随着互联网平台的蓬勃发展，很多投资者开始习惯于在互联网上进行投资理财。但是，互联网金融平台众多，投资范围也很广，如何才能保证不被忽悠的同时，选择一家靠谱的平台？ 以互联网金融中的细分领域——融资租赁资产为案例，我们将详细教您如何辨识谎言背后的真相。 近期，融资租赁行业的热度越来越高，那些涉及融资租赁资产的互联网金融平台也一时风光无限。融资租赁公司拥有相关设备的所有权，一旦出现违约，可以直接拉回设备转租或者转卖，资产安全较一般的资产有较大的保证，非常适合个人投资者投资。 但是，这不保证投资相应的平台可以保证资金安全。这一切的前提是，互联网金融平台本着负责任的态度进行经营，对融资租赁资产进行全面、准确的信息披露。如果互联网金融平台仅仅是想沾点融资租赁的光，挂羊头卖狗肉，投资者的资金极有可能面临巨大的风险。 资金安全的前提 对于个人来说，投资融资租赁资产，实际上是投资融资租赁公司未来的应收租金。融资租赁公司将未来的应收租金权益转让给个人投资者，获取现金以发展新业务，而后融资租赁公司将按约定向个人投资者支付本金和利息。 所以，对于互联网金融平台的个人投资者来说，投资安全最根本的保障，就是融资租赁公司能够准时足额的收回租金。 影响融资租赁公司“收租”的因素有很多，比如融资租赁公司的信用、经营状况或者管理能力等。但是，能够保证融资租赁公司准时足额“收租”的最大前提，则是融资租赁项目的真实性。 换句话说，只有融资租赁项目是真实存在的，承租企业与融资租赁公司签署了合同，承租企业有法律义务支付租金，个人投资者的本息安全才有真正的资金保障。反之，如果没有真实的融资租赁项目作为基础，融资租赁公司凭什么向个人投资者支付本金和利息呢？ 慎防重复融资 此外，对于那些运营不规范的互联网金融平台，还有可能出现另一种危害投资者资金安全的行为——用同一笔融资租赁资产进行重复的融资。 简单的说，这是将某笔已经转让给银行或其他金融机构进行融资的应收租金，继续放置在互联网金融平台上转让给个人投资者。 重复融资最大的危害是，资产本身的价值无法覆盖融资金额，甚至大大低于融资金额。如果出现风险，处置资产获得的收入无法覆盖融资金额，投资人的本息就会受到危害。 举例来说，个人投资者在互联网金融平台投资了100万元融资租赁资产，该笔融资租赁未来应收租金总额为120万元，如果是运营规范的平台与融资租赁公司，即使有意外发生，互联网金融平台可以代替融资租赁公司接受承租人所支付的租金，个人投资者的本息仍然处于安全的状态。 但是，如果这笔资产进行了重复融资，应收租金总额120万元却在两个渠道共融到了200万元，一旦融资租赁公司发生风险，应收租金总额无法填充资金的漏洞，个人投资者的本息将曝露在风险之下。 教您一招防忽悠 有什么方法可以让投资者免于被欺骗呢？实际上，有一个很简单的方法可以甄别。 中国人民银行征信中心下设了专门的动产融资登记服务机构“中登网”，正规的金融机构在进行应收账款转让的时候，都会在中登网进行登记。登记的目的有两个，第一是证明资产的真实性，第二是防止同一份应收账款被重复融资。 运营规范的互联网金融平台，会上中登网查询应收租金是否已经转让给了其他金融机构或互联网金融平台。如果不存在此状况，互联网金融平台与融资租赁达成合作后，也会主动在中登网进行资产转让登记，避免融资租赁公司后续再使用同一笔融资租赁资产进行重复融资。 每个普通投资者都可以免费成为中登网用户并进行查询。进入中登网以后，选择“按主体查询”—“按资金融入方查询”，输入融资租赁公司的全称，点击“查看应收账款质押和转让登记”，即可以进行查询。 哪家靠谱？ 我们特意选取了两家互联网金融平台进行小调查。首先调查的是国内首家专注融资租赁领域的互联网理财平台。 通过其官网可以发现，此平台与业内著名的宝信租赁、环球医疗都有合作。而以相关租赁公司作为主体查询后，均能够得到相关的结果。其中，以宝信租赁作为资金融入主体进行查询，结果如下。 上面的确可以查到此平台的条目，普通投资者可以进一步查看具体内容，如下图。 从具体信息看，承租人以及租赁物的介绍都与官网描述相符，应收租金也已经明确转让给了此平台。因此，可以确定的是此平台在资产管理方面运营的比较规范，资产安全性较高。 第二个调查，我们选择同样资产类别的互联网金融平台，是位于上海的一家公司，我们在官网上发现其出售的融资租赁理财产品页面中并未明确写明融资租赁公司的名称。 随后调查人员通过该互联网平台的QQ客服了解到融资租赁公司的全称。 但是，我们发现，中登网并没有任何关于这个融资租赁公司的记录。 就此，我们再次询问了这家互联网金融平台的客服，客服回答需先购买产品才能查到相应的信息，这显然不合理。投资者需要先保证资产的安全性才会进行购买，而不是相反。 小结调研说明： 本次调查只针对融资租赁理财平台进行调研，意在介绍资产真实性查询方式，选择融资租赁资产平台作为范本，由于此资产本质上更加透明，目前主要平台红象金融，E租宝，拾财贷，华融道，融租E投，普资华企等。 以上是融资租赁平台的资产明细，有兴趣的朋友可以以此方法进行验证。 总之     投资者在选择平台的时候，一定要小心陷进，宁可多花一些时间进行查询，也一定要选择运营规范的平台，切勿盲目投资。本文方法同样适用与其他类型P2P。 ...

