本来是招行的高端金葵花客户，以为能安然享受更好的服务，没想到却遭遇470多万存款不翼而飞的奇事，更出人意料的是，一次次追问与求助，都在银行的推诿中落空。 金葵花客户经理突然自杀，客户发现存款 “消失” 数百万元——近日，招商银行西安雁塔广场支行一名金葵花客户的自述书中所反映的内容在网上引发热议。 据悉，该客户于2010年7月在招商银行西安雁塔广场支行开立金葵花账户，并被指定了客户经理周一菲。2016年4月，该客户去银行查询账户发现，自己招商银行账户中的470多万元已经“不翼而飞”，其客户经理周一菲也已经于半个月前自杀。在与事发银行多次交涉无果的情况下，该客户已经向法院提起了诉讼。 《投资者报》记者辗转联系到了自述人陈茜（化名），并从陈茜处了解到，与之遭遇相似并提起诉讼的客户还有一些，最终涉案总金额远不止数百万元。 金葵花客户经理所服务客户的大额存款如何会“不翼而飞”？这跟客户经理周一菲的自杀事件之间又有什么关联呢？带着这些疑问，记者第一时间赶赴招商银行西安雁塔广场支行核实求证。在采访被拒的情况下，记者留下了采访需求和信息。但截至记者发稿，并未收到回复。针对案件中的多个疑点，本报记者与招商银行总行进行了多次沟通与求证，但银行称由于此事正在法院审理阶段，也不便答复。 470万元不翼而飞 “一定要警惕服务你多年的银行客户经理！”转眼间，距离金葵花客户经理周一菲自杀已有一年零三个月。大西北6月的天气虽然不似南方的湿热和阴雨，却着实晒得厉害。 事发行招商银行西安雁塔广场支行，位于西安大雁塔文化休闲景区北广场边三叉路口中的一侧，原本一出门就能看到大雁塔景区和音乐喷泉，位置十分显眼，而今却被正在马路施工的中铁十四局集团的施工栏围在了里侧，轻易看不到门脸。 记者抵达支行时已经临近中午，但招商银行西安雁塔广场支行里仍有不少客户在等待办理业务。网点大堂面积不大但布局紧凑且方正，一进门从左往右分别可以看到理财经理位、显眼的金葵花客户室，以及可视柜台机等设备。 金葵花理财室大门紧闭，似乎在彰显着进出其中的客户的尊贵身份。而这里，也正是陈茜反馈其数百万元存款被银行客户经理周一菲分多次擅自转入他人账户的地方。 “2016年3月开始，招商银行新换的客户经理刘兰（化名）多次给我电话，约我去银行办理业务。我于4月15日到招商银行雁塔广场支行第一次见到刘，在沟通过程中她多次暗示我查询理财产品状态。我查询后发现大额资金异常。” 发现471.2万元不翼而飞的陈茜当时就要求与周一菲当面对质，却被刘兰告知周已于3月底自杀身亡。“我的一位朋友在听说周自杀且存在盗转大额资金问题后，为确定资金安全到银行查询，也发现了账户内的大额资金异常。”陈茜说。 令陈茜更加焦虑的是，事发后，银行对金葵花客户的问题没有表现出正常的关心，而是表示不知情，让客户自己打印银行流水及回单。 陈茜在打印转账凭证时发现有多笔异常转账，而且客户签名均非其本人，其中一个签名正是客户经理“周一菲”。除周之外，签名中还有“何锋锋”、“强路路”、“于鹏”三人，但这些人陈茜并不认识，也无任何经济往来。 至于银行的客户经理如何知道当事人密码，柜台巨额转账为何没有验证陌生转账人的身份，银行短信系统缘何遗漏资金变动提示，客户经理又为什么要自杀，巨额钱款去向何处等等都不得而知。重重疑点萦绕在陈茜心头，但出人意料的是，她的一次次追问与求助，却都在银行的推诿中落空。 储户维权艰难 如今在百度搜索中输入“周一菲”三个字，就会出现“周一菲，西安招商银行”，以及“周一菲跳楼身亡，储户千万元存款去向不明”的文字，此事影响之广泛可见一斑。 但出人意料的是，储户的维权之路却异常艰难。对周一菲曾经的大客户陈茜来讲，痛失的470多万元存款给她带来的除恐慌，还有无助和愤慨。 “从2016年4月事发至今，我一直在与招商银行各级部门进行沟通，要求相关部门对我的损失承担责任。”陈茜告诉记者，她先后向招商银行雁塔广场支行、招商银行西安分行、招商银行深圳总行反映此事，招商银行各级部门只作形式上的接待，均未本着为储户负责的态度给予明确答复，而是强调自身业务操作规范，让她自己去向公安机关报案。求助无门下，陈茜将银行告上了法庭。 她告诉记者，在查询转账流水时，她发现账户中的第一笔异常转账发生在2013年6月。但被告知由于保存时效问题，多数监控资料已失去，无法调取。 “在前期沟通中，我要求查看业务办理当天的监控视频，招商银行雁塔广场支行行长均以涉及客户隐私为由拒绝我的要求，并表示该视频银行会妥善保管，若司法机关通过正常程序要求银行提供，银行会配合提供。但在诉讼过程中，法院要求银行提供业务办理当天的全部监控视频，银行却称监控视频已经超过保存期限。”类似的过程令陈茜心力交瘁。 员工出问题被隐瞒 陈茜表示，对于周一菲自杀的原因，直至今日招商银行仍拒绝向客户透露。银行置身事外，无可奉告的态度让她非常无助。 “我在2016年1月22日收到新客户经理短信，但并未提示周一菲不再担任我的客户经理，且不能再为我办理业务。3月初，周一菲又打电话通知我去行里办理财，我问他更换客户经理一事，他说自己已升职做市场并将继续负责大客户。” 但事发后，陈茜发现这些都是谎言。陈打听得知周一菲早在2016年1月初招行的内部审计核查中就已被发现有巨额经济问题，但银行并未及时通知周的客户们。在这种情况下，周一菲在2016年3月还盗转了客户的大额资金。 “周一菲的巨额经济问题在1月左右就被核查出来了，但3月还能盗转客户大额资金。难道招商银行在发现周有问题后，不该立即向公安机关报案并对其停职调查吗？”对于招商银行刻意隐瞒员工的违法犯罪行为，事发后却要客户自己去报案的做法，陈茜表示不解与失望。 从她的角度看，客户将钱交给了银行，银行应该保护客户的资金安全。但银行员工利用职务之便在银行办公场所将储户的钱转走，出现巨额经济问题，所属银行却全然不知情或不告知客户实情，这令人难以接受。 对于银行客户经理在内部检查中被发现巨额经济问题时为什么没通知其客户，以及为什么问题员工能继续工作并再次转走客户的钱等关键问题，记者也向该事发银行进行了求证，但银行方面依然闭口不言。 风控形同虚设 作为招商银行的金葵花客户，陈茜享受的服务与普通客户主要有两点不同：一是拥有专门的客户经理。银行为金葵花客户指定专门的客户经理，客户经理对客户的家庭情况、资金使用计划等情况较为了解；而普通客户没有专门的客户经理提供服务。二是专门服务通道，银行为金葵花客户开辟专门的办公室及贵宾业务室，为客户提供咨询及业务办理服务，该办公室及业务室为独立房间；普通客户则在银行业务大厅办理相关业务，无独立业务室。 陈茜向记者表示，也正是办公室及业务室的独立性，导致客户经理在以复印为由拿走其身份证及银行卡后，其无法查看到客户经理将其交给他人的行为。 在能够调取的视频资料中，有一份视频显示，周一菲手持金葵花客户证件和银行卡外出的十几分钟里，周将客户身份证与银行卡交于陌生人士，并带领他到柜台办理业务。