人人贷800万美金买域名押宝理财市场;积木盒子开始代销120只基金;宜信拿下独立基金销售牌照;金信网女掌门也不甘落后的打造理财平台;投哪网向资产管理方向发展;陆金所不仅要做P2P行业的“人民公社”，更要转型综合的互联网金融理财平台……P2P平台纷纷转身做财富管理为哪般? 今年以来，P2P网贷行业迅速发展。9月，P2P行业单月成交量首次突破千亿;10月14日，P2P累计成交规模更是历史性地突破万亿大关，网贷行业正式进入“万亿时代”。 作为“大众创新·万众创业”的标杆行业，P2P行业的发展得到了国家和政策得大力扶持，万亿规模只是一个开始，未来还将有更大的发展和创新空间。 另一面，中国第三季度GDP增速跌破7%，经济下滑，实体经济更是持续低迷。企业扩大再生产的积极性不高，借贷需求萎缩，导致P2P平台的优质资产难觅。但P2P在这两年的飞速发展后，理财人群数量飙升，加上A股震荡使得股市资金流入网贷投资。P2P投资需求旺盛和借贷需求稀缺形成了“冰火两重天”的局面，各大平台资产端与投资端极度不平衡，导致出现大量“资金站岗”现象即大量闲置资金趴在账户上。 大量“闲置”资金+巨大蛋糕诱惑，迫使P2P转型 随着互联网指导意见的出台，P2P行业逐渐走向规范化，P2P收益率持续走低，各大平台纷纷向金融机构的理财产品靠拢。 截止2014年末，仅国内居民储蓄(以存款形式存在的财富)就高达 50.88 万亿。据前华安基金总经理、现投身互联网资管的张祺估算：“就互联网金融本身而言，目前余额宝大约6000亿的规模，而各类其他在互联网理财渠道的余额(含P2P)等合计也就3000多亿，也就是说互联网渠道目前管理的资产余额约1万亿，未来3年互联网财富管理的规模至少是10万亿”。 P2P平台上用户大量闲置资金趴在账户上，放眼未来互联网财富管理数十万亿规模。一边有现成的用户和渠道，一边有一个诱惑的大蛋糕，该怎么做，不言而喻。 曾专注于P2P领域的互联网金融老牌公司人人贷近期发布了人人贷WE理财，旨在打造一个重磅依靠金融机构的互联网理财品牌，WE理财旨在采用数据化的管理，以人机结合的方式打造更高效、更便捷的专属定制化的财富管理。 最近刚获红杉资本B轮投资的“人气小生”真融宝。从今年开始，真融宝便开始向互联网资产管理平台转型。随着业务的发展，真融宝这个最初的P2P买手已经成功转型成为资产配置平台，现在P2P资产占真融宝资产的份额不足5%，更多的资产是在小微信贷、消费信贷、供应链金融、融资租赁等领域中进行配置。 积木盒子在上线之初就号称要打造“以不同风险度和不同预期收益的丰富产品库为基础，通过数据搜集、分析、定价，解用户需求，管理用户投资预期，为用户进行资产配置”的口号，可见积木盒子意旨在走资产管理路线。从它上线的产品来看，除了P2P传统的车辆周转贷、核心商圈贷以及项目集资，最大的特色要数其基金产品，而债券型、货币型、混合型等产品。 再来看看“财大气粗”的投哪网，当然这里的财大气粗除了平台本身的资金实力，还有就是其上线的产品多为起投点上百万的信托资管，私募、量化基金等金融机构产品。说它是P2P的话，只是因为它提供了部分贷款业务，比如车贷、薪资贷款等。 据金信网透露，他们目前正在研发自己的财富管理平台-“无忧理财”。它将为用户提供一站式的财富管理解决方案，未来银行、信托公司、券商、基金管理公司、互联网金融公司的产品都可以对接到平台进行销售，用户还将拥有自己的专业理财师为其规划投资。 财富管理市场虽大，如何做好资产配置才是关键 虽然蛋糕看起来很大，但是网贷之家CEO石鹏峰认为，大资管平台(财富管理平台)不会像现在P2P一样上千家，最终只会留下综合实力较强的少量平台。 