农村互联网理财有着巨大潜在的市场，目前已有少数企业在尝试运营。如新都化工和平安信托合作，共同拓展农村互联网金融市场，开发适合农村的互联网财富管理体系；京东金融则通过为乡村推广员试点授信，引入京东金融的白条、小额信贷等金融产品，今年3月京东乡村推广员就突破了3000人，覆盖50个县级以上农村地区。不过，由于农村地区互联网普及率低、交通不便、地域较为分散、农民理财意识弱等原因，致使农村地区互联网理财推广面临诸多瓶颈。   第一，农村互联网普及率低 农村地区互联网普及率与城镇相比差距较大。中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的中国互联网络发展状况统计报告数据显示：2013年我国城镇网民普及率为71.4%，农村为28.6%；2014年城镇为72.5%，农村27.5%；到了2015年农村普及率有所提高，为30.1%，但与城镇的64.2%相比仍差距较大（如图1）。网络是互联网理财推广的基石，农村地区互联网普及率低，对互联网理财的推广产生直接的阻碍作用。 图1  2013-2015年中国城镇与农村互联网普及率对比 第二，农村经济发展缓慢 我国的农村地区幅员辽阔，人口密度较低，很多地方交通还不是很便利，导致其经济发展较为缓慢，生产力水平低下。虽然在国家大量惠农政策的支持下，中国的部分农村地区已取得了较快发展，但大部分农村地区的发展依然较为落后，与城市的经济发展差距较大。因此，经济的落后导致在农村地区发展互联网理财难度较大。 第三，农村地域较为分散，推广成本高且难度大 目前，互联网金融在资产和渠道上更多是覆盖了城市地区，因为城市人群的互联网用户行为培育比较完善，也习惯了互联网金融、社交、理财等行为，因此可以通过互联网的渠道来覆盖投融资服务需求。但是，对于农村而言，农村地域辽阔，农民居住较为分散，导致互联网理财产品的推广成本较高。同时，由于现有的电商和社交客户群覆盖有限，很多人还尚不了解互联网理财业务，推广难度较大。 第四，农民教育水平和收入较低 与城镇人口相比，农民受教育的程度整体偏低。调查显示，目前，我国城市人口平均受教育年限已达13 年，而农村人口平均受教育年限还不足7 年，相差足足近一倍。同时，我国城乡在居民收入上也存在着明显的差距。据统计，2015年上半年，我国城镇居民人均可支配收入为15699元，农村仅为5554元，差距较大。农民的绝大部分收入还是靠从事农业劳动及外出打工所得。而较低的收入使得很多农民的追求还只是停留在温饱的层面上，没有多余的资金去投资理财产品，这使互联网理财在农村的发展造成很大的困难。 第五，农民安全理财意识薄弱 目前在农村地区，农民办理金融业务主要以存取款和转账为主，大多数农民只是把银行当做资金的保险箱和转账汇款的工具。相比于城镇居民，农民理财意识则较为薄弱，对诸如保险、基金、证券、互联网理财等诸多业务了解较少，安全理财意识不强，比如，部分农民盲目追求高收益，将资金投向地下钱庄，而对其中存在的巨大风险并没有充分认知。 总之，尽管仍面临诸多制约瓶颈，但农村互联网理财市场的发展空间不容忽视。而企业在向农村地区推广互联网理财时，只有注重农村生活和消费习惯，围绕农民生产、消费、生活、理财、娱乐、社交需求等提供相适应的理财服务，才有可能切下农村互联网理财市场的“大蛋糕”。 ...

7月“指导意见”出台，明确将P2P平台定义为信息中介，不得提供增信服务。这意味着P2P平台本身不能为投资人提供担保。P2P平台的“去担保化”使很多投资者将希望寄托在与P2P合作的担保公司身上。那么P2P平台和担保公司合作，投资人是否真的可以高枕无忧？   融资性担保公司和非融资性担保公司   与P2P平台合作的担保公司一般有两类：融资性担保公司和非融资性担保公司。融资性担保公司需要取得省市金融管理办公室的审批才能成立，主要业务内容是为客户提供担保，在银行进行贷款。是银行重要的合作单位。而非融资性担保公司只需要在工商局注册等级即可，在民间进行中介服务理财。收取相应的服务费。总的来说融资性担保公司业务范围比较全面，非融资的业务都能做，受到的监管严格，可以和银行合作。非融资性担保公司只能在民间撮合参与担保，少了银行的风控筛选，风险较大。   简单的来说融资性担保公司是持牌机构，非融资性担保公司是非持牌机构。由于取得融资性担保的牌照门槛高，因此目前市场中绝大多数的是非融资性担保公司。非融资性担保公司比融资性担保公司担保费低很多，出于成本考虑，P2P平台选择合作的担保公司绝大多数是非融资性担保公司。   非融资性担保公司不能提供融资性债权担保？   P2P平台与担保公司合作的方式有很多种,但是能够真正为投资者提供安全保障的担保是“履约担保”。即担保公司向被担保人(即P2P投资人)承诺, P2P借款人不按照合同约定或法律规定履行还款义务,则由该担保公司按照保单约定承担赔偿责任。   根据《融资性担保公司管理暂行办法》第二条，既：本办法所称融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。融资性担保公司是可以为P2P平台投资者提供融资性债权担保的。但是《全国非融资性担保机构规范管理指导意见》规定了非融资性担保公司的一般业务是诉讼保全担保、财产保全担保、工程履约担保、工程支付担保、投标担保、联合担保、仓储监管担保等担保业务，不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务。因此根据非融资性担保公司业务范围规定，是不能为P2P平台投资者提供融资性债权担保的。   但这是否意味着非融资性担保公司为P2P平台提供的担保是无效的呢？并不能一概而论。因为《全国非融资性担保机构规范管理指导意见》既不是法律也不属于行政法规，即使非融资性担保公司为投资者提供了融资性债权担保，却并没有违反法律、行政法规的强制性规定，所以不能定性为无效合同，投资人仍然可以根据担保合同的有效性要求非融资性担保公司承担保证责任。   总结   融资性担保公司为P2P平台投资者提供的融资性债权担保当然有效，而非融资担保公司提供的担保根据合同法并非无效，投资人可以根据担保合同的有效性要求非融资性担保公司承担保证责任。但无论是融资性担保公司还是非融资性担保公司，究竟需要承担多大的担保责任，还是取决于担保合同的相关约定。   给投资人的建议   通过上述分析，融资性担保公司门槛高，偿付能力一般远高于非融资性担保公司。即使P2P平台宣称与担保公司合作，作为投资者并不能掉以轻心，一定要仔细看清楚合作担保的内容，尽量选择可以提供履约担保的且偿付能力强的担保公司，否则很有可能血本无归。而作为P2P平台，只有债权安全回收，不发生呆坏，从而保证投资人的资金安全，平台才能做出名气和信誉度，而不能单纯的为了降低成本而选择担保能力较弱的机构。 ...

