财经网讯 12月23日，三农资本发布公告称，因为“某宝”事件的爆发，引起市场恐慌，投资人大量的申请赎回自己的投资款。因此决定暂停新业务。 公告称，三农资本所有的项目都是真实投资到借款企业，借款企业的生产经营是按照合同进行还款的。现在三农资本已经动用了实缴注册1个亿的资本进行相关投资人申请赎回的请求！后续企业的借款回款还未到期，企业不能提前还款！所以，三农资本本着对投资人 负责任的坚定态度！决定暂停新业务，相关投资人的本金安全将随后根据借款企业的实际回款尽快进行兑付！ 根据三农资本官网介绍，三农资本获得安徽太平洋基金战略风投，由汇付天下实行资金三方托管，平台以为服务三农、中小微企业为宗旨。12月19日，三农资本还公告引进5000万元注资，由上海熙明基金领投，实缴资本金已通过验资实缴。 ...
在最初，P2P被定义为个人与个人之间小额借贷交易，但是这种关系并非需要资金方与借款方双方见面，而是通过网络平台确立借贷关系，并完成相关交易和手续。但是这样简单的关系，在资产类别多样介入、创新手段层出不穷的时代却愈发复杂化。这样复杂的背景也为新骗局铺就了肥沃的土壤。 【P2P行业乱象】P2P的变异术 这个世界在高速变化，人们对创新些许已经失去一些敬畏感，被人们每天挂在嘴边，导致曾经清晰明了的事物慢慢变得混沌不清。其中就包括“P2P”这一概念。 什么是P2P?似乎现在已经没有人说得清楚，仅剩下一个模糊的影子。在最初，P2P被定义为个人与个人之间小额借贷交易，但是这种关系并非需要资金方与借款方双方见面，而是通过网络平台确立借贷关系，并完成相关交易和手续。 但是这样简单的关系，在资产类别多样介入、创新手段层出不穷的时代却愈发复杂化。这样复杂的背景也为新骗局铺就了肥沃的土壤。 从P2P到P2N、P2L、P2A、A2P、P2B……概念变化了九曲十八弯。此前不为大众日常接触的外汇、票据、保险等产品在经过层层非正常手段的包装下也进入了最简单的P2P行列。在P2P舆论风评并不好的情况下，平台方也在承认自己是P2P和不想承认之间纠结、拉扯。 第一财经记者梳理了多种P2P变种方式，层层拨开，让更多投资者看清当前眼花缭乱的P2P变身术。当然，除文中提到的多种P2P变异方式外，嫁接了融资租赁、房地产项目、车辆抵押项目等都存在着或由资产本身性质或由平台建立者故意为之的骗财之术。 骗术一：冒名保险公司险资空手套白狼 客户，来自险企;从业人员，来自险企;名牌头号，来自险企。保险业务人员的推广手段也自然过渡、移植到了P2P平台。在这过程中，P2P平台共需要“三步”，即搭建平台，寻找到客户源，诱拐投资，最后就可以坐收利润。 虽然曾经由于保险业务员简单粗暴的拉单推广方式让保险行业并没有给大众留下太好的印象，但随着近年人们对保险的日益重视，人们的思想逐步开始转变，相比在某种程度上“名声”并不好的P2P来说，保险自然属于正规军，也更得投资人的心。 “我们是某某保险公司的子公司。”这通常是该类P2P平台向客户介绍自己的第一句话，让客户从心理上打消抵触感。第一财经记者了解到，在该类冒名保险公司的平台中，更有甚者端出了“保监会”的名号，声称自己受到保监会监管，是保监会的直属单位。看似真实的公司名牌、墙面上多种资格证书，让人信以为真。 “框架”搭建之后，填充框架的工作人员也多数来自大量保险公司，曾经的销售员摇身一变成为总经理、市场总监。这些人利用原来在保险公司的客户资源，以高息为诱饵，说服客户将保单质押，进而把质押款作为投资款直接投入P2P平台。 还有一种情况是以“回馈客户”为借口，称保险公司开发了最新的高回报理财产品，说服客户投资，并向其索取身份证、银行卡等个人信息资料。投资者在不知情的情况下，认为将资金投入了保险公司，而非P2P平台。 一位曾经实地调查过该类P2P平台的保险公司管理层人员对第一财经记者表示，业务员经过“专业培训”，每一句引导话语都紧扣投资者的心理变化。 在上述保险业内人士看来，由于保险薪酬机制的掣肘，大量代理制员工“出逃”保险公司，铤而走险，杀入P2P“捞一票”也在逻辑之中。但是投资人一旦被迷惑将血本无归。 骗术二：P2P配资爆仓一日毁 2015年6月股市的蹿升催生了配资业务的繁荣，让某些曾经没有业务增长点的P2P平台找到了新出口。 P2P配资简单而言就是将借贷业务和配资业务相关联，业务模式共分为两类，一类平台将投资者的闲散资金汇集，然后将资金用于股票配资需求者进行股票交易。投资者的收益则来自配资客在股票操作过程中的盈利，输赢全部押宝于投资者水平。另外一种模式，则是简单粗暴的资金配比，提供高杠杆资金直接给到投资者。不同于机构的2-3倍资金融通，P2P配资甚至高达9倍、10倍，一个跌停就颠覆世界。 此轮牛市行情演进中配资业务在后期受到严厉打压。配资公司上游做资金批发业务的感受到高风险纷纷退出，市场资金面一度大幅收紧。一位P2P配资人士对第一财经记者透露，受此影响，大量的资金转向P2P。一方面，受经济下滑中优质资产短缺的影响，大量资金站岗，做资金批发业务可以小幅缓解，另一方面，由于配资是暴利行业，因此，可以获得大幅收益。 高收益伴随着高风险，当股灾来临、指数崩溃式下滑时，业内人士称，平台资金链一度断链，未来经营下去自融、拆标、期限错配是不可逃避的方式方法。 但是，在当时“低头捡钱”的牛市时期，大量的投资者处于眼热状态，并不了解个中问题。“投资，当然是为了获得一定幅度的合理收益。”李先生曾经对第一财经记者表达他们对于投资的理解，但是他对于投出去的资金流向并不在意。 骗术三：租软件炒外汇工作人员都是临演 金融之所以具有神秘性是因为其具有相当程度的专业性以及与人交易的非频繁性。人们在买衣服、买日用品时能轻易辨别好坏，但是对金融产品的辨识却并不容易。 互联网金融的出现，让部分理财产品拨开了神秘的面纱。但是仍然有一些面纱是在短期内难以被普及的，例如外汇、黄金、石油、贵金属。 当P2P概念被越来越多运用时，许多原本清晰的事物渐趋变得模糊，尤其当线下P2P四散开来时，投资者所需要履行的动作几乎相同，即将资金投入平台，然后定期收取回报。 第一财经记者了解到，上海某公司曾经通过互联网租用外汇保证金交易平台破解版，随意命名后，通过后台操作，设立多个虚假账户建立保证金进出记录，以供投资者查看，同时，为让更多投资人信服，组织投资者公司参观活动，将办公室租用在远离市区地带，并雇佣人员“表演日常工作”，展示公司正常运营状态。 “炒外汇是最好的噱头，兼具时代潮流感和专业神秘感。”某业内人士对第一财经记者表示，有意骗取资金的人会通过各种方式来打消投资者疑虑。 互联网金融带动新理财观念火爆后，记者本人也接听过多个宣传外汇、黄金、期货的电话，承诺让人惊讶的高的收益，并再三强调当前该类别投资的火热程度，市场局面的良好情况。其实，我国外汇交易尚未全面放开，自称为外汇经纪商的大量群体，以咨询公司、投资公司、财务公司等名义设立多家机构，在拉拢客户的过程中炒外汇存在的投机性被轻描淡写略过，执意强调投资回报，由此产生的踩雷事件也在每天上演。 