今金贷是甘肃金畅网络科技有限公司开发的一款理财金融类APP。9月25日，逾期2月之久的网贷平台今金贷进行了在线直播，平台实控人张彦军就平台相关情况对投资人进行了说明，直播过程张彦军失控，威胁投资人一分钱都别想兑付，具体是怎么回事呢？一起来看看。今金贷直播主要内容如下：1、平台宣布清盘，停止运营；2、目前，平台已逾期1.5亿左右，期间仅催回600万；3、已聘请一家深圳的资产管理公司和上海律师，10月15日给出4-5个兑付方案供投资人选择；4、目前不能公布平台资产情况，待成立出借人委员会后，再向其公布。张彦军威胁投资人一分钱都别想兑付据了解，7月24日，今金贷开始出现大面积逾期，平台选择展期，并表示2个月会解决此次逾期问题。但2月过去，平台突然宣布清盘，并且没有公布相应的详细情况，令现场许多投资人无法接受。投资人质疑，平台此次开会毫无意义，2个月不仅没解决问题，而且空言清盘既不公布兑付方案，也不公开资产情况，无法令人信服。面对现场投资人的不断质疑，平台实控人张彦军突然“失控”，叫嚣让工作人员登记现场质疑的投资人名单，表示自己一分钱不会兑付给这批人，让他们自己等出借人还款催收，对于报案的也不会兑付。场面自此失控，直播随即被掐断。根据资料显示，今金贷由甘肃金畅集团于2015年5月设立，目前累计交易额20.41亿，待收未披露。今年2月，“之家系”上海闻玺投资咨询有限公司入股今金贷平台，占股5%；而在投之家爆雷事发后，上海闻玺投资咨询有限公司于8月7日从平台退出。...

（原标题：国务院关于推动创新创业高质量发展 打造“双创”升级版的意见）国发〔2018〕32号各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。近年来，大众创业万众创新持续向更大范围、更高层次和更深程度推进，创新创业与经济社会发展深度融合，对推动新旧动能转换和经济结构升级、扩大就业和改善民生、实现机会公平和社会纵向流动发挥了重要作用，为促进经济增长提供了有力支撑。当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，对推动大众创业万众创新提出了新的更高要求。为深入实施创新驱动发展战略，进一步激发市场活力和社会创造力，现就推动创新创业高质量发展、打造“双创”升级版提出以下意见。一、总体要求推进大众创业万众创新是深入实施创新驱动发展战略的重要支撑、深入推进供给侧结构性改革的重要途径。随着大众创业万众创新蓬勃发展，创新创业环境持续改善，创新创业主体日益多元，各类支撑平台不断丰富，创新创业社会氛围更加浓厚，创新创业理念日益深入人心，取得显著成效。但同时，还存在创新创业生态不够完善、科技成果转化机制尚不健全、大中小企业融通发展还不充分、创新创业国际合作不够深入以及部分政策落实不到位等问题。打造“双创”升级版，推动创新创业高质量发展，有利于进一步增强创业带动就业能力，有利于提升科技创新和产业发展活力，有利于创造优质供给和扩大有效需求，对增强经济发展内生动力具有重要意义。（一）指导思想。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神，坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，按照高质量发展要求，深入实施创新驱动发展战略，通过打造“双创”升级版，进一步优化创新创业环境，大幅降低创新创业成本，提升创业带动就业能力，增强科技创新引领作用，提升支撑平台服务能力，推动形成线上线下结合、产学研用协同、大中小企业融合的创新创业格局，为加快培育发展新动能、实现更充分就业和经济高质量发展提供坚实保障。（二）主要目标。——创新创业服务全面升级。创新创业资源共享平台更加完善，市场化、专业化众创空间功能不断拓展，创新创业服务平台能力显著提升，创业投资持续增长并更加关注早中期科技型企业，新兴创新创业服务业态日趋成熟。——创业带动就业能力明显提升。培育更多充满活力、持续稳定经营的市场主体，直接创造更多就业岗位，带动关联产业就业岗位增加，促进就业机会公平和社会纵向流动，实现创新、创业、就业的良性循环。——科技成果转化应用能力显著增强。科技型创业加快发展，产学研用更加协同，科技创新与传统产业转型升级结合更加紧密，形成多层次科技创新和产业发展主体，支撑战略性新兴产业加快发展。——高质量创新创业集聚区不断涌现。“双创”示范基地建设扎实推进，一批可复制的制度性成果加快推广。有效发挥国家级新区、国家自主创新示范区等各类功能区优势，打造一批创新创业新高地。——大中小企业创新创业价值链有机融合。一批高端科技人才、优秀企业家、专业投资人成为创新创业主力军，大企业、科研院所、中小企业之间创新资源要素自由畅通流动，内部外部、线上线下、大中小企业融通发展水平不断提升。——国际国内创新创业资源深度融汇。拓展创新创业国际交流合作，深度融入全球创新创业浪潮，推动形成一批国际化创新创业集聚地，将“双创”打造成为我国与包括“一带一路”相关国家在内的世界各国合作的亮丽名片。二、着力促进创新创业环境升级（三）简政放权释放创新创业活力。进一步提升企业开办便利度，全面推进企业简易注销登记改革。积极推广“区域评估”，由政府组织力量对一定区域内地质灾害、水土保持等进行统一评估。推进审查事项、办事流程、数据交换等标准化建设，稳步推动公共数据资源开放，加快推进政务数据资源、社会数据资源、互联网数据资源建设。清理废除妨碍统一市场和公平竞争的规定和做法，加快发布全国统一的市场准入负面清单，建立清单动态调整机制。（市场监管总局、自然资源部、水利部、发展改革委等按职责分工负责）（四）放管结合营造公平市场环境。加强社会信用体系建设，构建信用承诺、信息公示、信用分级分类、信用联合奖惩等全流程信用监管机制。修订生物制造、新材料等领域审查参考标准，激发高技术领域创新活力。引导和规范共享经济良性健康发展，推动共享经济平台企业切实履行主体责任。建立完善对“互联网+教育”、“互联网+医疗”等新业态新模式的高效监管机制，严守安全质量和社会稳定底线。（发展改革委、市场监管总局、工业和信息化部、教育部、卫生健康委等按职责分工负责）（五）优化服务便利创新创业。加快建立全国一体化政务服务平台，建立完善国家数据共享交换平台体系，推行数据共享责任清单制度，推动数据共享应用典型案例经验复制推广。在市县一级建立农村创新创业信息服务窗口。完善适应新就业形态的用工和社会保险制度，加快建设“网上社保”。积极落实产业用地政策，深入推进城镇低效用地再开发，健全建设用地“增存挂钩”机制，优化用地结构，盘活存量、闲置土地用于创新创业。（国务院办公厅、发展改革委、市场监管总局、农业农村部、人力资源社会保障部、自然资源部等按职责分工负责）三、加快推动创新创业发展动力升级（六）加大财税政策支持力度。聚焦减税降费，研究适当降低社保费率，确保总体上不增加企业负担，激发市场活力。将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策由科技型中小企业扩大至所有企业。