近日，银行与第三方支付合作联合托管P2P资金的消息频频传出。特别是作为四大行之一的建行入局，再次表明银行对于P2P资金“动真心”了。值得注意的是，目前银行与P2P企业的资金合作方式有很多，银行可以使最低限度的“存管”，或者是全方位的“托管”，银行可以是自己“单打独斗”，或者携手第三方支付“联合托管”，这一套套的文字游戏背后，究竟何种考量呢？ 从字面意思上来看，存管跟托管之间是仅有一字之差的区别，但具体到银行给P2P平台进行资金托管或者存管，那就不一样了。P2P资金存管，顾名思义，就是银行对平台资金进行存放，平台可以随时提取资金，而且银行没有监督资金流向的义务。简单而言，就是P2P平台把钱放在银行的账户里，想要怎么用是平台说了算，银行是不会直接管的，此外，一旦实施资金存管，对P2P平台和银行来说，都是一件双赢的事。 因为P2P平台通过此举不仅可以预防政策风险，还符合了法律要求，这对于本身就比较混乱的P2P行业是一个很好的规范机制；而银行获得了这部分资金业务，不但拓展了业务渠道，而且在激烈的竞争中，也减少了成本，这是双方都渴望的结果。 然而，与资金存管不同的是，资金托管似乎更符合当前多数用户的需求，因为托管比存管在资金的监管上更加的严厉。具体而言，银行为P2P平台进行资金托管的话，平台几乎变成了一个纯交易的中介，资金完全在用户与银行之间进行，而且是银行直接参与管理资金的流向和用途，可以把之前平台控制资金导致资金池和跑路的问题，降到最低。所以说，从这一点分析的话，资金托管比存管更具有优势，而不是一个字的差异。 虽然目前一些商业银行已经与P2P平台建立了合作，但选择的方式也不尽相同。 1、建设银行 模式：只存管、不托管、携手第三方支付 以建设银行与信而富的合作模式为例，信而富将在建行开立交易资金专用账户，委托建行按照监管部门指导意见，对专用账户内的交易资金进行存管。所有借贷资金直接在出借人与借款人的存管账户之间完成划转。 信而富将平台项目信息、用户信息、交易信息及其他必要信息及时传递给建行，供建行进行信息记录及后续交易资金核验时使用。 富友支付将担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护以及对网贷平台的资质把关审核。 2、民生银行 模式：托管模式、独立隔离账户 一旦达成资金托管系统对接后，民生银行方将为投资人分别单独开立并管理其投资人交易结算资金管理账户，对投资人的交易结算资金进行明细核对和总分核对。 该资金托管系统由账户层、支付层、应用层三部分组成，将为平台、投资人、融资人与担保人各自建立独立隔离的账户；同时将给每一位投资者单独开立管理账户，记录其资金和交易信息，登录民生银行官网即可查询账户交易信息。 3、广发银行 模式：托管模式、定期出具报告 以宜人贷与广发银行的合作为例，宜人贷在广发银行开设了交易资金托管账户、风险备用金托管帐户和服务费账户三类账户，理财用户出借时并不是把钱放在宜人贷平台，而是在广发银行的资金托管账户中。这个基本是银行对P2P进行资金托管的标配。 广发银行会验证用户账户信息是否与银行实名账户一致、用户的交易与合同是否对应，并根据合同信息展开资金划转，并定期出具资金托管报告。用户可在官方网站上查询资金托管情况，同时会定期披露平台的资金托管情况。 4、招商银行 模式：资金托管、二级子账户、同卡进出 以招商银行与你我贷的合作为例，你我贷在招商银行设有一个大账户，大账户下面有二级账户，投资人和融资方的资金都在二级账户里面出入，P2P平台无法动用资金，为了达到反洗钱的要求，资金要求同卡进出。” 此外，中信银行、浦发银行等也都开始发力P2P资金托管、存管业务。要提醒投资者的是，资金存管与资金托管在含以上有很大区别。存管指P2P(网贷)平台将交易资金或平台相关备付金、风险金等存放于第三方账户上，如银行账户或第三方支付公司账户。这种模式下，第三方没有任何义务监督资金流向，平台可以随时从第三方提取这些资金；托管指的是全部借贷资金托管，投资人与借款人均将在银行开设个人账户，银行按照指令做资金划转，平台绝无接触借贷资金的可能。 如果仔细分辨两者差异，存管虽然看起来有银行背书，但其实银行并不能起到监管的作用，相反如果平台有跑路行为，会对银行信誉造成伤害；而托管的最佳状态则是能够实现投资人与借款人之间“点对点”的现金流动，从现在的状态来看，要达到这样的效果银行还有一段路要走。银行在目前阶段选择与第三方平台合作，也是需要一个过渡缓冲期。目前市场上银行与P2P合作的案例依然较少，未来哪一种模式会成为主流将会关系到众多投资者的利益。 钱少爷点评： 不论是采用银行资金存管还是托管，无疑都是一种手段，要想真正解决P2P行业现存的问题，监管细则的出台是很有必要的，因为有了法律的约束，才能切实规范行业行为，引导行业朝着健康、良性循环的方向发展。 ...