骗术四：染指虚假贸易的P2P票据理财 当收益和安全相比时，相信更多投资人愿意选择安全。曾经在一段时间内，P2P票据理财火爆一时，尤其以银行承兑汇票为主的“银票”，由于加上票据承兑所在银行的背书，更是将安全二字标注在了平台页面的最上端。在更多人眼里，票据也是神秘的代表，更多存在于企业之间的贸易支付，一位票据理财平台的创业者对第一财经记者表示，他创业的终极目的并不是将票据作为理财工具，而是作为更为常规的支付工具，以缓解中小企业融资，并表示已经着手开发票据支付结算系统。 正如货币一样，支付功能的背后代表着流转，在票据中称为流转背书。而一次次流转背书过程中，“上下游企业须具有真实贸易背景”这一规定让票据居间商们在“票据产业链”中产生过巨大的利益空间。 一位票据行业人士对第一财经记者表示，行业中存在大量的“票据包装工”让原本并无贸易往来的企业间拥有了贸易背景、相互合作贸易合同以及看起来更为真实的增值税发票等，当然这一切都是虚假的。 除此以外，在P2P票据理财过程中，由于票据所产生的风险还包括票据自身的二次质押。而二次质押风险被业内人士看作票据理财安全性真正的拦路虎。所谓二次质押，即P2P票据理财平台在收到企业融资的票据后，先行运用贸易委托付款等多种方式套现，然后再去银行办理托收手续。而前期通过违规方式获得的质押贷款则几乎被用于平台的自融行为，其风险不可谓不大。 【P2P行业乱象】那些迷人的“花式忽悠” “他们拿过政府颁发的奖杯，我们去找政府。”前期第一财经记者赴浙江调查P2P跑路事件时，一位资金受损的投资者激动地站在已经被查封的公司门口，扒着玻璃门窗高声喊。 可是投资者说的这个奖杯并非政府颁发，而是一个普通的商业奖杯。但是，投资者并不能清晰地分辨。 当前互联网金融风头正盛，大量鱼龙混杂的P2P平台涌现，与之相伴的是，为争夺客户，降低获客成本，出现了大量吹嘘、滑稽的宣传手段，骗取大量前赴后继为了高利润而不顾“合理逻辑”的投资者，导致最后赔了夫人又折兵。 P2P平台自贴身后有“银行” “我们是一家银行，只做房地产业务，资金放在我们这里绝对安全。”一位年长的投资者曾经这样描述过一家P2P平台的宣传方式。该投资者参加某团体组织活动，这家平台为活动的赞助方，当活动结束的时候，一位男士拉住了参加活动的所有大爷大妈，讲出了上面一番话。更夸张的是，该平台居然声称其名称叫“普惠银行”，大量的年长人士在经过短暂的洗脑之后，纷纷在一张白纸上留下了自己的姓名和电话，并承诺在未来几天之内存入少至几千、多至几万元不等的存款。 一些P2P网贷行业诞生的一刻起，就从没有放弃过寻找“背书”的可能性，而在备选对象中，银行以安全可靠、深入百姓成为首当其冲的“炮灰”。 这些千方百计与银行搭上关系的手段其实现说法大同小异：第一，平台计提的风险准备金账户开设在某某银行，由银行监管;第二，平台同某某银行签订了战略合作协议;第三，平台同某某银行签订了资金存管协议;第四，平台借款人和投资人账户均开设在某某银行。 事实上，更多情况下，平台所谓的在银行的某某账户，与百姓平时在银行开设的个人账户从实质上讲并无差异，仅仅是将钱选择了A银行而非B银行而已，如果硬要说区别，那么则是，一个是个人账户，一个是企业账户，仅此而已。 李鬼行业协会遍地开花 寻找靠谱背书，始终是一些P2P平台推广的不二法则，除上述的银行之外，看似有政府背景的行业协会也成为一些P2P平台的目标所在。 但是当前，在网贷行业存在游走着大量虚假，以骗钱为主要目的的行业协会。运用一个看似带有政府背景的名字，给更多人以错乱感，其中代表之一即“中国互联网金融行业协会”。看似熟悉的名字，实则偷龙转凤。于2014年4月获得国务院批复，由央行条法司牵头筹建的正派军为“中国互联网金融协会”，两个名字相似度高达99%。 在李鬼行业协会的网页上可以看到该协会所谓的高层并无一人出自互联网金融行业，而会长宏皓的个人新闻占据了整个新闻页面，此外，本报记者多方打听了解到，宏皓也非其真实姓名。 在李鬼协会之外，也有部分群体充当正规军中的“蛀虫”，2015年7月21日，中国互联网金融诚信联盟发布公告称，联盟以及联盟的发起机构从未以任何名义向社会以及任何第三方收取费用或授牌及颁发帧数。但是联盟近日收到全国部分区域的连续举报，称有人以联盟的名义收取不合理费用，某图个人私利，给联盟造成恶劣影响。 坏账和风险为零你信吗？ “平台成立至今没有一笔坏账，坏账率为零。”某P2P平台线下地推人员曾经这样在电话里对第一财经记者宣传。而对于记者能够咨询平台坏账率这一问题，他们也充满了“神奇感”，似乎这是一个较为高深、普通人并不会关心的问题。 根据银监会发布的监管指标数据显示，截至2015年三季度末，商业银行不良贷款余额1.18万亿元，较上季末增加944亿元;商业银行不良贷款率1.59%，较上季末上升0.09个百分点。 无论是借款资源还是风控水平，传统商业银行远在P2P之上，如果按照同样口径计算，P2P的不良率甚至5倍、10倍于银行数字，而那些宣称零逾期、零坏账的平台又从何而来? 更多平台会声称，零坏账的背后是“银行级风控”在把关。看起来似乎合情合理，但是一个简单的公式即能戳破此泡沫：贷款利率-资金成本-运营成本-风控成本=信贷利润。 如果一个P2P平台能够提供超出常识理财所拥有的资金收益，并且能够在大量线下渠道、多种媒体方式中看到平台的宣传成本，那么平台的资金成本和运营成本一定高企。 风控并非说说而已，高强度的线下调查，精密的系统搭建，高素质人才的配备，这一切都意味着风控成本不是一个小数字。那么，最终的利润何来?平台着眼于长期发展还是只做一票生意，辨别似乎只在一秒钟。 【P2P行业乱象】监管细则在路上P2P行业需软着陆 今年的寒冬对于P2P网贷行业来说似乎格外冷。网贷行业发展似乎已经由前年的初期，去年的高速成长期，再到今年的需要成熟期。在行业梯队明显、复杂现象频出的当前，与行业相关的任何一方都在盼望甚至渴求着监管的出手。 从“四条红线”到“7·18”《关于促进互联网健康发展指导意见》的出台，监管的确在向前走，但是不得不承认走得很慢，甚至一度被称为“难产”。被从业者频繁提及、讨论、研究的监管细则，至今尚未出台。 第一财经记者从接近监管层人士处获悉，监管细则正在路上，整体方向依然贯彻创新金融的整体思路，以宽松鼓励为主，从具体信息来看，包含未来将不设立注册资本金的要求，同时在细则出台之后，将设立一定的“考察期”用以过渡。 行业中对于哪些“条款”被期待已然浮出水面，其中包含资金托管、信息披露制度、由下而上的市场监管机制，以及常年放在口边却发现并非所有人都清晰的“P2P”概念。 监管细则存多种“七寸” 监管的细则涉及到平台运营、发展的方方面面，而到底哪条细则才被认为是“蛇之七寸”，存在着不同的看法。 “核心当然是资金托管。”积木盒子联合创始人、首席运营官魏伟毫不犹豫地对第一财经记者表示，监管资金才是根本。 