网贷之家讯 在不少人印象中，跑路消息总是与P2P如影随形，然而，这个行业也在喧哗与争议中不断成长，多项发展指标不断“刷新纪录”。 今年前11月新上线P2P平台数已超去年2倍 据网贷之家最新数据，截至2015年11月底，我国正常运营的P2P平台达2612家。数据同时显示，今年1-11月，新上线的P2P平台已达1827家，约为去年全年新平台数量的2倍。去年全年，新上线的P2P平台超900家(含问题平台)。 此外，P2P行业整体规模变动的先行指标——网贷成交量，也再创新高。 网贷之家数据显示，2015年11月，P2P网贷行业整体成交量达1331.24亿元，约为去年同期(313.24亿元)的4.2倍;贷款余额已增至4005.43亿元，是去年同期的4.47倍。 值得一提的是，与之前预期相比，贷款余额提前1个月突破了4000亿元大关。 “去年1000亿，今年已提早突破4000亿，这已经不是那个总是有跑路消息的P2P和网贷了，这是一个朝着40万亿以上规模在迅速奔跑的互联网金融。”网贷之家首席研究员、盈灿咨询常务副总经理马骏对此称。 五大类型P2P平台“成长速度”一览 上市系P2P数量为去年同期3倍，国资系猛增长 今年以来，上市公司、风投资本、国资继续不断涌入网贷行业，加速网贷行业布局。 据不完全统计，截至2015年11月底，风投系P2P平台已达67家，约为去年同期(26家)的2.6倍;上市系P2P平台达46家，约为去年同期(15家)的3.1倍。 马骏对此指出，今年以来，资本市场对P2P热情不减，特别是上半年，A股市场“触网”大涨，对上市公司而言，有转型和市值管理的需求。许多上市公司以收购或入股或自建P2P平台的方式，进入网贷行业。 值得一提的是，目前国资系P2P平台已达68家，较去年同期增加了38家。据网贷之家统计，2015年11月，国资系P2P平台的成交量、贷款余额较去年同期，增幅分别高达988.8%、1028%。 多家国资系平台也提交了颇为亮眼的“成绩单”。数据显示，首家国资系P2P平台开鑫贷2015年11月的成交量为11.54亿元，约为去年同期的3.8倍;截至今年11月，该平台贷款余额为57.83亿元，约为去年同期的2.3倍。 此外，于2014年9月上线的生菜金融，截至今年11月底，该平台贷款余额为4.11亿元，同比增幅445.8%。而于2014年12月上线的麻袋理财，依靠中信优势，成交量月度复合增长率为49.50%。 “投资人对国资系平台的偏好加强，所以国资系P2P平台增加了许多。”不过，马骏同时指出，“这其中也有不少是伪国资或者国有股份占比很小的平台，且有部分P2P平台通过借‘国资’概念进行过度营销，通过夸大‘国资’成分、背景或偷换概念等方式进行宣传。” 银行系P2P平台：雷声大、雨点小 此外，值得关注的是，去年呼声颇大的银行系P2P平台，今年以来其表现并不明显。截至2015年11月，银行背景的P2P平台为13家，其综合收益率为5.33%。 马骏指出，从数据上看，虽然银行系P2P平台在成交量、贷款余额增幅较大，但这些多是将原有的理财客户线上化。“这些平台依靠自身背景作为信用背书，但目前这些平台并没有迅速做大。一方面，银行因为受制于银监会的监管，较难去做P2P平台;另一方面，自我革命也是很难的。”(网贷之家 文/牧晨) ...
日前，招商银行与拍拍贷达成资金存管服务。今年7月，互联网金融“基本法”出台后，要求P2P平台资金银行存管，不少平台开始寻求与银行合作，但大家对银行托管、银行存管两个概念比较模糊，可以说傻傻分不清。 存管与托管的本质区别：是否核实项目资金走向的真实性 资金存管一般是指P2P平台将交易资金或平台相关备付金、风险金等放于如银行或第三方支付公司等第三方机构的账户上，第三方机构只负责资金的保管。存管业务，第三方机构并不需要承担监督资金流向的义务，P2P平台可以随时从第三方机构里提取资金。 而资金托管是委托管理的意思，其本义是指投资人与借款人均在第三方机构开设账户，第三方按照指令做资金划转，除保证资金正常流转外，还需监督资金的来源和去向。整个过程投资人都能看到自己资金的流向状态，P2P平台无法接触借贷资金。 存管和托管的共同点是进行资金保存，促进资金正常流动。而两者最根本的区别在于第三方机构是否有监管义务，是否监督资金来源和去向，即核实项目资金走向的真实性，包括借款人信息、借款合同的真实性，监督资金进入借款人账户后的流向等。 托管更符合本质，存管可行性更强 实现资金托管和存管均是国家监管对互联网金融健康发展提出的要求。从根本上，资金托管似乎更符合网贷的本质，监督P2P平台作为信息中介的角色。但由于托管对第三方的责任要求较高，在此过程中，第三方需花费较多的精力和时间进行监管，需对借款人和项目的真实性进行准确判断，对资金用途进行追踪等。银行在进行P2P平台资金托管时也更专业和安全，在系统支持、人员配备等方面更具优势。 但对于第三方而言，资金托管比存管更复杂，所承担的责任更大。因此目前更多的银行更倾向于与P2P平台建立存管合作，倚仗一直以来大家对银行安全高信任度，银行也一直是平台在考虑存管合作对象的不二选择，越来越多的大型P2P平台寻求与银行进行资金存管合作。 银行资金存管，真正做到用户资金和P2P平台的隔离，避免平台直接接触用户的资金，降低用户资金被挪用的风险，同时也有利于缓解网贷资金池的“壁垒”。上海直向投资管理有限公司郑希军认为，“目前与银行进行资金存管合作的平台还不多，但这将是发展的趋势。一定程度上，P2P平台选择银行存管对平台较为有利，在保证资金安全的前提下，平台可以借助银行的公信力，提升自身的公信力，但由于目前银行存管的费用较高，会增加平台的成本支出，同时势必也会影响投资人的收益。” 郑希军表示，“银行加入P2P资金存管将有利于行业洗牌。银行会对平台进行考量，另外，银行较高的存管费要求平台具备一定的实力，因此平台为求发展，竞争加剧，优质平台不断提升，低质平台逐渐淘汰。” 但网贷之家数据显示，目前，只有40余家P2P平台与银行签约存管，仅占总正常运营平台2612家的1.5%，连冰山的一角都谈不上。业内人士提醒，虽然银行存管很大程度上减少了平台碰到资金的可能性，不过风险点在于银行无法对每一笔借款逐一审核，无法辨识P2P借款项目的真伪，这意味着借款人造假的可能性是依旧存在的。还有一点，就是需要确定银行是否真的存管了，那么就需要查看P2P平台是否获得银行出具的存管报告，如果出具不了，就是假存管，投资人则面临的风险较大。 ...
