12月7日，著名港股投资人士、香港证监会收购及合并委员会副主席韦伯列出的 “50只不能买的港股” 名单中的康宏环球盘中宣布停牌。停牌前，停牌前康宏环球的股价盘中出现跳水，全天下跌7.22%，最后报价为每股0.167港元。 （图片来源：摄图网） 在港股市场上此前已有多只小盘股被香港证监会停牌，而12月7日，又一只小盘股康宏环球（01019，HK）也在盘中突然宣布停止交易。 著名港股投资人士、香港证监会收购及合并委员会副主席韦伯（WEBBDavidMichael）在今年列出了“50只不能买的港股”名单，而上述提到的各只停牌股票均榜上有名。随着又一只“韦伯概念股”停牌，会否引出港股市场小盘股停牌的“多米诺骨牌”？ 《每日经济新闻》记者注意到，康宏环球不仅自身进入了“50只不能买的港股”名单，而且该公司还大量持有名单上其他股票。而康宏环球自身的股份被名单上列出的公司持有，使得这“50只不能买的港股”间交叉持股的现象特别突出。 名单上的个股接连停牌 韦伯在今年5月份发布了“50只不能买的港股”这篇文章，韦伯在文章中主要指责那50家上市公司相互持股，关系错综复杂，投资取向更非以股东利益为原则。他指出，港股上市公司均有投资股票的习惯，但有部分上市公司仍会冒险投资一些已出现泡沫，甚至证监会已警告股权高度集中的股份，明显该类投资行为并非以股东利益为根本。此后，已有5只名单中的个股先后被香港证监会停牌。 此前虽然没有停牌，但仍是“韦伯概念股”的君阳金融（00397，HK）因为大量持有上述“50只不能买的港股”名单中的个股而造成投资巨亏，其中君阳金融重仓的一只个股正是12月7日停牌的康宏环球，康宏环球宣布公司股票于上午11点4分开始停止交易。12月7日，停牌前康宏环球的股价盘中出现跳水，全天下跌7.22%，最后报价为每股0.167港元。《每日经济新闻》记者注意到，在全天收盘后康宏环球发出公告表示，公司正在准备一份内幕消息的公布。 康宏环球为香港本地的独立理财顾问公司，在香港、澳门以及内地开展财务策划、保险、资产管理、强积金及借贷业务。康宏环球在2016年及2017年均出现亏损，分别亏损达4.84亿港元及1.04亿港元。 交叉持股现象突出 正如韦伯所述，“50只不能买的港股”之间相互持股，关系错综复杂。康宏环球在这个问题上表现就极为突出。 君阳金融就曾持有康宏环球9.93%的股份（君阳金融今年中期报告披露）。其次，康宏环球也持有了不少“韦伯概念股”（数据为今年中期报告披露），持有第一信用（08215，HK）29.5%的股份、持有泰加保险（06161，HK）14.48%的股份、持有香港医思医疗集团（02138，HK）3.22%的股份、还曾持有中绿（00904，HK）的股份。 另外，《每日经济新闻》记者注意到，除了股权上的交集，康宏环球与其他“韦伯概念股”在人事上也有诸多交集。根据康宏环球2016年年报的披露，公司执行董事陈丽儿在2013年1月至2016年6月担任了第一信用的非执行董事；公司执行董事曹贵子为康健国际医疗（03886，HK）的执行董事兼行政副总裁；公司非执行董事汪弘钧为康健国际医疗的独立非执行董事。值得注意的是，第一信用及康健国际医疗也为“韦伯概念股”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

此前连续两个交易日跌停的*ST东海A（000613.SZ），虽然12月7日打开跌停板，但跌幅亦达到4.63%。而从今年8月17日以来，*ST东海A股价已下挫54.79%。 “公司经营正常，但出路肯定是要重组，只有重组才能改变现状。” *ST东海A工作人员12月7日表示。 可是，早在2007年5月30日，*ST东海A控股股东罗牛山（000735.SZ）就曾承诺，将积极寻求重组方对*ST东海A进行资产重组，但迄今10年多时间过去了，当初的承诺依然是一纸“白条”。 大股东10年 “画饼” 被控股股东10年“画饼”的*ST东海A，今年已进行了两次变更承诺期限。 根据最新公告，罗牛山向*ST东海A发函称，因寻找合适、合规的资产重组需要一定的时间，申请延长重组承诺履行期限2年，即截止日期由2017年12月27日变更为2019年12月26日。 “变更了承诺期限，不过还没有重组方向。” 前述*ST东海A工作人员介绍。 今年第一次变更时，罗牛山将当时已停牌筹划重组的*ST东海A截至2017年6月27日的重组承诺期限，延长至2017年12月27日。而更早前的2014年6月11日，罗牛山以“尚未为公司资产重组找到合适的重组方”为由，将2007年5月承诺的寻求重组方确定在2017年6月27日之前。 但自2017年2月15 日开市起停牌筹划大股东履行承诺事项的*ST东海A，在重组承诺期限延长之后却发生了意外，并且将承诺的“寻求重组方”变成了出售自家资产。 按照公告，罗牛山拟将所持罗牛山实业有限公司100%股权作价30268.21万元转让给*ST东海A，而罗牛山实业持有三亚农村商业银行6.91%股权，罗牛山对其承诺2017年至2019年净利润分别不低于19572.59万元、21330.62万元和22483.35万元。 此次重组，*ST东海A需以现金向大股东罗牛山购买上述资产，并且罗牛山将从本次股权转让中获得收益4431万元。 就在双方签署协议的8月13日，*ST东海A就召开董事会对此进行审议，但有关此事项的所有12个议案，均以2票同意、4票弃权未获通过。 *ST东海A董事柳俊涛的弃权理由是，该股权投资超出*ST东海A经营范围，并且未提前两日发出书面会议通知及材料，不符合公司章程规定。独董赵曼、唐国平、冷明权的弃权理由分别为，该方案实施存在很多风险、*ST东海不具备相应的支付能力、条件不成熟等。 事实上，*ST东海A的支付能力确实存在问题。定期报告显示，截至今年9月底，其股东权益仅为7451.75万元，净利润为24.1万元，未分配利润为-34372.53万元，且第三季度亏损147.82万元，同时根据2016年年报，其当年第四季度亏损99.76万元。 而*ST东海A此前已连续两年亏损，若2017年净利润继续为负值，公司股票将被暂停上市。公司还称，本次重组如不成功，将增加因重组而产生的费用等，增加年度盈利压力。 不过，*ST东海A在今年10月26日披露，其对截至2017年9月30日账面应付款项进行了清查核实，共核销账面原值130.35万元应付款项201笔，对本年度财务状况与损益的影响金额为130.35万元。 “债务核销产生的收益，应该属于第四季度，但今年是否盈利还要12月31日之后进行财务总结才会知道，到时我们会发布业绩预告。”上述*ST东海A工作人员称。 另外，重组失败之后，罗牛山及其全资子公司海南雅安居于8月28日至9月21日增持*ST东海A1057.64万股，耗资约10391万元，使其合计持股由16.895%上升至19.8%。 连续18年扣非后亏损 大股东承诺10年来只进行过一次无果而终重组的*ST东海A，一直以来皆依靠一家酒店维持壳资源，堪称资本市场历史悠久的资深“壳王”。 公开资料显示，1997年1月在A股上市的*ST东海A，1998年12月和2000年12月就发生了两次大股东变更。