而该名男子在密码输入过程中仍需不停查看手中纸条。 在陈茜看来，客户经理在为金葵花卡客户办理大额理财业务时，仅有其一人操作，没有像普通柜台那样有审核员授权或监督。这种特殊服务模式，给客户经理盗转金葵花卡客户资金提供了可乘之机。 据悉，该支行行长曾告诉陈茜，任何人只要拿有客户的身份证、银行卡、密码，就视为受客户委托可以在柜台办理任何数额的资金转账业务，而不需要客户出具任何授权文件。但陈茜表示，在尚存的2016年的视频里，周一菲拿着客户的资料与第三人在办理转账时，第三人并未出示其身份证证件，而该视频资料已被呈上法庭。 “根据银行的风控制度，对大额转账除需要转款人签字外，银行还需通过审核员授权及后台跟踪监控这两个方面的措施防范风险。但在周指使第三人转款时，既没有审核员对柜员进行授权管理，也没有通过其有效的后台风控措施发现异常转账。”陈茜说。 “我的损失是470多万元，我另一位朋友也有约400多万元资金损失，他也向法院提起了起诉。如果连银行都不可信，那么还能相信谁呢？” 陈茜最后无奈地发问。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　沪港深基金迎监管新规 投研人才成最大掣肘 　　近期监管层下发一系列文件规范沪港深基金持有港股的比例，并要求发行该类基金的公司必须配备具备合资格的投研人员。 　　处于市场风口的沪港深基金迎来新的监管格局。 　　在6月中旬，监管层下发《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》（以下简称《指引》）后，近期又下发了《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》（以下简称《通知》），进一步规范通过港股通参与港股交易的公募基金投资范围，以及投研人员要求，并对新、老基金进行更详细规范。 　　从目前来看，各大基金公司纷纷根据新规进行自查，并积极准备修改合同和增聘相关基金经理。拥有港股投资经验的人员或是未来基金公司发展沪港深基金的最大掣肘，短期看沪港深基金发行量或会减少，此前“风格漂移”、“挂羊头卖狗肉”的“伪沪港深基金”难以持续，真正用心布局并具有充足港股投研人员配备的基金公司或成赢家。 　　新老“沪港深”基金细则明确 　　各大基金公司积极自查 　　因通过港股通布局港股的公募基金多为沪港深基金，属于受新规影响最大的一类，且伴随着相关监管措施的逐渐落地，新老“沪港深”基金细则明确。不少基金公司准备按照监管要求修改基金合同和增聘相关基金经理。 　　究竟新老沪港深基金如何要求？目前新、老“沪港深”基金在投资范围的要求上略有不同。目前对已成立的“沪港深”基金，无论混合型或者股票型基金，此前多规定港股仓位范围在0~95%，而此类港股下限为0的存量沪港深基金，需要在合同、招募说明书的显著位置增加特别风险提示，修改和完善基金合同的时间要求是1个月内完成。同样，正在募集但还没有成立的沪港深基金，募集成立后也同样要增加特别风险提示。 　　存量沪港深基金（包括已发行未成立的）仍在保持较为灵活的港股仓位。但那些尚未发行的沪港深基金则需要满足《指引》的相关规定，尤其是其中一条：基金名称如带有“港股”等类似字样，应当将80%以上（含）的非现金基金资产投资于港股。也意味着，未来的沪港深基金或成为一类“纯港股”基金。 　　不过，对投研人员有更为严格要求则是针对所有沪港深基金的。按照指引规定，港股投资比例达到非现金资产80%（含）以上的，应配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（至少有1名为基金经理），而相关投研人员的缺乏是目前行业普遍存在的“短板”。 　　实际上，沪港深基金是公募基金行业最近两年最为热门的品种，相关监管政策的落地势必影响深远。Wind资讯数据显示，目前已成立94只沪港深基金；目前正在申请注册发行的沪港深基金达到53只，申请变更注册为沪港深基金的达到15只。值得注意的是，今年以来获批的沪港深基金达到59只，其中很大部分都没有进入募集期，各项相加，约有200只沪港深基金受到新规不同程度的影响。 　　目前各大基金公司都在积极为此准备。记者发现，此前拥有QDII资格的大中型基金公司基本都满足条件，而涉足港股时间偏短的部分中小型基金公司则多数不符合条件。 　　一位基金公司市场人士表示，该公司正在为新规积极准备，按照规定要在6个月内相关投研人士到岗，目前该公司内部正在积极物色相关人员，另一方面也准备从外部引进人才。前海开源基金产品开发部副总监李凯也表示，目前根据相关要求，准备进行存量沪港深基金的合同修改等工作，也在积极物色人员准备增聘相关基金经理。 　　基金经理成掣肘 　　投研能力是核心 　　从监管要求看，拥有2年以上香港市场投资经验的人才可能是发展“沪港深”基金最大的掣肘，目前已有不少基金公司正加紧充实人才。 　　有两大数据值得关注，第一是沪港深基金业绩这两年较好，今年以来就平均获得8.47%的收益，业绩最好的产品今年以来收益达到28.87%。但这类产品业绩差异较大，首尾差异达到40个百分点。 　　第二个值得关注的数据是，这类沪港深基金“风格漂移”问题，可以同时投资于沪深股市以及港股的沪港深风格极不鲜明，投资港股的情况差异很大，一季度末一部分沪港深基金重仓港股，但也有不少沪港深基金前十大重仓股未持有港股。 　　今年港股涨幅明显高于A股的背景下，业绩好的沪港深基金都布局港股较多。而布局港股较少的品种，往往基金经理较少有港股投资经验。 　　因此沪港深业绩的最核心是“人”的问题。李凯表示，对投研人员有一定要求和进一步规范沪港深基金是必要的，未来沪港深基金基本属于纯港股品种，投资港股比例达到80%，这对基金经理要求很高。如果没有那么强的管理能力不应该盲目布局沪港深基金，不能挂着沪港深来做产品宣传噱头。 　　而另一位基金公司人士表示，在市场上有管理港股经验的基金经理数量也并不多。据他了解，目前对于认定港股投资经验也较为严格，需要实际投资经验和过往业绩作为证明，“港股在投资人结构、交易机制等和A股差异巨大，目前不少基金经理对港股的了解度很低，甚至有些基本的交易规则都不了解，确实需要对投研人员更为严格要求。” 　　济安金信基金评价中心主任王群航也表示，预计基金公司未来一段时间将会急需引进港股投研人才，他还提出，投资管理经验不易衡量，监管层可以通过设立港股投资管理的相关考试进行筛选，FOF基金经理管理FOF产品，以及基金经理从业都需要参加资格考试，港股交易制度与内地市场存在很大区别，尤其是英文信披对管理能力要求很高，通过考试制度筛选合格的港股投资经理很有必要。 　　