11月28日，中国人民银行调查统计司司长盛松成在第二届中国互联网金融发展高峰论坛上透露，已将互联网金融统计制度纳入央行明年将执行的银行业金融机构统计制度中，并在刚刚结束的年度统计制度工作会议上作了部署。 一直以来，互联网金融平台的真实数据成谜，这也使得投资人难辨平台风险。不过，近两月业内连曝多平台引入外部审计，披露第三方审阅数据报告之举，这是平台自启“黑匣子”，还仅是作秀式的另一增信背书? P2P引外部审计 与会计师事务所合作，引入审计或成下一风向标 近日，沪上专业票据理财平台小狗钱钱宣布与中审亚太会计师事务所签署战略合作协议，事务所将对平台的2016年年报进行审计，获取有关财务报表金额和披露的审计证据、内部控制、管理咨询等方面提供专业服务，并定期披露审阅数据报告，所有审阅报告投资人均可查阅，保证运营信息真实透明。 记者了解到，继与银行建立第三方资金存管风潮之后，与外部知名审计机构合作进行内部审计也逐渐成为行业增信的另一风向标。据统计，目前有超过2000家网贷平台上线运营，但是通过外部审计的平台仅10余家，如短融网、积木盒子、有利网等。 记者同时从毕马威等几大知名会计师事务所了解到，由于十分看好p2p平台，都有意达成战略联盟，不过选择平台的时候会对运营管理、风控安全、发展愿景综合考量。 财经大学商学院客座教授、互联网金融研究专家陈旭卢表示，与会计师事务所联姻的模式是可复制的，那些实力背景较强，风控可靠的平台的下一步发展，便是逐级实现平台透明化，形成一个全行业的良性生态循环，最大限度地减少P2P平台的各项风险，这无论从行业监管还是从行业自律来讲，都是一个良好的开端。 100%透明，不是喊喊口号就行 数月前，十部委《指导意见》剑指四条红线、十大原则，几乎每一条都考验着平台透明度问题。其中，第八条更是直指P2P平台透明化—即“P2P行业应该充分信息披露”。对此，众多平台喊出了100%透明的口号，但究竟通过什么手段做到并保障却并不明确，不少用户也谈到：“如果喊喊口号就能增信的话，也太低估理财控们的智商了。” 的确，财务数据不透明的现状一直以来是P2P行业平台的弊病。坏账率有多少?逾期率多少?借款方的融资成本多少?很多网贷平台都讳莫如深。陆金所董事长计葵生曾在公开场合“自曝”该平台的坏账率年化约为5%-6%，而行业的平均数远高于此。 业内人士告诉记者，各家平台对坏账的定义不同，有的将当期借款坏账称为坏账，而有些平台是将全部所有期限内的借贷本金计入坏账，但通常都会人为降低坏账率。目前少数P2P网贷平台会在运营数据月报或者年报中会披露自己的坏账率等核心数据，而对外宣称的坏账率一般都在3%以内，大部分更是宣称自己平台的坏账率为零。但实际上，一些综合排名前50名的P2P平台的坏账率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台，因为规模越大，风控的难度越大，盲目的扩张是一件非常愚蠢的行为。“因此不太多的平台敢引入第三方审计，如果公开的数据不好，就会影响品牌和投资。” “网贷平台在前期风控和资产筛选上必须严谨严格，然而这两年网贷平台急速发展，份额增大的同时，任意扩大资金规模会导致优质资产供应不上，最终坏账比例升高，行业风险剧增。”在互联网金融专家陈旭卢的眼中，优质的资产首推票据，保理资产，车贷次之，房贷再次之，信贷最差。“信贷风险的复杂性在于风险具有滞后性，使得整个问题更加扑朔迷离。在创业初期，风险不可能一下子暴露出来，但是风险随着时间延长逐步爆发和集聚，行业将出现致命的后果。” 引入第三方审计仍面临重重难题 “由于缺乏相应的监管政策，坏账、跑路、投资人利益受损，至今有四百多家平台已经出现问题，导致整个行业受到影响。而引入第三方机构合规的监管和财务的审计，那公众对于这个行业内的企业就会了解的很清楚，那些不正规的企业就会随着时间慢慢消亡。” 那么与会计师事务所审计，是否能将透明进行到底?是否能打开深藏已久的“黑匣子”?从政策导向看，信批规范已成共识。虽然行业监管细则未出，但从银监会等监管机构相关负责人发言来看，信息披露已成为监管层的共识。上海市信息服务业行业协会工作人员不久前表示，信息披露涉及企业经营数据和企业管理层数据，后者已确定下，前者因为包括营业额、交易额、利润、预期负债、坏账率、逾期率等敏感数据，目前还在斟酌之中。 然而，问题犹存。 首先，十几家第一时间推出合作的先锋平台已经自曝了“黑匣子”，这些优质平台有优质数据公开的底气。接下来，第三方会计事务所合作与公开的进程，不会如银行资金存管那么快，很多平台不具备这一素质，会继续保持“黑匣子”模式。从这个角度说，选择合作平台倒成了投资者选择平台的一大参考指标。 其次，就平台而言，与第三方审计机构进行合作，会大大增加平台的运营成本。一般知名的审计机构费用高达百万，这对视资金流为命脉的平台来说又是一个不小的负担。而会计师事务所不可能承担项目的安全审查，其更多的是一种财务审计，会计师的职能无法完全替代风控的工作。因此，会计师事务所在P2P平台安全性上的作用是极其有限的。高昂服务费，更多程度只为一种增信背书，这也是P2P行业的无奈。 最后，对于事务所而言，在P2P行业无门槛，无监管，鱼龙混杂的状态下，冒着自身信誉可能受损的可能进入P2P行业，最重要的就是坚守最严格的审计标准，将P2P平台最真实的数据公之于众，树立自己在这个行业的公信力，否则就可能沦为一个噱头。 不过在专家的眼里，基于与会计师事务所合作的种种优势，越来越多的P2P平台将选择与其做财务审计工作，信息的对称化将成为各网贷平台发展的双刃剑，优质平台通过信息透明增信并获得长期发展动力，劣质平台混淆视听终将被市场淘汰。 同时，专家也呼吁，介于P2P行业中逾期率的计算有很多种方法，投资者无法清晰了解平台的真实风险情况，因此审计的各项指标，如坏账率、逾期率指标的标准需尽早统一，建立科学、统一的风险评估标准和公开透明的操作规范。 但网贷之家专栏作者晨曦表示，P2P平台愿不愿花这笔钱是一方面，敢不敢审计才是最大的问题。P2P平台多为创新型企业，没有完整的账目体系，自身账目就极为混乱。且行业坏账跑路事件频发，投资者已经变得很敏感，所以大部分平台根本不愿去公开内部运营数据。一位业内人士曾公开表示，行业逾期率早已超过20%。试想将这样“残暴”的数据，通过第三方审计公布给投资人，势必会造成投资人恐慌撤资。 ...