2001年9月，海口食品有限公司通过协议受让成为其第一大股东；2008年4月，海南证监局检查发现，海口食品所持股权实际是代罗牛山持股，经责令整改后于2010年1月完成过户，罗牛山正式从幕后走到前台。 而换了四任“东家”的*ST东海A，在上市第二年开始就陷入连续3年亏损，于2001年被暂停上市；之后，通过一系列债务重组和政府支持，*ST东海A在2002年10月摆脱了终止上市的厄运。 但完成保壳任务的*ST东海A，此后一直陷入亏损与扭亏的恶性循环中，2003年和2004年，其连续两年亏损；2005年盈利后，2006年又继续亏损，并且从2009年开始至2014年，皆是一年亏损一年盈利交替进行。 查阅历史资料还发现，*ST东海A在1999年至2016年的连续18个年度，其扣非后净利润皆处于亏损状态，堪称资本市场奇观。 按照公告，*ST东海A主营为酒店住宿和餐饮业，其酒店开业至今已经20余年，这也是其上市以来赖以生存的唯一依靠。 “公司就是一个单体酒店，规模也小，只有200余个房间，天天住满也就是这样，因为资产太单一了。”前述*ST东海A工作人员表示。 该工作人员还透露，始终守着一个单体酒店的*ST东海A，目前并无拓展业务的计划。 但罗牛山作为控股股东10年前承诺的资产重组一直无法兑现，却为何不干脆卖壳？资料显示，*ST东海A总股本为3.64亿股，目前市值仅为24.75亿元，且资产负债率为21.41%，可算是一个较好的壳资源。 “所有的东西必须得到大股东的支持才能做得了，不是说做就能做的。”上述*ST东海A工作人员如此表示。 而眼下，总资产位列海南板块倒数第一的*ST东海A，在控股股东增持上千万股之后，首要的目标应是在2017年实现盈利，化解退市风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

据民政部网站消息，民政部近日公布《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“征求意见稿”)，并向社会征求意见。“征求意见稿”指出，慈善组织的财产不得用于在非银行金融机构存款，直接投资二级市场股票，投资人身保险产品，投资期货、期权、远期、互换等金融衍生产品，参与非法集资等活动。 “征求意见稿”明确，县级以上人民政府民政部门(以下简称民政部门)依法登记、认定的慈善组织进行投资活动适用本办法。 “征求意见稿”规定，慈善组织为实现财产保值、增值进行投资的，应当遵循合法、安全、有效的原则，投资取得的收益应当全部用于慈善目的。慈善组织接受的政府资助的财产和捐赠协议约定不得投资的财产，不得用于投资。慈善组织可以用于投资的财产限于非限定性资产、在投资期间暂不需要拨付的限定性资产。慈善组织应当保持足够的现金类资产，以保证连续3年的慈善活动支出符合法定要求和待拨捐赠财产及时足额拨付。 此外，慈善组织除银行存款和接受股权捐赠之外，开展投资活动应当采用下列方式：购买商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司、保险资产管理公司等金融机构发行发售的理财产品、债券、证券投资基金、信托产品等投资品种；委托专业投资管理机构管理和运作财产；直接进行与慈善组织宗旨和业务范围直接相关的股权投资。 “征求意见稿”规定，慈善组织直接购买的理财产品限于自主风险评级为风险水平最低的一级或者二级。 慈善组织直接购买的债券限于国债和其他政府债券，政策性、开放性银行债券，以及信用评级机构评定的AAA级的企业(公司)债券和金融债券，鼓励投资绿色债券。慈善组织直接购买的信托产品限于融资类集合资金信托计划和专门为慈善组织设计、发行的单一资金信托计划，信用等级不低于国内信用评级机构评定的A级或者相当于A级的信用级别。 另一方面，“征求意见稿”明确，慈善组织的财产不得用于下列活动：在非银行金融机构存款；直接投资二级市场股票；投资人身保险产品；投资期货、期权、远期、互换等金融衍生产品，用于对冲风险的除外；不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值的投资；向个人、企业直接提供与本组织宗旨和业务范围规定的慈善活动无关的借款；违法开展保证、抵押，以及将慈善组织的财产用于与组织宗旨和业务范围规定的慈善活动无关的质押；将慈善组织的财产以明显不公允的价格低价折股或者出售；高污染等不符合国家产业政策项目的投资；可能使本组织承担无限责任的投资；违背本组织宗旨、可能损害信誉的投资；参与非法集资等国家法规政策禁止的其他活动。 “征求意见稿”指出，慈善组织委托的专业投资管理机构应当是在中国境内注册，经国务院金融监督管理机构批准成立的，具有相应业务资格的金融机构；公司净资产不低于实收资本的50%；具有3年以上在中国境内从事投资管理业务的经验和稳定投资业绩，且管理审慎，信誉较高，最近3年未发生重大违规行为。 “征求意见稿”明确，慈善组织的理事长(会长)、副理事长(副会长)、秘书长和工作人员不得在慈善组织投资的企业兼职或者领取报酬。受慈善组织委托，可以作为股东代表、董事或者监事参与被投资企业的股东会、董事会，但不得在其投资的企业担任与生产经营管理工作有关的职务。慈善组织的重大投资方案应当经理事会组成人员三分之二以上同意。 此外，慈善组织应当与委托的投资管理机构作出约定，出现下列情形之一的，投资管理机构应当及时向慈善组织报告：投资的市场价值出现大幅度波动； 投资管理机构发生严重亏损，或减资、合并、分立、解散、依法被撤销、决定申请破产或被申请破产； 投资管理机构严重违规，或者涉及重大诉讼或仲裁；投资管理机构的相关业务牌照被撤销或进行限制；有可能使委托财产的价值受到重大影响的其他事项。 “征求意见稿”要求，慈善组织应当为投资活动建立专项档案，完整保存投资的论证、审批、管理和回收等过程的资料。专项档案的保存时间不得少于20年。 另一方面，慈善组织的投资应注重防范集中度风险。投资权益类和固定收益类等资产，单个投资项目的投资金额不超过慈善组织总资产的30%。 “征求意见稿”还指出，慈善组织将不得用于投资的财产用于投资的，民政部门依据《慈善法》第九十九条的有关规定进行处罚；慈善组织违反本办法规定的，民政部门责令限期改正，依法给予警告。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