看重抵押是国人做借贷业务的传统思维方式，大家认为最好的风控手段就是抵押。老百姓更是相信房产抵押是非常好的风控手段。因此目前市场上出现了不少做房产抵押的P2P平台。房产抵押P2P平台优点是比较明显的：房产看得见摸得着，且目前房价比较坚挺，大多数老百姓相信，房产抵押是非常好的风控手段，因此做房产抵押P2P平台不仅理解成本较低，更重要的是比较容易获得投资者的信赖。但做房产抵押的P2P平台有哪些不足之处呢？且听我慢慢道来。 第一， P2P平台的房产抵押贷款，风险并不低。P2P平台在此类贷款上，照样有较高的坏账率。 众所周知，银行对房产抵押贷款的认可度极高，如果借款客户信用没问题，房产没问题，在银行获得贷款，是相对较容易的。在银行的房产抵押借款成本，也就是8%-10%左右。另外银行还有消费贷款，有房产的也很容易能申请到，成本也很低。试想哪类客户有房产，不去找成本很低的银行贷款，而是去找P2P平台借款，要承受25%-30%以上的成本。一般有两种情况：房产有瑕疵；借款人有问题。目前小贷公司出现不良贷款最多的，就是房产抵押类贷款。这类贷款，因为有房产抵押，很容易让风控人员放松审核。因此P2P平台的房产抵押贷款，风险并不低，有着较高的坏账率。 第二， P2P平台的房产抵押贷款存在着房产多次抵押的风险。 目前很多平台，允许借款人进行二次抵押。有的甚至允许三次抵押。二次抵押是对已设有抵押权的房产再次设定抵押权，二次房抵同样有效，但需要房屋目前的估计值大于原评估值，只对大于原评估值的部分进行抵押借款，但二抵押无法享受优先受偿权。优先受偿权是法律规定的特定债权人优先于其他债权人甚至优先于其他物权人受偿的权利。无优先受偿权，意味着在出现坏账时，只能眼睁睁看着抵押的房产被别的债权人收走，P2P平台面临极高的风险。 第三， 房产抵押贷款面临着一些法律风险。 P2P平台出现坏账，在抵押的房产处置的时候，里面有不少坑。在现实生活中，还有大约30－40%的抵押贷款诉讼最终因各种原因（如先刑后民、抵押不过租赁、产权纠纷、弱势群体居住、维稳等）最后无法执行。 比如如果被抵押的房产是借款人的唯一一套住房的，不容易收回房屋。《最高人民法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》中明确“对被执行人及其所抚养家属生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍卖、变卖或者抵债”。比如“买卖不破租赁”，在去收房时，居住者拿出一份20年期限的租赁合同。《担保法》规定：“抵押人将已出租的财产抵押的，抵押权实现后，租赁合同在有效期内对抵押的受让人继续有效”。 第四， P2P平台处置房产变现的成本非常高。 司法处置抵押的房地产的，通常总费用约占全部拍卖所得的20%－43%之间，再计算大概一到两年的资金成本，损失很大。事实上，在中国当前的司法环境下，一个违约的房产抵押贷款，从起诉到能拿到房产变现的过程，一般没有一至两年是不可能完成的，而且其中产生的诉讼费、律师费、执行费、拍卖费众多，国家计征的各项税费（司法处置房地产视同房地产销售，税费按二手房买卖交易计征）占比最大，是优先扣除的。简单列举一下处置成本，按50－100万元的案值平均计算一个大概成本： 司法方面：诉讼费约占1%（阶梯计算）、保全费每件5000元、执行费约1%（阶梯计算）、拍卖费约5%以下、评估费约2.5‰（阶梯计算）； 税收方面：企业销售住宅与非住宅，需要承担印花税万分之五、营业税及附加5.6%、土地增值税约5%（差别征收）、企业所得税25%；个人销售非住宅的，除个人所得税为20%外，其它与企业销售一致。个人销售住宅的税费约6.6%（差别征收）。不良贷款抵押的房产如果不能直接到购买人的名下，为了保全资产防范出现其它风险，一般抵押权会先将房产落户在自已名下，再行处置变现时，又是一轮税收。 第五， P2P平台网络借贷有一定的特殊性，通常是多个投资人对一个借款人。这会产生诸多问题。P2P平台网络借贷与一般线下的借款还不一样，通常面临着多个投资人对一个借款人、诉讼主体不清晰、跨地域、中间环节过多、P2P平台倒闭无法举证及执行、诉讼成本过高等诸多难点。 第六， P2P平台的房产抵押贷款，面临着房地产市场的系统性风险及部分地区市场大跌的风险。 随着经济下行，而房价越涨越高，以及目前一些地方房产供应量巨量增加，房产市场的风险越来越大。如近年鄂尔多斯、温州等地房地产崩盘等。因此， P2P平台的房产抵押贷款，还面临着房产市场的系统性风险及部分地区市场大跌的风险。 ...