对个人在二级市场买卖新三板股票比照上市公司股票，对差价收入免征个人所得税。将国家级科技企业孵化器和大学科技园享受的免征房产税、增值税等优惠政策范围扩大至省级，符合条件的众创空间也可享受。（财政部、税务总局等按职责分工负责）（七）完善创新创业产品和服务政府采购等政策措施。完善支持创新和中小企业的政府采购政策。发挥采购政策功能，加大对重大创新产品和服务、核心关键技术的采购力度，扩大首购、订购等非招标方式的应用。（发展改革委、财政部、工业和信息化部、科技部等和各地方人民政府按职责分工负责）（八）加快推进首台（套）重大技术装备示范应用。充分发挥市场机制作用，推动重大技术装备研发创新、检测评定、示范应用体系建设。编制重大技术装备创新目录、众创研发指引，制定首台（套）评定办法。依托大型科技企业集团、重点研发机构，设立重大技术装备创新研究院。建立首台（套）示范应用基地和示范应用联盟。加快军民两用技术产品发展和推广应用。发挥众创、众筹、众包和虚拟创新创业社区等多种创新创业模式的作用，引导中小企业等创新主体参与重大技术装备研发，加强众创成果与市场有效对接。（发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、国资委、卫生健康委、市场监管总局、能源局等按职责分工负责）（九）建立完善知识产权管理服务体系。建立完善知识产权评估和风险控制体系，鼓励金融机构探索开展知识产权质押融资。完善知识产权运营公共服务平台，逐步建立全国统一的知识产权交易市场。鼓励和支持创新主体加强关键前沿技术知识产权创造，形成一批战略性高价值专利组合。聚焦重点领域和关键环节开展知识产权“雷霆”专项行动，进行集中检查、集中整治，全面加强知识产权执法维权工作力度。积极运用在线识别、实时监测、源头追溯等“互联网+”技术强化知识产权保护。（知识产权局、财政部、银保监会、人民银行等按职责分工负责）四、持续推进创业带动就业能力升级（十）鼓励和支持科研人员积极投身科技创业。对科教类事业单位实施差异化分类指导，出台鼓励和支持科研人员离岗创业实施细则，完善创新型岗位管理实施细则。健全科研人员评价机制，将科研人员在科技成果转化过程中取得的成绩和参与创业项目的情况作为职称评审、岗位竞聘、绩效考核、收入分配、续签合同等的重要依据。建立完善科研人员校企、院企共建双聘机制。（科技部、教育部、人力资源社会保障部等按职责分工负责）（十一）强化大学生创新创业教育培训。在全国高校推广创业导师制，把创新创业教育和实践课程纳入高校必修课体系，允许大学生用创业成果申请学位论文答辩。支持高校、职业院校（含技工院校）深化产教融合，引入企业开展生产性实习实训。（教育部、人力资源社会保障部、共青团中央等按职责分工负责）（十二）健全农民工返乡创业服务体系。深入推进农民工返乡创业试点工作，推出一批农民工返乡创业示范县和农村创新创业典型县。进一步发挥创业担保贷款政策的作用，鼓励金融机构按照市场化、商业可持续原则对农村“双创”园区（基地）和公共服务平台等提供金融服务。安排一定比例年度土地利用计划，专项支持农村新产业新业态和产业融合发展。（人力资源社会保障部、农业农村部、发展改革委、人民银行、银保监会、财政部、自然资源部、共青团中央等按职责分工负责）（十三）完善退役军人自主创业支持政策和服务体系。加大退役军人培训力度，依托院校、职业培训机构、创业培训中心等机构，开展创业意识教育、创业素质培养、创业项目指导、开业指导、企业经营管理等培训。大力扶持退役军人就业创业，落实好现有税收优惠政策，根据个体特点引导退役军人向科技服务业等新业态转移。推动退役军人创业平台不断完善，支持退役军人参加创新创业大会和比赛。（退役军人部、教育部、人力资源社会保障部、税务总局、财政部等按职责分工负责）（十四）提升归国和外籍人才创新创业便利化水平。深入实施留学人员回国创新创业启动支持计划，遴选资助一批高层次人才回国创新创业项目。健全留学回国人才和外籍高层次人才服务机制，在签证、出入境、社会保险、知识产权保护、落户、永久居留、子女入学等方面进一步加大支持力度。（人力资源社会保障部、外交部、公安部、移民局、知识产权局等和各地方人民政府按职责分工负责）（十五）推动更多群体投身创新创业。深入推进创新创业巾帼行动，鼓励支持更多女性投身创新创业实践。制定完善香港、澳门居民在内地发展便利性政策措施，鼓励支持港澳青年在内地创新创业。扩大两岸经济文化交流合作，为台湾同胞在大陆创新创业提供便利。积极引导侨资侨智参与创新创业，支持建设华侨华人创新创业基地和华侨大数据中心。探索国际柔性引才机制，持续推进海外人才离岸创新创业基地建设。启动少数民族地区创新创业专项行动，支持西藏、新疆等地区创新创业加快发展。推行终身职业技能培训制度，将有创业意愿和培训需求的劳动者全部纳入培训范围。（全国妇联、港澳办、台办、侨办、人力资源社会保障部、中国科协、发展改革委、国家民委等按职责分工负责）五、深入推动科技创新支撑能力升级（十六）增强创新型企业引领带动作用。在重点领域和关键环节加快建设一批国家产业创新中心、国家技术创新中心等创新平台，充分发挥创新平台资源集聚优势。建设由大中型科技企业牵头，中小企业、科技社团、高校院所等共同参与的科技联合体。加大对“专精特新”中小企业的支持力度，鼓励中小企业参与产业关键共性技术研究开发，持续提升企业创新能力，培育一批具有创新能力的制造业单项冠军企业，壮大制造业创新集群。健全企业家参与涉企创新创业政策制定机制。（发展改革委、科技部、中国科协、工业和信息化部等按职责分工负责）（十七）推动高校科研院所创新创业深度融合。健全科技资源开放共享机制，鼓励科研人员面向企业开展技术开发、技术咨询、技术服务、技术培训等，促进科技创新与创业深度融合。推动高校、科研院所与企业共同建立概念验证、孵化育成等面向基础研究成果转化的服务平台。（科技部、教育部等按职责分工负责）（十八）健全科技成果转化的体制机制。纵深推进全面创新改革试验，深化以科技创新为核心的全面创新。完善国家财政资金资助的科技成果信息共享机制，畅通科技成果与市场对接渠道。试点开展赋予科研人员职务科技成果所有权或长期使用权。加速高校科技成果转化和技术转移，促进科技、产业、投资融合对接。加强国家技术转移体系建设，鼓励高校、科研院所建设专业化技术转移机构。鼓励有条件的地方按技术合同实际成交额的一定比例对技术转移服务机构、技术合同登记机构和技术经纪人（技术经理人）给予奖补。（发展改革委、科技部、教育部、财政部等按职责分工负责）六、大力促进创新创业平台服务升级（十九）提升孵化机构和众创空间服务水平。建立众创空间质量管理、优胜劣汰的健康发展机制，引导众创空间向专业化、精细化方向升级，鼓励具备一定科研基础的市场主体建立专业化众创空间。推动中央企业、科研院所、高校和相关公共服务机构建设具有独立法人资格的孵化机构，为初创期、早中期企业提供公共技术、检验检测、财税会计、法律政策、教育培训、管理咨询等服务。继续推进全国创业孵化示范基地建设。鼓励生产制造类企业建立工匠工作室，通过技术攻关、破解生产难题、固化创新成果等塑造工匠品牌。