在互联网金融蓬勃兴起的今天，金融资源配置的效率大幅提升，小微企业和个人创业的融资门槛大大拉低，同时掀起了一股“全民投资热”，催生了一批“掌上理财族”。

　　互联网金融火热的背后，同样隐藏着不少风险。披着互联网金融外衣非法集资、经营不善“跑路”、利用监管漏洞套利……随着风险频频暴露，这些躲在互联网金融背后的“暗黑力量”，吞噬着人们对于互联网金融的憧憬，也督促着正本清源的风险排查抓紧展开。

　　披着“金融创新”外衣非法揽财“近期爆发的一系列风险事件，对行业的声誉和社会形象造成了很大的负面影响，引起了社会各界的高度关注，规范互联网金融发展已经成为社会各界的广泛共识。”央行副行长潘功胜3月25日在中国互联网金融协会成立大会上表示。

　　“网络金融、1元起投、随时赎回、14%左右年化收益率、保本保息”——这是“e租宝”推销人员发布的“投资理财信息”，乍一看与时下蓬勃兴起的互联网金融很像。但是，随着“空手套白狼”的骗局被拆穿，遍布全国90万受害投资人的500亿元资金，成为这场“庞氏骗局”的悲剧注脚。

　　乘着居民投资热和“互联网＋”的东风，一些骗子顺势而为，以P2P网络借贷、金融创新等名义，翻新着理财投资“圈套”非法集资。公安机关数据显示，2015年全国P2P、融资担保等领域非法集资犯罪较上年上升48.8%。一些“财富机构”打着“网络理财”招牌，线下大量揽客，更把很多不明就里的老年人的养老积蓄“圈”了进去。

　　“不少投资骗局披着互联网外衣，让投资人觉得‘高深莫测’，没弄明白稀里糊涂就投资了。”中央财经大学法学院教授黄震说，“互联网金融火热，其中也是泥沙俱下，不少打着技术进步招牌、用创新商业模式的旗号，做着非法集资，侵害消费者利益的勾当。”

　　央行等多部门日前联合发布公告，明确指出“MMM金融互助”具有传销和非法集资性质，这已是金融监管部门近期第4次点名对此类网络投资平台进行风险预警，但这样的平台一次又一次死灰复燃。

　　今年1月，中央政法工作会议提出，政法部门将配合有关部门开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。今年两会上，央行、银监会等相关部门负责人均表示，将开展互联网金融领域专项整治。

　　经营漏洞埋下重重“陷阱”

　　全国网贷平台从当初10余家发展到目前近2600家，“网贷之家”联合创始人朱明春是见证者之一，“但我也眼看着越来越多的问题平台‘跑路’，仅去年就有896家，是前一年的3倍多。”

　　业内人士分析，大多数“跑路”的网贷平台都是因为自身经营问题，最为突出的是自融风险。深圳网贷平台“网赢天下”、浙江“中宝投资”等P2P非法集资大案，都是源于触碰了自融红线。

　　“本来P2P投资的特点就是小额分散，但很多平台发布假标，背后是给自己融资，一旦企业经营出现问题，就会给投资人带来极大风险。”北京市网贷协会秘书长郭大刚说。

　　在支付领域，网络平台信息泄露事件屡屡发生，木马病毒、钓鱼网站成为网络支付环境的“毒瘤”。有的不法分子利用盗取的信息实施诈骗，网购退款骗术翻新；有的拦截转发短信验证码方式，利用快捷支付在电商平台购物，实现盗刷，百姓卡不离身、钱被转走的事情并不鲜见。

　　在理财领域，不少网络理财平台“混业”经营，既做P2P网贷撮合业务，也代售基金、保险等金融产品。实际多为“无牌”经营，没有任何代销牌照，有的业务之间没有设立好“防火墙”，风险极易传染。

　　在融资领域，有的借款人发布虚假信息，有的宣称投向实体经济，实际却是投向股市，更有甚者一开始就是为了骗取投资卷款跑路。一些希望借助互联网理财的金融“小白”，一味盯着高收益率而忽视高风险，却不知背后早有金融骗子在盯着他们。

　　据郭大刚介绍，当下网贷平台投资人平均投资额在10万元左右。“这类群体投资专业性较弱，抗风险能力较低，一旦出现风险，容易造成社会问题。而P2P平台往往缺乏对投资人的适当性提出建议，未能很好地引导、约束投资人行为。”

　　“套利”与“叫停”交织的创新之路

　　今年年初，深圳暂停互联网金融企业商事登记注册，上海、北京也陆续暂停P2P等新增互联网金融公司登记注册。

　　屡屡“叫停”的背后，是监管滞后和金融“创新”产生的套利空间：一些P2P平台打着信息中介的名义，做着信用中介的生意，暗中搞“资金池”，脱离监管视野；一些互联网金融机构从事理财、融资等类似银行的业务，却并没有受到像银行一样实名开户、信息披露、风险拨备等监管约束……

　　潘功胜认为，不论金融机构还是互联网企业，只要做相同的金融业务，监管的政策取向、业务规则和标准就应一致，不应对不同市场主体的监管标准宽严不一，引发监管套利。

　　互联网金融的创新与监管，成为摆在从业人员和监管部门面前的两难。

　　“京东金融”副总裁金麟表示，有些事物有一个试错期，监管在这期间还是需要保持开明态度，但是金融有其特殊性，需要维护存量客户资金安全，所以监管套利者也面临政策风险，踩红线也可能使得投入“打水漂”。

　　近期新一轮扫码支付热背后，正是监管部门不断调整监管策略给予适当包容的结果。随着技术改进和人们安全意识的提升，支付宝在线下扫码支付的推广，市场上再次掀起一股扫码支付的热潮，但本轮支付创新并未被叫停，监管部门只是从整体行业发展上给予了更为系统的规范。