一旦开启先例，将影响着Uber未来将如何受到欧盟多达28个成员国的国家管制。 欧盟最高法院对Uber的判定使后者如临当头棒喝。日前，欧盟最高法院判决Uber应作为运输公司接受管理。 据彭博报道，欧盟法院周三表示，Uber这一全球高估值公司，即使驾驶员非专职司机，且开着自有车辆，还是应按提供交通服务的规则条例管理。 这项无法再上诉的欧盟判决，首次澄清通过应用连接人与非专职司机的服务，属于交通运输服务的一部分。这意味着，Uber声称自家为纯数字化服务，欧盟拒绝承认。 律师事务所Taylor Wessing的高级职业律师Rachel Farr指出，在欧盟法官看来，“Uber业务最重要的部分是提供交通运输服务，通过智能手机将乘客与司机做连接是其次。没有运输业务，企业就无法立足。” Uber则辩解称，自家是一个连接乘客和独立司机的技术平台，而非需要与出租车遵循相同规则的交通运输公司。 这一事件走向持续受科技企业密切关注，因为一旦开启先例，将影响着Uber未来将如何受到欧盟多达28个成员国的管制。 数以百万计的欧洲人 Uber在一份声明中表示：“这项裁决不会影响我们在多数欧盟国家的运作，在那里我们已基于交通运输法执行。然而还有数百万欧洲人拒绝像我们一样使用App。” 周三的案子主要围绕UberPop讨论，UberPop是一项在欧洲几座城市间的廉价出行服务，允许无出租车牌照的驾驶员使用其自有汽车接载乘客。法律方面挑战迫使Uber在多数主要欧洲国家关闭UberPop，而支持UberX，后者要求司机获得许可证。 Uber并非唯一被政策制定者质疑商业模式的企业。在巴黎，监管机构正在限制Airbnb，其家庭租赁服务遭受了受制不同规则的酒店投诉。提供食品的服务机构Deliveroo，也正在英国和其他地方面临工人待遇的审查。 零工经济 计算机与通信行业协会的Jakob Kucharczyk表示：“我们感到遗憾，由统一的欧盟规则施加予在线中介的判决是有效的威胁。”Jakob为如Uber、Amazon.com、Google和Facebook等企业发声。 他说：“这些规则的目的是，确保在线创新者能在欧盟获得更大的可扩展性和竞争力，免受非适当的国家限制。” “今日判决后，创新者将日益受到不同的国家和部门规则的制约。这对欧盟雄心壮志意图打造综合数字化市场而言是一个打击。” 欧洲正采取更为严苛的方式管理美国科技巨头。德国监管机构本周指责Facebook违反反托拉斯法，称后者利用了收集的用户数据，而法国顶级隐私监管机构则勒令WhatsApp停止与Facebook共享用户数据，该公司在2014年购买了信息服务。欧盟委员会也针对谷歌、苹果和亚马逊的业务实践和税务事务。 会议室的争战 因为欧盟最高法院的裁决，UberCEO Dara Khosrowshahi面临的挑战更多了，毕竟他还希望2019年能让Uber上市。自8月份担任UberCEO以来，Khosrowshahi就面临着与Uber联合创始人Travis Kalanick间的董事会争战，后者面临公司盗窃Alphabet旗下子公司Waymo自动驾驶技术的指控，还深陷各种政府调查，在其最大的伦敦欧洲市场面临丢失出租车执照的威胁，以及构建的企业文化被认为是对女性非友好的等争议。 与此同时，Uber持续亏损，而另一面其备足资金的竞争对手名单正迅速拉长，从美国Lyft到中国的滴滴出行。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

据悉，上周五（12月15日），上海市金融办组织上海市互联网金融协会、律师事务所、会计师事务所等多家行业机构以及第三方机构召开会议，会上指出，上海地区P2P网贷机构管理办法正式稿将于2018年农历春节前后下发，同时明确的还有上海地区最终备案机构数量不超过100家。 自2016年4月12日成文、2016年10月13日下发的《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》开始，上海地区就已经逐步着手进行P2P网贷行业整改整治工作，随着整改验收的推进，2017年6月1日，上海市金融办下发《上海市网络借贷信息中介机构业务管理实施办法》(征求意见稿)（下称《征求意见稿》），经过半年的排查、整改、验收，正式稿也即将浮出水面，由此，上海P2P网贷行业备案依据出台倒计时。 最终备案机构不超过100家 从与会人员处获悉，当前相关监管机构在整改验收结论发布之前，与第三方相关的“规则性”流程以及文件已经先行，例如将先行出台网贷备案的法律意见指引、专项审计指引以及上海地区信息披露指引等。 与会人员对记者称，会议上针对网贷机构平台业务层面，明确要求“两不一可”，即P2P平台不能做助贷业务、P2P平台不能间接推荐资产，但是P2P平台输出风控可以。 此前，已经有大量平台在输出风控层面进行布局，或成立金融科技子公司，或专门成立风控技术和风控模型输出部门，而大量公司的该类业务均看中了相同的市场，即想要加入金融科技市场，但自身风控能力较弱的中小型城商行、农商行。 在产品多元化、投资产品丰富的当前，大量平台针对不同的垂直业务设立了多个APP以及网站。对此，会议提出，必须按照网贷业务对各APP、各网站进行实质合规检查。 据了解，针对市场较为关注的借贷利率计算口径问题，一直以来多次提到的借贷利率的两条红线即“24%”和“36%”的计算口径，究竟是按照APR（年度利率）计算还是按照IRR（内部收益率）计算，尚没有最终结论，但毫无疑问的是，平台以及相关第三方的费用及费率需全数披露。 此外，关于自动投标类产品不能设立具有理财性质的名称；关于同保险公司合作业务层面不能直接为保险公司做广告，并在平台上宣传保险产品。 “备案机构不超过百家。”一位接近上海市金融办的行业人士表示，备案已经箭在弦上，排查正在紧锣密鼓地进行，根据此前针对平台的相关分类，共包含合规类、整改类、取缔类，依次进行由快到慢的备案方式，取缔类毋庸置疑，不在备案范畴之列。 此次排查、验收、整改、备案等一系列整治工作将根据网贷机构注册地划归整治办进行整改，并最终由整治办反馈整改情况。其中整治内容包括但不限于彻底停止新增各项违规业务的时间，存量违规业务是否压降至零，其中未压降至零的机构应该具体说明违规业务余额以及后续整改计划，以及整改期间总体业务规模(余额)的变化情况。 资金存管属地管理趋严 作为平台合规路程中最难啃的骨头之一，银行存管的选择和对接始终是上至监管层，下至各个平台最为关注的内容。在前述上海市金融办召开的会议上，针对存管银行相关规范指出，应基于中国互联网金融协会排查后出具的白名单，同时不排除属地化原则。 