加快发展孵化机构联盟，加强与国外孵化机构对接合作，吸引海外人才到国内创新创业。研究支持符合条件的孵化机构享受高新技术企业相关人才激励政策，落实孵化机构税收优惠政策。（科技部、国资委、教育部、人力资源社会保障部、工业和信息化部、财政部、税务总局等按职责分工负责）（二十）搭建大中小企业融通发展平台。实施大中小企业融通发展专项行动计划，加快培育一批基于互联网的大企业创新创业平台、国家中小企业公共服务示范平台。推进国家小型微型企业创业创新示范基地建设，支持建设一批制造业“双创”技术转移中心和制造业“双创”服务平台。推进供应链创新与应用，加快形成大中小企业专业化分工协作的产业供应链体系。鼓励大中型企业开展内部创业，鼓励有条件的企业依法合规发起或参与设立公益性创业基金，鼓励企业参股、投资内部创业项目。鼓励国有企业探索以子公司等形式设立创新创业平台，促进混合所有制改革与创新创业深度融合。（工业和信息化部、商务部、财政部、国资委等按职责分工负责）（二十一）深入推进工业互联网创新发展。更好发挥市场力量，加快发展工业互联网，与智能制造、电子商务等有机结合、互促共进。实施工业互联网三年行动计划，强化财税政策导向作用，持续利用工业转型升级资金支持工业互联网发展。推进工业互联网平台建设，形成多层次、系统性工业互联网平台体系，引导企业上云上平台，加快发展工业软件，培育工业互联网应用创新生态。推动产学研用合作建设工业互联网创新中心，建立工业互联网产业示范基地，开展工业互联网创新应用示范。加强专业人才支撑，公布一批工业互联网相关二级学科，鼓励搭建工业互联网学科引智平台。（工业和信息化部、发展改革委、教育部、科技部、财政部、人力资源社会保障部等按职责分工负责）（二十二）完善“互联网+”创新创业服务体系。推进“国家创新创业政策信息服务网”建设，及时发布创新创业先进经验和典型做法，进一步降低各类创新创业主体的政策信息获取门槛和时间成本。鼓励建设“互联网+”创新创业平台，积极利用互联网等信息技术支持创新创业活动，进一步降低创新创业主体与资本、技术对接的门槛。推动“互联网+公共服务”，使更多优质资源惠及群众。（发展改革委、科技部、工业和信息化部等按职责分工负责）（二十三）打造创新创业重点展示品牌。继续扎实开展各类创新创业赛事活动，办好全国大众创业万众创新活动周，拓展“创响中国”系列活动范围，充分发挥“互联网+”大学生创新创业大赛、中国创新创业大赛、“创客中国”创新创业大赛、“中国创翼”创业创新大赛、全国农村创业创新项目创意大赛、中央企业熠星创新创意大赛、“创青春”中国青年创新创业大赛、中国妇女创新创业大赛等品牌赛事活动作用。对各类赛事活动中涌现的优秀创新创业项目加强后续跟踪支持。（发展改革委、中国科协、教育部、科技部、工业和信息化部、人力资源社会保障部、农业农村部、国资委、共青团中央、全国妇联等按职责分工负责）七、进一步完善创新创业金融服务（二十四）引导金融机构有效服务创新创业融资需求。加快城市商业银行转型，回归服务小微企业等实体的本源，提高风险识别和定价能力，运用科技化等手段，为本地创新创业提供有针对性的金融产品和差异化服务。加快推进村镇银行本地化、民营化和专业化发展，支持民间资本参与农村中小金融机构充实资本、完善治理的改革，重点服务发展农村电商等新业态新模式。推进落实大中型商业银行设立普惠金融事业部，支持有条件的银行设立科技信贷专营事业部，提高服务创新创业企业的专业化水平。支持银行业金融机构积极稳妥开展并购贷款业务，提高对创业企业兼并重组的金融服务水平。（银保监会、人民银行等按职责分工负责）（二十五）充分发挥创业投资支持创新创业作用。进一步健全适应创业投资行业特点的差异化监管体制，按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则，抓紧完善进一步支持创业投资基金发展的税收政策，营造透明、可预期的政策环境。规范发展市场化运作、专业化管理的创业投资母基金。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金等引导基金的作用，支持初创期、早中期创新型企业发展。加快发展天使投资，鼓励有条件的地方出台促进天使投资发展的政策措施，培育和壮大天使投资人群体。完善政府出资产业投资基金信用信息登记，开展政府出资产业投资基金绩效评价和公共信用综合评价。（发展改革委、证监会、税务总局、财政部、工业和信息化部、科技部、人民银行、银保监会等按职责分工负责）（二十六）拓宽创新创业直接融资渠道。支持发展潜力好但尚未盈利的创新型企业上市或在新三板、区域性股权市场挂牌。推动科技型中小企业和创业投资企业发债融资，稳步扩大创新创业债试点规模，支持符合条件的企业发行“双创”专项债务融资工具。规范发展互联网股权融资，拓宽小微企业和创新创业者的融资渠道。推动完善公司法等法律法规和资本市场相关规则，允许科技企业实行“同股不同权”治理结构。（证监会、发展改革委、科技部、人民银行、财政部、司法部等按职责分工负责）（二十七）完善创新创业差异化金融支持政策。依托国家融资担保基金，采取股权投资、再担保等方式推进地方有序开展融资担保业务，构建全国统一的担保行业体系。支持保险公司为科技型中小企业知识产权融资提供保证保险服务。完善定向降准、信贷政策支持再贷款等结构性货币政策工具，引导资金更多投向创新型企业和小微企业。研究开展科技成果转化贷款风险补偿试点。实施战略性新兴产业重点项目信息合作机制，为战略性新兴产业提供更具针对性和适应性的金融产品和服务。（财政部、银保监会、科技部、知识产权局、人民银行、工业和信息化部、发展改革委、证监会等按职责分工负责）八、加快构筑创新创业发展高地（二十八）打造具有全球影响力的科技创新策源地。进一步夯实北京、上海科技创新中心的创新基础，加快建设一批重大科技基础设施集群、世界一流学科集群。加快推进粤港澳大湾区国际科技创新中心建设，探索建立健全国际化的创新创业合作新机制。（有关地方人民政府牵头负责）（二十九）培育创新创业集聚区。支持符合条件的经济技术开发区打造大中小企业融通型、科技资源支撑型等不同类型的创新创业特色载体。鼓励国家级新区探索通用航空、体育休闲、养老服务、安全等产业与城市融合发展的新机制和新模式。推进雄安新区创新发展，打造体制机制新高地和京津冀协同创新重要平台。推动承接产业转移示范区、高新技术开发区聚焦战略性新兴产业构建园区配套及服务体系，充分发挥创新创业集群效应。支持有条件的省市建设综合性国家产业创新中心，提升关键核心技术创新能力。依托中心城市和都市圈，探索打造跨区域协同创新平台。（财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委等和各地方人民政府按职责分工负责）（三十）发挥“双创”示范基地引导示范作用。将全面创新改革试验的相关改革举措在“双创”示范基地推广，为示范基地内的项目或企业开通总体规划环评等绿色通道。充分发挥长三角示范基地联盟作用，推动建立京津冀、西部等区域示范基地联盟，促进各类基地融通发展。开展“双创”示范基地十强百佳工程，鼓励示范基地在科技成果转化、财政金融、人才培养等方面积极探索。