目前各家号称建财富管理平台，初期，为了安全起见，接入的产品几乎都是金融业的标准化资产，如委托贷款、信托计划(含信托受益权)、基金公司及子公司发行的特定/专项资产管理计划、证券公司发行的资产管理计划、商业银行理财产品、基金公司货币基金、票据收益权等，从资产端来说会产生大量的同质化，如何以更好的方式来配置，来帮助用户挣钱仍是大难题。 宜信创始人兼CEO唐宁先生曾说财富管理的关键词是资产配置。如果做好资产配置，财富管理的问题就基本解决了，就是资产包中有多少房地产、多少固定收益类、多少股权类(包括一级市场、二级市场)，多少保险，多少现金，多少海外，这个资产配置做好了，财富管理就解决了90%以上。 ...
美团最近风头很盛，不过似乎都不是什么好消息。与大众点评长年缠斗、上市窗口关闭等现象，令外界对美团发展前景产生了质疑。9月中旬，关于美团“融资失败”的文章在网上广为流传。但是对于市场疑惑，美团始终没有将投资方和真正的融资情况进行密集披露。 美团E轮融资，几个月来，不停地空穴来风，直到整出美团点评合并这个大新闻。但融资的问题还是没有最终解决。 直观来看，美团的巨额亏损和融资额度，膨胀一个数量级，击穿了投资界的心理底线。但美团不是第一天运行这个巨亏的模式，之前的投资人应该预料到今天。可能问题在于，受美国股市上个财季的影响，显示资本主导的C2C模式已经越走越窄，甚至穷途末路，成为中国互联网产业的绊脚石，投资界的心态发生了微妙的变化。 这不禁让我想到了P2P，同样的亏损运营，同样的吸引风投，同样的顽抗生存着。“烧钱不一定能活下去，不烧钱就很难活下去”已经成为了平台们的心声。 巨额融资助力平台成长 美团以前一直是密集融资，2015年1月18日，美团宣布已经完成D轮融资，融资金额7亿美元，整体估值达到70亿美元。美团此轮融资距离上一轮不到一年时间。2014年5月获得3亿美元C轮融资，领投方为泛大西洋资本，C轮融资时美团整体估值大约在40亿美元。而在此之前，美团曾分别于2011年7月获得阿里巴巴和红杉资本的B轮5000万美元投资，2010年时获得红杉资本A轮1200万美元投资。 与之相对应的P2P平台也是深受投资者的“厚爱”。 拍拍贷于2015年4月2日，完成C轮融资;融资金额近亿美元。在线金融搜索平台融360获得超过10亿元人民币的D轮融资;真融宝获得红杉资本近亿元人民币的B轮投资;P2P平台永利宝获得深圳博汇源、汉理资本、深圳金丰合泰以及冠太创投等企业，总共为1亿元人民币的B轮融资;P2P平台点融网获得渣打银行和中国互联网金融科技基金领投的2.07亿美元C轮融资。 但是，这种烧钱补贴用户的模式能够持续多久，平台和用户之间的粘合度又有多少? 砸钱获客引来羊毛党扎堆 根据美团公司7月13日公布的数据，1-6月，美团总交易额达到470亿元，比去年同期增长190%，也超过去年全年的总和460亿元。这其中，酒店旅游业务交易额71亿元，电影60亿元，外卖42.5亿元，纯团购296.5亿元。 但是在净收入情况上，甚至没有被美团的业绩报告提及。据知乎曝料，保守估算，美团一个月亏损大约6亿元左右，上半年亏损大约36亿元左右。一个形象点的说法是：美团每进账1元钱，就同步净亏损2.7元钱。 美团亮眼的交易额是靠亏损补贴贴出来的。而不少P2P平台目前也面临相同的命运。 眼下，全国P2P平台数量已步入2000家的量级，这意味着平台间的竞争日趋白热化。“僧多粥少”的现实，刺激着各平台使出浑身解数揽客。