P2P等互联网金融公式谋求上市已不是一两天，据了解，宜人贷、陆金所、拍拍贷、PPmoney、91金融等均有上市的打算。然而从A股到港股到美国纳斯达克或纽交所，国内P2P企业上市动作不断却屡战屡败。 近期却好似出现转机：宜人贷在美国正式提交首次公开招股说明书，拟向公众公开募集1亿美元，如果上市成功，宜人贷将成为中国第一家海外上市的网贷平台;与此同时，陆金所也被爆正谋求在港交所借壳上市。 与上市大潮相呼应的是，P2P平台跑路、倒闭、陷入兑付危机等负面信息也层出不穷。有资深业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，上述负面消息将使得P2P公司上市后前景不明，而类似宜人贷等要想在海外市场获得投资者的认可，还与当地本土平台(如LendingClub和On Deck Capital)竞争，压力将会十分巨大。 多平台考虑上市事宜 去年，两家美国P2P公司LendingClub和On Deck Capital相继在纽交所上市，一度引发业界广泛关注。而此前国内P2P公司谋划上市一直是市场的热门话题，但到目前为止一直没有成功的先例。 统计数据显示，截至2015年6月底，共计55家P2P平台获得风投，上市系平台增至42家，国资系平台数量达59家，银行系平台数量达13家。持续烧钱的P2P公司需要融资，而风投的加入，也需要通过上市途径来寻求退出，因此P2P的上市目的一直都存在。 11月17日凌晨，宜信旗下在线P2P网贷平台——宜人贷再次向美国证券交易所递交了招股说明书，申请在纽交所上市，并以每股0.0001美元的价格，向公众公开募集最高1亿美元。 记者发现，除宜人贷之外，包括陆金所、PPmoney、91金融、融360等多国内家互联网金融平台亦有上市打算。 有报道称，陆金所在谋划在港交所上市或采取借壳方式，而PPmoney则因为冲刺主板无望，改而转战新三板。 某互联网金融平台早前在D轮融资也表示，“在积极考虑评估国内上市的可行性。公司D轮融资过程，引入了国内的投资人，其实就是在为回归到国内做的一个铺垫。” 与此同时，拍拍贷CEO张俊也曾表示，确实在考虑上市事宜。 业内人士认为，由于经济环境不佳，股市分流，P2P平台的发展需要更多的资金支持。若P2P平台上市，可以通过股票进行增资扩股，而P2P的企业也可以通过资本市场各类融资工具的使用来获得外延式扩张，促进行业加速发展。 潜藏风险：坏账高、获客难、政策不明 国内P2P公司高喊上市的过程中，也存在诸多问题。例如12月3日，据知情人士透露，网贷公司e租宝深圳分公司被经侦突查。据悉，该公司疑涉嫌非法吸收公众存款，存在自融等问题，40余人被警方带走调查。 尽管e租宝发布公告称，公司与深圳公安部门最新核实，此次对深圳某代销公司和其他相关公司的调查只是对互联网金融行业的例行检查，目前检查人员已经全部返回。但公众对P2P平台的担忧从未停止过。 以陆金所为例，其背靠平安保险集团，总部位于国际金融中心上海陆家嘴，是公认行业龙头。有资深业内人士表示，其每个月坏账率在2%，其中能催回来的比例是3/4，最后坏账比例年化约5%-6%。 陆金所董事长计葵生承认，陆金所一开始平台67%的客户来自平安银行，现在来自平安银行的占比大概为15%(不排除是平安保险等其它渠道)。他认为互联网金融跟银行其实是合作和互补的关系，如果没有跟银行比较好的合作，互联网金融也做不大。言下之意，如果没有平安系强大的资源支撑，其客户获得成本、风险识别成本、不良催收成本均是难以承受的，陆金所更无法形成规模。 而此次准备赴美上市的宜人贷招股说明书显示，公司业绩增速已有所减缓;在获客成本上，2013年至2015年上半年，宜人贷线上获客成本分别为4040元、1344元和856元，而线下获客成本则分别为2463元、2652元和4318元。如此高额的获客成本，也让业内人士担忧其后续持续发展性问题。 而宜人贷赴美上市还需要面对美国资本市场监管的调整。“宽进严管的体制是美国资本市场的常态，国内p2p平台在海外还需要和当地本土平台竞争，压力也是十分巨大的”。上述业内人士补充道。 此外，值得注意的是，目前由于行业监管细则迟迟没有落地，P2P平台合法性身份尚未解决。广东互联网金融协会秘书长朱明春曾公开表示，P2P行业监管的缺失造成很多不确定性，即使上市成功，但要面对相关监管条例出台可能导致的风险。 近日，有消息称P2P监管细则成型，即将在2016年开始征求意见，并将于明年年中落地，并设有18个月左右的过渡期。 ...
不少投资者在选择P2P时,过度迷恋平台背景。但P2P行业中“傍大款”现象屡见不鲜。业内人士提醒投资人，国资平台也有不靠谱，目前已经有违约的案例;平台有风投进来，还要仔细看资本、股东变更情况;与保险公司合作的，保的也不一定是“一定还款”。 P2P背景水分 国资系就安全?已有国资平台被爆违约 一直以来,国资背景P2P可谓是含着“金汤匙”出生,特别是行业鱼龙混杂的情况下,国资背景自然成为平台增信的最佳手段。 “国资背景”指的是平台资产中有国有资产因素。盈灿咨询研究员王方对新快报记者说,国资背景的P2P主要有两种,分别是银行投资和国企投资。从股份占比来看,“国资系”平台一般又可分为国有独资平台、国有控股平台及国有参股平台几种。“国有独资的可靠程度最高,国有控股和国资参股次之。” 据网贷之家统计,截至2015年8月底,已有60家“国资系”平台诞生。“国资系”平台凭借国资背景以及雄厚的股东实力赢得投资者的信任,也让“国资背景”成为了网贷平台低成本的营销方式, 由此导致越来越多网贷平台标榜自身是“国资系”,甚至有平台打擦边球,借“国资”概念进行过度营销。王方表示,“市场上不乏一些借‘国资系’标签,进行过度营销的P2P平台,故意夸大国资成分、背景。” 国资背景虽让P2P平台有了更强大的信用背景,但国资系的平台仍存在项目预期、坏账和违约等风险。今年7月,北京国资系平台金宝会陷入违约风波,接连爆出多个项目逾期和违约。该平台表示,会尽力追回资金,保护投资人收益,但不会进行风险兜底。投资人要收回投资本金,也只能等待司法追索结果。贵州国资系P2P平台“金安国有金融(庆丰贷)”项目在前段时间还被曝存在涉嫌自融、借款方与担保方股东有重叠的问题。记者通过查询工商信息还发现,该平台大股东已被列入异常经营名录,平台股东不仅与借款企业法人出现重叠,也与担保公司股东有重合。 可见,国资背景也不一定靠谱,一些打着央企、国企招牌的P2P,如果不是持股比例较高,并没有什么可信度可言。王方指出,“不同的平台其国资比例、结构和背景等都不尽相同,投资人在遇到‘国资系’平台时,还需仔细甄选,切不可盲目轻信平台宣传。” 有风投?重点看资本、股东变化 据新快报记者的不完全统计,目前风投系P2P成为主流,大约占市场数量的七八成。风投的进入曾经也是许多投资者的“定心丸”,原因是一方面风投的进入会增加平台的资金,风险保证金也随之增加;另一方面,由于风投在投资前会对P2P平台进行尽调,因此为投资者把了一道关。 