在魏伟看来，监管的唯一动机是对金融消费者权益的保护，只有与资金相关的劣质行为施加到金融消费者身上才会产生伤害。这一出发点，P2P同基金、私募等行业都存在相同的逻辑，当所有钱汇集到一起时，资金流动才是核心因素。“近期行业爆发多种风险事件，这与平台不受监管，能够擅自动用投资者资金密切相关。”魏伟说。 如果说资金存管是属于平台运营过程中的业务范畴，那么信息披露制度则是属于平台自律范畴，记者梳理了当前全国地方金融管理方式发现，仅有上海推出了首个《上海个体网络借贷(P2P)平台信息披露指引(试行)》，要求披露主体信息、产品信息、业务信息以及其他信息。 一位行业资深研究员称，信息披露是在监管过程中的“硬骨头”，一方面行业没有形成统一标准，对于披露口径存在多家平台各说各话的局面;另一方面，不同于行业初期，当前更多平台将此认定为“商业机密”，披露意愿极低，投资者能够深入了解到平台的直接入口被切断。北京大成(上海)律师事务所高级合伙人刘新宇称，与信息披露相关的需要平台规范的还有平台审计制度，一方面包含对平台资深运营的审计，另一方面则是对平台撮合资金的审计。 此外，P2P平台运营过程中的多种因素也在本报记者采访过程中频繁提及。刘新宇对第一财经记者表示，结合他接触的多类平台的法律问题中，网贷平台经营业务的备案制度或应该纳入监管细则。“主要是为了解决平台‘混业/兼业’问题，同时还能够与‘负面清单’相匹配。”刘新宇说。 对于此前频繁提及的“门槛”、“杠杆”等说法在此番监管声音探讨过程中逐步减弱，被看做行业发展赢得宽松局面的标志之一。反观现实，在当前注册资本认缴制的前提下并非存在较强的实际意义，除非要求平台实缴并对资金进行严格监管。 监管难产，P2P影响几何? “当前中国互联网金融平台最大的风险是政策风险。”一位海外基金人士对第一财经记者说。 在刘新宇看来，“进军资本市场”的前提之一必然包括“监管细则的出台乃至成熟”，当下平台难言直接上市，一些平台绕道纳斯达克，或某某平台借壳或被收购，都不是P2P平台“中国梦”的真正实现。 监管靴子迟迟未能落地，让更多风险投资人士对于平台模式增加了多重顾虑和考量，从PE角度而言，势必会减弱其对行业的信心，PE无法通过常规的资本运作退出并后的收益，加之资本寒冬，行业融资规模逐步萎缩，平台估值自然受到影响，上市步伐渐趋缓慢。 监管细则的出台在某种程度上被解读为行业能否真正“阳光化”的分界点，当难言成为行业的当下，始终作为“影子银行”的一支存在。 上海交通大学凯源法学院教授、金融法律与政策中心执行主任许多奇对第一财经记者表示，当前P2P行业的不断发展，已经模糊了最原本的P2P的概念，大量不属于P2P领域的平台被冠以P2P的名号出现在市场之中。“债权让与行为本来就是线下的，现在大量的游走在灰色地带的P2P行驶着这样的行为，混淆视听。”许多奇说。 目前行业处于监管分业、行为混业的状态，其中必然存在漏洞和空隙，硬性条款规定不一定拥有较好的效果，最重要的仍然是建立信用机制。通过市场行为自发建立客观中立的行业协会进而推出行业机制，由下而上监管才是应有的监管环境。“行业发展是社会所有力量协商和拉扯的结果，法律也一样。”许多奇说。 监管对于平台来说是跳舞时带的手铐和脚镣。在当前鱼龙混杂的市场中，奔跑竞赛的大量平台，有的并没有带着手铐脚镣，但是有的人却自觉佩戴。“有的人会认为这是不公平的，会不自觉卸掉这些枷锁，认为自己可以跑得更快。”魏伟称，在他看来，这是监管尚未出台对行业最大的影响——用市场的手淘汰那些放弃曾经坚守原则的平台。 对于监管细则出台的时间，虽然迫切，但是更多人给予了宽容。诚然，在创新行业发展过程中，监管并非最终目的，能够用创新的方式带来不同于以往便利的生活，并且能够形成良性竞争的“良币大集合”的业态环境才是监管背后的支撑点。 行业发展需要时间。中国的现实是，大量的平台已经以无银行存管的资金池模式存在，如果监管层突然一刀切、刺破行业泡沫并非是在拯救行业，而是在人为制造风险，剥夺了决心从良平台的机会。P2P网贷行业已经在整个金融业态中成长至一定地位，在这个时间点推出监管政策需要让整个行业平稳着陆、软着陆。 ...
资产荒是2015年末各大金融机构都头疼的问题。这里的资产指的是高收益低风险的优质资产，无论是金融机构还是新市场环境下涌现出的种种类金融机构，都是以寻找优质资产为核心。在P2P平台大量涌现的2015年，优质债权资产成为各平台争夺的中心，它们都在创新各种手段开发出专属于自己的优质资产。 银豆网创始人兼CEO王鹏程在接受中国金融信息网采访时表示，网贷平台的竞争已经进入到了拼资产质量的阶段。他认为，都在说P2P风控重要，其实获得优质资产是风控工作的第一道关，如果资产质量好，后面的风控工作就比较容易开展，投资人的资金安全也更有保障。如果资产质量不好，后面的风控工作再怎么加强，都不能弥补资产质量带来的缺陷。 厚朴金融董事长李书文认为，资产在网贷行业指的就是借款人或企业，资产质量是网贷平台生存的生命线。在经历了2014和2015年两年野蛮式的增长后，互联网金融行业越发认识到资产质量的重要性，好的网贷平台就是手中握有优质资产。特别是平台自己发掘的一手资产。李书文补充到，优质资产就是从安全性、流动性和收益率三方面考察都过硬的资产。 普资华企常务副总裁范振美表示，P2P平台的“拼爹”时代将很快成为过去，唯有那些靠着背后强势关联品牌的平台，才能越走越远。“我们不再一门心思想着如何拉拢投资人，想着营销转化率，而是必须向投资人做到公开透明的信息披露，只有亮出你实实在在的干货，而绝不是云山雾罩，花好稻好的有毒资产。” 针对市场面对的资产荒问题，王鹏程认为，目前获得高质量金融服务的企业还只是一小部分，尤其是中小企业群体，获得融资服务的比例更低。所以市场上的资产是不缺的，网贷平台要加大力度从中发掘质量高的。目前，银豆网通过多种渠道的合作正在加大开发优质资产的力度。 李书文则认为资产荒是伪命题，他表示，网贷利率的下降已经显而易见的事，如果网贷平台还用固有的利率标准来开发资产，那么手中缺乏资产将是意料之中的。他强调，2016年借款端的成本将下降到12%-13%。同时，他也同意网贷平台需要扩大开拓资产的渠道，但一定平台一定要把好“二次风控”的关。 在资产开拓上，王鹏程选择了与更多的持牌金融机构合作，同时也与优质的小贷公司和担保公司等机构加大合作力度，合作开拓资产。而李书文更是独辟蹊径，想到了通过开办创业教育项目发掘优质企业的办法，目前他旗下的厚朴金融正与中国人民大学商学院合作推出新创业EMBA项目，从源头上培养企业家和创业企业，并从中发掘未来的优质借款企业。 各家平台各显神通的资产发掘手段凸显出市场对优质资产的渴求。业界认为，在互联网金融行业监管细则落地后，企业家道德风险导致的跑路等问题发生的情况将下降，但平台经营风险仍然不能忽视，往后平台控制经营风险的能力将是其核心竞争力。 ...