于是，砸钱获客，成为其攻城掠地的一个重要手段。 可是这样砸出来的客户，可能并没有任何粘度。 要烧钱到何时? 一个老生常谈的话题是，不管是P2P还是美团这样C2C模式的企业，要“烧钱”到何时?参照今天出行市场上滴滴、快的的合并，及赶集、58的合并，美团会步入后尘吗?那么P2P呢? 无论是美团还是P2P还要一直“土豪式”补贴吗? 其实，土豪的补贴对于一个P2P平台是发展是巨大的，多个方面来看，获得了融资才能更好地发展。所以按照目前市场来看，短期内这种“土豪式的补贴”还是不会停止的。 毕竟目前P2P行业内，有些“土豪”仍然有兴趣，那么“烧钱”短期就还停不下来。 P2P不断融资的最大弊端，是短期选择。各种资本业态，从天使到PE、IPO，铁路警察各管一段，只要能交接下一棒，并不关心这孩子最后，能不能生出来，长大成人。这样的心态影响到孩子的亲生父母(创业者)也如出一辙，只求按时完成投资人规定的数字，就像一个金牌销售。但很有可能当P2P平台老板们像美团的王兴一样时，把数字刷到史无前例的新高，资本Boss们却不乐意了，要改看基本面了。 所以中国式P2P的发展还很漫长，在如今的风口浪尖上，每个平台老板、投资者都要想清楚一个问题，那就是我们想要干什么。 ...
尊敬的P2P网贷监管部门的各位领导、专家及广大投资者： 你们好! 我是一个普通小硕啊星，最近看到网络上各种有关网贷监管细节的猜测，什么注册资金实缴5000万，P2P银行存管等，搞得某些盲从的投资者神经很紧张，因为这增加了这些投资者“过冬”的不确定性，并经常信以为真。听说P2P监管细则要广泛征求意见，不知道是征求专家学者的意见，还是网贷平台CEO的意见，特别是少数几个大平台CEO的意见?有没有征求广大投资者的意见?——这一点啊星很怀疑。 小硕啊星特别喜欢提问和质疑，从什么注册资金实缴5000万、P2P资金银行存管这两点，我就特别怀疑，是不是只征求了少数大平台CEO的意见及与这些大平台存在利益关系的专家，因为绝大部分平台达不到这个要求也雇不起那么高大上的专家顾问。我更有一个疑问?注册资金实缴5000万对一个待收上亿甚至几十亿上百亿的平台作用到底有多大?P2P资金银行存管，注意是存管不是托管，到底是个什么鬼?有多大作用?存管流程机制和保障投资者资金的流程是怎样的?出事后银行会兜底吗?不会兜底那到底是谁要叫的那么响?好像有银行存管就无敌一样，是不是银行与大平台搞出来的噱头以加强垄断限制竞争逼小平台出局?监管到底是监管什么?监管谁?以上只是啊星对网上猜测的再猜测。作为一个网贷投资者，从保护我们投资者的角度，啊星想向给位领导专家及广大投资者发表几点不成熟的意见： 1. 按照现在的发展速度和网贷成交量，监管细则一定要有前瞻性，而不是简单的银行存管，不知道为什么这个目前成为大家最关注的。 2. 啊星认为，银行存管治标不治本，应该强化的是对P2P网贷平台资产端及开发资产端的人的监管，特别是基础资产(部分网贷平台已经打包组合形成类证券化了) 3. 中国的P2P网贷去担保化暂时不具备条件，未来如果具备条件，第一家去担保化最有可能也只有拍拍贷一家(下次进行详细说明)。 一、下面是具体分析 1.为什么P2P监管具有前瞻性很重要? 学过货币金融学的人都知道，对全世界所有国家来说，股票、债券、股权交易等直接融资方式不是企业筹集资金的主要方式，特别是中小企业，而中国中小企业占到90%，只有好的大公司才能进入金融市场进行直接融资，例如发行债券和股权。