主业未变名字先改，这在A股市场曾惯用的伎俩，在港股市场也是满满套路。但不一样的是，此举在A股市场大多引发大涨，而港股市场则更多冷淡回应。 “仙股” 坪山茶业近期更名为区块链集团(00364.HK)，然而这家主营业务为茶叶的公司并未涉足区块链领域，不免有蹭热点更名之嫌。自宣布更名之时，股价连续三个交易日上涨，累计涨幅14.04%，之后便大幅下跌，正式更名之后，股价则波澜不惊。 类似的更名的案例在A股市场也曾出现过，最具代表性的要数*ST匹凸(600696.SH)，在资本市场对互联网金融、P2P的炒作甚嚣尘上之时，将名字改成“P2P”的谐音匹凸匹。但消息一公布后，二级市场便以连续多日涨停迎接，阶段性累计涨幅超过100%。 在中港两地的业内人士看来，同样的更名行为对股价影响不一，主要以两地市场的投资者结构有关系，A股市场主要为“散户市”，博弈短差和题材炒作曾一度成风，但随着监管的趋严，这种炒作之风也一定程度被遏制，而港股市场则偏“机构市”，更偏向于理性的价值投资。 仙股蹭热点更名引关注 今年11月23日，主营茶叶业务的坪山茶业正式更名为区块链集团。但市场尚未看到该公司开展区块链相关的业务，由而近期对该公司更名举动热议不断。 根据公告，该公司英文名称已由“Ping Shan Tea Group Limited”更改为“Blockchain Group Company Limited”，中文名称由“坪山茶业集团有限公司”更改为“区块链集团有限公司”。 “董事会认为，更改公司名称将能反映本集团之未来策略，且新名称将能塑造耳目一新的企业形象及身份。因此，本公司相信，更改公司名称符合本公司及股东之整体最佳利益。”区块链集团在解释更名理由时如是称。 然而，该股票在正式更名后，市场并不买账，包括11月23日在内的9个交易日，该股票仍旧处于横盘走势，涨跌幅为0%;到12月6日交易开始活跃起来，当日高开，但盘中振幅接近30%，最终收出阴线，涨幅为28.57%，每股股价仅上涨0.004港元，但是12月7日便又下跌16.67%，收出巨大的阴柱，最新股价为0.015港元/股，相较11月23日时的0.014港元/股，每股仅仅上涨0.001港元。 再从区块链集团宣布更名时的股价情况来看，提议更名一事较早在2016年12月23日的公告中有提及，自12月23日开始，该股票连续三个交易日上涨，并创出阶段性新高0.065港元/股，但是不久后便迎来陡坡式的下跌，近一个月的时间跌幅超过5成，这期间股价最低跌至0.024港元/股。 丰盛金融资产管理部分析师冯宏远表示，在港股市场，机构投资者基本不会理会这类更名事件，除非是确认这家公司将来会名副其实的转型相关业务，散户投资者可能会乱炒一通，但这部分人群目前占比较少。 更名后的区块链集团并未让市场看到其开展区块链相关业务的信息。该公司主要从事茶叶业务，经营陷入困局，连年亏损。该公司近三年连续处于亏损状态。根据公告，该公司2014年度~2016年度分别亏损8.57亿港元、8.28亿港元、9.74亿港元。 该公司今年中期报告也显示，今年上半年亏损7026.8万港元，相较去年上半年亏损的6090.4万港元，亏损进一步扩大。该公司在解释业绩下滑的原因时表示，中国的消费市场疲弱不振，尤以客戶主要购买作商务送礼的高端茶叶产品为甚，令经营业绩下滑;该公司的产业产品销售及售价面临压力。 对于港股市场主业未变名字先改的现象，冯宏远表示，这种现象更多产生于细价股中，“很多時候小型股的股权还在商讨交易途中， 已经开始改名。” “从过往经验来看，要到股市的整体估值相当高的时候，细价股才比较有机会炒作起来，但现在港股的整体估值并不算很高。加上监管看得很紧，要炒作并不容易。”冯宏远分析称。 A股“更名行情”遭遇强监管 类似的更名事件在A股市场也不少见，最具代表性的当属*ST匹凸匹。但不一样的是，该公司每次有关更名的消息公布后均能引发股价大涨。 2015年5月11日，原多伦股份宣布拟更名为匹凸匹。在时任董事长鲜言的操纵下，全称中使用了“金融信息服务”字样，不仅将经营范围变更为互联网金融信息咨询、金融软件研发、金融中介等，简称中还使用了“P2P”的谐音“匹凸匹”。 当时，资本市场对互联网金融、P2P的炒作甚嚣尘上。原多伦股份更名消息宣布当天及次日，股价连续一字涨停，因交易所问询停牌数日复牌后，仍旧迎来四个涨停板，从2015年5月11日至当年6月8日，期间连续21个交易日累计上涨101.09%，股价冲高至历史最高的25.51元/股。 然而，原多伦股份是在 “无可行性论证、无正式业务、无相应人员”的情况下进行的更名。甚至在一年多后，该公司宣布终止P2P业务时仍旧表示，一直未正式开展P2P业务，也未带来任何利润。 即便如此，今年7月30日，*ST匹凸再度宣布拟更名为“岩石股份”，次日，该公司股票再度收获涨停。在*ST匹凸的历史上这早已不是第一次更名。2001年，资本炒家陈隆基入主后，由福建豪盛更名为利嘉股份;2006年，名称变为多伦股份;再到2015年更名为“匹凸匹”。 近年来，上市公司“更名潮”频发。曾一度“生物”、“金控”、“科技”、“互娱”、“智慧”、“健康”成为上市公司证券简称变更的热点词汇，而其中不少是同期二级市场炒作的热点。 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，A股市场上市公司更名的原因主要有两种类型，一类是因主营业务真正发生变化而更名;另一类则是配合市场炒作而进行的更名，主营业务并未出现明显变化。 在董登新看来，公司的无形资产包括商标、商誉和企业的名称，一家上市公司在主业没有实质变更的情况下更名，说明该公司把把商誉、商标等没有当回事，这是对上市公司本身及对股东不负责任的体现，并不值得投资者追捧。 相较成熟市场，投资者用脚投票，A股市场的类似更名事件却成为投资者跟风炒作的事由。董登新表示，A股市场散户投资者居多，大多以博弈短差为主，所以会将上市公司更名作为一个题材来炒作。 根据上海证券交易所于2016年9月30日发布的《上市公司变更证券简称业务指引》要求，上市公司未变更企业全称、未调整经营范围或未修改公司章程的，原则上不得变更证券简称;上市公司通过并购重组等方式开展新业务，但相关业务尚未取得营业收入的，公司不得将该业务及其行业相关名称用作证券简称;若公司不符合变更条件确有必要变更的，必须进行充分的信息披露，而在其说明充分的理由前，上交所将不予办理更名事项。 随着监管的视野从事后向事中甚至事前不断前移，上市公司乱更名现象得到有效整治，通过证券简称变更“蹭热点”，迎合二级市场炒作的现象也逐步减少。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

12月7日，证监会发布《发行监管问答——首次公开发行股票申请审核过程中有关中止审查等事项的要求》，就首次公开发行股票申请的反馈回复时间、中止审查、恢复审查、终止审查等有关事项规定进行明确。当天一起发布的还有《发行监管问答——关于首次公开发行股票预先披露等问题（2017年12月6日修订）》。 证监会表示，发行人的申请受理后至通过发审会期间，发生“发行人、或者发行人的控股股东、实际控制人因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案”等8种情形时将中止审查；首发公开发行的申请文件中记载的财务资料已过有效期且逾期3个月未更新的，终止审查。 据介绍，发行人的申请受理后至通过发审会期间，发生8种情形时将中止审查。 一是发行人、或者发行人的控股股东、实际控制人因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案。 二是发行人的保荐机构、律师事务所等中介机构因首发、再融资、并购重组业务涉嫌违法违规，或其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案。 