（发展改革委、生态环境部、银保监会、科技部、财政部、工业和信息化部、人力资源社会保障部等和有关地方人民政府及大众创业万众创新示范基地按职责分工负责）（三十一）推进创新创业国际合作。发挥中国—东盟信息港、中阿网上丝绸之路等国际化平台作用，支持与“一带一路”相关国家开展创新创业合作。推动建立政府间创新创业多双边合作机制。充分利用各类国际合作论坛等重要载体，推动创新创业领域民间务实合作。鼓励有条件的地方建立创新创业国际合作基金，促进务实国际合作项目有效落地。（发展改革委、科技部、工业和信息化部等和有关地方人民政府按职责分工负责）九、切实打通政策落实“最后一公里”（三十二）强化创新创业政策统筹。完善创新创业信息通报制度，加强沟通联动。发挥推进大众创业万众创新部际联席会议统筹作用，建立部门之间、部门与地方之间的高效协同机制。鼓励各地方先行先试、大胆探索并建立容错免责机制。促进科技、金融、财税、人才等支持创新创业政策措施有效衔接。建立健全“双创”发展统计指标体系，做好创新创业统计监测工作。（发展改革委、统计局等和各地方人民政府按职责分工负责）（三十三）细化关键政策落实措施。开展“双创”示范基地年度评估，根据评估结果进行动态调整。定期梳理制约创新创业的痛点堵点问题，开展创新创业痛点堵点疏解行动，督促相关部门和地方限期解决。对知识产权保护、税收优惠、成果转移转化、科技金融、军民融合、人才引进等支持创新创业政策措施落实情况定期开展专项督查和评估。（发展改革委、中国科协等和各地方人民政府按职责分工负责）（三十四）做好创新创业经验推广。建立定期发布创新创业政策信息的制度，做好政策宣讲和落实工作。支持各地积极举办经验交流会和现场观摩会等，加强先进经验和典型做法的推广应用。加强创新创业政策和经验宣传，营造良好舆论氛围。（各部门、各地方人民政府按职责分工负责）各地区、各部门要充分认识推动创新创业高质量发展、打造“双创”升级版对于深入实施创新驱动发展战略的重要意义，把思想、认识和行动统一到党中央、国务院决策部署上来，认真落实本意见各项要求，细化政策措施，加强督查，及时总结，确保各项政策措施落到实处，进一步增强创业带动就业能力和科技创新能力，加快培育发展新动能，充分激发市场活力和社会创造力，推动我国经济高质量发展。国务院2018年9月18日（此件公开发布）...

北京时间周四凌晨两点，美联储公布九月利率决议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点，至2.00%-2.25%，符合市场预期。这是美联储年内第三次加息，也是2015年底正式启动货币政策正常化以来第八次。决议声明显示，美联储注意到，就业岗位增加和经济活动扩张持续“强劲”，期待联邦基金利率进一步渐进式上升与中期内经济活动可持续扩张，劳动力市场环境，以及通胀接近联邦货币委员会FOMC设定的2%目标相吻合。美联储将根据实际和预期经济条件作出利率决定，包括劳动力市场环境、通胀现状与预期，以及对金融市场和国际环境变化的解读。值得注意的是，金融危机结束以来就一直出现在决议声明中的“货币政策立场保持宽松（the stance of monetary policy remains accommodative.）”被删除，这应该是美联储货币政策正常化的最后一步。FOMC点阵图：今年12月加息几乎“板上钉钉”根据最新点阵图，预计2018年还将加息1次（16名委员中12名赞成），2019年料将加息3次，2020年加息1次。与之对应的，中值预测显示2018年底联邦基金利率料为2.375%（6月预计为2.125%），2019年底联邦基金利率料为3.125%（6月预计为2.875%），2020年底联邦基金利率料为3.375%（6月预计为3.375%），更长周期的联邦基金利率料为3.000%（6月预计为2.875%）。虽然美国二季度GDP增速达4.1%，创近四年最快纪录，美联储官员认为这种趋势难以持续，美联储经济预期摘要（SEP）显示，预计2018年实际GDP增长中值3.1%（6月预计增长2.8%），2019年GDP增长2.5%（6月预计增长2.4%），2020年GDP增长2.0%（与6月持平）。失业率继续维持在历史低位，预计2018年失业率为3.7%（6月预计3.6%），2019年、2020年失业率为3.5%（与6月持平）。中短期通胀率预期基本不变，2018年PCE通胀率为2.1%（与6月持平），2019年料为2.0%（6月份料为2.1%），2020年PCE通胀率为2.1%（与6月持平），核心通胀率方面，2018-2020年核心PCE通胀率分别为2.0%、2.1%和2.1%，均与6月持平。美联储经济预期摘要（SEP）美联储宣布加息后，美国三大股指小幅冲高后一度回到平盘点位附近，尾盘受金融股杀跌影响全线收阴，截至收盘，道指下跌106.93点，跌幅0.4%，报26385.28，纳指收跌0.21%，报7990.37，标普500指数下跌0.33%报2905.97。银行股方面，富国银行收跌1.97%，美国银行收跌1.76%，高盛收跌1.56%，花旗集团收跌1.44%，摩根大通收跌1.18%。十年期美债收益率回落3.8基点至3.061%，美元指数探底回升站稳94关口，黄金现货则在1200美元附近反复拉锯。美联储主席鲍威尔随后出席新闻发布会。鲍威尔表示，美国经济强劲，劳动力市场健康，但并非一切都完美，美联储正竭尽所能，以维持经济的强劲表现。对于金融体系，鲍威尔认为由于更高的资本金和流动性要求，美国银行业比十年前更加强大，足够应对不同时期的挑战和满足商业及居民需求。他还特别提到了决议声明中删除了“货币政策立场仍然宽松（accommodative）”表述，强调渐进式加息路径并非因此而改变，这只是反映了美国经济增长符合预期。对于独立性，鲍威尔表示美联储将专注于自己的工作，而不是总统特朗普说什么就是什么。同时基于菲利普斯曲线，美联储预计在可预见的未来美国将维持低失业率和通胀率。对于贸易摩擦，鲍威尔表示，美联储听到了很多行业关于贸易形势恶化的担忧。但目前并没有反应在美国的经济数据上，“我关注的是未来会怎样，保护主义对美国经济、美国工人和家庭，乃至其他经济体都是不利的。关税可能成为企业加价的理由。美国经济目前处于非常良好的时期，但说是特朗普税改利好的功劳还为时尚早。并不能排除2020年以后财政刺激效果降温后降息的可能。”对于新兴市场，鲍威尔表示，美联储无法过多考虑自己的政策对新兴国家的影响。有一些国家在面临压力，但并不是大部分国家都这样。美联储能做的就是保持自己政策的透明性、并维持美国经济平稳增长。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