未来沪港深基金格局影响 　　无论如何，发展沪港深基金必须需要相关投研人员，这对未来沪港深基金格局产生深远影响，此前盲目跟风热点的行为会明显变少。 　　一位业内人士直言，目前拥有港股投资经验的人士比较有限，短期对新发的沪港深基金肯定有较大影响，预期这类产品未来逐渐常态化，如过去半年积极布局的情况可能会变少。 　　李凯也表示，目前基金业内此类投研人员并不多，因此短期对这类品种可能会有一定影响，也有可能这类产品逐渐变少。而前海开源一直是布局沪港深基金最为积极的基金公司之一，做强“沪港深投资先锋”品牌的这一战略方针是不变的，未来还会继续做规模，目前还在积极储备基金经理等人才。目前也仍在申请这类沪港深基金，若正常获批产品也会积极布局发行等。另一位基金公司人士也表示，目前该公司也在积极储备拥有港股投资人才，重点是挖掘人才，还是会积极布局。 　　从近两年看，确实存在部分基金公司为了蹭热点而布局沪港深基金的情况，自身并没有足够的港股投研实力，未来这一情况可能改变，中小型基金公司利用沪港深基金“弯道超车”的可能性变小。 　　业内人士估计，在新规实施之后，可能有基金公司放弃布局沪港深基金，而对拥有港股投研人才布局较多的基金公司可能继续大力发展沪港深基金，最后呈现“强者恒强”的马太效应。不过，最终沪港深基金品牌能否打响，仍是以业绩说话。 ...

据香港保险业监理处公告，香港保监局将于6月26日正式接手监管香港保险公司，并计划在两年内逐步接手监管香港保险中介。同时，香港保险业监理处今日正式解散。 根据公告，香港保监局于2015年12月成立，筹备分阶段接手规管职能。和香港保险业监理处相比，新的监管制度将扩大规管保险公司的范围，香港保监局将于两年内，实施法定保险中介人发牌制度，从三个自律规管机构接手中介人的直接规管工作，为保单持有人提供更全面的保障。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

距离SpaceX第二次飞跃弗罗里达 “太空海岸” 并完成Falcon9（猎鹰9号）的发射已过了将近3个月。 在3个月前的一个周四，这家本来就备受瞩目的私人航天公司终于成为了世界上首个重新回收、翻新及发射轨道级火箭的技术公司。 在某种意义上，此次回收及发射事件对于太空行业的发展来说应该是一个巨大的分水岭。我们不能忘记，在过去超过60年的时间里，整个太空行业都在想尽一切办法来部署这些负杂又极其昂贵的发射器，但截至目前做到的却是两家私人公司。 而就在过去的两天里，SpaceX又一次重复了自己的创举，并在48小时内实现了“两射两收”的新纪录。 飞吧，SpaceX 按照预定的计划，这次发射的是保加利亚BulgariaSat-1通信卫星（地球同步轨道），重 3.7 吨，发射时间限定为2个小时，而这颗卫星将在轨道上为该片区域内的客户传递电视与数据服务。 在这里需要科普一下，BulgariaSat-1 是保加利亚近 36 年来发射的第一颗卫星，该国至今总共只发射过两颗卫星，而上一颗卫星是改造过的苏联气象卫星 Bulgaria-1300，而这已经是30多年前的事儿了。 此外，这次执行任务的地点是在肯尼迪太空中心的39A台。有意思的是，而马斯克将该发射地点尊称为发射台中的“时代广场”，原因就在于它曾为阿波罗和航天飞机时代做出过独有贡献。 实际上，此次任务最初计划为周一进行，但对于“推延就是美德”的SpaceX来说，为了让工程师们能够由充足的时间更换火箭前锥体的气阀门（这是他们计划在此次发射后进行回收的组件），马斯克又“毫无压力地”下令将此次发射计划顺延至昨天。 不过，整个发射过程似乎出乎意料地顺利，在第一阶段中，火箭起飞数分钟后，火箭第一级成功降落在位于大西洋的SpaceX的海上平台上，有趣的是，这个海上平台的名称为“Of Course I Still Love You（我当然仍在爱着你）”。 最后稳稳地落在登陆台上 这艘圆满完成任务的Falcon9发射器第一次“服役”时间，是在今年早些时候的1月14日。 当时，在加利福尼亚的范登堡空军基地，这艘火箭曾为著名的卫星通讯公司铱星（Iridium）发射了10颗低轨道卫星——而这只是SpaceX与铱星长期合同中的一部分，未来还有后者大批的卫星群需要猎鹰“战队”们发射到地球低轨道。 事实上，这次“海上登陆”能顺利完成真的相当不容易。因为猎鹰9号此次的“目的地”是地球同步轨道，也就是高轨道卫星（5000km~20000km），这就意味着它要比运送此前的低轨道卫星（1000~5000km）经受更多的压力与热量。 因此，我们可以将这次回收称之为迄今为止SpaceX最具挑战性的降落历程。 马斯克表示这次猎鹰9号承受的压力与热度是前所未有的 不仅仅是这一次，SpaceX在早期的Iridium等任务中也是险象环生。 相信很多人对9个月前有关SpaceX那场噩梦般的爆炸依旧心有余悸——Falcon 9一级火箭上的一团小火球在几分钟内演变成一场“燎原大火”，迅速摧毁了整艘火箭、发射台，也顺便将扎克伯格租来的一颗卫星给炸掉了。 然而，似乎扎克伯格的表现比马斯克更乐观一些，要知道后者可是把此次事件称为“过去14年中最困难、最复杂的一次失败。” 14年来最困难的一次失败 之后的时间线我们就很清楚了： 随着事故调查的推进，越来越多的SpaceX客户开始变得浮躁，“订单被取消”的谣言层出不穷。然而，美国政府却力挺这家“天赋异禀”的私人航空公司——美国空军与FAA（美国联邦航空管理局）同意了SpaceX从加利福尼亚州携带Iridium-1号再次进行发射。 终于，在成功发射并在一艘名为“Just Read the Instructions”的无人驾驶船上回收了这枚火箭后，SpaceX清空并测试了Iridium-1的发射器，随后将其运往弗罗里达州。就在上周四，SpaceX成功地在39A发射台试射了重新修缮的Flacon9引擎。 就是这一次，Falcon9顺利发射8,000磅级的保加利亚卫星-1号，并垂直降落于发射平台，意味着SpaceX已完成12次成功着陆——其中5次降落在卡纳维拉尔角的降落1区，另外7次则降落在海中。 为何本次发射SpaceX没有在海陆之间进行切换？这可不仅仅是为了在社交媒体面前保持新鲜感： 返回的火箭发射器需要许多的燃油回到陆地，而保加利亚1号卫星这类需要部署在更高轨道的大载荷卫星，刚才我们已经提到过，则需要耗费火箭燃油箱中更多的燃油来实现推力。 此外，在本次发射中，SpaceX同样测试了载有商业和军事卫星（龙货运飞船则不需要）的火箭酬载护罩（即火箭的前椎体）的恢复情况。 马斯克认为，此举将会对压缩成本一定的作用，因为每个部件的成本都可能会耗费上百万元。而SpaceX所感兴趣的是修复更多Falcon9的零件，并公布了SpaceX的下一个目标： 将单艘飞行发射器的二次发射期限缩减至24小时。 