面对P2P借贷产品已有的投资体验问题和越来越高的用户体验需求，平台在探索新模式、寻找新资产的同时，需要意识到只有充足的资金端供给才能支持整个行业的良性发展。为此，行业首先不能忽视现有的体验问题，其次只有不断改进用户体验和产品设计，更好地服务于年轻的互联网理财用户，行业才有立足之本。当前互联网理财主流人群的半数为80后（包括90后），随着时间的推移，年轻理财人的数量会越来越多，对理财生活化、娱乐化的需求也会越来越高。零壹研究院曾在2014年7～8月份向16家P2P借贷平台发出调查问卷，汇总统计了这些平台投资人的特点，样本量约100万网贷理财用户。 样本统计图表明，在P2P 理财用户中，80、90 后的人群占半，达到53% ；学历方面，本科及以上学历的投资人占69% ；年纪越轻的用户越喜欢短期理财产品，越爱体验手动选标的“乐趣”。 80、90 后群体的好奇心和接受能力相对较强、可能收入并不高；高学历的人群视野相对开阔、也易于接受新事物。这类人群还具备熟悉并善于网络操作、注重软件体验、讨厌无趣、喜欢网购等显著特点。P2P 理财产品唯有不断进行探索，优化产品设计、提升用户体验，才能不断吸引理财人，我们也站在投资人角度对P2P 借贷产品提出以下建议和期待： 1. 提升用户互动，增强平台与投资人之间的交流，提高用户的信任感和忠诚度。例如在线下开展高管见面会、投资人沙龙、项目实地考察、平台开放日等活动，在线上借助论坛、QQ 群或微信群实现平台与投资人的直接交流、投资人间的理财经验分享等。 2. 提供高频度、延展性服务，将理财与更高频的生活类服务结合，把理财收益直接转化为消费或支付。例如支持投资利息自动缴纳水、电、煤气费，或为公交卡、电话卡充值等。这类服务不但能够提高用户访问平台的频次，而且给产品增添了“感情”和“温度”。 3. 增加产品趣味性，提升投资人参与感，使其借助于互联网的便利性区别于传统理财。如一些平台将收益与投资人数、体育赛事、娱乐节目、金融指数、天气指数、竞猜游戏等挂钩，再如一些平台设置实物标的，投资人最终可在本息与实物之间择一而选作为回报。考虑贴合年轻人心理及社会热点，对理财产品进行趣味化、实用性设计，既提升产品的辨识度，又有利于打通投资与消费的中间环节，给予投融资双方更大的实惠。 4. 提升操作便捷度，尤其是注册、充值、债权管理、回款提醒等环节的交互友好度。在保证信息安全的前提下，简化注册流程，提供多样化的充值渠道，减少用户在注册、充值过程中的阻力；丰富债权管理功能，使用更为直观和生动的方式呈现收益；采用多渠道、可选择的方式进行回款提醒，如短信、微信、邮件、站内信等。 5. 重视移动端用户体验。首先，在移动端支持完整的注册、充值、提现及投资流程；依据移动端理财用户的使用习惯，优化投资流程，完善债权管理，加强信息披露；最后，善借移动端的各类社交化应用，激发用户的分享和互动欲望。 6. 提升平台与产品的透明度。在平台层面，增加对平台详细背景的披露，例如公司实缴资本金、高管或股东信息、合作机构信息、真实融资信息、运营统计数据等；在产品层面，清楚解释产品背后对接的资产类型，说明资产的逻辑和结构，揭示资产实质与风险；增加对资产细节的披露，如借款人姓名、借款人信用情况、借款目的、还款来源、抵押/ 质押物登记情况、资产转让登记情况等；在风控层面，目前平台普遍采用担保、回购和风险保障金等增信措施，但往往对增信机构的真实状况语焉不详，较少披露担保余额、垫付能力、备付金管理和保障金审计等信息。事实已经证明，平台越透明，投资人（尤其是低风险偏好投资人）的忠诚度和黏性越高，未来平台可在此处着力加强。 7. 提升客服质量，注重客服在投资体验和品牌塑造过程中的重要作用。首先，依据平台流量匹配充分的客户资源，保证响应速度；其次，对客服进行专业知识培训，避免照本宣科、扩大宣传乃至洗脑的情况；最后，提升客服团队在服务过程中的亲近感和趣味性。 8. 重视场景化获客渠道，深入现场授信、资金沉淀、收支错配等场景，贴近用户、挖掘需求。加速与其他行业的融合，如与租车公司和旅行社合作，实现客户押金与P2P 授信或理财的对接；再如与线上、线下商家合作，实现分期付款或投资收益的多渠道消费等。 9. 强化信息与资金安全。在信息安全方面，首先应采用加密传输协议保障用户信息传输安全，防止信息被监听或拦截；其次，应对密码强度和身份鉴别提出适当较高的要求，谨防密码破解和撞库攻击。在资金安全上，首先应要求用户使用同卡充值和提现，设置支付密码、提现密码防止用户资金丢失；其次，应引入二级资金账户托管体系，为用户的资金安全增加一重保障。 10. 重视合同文本。首先，在投资前就披露合同范本，提醒投资人进行合同本文的阅读，并给予充分的说明和指导；其次，保持合同内容与平台宣传内容的一致性，保证合同内容的完整性，不遗漏任何与用户保障相关的内容；第三，避免重要条文的含糊不清，避免设置复杂规则导致投资人的误解；最后，尽可能提升合同效力，如绝大部分向用户发送纸质合同，或对电子合同附加电子签名、时间戳等真实性、有效性证明。 