资管新规后，去杠杆、去通道趋势明显，信托、基金子公司等原有模式难以为继，转型意愿强烈，ABS成为重点突破口之一。但是，近期频繁出现的违约事件证明，这一新方向离真正的成熟化发展尚有距离。“公司目前加大转型力度，对我们业务部门来说，目前比较看好ABS。对基础资产的要求，首当其冲的就是要有一定的现金流来支付项目成本。”北京某信托公司投资银行部负责人向第一财经表示。不过，今年来信用风险频发，ABS作为一种信用品，信用风险也密切出现在资产证券化产品中。近日，*ST工新（600701.SH）公告其设立的一单资产证券化产品出现违约，该产品也是国内首单获批的上市公司主体 CMBS。根据wind不完全统计，今年来已经发生30多起ABS信用事件，包括红博会展ABS在内，共有9例ABS计划被下调了评级。多种增信仍违约近日，*ST工新（600701.SH）公告，委托厦门信托设立的“厦门信托— 红博会展单一资金信托”在信托还款日无法按时支付贷款本息。该信托第三期、第四期合计应付本息为7410万元，截至目前尚余6510万未按时足额归集。按照《信托合同》，该事项已触发“违约处理”约定条款，厦门信托宣布该信托贷款于 2018 年 9 月 18 日提前到期，并要求工大高新于 2018 年 9 月 18 日向其归还全部未偿贷款本金及相应利息。上市公司公告显示，截至 2017 年 9 月 29 日，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具验资报告（瑞华验字【2017】48090020 号），红博会展专项计划实际收到认购资金 9.5 亿元，达到专项计划目标募集规模，并于 2017 年 9 月 29 日成立。红博会展信托受益权资产支持专项计划是国内首单获批的上市公司主体 CMBS，发行规模 9.5 亿元，分为 10 档，其中优先级证券发行规模 9亿元，为 9 档，发行时评级 AA+。但目前该产品的9档证券评级，已均被下调至 B+，也就是说连跌 10 个等级。“我觉得还是主体有问题，这个上市公司也不算是强主体，只能算是一般主体。”上述北京信托公司投行部负责人称。“一般情况这种情况的出现可能是主体资产或多或少出现了问题，现金流的回收不足以兑付资产支持计划的本息。其次和交易结构安排也有一定关系。” 北京德恒律师事务所资产证券化律师陈旭光分析称。由于2017年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，*ST工新自2018年5月3日起被实施退市风险警示，股票简称由“工大高新”变更为“*ST工新”。2018年8月17日复牌以来，*ST工新连续25个交易日跌停，截至9月25日收盘报收2.48元/股，今年年初至今下跌75.45%。值得注意的是，该产品设置了包括超额利差、内部分层、物业抵押、应收账款质押、差额支付、担保、保证金、留存金等多种增信措施，即便如此仍曝出预警，引发市场对 ABS 产品违约风险的关注。“ABS是一个趋势，但是现在什么资产都往ABS上装，未来可能会有一定的监管。”上述北京信托投行部负责人也告诉记者。负面事件三大诱因分析人士指出，作为一类特殊的标准化金融产品，ABS 既有传统意义上的信用风险，也有基于其产品特征而产生的一些独特风险。从负面事件发生的原因来看，东吴证券认为原因主要有三类：一是基础资产现金流大幅下降；二是由于原始权益人或差额支付承诺人和担保人信用水平发生恶化，如资产负债率上升较快、盈利能力较弱等原因；三是因交易结构设计和后续管理方面存在缺陷。“作为一种信用品，出现信用风险很正常，这既可以验证ABS 产品设计和相应增信措施的效力，也凸显了信用分析和交易结构设计的重要性。随着 ABS 市场的发展，更需要不断提高产品设计水平和投资分析能力。”东吴证券分析指出。在刚刚过去的一周，银行间市场共有10期信贷资产支持证券和2期资产支持票据公开发行，共规模是584.03亿，基础资产包括汽车贷款、个人住房抵押贷款、消费性贷款以及不良贷款等。截至目前，共计有ABS项目1442只，应收账款和租赁租金类资产证券化项目数量比重的占比最高，分别是18.72%和16.02%。按照发行总额来看，个人住房抵押贷款ABS发行总额最高，约为6620亿。除了信用风险，陆续有ABS被有关部门所处罚。9月18日，江苏证监局对华泰美吉特灯都资产支持专项计划的原始权益人和管理人作出行政监管措施，对原始权益人出具了警示函，并要求管理人限期改正。原始权益人违规的事实包括向管理人等中介机构提供虚假材料、侵占损害专项计划资产、内部控制制度不健全等。评级机构受到处罚的原因包括但不限于，未有效开展现场考察和访谈、未与委托方签署业务约定书、未对相关信用评级报告所依据的文件资料的真实性、准确性、完整性进行核查和验证等。此前的，2017年7月，基金业协会对恒泰证券进行的处罚涉及“宝信二期”、“宝信四期”、“吉林供水收费”三个ABS项目；3月29日对上海富诚海富通资产进行纪律处分涉及4个ABS项目；山东证监局对邹平电力ABS相关方出具警示函等。陈旭光认为，完全避免ABS的风险风险事件也不太现实，但确实可以采取一些措施来缓解风险。“第一是做好基础资产的筛选，确保基础资产的现金流能偿付本息；第二加强对基础资产的管理，使得现金流回到监管账户、回到专项计划账户，以防止被挪用的风险。”天风证券也表示，近期ABS信用事件较多，信用风险值得关注。其建议投资小额分散的小贷类ABS以及强主体、债权债务明确的供应链ABS，而且由于标准化程度高、规模较大，流动性提高也值得期待。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

　　去年前10个月，仅有富达中国债券一号私募基金一只基金发行。去年11月到今年9月，外资私募发行已达18只！　　外资布局国内证券市场步伐提速。随着瑞银资产管理和元胜投资9月推出的两只新产品——“瑞银灵活策略债券私募基金一号”和“元盛中国多元化一号私募基金”发行成立，从去年11月份起，10个月时间，外资私募基金发行已达18只。　　据中国基金报统计，截至9月25日，已有贝莱德、富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、施罗德、安中、元胜、桥水、毕盛等14家外资机构先后获得私募证券投资基金管理人资格，除桥水、毕盛尚未发行产品外，其余12家发行的外资私募基金产品数量达19只产品。　　这些产品包括主动投资、债券、量化、绝对收益等风格，多数以权益类基金，其中瑞银、富达、惠理备案3只产品。　　从发行节奏上来看， 今年外资发行速度越来越快。截至9月25日，2017年发行的外资私募数量仅有5只，2018年已有14只。　　今年以来，外资进入中国证券市场的节奏加快。与国内投资者看法有所区别的是，外资大多数对中国经济和A股市场较为乐观。　　国外资金却在借着今年博鳌亚洲论坛之后中国进一步扩大金融开放的契机，通过“沪港通”、“深港通”加速流入 A 股市场。今年6 月 A 股正式纳入 MSCI 新兴市场指数，9 月27日又可能纳入富时罗素国际指数体系，将进一步对外资投资A股形成吸引力。　　今年贝莱德在国内发行的首只私募产品—— “ 贝莱德中国 A 股机遇私募基金 1 期” 曾在国内引起高度关注。一是因为其准备在募集结束后一次性建仓，投资范围全部都是 A 股股票。二是因为其偏低的管理费率——每年管理费仅0.75%。　　京东金融首席经济学家沈建光表示，外资抄底 A股市场主要有三方面原因：首先，海外投资者受到国内去杠杆、环保等措施的影响更小；中国政府正在加快金融开放步伐，增加了外资投资 A 股的吸引力；海外投资更加看重改革与去杠杆的长期意义，过去多年来，中国靠债务增加支持的增长模式不可持续，去杠杆、去产能等政策，虽然短期内会让中国经济出现下滑，但从长期来看，降低债务会使得经济运行稳健。　　“瑞银灵活策略债券私募基金一号”基金经理楼超表示，随着中国政府采取措施缓解融资环境和稳定增速，总体货币政策会相对比较稳健。经过去产能和结构调整后，部分行业以及主要国企的业绩将有所提升。　　摩根大通亚太区副主席李晶近日指出，摩根大通对中国本土经济非常看好，虽然短期来看有一些挑战。未来数年中国经济会继续转型，从出口拉动转向内需拉动；新经济体系会成为中国经济增长的最要的动力。中国债券市场在全球占第二位，具有较好的投资价值。　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