在SpaceX上次为NASA搭载货物时，SpaceX便将首台重新修缮的龙货运飞船发射往国际空间站。在完成了这次里程碑式的发射之后，SpaceX又让火箭返回着陆于卡纳维拉尔角。 “再利用火箭开始变得正常多了，”马斯克发了一条推文如是说，“这才是汽车&飞船该有的样子，也是火箭该有的样子。”（下图） 马斯克曾在20多天的Twitter上谈到过 那么，对于商业航空业来说，重点来了。 在进行单次发射之后，不让这艘飞船寿终正寝而是再继续运作能够为SpaceX省下多少钱呢？毫无疑问是巨大的一笔开支。 目前，SpaceX商业发射一艘全新Flacon9所用的宣传费用约为6200万美元。而SpaceX的主席格温·肖特维尔称，公司二次使用Falcon9发射器的行为预计将节省下30%的成本。 不过到目前为止，成本等具体数字仍然不可知。但马斯克承诺，在投入10亿美元研发可再使用技术后，SpaceX打算将部分节约下来的资金投入到客户身上。 另外值得一提的是，把保加利亚这颗卫星放在周五发射，也为SpaceX接下来面对的任务增加了戏剧性。 为何？因为发射器可以在前一艘发射器发射后48小时内进行发射。 SpaceX官方表示，希望能够在周日东部时间1:24pm发射第二套Iridium卫星。如果能够成功实现，这就意味着在美国大西洋及太平洋沿岸的观众们都能够看到带着SpaceX标志的火箭飞上太空。 当然，还有无数媒体及大众的赞美以及上吨的火箭GIF。 事实证明，SpaceX成功了。48小时内二次回收火箭的两射两落，SpaceX创造历史。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

运营思维是一种抽象的概念。 长久以来，我们喜欢谈产品思维，运营思维没有那么口耳相传的火爆。我始终认为，好的思维方式是可被总结与概括，并且易于学习的。 今天简单讨论下运营思维，它只是我的一个想法，希望有启发。 我尝试把运营思维归纳到两个抽象的模型中，没错，是两个模型。 一种是用户导向型，一种是运营导向型。 从字面意思理解，用户导向型是以用户的视角、角色来推动运营，而运营导向型更多以企业角度，业务发展的状况衡量。 讲一个故事 是不是有些神神叨叨？为了更好地说明，分别请出具备这两种思维方式的运营人员。 小秦是一位帅气的文科生，学校刚毕业就加入互联网，当初Leader对小秦刮目相看的一点是他文案能力出色，既能动人肺腑，也能随手抛出笑梗。他从产品的双微开始运营，每天和用户接触互动，处理各类投诉，后期的社群也运营地有声有色。 小路也很帅气，戴上眼镜文质彬彬，最初加入公司因为理科生背景，做报表比较多。一年多的时间，产品背后的各种指标已经信手拈来，能产出不少质量上乘的分析报告，属于运营团队的数据桥梁。 这两类人很容易区分，一个感性点，一个理想点；一个与用户打成一片，一个钻研数据。 当写App文案的时候，小秦更倾向拿出手机逐字阅读，而不是在电脑屏幕上检查。他会留意编辑样式在手机端的排版，会反复修改标题和文尾，会请教好友的感受，一切都是模仿用户感受。 如果换小路写，小秦会翻白眼。小路也很认真，但他更倾向于事前准备，观察历史文章的数据，用户倾向于什么样的内容和标题，哪类主题阅读量更高，并且把内容章节控制在平均的阅读时长。 看出区别了吧，小秦喜欢沉浸在用户角度，因为他能理解，能达到共情共鸣。小路则是谋定后动的典范，没有小秦那么流畅写意。从另外一个角度看，通过分析和总结，小路文案未必出彩，但还是能稳定进步的。 换到用户运营的场景，小秦的能力适合早期，譬如维护核心用户，和核心用户互动一定是如鱼得水的，在用户访谈中也能切中要害。当用户运营转换到后期，用户量达到百万级别以上，靠之前的集中维护显然不行，毕竟你无法真正地理解百万用户。而强于数理的小路，在这一点上反而更有优势。 举一个更具体的例子吧，现在做一次促营销活动，小秦和小路会从什么角度策划呢？ 小秦当然从户角度思考，拿优惠券举例，他不会单纯发优惠券玩促销，反而将优惠券拆成多张。多张的目的是让用户重复消费，养成消费习惯，一张大额优惠券会让用户变成羊毛党，多张小额优惠券，则更具备粘性。 更深入的技巧是加入心理营销。可能大家都听过这个故事：老王是一家包子铺的老板，他每天都会问来往的顾客要不要包子，但是生意平平。有一天路过的禅师（没错，就是禅师）给了老王一个妙计，老王的包子销量直接翻倍。妙计很简单，让老王把每天的问话，从「要不要包子」改成「你要一个包子，还是两个包子」。 细心的读者能品味出话里的意思，这是借用营销心理，替消费者暗中预设了立场，从「买」与「不买」，变更为「买一个」还是「买两个」，消费者会下意识地从两个中做出选择，而忽略了不买的选择。 同样的道理，小秦在营销活动中也采用了差不多的策略，譬如给两张不同价位的优惠券，配合文案、设计，营造出不买会错过的暗示，预设出立场：究竟用哪个优惠券更划算，而不是要不要用优惠券。 营销活动在心理学借用的地方有很多。在其他层面，小秦会为消费者们思考得更周全：要不要准备活动备案？如果流量拥挤用户无法参加怎么办？如果快递积压过多应该怎么处理？怎么给客服培训活动的FAQ… 小秦还会花费功夫做商品快递盒的包装，在上面添加创意，盒内有送给用户的感谢信。这些不会增加多少成本，但小秦的目的是增加用户晒开箱照的可能性。 用户收到货不是活动的结束。他观察过很多朋友圈，女生比男生爱晒开箱照，包装优质的比包装普通的更容易被晒。每一次开箱照都是品牌曝光的机会，如果有10000个用户在朋友圈晒开箱照，每人次的晒照有20位好友看到，那么是200000次的曝光，等于是两篇10W+的效果。 整个活动流程，小秦都是从用户的视角出发，所有的技巧和套路，用户会怎么样的使用优惠券，其中会有哪些嗨点和怒点，怎么利用和规避等，都是用户、营销和心理的组合拳。 小路，首先根据过往营销活动的数据核算ROI，并且提取用户粒度。何种用户是VIP，何种用户是优质，何种用户是普通。这类描述标签都是可量化的。 比如用户忠诚，用户忠诚度能用复购率或者回购率衡量么？可以，但不全面。而小路会将忠诚度的数据进一步细分：基于行为的忠诚度和基于态度的满意度。基于行为的忠诚度是用户对一种产品或服务所表现的重复购买行为，通过购买频率、购买份额等指标测量。而满意度是产品或服务的偏好和期望，通过偏好程度、购买意愿和评价等来测量。 这很容易理解，有些用户虽然买买买，但看中的是低价。如果有竞争对手提供更低的价格，买买买就是镜花水月。俗称「嘴上说要，身体很老实」。 小路根据满意度-忠诚度划分出四个象限：高满意度，高忠诚度是天使型用户；低满意度和低忠诚度是危险型用户；低满意度，高忠诚度是羊毛型用户；高满意度，低忠诚度是人质型用户。 不同的用户类型，可以采用不同的策略。用户价值，用户流失，用户偏好，均可以用数据的维度细分。