三是发行人的签字保荐代表人、签字律师等中介机构签字人员因首发、再融资、并购重组业务涉嫌违法违规，或其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案。 四是发行人的保荐机构、律师事务所等中介机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，尚未解除。 五是发行人的签字保荐代表人、签字律师等中介机构签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、限制证券从业资格等监管措施，尚未解除。 六是对有关法律、行政法规、规章的规定，需要请求有关机关作出解释，进一步明确具体含义。 七是发行人发行其他证券品种导致审核程序冲突。 八是发行人及保荐机构主动要求中止审查，理由正当且经中国证监会批准。 证监会表示，发行人、保荐机构及其他相关中介机构在应当获知上述情况之日起2个工作日内提交中止审查申请，发行监管部门经核实符合中止审查情形的，履行中止审查程序；发行人、保荐机构及其他相关中介机构未提交中止审查申请，发行监管部门经核实符合中止审查情形的，直接履行中止审查程序；对于发行人、保荐机构及其他相关中介机构应当获知上述情况而未及时报告的，发行监管部门将视情节轻重依法采取相应的措施。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

中国互联网金融协会12月7日正式下发《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》（下称“业务规范”）和《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》（下称“系统规范”）。 业务规范和系统规范分为5大部分。其中，业务规范明确了参与网络借贷资金存管业务活动主体的权利义务，规定了存管人、业务管理、和业务运营等要求。系统规范则提出了网络借贷资金存管的基本原则，规定了网络借贷资金存管系统的账户管理、资金管理、信息管理等功能要求以及安全性、业务连续性等非功能性要求。 系统规范提出了网络借贷资金存管的基本原则，规定了网贷资金存管系统的账户管理、资金管理、信息管理等功能性要求以及安全性、业务连续性等非功能性要求。适用于网络借贷资金存管系统的建设、运营和测评。 存管银行必须在自有网站页面开户 业务规范要求，存管银行应为委托人开立网贷资金存管汇总账户和自有资金账户。存管人（存管人：为网络借贷业务提供资金存管服务的商业银行）应在自有网站页面为客户开立子账户，这意味着此前很多网贷平台在其页面完成存管账户开设行为皆不合规，子账户的开设必须跳转至银行页面。 此外，规范要求，存管人应当在总账户下分别为每个出借人、借款人、担保人开立子账户。这就宣告了此前很多平台采用的大账户模式必须做出调整。 在系统对接时间上，规范要求，网贷平台应制定存量业务迁移计划，应在不超过3个月的时间内将历史待还标的及信息迁移至网贷存管系统内。 要实时监控借款人是否超额 系统规范指出，网贷存管系统应具备标的监控功能，监控内容之一就是标的限额。在监控方式上，系统规范文件指出，存管银行应至少采取单笔监控方式对标的限额进行监控，同时宜增加累计监控、定期监控等方式。 其中，在单笔监控方面，存管银行对同一借款人在同一网贷平台的标的金额是否超额进行实时监控。具体为，自然人单个标的金额不超20万，法人或其他组织，单个标的借款金额不超100万。 累计监控指的是，存管人对同一借款人在同一网贷平台的借款余额进行实时监控。累计监控是指，存管银行对同一借款人在同一网贷平台的借款余额进行定期事后监控。 以下为《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》全文： 以下为《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》全文： ...

余额宝又“限购”了，这已经是年内第三次“限购”。 天弘基金12月7日晚间宣布，将余额宝单日（自然日）申购额度调为2万元，即对于投资者个人交易账户单日累计超过2万元的申购申请将不予受理。该措施将于12月8日零时起实施。 天弘基金称，此举是为了保持余额宝的稳健运行，维护投资者的根本利益。同时，余额宝现有10万元个人交易账户持有额度的规定不变，此外，这次调整也不影响余额宝转出等其他服务功能。此前的5月27日，余额宝的个人交易账户持有额度上限已由100万下调至25万，8月14日则再度下调至10万元。 余额宝规模现下降 12月7日，天弘基金相关负责人表示，余额宝的户均持有金额仅为3885.14元，远低于单日2万元申购额度的限额，因此此次调整对超过98%的余额宝用户并没有影响。 由于市场持续调整，货币基金一直都是今年的“香饽饽”。余额宝的期末净资产一度超过招商银行的短期存款余额。不过在两次下调个人持有额度后，其基金规模开始出现下滑。 10月26日，天弘基金披露余额宝2017年第三季度报告，截至三季度末，余额宝规模为15595.95亿元，虽然和二季度末14318.05亿元规模相比，季度增幅为8.93%，但较8月14日第二次额度调整措施实施时的规模15670.03亿元，出现了75亿元规模的少见下滑。 从余额宝第三季度的资产组合情况来看，该基金仍以固定收益投资、银行存款和结算备付金为主，二者占比分别为7.87%、87.11%。 “虽然余额宝的资金最终大部分仍会进入银行体系，但其作为现金管理工具，过快的增速及过大的规模仍存在类似存款‘挤兑’的可能，需引起高度关注。”重阳金融研究院高级研究员董希淼表示。 此次余额宝对申购额度的调整并非业内孤例，据Wind统计，今年以来共有来自97家基金公司的1677只基金先后对大额申购上限设定规定，涵盖了市面上的主要品种。 基金业内专家王群航对此表示，“行业里基金公司主动调整申购额度的情况也比较常见，适度调整确实也有利于基金公司更好地对产品进行运作管理。” 而在余额宝跃居全球第一大货币基金之后，整体规模趋于平稳，则更有利于其持续为广大普通投资者创造收益，实现其普惠金融的产品价值。中金所研究院首席经济学家赵庆明曾表示，余额宝进行自我约束，小步慢跑，主要是为了“稳上加稳”，体现其稳健谨慎的管理方式，这对于余额宝的长期稳健是有益处的。 银行理财收益达到年内新高 个人交易账户“限购”的同时，余额宝的收益也在下滑。12月7日，余额宝的七日年化收益率为3.99%，已经被银行理财产品甩在身后。 余额宝“限客”，让不少银行乐开花。“余额宝确实拉走了不少活期客户，虽然各大银行也都推出对标余额宝的产品，像中信银行的‘薪金煲’、平安银行的‘平安盈’、兴业银行的‘掌柜钱包’等，但是体量肯定无法与余额宝相比。这次余额宝自废‘武功’，也算是给了银行一个喘息机会，可以把余额宝流失的客户重新吸引过来。” 民信投资管理有限公司投资总监廖伟华表示。 华东一家基金公司的电商负责人介绍，今年以来，一些城商行、农商行等中小主动洽谈合作热情高涨。“以前都是基金公司求代销渠道，但是今年则是中小银行主动上门‘求合作’，合作的领域也主要集中在余额理财。”