一、网贷电子合同法律法规 1.2015年之前已有的法律规定 网贷电子合同相关的法律很多。1999年《合同法》第十一条明确了数据电子是合同的书面形式之一;2004年电子签名法对电子合同相关的数据电文、电子签名与认证相关规定等做了详细规定;2012年民事诉讼法第六十三条明确了”电子数据“是民事证据的种类之一。 2.2015年起颁布的法律规定 2015年《最高人民法院关于适用《中华人民共和国民事诉讼法》的解释》出台,在第一百一十六条第二款中明确了电子数据的形式。其中规定:”电子数据是指通过电子邮件、电子数据交换、网上聊天记录、博客、微博客、手机短信、电子签名、域名等形成或者存储在电子介质中的信息。“ 该规定是对民事诉讼法中,电子数据这一民事证据种类的细化,其最大的意义在于第一次在法律层面明确了电子数据的种类都有哪些。当然,该规定并不是说QQ聊天记录可以直接当证据用。要作为认定事实的证据,还是要先确认其真实性的。以上均是电子合同相关民事法律的规定。读者要想自行查找,可看看耿某的工具性文章《如何高质量获取和利用互联网金融法律资讯》一文。 二、网贷电子合同相关的案例 1.2015年前的相关电子合同案例 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司与借款人签订的合同几乎均是格式化的电子借贷合同。因此,阿里小贷的案例具有典型意义。在阿里小贷的案例中杭滨商初字第178号案),原告通过公证形式提取了《贷款合同》,并提供了第三方出具的电子回单和还款记录。法院审理认为,这些证据已具有了原件证据效力,符合证据的真实性要求。另外,被告经过了支付宝实名认证,由此也确定了户主正是本案的被告。 另外,在原告唐丽与被告王桂君为民间借贷纠纷案中邯市立民终字第214号),双方当事人之间也签订了电子合同,同时被认定为真实。认定的原因是,该案相关的刑事案件中,相关公安机关已确认其真实性。 2.2015年的相关电子合同案例 2015年开始又有新的电子合同的形式出现——微信借款。2015年02月06日中国青年报就报道了这一”微信借条“案例。但该案法官审理认为:“原告未能充分证明微信照片中的借条真实存在,也未能证明微信照片为被告方所发,故对微信借条的真实性,法院无法采信。” 三、当前网贷电子合同的痛点及原因 电子合同中,可能产生的风险很多。实体法上包括合同订立、生效等问题,程序法上包括证据的”三性“问题,即:真实性、合法性和关联性问题。但是,从上述案例可以看出,网贷或者借贷中的电子合同的最大问题还是怎么证明电子合同真实性的问题。无真实性,全部归零。耿某认为,真实性的问题具体包括三个小问题:1.主体问题——这个合同是不是你签的;2.时间问题——这个合同是什么时候签的;3.内容问题——签的电子合同的内容是什么。 电子合同的真实性成为其痛点,在目前的环境下,原因有二:一是立法还是不够细化。虽然《电子签名法》第八条规定了审查数据电子作为证据的真实性的因素,但是,如何审查,审查到何种程序也没有明确规定;二是技术手段没有得到法律层面的认可,也没有能够普遍应用。 四、当前网贷电子合同痛点的解决路径 1、通过法律手段保障合同真实性 虽然,仅仅是电子合同本身难以自我证明。但是,我们可以通过法律认可的其他证据形式和手段来补强其真实性。首先,可以通过公证的形式留存证据,成本不高,但大大增强了证据的可信度;其次,还可以通过具有资质的电子证据鉴定机构通过获取关于电子证据的权威鉴定意见来证明电子合同的真实性。 当然,耿某认为,最根本的路径还是国家立法部门能够进一步明确电子合同作为证据使用的细则,包括取证规则、证明规则以及证据认定的规则等等,这样方能根本解决。 2、通过传统手段补强电子合同真实性 传统手段虽然老土,但是管用。签订了电子合同,再及时补签订一份纸质的合同,那么就可一劳永逸。另外,最好在合同中双方约定文件往来的微信号、QQ等电子数据渠道,这样可以防止以后一方否认该微信号、QQ号是其所有的问题。 3、通过技术保障 技术进步可以很大程序上解决法律问题。例如,在上述案例中,法院就认可了支付宝实名认证的效力。那么,在网贷电子合同中百分百进行实名认证便是很好的技术手段。另外,其他的技术手段还包括时间戳,数据证书等等。采用这些技术手段无疑可以极大增强电子合同的真实性要求。但是,耿某目前还未发现相关案例。 五、附电子合同相关的法律法规 中华人民共和国合同法第十一条 书面形式是指合同书、信件和数据电文等可以有形地表现所载内容的形式。 中华人民共和国电子签名法第三条 民事活动中的合同或者其他文件、单证等文书,当事人可以约定使用或者不使用电子签名、数据电文。 当事人约定使用电子签名、数据电文的文书,不得仅因为其采用电子签名、数据电文的形式而否定其法律效力。 前款规定不适用下列文书: 涉及婚姻、收养、继承等人身关系的; 涉及土地、房屋等不动产权益转让的; 涉及停止供水、供热、供气、供电等公用事业服务的; 法律、行政法规规定的不适用电子文书的其他情形。 第八条 审查数据电文作为证据的真实性,应当考虑以下因素: 生成、储存或者传递数据电文方法的可靠性; 保持内容完整性方法的可靠性; 用以鉴别发件人方法的可靠性; 其他相关因素。 2012年中华人民共和国民事诉讼法 第六十三条 证据包括:当事人的陈述;书证;物证;视听资料;电子数据;证人证言;鉴定意见;勘验笔录。证据必须查证属实,才能作为认定事实的根据。 2015最高人民法院关于适用《中华人民共和国民事诉讼法》的解释第一百一十六条 视听资料包括录音资料和影像资料。 电子数据是指通过电子邮件、电子数据交换、网上聊天记录、博客、微博客、手机短信、电子签名、域名等形成或者存储在电子介质中的信息。 存储在电子介质中的录音资料和影像资料,适用电子数据的规定。（作者：耿利君 微信号 genglijun521） ...
