据知情人士透露，监管机构咨询了一些公司，以评估影响；

官员们已承诺通过提高成本来减缓量化/高频交易的发展。

中国正考虑将高频交易的费用提高至少十倍，这是其为控制一些量化策略而做出的最新尝试，监管机构认为在以散户投资者为主的中国股市，这些量化交易策略威胁到了公平性。

据知情人士透露，中国证监会和全国证券交易所已就一项草案征询了一些市场参与者的意见，该草案拟将高频交易的买卖订单手续费从 0.1 元（1.4 美分）提高至至少 1 元。由于讨论是私下进行的，这些知情人士要求匿名。

知情人士称，如果账户的月换手率低于其总持股量的四倍，监管机构还提出了给予豁免的可能性，这一水平将有助于避免对同样使用计算机程序进行自动交易的共同基金产生不必要的影响。他们补充说，修订仍在进行中，最终版本可能会有所变化。

这些提议是今年早些时候针对程序化交易新规则的延续，官员们承诺通过提高费用来减缓高频交易。费用大幅上涨将进一步削弱一些量化对冲基金的回报，这些基金已经因今年早些时候严厉限制卖空等打击措施而陷入困境。

据中国证监会统计，程序化交易约占中国股市成交量的29%，此类投资者持有约5%的国内A股。

中国证监会在 4 月份的一次简报会上告诉记者，虽然程序化交易可以提高市场流动性，但它使交易员在技术、信息和速度方面比小投资者具有“明显”优势，并可能在某些时候加剧波动性。官员们对高频交易员提出了额外的报告要求，并承诺提高费用，以遏制他们的“过度优势”并维护市场公平。

本月，中国顶级量化基金罕见地发表了几篇文章，为该行业辩护。

中国证券交易所对高频交易的定义是，一个账户每秒的订单和取消次数超过 300 次，或一天的请求次数超过 20000 次。中国证监会表示，截至 6 月 30 日，此类账户今年已减少 20%，降至约 1600 个。

知情人士称，该提案建议，一旦订单被认定为“高频订单”，交易所可以将 0.1 元手续费提高到至少 1 元。他们表示，取消交易的手续费将从 0.1 元提高到 5 元。

今年，随着股市下跌，中国规模达 1.6 万亿元的量化对冲基金行业面临越来越大的阻力，一些研究人员最近几天加大了彻底禁止算法交易的呼吁。今年 2 月，一家表现最好的对冲基金因利用高频交易规避交易限制而被禁止在 12 个月内开立股指期货头寸。

据海通证券去年12 月份的一份报告显示，目前有 100 多家共同基金公司管理量化基金，截至 9 月 30 日，富国基金管理有限公司管理的量化基金规模超过 300 亿元人民币。海通证券的这份报告称，与对冲基金竞争对手相比，量化基金的交易限制更多，风险控制更严格，交易成本也高得多。

据彭博社1 月份报道，中国大宗商品交易所此前已取消了部分自动化交易的返利。