　　近日，江苏证监局接连对ABS业务开出两张罚单，昆山美吉特灯都管理有限公司因违规向中介机构提供虚假材料，被采取出具警示函的监管措施；上海富诚海富通资产作为计划管理人，未对美吉特ABS基础资产及原始权益人进行全面的尽职调查，也被责令限期整改。　　今年以来，ABS监管持续加码。截至9月25日，地方证监局已经对ABS开出三张罚单，基金业协会也对基金子公司ABS业务进行过纪律处分。　　监管部门　　接连开出ABS罚单　　时隔5个月，地方证监局再对ABS业务开出年内第二张罚单。　　9月18日，江苏证监局对华泰美吉特灯都资产支持专项计划的原始权益人和计划管理人分别开出两张罚单，对原始权益人出具警示函，并要求计划管理人限期内整改。　　上述两张罚单涉及华泰美吉特灯都这一ABS项目，行政监管措施通告函中指出，昆山美吉特灯都管理有限公司的违规事实在于，作为华泰美吉特灯都资产支持专项计划原始权益人，向上海富诚海富通资产管理有限公司等中介机构提供虚假材料、侵占损害专项计划资产、且内部控制制度不健全。而上海富诚海富通资产作为计划管理人，未对美吉特ABS基础资产及原始权益人进行全面的尽职调查、在美吉特ABS存续期间未能有效监督检查基础资产现金流状况、出具的《华泰美吉特灯都资产支持专项计划说明书》内容与事实不符，违反了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第十三条、第四十二条的规定。　　江苏证监局责令上海富诚海富通资产应当在2018年10月31日前，提交书面整改报告。昆山美吉特灯都则领到证监局出具的警示函。　　事实上，这并非证监局对ABS业务出具的首张罚单，早在今年4月13日，国信证券因未对邹平电力基础资产进行全面的尽职调查，被山东证监局出具警示函。　　2018年3月19日，中国基金业协会也对上海富诚海富通资产进行纪律处分，涉及“徐工租赁二期”、“天风证券一期”等4个ABS项目。　　资管机构ABS　　今年备案接近400只　　截至9月24日，今年ABS已经备案近400只，从管理人角度上看，ABS领域还是呈现券商独大的局面。　　数据显示，今年备案的399只ABS中，中信证券作为管理人的ABS项目达到31只，暂居ABS备案产品数量之首。德邦、方正证券、华泰证券(上海)资产管理有限公司三家券商备案只数也均超过20只。　　相比券商，22家基金子公司备案的ABS项目合计41只，数量占比仅10.27%。深圳平安大华汇通财富备案了6只ABS项目，华夏资本也备案了5只。　　基金业协会发布的2017年度资产证券化业务备案情况综述显示，2017年底，在1125只出具备案确认函的产品中，管理人为证券公司的71家，基金子公司47家，企业资产证券化业务主力发行机构仍为证券公司。从发行规模来看，证券公司发行的产品规模合计12961.00亿元，占比80.33%；基金子公司发行的产品规模合计3174.20亿元，占比19.67%。　　按照存续规模统计，证券公司发行的产品存续规模合计9568.50亿元，占比81.71%；基金子公司发行的产品规模合计2142.22亿元，占比18.29%。　　不过，随着ABS违约风险暴露， ABS业务也迎来监管加码。今年5月份，上交所和深交所分别发布《资产支持证券存续期信用风险管理指引(试行)》和《资产支持证券定期报告内容与格式指引》，建立以管理人为核心的系统全面的信用风险管理制度，并明确了管理人、原始权益人、资产服务机构、增信机构、托管人、资信评级机构等参与机构在信用风险管理中的具体职责。　　指引还将资产支持专项计划分为正常类、关注类、风险类和违约类，要求管理人应当按照指引规定，根据风险监测和排查结果对专项计划实施分类管理。　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

据国外媒体报道，日本研究人员于9月22日发射了两颗前往国际空间站的卫星。据悉，周末在日本静冈县大学进行的发射是太空系留自动机器人卫星（STARS）项目，也就是所谓太空电梯项目的首次太空试验。根据该项目网站上的信息，这些被称为STARS-ME的卫星将“通过H-IIB火箭发射的HTV飞行器送入国际空间站”。发射计划原定于9月11日启动，目前尚不清楚为什么推迟了一个多星期。如果成功的话，太空电梯有望大大降低人与货物往返太空的成本。尽管如此，目前太空电梯仍有许多需要改进的地方，比如采用抗高能宇宙射线的特殊电缆。在此之前，2009年、2014年和2016年日本分别进行了名为STARS, STARS-II以及STARS-C的发射项目，目前只有STARS还在太空中运行。而另一项名为STARS-AO的新发射计划也将于10月29日启动。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

日前，又有一家银行因违反《征信业管理条例》接到罚单。在被处以罚款的同时，其责任人已送至公安机关，这是央行处罚信息中首次明确指出，直接责任人侵犯公民个人信息，涉嫌犯罪，移交公安机关。中信银行违规查询征信被罚50万元9月21日，中国人民银行太原中心支行网站发布行政处罚信息显示，中信银行股份有限公司太原分行未经同意查询个人或者企业的信贷信息，根据《征信业管理条例》第四十条，责令限期改正，对单位处以罚款人民币50万元;对直接负责的主管人员共计处以罚款人民币9万元；直接责任人侵犯公民个人信息，涉嫌犯罪，已移送同级公安机关。基金君查询获知，征信业管理条例第四十条如下：根据《征信业管理条例》第四十条的规定，“对单位处5万元以上50万元以下的罚款”。由此可见，此次中信银行太原分行被处以50万元人民币的罚款，已是条例规定的处罚上限，即所谓的“顶格处罚”。首次明确：责任人涉嫌犯罪已被移送公安事实上，银行因违反《征信业管理条例》被罚并不鲜见。今年8月，央行营管部开出系列罚单，共有4家机构被罚，主要包括银行、消费金融以及汽车金融领域，被罚原因均是违反征信管理条例。其中，渤海银行因个别国库经收业务未通过“待结算财政款项”科目核算、未按照规定履行客户身份识别义务，违反了《征信业管理条例》相关规定，被央行营管部对其处以合计94万元罚款。