一位网贷行业业内人士表示，网贷资金银行存管要求“前置”属于大概率事件，上海地区要求以“经营实体”为标准，而深圳实行“分行标准”，北京地区实施“白名单管理”标准。 两天前的12月18日，浙江省金融办下发了《浙江省网络借贷信息中介机构业务活动管理实施办法（试行）》（征求意见稿）与《浙江省网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（试行）》（征求意见稿）(下称《实施细则》)。 从《实施细则》中可以发现，资金存管属地化管理正在趋严，已经出现在“白名单”基础上继续提出“属地化”原则的要求。上述业内人士也进一步指出，在过去的这几个月里已经陆续有大量的平台“及时调头”停掉了原有的合作，寻找新的存管银行，而从银行角度，部分大型商业银行业在争抢市场份额中逐步改变了自己的“作战计划”。 在《实施细则》中明确规定了浙江省网贷平台银行存管的属地化管理原则。《实施细则》称，网贷机构在完成备案登记后，应当持工商登记注册地设区的市人民政府金融管理部门出具的备案登记证明文件，与浙江省辖内符合条件的商业银行(含分支机构)签订资金存管协议，并在规定时间内向监管部门进行报备。并进一步明确，对于《实施细则》发布前已经签订资金存管协议但不符合上述规定的，应于备案登记后1年内完成存管银行更换。 银行存管的属地化原则并非浙江首先提出，早在半年前的6月1日上海市金融办下发《征求意见稿》就明确指出，网络借贷信息中介机构取得备案登记后，应当在6个月内完成选择在本市设有经营实体且符合相关条件的商业银行进行客户资金存管。 此外，在7月3日深圳下发的《深圳市网络借贷信息中介机构备案登记管理办法(征求意见稿)》中也谈到资金存管的属地化原则，指出网贷机构应该与在深圳市行政辖区内设有分行以上(含)级别机构的商业银行达成资金存管安排。 在2月4日下发的首份地方网贷机构备案管理办法即厦门《厦门市网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》以及7月7日下发的《北京市网络借贷信息中介机构备案登记管理办法（试行）（征求意见稿）》中，分别就资金存管给出了相应要求，但其中“属地化原则凸显”不强，北京市金融办针对存管银行的要求为“由本市监管部门认可的银行业金融该机构”，厦门市范围更为宽泛即“银行业金融机构”。 数据显示，截至11月20日，全国共有648家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统，占正常运营平台的35.18%。但这648家平台中，有29家更换了资金存管银行。 业内人士指出，网贷平台更换银行存管的原因大致可以分为三类：第一，联合存管换成直接存管。第二，存管属地化监管要求。第三，技术原因。“这29家中，多是因为之前属于联合存管，为了直接存管的合规条件而更换存管银行。少部分是因为存管属地化和技术方面的原因。” 业内人士表示，沪深两地之外还有不少平台正在考虑或者已经开始着手更换存管银行，主要也是担心属地化存管。“虽然北京相对没有上海、深圳那么严格，规定只需要选择与符合条件、当地监管部门认可的银行业金融机构达成资金存管安排即可。但仍有北京的平台为保万无一失，开始寻求北京当地有支行的银行洽谈存管合作。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

当前，信托业既面临行业收入增长逐步放缓、信托报酬率持续下滑的挑战，也迎来实体经济整体缓中向好、供给侧结构性改革等带来的新机遇。 重新定位迫在眉睫 信托公司应当坚定转型决心，回归信托本源业务，逐步发展壮大家族信托、股权投资、信托基金等财富管理和资产管理业务。一方面是去隐性刚兑、去影子银行。长期以来，刚性兑付现象在诸多金融子行业已成为“惯例”。在相当长时间内，刚性兑付为信托行业的快速发展提供了有力支撑，也为实体企业的融资提供了有利的通道，但风险也随之而来。打破理财产品和债券等的刚性兑付是中国金融业健康发展的起点。对于拥有“金字招牌”的信托而言，打破刚兑势在必行。 另一方面是在白热化竞争的泛资管中找准方向。按照未来五年GDP每年增长6.5%的保守估计，想要满足国民经济的稳定增长，仅靠银行体系和资本市场的资金，仍存在巨大的缺口，因此信托公司的私募投行业务在中短期内仍将持续增长。私募投行在一定时期内仍将作为信托主营业务之一并贡献稳定利润。 但在泛资管的激烈竞争下，信托公司还需发挥专业化投资的优势，在另类资产管理领域精准发力。信托公司一边要抓住大型机构投资者的多元化资产配置需求，一边要积极对接私募投行业务，把机构资本源源不断输送到实体经济中，实现资本与实体经济的共生共荣。 此外，信托还需战略性布局私人财富管理业务，提高信托业务组合稳定性和多样性。未来十年将是中国私人财富管理业务发展的“黄金十年”。信托公司凭借过去几年形成的产品优势和客户资源，具备抓住私人财富管理业务发展机遇的良好基础。 信托业转型的三大思路 借鉴国际信托业发展经验，基于泛资管市场发展趋势的综合判断，信托业有三条转型发展路径值得借鉴。 一是从单纯产品销售到提供财富管理综合解决方案。在泛资管时代，制度优势与资产优势是信托公司的两大主要优势。信托公司凭借在金融同业、资本市场、另类投资等领域积累的产品创设能力，未来将成为高端财富管理市场重要的资产整合者。 二是从通道业务到提供定制化资产管理与资产负债解决方案。目前国内的资管混业仍处于初始阶段，资管机构仍然存在明显分级，存在资金来源机构、投资管理机构和通道机构的上下游关系。信托公司必须提升主动管理能力，在市场定位、经营模式和发展战略上进行重大调整，提高第三方资产管理水平、资产负债管理能力、自主理财能力，逐步转向提供专业的事务管理服务，配置主动管理产品，甚至进一步参与机构客户的资产负债管理，为机构客户提供基于资产负债的综合金融资产管理服务，从而实现信托公司业务模式转型。 三是从信托贷款到提供产业投行综合金融解决方案，提升直接融资占比、降低杠杆率、助力中国经济转型。信托公司一方面需要重构业务模式与组织能力，从“资金供给方”向“投资服务方”转变；另一方面需要提升产业研究与深耕能力，同时还需强化金融产品的创设与综合服务提供能力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