但如今,获得风投的平台越来越多,获得的投资资金动辄宣称上亿元,其中的水分亦是不容忽视。也有业内人士提醒,投资者应警惕风投系平台的水分,因为资金对于一个网贷平台可以说起的是决定性的作用。风投系P2P面临着较高的经营风险,当整体风控不力,风险拨备不足以覆盖风险,资金链断裂,平台就会失去流动性,引发倒闭。 融道网、生菜金融副总经理郑海阳指出,要想查询风投的“水分”,最好的一个渠道是查询“全国企业信用信息公示系统”。郑海阳表示,可从记载企业的注册资本、股东的变化情况进行分辨。 他表示,首先,如果一家P2P号称引入了巨额的风投,但是注册资本却没有变化,仍然只有几百万甚至几十万,那么显然有问题。“因为目前多方面均称,监管方面可能对P2P有注册资本5000万元的要求,如果引入风投却不增资,显然违背常理;另一种可能性是风投根本就没有那么多,有虚报的嫌疑”。其次,如果一家P2P号称引入了某著名风投,但是股东却没有变更、或者股东名称里没有这家风投,那也是非常可疑的。 与保险公司合作?险种有很多 P2P平台与保险公司的合作往往也是投资者看重的平台资质之一,但如何合作则是投资者了解甚少的。如今很多平台都会标榜与保险公司合作,甚至声称比担保公司更安全,但实质上,保险公司与网贷平台的合作是十分有限的,甚至是有风险的。 有研究报告中指出,目前P2P网贷平台与保险公司的合作主要有三个层面,第一个层面是销售渠道层面的合作,即P2P网贷平台帮助保险公司在网上销售产品,保险公司则在客户资源上给予P2P网贷平台一定程度的支持;第二个层面是不涉及P2P平台核心业务的合作,例如人身意外伤害险、财产险等,比如近日,中国人保财险与挖财达成合作协议,人保将为用户提供个人账户资金安全险、账户被盗刷险等险种;最后就是涉及P2P平台核心业务的合作,比如履约保证保险、信用险等,即如果借款人到期不还款,将由保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。 融道网、生菜金融副总经理郑海阳也表示,从目前的情况来看,绝大部分保险公司只能够为P2P提供三种险,即投资人的账户资金安全险、抵押物保险、借款人意外伤害险等。“如果投资人的账户遭遇黑客攻击产生损失、钱被盗刷盗用了,或者就是借款人抵押给P2P的房产受损、汽车被盗,或者是在P2P上借钱的人遭遇意外时,保险公司才赔”。他表示,并不是如投资人所想的,投资的项目不还款,保险公司就可以赔,“这个险种叫‘履约保证保险’,目前很少有保险公司敢给P2P提供这种服务呢”。 也有业内人士表示,目前阶段保险公司针对平台开发的保险产品很难在实质上对平台提供保障,P2P引入保险机构,更多的起到的是增信作用。并且,考虑到平台有过高的坏账风险,保险公司会相应提高保费,从而增加P2P平台的成本,而该成本最终将由投资者埋单,投资者获得的收益也会随之下降。该人士建议,网贷平台与保险公司合作是未来互联网金融的趋势,但目前两种模式的合作仍然存在较大难度,因此投资者选择P2P时不宜过分看重“是否与保险合作”这个条件。 网贷之家高级研究员张叶霞表示，随着行业监管性文件的逐步出台，P2P网贷行业将越来越规范，保险公司与P2P网贷平台的合作将更为深入。将有更多保险公司愿意参与合作，提高P2P网贷平台核心风险抵御能力，让保险保障模式真正成为“去担保化”后的可选平台保障模式。未来，P2P网贷与保险公司的合作将成为常态，保险公司将更深度的帮助P2P网贷平台提升风险抵御能力，双方合作有望进一步透明化和规范化，对P2P网贷平台和保险公司双方都将产生更为深刻的影响，谋得双赢局面。 ...
在昨日的第六届上海金融信息服务业年度峰会公布的《2015上海网络信贷服务业白皮书》透露，P2P投资人中女性的比例达到50%，而在P2P的借款人中男性达到72.9%，远高于女性。且女性P2P投资者人均单笔投资金额为11709元，比男性投资者高出3270元。也可以理解为，男性借款人很多都是从女性投资者手里借到钱的，因此也被戏称为“投P2P很可能就是老婆借钱给老公花”。 网络借贷平台已突破3000家，上海拟推信息披露 白皮书透露，2007年国内第一家网络借贷平台——拍拍贷成立，截至2015年底中国网络借贷平台数量已突破3000家。2014年行业规模迅猛增加，达2012.6亿，环比增长117%。截至2015年9月，上海地区被纳入上海金融信息行业协会的网络借贷企业共计140家。 在峰会上，上海市经信委副主任邵志清透露，11月23日，上海市政府常委会议审议通过了《上海市推进“互联网+”行动实施意见》，互联网金融作为“互联网+”的重要领域，在政策和市场的双重利好下迎来了新机遇。上海前三季度本市互联网金融经营收入近亿元，较上年同期增长近40%。其中第三方支付收入近127亿元，比上年同期增长30%;重点跟踪的21家互联网信贷(P2P)企业1-9月交易额达到246.27亿元，实现营业收入26.73亿元。 邵志清表示，针对互联网金融业的发展，上海将加强互联网金融征信体系建设，支持互联网金融企业接入各类信用信息查询系统，提升自身信用风险防范能力。峰会还启动了上海金融信息共享平台，这意味着上海将探索建立在互联网领域、公共领域、金融领域、以及社会领域共同归集、共享和使用信用信息，并向金融行业企业发出了《上海网络信贷企业信息披露倡议》 借款人超过七成为男性，女性则更热衷于投资 白皮书透露，中国P2P网络借贷的投资人数从2011年的1万人，增加到了2015年10月的274万人。根据汇付天下的统计数据，大学本科学历人群是P2P网贷主要投资用户，占36.2%，其次是大专学历人群，占28.2%。在投资用户中，年收入在5万以下的占36.3%，年收入在5万到10万的占36.8%，也就是大多数投资者的年收入不到10万元。 数据还显示，投资人中女性的比例逐年增加，已经从最初的三成上升到50%。研究人员表示，女性掌握的可支配收入及在家庭投资的主导权正在逐年提高。2015年3月的数据还显示，女性P2P投资者人均单笔投资金额为11709元，比男性高3270元。 白皮书透露，北京、广东、上海、浙江地区的网贷投资人占比最高，上海地区网络信贷服务业投资人数呈现高速增长的态势，从2015年初的8.7万人，增长到2015年10月的28.5万人。上海地区投资人数在全国投资人数中的占比，也从年初的9.39%上升至10.39%，也就是10个投资人中就有一个是上海人。 而白皮书中一项对借款人的调查则显示，2015年3月，借款人中男性远高于女性，2015年3月全国的借款人中，女性占比为27.1%，男性则达到72.9%，因此也被戏称为“投P2P很可能就是老婆借钱给老公花”。上海地区借款人占全国总人数的11.13%，2015年9月已经超过10万人，是1月份的2倍左右，在上海地区的借款人男性也占到了71%左右。 ...