对民生银行被处罚的原因，央行营管部表示，民生银行因未按照规定核算国库经收处收纳的预算收入，且部分营业网点柜台内或存取款一体机内待支付券中含有残损券，违反《征信业管理条例》相关规定、被处以16.3万元罚款。然而，与此前的处罚相比，此次中信银行罚单显示，“直接责任人侵犯公民个人信息，涉嫌犯罪，已移送同级公安机关。”这是央行处罚信息中首次明确：直接责任人侵犯公民个人信息，涉嫌犯罪，移交公安机关。金融机构征信违规监管趋严除银行、消费金融、汽车金融等机构外，信托公司也是征信违规监管对象。近日，北方国际信托收到一张5万元的罚单，系首家因征信违规被罚的信托公司。8月1日，中国人民银行天津分行发布的处罚信息中，出现北方国际信托身影。近年来，随着监管趋严的态势，金融机构被处罚的力度加大。据记者统计，信托公司受罚数量也在逐年上升，但因违反《征信业管理条例》相关规定这一原因被处罚的信托公司并无前例，北方国际信托是首家。据证券时报记者获悉，北方国际信托系未经相关人士授权，擅自查看了征信报告，在监管抽查中发现了这一问题而遭遇处罚。资深信托研究员袁吉伟表示，“对于金融机构而言，在对接征信系统时，有具体的要求，包括数据录入、流程制度、不能外接端口以及征信数据查询需要企业必要的授权，现在央行检查得很严格。”不少信托业内人士表示，从业这么多年，第一次看到因为征信违规被罚的案例，看来这是最近监管重点审查的领域。事实上，因为查询客户个人征信而被罚款的银行也越来越多，已经有多家银行却因查询用户及企业信用信息遭受过处罚。就最近而言，7月31日，人民银行济南分行官网公布了几起行政处罚信息。其中，中国民生银行股份有限公司潍坊分行因违反《征信业管理条例》相关规定被罚款50万元。莱芜农村商业银行因违反《征信业管理条例》、《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》有关规定，被罚款8万元；威海市商业银行、中国农业银行济南分行、中信银行济南分行、民生银行济南分行都因违反《征信业管理条例》有关规定分别予以罚款2万元、5万元、10万元、30万元。8月1日，中国人民银行天津分行网站发布行政处罚信息显示，广发银行天津分行违反《人民币银行结算账户管理办法》、《征信业管理条例》相关规定，给予其警告，并处以7万元罚款。金融机构有权查询，为何又遭受处罚？2013年1月颁布的《征信业管理条例》规定：国家机关可以依法查询金融信用信息基础数据库的信息。然而，那些不与用户沟通未签订协议就直接进行的征信查询，其实已经构成了违规。按照《征信业管理条例》规定，“在未明确告知不良后果并取得书面同意前，不得采集个人的收入、存款、有价证券、不动产等信息”。也就是说，银行及第三方金融机构在查询客户个人征信时，没有经过客户同意的查询都是违法违规的行为。这项规定意在保护公民的个人隐私，而态度之所以明确，跟个人征信报告涵盖的内容之广有很大关系。个人的征信信息包含了个人的身份类、住宅类敏感信息，个人的电话、医疗、汽车贷款、房产贷款及信用贷等信息。作为具有获取个人征信信息先决条件的金融机构，银行在采集个人信息时会更有便利条件。内鬼监守自盗，泄露个人征信信息从而为诈骗活动提供后盾的案例屡见不鲜。2015年，中信银行大连分行东港支行的保安，利用内部网上漏洞，批量下载用户信息被依法判刑。同年，中国农业银行淄博分行电子银行部员工将自己账号交由他人使用，间接参与公民征信信息倒卖获利，被依法判刑。2016年，湖南一行长伙同同事利用职务之便，将257万条个人信息贩卖并非法盈利230万元，曾引起行业巨震。新华社曾曝光一起信息被泄露事件调查，结果发现，之所以诈骗份子在诈骗时精准度能达90%，主要是源于监守自盗的“内鬼”和黑客的“功劳”。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

投资股市是许多人理财增值的选择之一，对于一些对股市行情并不了解的人来说，专家的分析与意见便变的尤为重要了，然而，专家的意见应该是作为参考，真正的知识还是需要自己掌握。家住马群的李女士一直想要投资股票进行理财增值，但无奈李女士对股市一窍不通，只能在网上找找相关的股市分析视频，加深一些对股市的了解。直到今年6月，李女士通过微信群认识了一名自称是炒股专家的张某，添加好友后，张某便经常向李女士推送一些炒股信息和一些自己炒股的心得，并告知李女士如果前期不懂得如何进行投资，可以进入自己的团队，只要听从张某的指挥安排便能稳赚不赔，经过张某长达一个月的劝说，李女士心动了，当即便听从张某的建议，下载了一个炒股软件，开通了某交易账户之后立马向账户中转入了66万元，同时也加入了张某的微信团队群。进群后，群里不仅每天发布股票信息和专家对股票行情的预测和同行内幕信息，还会指导队员如何购买股票，如何不亏本，如何赚钱。开始李女士有赚有赔，但基本赚的多。可是就在8月6日这天，李女士在张某的指导下再次进行操作，结果当天66万就一下子亏了56万，张某见情况不对，立即将剩余的10万元提现，然而刚申请提现，自己就被踢出了群，微信也被拉黑了。目前，警方已针对此事展开调查。警方提示：在社交平台上看到各类理财投资培训推荐时，不要轻易相信陌生人甚至是“专家”的建议，如果想要学习相关知识，可以通过相关书籍及正规渠道学习，以免上当受骗。靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

在互金的寒冬期，2C金融发展受限，而2B金融的日子也不好过。小微企业贷、经营贷基本难以为继，据知情人透露，部分银行的小微企业贷款部，已停止放款。而依附在产业链之上的供应链金融，也不容乐观。根据统计，供应链金融超过53%的玩家都已退出，还有很多在拼命硬撑。2B金融正在一个艰难抉择的岔路口：是断臂求生，还是埋头慢熬？01热潮退去2B金融和2C金融，略有不同。2B金融是给企业贷款的金融，钱大多进入生产和投资环节；而2C金融是给个人授信，消费性质更多。因此，2B肩负的历史和社会责任，可能要比2C重得多。扶持实业、促进经济发展，是2B金融的使命。而它们同时是经济的晴雨表，能最快感知时代的脉搏。“最近小微企业的逾期率在急剧上升。”一家小微企业贷平台的风控负责人林墨称，他们的坏账率，已爬上了两位数。而他们给小微企业贷款的利率都低于20%，目前的利润已覆盖不了成本。“放得越多，亏得越多。”林墨称，他们已基本停止放款，把全部精力放在催收上。原本不是公司核心部门的催收部，最近在急速招人。但小微企业贷的催收并不容易。“企业催收，可能陷入漫长官司，催回周期极长。”林墨称。而像林墨这样的小微企业贷平台，几乎都停止了放款。城商行和一些较为创新的银行，都曾重点布局中小微企业贷，而如今，它们也收紧了这块业务。“我们每年有给中小微企业放款2000万的指标，但现在即便是有硬性指标，我们也不敢放款。”某城商行小微企业贷负责人称。小微企业贷平台收紧，2B金融的另外一个核心金融品类——供应链金融，情况是否好点？数据显示，涉及供应链金融的互金公司，已由巅峰时期的820家，降到了现在的388家。