小路针对这些群体的策略就是因地制宜。 从商业角度，小路知道，营销活动的目的不是冲销量，而是利润，商业永远和收入和成本挂钩。既然细分出了用户群体，那么策略的核心就是降本增效。譬如，羊毛型用户，采用低让利的优惠组合；天使型用户，则引诱他们更高的消费。 各商品SKU的价格也能被调整。商品都有价格弹性系数，即商品价格变化1%，商品销量变化多少？商品降价可能提高利润，涨价也一样，这也是营销背后的逻辑。 小路的方案是很典型的玩数据。运营导向型的思维就是企业经营的思维，用户体验用户感受也只视作经营环节的一个变量。 总结 总结一下用户导向型和运营导向型的差异： 用户导向型是线性的思考，它围绕用户和产品/服务互动的流程发起。以上文的促销为例，是注意—兴趣—了解—购买决策—消费—收货—分享，直到下一次的注意。这便是从用户端出发的完整闭环。 运营导向型是结构化的思考。虽然它也有线性的闭环，目标—策略—执行—数据反馈—总结—改进—新策略，但这个闭环更多是业务方法论。 运营型思维即金字塔思维，它将企业/业务目标按层级结构拆解。利润是收入和成本相减，收入则是购买人数和客单价相乘，购买人数是不同人群的累加，客单价则又是不同的购物篮大小。小路在做策略的时候，便是将一个大目标拆解成多个小目标，每个小目标都有不同的策略，又互相关联。 用户型思维控制用户，运营型思维控制业务。两者并没有实际的高下之分。在产品和企业的发展是两条腿走路的关系。或许某些背景下用户型思维重要，而在另外一个背景运营型稍深一筹。 从能力模型看，用户导向型的思维入门门槛不高。一个包子还是两个包子，是行为经济学的案例之一。快速了解这个体系，并且和生活中的案例关联，花费不了多久。但是真的从用户角度出发，理解和感受用户，是需要长久钻研的，更遑论不同业务场景下的用户区别。这个思维和产品经理有共通处。 运营导向型思维需要理解业务，业务又和数据增长息息相关，对数理逻辑要求较高。你也可以称它为业务导向型思维，这个能力靠近数据分析师。 两者的学习路径不一致，用户导向型思维需要学习营销、消费者行为学、心理学、沟通、创意等，而运营导向型需要学习数据分析、项目管理、财务成本和管理咨询等。前者人心的把握，后者是企业的经营。当然，运营本身的概念他们都需要了解。 这两种能力是冲突的么？ 不是。 0~3岁的运营新人在两种思维方式有明显的倾向性，这和性格、能力、职位相关，要么是用户导向思维，要么是运营导向思维。哪怕都具备，其中一方的能力也是短板。 随着运营经验的增加，它们都会加强，也会融合。在运营们思考策略，依据数据进行分析的时候，不妨想一下，如果我是用户，我会怎么办？在运营们在社群和用户沟通交流互动时，不妨多看看数据的趋势变化，尝试归纳总结，验证思路。 总之，你用运营角度思考完，尝试换用户角度思考一遍，反之亦然。小秦策划的活动，用户们可能交口称赞，贴心谁不喜欢，但是利润可能不会好看。小路策划的活动，成本不会有大问题，但用户满意度堪堪。所以最好的方式是把这两种策划结合，互相取其优点。 小秦和小路是两种思维模型，如果没有同时掌握这两种思维，不妨让运营团队有这两类人，互为补充，这是大部分公司可以尝试做的。 不论用户运营、内容运营、活动运营还是产品运营，都是能和两种思维方式结合，细分出不同体系的，如用户导向型的用户运营，运营导向型的内容运营等。这些技巧和方法，有空我会单独写。 我相信，看到这里，你对运营思维或许有新的看法了。这就是运营的两种思维方式，也可以称为套路，称为能力。对于新人来说，也可称为学习的方向。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

（原标题：这样做真的好吗？18家央企弄虚作假，平白多出2000亿收入） 6月23日，审计署披露了对20家央企的审计情况，其中18家采取虚构业务、人为增加交易环节、调节报表等方式，近年累计虚增收入2001.6亿元、利润202.95亿元，分别占同期收入、利润的0.8%、1.7%。 为什么这些企业要弄虚作假？国资改革专家祝波善对每日经济新闻分析称，虚增收入与业务考核目标的完成密切相关，这直接关系到企业的员工收入情况，以及经营层的收入和职位。 另一方面，审计署审计长胡泽君在受国务院委托，向全国人大常委会报告2016年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况时表示，部分企业投资经营存在风险管控比较薄弱的问题。其中，抽查的20户央企的155项境外业务，有61项形成风险384.91亿元。 18家央企“花式”扮靓业绩 每日经济新闻记者注意到，在审计署审计的20家央企中，涉及虚增收入的企业达到九成。其中，最常见的方式便是违规开展购销，至少有5家央企通过此法扮靓业绩，收入“水分”总计达到206.7亿元。例如： 2015年中国中钢集团公司所属中钢钢铁公司等2家公司违规开展购销业务，虚增收入3亿元、成本2.87亿元。 2012~2013年，中国通用技术（集团）控股有限责任公司所属邮电器材公司华北公司违规开展购销业务，虚增收入24.82亿元、成本24.5亿元、利润3200万元。 2012~2014年，中国五矿集团公司所属五矿有色金属股份有限公司违规开展购销业务，虚增收入和成本各23.49亿元。 2013~2014年，宝钢集团有限公司所属广东韶钢国贸贸易有限公司违规开展货物购销业务，虚增收入、成本，多计利润30.16万元。 2008年7月~2015年年底，中国华能集团公司（以下简称华能集团）所属华能能交公司及其下属2家企业违规开展货物购销业务，虚增收入、成本各154.02亿元，其中2015年虚增收入、成本各42.46亿元。 图片来源：视觉中国 虚构业务也是常见的虚增收入方式。例如，2013年11月~2016年11月，中国电力建设集团有限公司所属中国水电建设集团新能源开发有限责任公司通过虚构风机购销等，虚增收入和成本，其中2015年虚增收入1.47亿元、成本1.45亿元。 2015年，东风汽车公司所属东风标致雪铁龙汽车销售有限责任公司等2家企业通过虚构销售业务等方式，虚增当年收入3.99亿元、成本3.4亿元，多计利润5894.54万元；所属神龙公司提前确认销售收入2.27亿元，结转成本2.17亿元。 此外，央企旗下企业还通过开展无实物流转的购销业务、介入其他企业已达成的交易业务、虚假劳务协议、虚假发票、合并报表范围不完整等方式实现虚增收入。 “为完成考核目标”虚构业务 对于央企虚增业绩，祝波善表示，这与企业经营层任期考核压力、员工收入水平保障等因素密切相关。 根据《中央企业负责人经营业绩考核办法》（以下简称《考核办法》），年度经营业绩考核和任期经营业绩考核等级分为A、B、C、D四个级别。