成立于2014年7月e租宝，自成立起就在行业内备受争议。网贷之家数据显示，截至2015年12月2日，e租宝总成交量约726亿元，总投资人数88万人，待收总额695亿元。其中成交额环比增速在30%-70%之间，今年下半年成交额更是增长了6倍，e租宝的增长速度让同行望尘莫及。 12月3日“e租宝被深圳经侦突查，40余人被警方带走”的消息，让备受争议的e租宝迅速进入到公众视野。 除了惊人的业绩增长速度，腾讯财经《棱镜》调查发现，e租宝在平台风控标准、借款公司的真实性、办公规模等方面都存在诸多疑团。 《棱镜》在问及对e租宝的印象时，内部员工、业内同行、第三方研究人员、甚至包括监管层人士，均表示“看不懂这家公司”。 代销公司关系成谜 e租宝全称为“金易融(北京)网络科技有限公司”，是一家以融资租赁债权交易为基础的互联网金融平台，于2014年7月正式上线。注册资本金1亿元，总部位于北京。 e租宝官网显示，其5名管理团队成员全部来自钰诚集团，包括钰诚集团董事长张敏、钰诚集团董事、首席执行官彭力都是e租宝联合创始人。但《棱镜》尚未发现e租宝与钰诚集团存在股权关系。 钰诚集团是一家总部位于安徽蚌埠的民营企业，旗下涵盖了贸易、金融服务、高科技等产业，其中包括为 e租宝提供大部分资产来源的钰诚融资租赁有限公司。 工商信息显示，e租宝注册一年多以来，曾三次变更住所，最近一次是在11月3日。 在传出“被经侦调查”的当晚，e租宝官网上公告称，“经与深圳公安部门最新核实，本次对深圳某代销公司和其他相关公司的调查，只是对互联网金融行业的例行检查，目前检查全部结束，相关配合调查人员已经全部返回。” e租宝并未透露被带走调查的是哪家代销公司。然而，多名P2P平台负责人均对《棱镜》表示，第一次听到P2P行业还有“代销公司”这一说法。一家深圳P2P平台的联合创始人表达了自己的质疑：“代销公司像是他们创造出来的一个词。” e租宝的一位离职员工吴先生(化名)告诉《棱镜》，e租宝采取的是渠道营销模式，即公告中被调查的代销公司，跟e租宝没有股权关系，出了事情可以撇得干干净净。据他介绍，这样的代销商在全国有20多家，各代销商之间竞争激烈。 不过，代销公司员工的工资以及考核与e租宝员工基本一致，让吴先生也分不清代销公司与分公司的区别。他们内部员工甚至把芝麻金融、上海仁立、聚汇通这些钰诚集团旗下的公司，都视为e租宝的代销公司。 《棱镜》梳理发现，钰诚集团至少有芝麻金融、上海仁立、聚汇通、钰申金融、一诺财富5家子公司，5家公司均成立于2014年7月以后(彼时e租宝正式上线)，这些子公司的注册地集中在上海自贸区和北京CBD核心金融办公区，注册资本均为1亿元，均代销e租宝的产品。 例如，芝麻金融是英途财富(北京)投资顾问有限公司运营的互联网金融信息平台，在2015年4月21日至7月17日期间，其法定代表人变更为张敏，与钰诚集团董事长、e租宝联合创始人同名。 此外，上海钰申金融信息服务有限公司网站售卖的6款产品与e租宝完全一致;一诺财富(北京)管理有限公司的官方介绍是，全面负责集团旗下品牌“e租宝”平台在全国范围内的线下运营、管理及推介服务。 而聚汇通资产管理有限公司的一名汪姓员工也向《棱镜》介绍，他们平台售卖的也是e租宝的6款产品，他们在线下推广时，向客户推荐的正是e租宝的APP。 据统计，目前，钰诚集团旗下共有20多家子公司，其中多家子公司的管理人员相互重合。 一位第三方研究机构人士对《棱镜》表示，一般的P2P平台会通过开设自己的分公司，铺设线下网点来获客。像钰诚集团这样不计成本，大量收购线下代销公司的做法鲜见。这样做的好处在于省时省力，不用自己培养团队，还可以把客户直接转化过来;另外，一旦代销公司出了问题，还可以撇责，代销公司充当了“临时工”的角色。 e租宝在短短半年之内，其成交额增长了6倍。根据e租宝官网介绍，2015年6月21日，e租宝累计成交总额突破100亿;2015年12月3日，e租宝累计成交总额突破723亿。不到半年时间，e租宝的成交额增长超过6倍。 该人士透露，早在半年前，钰诚集团旗下的代销公司就多达50多家。这或许就是e租宝能在短短的一年多时间里，将交易规模迅速突破700亿元的原因。 《棱镜》就上述问题致电钰诚集团公关求证，对方拒绝评论，仅表示现在的时机不适合做回应。 平台风控标准成谜 虽然e租宝的发展速度惊人，但其平台上，也存在着让人看不懂的谜团。 e租宝方面曾宣传，该平台7月份和兴业银行签署了资金存管协议，“这是继宜信、积木盒子后，又一家行业重要平台公司实现银行资金存管。” 不过，兴业银行12月4日晚上独家回应《棱镜》称：“我行合肥分行于2015年7月与金易融(北京)网络科技有限公司，签署网借资金存管协议。因双方对接系统至今未开发，协议并未实质履行。该公司在我行合肥分行所开设的网贷平台资金存管专户，也一直处于冻结状态未启用，实际并未开展存管业务。” 另外，e租宝官网显示，目前平台上在售的有6款产品，预期年化收益率在9%—14.6%之间，1元起投，只需缴纳一定的违约金，均可提前赎回，到账时间为T+2 或T+10(即当天提现后，资金要在2天或者10天后到账。) 从行业来看，一般P2P平台上面的项目都有固定的投资期限，投资人只能到期赎回。而为了方便投资人因特殊需要提前赎回，一些平台开通了债权转让功能，投资人可以将债权转让给有意“接盘”的人，提前赎回自己的本金。 业务人士担忧，近700亿元的代收资金，没有债权转让功能，一旦投资人发生挤兑，这笔钱由谁来出?所有产品均可随时赎回，或存在设资金池的嫌疑。 除资金托管存疑、随时可赎回的“特色”外，借款公司注册资本和法定代表人集体变更，也让e租宝饱受诟病。 据盈灿咨询统计，2015年10月份，共有309个借款公司在e租宝平台上发布借款标，借款标共计649个，平均每个借款公司2.1个借款标。其中，94.5%的上述借款公司在借款之前发生过注册资本变更，距发布第一个借款标的时间平均为33天。变更前，这些企业的注册资本平均为154万元，变更后达2714万元。 数据显示，在309家借款公司中，有302家公司在借款之前发生过法定代表人变更，占比达97.7%。 《棱镜》查询工商信息发现，e租宝上一家名为烟台新世纪工贸有限公司的借款公司，12月1日在平台上借款5000万元。