11. 增强投资人教育。减少夸大性的“安全”宣传，提示P2P 投资产品蕴涵的真实风险；杜绝片面的“收益”对比，标明所对比产品的风险等级；增加针对投资人的风险偏好测试，提醒投资人谨慎决策；向投资人传授正确的理财知识，切忌一味向投资人洗脑，向投资人销售超过其风险承受能力的产品；鼓励投资人查看合同，普及合同相关规范，标记合同要点；等等。 12. 逐步向投资人提供并不断完善风险辨识工具。如对借款项目进行信用评级，公布各等级项目的真实逾期率、坏账率，逐步培育用户的风险自负意识，引导其根据自身的风险偏好选择合适的投资标的，而非完全代替用户进行决策，并以各种兜底措施“引诱”用户放弃自我判断。这样行业才不用花费大量精力讨论“去担保化”和“杠杆率”问题，才能真正发挥P2P 借贷作为直接投融资形态的风险分散和资金节约优势。 总之，活力无限的互联网与谨慎理性的理财结合，诞生了充满创新、风险与未知的P2P 借贷理财，它理应满足年轻互联网用户的需求，呈现出独特的用户体验。经过数年的发展，P2P 理财展现出强大的生命力并获得初步成功。但整体而言，相关的产品设计仍不成熟，面对新用户、新场景和新问题，P2P 理财产品的设计仍有漫长的道路要走。 ...

近日，名为“日收宝”的网络理财产品被曝“已卷款跑路”，最高被卷金额达160万余元。对此，记者从上海奉贤警方获悉，已接到多名群众报案，正在进行受理工作。 网页已打不开，服务器是美国的 “日收宝”的网站可以以假乱真。 上班族于容（化名）是把钱投入该网络理财产品的投资者之一。9月16日，“日收宝”网页无法打开，客服电话也无法接通，当晚，在妻子的一再追问下，他只得坦白自己投进“日收宝”的13.35万元不知所终，这本是他要还房屋贷款的钱。 于容告诉记者，2015年9月，在网上理财的过程中，注意到一个叫“日收宝”的网站（www.rishoubao.com），该网站上的信息显示，“日收宝”是上海美筹资产管理有限公司旗下推出的网络理财产品，上海美筹资产管理有限公司是上海最大的私人股权投资公司之一，上海美筹资产管理有限公司成立于2014年，注册资金3000万元整。 他随后查看了包括营业执照、税务登记证、银行开户证明等证件，并且从工信部网站上查看到了该理财产品的网站域名备案信息，ICP主体备案信息上明确写着“日收宝”主办单位名称为“上海美筹资产管理有限公司”，审核通过时间为2015年7月30日。澎湃新闻记者随后查询了日收宝域名，发现该域名是在美国网站（godaddy.com）上注册，且服务器也是美国的。 “16日网站就没有办法打开了。”于容说，当天9点他想打开“日收宝”网站，页面一直显示为加载状态，他突然感到很紧张，“我就立即打了400的客服电话，没打通，微信（日收宝微信）关注也被取消了，到百度贴吧看别人的情况，发现都上不了，于是我在上海美筹公司的招聘信息里找到王姓经理的电话，打过去后，他说是骗子用了他们的证件做的这个网站，‘日收宝’和他们没关系。” 记者随后拨通了王经理的电话，该经理称公司从没有推出过“日收宝”这一网络理财产品，“日收宝”此前在网站上公布的税务登记证、银行开户证明、营业执照等证件都是假的，“基本信息是对的，但是涉及到办证日期、证件号码等信息就是错的。” 他还透露，2015年6月，曾有人冒充公司法人代表“吴继伟”的名字加入公司内部的群组，还用此名字问前台要营业执照、税务登记证等一系列证件内容，“当时我们法人代表就在公司，所以就直接把这个人移出去了，现在想一下也许就是那个骗子，当时我们没有当一回事，因为我们没有给他这些资料。” 搜狐等网站曾发布其广告 9月21日下午，记者从上海奉贤警方了解到，目前已陆续接到群众报案，正在开展受理工作。 根据受害人所提供的支付信息截图来看，投资者都通过网银汇款给“重庆币付宝网络科技有限公司”，从而将投资钱款充值到“日收宝”的虚拟账户上。 记者在投资者提供的一份实名统计的名单中发现，个人投入“日收宝”的最高金额达160万元人民币，超过200位投资者钱款不知去向，总共不知去向的投资钱款共计800余万元。 此外，投资者张先生向记者反映，“日收宝”的广告信息最初都来自互联网。“我最早是在搜狐网首页看见广告的，位置是首页靠右的竖条广告，点击广告可直接进入日收宝网站链接。”张先生说，除了搜狐网之外，许多网站都为“日收宝”打了广告。 记者查询百度关于“日收宝”的相关信息发现，东方网于2015年8月曾转载了中国网的一篇《日收宝，让您坐收“渔翁之利”》的文章、齐鲁晚报官方网站发布了一篇名《2015年股市跌宕起伏 日收宝收益逆势上扬》的文章，此外还有“中国发展网”、“上海热线－财经频道”等都曾发布过关于“日收宝”的宣传文章。 “如果不是靠谱的网站都在发布关于日收宝的消息，我也不会更加信以为真。”张先生这样说道。 记者致电搜狐相关负责人，该负责人表示搜狐方面将全力配合警方关于“日收宝”的调查，目前没有更多可透露的信息。 ...