国资委依据年度和任期经营业绩考核结果对企业负责人实施奖惩，经营业绩考核结果作为企业负责人薪酬分配的主要依据和职务任免的重要依据。连续两年年度经营业绩考核结果为D级或任期经营业绩考核结果为D级的企业，且无重大客观原因的，对企业负责人予以调整。 图片来源：视觉中国 《考核办法》第二十二条明确规定，利润总额目标值与工资总额预算挂钩。“如果企业收入规模保不住的话，工资总额就会受到影响，员工的收入也就没有保障。”祝波善举例称，企业职工的部分奖金发放并不是等到领导班子考核期结束，在过程中其实已经在支付了。到了年末，发出去的工资奖金实际上已经超过该拿的额度，这时再让职工退回来，在实际操作上存在诸多困难。 近年来，国资委对央企的考核体系日趋完善。在2016年年底国资委发布的《考核办法》中，明确规定，根据企业经营性质、发展阶段、管理短板和产业功能，设置有针对性的差异化考核指标。 在祝波善看来，国资委已经由最初以央企年度营收、利润、资产规模考核的基础要求，逐步过渡为更合理的考核标准。在国资委管理方式调整后，不同功能类别的企业可以考虑实际情况制定考核目标，国资委也正在向“管资产”的方向迈进。 审计署：华能103亿海外投资现亏损 记者注意到，在对华能集团的审计中，除了前述虚增收入情况，审计署重点审计了华能集团总部及所属的6家二级单位，对有关事项进行了延伸和追溯。 2011年4月至2013年6月，经华能集团集体决策，所属境外企业以103.27亿元实施的收购项目，因电力市场需求持续疲软等经营亏损。资料显示，华能集团从2003年开启海外并购业务，目标是在2020年达到世界同类企业前五位。 图片来源：视觉中国 为了解亏损项目详情，6月25日下午，每日经济新闻记者致电华能集团新闻发言人，但电话未能接通。 公开资料显示，华能集团2003年正式开启海外并购业务，收购澳洲电力公司（OzGen）50%的股权。2016年华能集团官网的报道中，华能集团副总经理孙智勇称，“这次收购取得了很好的成效……为华能在境外发展，真正实现走出去，奠定了基础。” 谈到华能的国际化目标，孙智勇还称，目前，在18家世界同类能源企业对标排名中，华能综合实力“十二五”末排名第8。按照设定的目标，要在2020年达到世界前五位。 值得注意的是，审计署对2012年华能集团审计指出的问题进行了复查，发现有4个问题到此次审计时还未完全整改到位。 专家：可建立责任追究制度 审计署审计的这20家央企中，像华能集团这样海外投资项目出现亏损的央企还有不少。 比如，审计发现，中国中化集团公司2007年至2011年投资的4个境外项目，因对形势判断失误等，累计损失和亏损36.21亿元。中国五矿集团公司2007年至2012年，在可行性论证不充分的情况下，收购3个境外项目，涉及金额93.04亿元，2015年底计提减值准备41.71亿元。 每日经济新闻记者注意到，总的来看，审计署抽查的20户央企的155项境外业务中，因投资决策和管理制度不完善、调研论证不充分、风险应对不到位等，有61项形成风险384.91亿元。 而审计署对2015年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况显示，审计署审理了10户央企，抽查的93项境外业务中，有62项不同程度存在论证不充分、未按程序报批等问题，其中的10起重大违纪违法问题线索，造成国有权益损失风险142.7亿元。 对此，张伟华认为，国企海外投资不能简单地说是失败或者成功，需要具体问题具体分析。比如，国企有些海外战略性投资项目，可能需要较长时间才能对项目成败得失作出评判。不过，张伟华同时指出，一些国企确实存在盲目决策的情况。针对这些问题，海外投资项目最主要的是要从市场化角度来考虑，同时对于国企适当建立盲目投资的责任追究制度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

普惠金融国家级战略规划 国家发展互联网金融行业决心大 　　2016年初，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》。作为我国首个发展普惠金融的国家级战略规划，这一《规划》确立了推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标，从普惠金融服务机构、产品创新、基础设施、法律法规和教育宣传等方面，提出系列政策措施和保障手段，对推进普惠金融实施、加强领导协调、试点示范工程等方面做出相关安排。 构建多层次服务供给体系 《规划》提出，要健全多层次的金融服务供给体系，充分发挥传统金融机构和新型业态的作用，积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术，创新金融产品，降低交易成本。 “目前，我国金融体系中缺少面向低端群体和市场的小微金融机构。”中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，金融市场是一个金字塔式的分层，大型金融机构虽然可以有效地为大企业提供服务，却很难满足金字塔最低端的特殊群体的多样化需求。我国普惠金融体系的发展规划，与整个金融体系的改革发展密切相关。针对低端市场，需要出现一些能够贴近这部分人群的金融机构，才能有效地为他们服务。“因此，《规划》提出了要健全多元化广覆盖的机构体系。” 谈到怎样构建这一体系，中国银监会相关负责人表示，构建多层次、广覆盖、有差异的普惠金融服务体系，需要充分调动发挥传统和新型、大型和小型、线上和线下金融组织机构的积极性、能动性，引导各类型机构和组织结合自身特点，找准市场定位，完善机制建设，发挥各自优势，形成各类金融组织机构分工协作、互补竞合、共生共荣的金融生态圈。 《规划》从三方面作出部署，一是发挥各类银行机构的作用，提出“鼓励开发性政策性银行以批发资金转贷形式与其他银行业金融机构合作，降低小微企业贷款成本。强化农业发展银行政策性功能定位，加大对农业开发和水利、贫困地区公路等农业农村基础设施建设的贷款力度”等。二是规范发展各类新型机构，包括“拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道，加快接入征信系统”“促进互联网金融组织规范健康发展”等。三是积极发挥保险公司保障优势，保持县域内农业保险经营主体的相对稳定，引导保险机构持续加大对农村保险服务网点的资金、人力和技术投入。 配套体系将加快完善 此次《规划》对普惠金融发展所需配套体系的完善提出多项举措，包括推进农村支付环境建设，建立健全普惠金融信用信息体系，建立普惠金融统计体系等。 上述银监会相关负责人介绍，我国普惠金融发展还面临诸多问题与挑战：一是普惠金融服务不均衡，金融资源向经济发达地区、城市地区集中的特征明显；二是普惠金融体系不健全，金融法律法规体系仍不完善，直接融资市场发展相对滞后，政策性金融机构功能未完全发挥，金融基础设施建设有待加强；三是普惠金融的商业可持续性不显著。 在中国人民大学小微金融研究中心理事会联席主席贝多广看来，着力推进金融基础设施的建设是其中当务之急。“目前我们重点强调金融的基础设施建设，在这方面，征信体系、法律法规体系、金融机构体系等是一个庞大的体系，从基础到上层构成一个整体，然而当前普惠金融的基础层面也比较薄弱，跟已经成形的传统金融有较大差距。” 白澄宇则表示，《规划》更多强调金融服务的公平和机会的平等，是从公平的角度来完善金融体系，建议未来实施过程中还要兼顾效率和商业可持续性。 ...