就在记者截稿前夕，网贷之家连续遭到黑客攻击、电话威胁、恶意恐吓的消息刷爆了业内朋友圈。一方面，行业乱象可见一斑，另一方面，也正是因为有以网贷之家为代表的一大批从业者的坚守，给了投资者极大的信心。 年关难过！ 临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张，资金链断裂风险集中爆发。据网贷之家发布的最新数据显示，11月网贷行业问题平台数量为79家，相比10月增加了32家，出现明显抬头的情况。 “血流成河！”“一场逃不过去的生死劫！”风险预警随之而来。 不过，作为行业内的一员，在网贷之家高级研究员张叶霞看来，情况并没有人们想象的那么糟糕，P2P网贷依然值得投资。 “在分析我国P2P网贷问题平台时，不能简单地看问题平台发生数量，还需要看问题平台的贷款余额占行业整体情况。问题平台发生数量虽多，但2015年1-11月，问题平台贷款余额占行业整体贷款余额不足3%。从这个角度来看，远远称不上是倒闭潮或风险的系统性爆发。” 好事不出门，坏事传千里。张叶霞表示，其实，除了“问题平台”这一数据，P2P网贷行业其他维度的数据都非常“漂亮”。并且，监管的出台和完善，将一定程度上加速行业内的洗牌，并且对于P2P网贷平台的风控能力、运营能力要求提高。“未来会有更多的投资人群体及大鳄企业涌入，行业发展空间巨大。P2P网贷行业也将脱离野蛮发展，步入健康化的发展轨道。” 火爆依旧 尽管最近雷声滚滚，但并没有影响投资人对P2P网贷的投资热情，凭借回报高、风险可控、操作便捷等特点，P2P投资理财发展得依旧如火如荼。 据网贷之家统计数据显示，由于网贷“双11”的成功推出，11月网贷成交量增长速度再次达到两位数。其中网贷“双11”当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双11”成交量23.46亿元上涨了337%，P2P网贷历史单日成交量首次突破百亿大关。随着10月网贷历史累计成交量突破万亿元大关，11月历史累计成交量再进一步，已经达到12314.73亿元。 11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次纳入中央五年规划，意味着互联网金融在过去的发展受到了认可，未来地位将进一步得到提升。 数日后央行行长周小川在《“十三五”规划辅导读本》上刊文指出，将顺应信息技术发展趋势，支持并规范第三方支付、众筹和P2P借贷平台等互联网金融业态发展。 11月中旬，宜信公司旗下P2P平台宜人贷在美国正式递交首次公开招股（IPO）文件，最快将于12月份登陆美国纽交所。一旦申请获通过，宜人贷将成为中国第一家在海外上市的网贷平台。 网贷之家报告认为，总体来说，伴随着政策利好的支持，网贷人气进一步的攀升，越来越多的投资者将P2P网贷作为个人资产配置的一部分，P2P网贷行业成交量有望继续增长。“与第一个万亿相比，预计实现下一个万亿或许并不需要太久时间。” 收益连降 虽然P2P网贷行业累计成交额已突破万亿大关，但数据显示，网贷综合收益率持续下降，11月网贷行业综合收益率为12.25%，环比10月下降了13个基点，再创2015年历史新低。 在2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，而到了2015年11月，这一数据降为12.25%，收益率水平跌幅超过了一半。张叶霞分析认为，网贷综合收益率持续下降，一方面是因为国家宏观经济环境，资金面整体较为宽松；另一方面则是因为风险补偿逐步降低，由于行业制度不断规范、信息披露逐步透明、投资者的熟悉度增加都会让风险补偿下降，这些都推动了网贷收益率的持续下降。“网贷行业综合收益率仍然有下降的压力，但预计跌幅将收窄。” 从各平台的综合收益率分布来看，多数平台综合收益率介于12%-18%之间，占比高达46.69%。紧随其后的是综合收益率介于8%-12%区间及18%-24%区间的平台，占比分别为27.03%和15.96%。分布在收益率区间两端（综合收益率在24%及以上、8%以下）的平台占比分别为6.43%、3.89%，相比10月数值都有所下降。在张叶霞看来，高利率区间平台数量占比下降，是网贷行业利率水平回归理性的体现。而叠加低利率区间数量占比下降这一现象，则表明网贷行业综合收益率逐渐向一个合理的区间收敛。 有问题不等于要崩溃 在行业成交金额节节攀升的同时，网贷问题平台数量也在随之增加。网贷之家报告还显示，2015年11月底正常运营平台为2612家，环比上涨3.65%。其中，新上线平台数量为171家，新增问题平台79家。根据报告，截至11月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为15.7万人，涉及贷款余额为82.7亿元。 张叶霞分析认为，临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张，资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。11月网贷行业问题平台数量为79家，出现明显抬头的情况，问题平台发生率上升为2.94%。“不过，虽然总数依然在增加，但与年初超过4%的数值相比，11月的问题平台发生率相对低一些。” 值得注意的是，从问题平台事件类型上看，11月跑路类型平台的数量占比相比10月出现了大幅度的上升，占比达到77.22%，数据表明平台在年底这个关口或因经营不善导致资金链断裂而选择跑路。而从跑路类型平台的平均运营时间统计来看，达到了11.95个月，仅有2家平台上线时间不足1个月选择跑路，说明纯诈骗平台在跑路类型问题平台中的比例也不大，主要原因仍为平台自身的运营状况所决定。 不过，有问题不等于崩溃。张叶霞强调称，“7？？18”互金指导意见的出台，明确个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。因此，“P2P网贷仍是种很好的合法理财渠道，帮助广大的投资人在股市动荡、房地产市场风险增大、银行储蓄利率过低、和缺乏足够的投资理财机会的情况下，提供了另外的投资选择。” 靠谱很重要 P2P平台跑路问题层出不穷，并在临近年底呈增加趋势。张叶霞提醒投资者，“总体上，P2P网贷平台跑路之后，大部分投资人维权困难，追讨投资款遥遥无期。” 据张叶霞介绍，目前，针对跑路的问题平台，如果能抓捕到跑路平台负责人，之后将面临漫长的刑事诉讼阶段、民事诉讼阶段；若无法找回跑路的平台责任人，尤其在责任人出国后更难抓捕归国，案件可能无法推进。 因此，对于P2P理财投资来说，最关键的还是：如何选择靠谱网贷平台。 对此，张叶霞的建议是，临近年末资金流动性趋紧时期，投资人应当谨慎对待P2P网贷高息平台和新上线平台，对于风险偏好度低的投资人，建议选择背景实力较强的平台，比如上市系背景平台或银行系背景平台，虽然收益率相对较低，但安全性较高。 此外，据张叶霞总结，从以往诈骗的假平台来看，主要有以下几个特征，投资人需要注意，进行辨别。 第一，信息造假。平台的注册信息、合作公司、管理团队履历、办公地址照片等造假，甚至有些诈骗平台网站页面都是直接复制过来的。 第二，办公地址偏远。因为绝大多数诈骗平台没有实际办公场所，为防止出借人实地考察，这些诈骗平台在网上公布的办公地址都非常偏远，多为城乡结合部或县城的某处民房。 第三，网页粗制滥造。假平台极少会花精力打造和修饰平台网页，网页一般采用模板，美工丑陋，用户体验很差。 此外，诈骗平台通常提供极高的收益率。像一些已经远远超出传统借贷市场利率的情况，很大的可能性为诈骗平台，最后会以跑路收场。 （注：文章内容仅供参考，不构成投资建议。） ...