图:疑堕入电邮骗案的“基汇资本”办公室位于铜锣湾 管理全球91.6亿美元(逾710亿港元)资产的 “基汇资本” 疑堕骗徒陷阱，其位于铜锣湾的办公室，本月初接获一名声称是公司投资者的电邮，要求取回早前投资的本金及盈利合共517万美元(折合逾4000万港元)。职员不虞有诈，遂按其指示汇款至一个指定银行户口，至昨晨始发现该电邮是假冒顾客发出，马上报警，幸最终能及时冻结保全绝大部分涉案款项。 现场为怡和街68号百利保广场“基汇资本”，该公司为泰国华侨吴氏家族(吴继炜/吴继泰兄弟)合组的私募基金，现时管理全球91.6亿美元资产，今年更宣布以230亿元收购领展旗下17个商场，明年二月底落实成交。基汇资本曾经于2015年以近73亿元天价购入尖沙咀香港洲际酒店，创下当时全港酒店买卖最贵纪录。 该公司姓冼(31岁)女负责人昨晨11时14分致电报案，指本月六日，公司接获一封声称是公司投资者的电邮，内容指在其公司投资上获利，并要求公司将其517万美元(折合逾4000万港元)的本金及盈利，汇至其指定银行户口。 确认非黑客入侵 经职员查核后，证实确有客人获利，遂依指示汇款，及至昨晨一名投资者联络公司，指自己尚未收到该笔逾4000万港元款项，经再度翻查，始揭发早前接获的电邮是假冒该名顾客发出，冼怀疑受骗报警，警方列作“以欺骗手段取得财产”案，由湾仔警区刑事调查队第九队跟进。 基汇资本发言人表示，由于案件已交由警方调查，不便透露细节，现时确认公司的电邮系统未受黑客入侵。由于发现及时及处理妥当，涉案的银行帐号即时被冻结，绝大部分涉案款项得以保全，公司日常营运未受影响。 今次是本年内涉及本地公司款项最多的同类案件，根据警方资料显示，本年头十个月共接获568宗假商业电邮案件，涉及总损失金额为7.55亿港元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

据财新最新消息，由中国互联网金融协会（下称互金协会）牵头成立的个人信用信息平台 “信联” 将正式确定名称为 “百行征信”，今年底将正式成立。 从今年年中传出“信联”以来，其近况一直吸引着各方的注意力。11月24日，在互金协会第一届常务理事会2017年第四次会议上，审议并通过了互金协会参与发起设立个人征信机构的事项，完成了程序上的重要一环。12月14日晚，“信联”董事会和股东大会已选出现任汇达资产托管有限公司董事长朱焕启出任董事长，并暂时兼任总裁。 距离报道中提及的“年底”已十分接近，数据共享机制等仍然是未知数。“信联”遭遇的难题并不少，比如如何平衡各方利益？因为即使在八家试点机构之间，数据价值也不能一概而论。再比如，如何确保各机构分享数据的积极性？如何提高数据的准确性、真实性？在获得各家层次不齐的数据后，还有复杂的数据清洗问题。 此外，针对参与分享企业的数量也有出入。财新11月报道此前称，接近“信联”人士表示，“信联”未来的数据来源瞄准与个人征信相关的金融数据，即200多家网贷，8000多家小贷、消费金融公司手中的数据，股东机构的数据（电商、社交等信息）不是“信联”主要目标所在。但在财新最新报道中，“主要信息来源是400多家网贷会员。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

广西金融办12月20日在其官网发布《关于做好小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治摸底排查工作的通知》（下称“通知”），根据《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》等要求，2018年1月31日前必须完成区内网络小额贷款经营情况的摸底排查工作。 网站显示，上述通知由广西互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发，要求各设区市领导小组办公室从紧从速开展摸底排查工作，于2018年1月20日前完成摸底排查工作，并将所属辖区摸底排查报告报自治区互联网专项整治领导小组办公室，自治区整治办汇总后，于2018年1月底报国家P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室。 对经营资质等11项工作进行重点审查 广西金融办在《通知》中还增加了附件，对从业机构基本情况、经营与管理、违法违规经营及风险、监管和摸底排查工作对网络小贷公司进行重点审查，包括严格管理审批权限；重新审查网络小额贷款经营资质、股东是否符合法律法规规定和监管要求；排查小额贷款公司是否主要以自有资金从事放贷业务。 报告包括但不限于以下内容： 一、从业机构情况 （一）基本情况 机构及人员情况（机构数量、布局，人员构成），获批网络小额贷款经营资质情况，资本情况（资本类型、资本分布），主要股东情况，互联网平台情况等。 （二）经营与管理情况 资产负债情况，盈利情况（成本、收入），拨备情况，贷款业务情况（结构、集中度、类型、逾期情况及不良），融资情况（渠道、规模），公司治理、内部控制及风险管理机制建设情况等。 （三）违法违规经营及风险情况 根据排查和整治重点，在股权管理、融入资金、综合实际利率、贷款管理、贷款催收、贷款范围、业务合作、信息安全等方面存在哪些不符合专项整治要求和有关规定的情况（主要类型、原因、典型案例、处置安排）；主要风险（信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、合规风险等），发生的风险事件及风险处置情况（典型案例）。 二、监管和摸底排查工作情况 网络小额贷款制度建设（是否有相关制度文件，如有请附后），监管架构（谁审批、谁监管），监管手段（准入、现场检查、非现场监管），摸底排查工作开展情况（投入人员，排查方式、工作量、工作进展）等。 广西尚未核准网络小贷牌照 广西省金融办11月10日曾下发《关于网络小额贷款公司筹建审批的紧急通知》。通知指出，自2017年8月10日下发《广西壮族自治区小额贷款公司开展网络小额贷款业务监管指引（试行）》以来，申请设立网络小贷公司的热情较高，但因申报企业审报材料很多不符合《指引》要求。因此，广西金融办决定在12月1日—7日安排一次网络小额贷款公司筹建联合集中审批。 不过，11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发特急文件，要求各地立即暂停审批网络小贷公司。广西省金融办12月7日再次发出通知，称即日起暂停受理网络小额贷款公司设立申请及现有小额贷款公司开展网络小额贷款业务申请，同时停止执行 11月9日下发的《关于网络小额贷款公司筹建审批的紧急通知》。但通知没有披露12月1日—12月7日期间，广西是否集中审批过网络小贷公司。 此前整理的全国各省市网络小贷公司列表显示，广西地区目前尚没有落地的网络小贷公司。 