而该公司11月24日刚发生过注册资本和法定代表人变更。其中注册资本由140万元变为3000万元。 一位专注于网贷行业的研究机构主管人员对《棱镜》表示，P2P作为一个撮合交易的平台，应该对所有借款项目进行严格审核并公布。对于那些刚刚进行过注册资本，或法定代表人变更的借款公司，P2P平台一般都会谨慎对待，多会拒绝此类借款公司登陆自己平台。 上述研究机构主管分析，e租宝平台的产品融资额较大，多在一千万元以上，如果借款企业的注册资本较低，e租宝的风控可能会受到质疑，这可能是这些企业临时提高注册资本的原因。 借款公司是否存在成谜 相比平台上，大量借款公司更改注册资本，更蹊跷的是，其中部分公司是否真实存在也成了谜团。 某第三方平台课题组的报告显示，一家名为“深圳市隆金佳利科技有限公司”的借款企业，曾以售后回租的形式获得安徽钰诚融资租赁公司6300万授信。但经过该课题组实地调查，发现这家公司并不存在。 除此之外，平台自己是否真的将筹集到的资金，打给了借款企业，也存在疑问。 该课题组在报告中称，他们在调研过程中发现，有的借款企业从安徽钰诚融资租赁获得几千万的授信，项目放到e租宝平台上之后7天就已经融资完毕，但是e租宝并没有把钱给他们。“e租宝用我们公司的名义去融资，但是资金最后并没有给到我”，上述企业负责人表示，而遇到同样情况的借款公司不止他们一家，有好几家公司都为此报案。 综上，上述第三方研究机构人士认为，这些迹象表明，e租宝存在自融的嫌疑。 虽然银监会关于P2P的监管细则尚未出台，但监管层很早之前就划定过四条红线：一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金(即自融)。 作为一名原e租宝业务员，吴先生表示，平台很少给他们培训资产来源。他们在拉客户的时候，会把主要精力放在收益和风控上。此外，在央视投了广告，也是他们很好的一个宣传点。 办公规模成谜 相比e租宝的高调宣传，其公司人员规模一直未对外披露。 成立一年多以来，e租宝已经撮合交易近730亿元，代收695亿元。老牌的红岭创投被视为风格较大胆的平台，自2009年成立以来至今，代收金额190多亿元;“网贷一哥”陆金所11月末的待收余额为307.51亿元。 e租宝并未公开过其员工的数量，吴先生也表示，不清楚公司人员规模到底有多大，“算上代销公司，几万人应该是有的。”他说。 上海仁立的官网自称，已拥有分公司上百家，员工8800多人，并预计今年底将发展至1万人以上，分公司数量将超过200家;上海钰申金融则自称，已经在全国各地设立了200余家分公司，员工总数近两万人。 或许还可以从其他侧面窥探其体量。一家北京P2P平台的负责人告诉《棱镜》，自己的公司最近在扩大办公场所，结果被中介告知称，东三环的写字楼都快被e租宝租光了。 《棱镜》联系上北京一家知名商业物业租赁公司的工作人员，据悉，该公司为e租宝在东三环租了1万多平米的办公室。而据她所知，e租宝在东三环的全部办公面积预计有10万平方米左右。按照一层办公楼1000—2000平米的规模来算，相当于租了50—100层的办公楼。 上述两名员工还告诉《棱镜》，有的分公司会要求员工带单入职，单子的额度5万到10万元不等。员工一开始利用人情销售，等到将身边的亲戚朋友拉得差不多了，就可该离职了。吴先生表示，理财业务员这一行业的流动性非常大，他身边的同事多在一年内离职，“因为越到后面业绩压力越大”。 收入能否覆盖成本成谜 在央视《新闻联播》前的黄金时段、一线城市机场、地铁、火车站上打广告，出资赞助多档真人秀节目，让e租宝在短期内声名鹊起。 吴先生称，e租宝在央视的广告费，每个月为2500万元，加上其他广告渠道和形式，一年保守估计花费在数亿元。 此外，据《棱镜》计算，东三环写字楼的价格约在8元—12元/平米/天，按均价10元来计算，e租宝仅花在东三环区域的办公费用一年就超过3.6亿元。这还不包括e租宝，在北京其他地方的租金费用，以及数以万计员工的人工成本。 作为一家尚未融资的平台，那么用什么来覆盖掉这些成本呢? 《棱镜》咨询了同在安徽的一家大型融资租赁公司负责人，据他介绍，融资租赁的内部收益率达到12%已经是极限，一般行业平均水平在8%—9%。“这个行业的利差比较小，主要靠杠杆。” 他所在的公司也开始做融资租赁与P2P合作的业务，但进展并不顺利。在他看来，融资租赁跟互联网金融合作得比较少，因为融租的利差太小，与P2P平台高企的收益率会出现倒挂。P2P更多的是跟小贷合作，因为小贷的利率可以达到20%。 在他看来，以融资租赁债权交易为基础的e租宝，给投资人的收益率能长期保持在9%—14%，意味着平台可赚的手续费可能微乎其微。 而从钰诚集团公开披露的部分业务利润来看，旗下的安徽钰诚融资租赁有限公司注册资本5.98亿美元，2014年净利润为4280.83 万元。 上述负责人向《棱镜》提出质疑：如果有风投进来烧钱还能理解，一家尚未融资的平台，收入如何覆盖这么高的成本?“它膨胀得有点恐怖，让人看不清楚。” 不过，一位接近监管的人士对《棱镜》表示，作为一家规模不小的民营企业，钰诚集团应该有能力去花几亿元做宣传。 在《棱镜》的调查过程中，几乎所有人都认为，这是一家风格激进的平台。但它依然高歌猛进，迅速壮大。 即便是在发生“被带走调查”事件的第二天，e租宝平台上也未发生集中挤兑事件。据第三方机构检测，e租宝12月4日的成交量仍然破亿元。 上述第三方机构人士向《棱镜》分析，e租宝的主要投资人是线下的老年人群体，这些人平时很少上网，即便是网络出现负面新闻，他们也看不到，更不会去提前赎回。 吴先生的说法也验证了上述分析。据他介绍，e租宝主要是线下撮合，线上交易的方式。纯线上投资的资金比较小，一般都是3—5万元。真正的大额资金来自线下，几十上百万的资金，都是通过pos机来刷卡。“线下客户主要是一些中老年人，有的连银行卡都不会用。” 不过，对e租宝来说，如果不能合理解释围绕在自身的谜团，来自“中老年人”这颗定时炸弹的压力，就难以解除。 “e租宝来到这个世界，是为了做正确的事，而不是去迎合那些空谈者制定的标准。就像萧伯纳说过的：他们怒了，他们骂了，让他们骂去吧!” 这段颇具文艺范儿的文字，是e租宝今年6月份，对某次质疑的回应。不知道再次处于风口浪尖的它，是否还能如此淡然的“让他们骂去吧”? ...