今年来P2P行业接连爆出规模数亿甚至上百亿的涉嫌非法集资大案，引发社会强烈关注的同时，也让监管机构开始升级对P2P行业的监管，除了一份网络流传的涉及e租宝、证大财富等14家网贷机构的“重点关注”名单，还有消息称P2P监管办法最快两周内征求意见，预示网贷行业面临洗牌。 12月8日，新华社称有近500万注册用户，累计投资金额超过700亿元e租宝及关联公司涉嫌非法经营被警方调查；12月22日，新浪报称大大集团因涉嫌非法集资已被立案侦查，亏空超过40亿元；此外，4月来爆发的泛亚兑付危机涉及22万户投资者、430亿元资金，目前已立案仍在侦查中。 2015年涉嫌非法集资的案件，从金额、波及人数到辐射范围，比任何一年都来得猛烈，甚至进一步演化成社会群体性事件。零壹财经数据显示，截至2015年11月30日，3464家被监测的P2P借贷平台，正常运营的仅有1876家，问题平台约占46%，创近半年来新高。网贷之家数据显示，截至11月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为15.7万人，涉及贷款余额为82.7亿元。 如此猛烈的集资骗局集中大爆发，显示网贷、理财行业在快速发展过程中监管的缺位。 有分析认为，造成P2P平台问题丛生的一个客观原因是行业进入门槛很低，而这本来是它相比于金融市场所表现出的灵活性和优越性。在传统的金融市场上，尽管民营资本已经可以组建自负盈亏的民间银行，但仍有一定的准入限制。而P2P平台则几乎没有限制，各路资本都可随意进入，其中有的平台甚至本身就是“心术不正”的：在组建之时就是抱着圈钱的目的，圈到钱后一走了之。 近日一份此前流传的被重点监测关注的互联网金融机构名单也在业界引发关注，该份名单分别包括e租宝、e联贷、恒昌财富、银谷财富、首山财行、紫马财行、证大财富、鲁金所、借贷宝、天峰财富、开开贷、捷越联合、华赢凯来、望洲财富等多家互联网金融机构。 根据财新的报道，此名单由各地打击非法金融活动领导小组办公室（打非办）下发。根据21世纪经济报道的走访，多位知情人士称，此名单“主要涉及到打击非法集资的活动，最高层面是由公安部和中财办在牵头办理，针对线下为主的P2P，通过类传销的方式拉人头在没有告知用户风险的情况下投资理财。” 此外，21世纪经济报道从接近监管层人士处了解到，有关P2P（网络借贷信息中介平台）的监管办法最快有望于两周内征求意见，而监管层对P2P行业所拟定的监管边界也将随之浮出水面。 “最快的话，两周内就会征求意见，意见稿释放的监管思路和之前预期的没有特别大的出入。”一位接近监管层的P2P负责人透露，“比如仍然要坚持信息中介定位，实施一些禁止调控，同时采取地方行业协会等组织来配合监管。” 今年7月末，中国人民银行等10部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》从框架上对P2P的行业定位、监管方向及分工等进行了规定，不过相关的准入标准、机构属性、运作规范等监管细则迟迟没有落地，行业仍处于监管的真空地带。 除了对《指导意见》进一步制定细化的执行标准以外，政府应建立起一套成熟的可操作的监管机制。具体地说，相关的政府监管机构在P2P平台运作过程中，要有能力发现问题，将问题遏制在萌芽状态，在P2P平台发生“跑路”等问题以后，相关的政府机构应该及时跟进，妥善解决有关问题，以切实保护投资者利益。 ...
7月份，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，对我国互联网金融业务模式做了基本的规范，但是监管政策细则还未落地。近日，专家透露，P2P监管细则征求意见稿将很快出台，下发进入倒计时。 P2P乱象频发 资金去向成问题 随着P2P平台暴露的问题接连不断，尤其是临近年底，行业乱象频发，P2P的寒冬悄然而至。遭遇“寒冬”的P2P该何去何从，业内人士多是期盼监管的细则能尽快出台。监管政策的出台是对行业从业者的鼓舞，也能利好行业的发展。专家坦言希望资金托管和信息的披露呈现透明化，将数据跟监管层对接，解决资金的去向和风险问题。 著名经济学家郎咸平教授指出，“真正的P2P是不会跑路的，只要是做P2P的，平台上的钱都必须由第三方资金托管，就像炒股一样，平台只是一个中介，钱进不了平台的账号，因此它就无从跑路，无从诈骗”。 资产端决定产品是不是安全 在P2P平台井喷式发展的几年中，大部分平台的理念都是抢夺优质投资者，获得更多的资金端，以加快平台的发展速度。近来，越来越多的平台陷入“资产荒”，逐渐认识到资产端的重要性。 财猫网首席风控官在采访中曾表示，互联网金融经营的就是资产，经营的就是风险。基础资产决定了产品的安全，所以投资者选择一个平台、看一个产品是不是安全，要看它的基础资产是什么。简单的说，就是这个募集资金去了哪里，如何保证安全。 据了解，财猫网的资产端来源于银行，包括政府平台信贷资产、小企业优质信贷资产、银行票据资产等，产品安全更有保障。李冲表示，财猫网选择政府资产有明确要求，挑选的是政府AA级资质的债务，比较优质的基础设施项目以及纳入地方人大还款决议的项目等。“在这个基础资产之上，我们又用了自身的七级风险管控体系，外部又引进了大型担保机构，同时加上财猫网的先行赔付政策，为投资者提供安全的保障体系。” ...
近日来，互联网金融P2P行业进军资本市场，接连传来融资上市的讯息，而关于年关“跑路潮”的说法也甚嚣尘上。P2P行业可谓冰火两重天，分析人士指出，2015年的P2P发展分化明显，预计2016年行业竞争仍将激烈。与此同时，P2P继续受到资本追捧，长期利好，对于内功修炼良好、风控到位的优质网贷平台将获得资本市场更多青睐。 互联网金融抢登资本市场为行业注入强心剂 毫无疑问，P2P与上市公司的结合是未来资本市场的热点之一，对于上市公司而言，一方面可以缩减其对于布局互联网金融所需的时间成本，另一方面互联网金融也是未来发展趋势，可以增加上市公司的炒作题材。当然在迈向资本市场之际，P2P平台如何与新伙伴共舞，也是P2P公司需要面对的挑战。 数据显示，2015年1月至11月互联网金融领域发生了85例融资事件，环比增长93%。融资金额方面，根据公开信息保守估计，2014年总融资额至少有47亿元，2015年有望突破100亿元，环比增长157%。 日前，P2P行业出现纽交所中国互联网金融第一股，虽首日股价跌9%，但业内人士预计，中国P2P行业有望迎来“上市潮”。除老牌平台，许多年轻平台也开始大展身手，港股、美股、新三板未来都会出现中国P2P平台的身影。民生证券研究院新三板研究中心认为，目前虽然新三板网络融资平台代表性企业规模尚小，但由于我国网贷行业发展空间巨大，市场份额格局尚未确定，垂直领域机会较多，所以众多P2P平台在新三板上有较多“弯道超车”机会。运营水平高、坏账率低、多重风控措施到位、资产端有优势、风险管理能力高的P2P平台将更吸引风投更浓厚的兴趣。 例如，全国27家亿元级平台之一易商贷平台由“国邦（深圳）金融服务集团有限公司“旗下“深圳易商贷金融服务有限公司”经营，公司注册资本金1.87亿元，是专注于扶助个体工商户小微企业的互联网金融服务平台，与中华全国里个体工商业联合会战略合作，专业服务于个体工（农）商户、小微企业和其他个人经营者群体，为投融资双方提供借贷信息交互、撮合、资信评估等服务。积极运用互联网技术优势构建风险控制体系，缓解信息不对称，防范风险，引领网络借贷行业发展。 国邦金服集团全力布局网贷市场定义互联网金融新未来 2015年，互联网金融翻开新的一页，不仅首次被纳入政府工作报告，更被写进十三五规划。网贷、支付、众筹等互金各领域均进入到前所未有的发展阶段，特别是国务院总理李克强曾两次公开表示支持网络借贷行业的发展。 国邦金服集团响应国家金融改革发展政策，创建“互联网+普惠金融”服务体系，成为国邦金服核心业务板块。以互联网信息技术，构建全新的互联网金融服务平台，为投资者和个体工商户小微企业及创业人员搭建互联网服务平台，为投资者实现财富增值，服务“大众创业万众创新”，扶助个体工商户和小微企业主以及“三农”成长发展，为推荐经济发展做贡献。旗下互联网金融服务平台，易商贷以“政府引导、市场运作”为原则，引导民间金融规划化、阳光化、健康化的科学发展，公司核心团队具有多年银行、互联网、投行等行业的资深人士组成，结合多年的金融服务和风险管理经验，通过构建独特的风控体系与征信体系，严守国家相关的法律法规，利用先进的资信管理技术，为投融资客户提供全方位的金融服务。 尽管网络借贷行业的发展仍面临诸多的挑战，但在行业不断创新，监管政策细则即将落地预期下，展望2016，P2P行业将进一步蓬勃发展。利率定价将逐步回归理性化，借款端利息也会相应下降，从而降低平台风险，投资人资金安全性进一步提高。与此同时，数目众多的网贷平台将面临更加激烈的竞争环境，风控手段不断提升、优胜劣汰的行业将逐步走向规范化、良性化发展。 P2P平台通过整合社会财富和资本资源，为资金供给方和需求方提供全方位综合性金融资讯、产品交易和投融资信息服务。这在助力实体经济发展、盘活投融资市场、扩大投资渠道有效缓解优质资产短缺、增加投资者财富缓解商品过剩的问题上，逐渐发挥着日益重要的作用。 ...
