人们经常将P2P借贷视同颠覆性的互联网技术应用，比如Uber等线上打车软件就使得世界各地的出租车服务公司惶恐。

Lending Club的成功IPO将人们对P2P借贷的期许与认知大大提升。投资者对Lending Club的市值期许已经证明,人们确实相信P2P借贷行业能够颠覆现有的金融服务行业。

Lending Club成立还不到8年，营收不到1.5亿美元，但Lending Club未来100亿美元的市场增长空间可媲美美国传统区域银行的市场空间，而这些银行的分支机构泛滥。

人们相信Lending Club将充分利用上市融资资金加速线上扩张，巩固自己的领导地位，其竞争对手们也将争相获取融资机会。

而这也将进一步促进P2P借贷行业的迅速发展，进一步侵蚀英美等国家银行的垄断地位。这么看来，未来传统金融服务领域或者说主流金融业的前景不容乐观。

不幸的是，银行对P2P借贷的威胁似乎不以为然。即使是面对线上打车应用Uber，惊慌失措的租车公司也开发了自己的线上应用，设置Uber使用障碍，而主流银行针对新兴的P2P借贷则是十分掉以轻心。

大部分英美主流银行都没有试图模仿P2P借贷模式发展自己的线上业务，或是设置P2P使用障碍亦或是在P2P公司壮大之前予以收购，许多英美主流银行漠视P2P借贷的高速增长。

有些美国银行甚至将自己的贷款通过P2P平台发放，而这不仅反映了银行的自鸣得意，也反映出银行风控能力的衰退。而在英国，Santander 银行也与英国本土第二大P2P平台Funding Circle达成合作，同意将小企业贷款业务转化至Funding Circle。

而P2P借贷行业的平静也部分显示出这个行业的相对较小的规模。虽然P2P借贷发展极为迅速( Lending Club 每年规模增长一倍，每季度规模涨10亿美元)，但P2P借贷和传统借贷市场相比还很弱小。毕竟美国整个消费信贷市场规模可高达3万亿美元。

另外银行也应该庆幸P2P业务存在的结构障碍，毕竟P2P借贷从零散市场融资很耗时，很多消费者也反感P2P借贷比起银行存款的复杂，虽然P2P借贷投资确实比银行存款收益高。

此外，虽然P2P平台在引入机构投资资金后摆脱了部分资金约束，Lending Club的贷款资金有近五分之四来自机构投资者。但机构投资者的稳定性和忠诚度不可衡量，机构投资者对快速增长和高额回报的要求十分高。鉴于P2P业务的属性，这不仅意味着需对投资者提供更高的投资收益，也意味着更低的违约率。

这在P2P借贷发展初期相对容易些，公开的信贷数据库使得Lending Club等平台能够快速的挑选优质借款人。而P2P平台不用负担昂贵的分支费用和老旧的系统维护成本，这些P2P平台能够为借款人提供更低的借款利率，为投资者提供更高的投资收益。

但随着P2P借贷业务的扩张，P2P平台可能需要为风险越来越高的借款人提供贷款。P2P借贷行业也在慢慢扩张诸如小企业借贷等风险较高的领域。

银行们可能就在赌P2P平台们无法渡过这一难关。毕竟P2P借贷行业初期的信用卡债务融资可用P2P平台自身的算法进行风控，但随着业务风险的越来越大，这就需要P2P公司掌握全方位的金融交易专业知识。

这是一个赌注，有一定的合理性，而且银行也没有那么多资本应付这些无穷无尽的新兴模式。但这也存在着风险，一旦银行赌错了，那么银行就需面临因自满而导致的颠覆性影响，正如Uber对其竞争对手造成的威胁一样。

By Jonathan Ford from FT