “我们并不希望止步于银行贷款的发放，我们希望成为全方位、长期的非银行金融解决方案的提供者。”Mike Cagney认为。 清晰的发展思路、明确的市场定位和独特的商业模式也使得SoFi获得了资本市场的追捧，在短短三年里完成了多轮融资，并有望成为Lending Club和OnDeck Capital之后，全球第三家上市的网络借贷平台。 对于资本的追捧，Mike Cagney表示，SoFi在增长、客户人群、品牌、产品复杂度和客户获取战略等方面走的是差异化路线，而投资者正是看到了这一点并因此支持SoFi。 对于是否有计划进入中国市场，Mike Cagney表示，SoFi在中国有非常重要的投资者和合作伙伴，即人人网。所以SoFi也一直密切关注中国市场的发展，公司认为中国市场具有长期潜在增长力，同时他们注意到中国的高质量人群对SoFi的业务很感兴趣。 ...

P2P借贷又出一头独角兽，Funding Circle获融资1.5亿美元估值达10亿。 两周前，36氪报道了美国的P2P借贷平台Proper获得1.65亿美元融资估值大涨到19亿美元成为有一只10亿美元估值“独角兽”。今天，P2P借贷领域又出了一头独角兽。VB报道，来自英国的Funding Circle获得了由DST Global、BlackRock和Temasek领投的1.5亿美元融资。 Funding Circle的这轮融资让其目前获得的总投资额达到3亿美元，估值达到10亿美元。公司称将用新一轮融资进一步扩展美国和英国的市场。 严格上来说，Funding Circle并不算是P2P借贷而应该算是P2B借贷，因为Funding Circle的平台让个人能够对中小型企业提供借款。至今，Funding Circle平台上已经完成了接近10亿美元的借款。 Funding Circle在2010年由3个牛津大学的毕业生创立。 ...

[译者按]本文作者Dara Albright是LendIt联合创始人之一。她曾在投资银行、企业公关、金融市场销售等多个领域有着超过23年的工作经验，对新企业IPO、P2P和众筹行业有着深刻的了解。最近，她对比上世纪末的网络科技股泡沫，提出了自己对当前网贷行业泡沫的看法。 网贷之家译 我经常说，我们可以通过一个行业的年度峰会来估量行业的整体热度和成长性。通过行业峰会，同样也能分析出市场是否存在泡沫——特别是与业内人士深度交流后。 最近，不断有P2P网贷公司获得风投的青睐。巨大的交易金额之下，P2P网贷公司获得的估值都极高。这股劲头让人回想起上一波“.COM”网络股泡沫。现在的P2P网贷年度峰会看起来也越来越像1999年的“英特网世界”大会。这一切让人忍不住思考，P2P行业是不是已经存在泡沫? 走入LendIt 2015峰会现场，我感觉就像迈入了时光机器，穿越回过去。我的眼前又一次闪现出了“英特网世界”大会精心布置的展台;互联网公司的CEO们在会场抛洒着百元大钞(有些人真在现场撒钱);成千上万的观众在现场上网查看他们的电子邮件，因为面对崭新的信息科技而感到兴奋难耐。 从今年的LendIt开始，我不再扮演组织者的角色，而是担当起了观察者的角色。我开始从另一个角度来观察P2P行业的步伐——某种更少偏见的角度。我看到越来越多的公司手握大把现金，加入到激烈的竞争中来。我认为，观察某个行业是否已经发展到顶点的标准是“自满”的信号。 今年，我有幸能与Patch of Land的首席市场官艾达皮亚·德伊瑞克(AdaPia d’Errico)互相交流，这家网贷平台主要做房地产市场借贷，最近完成了一轮2360万美元的融资。出资方包括Prosper的董事长罗恩·苏伯(Ron Suber)以及SF资本。 我第一次见到艾达皮亚是在LendIt 2014的旧金山峰会上。当时，Patch of Land一共才完成了5笔贷款，公司价值160万美元。随后不到一年的时间内，公司相继促成了超过90笔的贷款，公司价值成长到超过2000万美元。 我们几个围上去，对艾达皮亚公司的成长表示祝贺。我们的一个员工开玩笑道：“拿点钱出来，开个派对，找点乐子吧!” 这句话再一次把我带回到过去的时光：在2000年初，我被聘组织一家即将上市公司的机构路演。就在“.COM”互联网泡沫破裂的几周前，该公司通过IPO募集了接近3000万美元。为了庆祝交易结束，他们在三月中旬举办了一场奢华的派对——正好是泡沫的巅峰时期。我们整个承销市场团队乘坐头等舱来到西海岸参加派对。当我们到达后，等着迎接我们的是桃红色的敞篷豪车。我们下榻的是5星级豪华酒店。 那场奢靡的庆功晚宴上，我碰巧坐在这家“.COM”公司的董事长旁边。在我们大吃龙虾和冰淇淋圣代的间隙，他向我抱怨，公司员工态度正在转变。股票上市带来了大笔财富，当钱款打入员工的银行账户后，突然间，每个人都变得非常自满，不再有自我驱动的工作热情。人们在上班时表现懒散、时而迟到早退。 正因为有如此的经历，我特别好奇地问艾达皮亚：“融到了资金之后，你们能够轻松一点了吧?” 她回答：“恰恰相反!根本没时间休息。现在，我们已经证明了自己的商业模式可行，我们要向股东负责，把公司推向新一轮发展。我们工作得比原先更加努力了。” 艾达皮亚的表现说明了今天的金融科技行业和当年的“.COM”互联网公司之间的不同。今天的CEO们受到股票套现压力的驱使，不爱在广告上挥霍钱财，很少举办派对，而且坐经济舱旅行——不像上世纪90年代。 艾达皮亚和金融科技行业的其他人士不仅在开办技术公司;他们是全新金融系统的奠基者。 正如我之前所说，大家眼前所见的并不是一场泡沫;我们正在经历的是一次革命。（网贷之家 金鲵/译） ...