P2P金融还处在发展阶段，我们要用理性的目光看待，客观公正。 文|《小康•财智》记者 胡柯 余军（小牛在线COO）： P2P做消费金融最大优势是普惠性 小牛在线COO余军认为，消费金融将会是2016年互联网金融最大的风口，也会是一个很好的机会。 “我不能说我最看好哪些领域，应该说这些细分领域都是非常有前景的，也是我们未来要做的一些市场细分领域，像京东、阿里这些电商巨头做消费金融，确实具有黏性较强的消费场景，但是这些消费场景通常额度较少，而且只针对平台小额购物，无法解决其他日常需求，覆盖人群没有互联网金融企业广。我认为P2P企业做消费金融才是有天然的优势，互联网金融的最大优势就是普惠性，任何人，只要你能够上网，都可以在不同层次上享受互联网金融所带来的消费好处。” 王崇羽（财路通CEO）： P2P利率下调是普惠金融必然结果 “生活中，有非常多的人遇到这样的难题，就是一切都准备差不多了，就缺少额度比较小的资金。P2P的诞生和迅速发展，正是源自于此——为小额资金需求者提供金融服务。P2P收益率已屡创新低并且下降趋势仍在继续，但是这是普惠金融的必然结果。P2P平台的一端，连接的是短期融资者，他们希望能够迅速获得所需资金用于改变生活，同时融资成本也不能太高，如此一来，P2P收益率下调有助于有效降低借款方的资金成本，吸引更多优质资产，形成良性循环，让普惠金融的理念真正帮助到更多的人。” 徐展勤（抱财网创始人）： P2P应完善监管 营造健康发展环境 “中美两国互联网金融兴起的历史环境差异较大，美国传统金融行业繁荣发达，金融法规完善，金融产品供应充分，利率市场化，社会信用及评估体系健全，小微企业通过传统金融可以解决大部分融资需求，直至2008年金融危机后P2P企业才受到一些关注。而中国传统金融至今没有放开充分竞争，金融供给不足，利率管制，小微企业融资难问题持续凸显。2013年，互联网金融尤其是P2P的蓬勃发展，充分反映了市场的迫切需求，加之今年国家鼓励金融创新及普惠金融政策性意见的出台，让国内互联网金融的发展更加有‘矩’可循。应明确平台法律地位、分类监管，在提供征信支持的基础上不断细化、完善法律法规，为P2P行业营造健康的发展环境。” 陈捐清（仙邦控股集团高级CEO）： P2P处于大浪淘沙的阶段 “P2P理财方式是可以弥补传统金融理财产品的不足，P2P让老百姓(603883,股吧)的理财投资门槛更低、收益更高。但当前P2P处于大浪淘沙的阶段，理财投资客应以稳健投资P2P为主，适当配置，分散投资。P2P未来会成为更为重要的理财方式，和国外类似，甚至会有大型机构进场做P2P理财，未来中国理财产品一定会更加多样化。” 向隽（迪蒙网贷系统CEO ）： P2P将成为名副其实的中国式小微银行 “P2P肩负着解决中小微企业融资难的问题，是国家和政府力挺P2P的根本原因。随着互联网金融的不断发展，P2P平台不断增多，P2P将发挥小微银行的作用，解决中小微企业融资难问题，成为名副其实的中国式小微银行。” 杜晓山（中国社会科学院农村发展所研究员）： P2P行业应做到创新与监管平衡 “目前，1/3的P2P机构有问题，数量庞大。出问题的P2P机构70%左右属于诈骗性质，剩下的就是管理不行、风控不行、水平不行。这就是P2P行业的发展状况。P2P行业正在逐渐规范，但具体的P2P实施管理办法还未出台。普惠金融非常好，如果要把普惠金融做好，把互联网金融、P2P行业做好，必须要坚持一个正确的方向，就是要求它健康可持续发展。而要达到健康可持续发展，最重要的一点就是鼓励其不断创新，同时要按照经济和金融运作的规律防范风险，进行适度有效的监管，使创新和防控、创新和监管达到完美平衡。” 付东海(民信董事长)： P2P平台实行负面清单制将是一种趋势 “对于P2P行业的监管，一直以来业界多聚焦于三种方案：备案制、牌照制、负面清单制。可以说这三种方案各有利弊，但P2P平台实行负面清单制将是一种趋势。监管机构细化负面清单，明确哪些事情P2P不能做，并且明确处罚机制，并树立基础的行业规范（如信息披露机制、资金托管机制等）。这样一来可以既保护P2P行业的健康发展，防止劣币驱逐良币的现象发生，二来避免给自己背上沉重的监管负担，防止下一个刚性兑付行业的产生。” 董骏(积木盒子CEO): P2P应占资产10%以内 “每个垂直领域都有自己的牌照管理和交易的要求，但对客户来说，我们希望其在进行P2P理财时，可以适当控制其资产配置，并匹配更多标准化金融产品。考虑到不同投资者的不同理财需求，多元化的理财产品被逐渐普及，我们建议客户在做综合资产配置的时候，P2P占其资产10%以内。” 简育清（好利网CEO）： 投资人变“挑剔” P2P用户体验须提升 “目前，P2P投资人已经不再是初级的小白用户为主体，投资人教育已经相对成熟了，变得较以往更理性。投资人对平台的选择也更加“挑剔”了，因此P2P平台开始变得更加注重用户感受，包括产品的创新性，使用的便捷性，信息的公开透明度等等。未来，平台甚至不排除满足用户私人定制需求，定向优化用户个体感受，这或许会是P2P网贷行业的发展趋势。” 陆浪涛（“财火火投资者联盟平台”作者、资深互联网金融人士）： 不能太迷恋P2P平台背景 “近两年国内P2P发展迅速，但由于征信系统不完善，存在一定的经营风险。目前，国内的P2P还处于‘线上线下结合’阶段，即线上寻找投资人，线下寻找借款人。国资系平台也不例外，即使拥有更强大的信用背景，也存在项目逾期、坏账和违约等风险。” 胡玉昂（余额E贷CEO）： 看好高校市场 “高校学生存在消费能力和消费意愿之间的矛盾突出，不少企业把目光聚焦高校市场，给大学生提供消费金融服务。余额E贷推出的“高校乐”消费理财产品，就是为满足大学生‘超前的’消费需求，每个月偿还的费用也在其生活费之内，可谓两全其美。相对于企业大额网络借贷项目，高校乐主打中小额借贷项目，还款周期短，项目风险可控性强，违约逾期风险较低，年化收益最高达到18%。” 钱多多（上海知名网贷平台相关负责人）：不要盲目抹黑行业 “P2P网贷平台在运营过程中，应以稳健发展为前提，不断加强合格投资人对于风险的认知水平，加强投资人对于骗子平台的甄别能力。同时，也应该呼吁所有媒体人，不过分夸大P2P行业，不盲目抹黑行业，本着客观、理性、公正的原则来看待这个新兴行业。” ...