12月3日，前银监会主席刘明康在香港信报英文网站EJinsight撰文表明自己对中国P2P行业发展的态度。 文中，刘明康表示，P2P简化了信贷分配的方式，也许会成为扩大和深化中国金融行业的关键。P2P将助力企业成长和创新，并促进国内消费。 P2P显然，增长空间还很多。但是，这样的增长必须在妥善管理之下。刘明康指出，P2P风险已经显现，但幸好提现困难、卷款跑路等问题都有解决办法。 监管者和互联网金融从业者制定新措施让风险最小化，使P2P行业不触及底线时，可以借鉴传统银行为个人和中小企业的贷款模式。 刘明康还表示，监管者应该采取灵活的监管方式。比如说，一个分层的许可证制度是解决平台中不同程度金融复杂性和风险的最好办法。 以下为刘明康发表在香港信报原文： 上个月，中国领导人公布了十三五规划的具体细节，这份规划将成为2020年前中国经济发展路径的纲领性文件。在这份文件里，已经看不到快速扩大工业生产的指令了，这样的指令曾经是五年规划的特色。 现在，重心转移到了实现长期可持续增长，以国内消费、更强的服务行业、创业与创新为支撑。互联网——中国的活跃用户已达6.8亿——将在此转型中扮演关键的角色。尤其是线上个人对个人借贷(P2P)。简化了信贷分配方式的P2P也许会成为扩大和深化中国金融行业的关键。P2P将助力企业成长和创新，并促进国内消费。 在P2P借贷里，在不涉及传统金融中介机构的情况下，个人(随后增加至机构)投资者提供资金给个人借款人。贷款额度约在100元到100万元之间，借贷对象也可是难以从传统金融机构中获得信贷的中小企业。 在过去的三年里，中国的P2P行业每年以惊人的速度增长，平均增长率达到245%。其总量在去年已经达到2530亿元。中国现在有2000多家活跃P2P平台，而四年前这一数量仅为50家。尽管数量庞大，但P2P借贷在中国整体借贷总量中仍只占很少的一部分。 去年，通过P2P发放的贷款只相当于中国银行消费贷款总额15.1万亿中的1.5%。显然，增长空间还很多。但是，这样的增长必须在妥善管理之下。让P2P平台快速和大范围提供贷款的因素——即对消费者信用评级数据库的依赖和对抵押或担保的回避——会产生风险，因为他们回避了关于借款人的重要问题。 事实上，这样的风险已经开始显现了。 P2P借贷数据库网贷之家显示，从2011年到2015年中，超过三分之一的登记平台出现严重问题。例如，投资者表示有300多家平台提现困难，另有超过300家平台运营者携款潜逃。对整个行业来说，高质量、易获取的数据还是很难得到。 然而幸好，这些问题都能解决。 监管者和互联网金融从业者制定新措施让风险最小化，使P2P行业不触及底线时，可以借鉴传统银行为个人和中小企业的贷款模式。 在一份由中国五家银行发布的贷款数据报告里，我和一个研究团队确定了五个影响中小企业和消费贷款的不良贷款产生的因素。一些因素很明显：大额贷款和高杠杆率导致了更高的不良贷款率。其它的因素则没有那么明显，如担保和抵押的存在，贷款给公司而不是公司所有人，以及贷款给地理位置上较偏远的借款人。 从中得到的教训也显而易见：贷款机构应该为当地的个人提供更多的小额贷款，同时少些依赖担保机构。 为加快这一进程，借贷平台需要更好的信用和杠杆数据共享渠道，并且必须要建立身份认证系统。这将需要政府和私营企业之间的合作，还有专用网共享信息。 同样，许多领域的监管政策也需要完善。例如，所有P2P平台，不管规模大小，都应该登记备案。他们还应该接受这个行业的专业协会的培训，以防止出现洗钱和为恐怖主义分子融资。然而，整体上来说，太过复杂的监管办法是没有必要的，也应该避免，因为P2P借贷对更大经济层面所造成的系统性风险还是很小的。 相反，监管者应该采取灵活的监管方式。比如说，一个分层的许可证制度是解决平台中不同程度金融复杂性和风险的最好办法。 在这个制度下，作为借款人和贷款人信息中介的平台并不直接参与贷款交易，这样他们实质上就不受制于所有正式的法规和监管，因为他们几乎不造成风险。提供基本存贷款业务的平台应该归为银行。这些平台的交易隐含了信用、流动性和交易的风险，要求审慎的监管和像基于风险的资本要求等措施。 尽管如此，重要的是，不要给这些企业施加过重的资产充足要求，以免影响他们经营的灵活性。 最后，对经营具有更高程度金融复杂性商业模式的平台，必须严格监管，因为他们最有可能在缺乏相应资质和能力的情况下自营交易，或者是在没有适当风险评估和控制的情况下承诺保证回报。 当然了，金融的相互关联性，也要求对这个行业的适当标准进行国际协调。P2P借贷自有其隐患，但如果对这些隐患能适当地加以考虑，毫无疑问，这个行业会在融资需求被传统银行忽视的个人和企业的推动下继续成长。这将确保P2P行业在中国经济中占有重要一席。 ...
