近来，P2P行业逾期事件多发，先有银豆网出现2000万逾期，后有老平台808信贷因项目逾期导致提现困难，今日又曝出招财宝现1.2亿元逾期。而日前，红岭创投董事长周世平主动披露，红岭创投坏账率预计2%至3%之间，预计核销坏账总额可能会接近5亿元。早前陆金所计葵生亦披露过陆金所的坏账率为5%左右。

　　P2P行业鱼龙混杂，风险不断暴露导致投资人信心不足，向来闻“坏账”、“逾期”色变，平台亦少见对坏账/逾期率有所披露，即使披露，统计数据的口径也不一样。P2P行业所暴露的坏账、逾期真的是无法容忍了吗?坏账率到底该如何计算?今天热词就来好好扒一扒坏账/逾期这个P2P难以言说的秘密。

　　目前P2P坏账率有哪几种统计口径?

　　据公开数据显示，从统计样本来看，公布坏账率/不良率/逾期率的P2P网贷平台不足5%。盈灿咨询高级研究员张叶霞表示，由于P2P网贷投资人对于平台的安全性是高度敏感的，所以行业内大部分平台都选择不公布平台项目标的风险指标，仅仅少数平台敢于去披露。目前，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大。对比已披露的数据看，P2P的数据表现甚至普遍优于传统商业银行。

　　网贷之家专栏作者彭旭曾将各个平台公布的坏账率问题和谬误归纳为以下几种类型（原文见《P2P平台公布的坏账率猫腻知多少》）：

　　第一， 简单相加型。即将月坏账率简单相加得到年坏账率值。

　　第二， 内外不一型。即对外对内的统计标准不一样，内外披露坏账率数据不一样，导致坏账率成了一个可以随意改动的数字。

　　第三， 逻辑谬误型。用坏账除以历史成交额的计算方法，是行业内的普遍算法，将未到期且未逾期一定时间(比如该平台是30天)的成交额算入到坏账率分母，是不合统计逻辑，不合理的。

　　第四， 无统计逻辑标准型。平台在披露坏账时，并不公布坏账统计标准，和坏账率计算逻辑。

　　第五， 新平台无法统计型。如果是新成立的平台，很多借款还没有到还款期限，不知道借款人是否能够还款的情况下，也就无从谈坏账了。

　　有业内人士表示，各个平台都会选用有利于自己的统计口径和计算方法，所以最终公布的坏账率可能并不是该行业真实风险的反映。

　　P2P坏账率到底该怎么计算?

　　在对坏账率的计算上，行业尚未有统一标准是一大问题。这也就给各平台计算坏账率留下了“空间”。

　　在计算公式的“分子”中，项目逾期多久算坏账，目前业内并没有统一的标准。目前多为三个月、六个月、九个月、一年不等。期限越长，相应的数字越小。

　　而在“分母”统计中，若把贷款总额作为分母，把未到期且未逾期一定时间的成交量(如1个月)也算入到坏账率的分母。这样会大大加大分母值。

　　参照中国小额信贷发布的《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》以及上海市网络信贷服务业企业联盟发布的《2013上海市网络信贷服务业企业联盟网络借贷行业准入标准》里关于逾期率的定义，结合数据的可获取性和操作性，逾期率计算公式应该是逾期率=逾期90天以上借款人未还本金金额/120天以前平台累计成交量。”

　　但也有人认为，分母应该用贷款余额更为严谨。无论如何，投资人在看平台的逾期率或坏账率时，应该看清其统计口径和计算逻辑，一些过于夸大“分母”或缩小“分子”的统计方法，都不太具备参考意义。

　　该如何看待P2P的坏账

　　截至2015年二季度，不良率已达1.5%。由于目前正处于“三期叠加”阶段，宏观经济增速放缓，经济结构调整加剧，预计今年银行资产质量仍将承压，不良率持延续上升趋势。银行尚且有坏账，更何况P2P。网贷之家专栏作者姜樊认为，无论P2P有多创新，总也逃不开金融的属性。既然如此，那么P2P就是经营风险的行业，也就是说，出现坏账也是理所应当。

　　出现坏账不要紧，能否妥善处置坏账才是关键。网贷之家专栏作者秋源俊二撰文指出，不管坏账率是多少，只要：

　　①平台因坏账导致的现金缺口<平台所收取的各种管理费，那么平台就是非常健康的;

　　②平台收取的各种管理费<平台因坏账导致的现金缺口<平台新吸收的资金量(也就是从投资人那收过来的钱)，那么平台只要不东窗事发，就能一直存活下去;

　　③平台坏账导致的现金缺口>平台新吸收的资金量，那么平台就会倒闭。

　　所以投资人不必对平台产生坏账或者逾期过于恐慌，还应结合平台的实力进行判断相应影响。同时建议平台，靠打“擦边球”人为降低坏账率不是长久之计，做好风控，在公布诸如坏账率等数据时，坦诚相待，才能获得投资人的信任。