显而易见，P2P网贷行业已经初具规模，但它还远没有成为“人人”皆知的大众行业。最近，有迹象显示华尔街投行、对冲基金和其他大型投资机构正在加速进入P2P行业。 P2P借贷刚刚诞生时只是小众化的替代性金融产品。它通过网络连接借贷双方，撮合个人网络贷款。随后，大资金玩家受到高回报率的吸引，也开始成为网贷行业的资金“借出人”。随着P2P行业规模日渐增长，机构投资甚至挤出了部分个人投资者的份额。在过去3-5年间，由于大量资本的涌入，P2P贷款变得越来越容易获得，平均的单笔贷款额也显著上升。整个P2P借贷行业高速扩张，老平台和新平台都想方设法开拓更多的专业贷款市场。助学贷款、商业贷款、住房贷款甚至是特许专营权贷款都成了它们的开发对象。人们都在猜测，所谓的“大资本玩家”什么时候才会对P2P借贷的巨大潜力认真起来。 随着两家P2P老平台LendingClub和OnDeck先后上市，行业发展情况已经明朗起来，投资竞赛已经开始。大资本玩家正在跑步进场，大肆押注P2P借贷和周边行业。最近一连串疾风骤雨般的直接、间接投资行动可以证明这一点。 最近一些特别引人注目的投资交易如下：(以时间排序) LendKey(2015年4月14日)，它是一家P2P网贷平台，专门从事学生贷款发放，学生贷款债务重组。在4月14日公布的正式文件中，LendKey宣布得到了一笔10亿美元的融资承诺。投资方是阿波罗全球管理公司旗下的专业金融子公司MidCap。这笔资金将被用于提高贷款信用额度，扩大服务规模。 LendingHome(2015年4月14日)，它是一家P2P借贷平台，主要发放短期过桥贷款给那些想要改善住房条件的业主。在它最近的声明中，宣布获得了7000万美元的C轮融资，帮助自己在全国范围内扩张。这笔投资由中国社交网络公司Renren领投。 Patch Of Land(2015年4月10日)，它是一家专门从事短期房地产抵押贷款的网贷平台。在上周的一篇文章中，PatchOfLand宣布在A轮融资中超额募集了2360万美元的资金。这次投资由SF资本集团领投，Prosper的董事长罗恩·苏伯也参与其中。 ApplePie(2015年4月9日)，它是一家专注于小众市场特许经营权融资的平台。根据公告，它在A轮融资中募集了600万美元。领投的是Signia Venture和罗恩·苏伯。同时，公司还获得了2800万美元的债务资本承诺，以支持未来的特许经营权贷款。 PeerIQ(2015年4月9日)，它并不是一家P2P平台，而是一家全新的金融信息服务创业公司。专门为P2P大额投资者提供信息，帮助他们分析和管理投资风险。最近，PeerIQ宣布获得了600万美元的种子投资。资金来自Uprising公司和摩根士丹利的前首席执行官John Mack。 Prosper(2015年4月8日)，它是成立时间最久的P2P借贷平台之一，甚至比LendingClub和OnDeck都要老。上周有报道称，Prosper刚刚完成了一笔1.65亿美元的D轮融资，领投方是瑞士信贷私人股权部门“Next 投资”。 RealtyShares(2015年4月7日)，它是一家P2P网贷平台，同时也做众筹业务。它主要从事高收益、短期限、“翻修转售”类型的贷款和投资。最近，公司宣布完成了1000美元的A轮融资，背后的投资企业是消费信息科技风投Menlo Ventures。 上述投融资交易全都发生在四月的前半个月里。资本市场的频繁动作足以证明P2P获得了越来越多的大型投资者青睐。 去年一年，P2P平台们发放了超过89亿美元的贷款。有13.2亿美元的风险投资涌入这个行业。更重要的是，P2P平台的数量和参与人数都呈现指数级增长。有分析师预计，整个行业未来十年内有望成长为5000亿美元的市场(也有人预计将达一万亿美元)。如此巨大的数字，解释了大资金涌入P2P行业背后的原始动机。这种趋势在可预见的未来没有减缓的迹象。（网贷之家 金鲵/译） ...