附《关于做好小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治摸底排查工作的通知》： 关于做好小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治摸底排查工作的通知 桂互金整治办函〔2017〕13号 各设区市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室： 根据2017年12月13日全国P2P网络借贷风险专项整治规范验收暨网络小额贷款风险专项整治工作电视电话培训会议，以及《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》（网贷整治办函〔2017〕56号）的要求，1月31日前必须完成我区网络小额贷款经营情况的摸底排查工作。现就有关事项通知如下： 一、精心组织，全面掌握情况 各设区市领导小组要切实承担起领导责任，组织有关部门和单位，周密安排、认真准备、合理分工，抽调得力人员，以高度负责的精神，扎实开展摸底排查工作。对各小额贷款公司填报的信息和数据不得流于形式审查，对上报信息和数据的真实性、准确性、完整性进行实质调查、交叉验证，判断结果应当公正、客观，确保全面、真实掌握情况。 二、抓紧行动，确保按时完成 各设区市领导小组办公室必须严格按照《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》要求，紧抓重点，从紧从速开展摸底排查工作，各设区市于2018年1月20日前完成摸底排查工作，并将所属辖区摸底排查报告报自治区互联网专项整治领导小组办公室，自治区整治办汇总后，于2018年1月底报国家P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室。报告按照附件“编写说明”编写。 报告电子版请发送至自治区金融办小贷处邮箱xedk@gxjrb.gov.cn，纸质版同时寄送广西自治区金融办小贷处收。附件页数较多，不随文转发，已发送至各单位办公邮箱。 广西互联网金融风险专项整治工作 领导小组办公室 2017年12月15日 附《XX省（区、市、计划单列市）小额贷款公司网络小额贷款业务风险摸底排查情况报告》编写说明： 《XX省（区、市、计划单列市）小额贷款公司网络小额贷款业务风险摸底排查情况报告》由省（区、市、计划单列市）小额贷款公司监管部门根据本辖区网络小额贷款风险摸底排查情况编写，于2018年1月底前经当地银监局通过银监会内网转报至P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室。报告包括但不限于以下内容： 一、从业机构情况 （一）基本情况 机构及人员情况（机构数量、布局，人员构成），获批网络小额贷款经营资质情况，资本情况（资本类型、资本分布），主要股东情况，互联网平台情况等。 （二）经营与管理情况 资产负债情况，盈利情况（成本、收入），拨备情况，贷款业务情况（结构、集中度、类型、逾期情况及不良），融资情况（渠道、规模），公司治理、内部控制及风险管理机制建设情况等。 （三）违法违规经营及风险情况 根据排查和整治重点，在股权管理、融入资金、综合实际利率、贷款管理、贷款催收、贷款范围、业务合作、信息安全等方面存在哪些不符合专项整治要求和有关规定的情况（主要类型、原因、典型案例、处置安排）；主要风险（信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、合规风险等），发生的风险事件及风险处置情况（典型案例）。 二、监管和摸底排查工作情况 网络小额贷款制度建设（是否有相关制度文件，如有请附后），监管架构（谁审批、谁监管），监管手段（准入、现场检查、非现场监管），摸底排查工作开展情况（投入人员，排查方式、工作量、工作进展）等。 三、存在问题 各类机构经营管理、监管等方面存在的问题。 四、下一步整治安排 分类处置、整改验收、总结汇报等工作安排等。 五、有关建议 结合摸底排查工作中遇到的问题，对如何做好专项整治工作等方面提出意见和建议。 附《XX省（区、市、计划单列市）小额贷款公司网络小额贷款业务风险整治总结情况报告》编写说明： 《XX省（区、市、计划单列市）小额贷款公司网络小额贷款业务风险整治总结情况报告》由省（区、市、计划单列市）小额贷款公司监管部门根据本辖区网络小额贷款专项整治总体情况编写，于2018年4月底前经当地银监局通过银监会内网转报至P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室。报告包括但不限于以下内容（不涉及相关内容的可不提供）： 一、从业机构情况 （一）分类处置情况 主要分类依据和标准，就合格类、整改类、取缔类机构分别分析机构基本情况（机构数量、布局、人员构成、资本），经营与管理情况，整改措施等。 （二）整改验收情况 主要验收依据和标准；确认具备和不具备网络小额贷款经营资质的机构数量；确认不具备网络小额贷款经营资质的机构分为几种类型，处置方式，是否有效化解风险；是否存在未完成整改的情况（机构数量、整改问题、未完成原因、下一步工作安排）。 （三）确认具备网络小额贷款经营资质的小额贷款公司情况 1.基本情况 机构及人员情况（机构数量、布局，人员构成），资本情况（资本类型、资本分布），主要股东情况，互联网平台情况等。 2.经营与管理情况 资产负债情况，盈利情况（成本、收入），拨备情况，贷款业务情况（结构、集中度、类型、逾期情况及不良），融资情况（渠道、规模），公司治理、内部控制及风险管理机制建设情况等。 3.问题和风险情况 是否存在整改不到位等问题（机构名称、整改问题、整改不到位的原因、下一步工作安排）；主要风险（信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、合规风险等）；网络小额贷款经营管理、监管、外部环境等方面存在的其他问题。 二、专项整治工作情况 人员和资源配置，工作方式及工作量（现场检查、非现场监管），重新审查资质情况（审查方式、审查标准、机构数量变化），网络小额贷款制度建设情况（是否补齐相关制度文件，如已补齐请附后，摸底排查时已报送的可不重复报送），现行监管架构（谁审批、谁监管）等。 三、长效监管建议 针对全国范围内线上经营网络小额贷款业务的机构，跨区域线上、线下结合开展网络小额贷款的小额贷款公司以及在省级行政区域内经营线上贷款的小额贷款公司，分别提出定义、监管体制、准入条件（注册资本、股东资质等）、融资比例（表内、表外）、风控机制、信息披露、消费者权益保护措施等方面的监管建议；对已经批准筹建、暂停批准开业的小额贷款公司逐一提出评估和处置建议。 四、正反面典型案例 网络小额贷款经营的正反面典型案例（至少一正一反2个案例），列明机构名称、相关数据、处置方式、处置结果等。 ...