奇虎360集团此前正式上线了其互联网金融平台"你财富"。据《21世纪经济报道》称，该平台当前的现金管理类理财产品"活期宝"定向委投标的投资范围中，8类资产有6类属于属于监管层认定的非标准化资产。 非标资产由于未在银行间市场或交易所市场挂牌，风险一直较高。北京一家大型基金公司固定收益研究员表示，"这个模式下很容易形成资金池，因为这个产品是24小时转入转出，说明公司或者资管计划要做流动性管理。"   然而，在P2P网贷平台中，也有不少非标资产的身影。它们都有哪些风险呢？ 1、信贷资产：企业、个人产生的信用贷款。一般无抵押、无担保，且额度较小，风险在于国内征信体系不健全，贷款违约率较高。 2、债权收益权：通过二级市场将优质债权转让给投资人。由于债权收益权的转让并不需要进行转让公示也无相关的登记制度，因此，存在转让方将债权收益权对应的原债权再次转让给其他第三方。若发生任何影响原债权实现的情形，投资人无法直接向原债权的债务人主张权利，仅能依据合同约定向转让方主张权利。 3、承兑汇票：企业以银行（商业）承兑汇票作为抵押，在平台借款。借款人将银行承兑汇票作为质押，风险在于有假票、背书错误、兑付违约等。 4、信托贷款：P2P利用信托通道将资金引入收益率稳定的地方融资项目，或者发行阳光私募基金。风险在于市场利率发生变化、借款人出现信用状况严重恶化或清盘破产等情况。因此，投资者在选择这类产品前要注意三个主体的实力：产品发行银行、信托公司和信托贷款的借款人。 5、应收账款：企业以应收账款作为抵押，在平台借款，此外还涉及保理资产。保理又称托收保付，企业将应收帐款转让给保理公司，并让其负责为企业融资，形成保理资产后收益权再通过P2P平台向投资者募集资金，不过这类业务存在应收帐款真实性、违约及重复抵押三大风险。 ...

  资产荒冲击波   融资成本居高不下，曾一度是中国经济中的难题，中央出台多项政策难以解决。而今股灾过后，从股市移出的资金面临着无处可去的困境。无论是银行理财、信托还是P2P都出现了资产配置荒的局面，市场已经找不到高收益资产了。另一方面，公司债遭到疯抢，一些没有良好基本面的公司债甚至也享受到了国家信用，利率不断创出新低。   对投资者而言，这自然不是什么好事，但是可能会成为新的常态。因为对资金成本极不敏感的楼市和疯牛的股市都已经回归正常，投资者需要接受回报率下降的事实。对于融资方而言，降低融资成本当然是好事，但经济基本面决定了债市的风险并不低，一些违约事件也在不断警示风险，价格和风险并不配对，市场风险需要警惕。   导读   “银行对资产荒的感受明显，靠存量资产支撑难以长久，银行理财成本压力很大，理财收益率还会继续下行。”工商银行资产管理部门一位人士对21世纪经济报道记者表示。   本报记者 包慧 上海报道   股灾过境，资产荒来袭。此前央行宽松政策助推股市上涨，再加上杠杆资金撬动，A股经历了一波迅速上涨的“疯牛”。随着监管层铁腕去杠杆，A股从疯牛迅速转化为股灾，大量资金从股灾中逃离。   从股市出来之后的大量资金又陷入寻找资产端的困境中，既没有好的债权资产，也没有好的股权资产，进入“资产配置荒”的时代。   平安银行战略部宏观研究中心主任赵建9月22日接受21世纪经济报道记者采访时表示，现在市场上的“资产荒”只是结构性的和时变的，源于股灾后市场对风险偏好的下降。另外一个重要的原因是，各种过剩导致实体经济ROA极低，缺乏好的资产标的。同时，政策方面的原因也不容忽视，如国务院针对地方债的43号文和对银行同业业务的监管政策。   银行理财收益率明显下行   对于资产荒对银行的影响，赵建认为，信用风险的快速上升，导致银行大类资产配置的重构，非信贷资产如非标和流动性头寸占比上升，必然导致银行间资产相对短缺。“资产荒会导致银行理财市场的收益率出现普遍下降，但下降空间不会很大。现在一年非保本理财已经破5%。”   据银率网的统计，人民币理财产品平均预期收益率今年以来持续下跌，7月跌破5%收益线后，近期进一步下降到4.66%；而两年前的2013年9月同期，银行理财产品平均预期收益率还有5.1%。2013年6月，更是有银行理财产品最高预期收益率高达7%。   银行理财负债端利率下行速度明显落后于资产端，盈利空间已经很窄。   “银行对资产荒的感受明显，靠存量资产支撑难以长久，银行理财成本压力很大，理财收益率还会继续下行。”工商银行资产管理部门一位人士9月22日对21世纪经济报道记者表示，银行理财产品收益率持续下跌主要受宏观经济增长放缓影响，固定收益类投资产品的收益水平下滑，银行理财产品投资端很难找到收益较高的投资标的。   另外降息降准也是一个重要原因。8月CPI上涨至2%，几经降息后的一年期存款基准利率现仅为1.75%，时隔两年“负利率”再次出现。8月26日降准降息后，银行理财产品预期收益率应声而落。金牛理财网数据显示，上周（9月12日至9月18日）138家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1099款，平均预期收益率为4.57%，环比下降0.05个百分点。   “7月IPO暂停之后，银行理财收益率出现明显下行，理财综合成本已下降近0.30个百分点。”华创证券研报中指出，“相比三季度以来资产收益率的大幅下降，银行理财的负债成本下降非常缓慢。”   理论上资产收益的下降在一定程度上会倒逼负债成本下降，但实际上银行出于对规模的渴望并不愿意过快降低收益，因此，负债成本的下降滞后于资产收益的下降。   “微观调研显示，理财在非标、永续债、优先股等高收益资产方面也加大了配置力度。这些长久期弱流动性资产的配置有可能成为中长期的风险点。此外，理财也在加杠杆，这为未来的资金面扰动埋下伏笔。”中金公司研报表示，“如果有新的高收益资产出现，那么理财腾挪资产，以及流动性扰动值得关注。”   资产端枯竭使收益率倒挂   不仅银行理财产品，信托、互联网宝宝类产品、P2P网贷等在内的各类理财产品收益都在下滑。   兴业信托证券部相关人士22日对21世纪经济报道记者表示，公司还在清理伞形信托，“资产荒对信托的影响肯定有，好的资产难找。而且现在大环境都不明朗，还没有找到新的方向。”   他介绍道，信托产品的收益率也会下滑，过去10%甚至更高的年化收益率很常见，还有政府担保和刚性兑付，现在市场上很难见到10%的产品了，7%左右的年化收益率正在成为信托产品的常态。   余额宝9月21日的七日年化收益率已经下滑到3.16%左右，而两年前的“余额宝”年化收益率高达6%。   在银行理财、信托和宝宝类产品收益都下滑的时候，一直以高收益著称的P2P也难以为继。据网贷之家的数据显示，2013年7月至今，网贷行业的综合收益率从最高点的26.35%降至2015年8月的12.98%，下跌13.37个百分点，跌幅超过一半。该机构选取283家主要网贷平台数据。   地标金融CEO刘侠风9月22日对21世纪经济报道记者表示，地标金融目前的平均年化收益率为14.75%，而去年这个时候是16.2%——18%。刘侠风称，P2P高收益的窗口红利正在式微，“初期P2P公司的品牌知名度还没有建立起来，企业有让利，给用户收益率会高些。今年以来大环境不景气，劣质债权不敢做，选择债权相对安全，融资端成本也在降低。”   点融网创始人郭宇航9月22日对21世纪经济报道记者表示，“点融网目前的平均收益率为7-9%，比去年同期下降了三个百分点。知名度高，注重资产安全的大平台收益率相对更偏保守。”   东方资产管理公司旗下互联网金融平台东方汇董事长孙洋此前在接受21世纪经济报道记者采访时表示，随着监管趋严，P2P行业即将面临洗牌，资产端的配置能力无疑是最重要的因素。   目前的P2P行业，只要在资产端或者资金端一方有自己的优势就能很好地存活。不过，在经济下行期，优质资产难觅，资产端比资金端的优势更为重要。   “投资收益率（资产端）下行的速度远远没有资产下行（负债端）的速度快，这是P2P行业一个奇特的现象。当资产来源逐渐枯竭，而很多产品收益还能保持在10%以上，P2P平台上哪儿去找那么好的资产？”孙洋透露。   他表示，目前有知名的P2P平台找到东方汇合作，主要是来对接资产，“收益倒挂也愿意，目的就是勉强维持现有客户的收益”。 ...

一直以产品形态展示出来的腾讯互联网金融，终于有了明确的承载主体。９月１６日，在腾讯金融合作伙伴高峰论坛上，腾讯集团总裁刘炽平表示，腾讯互联网金融业务将以“连接”为中心，把好的金融机构、金融团队、金融产品和海量的用户连接起来。据此，腾讯成立了“支付基础平台和金融应用线”把互联网金融上升为战略业务。   “移动互联网的发展经历了几个阶段，开始是通讯和社交，之后则进入娱乐和资讯阶段，再后来，人的生活和交易开始与移动互联网紧密相连。随之而来的是金融需求，这是一个非常自然的演化过程。”刘炽平说。   对于腾讯来说，做互联网金融强调的是“连接与合作”。让专业的金融机构获取良好的经验，然后服务用户。“微众银行定位不是想做一个全业务的银行，更多是希望可以做一个银行的合作平台，希望它可以变成一个可信赖的理财平台，让资产管理者可以在我们的平台上获取优质用户。”刘炽平解释说。   面对“互联网银行资金有限”、“干不了什么大事”等质疑声音，腾讯旗下的微众银行副行长黄黎明在高峰论坛上认为，微众银行就是要与现有的传统银行在业务、方向上有明显差异，这样才能互补合作。“在客户群体、产品服务、渠道和收入、风险控制逻辑上都有明显差别。”黄黎明说。   黄黎明告诉记者，普通银行要靠大中型企业和２０％的个人高净值客户来盈利，而微众银行主要覆盖的是８０％的大众客户以及很少的企业客户，例如年轻白领、都市蓝领、小微企业等。在产品、服务方面，聚焦少数几款核心产品提供标准化服务，９０％的收入来自手续费收入，而不是普通银行赖以生存的利差收入，而且我们只做移动端口。   “互联网金融的本质是金融，腾讯尊重金融的本质。”刘炽平表示，腾讯的金融战略仍将以依托社交平台，打造明星产品为导向。   记者获悉，在理财通的基础上，腾讯还将在微信端推出微证券业务。目前腾讯旗下已经有第三方支付、小额贷款，以及征信的准生证。   据证监会的公开信息，高瓴资本和腾讯联合申请设立高腾基金管理有限公司，其中高瓴持股５１％，腾讯持股４９％。 ...