或许你已经听过不少借助联网金融来运营的公益项目，譬如帮助非洲小企业主获得低息小贷的P2P融资平台Zidisha，越来越多的公益模式开始主动以互联网金融为纽带来连接受众，公众在献爱心时注重“收益率”成为迫切的需求。 传统公益项目的问题主要集中信息的不透明化，好心人只知道捐钱，但是钱最终到了谁的手里，中间有没有人揩油这些都无从得知。有研究指出，人们更加愿意为某个特定的人捐款，也就是当受助对象具体化时，更容易调动行善的意愿。DonorsChoose就是这样一家小型的“P2P”慈善捐助网站，它整合了“互联网金融+公益+教育”三方的资源，成功让越来越多偏远山区老师们的教案更快更有效得到网友们的支持。 方案提交人：查尔斯·贝斯特(Charles Best) 美国公立学校的财政主要靠教育税和政府资助，资金十分有限，而私立学校则由教会或者私人财团建立，资源相对富余，在资源分配上，公立学校往往比不上私立学校。在纽约布朗克斯(Bronx)一所公立高中当历史老师的查尔斯。贝斯特(Charles Best)，经常需要自费为学生购买学习用品才能正常开展教学工作。和查尔斯一样，公立学校教师们都希望社区的慈善捐赠离他们再近一点。于是，25岁的查尔斯在学生的协助下，DonorsChoose线上公益的教育平台横空出世。 DonorsChoose旨在让拥有正式资格的教师在该平台上发起“教案众筹”，需要帮助的老师，通过详细列出教案所需的教学用品、经费等，让支持的捐助人在该平台进行经费捐助。成立之初，查尔斯邀请同事以及其他公立学校教师在该平台发起“教案众筹”，私底下匿名资助了10个“教案众筹”。随后，这10个成功案例在公立学校与教师之间奔走相告，DonorsChoose开始名声大噪。 如今，美国63%公立学校至少会有一名教师在DonorsChoose发起“教案众筹”。截至2015年，已经有超过6万所美国公立学校、23万名教师参与“教案众筹”服务，完成了564716个“教案众筹”，168万多人的捐助资金累计超过3亿美元，帮助的学生超过1430万人，目前包括谷歌、比尔及梅林达。盖茨基金会等65家企业或机构组织都是DonorsChoose的支持者。 方案点点看 在DonorsChoose平台上，除了全日制的教师之外，75%工作时间与学生一起的教育者，如图书管理员、辅导员、学校护士等，均有资格发起“教案众筹”。发起一份完整的众筹，需要提交以下的素材：1)众筹的教师姓名及任教学校;2)学生需要学习的资源清单(学习用具或需要获得的学习体验);3)附上所需物品清单及价格。发起后，众筹时间在4个月内有效，捐助的金额超过70%以上即表明教案众筹成功。 众筹成功后，DonorsChoose把所需的教学用品购买送到教师手上，而这一过程会被拍照记录下来反馈给捐助者，同时也会寄去开销报告，尽可能明确每笔捐助金去向。每位捐助者会获得教师的感谢卡，若捐助资金超过50美元的捐助者，还会获得学生亲笔写的感谢信。目前DonorsChoose只接受现金捐助，而不接受物品捐助。 如果“教案”在4个月内众筹不足目标的70%资金，DonorsChoose会自动将捐助金退还到捐助者的账户，捐助者可重新选择新的“教案众筹”或为未众筹成功的教师寄去DonorsChoose的积分卡。积分卡即众筹金额，收到的教师就可以转而捐助其他“教案众筹”。这么做是为了让老师们每一次的参与都能得到适当的鼓励，让慈善模式进入良性循环模式。 DonorsChoose是一个完全公益性的组织，教师在该网站发起“教案众筹”均为免费，捐助人可以选择从资助金中获取15%作为网站的运营经费，从而长期稳定地去支持更多的公益项目，“超过80%的人都会选择将15%作为手续费转给DonorsChoose，”CEO特别助理克里斯。皮尔索尔表示，截至2014年底，DonorsChoose已有65名员工以及数百名自愿者，目前网站推出商店板块售卖T恤衫、笔记本以及环保袋等简单商品，是为了补贴网站营运。 值得一提的是，DonorsChoose也积极利用大数据进行市场和运营分析。2010年DonorsChoose就开启“大数据教育”，聚集了不少专职进行数据分析的数据科学家，分析了过去提案的学校类型、捐款形式、地理标记、教师论文等数据，并整理成报告以供大众检阅。通过大数据的分析和学习，DonorsChoose平台得到了更好的管理与营运，同时，开发商以及数据营运商也正在这些数据改进美国的教育APP，为学生打造更好的学习条件。 传统的慈善基金采用了批发+零售的模式，先从爱心人士手中将资金批发过来，然后再自行组织分发到需要的人手里去，但在这种模式的帮扶成本很高，当互联网来扮演这个中间人的角色时，低成本高效率的一对一帮扶模式便启动了。通过互联网金融的模式来实现公益教育，DonorsChoose的模式适合在全球所有偏远地区进行复制，互联网金融与慈善相结合，可以让信息做到更加公开和透明，当大家都知道自己的钱去哪儿了，或将能帮助国人重拾对慈善的信心。 ...