现金贷监管突然而至，对于消费金融的另一大军 “场景分期” 来说，到底是利好还是利空？ 在某种意义上，监管认可了场景分期，他们也算扬眉吐气，资金爸爸们都主动来敲门，他们不再有资金缺乏之虑。 但很快又出现了一些弊端。从现金贷涌过来大量的骗贷者和中介，他们喊着 “撸上一把好过年” 的口号在集结，导致最近行业欺诈倍增。 对于场景分期来说，他们最近真算得上“喜忧参半”…… 01骗贷大军来了 “最近的压力有点大”，某持牌消费金融公司的风控负责人赵冰捷发现，“异常的进件”在半个月内瞬间暴涨。 “我们公司出的一款装修贷产品，从未遇见过欺诈，最近是接二连三的欺诈和骗贷，天天不断。”赵冰捷带着团队加班加点，提高了风控等级，“严防死守”。 这是因为，现金贷退潮之后，靠着撸现金贷为生的中介、骗贷者都“资金链断裂”，而将场景分期视为“转型之路”。 中介杨晖最近开始频繁发布教育贷、医美贷的广告。“现金贷不行了，就要转型”，杨晖觉得，场景分期是一个好的出路。 相比较，场景分期的渗透要难得多——要和B端勾结，还要把握住用户，还得带着用户跑一次线上。 “好在是，场景分期单笔的钱，比现金贷高很多。”杨晖称，中介坐在家里就能挣钱的好日子结束了，也需要“深耕行业”。 往场景分期转型的，远远不止杨晖一人。 “撸上几把回家过年。”各大中介喊着口号，带领撸网贷的大军往场景分期涌动。 “压力最大的，是和现金贷用户比较重叠的平台，以年轻男性为主的场景。”赵冰捷称，而首当其冲的，是3C场景，因为套现容易，同时和现金贷用户重合近50%。 而教育、家装等场景的风控负责人也反映，最近的风控压力增大。 就连女性用户为主的医美场景，也受到了波及。 “我们加强了监控力度，最近的通过率下降了10%，商务人员和我都快撕逼了。”一医美平台的风控负责人陈志烨称，但这不可不为。 多位风控负责人提醒，场景分期最近出现很多自然流量，实际上是因为现金贷退潮和年关将至的双重影响，带来的“坏流量”，“万万不可掉以轻心”。 除了贷前压力暴增之外，逾期风暴也波及到场景分期。 “用户的逾期限明显拉长，以前是一两天，现在直接变成10几天，甚至一个月。”陈志烨称。 而用户重叠颇多的3C、教育场景，逾期压力则更大。 “因此整个行业都在严防死守，这场战争，乐观估计，也要持续到年后。”赵冰捷称。 02大劫逃生 尽管欺诈倍增，但现金贷监管之后，总体来说，对于场景分期是利好。 在监管的通知中，也在反复强调贷款必须要有场景。 “也就是说，场景分期是受到监管认可的。”几乎每个深耕场景的从业者都认为，终于守得云开见月明了。 “说自己没有动摇过，是不可能的，直到现在，我们的家装分期都还不挣钱。”赵冰捷称，他们在行业吭哧吭哧努力，却看着现金贷轻松暴利挣钱，多少有些不是滋味。 但大多抱有初心的创业者，一直坚持。 “从一开始，我就放弃了现金贷这个方向。”某车险分期创始人白露称，自己是风险厌恶型，宁愿少挣钱，也要踏踏实实。 创业研磨近一年，白露的业务只开拓了四川，月放款额数千万，“但马上就会全国拓展了”。 监管之后，各家现金贷公司也纷纷回归场景。 比如，趣店宣布将进入汽车消费金融领域，它在支付宝的入口变成来分期商城，其中有商品分期和汽车分期。现金贷款业务保留，但利率控制在24%。 而之前从场景分期转型到现金贷的玩家，又悄悄改了回去。 此前，蜡笔分期本是专注教育分期的平台，后上线了现金贷产品，在苹果商店的下载简介，也直接变成了“玖富现金借款，快至3分钟到账”，转型意图明显。 而12月8号蜡笔分期的公众号推送中，又开始强调“蜡笔分期，专注教育分期”。 另一方面，一直高冷的“资金爸爸”们来敲门了。 “最近有很多资金找我们，银行、信托、保理都有。”白露再次声称。另外，车险、租房、教育等几大场景，都感受到了资金方的热情。 当然，资金成本也会顺势而降。 “在我们教育领域，差不多能降1到2个点，拿到之前大机构才能拿到的资金成本。”笨鸟分期的风控负责人刘凯透露。 耐得住寂寞，才守得住繁华，整个场景分期的利好趋势，变得明显。 03竞争加剧 短期内，利好大于利空，但从长远来看，行业将不可避免面临竞争加剧。 很多现金贷玩家正在谋求转型，而一个重大的转型方向，就是场景分期。 “数千家现金贷平台，会淘汰90%，剩下10%会开始找寻出路。” 陈志烨颇为担心，哪怕一个场景新进来10个玩家，都可能让行业竞争加剧一倍。 未来一年，场景将可能从红海，变成人人争抢的“血海”。 而转型中，医美、教育、租房等热门场景，将成为首选。但大多的场景分期从业者却并不担心竞争。 “因为场景分期是一个门槛和壁垒都很高的行业。”陈志烨认为，从现金贷领域直接进入场景分期，“就是完全开启了新模式，与其说转型，不如说重生”。 首先，团队就是一大问题。 因为分期重人力、重运营，必须得有线下团队，需要一家家线下场景去谈，开疆拓土。 而早期基本很难签到大的机构，只能从小机构开始。 这就直接引发了第二个难题，和小机构的合作，欺诈问题就很难绕过。 场景的欺诈，是多方勾结的闭环，中介、B端、用户都参与其中，迷惑性极高。 “目前每一家做分期的机构，都要交学费，还没有听说谁能顺风顺水地过来的。”刘凯称。 “场景分期规模效应极难，也要做好深耕行业的准备。”陈志烨称，基本现在的场景分期都不挣钱，他们的目的，是用金融作为切口，先切入场景，未来再做更多布局。 比如在教育分期，玩家已开始提供SaaS、招生就业等服务；在医美领域的玩家，也已开始布局医院、医美设备的融资租赁等业务。 “我认为，绝大多数贸然进入场景分期的现金贷玩家，试图挣快钱的公司，都会折戟，这里不是沃土，是一片需要深耕的蛮荒之地。”陈志烨称。 其实，对于场景分期来说，未来最强大的竞争对手，不是现金贷的转型者，而是来自一个重量级杀手——银行。 最近数月，银行系动作频频，全面进入场景分期。 “已举起了镰刀，大有收割行业的架势。”陈志烨并不乐观地看到，以前互联网金融培育成熟的校园贷果实，在顷刻间被银行收割，他们十分担忧，这种命运将在他们身上上演。 就在近期，各大银行纷纷推出场景分期业务。 比如在广发信用卡的官网上显示，其已拓展了68家商户，涉及9大场景。 而浦发信用卡，也已拓展10大场景。 创业公司的空间正在被慢慢蚕食。 持牌机构、低成本的资金、逾期用户可上征信，银行有诸多创业公司难以匹敌的优势。 但也有一部分从业者对此持乐观态度。 “不要抵抗，可以和他们合作，让其提供资金，我们提供技术。”刘凯称，一味的抵抗，可能就会被消灭，不如找寻到差异化竞争之路。 落难逃至此处的现金贷大军，装备精良兵强马壮的银行玩家，2018年，场景分期将迎来史无前例的激烈竞争。 但是竞争之外，还有一条生路，寻找新的天地，并创新模式。 “这些熟悉的场景，已是红海，但是消费信贷的需求，无处不在，寻找新的场景，才可能避免抢食。”陈志烨称。 目前，分期模式出现了一些新的探索。 比如，保险产品的分期，变成了保险促销的一个新方式。 另外，还有一些玩家开发了新场景。 人的一生，最花钱的无非是生老病死。一些创新公司盯上了葬礼分期，甚至提供购买墓地的分期产品。 资金多元，业务也慢慢开花结果，对于现有玩家而言，这是利好； 前有追兵，后有猛虎，这又是挥之不去的担忧。 但只要小火慢熬，深耕行业，无论行业如何波动，都将安然无虞。 （应受访者要求，本文部分人名为化名|图片来源网络） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

今天，360公司决定主动、永久关闭水滴直播平台。水滴直播相关负责人表示，水滴直播本身是一个响应用户需求而出现的创新产品，在这个过程中，水滴直播平台的一些功能存在争议，也存在被恶意利用的可能。 “直播与安防监控，在360智能摄像机上完全是两件事，绝大部分摄像机的用户都是用来做监控的，做直播的用户，需要经过数道复杂的流程才能发布直播。当然，我们把这两种功能做在同一个硬件上，使得大家容易被误导，这是我们需要反思的。” “我们已经尝试了AI等技术，希望能够在满足部分用户直播需求的同时，也最大限度的保护用户隐私安全。”水滴直播产品经理张西胜表示，“但是经过技术团队的努力，我们发现技术不是万能的。出于对用户负责的态度和用户至上的理念，综合分析后我们决定关闭水滴直播平台。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

年末“冲规模”之际，公募基金排名又迎来变数。 日前，基金业协会召开基金评价业务座谈会，会议提出，管理规模并不是评价投资管理能力的关键评价指标，基金评价机构应进一步弱化对公司管理规模的关注，不再公布包含货币市场基金规模的排名数据。 这无疑将对公募基金现有的排名格局产生影响。而在此之前，已经有公募基金公司开始通过券商等渠道，寻找帮忙资金冲货基规模。 据了解，不少基金评价机构已经开始筹谋在基金公司的规模排名中剔除货币基金数据。 而基金公司一端，则有人欢喜有人忧。 “协会希望大家多发展权益类基金，服务实体经济，而未来货币基金则会回归为一个配置型工具。”12月19日，北京某大型公募基金人士介绍。 格局重塑 事实上，一旦剔除货币基金规模进行排名，会对现在的市场格局造成比较大的冲击。 根据今年三季度的排名数据，天弘基金以1.71万亿的规模排在榜首，其次是工银瑞信基金、易方达基金和建信基金，规模分别为6444亿、5529亿和4546亿元。 同时，天弘基金、工银瑞信基金、易方达基金、建信基金的货币基金规模亦排在前四位，分别为1.68万亿、4616亿、2796亿、2721亿元。 而如果剔除货币基金，除易方达基金的规模将升到第一位外，工银瑞信基金、建信基金和天弘基金的排名均将下滑。其中下滑幅度最大的无疑是天弘基金，剔除1.68万亿的货币基金后，仅剩241亿规模。 “虽然剔除货币基金公司的规模排名会下降，但我们还是从业务考虑，不争‘面子’。”北京某公募基金人士介绍，“我们现在也更愿意用产品业绩来说话，而不是用规模说话，现在公司主动对外宣传也很少提货币基金了。” 该人士表示，“确实是我们现在货币基金规模比较大，因此一直强调精力要更大的倾斜到主动管理的产品上，包括组建的投研团队，引进的专家，确实是都有这方面的考量的。不过也不是因为政策的变化，只是公司未来战略的考虑。” 那么，规模排名不再考虑货基是否会使得基金公司发展货基的动力减弱？ 