于是，与直接融资(即企业通过金融市场直接从贷款人手中获取资金)相比，间接融资(即有金融中介机构参与的融资)的重要性要大出数倍，金融中介，例如银行、小贷公司、P2P等才是企业外部资金最重要的来源。为什么是金融中介?因为借贷双方的信息不对称性要求金融中介。信息不对称来源于一篇非常著名的有关“柠檬”市场——二手车交易市场的经济学论文，按照这篇论文的理论，没有一辆二手车能卖出去，好的二手车车主决定不卖，因为价格太低，市场上全是差的二手车，消费者决定不买，因为他们觉得不值这个价，最后二手车市场将崩溃，写这篇文章的人获得了诺贝尔经济学奖，那么最后二手车交易市场的买卖双方是怎么解决双方的信息不对称问题的呢?答案在中介。由于个人很难获得有关二手车的足够信息来判断车的好坏，因此大部分二手车并不是直接在个人之间买卖，二手车通过中介——二手车交易商来进行，这些交易商从一些人手中购买二手车，再将其转售给其他人。二手车交易商成为辨别二手车优劣的专家，如果他们知道二手车的质量良好，就会在销售时提供某种形式的担保，由于有交易商的居中担保，人们愿意以较高的价格买质量较好的二手车。通过生产有关汽车质量的信息，交易商能够以高于购入价的价格将二手车售出，从而获利。P2P平台在中国民间借贷市场上扮演者与二手车交易商相似的角色，P2P平台成为辨别借款者信用状况好坏的专家，并为投资者提供担保，投资者才愿意在其平台进行投资。那些声称要去担保化的平台，一定会去弄其他的隐形担保，要不然必死无疑，去担保在目前根本不可行，啊星不知道网络上还有多少伪专家说要去担保，真正的专家暂时绝对不会夸此海口。 《说谎者的扑克牌》中提到，放开利率后，另一种力量开始介入——美国的借款人，政府、公司、消费者以前所未有的速度增加自己的负债，债券的发行量开始爆炸性增长，从另一个角度讲投资人出借资金比以往任何时候都要自由。中国目前正在实行利率市场化，美国的这种状况会不会在中国实现?如果债券会爆发性增长，我想P2P未来的类证券化一定会是一股强大的力量，P2P将会是我国实现普惠金融的重要工具，未来会发展的更好更快，成交量如果按照现在的速度，今年1万亿，明年有没有2万亿?由于金融中介在处理借贷双方信息方面如此重要，所以未来P2P在中国不会像某位自称的专家说的，99%的平台未来即将死亡(这位专家还用了两篇文章分上下来写《为什么说99%的P2P平台即将死亡(上和下)》，啊星看了也是醉了，本想反驳的，但看到很多人都写帖子反驳，也就没再动笔。综上，由于啊星非常看好未来P2P的发展，所以啊星认为网贷监管细则一定要有前瞻性，而不是简单的银行存管，啊星想谈的是监管的根本方向。 2.什么样的监管才是前瞻性的监管?为什么要监管?监管什么?监管谁? 信息不对称带来的最严重的两个问题就是逆向选择和道德风险，因为网络借贷有这两个问题，所有我们才要监管。P2P平台进行风险把控和担保可以有效的解决网络借贷逆向选择的问题(类似上文对二手车市场的分析)，但是平台自身的道德风险和由此引发的委托代理问题目前并没有得到很好的处理，目前中国所有跑路或者出问题的平台都是因为这方面的问题没处理好，所以啊星认为目前具有前瞻性的监管是监管P2P平台的道德风险和由此带来的代理问题，监管平台的资产端以及开发资产端的人，从本质上和来源上进行监管。看到这里，一些所谓的或自称的专家肯定会说不就是加强平台信息披露要求吗?加强信息披露就可以解决啊星说的平台道德风险的问题。啊星对这些专家是相当质疑的，但无奈的是貌似广大投资者和相关部门确信以为真并给予大赞，啊星曾经也努力反驳过以减少类似软文对大家的误导——啊星属于忧国忧民愤青型。