伴随着金融科技这个新事物，监管科技(RegTech)也被提上日程。

7月9日，在上海举行的“第四届金融科技外滩峰会”上，中国人民银行金融研究所所长孙国峰表示，中国发展监管科技非常必要，未来监管当局可以从金融机构直接抓取底层数据，这样就不需要金融机构或者金融科技公司向监管当局报送数据了。

中国人民银行金融研究所所长孙国峰

RegTech被定义为一种科技创新应用，用以应对监管要求合规的复杂挑战。英国金融市场行为监管局(FCA)将其描述为“运用新技术，促进达成监管要求。”

孙国峰在演讲中回答了几个问题：为什么要在中国发展RegTech，谁来推动，运用在什么领域，如何运用，谁来开发系统以及谁来买单。

孙国峰表示，在中国发展RegTech非常有必要，除了满足监管需要的角度，还有一个很重要的现实问题，就是中国的金融市场比较大，发展速度快，跨行业、跨市场，有很多新的产品，很多创新，这些创新也隐含着一些金融风险，为了应对这些金融风险，需要加强金融监管。

“但金融监管的人力成本越来越高，面对这么大的市场，这么多的产品，这么多的金融机构和金融数据，单纯靠人力进行监管，恐怕难以满足监管的需要。所以，在中国，RegTech不仅可以用来监管Fintech的发展，还可以满足监管当局对金融风险进行识别、防范和划界能力的提升，”孙国峰表示。

孙国峰认为，在中国金融监管是最具有包容性的，金融机构和金融科技公司不一定有足够的研发RegTech技术的动力，所以在中国推动RegTech的发展，可能更主要的是从监管当局角度来推动。

RegTech具体可以应用在什么领域呢?孙国峰指出，从国际看，主要是监管合规，也包括反洗钱、网络安全，在中国，除了这些方面以外，很重要一个应用的领域，就是防范金融风险，促进防范金融风险能力的提升。

人工智能可能成为监管科技的重要核心。孙国峰称，首先，发展RegTech，可以解决监管者的激励约束机制问题，避免由于缺乏必要的激励约束机制而导致的监管不力问题;其次，人工智能的引入，可以使得监管具有更高水平的全局优化计算能力;最后人工智能可以被用于预警系统性金融风险。

“我们人类发现不了的(风险)，人工智能可以发现，”孙国峰说。

对于中国应该如何发展监管科技，孙国峰表示，在微观层面，要建立金融科技行业监管规则，要实现风险监管的全覆盖，避免监管空白，要进行穿透式监管，把资金来源中间环节和最终的投向，穿透连接起来。在此基础上，综合全链条信息判断业务属性和风险特征，执行相应的监管规则，可以积极探索分类分级监管，针对经营规模、技术和风险能力，不同的机构的业务准入、创新方面，采取分级分类的监管方式，提高监管效率。

而在宏观层面，要完善宏观审慎监管体系，孙国峰发现，金融机构如果都采取人工智能、自主学习的方式管理风险，一方面微观的金融风险可能增强，另外也可能导致顺周期行为，现在很多金融科技公司对客户风险的判断，通过大数据进行实时分析，出现一个冲击之后，反应速度可能是毫秒级的，“如果所有的金融机构、金融科技公司瞬间都采取同样一个行动，比如一个负面冲击来以后，同时收缩授信额度，那对金融业就是一个非常大的冲击。所以从这个角度说，要通过宏观审慎的监管，采取逆周期的操作，避免顺周期的风险。”

此外，还需要推动金融数据标准化，监管当局还要针对行业技术标准，有效规范市场准入、退出制定相关的规则和标准等。

至于谁来开发中国的RegTech系统，孙国峰表示有三种路径：

路径一：由金融监管机构自身独立研究和开发RegTech的系统。

路径二：金融监管机构将RegTech系统的研究与开发外包，金融监管当局可以提出需求，专业的RegTech机构进行开发设计。

路径三：金融机构或Fintech公司开发RegTech系统，由金融监管机构进行选择和整合，包括评估，也可以聘用第三方评估公司进行评估，在这个基础上，形成适用于整个行业的RegTech系统。

最后，谁来为RegTech的成本买单?孙国峰认为有必要推动监管成本适度内部化，也就是说金融机构以及金融科技公司，适当分担监管当局发展RegTech的成本，“因为从Fintech(金融科技)行业的发展来说，为了有一个很好的监管环境，也有必要支付一些这种成本，可以把这种成本看作为了推动Fintech行业长期可持续健康发展的一个良好的外部环境所必需的。监管成本适度内部化，可以有助于解决监管的激励约束问题，也可以缓解金融监管中的不公平性问题。”