银行也知道，如果不合作，活期存款流失也是迟早的事情，与其这样不如通过资产管理公司合作将资金留在银行内部。 银行理财产品出现明显翘尾行情，普益标准最新发布的监测数据显示，上周279家银行共发行了1796款银行理财产品，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%，较上期上升0.02个百分点。 数据显示，上周银行理财产品发行量共2766款，较前周增加了62款；平均预期年化收益率为4.73%，较前周上升了0.06个百分点，今年首次突破4.7%关口。收益率上升最多的产品的期限为30到90天，刚好跨年，有些甚至突破6%，如华夏银行推出的慧盈365号A款预期的年化收益达到6.78%，起购金额为5万。 业内人士认为，年底对于银行理财来说是传统的旺季，受资金回笼和银行年底考核影响，银行将展开激烈的资金争夺战，投资者的理财需求旺盛。预计12月银行理财产品发行量和收益率将出现“双升”现象。 “每年年底银行都有拉存款的任务，特别是今年流动性比较紧张的情况下，这更是一种常态。大银行有渠道优势，日子还好过，中小银行则主要拼收益率，我们行目前一个月左右的短期理财产品都在4.5%以上，大额理财也都全线上浮40%。” 一家股份行负责人表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

叶巧英自杀当天，叶伟民和妻子正在什邡市的一处工地上干活。下午一点多，女婿李平打来电话，“家里出大事了，你女儿喝了药，赶紧回来！” 夫妻俩随即坐上儿子的出租车赶了200公里的路，见到女儿时已是傍晚五点多。望着躺在堂屋早已停止呼吸的叶巧英，两人哭成一团。 虽然只看过一眼女儿留下的遗书，但叶伟民依稀记得里面写了些什么，“爸爸妈妈，对不起，我是被人所骗，欠上了很多钱，我既不敢跟你说，又不敢跟我老公说。” 这个60岁的老农民用并不标准但能清晰辨识的普通话，回忆着遗书里的内容。他的妻子坐在一边，一言不发，扭过头静静听着。 他们的女儿，今年36岁的叶巧英，于11月12日在服用农药后身亡，同时带走了腹中仅两个月大的胎儿，留下了一个三岁的孩子、一个破碎的家庭，以及一连串未解的谜团。 自杀 叶巧英一家来自四川省内江市威远县观音滩镇。十八九岁那年，她出嫁离开了父母的身边。但她的第一段婚姻并不顺利，直到2013年经人介绍，她才遇到了比自己小4岁同样也经历过一次失败婚姻的李平。 李平老家在距离观音滩镇20公里外的连界镇的农村，早几年他在镇上买了房，叶巧英便跟随李平住到了连界镇。结婚没多久，他们的第一个孩子就出生了。 平日里，叶巧英就在镇上的家里带孩子，李平在外开货车赚钱，两三天回来一次。她的婆婆——李平的母亲由于年事已高，和儿子儿媳住在一起。有农活时，婆婆就回到村里的老房子住几天，种种地，就当锻炼身体。 11月12日上午10点多，平时几乎不怎么下村的叶巧英突然带着孩子来到婆婆家。那是一栋特色鲜明的两层楼四川民居，平房瓦顶、四合头、大出檐，李平和他两个姐姐从小就在这里长大。 但回去时屋里没人，叶巧英打电话给婆婆，得知婆婆正在房子上坡的一块地里干活，叶巧英便拉着孩子上去找她。 婆婆回忆，当时看到叶巧英时，儿媳的精神和心情都不怎么好，觉得可能是因为怀孕的缘故。但接下来叶巧英说的话，让她着急了起来。 叶巧英对婆婆说，我感觉身体疲乏得很，你把孙子带好，我不想活了，我外面欠了太多钱了。 婆婆追问，“欠好多钱？想办法还嘛。” “我还不起了，太多了。” “到底欠了好多嘛？” 叶巧英说，欠了七八万，还不起了，干脆死了算了。 说完，叶巧英转头就走，孩子跟在身后。婆婆觉得儿媳说的话不对劲，便追上去。但今年66岁的她腿脚不便，走起路来吃力得很，更别说走上下坡的路。 婆婆走到半路，看到孙子踩到了猪粪，就停下来给孩子清理。等找到叶巧英时，她正坐在屋门前的一片乱砖堆上。婆婆意识到要立马给儿子打电话，但她只会接听，不会拨打，于是叫孩子陪在叶巧英的身边，自己去下坡的邻居找人打电话。 叶巧英在屋门前服下农药。 本文图片均为澎湃新闻记者 沈文迪 图（除署名外） 当天12点23分，李平接到了邻居的电话，话筒那头是母亲的声音。母亲说你老婆把小孩送了回来，说欠了很多钱，情况不对，你快回来。 当时李平正在开车运货，距离宜宾市城外60公里左右，准备运回连界镇上。 李平一听到母亲的话，转手就给妻子打过去。这时他才发现，11点59分，叶巧英曾打来一个电话。 李平记得很清楚，那个时间点他应该刚刚装好货盖上棚布，因为要抓紧过磅，否则过了12点人家就下班了。那时手机放在车里，他就这么错过了最后一次和妻子通话的机会。 李平在给妻子打了四通电话都无法接通后，他有了一种不好的预感，“家里要出事了。” 他的预感很快就应验了。 等叶巧英的婆婆打完电话再走上来，远远地就看到儿媳仰面倒在砖堆上。婆婆当时就急了，使劲呼喊坡下的邻居，向他们求助。 等邻居们上来后，谁也不知道叶巧英服用了农药，以为她只是怀孕的缘故，身子有些虚弱，最糟也只是流产，便一边呼唤她一边掐着她的人中。 12点48分，李平第二次接到邻居的电话，这次是邻居在说话，“你老婆不知道怎么回事，躺在那里了，看着挺严重。”李平随即请邻居拨打120急救。 过了一会，叶巧英开始口吐白沫，众人把她从砖头堆上抱起，此时被叶巧英压在身后的农药瓶滚了出来。瓶子上写着，“氯氰毒死蜱”。 叶巧英的孩子指着那个瓶子说，这个瓶子是我妈妈的。 事后亲戚问孩子，你妈妈今早喝了奶奶没有？孩子说，我妈妈买了奶奶来，妈妈自己喝了，喝完了没拿给幺幺（乳名）吃。 叶伟民分析，女儿为了不让孩子去碰农药瓶，喝完后就藏到了身后。 当天下午1点27分左右，救护车赶到现场立即开始抢救。但很遗憾，这种杀虫剂农药药效极强，医护人员最终还是没能留住叶巧英的生命。 婆婆说，叶巧英始终拉着孩子的手，李平分析：“我估计她喝药的时候也舍不得孩子，所以一直拉着孩子。” 李平当天下午4点多才赶回到镇上，随即又坐着摩的往村子里赶。到家后第一件事就是揭开盖在妻子身上的白布，再看她最后一眼。 “喉咙里面说不出话，眼泪就下来了，心里面特别难过。”李平说。 叶巧英孩子留下的玩具。 催收电话 事发当天下午3点多，李平正开着货车往家里赶，心急如焚的他突然接到了一个电话，归属地显示为安徽池州。他回忆了当时的对话内容： “你是不是李平？” “是。” “叶巧英是不是你老婆？” “是。” “你老婆买了个东西，有个包裹在我们这，你叫她到我们这里来拿一下。” “我过来拿嘛，她忙。” “你过来不行，叫你老婆自己过来。” “你在哪里？” “你跟你老婆说嘛，她知道我在哪里。” “你号码是安徽的？” “我手机是老家的，我在这边工作。” “你说这边是哪边？” “你直接跟你老婆说嘛，叫她过来拿包裹。” 随后电话挂断了，李平说自己也没在意，以为只是诈骗电话，他当时只想着往家里赶。 当天下午叶巧英确认死亡后，她的手机一直响个不停。但由于卡顿，手机始终无法解锁。李平说，我怀疑就是那些骚扰电话，他们打不通叶巧英的，就来打我的。 事发后家属配合警方进行调查，他们在叶巧英随身携带的小包里，发现了两份三篇遗书，一份是给叶伟民的，一份是给李平的。 