关于要求平台信息披露，啊星想打个比喻，要求平台信息披露、信息公开透明，就像要求当官者公布其财产一样不现实，另外强制要求P2P平台进行规范的信息披露，中国目前很多东西是不规范的，要做的规范会给平台带来高昂的信息披露成本，最重要是是信息披露如果没有相关配套法律和制度是起不到很大作用的，举两个例子，一，平台会进行欺诈伪造借款人和抵押文件，或者和借款人合谋诈骗篡改抵押文件，帮助风险很大的借款者发放次级贷款;二是，平台自身乱估抵押品价值或者引诱不动产评估人谎报抵押品价值，例如把100万的房子说成价值300万。要求这样的信息披露能解决本质问题吗? 3.啊星对监管部门的建议 第一关，用法律约束平台道德风险 啊星今年投资网贷中了一个雷，中雷的经历让我思考我国应该如何保护我们投资者，而且我基本同意中雷了就认命吧，维权没用，只能等待的说法，为什么我说的这么悲观，因为现在的法律和相关制度无法保护好我们投资者，可以说基本无权可维，只能等待。所以我认为当前我国最迫切的问题是制定《投资者保护法》美国称为《贷款真实性法》，要求所有贷款人(此处为P2P平台，因为由平台审核把控风险并进行担保)向投资者提供有关借款的成本信息，包括利率和贷款融资总费用，还款能力，信用状况。啊星认为，平台向投资者公布借款人的借款成本(包括利率和贷款总费用)这一点非常重要，一方面可以让投资者了解借款人风险的大小，一般来说利息高的风险也高，另一方面我们可以知道平台所赚的利差和盈利情况，进而判断平台的风险。没有法律约束，信息披露制度只能是空文，投资者维权也只能是空话。 第二关，以风险准备金约束平台道德风险 就像私募基金通常用有限合伙和一般合伙人组成，原因就在于限制基金经理(代理人)的道德风险，以防止其从事高风险的投资。监管部门应该要求平台根据待收资金按一定合理的比例提取风险准备金，并存入银行托管。啊星我今年中雷的平台(慧财网)，风险准备金根本就是平台虚构的、假的，因为不是根据待收资金提取的，平台突然宣布经营困难，停止发标营业，然后同时风险准备金立刻为0，还振振有词的说由于不发标了所有风险准备金也没有啦，难道风险准备金是要靠未来投资人的钱，而不是根据业务提取的?原因只有一个，慧财网原先根本就没有风险准备金，由于没有法律，任何欺骗或者虚假的材料都无法可治。如果有相当大的真实的风险准备金，平台就会减少道德风险，谨慎做好风险控制，因为一旦出现危机，你将损失相当大的风险准备金，而目前平台跑路或者经营困难只要在网站发个限制体现或雷了的公告就可以了，根本无任何成本，还可以要求大家资金转股，这种激励机制完全是鼓励平台从事高风险的经营活动，因为平台CEO觉得，风险高的项目利率也高，成功了没出事可以大赚一笔，成为富豪(豪车豪宅，慧财网老板开保时捷并炫耀他老婆开宝马)，出了事，损失由投资者付，反正投资者也不能拿平台怎么样。这种情况下平台的道德风险特别严重。 第三关，严格的注册和审查制度降低平台道德风险 在网络上开一个P2P平台基本上不用审查，什么人都可以开P2P公司，这导致大量没有借贷方面专业能力的人涌入，其中骗子和没能力的企业家居多，也吸引了大量先自融然后找项目投资的人，这是冬季倒闭潮和打新羊毛党的克星，政府应该设立准入标准并对开办的平台进行检查，但绝对不是网上某些人说的注册资本实缴5000万这种没有经过大脑无良的话，例如要对其平台管理人员是否合理，经营计划书、资产负债情况所有权情况等进行分析，当然注册资本金也不能太低，并要随着平台业务量的增加而增资。 4.