位于威斯康辛州的26岁的软件开发商Ryan Lichtenwald是Lending Club的一个会员，在Lending Club平台向其他个体借款人出借资金，他表示，“Lending Club的IPO我想参与购买，这是我第一次买上市股，也可能是最后一次”。

此次Lending Club IPO为平台上的老投资人配置了定向股份，Ryan Lichtenwald可以购买。Lending Club 主要是线上匹配借款人和有资金的个体投资人、机构投资者。

据知情人士透露，Lending Club通过上市融资了8.7亿美元，其上市股价为15美元/股，比之前预估的12-14的售价要高。Lending Club的IPO发行股数也新增30万股，总计5800万股。按照此售价，Lending Club的市值约为54亿美元，该估值不计算股票期权。LendingClub于2014年12月12日开始在纽交所挂牌交易，代码LC。

知情人士称，投资人对LendingClub的投资热情非常高，大部分投资人都没有买到自己想要购买的份额。

根据市场调研公司Ipreo的分析，Lending Club此次IPO针对平台上的投资人、公司职员以及其他公司亲密人士提供660万定向股数，这估计是近十年来融资额度低于20亿美元的上市交易中，定向股数最大的一笔。

分析人士称，Lending Club也面临着一系列风险，比如银行和其他初创公司的竞争压力，平台自身信贷质量，监管障碍等。

但也有许多潜在投资者将此次IPO视为进入新兴借贷行业的发展契机。Lending Club称得上是世界上最大的P2P平台，在Lending Club，借款人可以绕过银行进行借贷业务。

来自资产管理公司John Hancock Asset Management的高级分析师Michael Mattioli表示，“几百年来的借贷过程几乎千篇一律，Lending Club的业务模式是一个巨大的颠覆”。Michael Mattioli也打算买入Lending Club的股票。

Lending Club本身不提供借贷资金，而是充当借款人和投资人之间的中介，并收取中介费用。2014年前三季度，Lending Club的息后收入达1.43亿美元，与去年同期相比增长了122%。2014年前三季度，Lending Club加大了业务投资，包括投资2300万美元于产品开发及6100万美元于市场营销。

一些分析师也预测 Lending Club 2017年的收入将达8亿美元，利润额预测为1.5亿美元。知情人士称，Lending Club的估值也是按照这个利润额的35倍计算。

相比较金融交易服务公司(比如万事达、visa)，这种估值计算方式更适用于许多互联网公司，比如阿里巴巴、Facebook。

来自调研公司 Autonomous Research LP的分析师Brian Foran表示，“对金融领域的投资者来说，Lending Club的售价算是金融领域内非常高的，但是对科技领域投资者来说，这个售价是相当实惠的”。

Brian Foran表示Lending Club面临的一个风险是，平台发行的贷款与许多信用卡机构相比风险更大，信用卡这块也是Lending Club消费贷款的借款人的偏好。如果经济下滑，越来越多的Lending Club借款人违约，投资人可能会针对更高的风险提高自身投资利率，这对Lending Club平台的收入造成威胁。

Brian Foran称，Lending Club 发行的贷款中，只有约35%的借款人是高质量的信用分数高于720的。相比而言，信用卡机构发行的贷款有56%是高质量的借款人。而Lending Club的平均贷款规模(约1.5万美元)也高于信用卡机构(约1万美元)。

部分投资人也在权衡潜在的监管风险，毕竟某些特定的州禁止Lending Club的业务。当Lending Club正式上市，该公司可以使用联邦法律对抗部分州的限制，但无论如何有些州还是会负隅顽抗。

来自资产管理公司 Nuveen Asset Management的基金管理者Robert McDougall表示，“我认为 Lending Club 还是会受到监管压力，但相对上市前较低”。Robert McDougall也考虑投资 Lending Club。

此外，Lending Club的高速增长也预示了巨大的发展潜力。2014年，Lending Club的贷款发行规模超过62亿美元。根据美联储的数据，截至2014年9月美国的未还消费贷款规模总计3.3万亿(包括信用卡贷款)，越来越多的借款人为了还高昂的信用卡债务转向Lending Club借款，有鉴于此，Lending Club自称未来的贷款总规模有望超3900亿美元。

而此次Lending Club IPO的股票投资名人包括Lend Academy创始人Peter Renton，Lend Academy是一家P2P投资讨论及分析的网站。

Peter Renton表示之前从未在IPO时购买股份，但是此次买入了Lending Club 的股份，并打算持有20年左右。

By IANTHE JEANNE DUGAN from WSJ