12月3日晚，e租宝深圳分公司被经侦突查，刷爆朋友圈。各类人都忙着吐槽，行内人吐槽e租宝各种不规范，投资人则庆幸自己没有投资e租宝，e租宝则忙着发布公告澄清事实。结果未出，如果e租宝确实犯法，理应伏法，如果e租宝规范经营，经侦突查的结果也能给e租宝洗清业界的各种疑惑。清自清，浊自浊。 金融行业插上了互联网的翅膀，犹如打开了的潘多拉盒子，光彩芬芳，但最终出来的是天使还是魔鬼？围观者众多。 P2P投资平台鱼龙混杂，据统计，11月30日全国累计上线P2P平台3598家，其中1078家出问题，出事率高达30%！不可否认，有值得投资的平台，他们确实有着严密的风险保障措施，能够确保自己跟投资人的资金安全，并取得相对较高的收益。但也有投资陷阱，经营管理层没有足够的风险意识，导致平台大范围逾期违约，更甚者，有的平台以高息为诱饵，集资后消失！在网贷平台野蛮生长背景下，投资人如何炼就一双火眼金睛，识别出风险平台，给资金避险，并创造收益？本文将以行内人士的视角作出一些分析，以供投资人借鉴。 P2P网贷行内人教你如何辨别投资风险 判断点一：投资回报率 高收益伴随着的是高风险，毋庸置疑。原因很简单：财务健康的良性企业不会接受高成本的资金。而财务出现问题的企业，会铤而走险借高息资金周转。换位思考，假如你是企业的负责人，当你企业的回报率只有15%至20%的时候(现在很多企业的真实回报率还没达到这个水平)，你会不会借超过这个成本的资金？我想答案是：当企业运转正常时，不会。但当企业运转出现问题，财务出现危机时，铤而走险，会！企业借高息资金周转，犹如吸了毒品的人，是戒不掉，停不下的。借钱给这类企业，风险系数极高。网贷平台的投资收益率高于12%，甚至是高于10%的，借款人实际拿到钱的成本在15%至24%，这类平台是相对较危险的。 判断点二：标的金额 金融行业规避风险有个通用办法，既：小而分散。国家成立普惠金融部，并将P2P网贷纳入普惠金融部管理，是行动在鼓励民间规范的小额信贷。但现在很多平台上的标的，动辄大几百万，甚至几千万！大额贷款的审批是非常复杂的工程，银行对大额贷款设定了非常严格的准入与批复条件，金额达到一定数量甚至要上报总行审批，审批的流程横跨几个部门，审批的时间多达几个月。相比于现在的很多网贷平台，批复大额贷款太随意，几天就推出一个大额项目，这其中蕴含着极高的风险。 P2P网贷行内人教你如何辨别投资风险 判断点三：标的期限 做企业的人都知道，现金流是企业的生命线，企业现金流断裂之时即是企业倒闭之日。企业的经营有一定的周期，正常企业的资金周转同样也有一定的周期。从设备投入到产生收益，从项目开始到项目结束，动辄几年时间。而即使是企业短期周转，时间至少也要半年以上。银行根据贷款期限的不同将贷款分为短期贷款(贷款期限在1年及以下)与长期贷款(贷款期限在1年以上)。短期贷款只能用于短期周转，如果短期贷款用于长期投资，那就是短贷长投，有风险。(有人说，银行也是吸收短期存款放长期贷款。这里要解释一下，银行经营中最大的风险是挤兑风险，挤兑就源自因为短期存款放长期贷款。但银行面临着监管部门非常严格的监管和各项重要指标的时时监控，存款准备金，存贷比，资本充足率，核心资本充足率等，并且银行有庞大的客群，相对较安全。)而纵观现今网贷平台，很多期限都是一个月，两个月，甚至几天时间（所谓的天标）！试问，正常企业拿这几天的钱，有何用？有几种可能性是合理的，如贷款到期还后再贷，或应收款延期几天但资金着急付出。综上：除了少数几种情况，标的期限低于6个月是不合理的，风险系数高，投资人应擦亮眼睛。 判断点四：担保方式 很多投资人有一个误区，认为有房产来做抵押担保的借款一定是安全的。而事实情况恰恰相反。做个换位思考，如果你要用钱，你有一套房子能做抵押，你会找谁借钱？当然是银行抵押借款！银行服务好，利率低。你为什么要放着银行不找而选择较高利息的网贷平台？原因只有一个，你无法通过银行的审批。为什么？那原因就很多了，可能你信用记录不好，可能你借款用途不对，可能你涉及诉讼。总之，银行觉得你不是好客户，贷款到期后你可能无法还钱，所以即便你有房子抵押，银行照样不借钱给你。而网贷平台刚好接住了这类客户。给这类客户贷款，你就必须做好处置房产的准备。但依现在国内房产拍卖的相关法律，处置房产动辄两三年。（附文有笔者亲历的一次房产处置经历）处置期内，要么投资人耐心的等，要么平台垫付，如果平台不垫付，投资者将蒙受损失，但如果平台垫付的话，平台经营风险立马飙升，随时可能出现风险。 另外，有的平台号称上市公司担保，请记住，这是一个误区。上市公司的担保有严格的流程，且需要向证监会披露。平台可能有上市公司的股东背景，但依现行的法律，子公司出事，母公司是不必承担连带责任的。所以，有上市公司背景的平台，并不是上市公司担保。同理，有国企背景的平台，同样并不是意味着国企来担保你的债权。投资人还请务必擦亮眼睛。 借贷，有一定比例的逾期与不良是合理的。银行有如此严密的风控，如此完善的抵押物，尚且有0.5%的不良率，而民间金融平台，风控能力不如银行，客户质量不如银行，如何能确保无不良？俗话说，常在河边走，没有不湿鞋。但只能湿足，不能湿身。 P2P网贷行内人教你如何辨别投资风险 说了这么多，什么项目才是好项目？ 1、借款人财务健康，有稳定的现金流，有稳定的收入用于偿还借款。俗称第一还款来源。（重申一下，这类客户不会接受高利率资金） 2、当借款人经营收入出现问题时，有后备收入用于还款。即抵押物或担保人。俗称第二还款来源。有良好的抵押担保的项目，安全系数自然更高。 3、贷款人（或网贷平台）快速处置资产的能力。即当借款人出现问题，贷款人能否快速将抵押物收回并变现的能力。 4、在满足了前三条的情况下，又能给出相对较高的投资回报率。 总结： 投资是门艺术，金融的核心是信用与风险。选择投资平台绝不能只看收益，更重要的是要选择可靠、安全的平台。 网络是个好东西，电子商务改变了我们的生活方式，它直接把工厂与消费者连接起来，没有（或减少）了中间环节，节约下来的中间费用一部分给了工厂，一部分给了消费者。网贷同理，它把投资人与用款人直接相连，把吃差价的中间商（银行）剔除了，投资人、借款人两头受益。 ...