数据显示，10月以来还没有新货币基金成立，不过，从前三季度的数据来看，有155只货币基金成立，远超去年同期数据。 “这个政策对资管规模较大的公司都有一定影响，就我们公司来说，产品的发行和布局还是根据公司规划来的，货币基金作为固定收益投资里的重要产品，投资者的接受度高，比较受欢迎，还是会正常发展的。” 某公募基金人士介绍。 某第三方机构研究人士指出，“基金公司看重排名也是为了销售或者与机构的合作更便利，因此年末总会出现货币基金‘冲规模’的情形。” 三季度数据显示，剔除货币基金规模后，由易方达基金、博时基金、华夏基金、嘉实基金、南方基金包揽前五名。 “我们公司一直是全产品线，货币基金只是其中的一环，各个部分发展也比较均衡，因此新的排名规则对我们影响不大。” 华南某公募基金公司人士介绍。 如果以三季度数据为例，该基金公司剔除货币基金规模之后的排名基本与此前没有变化。 对于之后发行货币基金的规划，该人士亦表示要根据客户需求来确定。 回归主动管理 根据基金业协会公布的数据，截至今年10月底，公募基金资产合计11.34万亿元，其中货币基金总规模为6.68万亿元，比9月底增长了5.86%，而货币基金占公募基金总规模的比例达到了58.91%。 在近日召开的基金评价业务座谈会上就指出，公募基金发展较快，但货币市场基金占比较大，存在结构不平衡的问题。 “今年以来，货币市场基金规模持续增加，对基金管理公司的规模及排名产生影响，市场及股东方关注短期排名的导向令基金管理公司较为重视货币市场基金的规模，进一步加快了其规模增长。” 会议指出。 据了解，12月以来就有部分基金公司寻求帮助资金，通过货币基金“冲规模”，而这种现象已经成为市场上公开的秘密。 不过，随着新的基金评价体系落地，基金公司通过货币基金扩大规模的动力必将减小。 据了解，银河证券基金研究中心已经提出2017年12月31日的基金管理人规模排名按照剔除货币基金之后的标准执行。 银河证券在近期的研讨会中指出，拟在基金公司规模评价、相关基金公司奖项、有关基金产品评价评奖中降低货币市场基金比例，提高股票基金的比例，相关数据报表、数据产品与评价结果正在抓紧调整之中。 事实上，在此前的座谈会上，除银河证券外，还有海通证券、招商证券、上海证券、济安金信、晨星中国、天相投顾等多家第三方机构出席了会议。 “剔除货币基金规模肯定会对排名产生影响，但我们还是早就转向主动管理，跟着监管政策来。”北京某公募基金人士介绍。 值得注意的是，监管层数次加码货币基金监管，也是严控其流动性风险。 “货币基金管理的核心是流动性管控，要求基金管理人具备与之相匹配的风险管理水平与风险防范能力。”座谈会提及。 此外，会议还提出基金管理人应不断提升以主动投资管理能力为基础的核心竞争力，根据自身风控能力合理发展货币市场基金，大力发展权益类基金，为广大投资者创造长期良好的收益，为我国实体经济的健康发展贡献力量；同时不再通过各类渠道宣传货币市场基金规模排名及收益率；而基金管理公司股东应设计更为科学合理的绩效考核体系，逐步弱化规模排名在考核体系中的作用。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

新三板的 “定增之王”、A股 “屯壳之王” 中科招商距离摘牌时间不到10天。 今日复牌的中科招商股价大跌22%，最终以0.6元/股收盘。而其市值由一度高达2300亿，缩水至不足65亿！被业内称为 “3天投出一个项目” 的中科招商为何最后走上了摘牌之路呢？ 新三板巨头中科招商的摘牌同时引发行业诸多思考。曾被寄予厚望的新三板市场做市指数自2015年以来跌跌不休，积极投资新三板的多数私募产品业绩惨淡。值得注意的是，多达六成产品成立于2015年，2018年新三板私募产品将迎大考。 新三板私募产品业绩糟糕变现难 新三板私募产品面临最大的风险毫无疑问就是购买或定增的挂牌公司踩雷。例如，重仓中科招商的原公募一哥王亚伟旗下昀沣3号基金。 公开资料显示，2015年5月，王亚伟通过其旗下产品“中铁宝盈资产-招商银行-外贸信托-昀沣3号证券投资集合资金信托计划”以18元/股的价格认购中科招商2777万股，投资总额近5亿元，是中科招商的第十大股东。 被强制摘牌的中科招商（832168）今日复牌，大跌22%，以0.6元/股收盘，照此计算，昀沣3号基金跌幅高达83%，5亿元的投入目前市值只剩下8270万。 事实上，市场上多数投资新三板的私募产品的业绩不仅表现惨淡，而且产品也将面临着集中到期以及如何退出的问题。 据私募排排网数据显示，11月份仍在更新净值的新三板私募基金一共有144只。平均收益率为-1.82%。最高收益率97.78%，为泉桥资产旗下的泉桥顶联新三板一期，最低收益率为-75.73%。 其中，亏损20%以上的产品共计14只，占比接近10%。其中取得正收益率的产品占比仅为37.88%，可见超过半数的新三板私募基金今年以来仍是负收率。 值得注意的是，目前市场上存续的新三板私募基金产品，大多成立于2013~2015年。目前仍在更新净值144只新三板私募中，有95只成立于2015年，占比达到66%。而其中又有一半私募产品都是在2015年4月和5月牛市最巅峰时成立。 