12月3日，麦子金服突然对外宣称，将实施全员持股计划，并有意筹备上市。华夏时报记者获得的该公司内部流出的邮件信息显示，麦子金服已经委托德勤会计师事务所制定了持股计划，力争让员工按照级别拿到相当数量的期权。 继宜人贷宣布宣布赴美上市后，又有多家P2P平台传出上市计划。日前，陆金所被曝正在进行10亿美元的新一轮融资，明年3月或冲刺上市；民贷天下、PPmoney等宣称拟挂牌新三板。 一场P2P平台融资大潮开始席卷资本市场。 P2P平台纷纷推出全员持股计划 “缺钱的平台将自行湮灭，有钱的平台还想更有钱!这就是目前国内P2P领域的生存现状。”12月4日，上海一家大型P2P机构负责人感叹。 麦子金服无疑是不缺钱的主，但仍想通过全员持股来进一步扩充资本。员工持股计划一直以来都是企业是否具有潜力投资价值、实现跨级发展的风向标，公司一旦上市，就会造就一大批百万、千万、亿万富翁。因此全员持股计划有着造富机器之称。历史上最为著名的造富狂潮来自BAT三大互联网巨头，其上市前全员持股计划掀起了一轮又一轮的造富狂潮，新的财富传奇引发了人们对于互联网公司的向往，也憧憬着自家公司上市的造富情景。 百度于2005年6月成功登陆纳斯达克，发行当日股价涨幅高达354%，造就了8位亿万富翁，50位千万富翁，240位百万富翁，创造了当时的一个造富奇迹。腾讯2004年6月挂牌港交所，根据当时的发行价格，腾讯诞生了5个亿万富翁，7个千万富翁。但IT界最大规模的造富运动来自于阿里巴巴。阿里巴巴自1999年创立以来，就以股票期权和其他股权奖励的形式，向员工发放了26.7%的股份。按照其招股书所提供的IPO发行价计算，阿里巴巴当年的参考市值为1550亿美元，共为员工带来了大约413.85亿美元的巨额财富，造就了上万名的百万富翁，这是国内目前IT类上市公司最大规模的员工造富纪录。麦子金服此次在毫无征兆的情况下宣布这一计划，则是想造就互联网金融领域的一批富翁。 不过，本报记者了解到，麦子金服还不是国内首家推出员工持股的平台。12月2日，广州的民贷天下比其早一天宣布全员持股，据悉，民贷天下全体员工组成的持股平台——景华博雅正式收购公司原第二大股东民生加银资管所持的35%股份，员工变身第二大股东。而民贷天下已正式启动新三板上市准备工作。 本报记者从麦子金服内部获得的信息则显示，其目前全员持股计划细则正在讨论中，一旦正式推出，麦子金服将成为互联网金融行业内首家大规模实行全员持股计划的公司。 截至目前，麦子金服的累计交易总额已突破100亿元，而民贷天下的交易总额约为20亿元。 为何要争夺“新三板P2P第一股”? 在业内人士看来，如果P2P平台开始向员工推出持股计划，是一项“慷慨”的馈赠，那么新三板则是其通向财富之门的一个通道，尽管在新三板挂牌远不能称作是上市。民贷天下就是其中之一。 12月2日，民贷天下CEO刘军宣布启动登陆新三板计划，其亲自担任组长的内部工作组已经成立，聘请的主办券商在11月入驻到公司，这次股权变更则是为其挂牌新三板并进一步上市打下基础。 抢夺新三板P2P第一股并不止民贷天下一家。广州P2P平台PPmoney宣称即将登陆新三板，团贷网也声称计划在新三板上市。金蛋理财、恒富在线、安心贷等一些知名度并不高的公司则已通过借壳、收购等方式曲线登陆新三板。但直接挂牌的P2P平台目前还没有一家。 本报记者从公开信息了解到，目前挂牌新三板的条件并不严苛，公司需要存续两个会计年度，有固定的办公场地、主营业务突出，就是要求营业额持续增长，但并没有盈利要求。对于P2P公司而言，相对合适。 为何要抢夺“新三板P2P第一股”?民贷天下常务副总经理陈挺表示，新三板上市之后，主要可以为其平台进行品牌背书，从而让投资人更安心。“一些中小P2P平台扎堆宣布上市，以增信的需求为主，融资的功能仅是辅助。”上海一位互联网金融资深观察人士何亮(化名)如是指出。 “当下的新三板并不是未来的新三板，有可能是为中国主板、创业板市场上市的企业做好储备。”此前，上海资邦控股执行总裁韩瑾在一场《解译新三板》的论坛上曾表示。 毫无疑问，新三板是绝大多数中小P2P希望跻身并能够获得融资“曲线”上市的一种方式。 今年7月发布的《促进互联网金融健康发展指导意见》指出，对互联网金融企业对接资本市场，国家是鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。而在今年的政府工作报告中，注册制改革也被明确提出。 “随着注册制改革和P2P行业监管细则完善，P2P上市的步伐将会加快，主板上市是很多平台的终极目标。”上海一家刚完成融资并购的P2P平台CEO表示。 日前，宜人贷宣布辅酶上市时，多位接受《华夏时报》记者采访的业内人士一致认为，相较1亿美元的融资额度，宜信冲击P2P行业第一股所带来的品牌效应价值更有营销价值，其上市品牌背书的意图大于融资。 ...
网贷之家数据显示，今年前11个月的平均年化收益率整体呈下滑趋势，已从1月份的15.81%降至11月份的12.25%。年关将近，资金压力逐步加剧，越来越多的互联网金融平台开始降低其平台理财端收益。 然而，投资者也能看到有的平台依然有超过20%的收益率，而有些平台却只有7%-8%，而多数投资者依然比较青睐高收益的平台。P2P网贷的收益率由什么来决定?高收益是否意味着高风险?在宏观经济调整的环境下，如何正确看待P2P收益率的调整? 收益率高低要看资产类型 “行业内不同企业经营的资产类型，即借款标的和借款项目是不同的，有的经营小微贷，有的做融资租赁贷，有的做企业级的贷款等等，不同的借款主体的借款利率都不同。”深圳P2P网贷平台农发贷COO郑伟博表示，有的平台做小微贷业务，收取借款人的利息可能是年化30%-40%;有的平台做担保公司或企业级的贷款，收取的利息在年化20%左右。此外，不同的平台还会根据自己的品牌实力、客户规模、交易规模来评估和调整收益率的高低，给出一个投资者能接受的收益率范围。 “有些平台经营高利率的借款项目，就有了提供高收益的基础。”然而，这并不意味着平台就一定会给投资者提供高收益，郑伟博表示，这取决于平台对于资产开发的投入程度，包括平台在各地设的网点、投入的人员、面对逾期坏账的备用金等，扣除所有的中介服务费剩下的部分就作为收益率给到投资者。 收益率下滑是整个宏观经济调整的反映 面对高达20%的收益，不少投资者都禁不住“诱惑”，“高收益意味着高风险”的定律在P2P网贷投资上是否同样适用呢?郑伟博表示，高收益是高风险项目的其中一个因素，但并不是绝对。“还是资产方向取决基础利率，在整个行业的大环境下，许多平台都会通过很多途径确保投资安全，因此不能绝对说利率高风险就高，还得综合平台的股东实力、团队背景、风控能力、保障机制等。” 长期投资P2P网贷的投资者会发现，P2P的收益率正在逐步下降，有些平台的收益率甚至降到和银行的某些高端理财产品的收益率一样，郑伟博对此表示，这是整个宏观经济调整的反映。“多轮降息后，整个社会的融资成本都降低了，给借款人的利息也在下降，那么给到投资者的收益也随之而降。”他分析，有些平台降得比较低，是因为随着该平台投资者数量的增加，出现了借款项目供不应求的情况，“在经济不稳定的情况下，优质借款项目和借款人规模都比较有限，资产和债权方面没有大规模的增长，但是理财资金却增长，所以造成了僧多粥少的局面，部分平台会用比较合理的利率达到一定的平衡。” 从投资者的角度来讲，评价一个平台的安全性，需要从平台整体的商业逻辑与运营情况来做分析，如是否有资金池?是否触及了监管红线，这些都是需要考虑的因素。因此，我们建议投资者在选择平台之前，先要看一下它的创新逻辑是否靠谱;其次看它目前的真实运营状况，整体权衡后，再安排投资计划。 ...