近日，工、农、中、建四大国有银行和四大互联网巨头陆续开展合作活动，为金融服务变革注入了想象力。牵手BATJ！四大行都齐了腾讯牵手中国银行6月22日，中国银行对外宣布，“中国银行—腾讯金融科技联合实验室”挂牌成立，二者将基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。 双方将重点基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。 百度牵手中国农业银行 6月20日百度与中国农业银行达成战略合作，合作领域主要是金融科技、金融产品和渠道用户，双方还将组建联合实验室、推出农行金融大脑，在智能获客、大数据风控、生物特征识别、智能客服、区块链等方面探索。 京东集团牵手中国工商银行 6月16日，京东董事局主席刘强东与工商银行董事长易会满正式签署全面合作协议。双方将在金融科技、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户乃至电商物流，展开全面合作。同时还将打通线上线下。很快，我们甚至将在工行的网点看到京东的身影，以及京东与工行一起发行的银行卡和金融产品。 阿里巴巴牵手中国建设银行 3月28日，中国建设银行与阿里巴巴、蚂蚁金服宣布战略合作。建设银行董事长王洪章、阿里巴巴董事局主席马云均亲自出席。按照协议和业务合作备忘录，双方将共同推进建行信用卡线上开卡业务，以及线下线上渠道业务合作、电子支付业务合作、打通信用体系。 自己就是豪门，为何还要牵手？ 与互联网合作的几家银行，本身实力就颇为不俗：建设银行去年净利达到了2314亿；而工商银行更是有“第一大行”的称号，有数据显示，工商银行在2016年净利为2791亿，这意味着按365天算，一天的净利也能达到7.6亿。既然银行本身已经有如此丰厚的利润了，和互联网企业合作又是图个什么呢？ 在分析人士看来，互联网公司的优势在于数据与技术，这部分也是传统金融机构的相对劣势，双方合作可以实现优势互补。 记者发现，这些合作的突出逻辑是用“金融科技”为金融服务注入智能化因子。在此基础上，精算用户需求，升级消费金融、账户管理、风险控制、智能投资顾问等服务。 值得一提的是，互联网巨头与银行合作项目多为金融实验室，对此，苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，实验室的定位是局部探索，且偏重技术层面，类似于沙盒操作，由于限定了范围，合作双方反而容易最大程度地开放与合作，因此，从操作难度上看，联合实验室最容易落地。联合实验室一旦落地，也会成为双方合作最好的中间纽带和平台，由易到难，推动更多层面的深层次合作。 而互联网公司所看中的，除了经济上的收益，或许更多的是为了完善自己的应用场景。 互联网公司的优势在于大数据算法以及更新换代迅速的人工智能，但要完善这些技术并不能靠纯粹的科研，更需要投放一线的业务数据支持，就像之前京东的物联网智能冰箱以及支付宝的面部识别技术，都是需要与相关业务融合落地才能进化并完善。这个道理同样可以放诸到金融产品和业务上，除了及时更新前沿的技术和模式，互联网公司还需要将产品的应用场景加大，才能扩大自己的覆盖面，进而保证自身持续的竞争力和生命力。 未来还有更多银行排队 不过，对于银行与互联网公司的合作，业内人士表示并不罕见。据中新经纬独家统计，BAT早在2004年就开始与大行开展战略合作。据公开资料统计，截至目前，阿里已经与11家银行开展战略合作，腾讯和百度均为7家。 薛洪言指出，考虑到金融科技与金融业务的合流是大势所趋，应该有比较大的概率能取得一些突破性进展，而且未来类似的合作还会有很多。 BAT与银行战略合作统计图 资料来源：公开资料（中新经纬制图） 有网友评价称，银行也许将发生巨变，ATM不再是取钱的ATM、网点也不再是传统的网点，可能成为京东的物流点、支付宝的创新体验站。 从互联网金融“颠覆”银行的雄心，到银行纷纷建立自己的网络银行来回击，几个回合之后，最后大家还是张开双手强势拥抱。多位业内人士表示，如今“埋头各干各”已不合时宜，“多对多”合作将继续开展，“竞合”关系是常态。 今天四大行的转变，或吹响中国传统金融开始转型的号角，预示着中国银行业大洗牌正式到来，拉开了科技强国的全新时代。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

随着网贷行业暴露的风险越来越多，保险公司与P2P平台合作的“履约保证保险”风险等级也在飙升。 近几日，《国际金融报》记者采访了解到，目前拥有资质与保险公司合作的网贷平台数量并不多，大多数网贷平台采用“偷梁换柱”方式，让投资人误以为购买的是履约保证保险，实则是“人身意外险”等。另一方面，让投资者购买保险，也是P2P平台规避高利贷管控的方式。 针对这些乱象，6月19日，保监会就《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）公开征求意见。《征求意见稿》要求保险公司不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务，即便要合作也要与净资产、偿付能力等指标挂钩。 P2P拿意外险当替身 一位不愿具名的P2P公司相关负责人告诉《国际金融报》记者，在P2P平台上让借款人买保险，目前存在两大乱象： 第一，存在偷梁换柱现象。目前绝大部分保险公司能为P2P提供三种险，即投资人账户资金安全险、抵押物保险、借款人意外伤害险，但这些均不是正规的履约保证保险，一旦发生坏账风险，保险公司并不赔付。 第二，保费已成为一些信用贷款平台规避“36%以上高利贷风险”的工具。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，如果网贷平台收取的年利息在24%以内，法律支持索赔。如果利率在24%至36%，法院支持双方协商来解决。超过36%，则属于高利贷，法律不支持放贷者向借款人索要。 