真假存管之辩

真存管还是假存管，究竟是不是 “只存不管”，这是一个问题。

《网络借贷资金存管业务指引》发布之后，之所以引起了一波银行对接P2P的小高潮，是因为其中帮银行撇清了发生道德风险的责任—— “存管人开展网络借贷资金存管业务，不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任。”

“早期的时候银行不愿意接，觉得承担声誉风险，当时成本很高....但现在银监会下了强制要求，慢慢的银行免责，银行又觉得对他也没有什么坏处，尤其一些中小银行。” 业内人士表示。

真融宝董事长吴雅楠表示，存管本来的目的是希望资金安全，在中央或者央行体系内在，在监控范围之内，而原来是在第三方支付或者央行体制外。此外，从老百姓角度看，希望在体系之内资金是安全的，解决这个问题的关键是监控资金投向什么，这得依靠托管而非存管来完成，“原来基金托管的定义，不光要负责资金的存管，还要负责管理人在做管理资金的时候投向是符合基金合同约定的。现在P2P存管资金的安全度在这方面银行不担责。”

在很多投资者眼中，银行给P2P用户开户，与证券开户完全不一样——证券公司帮投资者在银行开第三方主管账户，钱由证券公司进行第三方的计发，资金流向可以被完整监控，而P2P的银行存管没有此项功能，所以这里的 “存管” 二字需要加上引号。

一位股份行存管业务负责人解释道，没法做托管是因为三个问题，首先互联网金融企业不像证券公司已经积淀自己的信用，银行不愿意把责任往自己身上扛；其次银监会没有批复如何标准化存管，而证监会已经有法律文件建立了存款账户标准；第三是互联网金融企业的技术、客户、发展速度不断提高，银行托管审核的速度无法满足互联网金融的用户体验；第四是托管是银行最高等级的信用背书，做托管的时候银行要去调查每个投资人的每一笔钱去了哪个借款人手中，用去干什么了，才敢做托管，然而银行对资产端的信息了解到这个程度也很困难。

“银行只管钱存进来，但是不用负法律责任，最后的风险都在投资人身上，这样是不是有益于行业发展和投资人保护，不太好评价，”这位银行人士称。

《网络借贷资金存管业务指引》的发布，让很多第三方支付公司在P2P存管中从“主力”变成了“边缘人物”——《存管指引》答记者问中明确，第三方支付机构作为非银行支付机构，也不具备开展资金存管业务的基本条件，也就是说，即便是银行和第三方支付的联合存管也行不通了，更别提P2P资金直接存管在第三方支付了。

一位上海第三方支付公司管理人员表示，最近一直在当“搬运工”——将以前在第三方支付的网贷资金批量往银行迁移。他表示，以前第三方支付跟网贷是“联姻”的，现在必须撤出来让网贷平台跟银行“结婚”，“第三方支付先做‘媒婆’，帮银行做营销，撮合网贷平台和银行，不然银行不认识这么多平台，第二是要做‘稳婆’，平台要上线，我们帮忙接生，上线后做‘奶妈’，因为系统有一部分是第三方支付做的，有一些基于此的创新，比如T+0充值等等。”

下血本忍痛做存管

银行存管会不会加剧P2P企业的负担一直被业界热议，甚至有媒体报道“存管费用一年涨5倍。”

但上述支付公司管理人员称，涨5倍是因为平台本身的交易量增量较大，没有说的那么夸张，一般来说P2P公司存管费用少的需要一年50万，多的需要500万左右。

而上述股份行人士表示，存管费用有一部分是年费，价格大概在15万到60万之间，另外支付通道费用的平均水平是0.2%。

“假使一个中型平台一年交易量有10亿，一年的手续费要交200万，增加了那么多企业的成本，其实看着也挺不安的，”这位银行人士说。

可以用这个费用对照一下P2P的盈利水平。P2P平台大多对盈利水平讳莫如深，从公开披露的2016年的数据来看，宜人贷(NYSE：YRD)全年净利润1.61亿美元，微贷网净利润3.25亿元人民币，有利网净利润388.59万元人民币，玖富普惠594.25万元人民币，信而富（NYSE：XRF）亏损3336.6万美元，积木盒子亏损1025.44万元人民币，首金网亏损3033.17万元人民币。

而有业内人士估计称，目前具有可持续盈利能力的P2P平台不足1%，而6月底正常运营的平台数目为2114家。

靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！