随后家属要求看一眼遗书内容。叶伟民说，警方把屋子里的人清空，只留下李平、叶巧英的弟弟和自己，要求只能看，不能摄像。 叶伟民说，遗书均由蓝色圆珠笔书写。在给自己的遗书中，叶巧英表示自己被骗了，欠了很多钱；李平回忆说，妻子给自己的遗书大部分内容是在道歉，同时他也证实，叶巧英在遗书中提到过被骗。 叶巧英到底被谁骗了？ 叶伟民说，当天警方告诉自己，叶巧英的包里有一个笔记本，上面记录了两列共12家网贷公司的名字，具体有哪几家，警方没有透露。 此时，叶家人和李家人开始怀疑，叶巧英可能受到了网贷公司的催债威胁。 11月13日晚上，李平的二姐用叶巧英弟弟的手机，给这个来自安徽池州的电话打了过去。李二姐假冒叶巧英问对方，“你昨天打电话给我干嘛？” 电话那头是一名男子气汹汹的声音，“你欠钱不还你还敢打电话来？”他接着问，“你是谁啊？” “我是叶巧英啊，听说你昨天找我。” “你借了钱不还，装死人吗？马上给我们打2000，马上！” 李平说，李二姐临场反应有些迟钝，对方也许感觉到不对劲，就把电话挂了，随后开始发短信，内容是一连串问号和脏话，还表示“地催明天直接去你家”。 李二姐在对话中想要约见对方，当面还钱。但对方表示要通过微信转账，“你孩子在哪个幼儿园我们也知道”，“加我（微信），不然找到你儿子你就死定了”。 随后的短信对话中，对方自称金汇金融柏某某，三句话离不开威胁叶巧英的儿子，要求立马还钱。 催债人员短信。 受访者 供图 14日下午，叶巧英的弟弟在微信上添加了这个号码，对方微信名也显示为“金汇金融-柏某某”，上来就进行辱骂和威胁，并出示了叶巧英的身份证拍摄照。 叶弟想要拖住对方，让线下人员到家里来取钱，并向对方索要借款合同、收据。为了让对方相信，叶家还托在银行工作的亲戚对着几万元现金拍了照，发给对方让其上门来取。但对方表示，只接受微信或支付宝转账。 叶伟民也接到过此人的电话，对方自称是金汇金融柏某某，“我跟你讲，老爷子，你的外孙看着还挺可爱的，我把他藏起来你别怪我啊。” 此人在电话里表示，“我们是在网上借钱给你女儿的，我现在知道你家在哪，我知道叶巧英身份证号，我知道你家里人叫什么名字电话多少。”随后对方挨个报了一遍，准确无误。但叶伟民谎称，你说的不对， 此时对方有些恼羞成怒，一边骂着脏话一边威胁叶巧英的孩子。 催债人员微信聊天记录。 受访者 供图 在随后的几天里，李平和家人收到了来自全国各地的要债电话，金额从1000到4000元不等，最多时每天有十几通，很多人张嘴就骂，用孩子进行威胁。 这样的情况持续了有两三天，期间叶巧英家属的手机还受到了垃圾短信的轰炸，每隔几个小时就会有各类验证短信不停发来，让手机无法工作。一直到16日，成都一家媒体报道了此事，骚扰电话和短信这才消停了一些。 叶伟民说，这期间他不堪其扰，致电中国移动客服将手机加入免打扰模式。进入该模式后，亲戚朋友的电话都打不进来，但骚扰电话依旧能够打通。 澎湃新闻记者多次拨打这个归属地为安微池州的手机号，均无人接听，语音助手提示对方已开通短信通知业务。 随后，一家投资平台公司的座机号码打了过来，归属地显示湖南。客服询问是否需要理财投资，并表示不提供借贷服务。通过微信添加这个号码发现，名称和头像均已改变。 “金汇金融”公司全称是“深圳金汇财富金融服务有限公司”，国家企业信用信息公示系统显示，该公司于2014年11月注册登记，相关业务包括资金资产管理、金融信息咨询，提供金融中介服务、外包服务等。 澎湃新闻记者拨通金汇金融公司官网上的全国热线，求证是否聘用前述催债人员。一位工作人员称，他们是一家投资理财公司，没有贷款业务。对于那个自称金汇金融公司的催债人，他表示不是公司员工，对于假冒公司名义催债一事公司正在处理，目前尚无回应。 借贷宝平台声明，个别小贷人士假冒借贷宝名义放贷。 红包赌博 当地警方证实，叶巧英确系喝农药自杀。当天警方将死者的手机、遗书、笔记本、农药瓶等证物带走，作进一步调查。 针对遗书涉及的内容、12家网贷公司、威胁电话等情况，澎湃新闻记者向内江市威远县公安局核实，该局政工科民警孙鹏表示，目前案件正在调查中，不便透露任何信息，等到调查结束后会向社会公布。 自杀当天，叶巧英穿着一件桃红色运动上衣，这是不久前李平在成都为她买的。家人回到她镇上的家，发现那天米已下锅，只是煮饭的人再也回不来了。 叶巧英于11月15日被葬在了李平老家的门前，距离她喝药的地点百米左右，没有留下墓碑。坟前的视野开阔，农田、树林、大山相拥，叶巧英将长眠于此。 山村景象。 这原本是个幸福的三口之家。 丈夫李平在外开车赚钱，妻子叶巧英在家带孩子、照顾老人。一家人靠着李平每个月4000多元的收入，生活也算美满。用李平的话说，每个月的开销都很丰富。 但叶巧英有个嗜好，爱打麻将。李平说，“在我们这个镇上，没上班的妇女都有打麻将的习惯”，她家附近的街上到处是麻将馆茶馆，叶巧英刚嫁来连界镇时没什么朋友，就常往那去。 有几个月，李平发现存款钱对不上，就问妻子怎么回事，叶巧英也承认，打麻将输了。 李平说，妻子的自控力不强，运气好的时候打，运气不好的时候也打。后来等他们有了孩子，有时妻子还会带着孩子去麻将馆，“无聊嘛，没事做。” 2015年和2016年两年，李平为了多赚点钱，去新疆工作。他自己每个月留500，剩下6000打在卡上，供孩子的奶粉钱和叶巧英的开销。他们口头约定，妻子每个月花2000左右，剩下的存着。一年下来，也能存个小几万。 李平这一去，叶巧英也没了约束，一个月最多输掉过1000元。丈夫和父亲经常会劝她，就连她自己也说过，真的想改掉这个习惯，但就是控制不住。 尤其2016年的时候，李平说叶巧英打麻将打得特别厉害，曾经偷偷跟亲戚借钱。 有次亲戚和李平聊天，亲戚问他那边在外还好吗，李平说一切都好，工资按时发。亲戚就纳闷了，“那你老婆怎么说你不发工资跟我借钱呢？” 李平得知后就问妻子怎么回事，叶巧英如实回答，说那天打麻将手气不好输了500。李平说以后有钱你就去打，没钱你就别打了，别借钱，家里面都要脸面，不能骗人借钱。 叶巧英也承认错误了，还不吵架，她总是听着李平说，说完了就道歉。“最后一次，绝对是最后一次。” 叶巧英在给李平的遗书上也一直强调：内心愧疚，对不起这个家庭，对不起丈夫的信任，没能做好一个母亲。 叶巧英也曾试过找别的事做，比如十字绣。李平说，妻子绣得特别认真，有时候晚上不睡觉都在绣，绣完了还要进行装裱。可当叶巧英给家里每家亲戚都绣过一幅后，她渐渐兴致索然。 到了2017年，李平开始回到镇上工作，陪伴家人的时间多了。 就在今年正月期间，李平发现妻子经常拿着手机在玩，一看是在抢红包，便劝她别玩。叶巧英说没事，亲戚群里的，抢着玩。但李平一看自己手机亲戚群没发现有红包，于是他让朋友把自己拉进了所谓的红包群。 在群里发红包有一个规则，即每个发红包的人要注明金额和关键数字。一旦其他人抢到红包数额的尾数为关键数字，就叫“中包”，作为惩罚要发一个原红包金额1.5倍的红包。 比如有人发了一个20元的红包，设置关键数字为3。如果有人抢到了6.13元，那么他就要在群里发一个30元的红包，否则会被群主踢出去。 李平在群里玩了一个月左右，感受就两个字：“输嘛。” 一开始，他只点五块十块的小包，最后还能攒出来小几百。