由于新三板私募产品期限一般为“2+1”或“3+2”，也就是多数产品存续期一般为2-3年。那么，根据时间推算，2018年，产品将集中到期。 据了解，目前新三板基金产品到期退出一般有三种方式：一是直接在二级市场抛售；二是点对点协议转让或大宗交易；三是大股东或者其关联方回购。 “无论采取哪种方式退出，都要看公司的基本面，质地差的再便宜也难以找到接盘方。目前来看，很多即将到期的基金产品确实存在变现难的问题。只能争取将产品延期，等待市场回暖，或者所投标的中有公司成功IPO。”一位研究新三板的券商分析师感叹。 虽然中科招商事件又一次将新三板的问题暴露出来，但是也不全是负面影响。 私募排排网研究员刘有华告诉券商中国记者，中科招商事件对新三板的影响需要分开来看，首先短期来看，利空因素肯定较大，最大的因素就是给投资者造成了巨大的损失，对其他投资者的投资热情肯定影响较大，这对本来就处于婴儿期的新三板打击更大，不排除部分稳健的资金会陆续撤离新三板，场外资金也忧心忡忡，今年来新三板的雷实在太多。 另一方面，长期来看，也反映了监管层有给新三板打造更好的投资环境下定决心，对不符合条件的公司坚决摘牌，优胜劣汰，再加上本周末出来的新三板转创业板机制的消息，所以长期来看，对于新三板的发展未必是一件坏事。 中科招商：3天投出一个项目 中科招商是如何走上摘牌之路的呢？一位和中科招商接触过的PE管理人表示，中科招商最先放松LP管理费，扩大LP话语权以达到募资目的。另一方面，中科招商大量使用基层员工，流水线作业PE投资。 在挂牌新三板之前，中科招商和九鼎一样，手上有大把项目等待退出。和九鼎类似，中科招商的辉煌，是在新三板刚起步的环境下，享受着监管宽松的红利。 “未来，中科招商这种大跃进股权投资方式，应该会告一段落。精耕细作、专业致胜的投资机构才能笑到最后。”上述PE管理人表示。 有业内人士总结中科招商的投资特点：3天投出一个项目，造就了中科招商的虚假繁荣。 然而，也有PE人士对于挂牌前的中科招商的投资风格表示赞赏。“和九鼎一样，中科招商崛起于2009至2011年间，那三年时间投出去两三百亿，这家机构对于项目和行业研究分析比较透彻，平均单笔投资金额在5千万以上，算是国内排名很靠前的PE机构。”新鼎资本董事长张弛告诉券商中国记者。 在他看来，中科招商的败笔在于挂牌新三板上市后豪赌壳资源。“中科招商在挂牌后融资超百亿，再之后PE业务投资并不多，而是在二级市场花了几十亿抄底新三板的壳公司，去年就开始陆续抛壳，大比例的投机性买卖壳资源令中科招商损失惨重，这是中科招商的最大败笔。” 中科招商的前身为中科招商投资管理有限责任公司，成立于2000年12月，于2014年9月改制为股份公司。截止至2015年3月20日挂牌前，中科招商完成了两轮定向增发：第一轮以单价10.83元发行，4570.6万股，募集资金4.95亿元；第二轮以单价18元定价增发1.026亿新股，募集资金18.5亿。两轮增发后，总股本达到13.3亿股。 “中科招商属于一个特例，私募新规出台后，中科招商基本没做整改。我认为核心原因在于心态问题，觉得公司是龙头，监管不会拿它怎么样，在与监管的博弈方面太过于自信。”张弛表示。 对于中科招商2713名股东而言，剩下的出路只有三条：一是这几天在二级市场上卖出中科招商，二是在中科招商摘牌后登陆别的资本市场后再退出，三是等待中科招商被收购。 “PE类机构不能挂牌主板，只能选择海外市场，也就是港股或者纳斯达克，那就需要先搭建VIE架构，这么繁杂的股东结构短时间内登陆其他资本市场无法推进。收购路径也并非中科招商所愿，所以只剩下二级市场交易，恐慌性抛盘就出现了。中科招商案例称得上是资本市场的经典事件，未来投资人对于新三板的投资将更为谨慎。”张弛表示。 新三板做市指数多日徘徊在千点之下 曾经被寄予厚望的新三板市场，已步入了寒冬。 做市指数一直以来被看作是“新三板”的晴雨表。在2015年4月7日，做市指数达到了历史最高点2673.17后，此后便开启了下跌模式。如今，该指数不仅跌破了1000点整数关口，并不断创出上市以来的新低。市场的低迷直接导致了新三板基金产品净值的不断缩水。 自11月13日，新三板做市指数首次跌破1000基点以后，该指数持续围绕千点关口震荡。 今日，新三板做市指数开盘后持续震荡下行。截至收盘，新三板做市指数报992.08点，跌1.67点，跌幅0.17%，成交2.14亿元。 “当越来越多的投资者发现，实行做市交易并不能令股价出现预期中的变化，而众多挂牌公司也对做市后的股价感到失望，甚至做市商也发现此项业务越来越鸡肋。因此，也就有了市场对做市交易的冷淡，以及做市交易本身吸引力的丧失。”申万宏源证券首席分析师桂浩明表示。 他认为，将做市商资格严格限制为券商，即便有限度地向私募基金开放，这种制度设计上的滞后显然是一个问题。另外，新三板发展方向不明朗，很多挂牌公司试图转板，甚至有的在转板之前还要求主动在新三板退市，这都表明了制度缺陷正在不断弱化新三板的市场吸引力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...