换言之，超过53%的公司已经退场。“在现在的情况下，平台能坚持下去就很不容易了。”某供应链金融平台业务负责人肖亮表示。他的公司去年交易规模数十亿，扣除各种成本后，净利润不到500万。很多从业者在接受采访时表示，供应链金融企业，仅有不到7%的利润空间，扣除其他成本，实际盈利不超过4%。今年以来，肖亮的公司一直在紧缩业务，不求盈利，但求不亏。为此，平台风控已经近乎严苛。如果有100家小微企业来申请，最多只有10家过审。放款也不是一次性的，而是分批打款。“现在头等大事就是风控，不敢马虎。”肖亮说。“平台借款的一家小微企业，出现了一笔相当大的逾期。”肖伟称，一切的导火索，就是从这家企业逾期开始的。此后，情况每况愈下。金融就如多米诺骨牌，一旦第一张牌倒下，后面就会出现一系列的连锁反应。而供应链金融退潮是从今年年初开始的。肖亮认为，这波倒闭潮，几乎是必然。“很多供应链金融的业务重心，都是小微企业信用贷、抵押贷。”他称。有从业者统计，某些平台小微企业贷款占比甚至达到了80%以上，在这一部分中，出现逾期或者坏账的，占比还有75%。而小微企业，几乎是金融产业中最边缘的一环，抗风险能力极弱。针对小B的金融，出现了集体的倒闭和缩紧，其核心原因就是：小微企业危机初现，发展困难。02贷款难什么才算小微企业？目前我国对小微企业的划分标准主要包括三个：除工业企业外，资产总额不超过千万；从业人数不超过80人；年度应纳税所得额不超过30万元。它们多集中在沿海发达城市，多是为生活服务产生的个体工商，就如密布在全国的毛细血管。尽管如今陷入危机，但前三年，小微企业却迎来过一波资金红利期。当时它们是政府的重点扶植对象，监管也鼓励多方为其提供贷款。其中的一个参与主力，就是银行。对于银行来说，小微企业规模不大，又有抵押担保，还算看得过眼。知乎用户“王团结”这样形容当时贷款的盛况：“超市供货商们，一头被厂家压货，另一头被超市压款，手里哪里有什么现金。忽然银行一声炮响，给供货商送来了巨额资金，商会会长、副会长们大喊一声：‘跑啊，兄弟们，拿钱去！”“当时是我们挑银行。”小微企业主许铭回忆，那时几乎每天都有一两个信贷员来拜访，贷款年化利率最高才8%。靠着贷款，他名下有了一家加工厂、一家饭店和一家宾馆，员工几十人。但银行却是“矮子里挑高子”，将小微企业中的典型挖出来后，绝大多数的小微企业尚无人服务。于是，互金进入，开始捡银行的漏。据统计，2017年上半年，网贷行业流向实体经济的资金，基本占同期网贷行业成交量的50%以上。下半年监管收紧，成交规模降低，但依然占41%。“很多网贷平台，都是在给小微企业放款。”林墨称，整个网贷行业有近两万亿规模，如果小微企业贷占比一半，也应该是万亿规模。银行鼓励、互金崛起，所以小微企业迎来了发展的黄金三年。而从去年年底，情况开始发生改变，银行开始抽贷，要求企业提前还款。这直接导致了部分小公司资金链断裂。今年以来，生意更不好做了。“现在三线城市街边的实体店，能活过半年以上的，都算老店。”一个印刷店主称。在这样的情况下，许铭不得不关掉了自家的饭店和宾馆，并对加工厂裁员。而他再去寻找贷款时，发现极为困难。只有一些小型的城商行愿意受理，且利率很高。“年化从10%-20%不等。”许铭说，银行担心小微企业的生命周期太短，因此贷款时间越长，利息反而越高。湖北省襄阳市审计局发布的调研报告指出，目前银行放贷时，还会存在很多“猫腻”。比如某企业从银行贷款350万元，银行会先贷出300万元，要求企业以存单形式存入60万元，再以该存单为质押，向企业贷款54万元。企业实际获得的贷款是金额294万，却需要支付354万贷款利息。许铭透露，在三线城市，很多银行的贷款流程是这样的：提交贷款申请资料后，要找到相关负责人，“他们会去检查小微企业的资产，所以要给他们塞红包。”“整个流程下来，几十万借款，差不多需要3万元的红包，和15天左右的审批时间。”许铭称。银行抽贷之后，很多小微企业的资金断流，就连互金平台的钱也难再偿还。“我调研了我们平台上的大部分逾期客户，很多都是银行的逾期用户。”林墨称，对于这样的用户，他们也不可能再继续放款。“今年本来期望有50亿交易量，到现在，完成的不到20亿。”某专注小微企业贷的平台负责人表示。“我们催收逾期客户，和他们交涉的时候，绝大多数人都表示，愿意还钱，只是业务实在不行，无钱可还。”林墨称，面对这种情况，他们只能展期，等待客户缓和。绝大多数的金融机构，都开始等待。等待这个经济周期的过去，等待冬天后面的春天。03负重前行现在和许铭一样的小微企业主，不在少数。工信部统计显示，中国有33%的中型企业、38.8%的小型企业和40.7%的小微企业的融资需求得不到满足。还有数据显示，中国中小微企业正规部门的融资缺口，接近1.9万亿美元。但嘉实金服副总经理吕雅璇认为，小微企业的发展放缓只是阶段性的，相关贷款业务仍有继续发展的空间。所以，与其消极等待，不如主动进攻。值得注意的是，更多的数据正在开放，这对于2B金融来说，是一个巨大的机遇。国家正在将税务、发票数据点滴放开，这是小微企业的一个强相关的信用数据。在税务领域也出现了不少互金公司，专注用税务数据给企业授信。另一方面，社保、水电、工商、消防、公安等的数据，也开始打通，破除数据孤岛现象。小微企业的数据空白，正在被点滴修复。从金融平台的角度来看，要想顺利推进2B金融，需要解决两个问题。一个是小微企业和平台之间的信任问题。“小微企业贷款的核心就是充分知情，乃至贴身管理，要做到对小微企业有‘同吃同住’级别的了解，充分知晓其经营、财务信息。”吕雅璇对一本财经表示。也就是说，要利用一切手段，甚至派员工到小微企业驻扎，而不能仅仅基于抽象化的数据、报表。如此深耕的方式，周期长、成本高。但在当前的情况下，最笨的方式，才有效果。另一个平台要解决的问题，是小微企业交易数据真实性的问题。而供应链金融对于解决这个问题，有绝对的优势。“如果小微企业贷是基于有真实业务的供应链金融，资金端和资产端都是最安全的。”锌财科技CEO吴涛说。他称，可以利用核心企业收集数据，捆绑信用。一个核心企业的上下游，都会有一些供应商和小微企业，它们依附在核心企业之上，为其提供原材料或帮助核心企业销售。而核心企业也收集到这些供应商的历年交易数据，对其发展现状有全面的了解。吴涛称，可以让金融科技公司先去尽调，对核心企业打分，给其一定的信用额度。而此时，就直接可以给核心企业相关的小微企业，直接授信。这样一来，金融科技公司面向的客户只有核心企业一方——小微企业交易的真实性，由后者保证。简而言之，要让核心企业参与到金融服务中。但这个模式最大的问题是，要一家家去啃核心企业，而且会对它们产生过强的依赖性，金融科技公司的话语权太弱。就现状来说，2B金融无疑变得更为艰难。但2B金融的意义巨大，尽管艰难，却不可放弃。行业从业者需要深耕行业，干脏活、苦活、累活，并在其中寻找新的机遇。而监管，也应该给予2B金融更多的扶持和帮助。毕竟，金钱进入实业和生产环节，才是真正的“掷地有声”。（应受访者要求，文中部分人物为化名）靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...