但他突然有一天连点了几个百元大包，均中包，他无视群规连忙退了群。 退群后，李平跟妻子说，你看这个不能玩。妻子表示，我尽量不去点大的，就点一些小的。为了这事，李平还打电话给叶伟民，让他劝劝自己女儿，不要再玩下去。 在随后的日子里，李平回忆，家里花销很正常，我也没管她，以为她都改掉了。但实际上，叶巧英到处借钱。 叶伟民说，两个月前女儿邻居和侄子分别打电话过来，说叶巧英向他们借过钱，分别为1200和2000。 李平在妻子去世后从另一位邻居那得知，2016年对方曾向妻子借钱装修，当时李平的母亲给了儿媳一万五，但叶只给了邻居一万元。 此外，家属还发现叶巧英今年9月办理过一张工商银行的信用卡，目前已透支1.94万元。 借贷疑云 家人想知道，在生命最后的这段时间叶巧英经历了什么。他们在等待警方的调查结论。 在叶巧英家附近的街道墙上、电线杆上、楼道里仍然到处贴有“贷款”广告。这些广告上写有“身份证贷款一万以内当天放贷”、“门槛低，最快一天到账”、“无抵押无担保”等字样。 叶巧英家附近的现金贷广告。 记者随机拨打了一家借贷公司，谎称自己是学生，需要借款一万元。对方表示，自己是某借贷公司，贷款一万元只需当面出示并验证身份证和学生证即可，月息在8厘到1分之间（即每月收取本金的0.8%~1%作为利息）。至于是否签订合同，对方表示没有合同，只要按时还款即可 尽管最高人民法院对民间借贷利率有规定：年利率24%以下支持、36%以上不予保护。但一些机构用“率”改“费”的方式逃避监管，在低利率前提下，通过征收所谓的“手续费、管理费、中介费、滞纳金”来提高借贷成本。 北京市春林律师事务所律师庞九林形容暴力催收通常有“三板斧”—— 第一轮，电话和短信轰炸，轰炸所有亲戚朋友；第二轮，发送伪造律师函和伪造法院传票，恐吓债务人；第三轮，催收公司派人上门催收，也不动手，就是贴传单、半夜敲门等等。 李平曾经和一个微信名为“借几天”的催债人交谈过，对方出示了一张叶巧英的借贷申请表，以及打印出来的全家人姓名、联系方式列表。李平不知道这是否是妻子留下的，但经核实，号码全部是准确的。 叶伟民也回忆，曾有个催债电话打给李平问，“你是叶的丈夫吗？”李平谎称不是。电话里接着问，“不是？你上一个月跟她通话600多次还不是？”叶伟民就纳闷，他们（催债人）是从哪知道这些的？ 《网络安全法》规定，任何个人和组织不得窃取或者以其他非法方式获取个人信息，不得非法出售或者非法向他人提供个人信息。该法于今年6月1日正式实施，最高法、最高检的司法解释明确“公民个人信息”包括姓名、身份证号码、通信通讯联系方式、住址等。 在庞九林看来，叶巧英一案中，催收人对借款人辱骂、诽谤、威胁等行为若属实，还涉嫌违反《治安管理处罚法》第42条规定；此外，《刑法》第二百四十六条也对侮辱罪和诽谤罪进行了明确定义和量刑，受害者可向人民法院提起刑事自诉。 截至发稿，威远县公安局尚未发布关于此案的新通报。 在叶巧英去世十多天后，12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室共同发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》。 《通知》规定，不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务；禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。此外，各类机构或委托第三方机构均不得通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款。 把“她”藏起来 叶巧英自杀后的两周内，她的家人陆续还能收到催债电话。 其中一通电话的那头，一个操着北京口音的人说，“欠债还钱，天经地义。你丫欠了钱还有理了？”李平说，想要钱可以，把（借贷）证据拿来，然后一起上派出所通过法律程序解决。 在女儿下葬后几天，叶伟民和妻子回到了什邡，又歇了两天才恢复力气继续上工地干活。他们一边等着警方的消息，一边打工赚钱，要为女儿讨一个说法。 每天下工后，他们总是一前一后地走在什邡的马路上，手插口袋，一言不发。 而李平这边，受到了催债人的威胁后，他对谁都很警惕。他把父母都接到了镇上的家里，寸步不离孩子。 孩子有时候也会念叨妈妈。每当此时，李平总是用另一个话题把他打断，找他最感兴趣的玩具或者电视节目吸引开注意力。“我也想过（以后怎么办），以后他总会知道，但现在他还小，什么都不知道。” 出事当天回到家里，李平就把妻子的遗物全部藏起来，不让孩子看到。 至于李平自己，他也梦到过妻子，醒来后就只剩一个模糊的记忆，“有些东西只能藏在心里，不能把悲伤一直挂在脸上。我还要安抚老人，我要把自己伪装得很坚强，要坚强面对这个事情。” 在叶巧英下葬后四天，她的孩子迎来了三周岁的生日。 那天家里的亲戚带着小朋友为他庆生，叶巧英的弟弟为他订了一块蛋糕。小朋友们围着插满蜡烛的蛋糕，唱着生日快乐歌，小寿星笑个不停。 （应受访者要求，文中人物均为化名） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

北京时间12月7日9点，国际货币基金组织(IMF)发布了对中国的金融体系稳定评估(FSSA)报告。IMF强调，中国应弱化GDP预测，从而避免增速目标带来的信贷过快扩张；同时，IMF也对规模和复杂性显著增长的中国金融体系提出强化“穿透”原则、打破隐性担保的建议。 报告认为，中国正在开展必要但漫长的经济和金融转型，金融体系促进了经济的快速增长，其规模和复杂性也在迅速提高——中国已经成为世界最大的金融体系之一，金融资产接近GDP的470%。 IMF中国执行董事金中夏表示，“当中方与基金组织刚开始讨论如何开展FSAP时，中方同意并支持进行一次覆盖所有相关领域的全面评估，而不是选择性的部分评估。这显示了中国当局对中国自身以及基金组织专业能力的充分信心。” 中国央行在第一时间针对报告表示，报告所提建议对我国深化金融改革具有一定的借鉴意义，但报告中还存在少数我方不完全认同的表述和观点。 报告对中国金融系统进行了国际常用的压力测试。中国央行认为，报告关于压力测试的相关表述未能全面反映测试结果。事实上，根据评估团按国际通行做法开展的银行业压力测试，在极端情景假设下，占参试银行总资产65%以上的银行的核心一级资本充足率仍能保持在7%以上，我国金融体系表现出较强的风险抵御能力。” 央行还表示，“尽管金融体系面临着一定的潜在风险，但中国当局高度重视并已着手采取有力措施防控风险、完善微观审慎监管，并通过设立国务院金融稳定发展委员会(下称‘金稳会’)加强宏观审慎管理和系统性金融风险防范。” 此外，针对报告中所提的“不良贷款率可能未充分反映系统性信贷质量问题”，央行认为，“近年来我国银行业加大不良贷款核销和处置力度，是不良贷款率保持在较低水平的重要原因。2017年以来，包括国企在内的企业利润大幅回升，许多地方政府债务也对应未来有现金收益的资产，不良贷款率被低估的余地不大。” 鉴于银行在金融体系中的核心地位，IMF评估报告建议逐步且有针对性地增加银行资本。 