为了规避高利贷风险，一些借款成本高的P2P平台就采用了一个办法——将超过24%利率以上的那部分资金通过买保险的方式。然后，保险公司再把这部分保费的90%返还给P2P平台作为佣金，这样一来网贷平台即得到了高额的收益，还成功规避了高利贷的风险。而保险公司因为出售的不是真正的履约保证保险，而是人身意外险，规避索赔风险的同时还保证了利益，也符合监管规定。 上述负责人告诉记者，这种操作的风险在于，让投资人误以为借款人是有保险的，事实上，万一发生坏账，保险公司是不赔付的。 具体操作手法如下： 如果某客户想要在某网贷平台借款50万元，首先是向平台提出借款申请，P2P平台与之签合同后，按照客户需求去募资。募资结束后，平台会再要求这位客户买一份保险产品，然后才会把钱借出去。平台向客户推荐了保险，所以顺利赚取了保险公司的返佣。 问题在于，投资人最初并不知道保险产品中间有猫腻。对于这种借贷产品，P2P会事先向投资人宣传是有保险保证的，所以投资人会放心来投。如果借款人违约了，倘若最初买的是履约保证保险，就会获赔，但绝大部分的操作是，平台让借款人买的是人身意外险，导致如果不会发生意外，保险公司是不会理赔的。这就给前期投资这一项目的人带来了风险。 该负责人称，从表面上看，把借款名义的利息压低，但是加上保费后，是远远高出24%的。以保费的形式向借款人收取高额利息服务费，平台和保险公司都赚了。 履约保证保险“遇冷” 《国际金融报》记者浏览多家网贷平台发现，有不少P2P平台与保险公司签署了战略合作协议。比如，2014年，中国大地保险公司曾与长沙满满贷金融信息服务平台签署战略合作协议，全方位为借款人提供人身意外保障，而记者在满满贷官网的确看到了“友情链接”；恒昌财富与利宝保险也有战略合作关系，并于2015年正式签署了150亿元的信审责任保险；深圳市海钜信达投资发展有限公司与中银保险有限公司深圳分公司在2015年也签署了战略合作协议；根据百度搜索信息发现，阳光保险与多家互联网平台公司签署了类似合作协议。 但记者注意到，这些战略合作协议具体承保内容中并没有保证保险，大多是意外险和财产损失险。 为何履约保证保险“遇冷”？ 一位保险公司销售人员告诉《国际金融报》记者，主要原因在于履约保证保险自身风险很高，价格也很高昂。据了解，目前网贷平台信用保险的保费高达17%，这是根据行业的信用贷款违约率得出的，也从另一方面反映了这项业务的高风险。 有业内人士指出，当前保险公司不敢轻易出售履约保证保险，问题在于项目风险很难评估。保险公司判断能否承保网贷平台的保证保险业务的标准，必须要根据之前这家平台的出险记录来计算，这些数据是保险精算的基础。问题在于，对于历史较短的网贷企业来说，没有足够的数据来判断业务的风险，从而导致费率无法有效确定，为保险公司带来风险。而当前保险公司的评估标准是，看网贷平台能否持续经营6个月以上，并对其业务情况进行风控，其风控标准与银行的标准差不多。 多家险企未达门槛 在众多乱象之下，监管机构的规范和指引工作变得异常重要。目前还没有一家网贷平台通过备案，换句话说，目前的网贷平台均没有“合法”身份，所以保监会才会征求意见对“信用保证保险业务”进行规范。 有业内人士告诉记者，保监会以P2P未备案为名，不允许保险公司与P2P合作，将从源头上杜绝规避监管的乱象。 根据《征求意见稿》规定，财险公司不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务；汽车抵押类或房屋抵押类贷款保证保险业务，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额超过500万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过100万元；其他信保业务，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额超过100万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过20万元。此外，保险公司开展网贷平台信保业务，应当对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。 此外，保监会也对保险公司提出要求。比如，上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，应当暂停开展信保新业务，并可在偿付能力满足要求后恢复开展信保业务。保险公司承保的信保业务自留责任余额不得超过上一季度末净资产的10倍。 据悉，目前也有一些P2P网贷平台尝试通过履约保证保险增信。比如，融金所今年3月份宣布与长安保险联合推出履约保证保险；米缸金融公司与天安财险近日也达成战略合作，所有通过米缸平台购买有天安财险承保产品的投资人，其本金和收益将由天安财险进行承保；另外，2月16日，保监会同意安心财险试点开办个人借款保证保险（三年期）业务的申请，试点产品仅限于与深圳平安普惠小额贷款有限公司专项合作使用。 但按照《征求意见稿》新要求，有不少平台需要换合作方了。根据一季度数据，日本财险、三星财险、安华农业保险以及天安财险4家险企第一季度末综合偿付能力充足率分别为149.5%、135%、130%以及122.03%，均未达到上述《暂行办法》中规定信保业务的准入门槛。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

上交所6月23日发布《债券市场投资者适当性管理办法（2017年修订）》（以下简称《办法》）答记者问，明确自2017年7月1日起投资者应该根据《办法》的规定，在其所属投资者类别所对应的债券范围内进行投资。 5月16日，上交所曾经发布本次《办法》的征求意见稿。据了解，本次《办法》的修订涉及四方面内容：一是统一标准。调整“合格投资者”的标准，与证监会《证券期货投资者适当性管理办法》认定的“专业投资者”的标准保持一致，但暂不引入证监会关于“申请转化成为专业投资者”的规定，同时新增个人投资者金融资产指标的期限要求（申请资格认定前20个交易日，日均）。二是调整个人投资者的投资标的范围。个人投资者投资的品种除了利率债、大公募公司债、可转债和质押式回购出资外，合格投资者中的个人投资者还可以参与小公募公司债中的高信用等级债券（债券信用评级AAA）的认购、交易。三是建立投资者适当性动态调整机制。为加强对普通投资者的保护，规定在债券出现评级下调、违约等风险情形时仅允许合格投资者中的机构投资者买入。四是强化证券经营机构责任。落实层层把关、严控风险的要求，细化证券经营机构投资者适当性管理责任及义务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...