减少过度信贷扩张 报告是基于评估团过去几年访华开展的工作。评估团拜会了“一行三会”、发展改革委、财政部、人力资源社会保障部、国家外汇管理局、国务院法制办以及国家统计局等。此外还与金融机构、行业协会、学术界和私营部门的代表举行了会谈。 报告围绕中国金融体系存在的紧张态势展开：加快 GDP 增长所需的信贷引起了大幅信贷扩张，导致企业债务高企，居民部门债务迅速增加(尽管起点较低);对高收益投资产品的需求，以及对银行部门监管的加强导致出现监管套利，日益复杂的投资渠道不断增长。因此，高风险贷款从银行转向金融体系监管不完善的部分(资管、保险公司等)。同时，普遍的隐性担保又加剧了这些风险。 报告中，IMF提出，减少过度信贷扩张和债务累积要求国家规划中弱化对 GDP 增长的过高预测，因为这会激发地方层面设定高增长目标。这符合在中长期内向更稳健、可持续和高质量增长的转型。 近年来，支持 GDP 增长所需的信贷量有所上升(即“信贷密度”)。中国的信贷与GDP比率持续高于其长期趋势，据国际清算银行(BIS)数据，“信贷缺口”目前在GDP 25%的水平，较前几年下降。从国际比较来看，IMF认为这仍处于很高的水平。 “银行对基础设施、建筑业和房地产行业的贷款规模占比已有所下降，但这似乎被其他渠道的信贷所弥补，包括信托贷款、理财产品和债券。这延续了旧的增长模式，延缓了生产率的提高，导致了企业债务水平和风险的积累。”IMF认为。 评估报告提及，在经济放缓的同时, 金融部门反而快速增长，信贷仍在流向亏损企业。同时，过去几年，为了稳定就业和经济增长，当局采取了扩张性货币和财政政策。对于资不抵债的企业，维持其继续维持经营而不让其破产的压力非常大。 “如果宏观经济环境(特别是货币、财政和发展政策)不理想，微观审慎监管则难以降低宏观风险并实现金融稳定。”报告认为，经济转型与稳增长之间的政策矛盾若不能解决，将会影响金融稳定。 针对信贷扩张可能导致的银行业风险，金中夏表示，压力测试表明，即使在极端情况下，四家最大的银行仍然能保持资本充足。中型银行可能会面临一些流动性压力，资本也会受到很大侵蚀，但仍能保持清偿力。中央银行不会允许任何流动性压力引发系统性金融风险。而新建立的存款保险机制也将有效应对任何资不抵债的问题。 “穿透”复杂的金融体系 今年3月开始，银监会就掀起了“三三四”监管风暴，打击“同业套利”等现象;11月，酝酿一年多的资管行业“超级监管框架”正式浮出水面。 IMF在评估报告中表示，银行在利率仍受管制时通过创新发行理财产品来满足储户的收益率要求，理财资金被投向债券和非标准化信贷资产。银行和非银行金融机构的负债结构日趋复杂，融资期限显著缩短。负债结构的批发融资特征日益明显。中小银行和非银行金融机构的发展很大程度上依赖短期的同业信贷和融资结构，如理财产品。 同时，金融体系规模和复杂性的快速增长给监管工作增加了难度。“这种复杂性部分源于监管套利，即相似产品受到不同监管，而在一些情况下风险发生转化使监管部门(和投资者)难以‘看穿’。”报告提及。 评估报告认为，证券公司发行的资管产品与银行发行的类似产品(例如理财产品)受到不同的监管。对许多中型银行而言，目前这类投资组合规模已达到总资产的一半。这些投资通常包括直接或间接持有的非标准化信贷资产。许多非银行信贷投向了监管部门限制银行授信的行业或借款人(尤其是产能过剩行业或薄弱行业)。 暗合了IMF的建议，11月17日晚间，央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(下称《指导意见》)正式向社会公开征求意见。 29条《指导意见》中囊括了抑制多层嵌套和通道业务，打破刚性兑付，控制资管产品的杠杆水平等细则，其总体思路是按照资管产品的类型制定统一的监管标准，对同类资管业务做出一致性规定，实行公平的市场准入和监管，最大程度地消除监管套利空间，为资管业务健康发展创造良好的制度环境。 逐步打破隐性担保 IMF评估报告表示，打破隐性担保是改革的必要部分。 “隐性担保和高储蓄率、个人投资者的主导地位、资本外流的限制以及长期投资产品的缺乏等因素共同导致了资产市场的周期性波动。金融市场杠杆率增加了发生市场剧烈波动的可能性。”IMF称。 不过，IMF也提及，在条件不成熟之下打破隐性担保也会引发风险。“对隐性担保观念的激进变革可能导致破坏性的赎回，如个人投资者赎回投资产品或短期回购资金出借方收回资金，并可能会损害某些金融机构和公司的偿付能力。甚至会导致对预期收益(包括个人投资者承担本金损失的可能性)的渐进性重估，可能产生收益不确定性并引发资本外流。” 因此，IMF建议，在完全打破隐性担保前，推动一下一揽子改革方案降低金融风险： 强化监督，采取更严格的贷款分类标准;强化和统一对无担保投资产品的信息披露要求;要求对无担保产品进行赔偿的金融机构持有与表内产品相当的资本和流动性缓冲。 提高资本要求。作为巴塞尔委员会成员,中国已表明支持实施逆周期资本缓冲。巴塞尔委员会将逆周期资本缓冲定位于适用所有银行，并在未来12个月内设定风险加权资产 0.5%-1.0%的资本要求，可能是一个较为适当的开端，随后可根据经济发展和银行相关情况的变化再进行调整。 延长久期、降低对于短期批发融资的依赖从而降低债权人挤兑的风险。 建立有效的破产和债务人处置框架可以使债权人实现回收价值最大化。中央和地方政府应当明确其支持国有企业的程度。 减少对房地产市场的干预有助于逐步解决房地产市场的过度投资和风险低估问题。降低地方政 府对卖地收入依赖将有助于把干预措施限制在宏观审慎政策范围内。 应建立金融机构的流动性缓冲,同时,长期来看,投资者教育和更强有力的投资者保护相关法 律法规将提升市场稳定性。 建立更加全面的社会保障体系有助于允许不盈利的企业倒闭,促进经济结构转型升级,引导金 融部门向盈利能力较好的企业放贷。上述改革包括更加灵活的养老金体系以及户口制度改革。 ...

据外媒报道，最近的一项研究显示，亚马逊Alexa能够帮助消费品牌售出更多的商品，令这款智能语音助理有望成为下一个重要的营销平台。 Linc Global开展的这项研究显示，智能音箱Echo（内置Alexa）的用户购买的尿布等消费者产品在第三季度增长了13.5%，高于第二季度7.5%的增速。此外，这些消费品公司在Echo上的 “追加销售” 率高达不同寻常的60%。这意味着，消费者在通过Echo购买一款产品后，还会购买更多的同品牌产品。 瑞穗证券分析师詹姆斯·李（James Lee）在一份报告中写道：“这项研究显示出，语音搜索能够对标准化商品的销售产生积极影响。” 他表示，更为重要的是，Alexa语音技术正在变为消费品牌重要的营销平台。例如，尿布厂商帮宝适已经开发一款Alexa应用，能够推荐用户重新订购此前购买的产品，或者基于购物历史推荐新的产品。 据詹姆斯·李称，亚马逊还在测试一款新的服务，将允许消费者直接通过消费品牌的Alexa应用订购产品，然后在当地零售商收货。 “Alexa语音平台提供了一个强大的营销平台，让品牌可以直接向消费者售货，” 詹姆斯·李在报告中说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...