啊星最后的话 限于啊星能力有限，只能提这几点建议，还请各位领导专家广大投资者批评指正，这原本是想写成一封严肃正式的信，但啊星写的时候发现这很可能会成为自不量力的典型，从而引火上身，所以改成还是网络版，但还是请各位原谅啊星“愤青式”的语言。最后啊星想说过度监管和依靠某些人说的P2P平台必须银行存管和实缴5000万等限制竞争加强垄断的方法非常不可取，(啊星非常怀疑这里面有阴谋论和利益集团论)，不利于金融资源的优化配置和促进我国中小企业和我国经济的发展。 附录：对信息不对称引发的逆向选择和道德风险的解释(考虑到部分投资者不是学经济的，为方便理解，啊星以举例的方式进行解释) 逆向选择(事先不知信息)：在某个二手车市场，由于拥有二手车的卖主要比买二手车的顾客更了解自己的车子的好坏和价值，假设质量较好的二手车价值6万，质量较差的二手车价值4万，而购买二手车的顾客不知道谁的车质量好，所以顾客的出价将低于6万，假设为5万，于是拥有较好的二手车车主决定不卖，因为卖要亏1万，于是市场上充斥的都是差的二手车，因为差的可以赚1万，如果顾客预料到市场上全是差的二手车，顾客将决定不买，逆向选择导致二手车市场崩溃，注意这只是啊星简单的分析说明， 道德风险(事后不知行动)：经典的是在保险市场，假设为汽车险，由于交了保险费，一些容易出现交通事故、爱好飙车的人就会更不注意自己的开出行为，更容易造成交通事故，反正出了事有保险公司赔偿。再举一例，例如朋友向你借钱，他说借钱做生意，你了解了一下觉得如果他认真做这个生意应该可以还钱，但你朋友拿到你的钱以后却去炒股从事高风险投资而不是做原来和你说的生意。这就是道德风险。 ...
什么是穷人思维? 要探讨这个问题，我们先来讨论下穷人的形象。在大多数人的心里，穷人就代表着自私、小气、嫉妒、敏感、愤怒，虽未必完全确切，但也多少刻画出了穷人的心理。 没有贬低穷人的意思，更何况，什么样的人是穷人，什么样的人是富人——这仍是一个没有人能给出标准答案的问题。你未必是穷人，或者你未必认为自己就是穷人，但不可否认的是，你或多或少带有那么一点穷人思维。 穷人思维是什么?是短视、盲目和贪婪。 先来讲一段故事。 在股市还好的时候，同事A因为炒股赚了不少钱，这个消息被同事B知道了。 “你是怎么赚的?”，B问A。A就把他是怎么赚的一五一十地讲给B听。听完之后，从来没有涉足过股市的B动心的，“我现在投10万，什么时候能翻一倍?”，他问。A说，这个问题我回答不了。 B就跟着A买股票，第一个星期，有4天上涨，1天下跌，B还是挺开心的，算下收益差不多到了20%。于是B请A吃了顿大餐。第二个星期，形势有点不对了，只有两天是上涨的，3天下跌，B的收益不到20%了。 B有点急了，跑去问A：怎么会这样?A说，我的也跌了，我也不知道原因。 …… 最终，B的股票亏了30%，10万块钱只收回了7万。一说起这件事，B就开始抱怨：我还以为A是股神，没想到也不靠谱，害我亏了这么多，以后真的不能听他的了。 股市就是人性的一面镜子——笔者是很认同这句话的。在上述这个故事中，在B身上，穷人思维显露无遗。短视：股票涨了就请吃饭，股票跌了就埋怨别人，只看短期利益，没有长线思维，因而会因为没有耐心而失去“翻身”的机会;盲目：B是一个没有任何炒股经验的人，看到A赚钱了，他便设法效仿，最终连本都亏了。在决定入市之前，B没有去系统了解证券知识，没有知识储备，也因此缺乏自己的判断，始终只能人云亦云，处于被动;贪婪：还未入市，想的就是什么时候能翻倍，赚了20%，还想继续赚，没有根据内外形势作出合理的判断，没有及时收手的后果，必然是陷得更深。 扪心自问，你没有一点穷人思维吗? 对于P2P投资人来说，警惕穷人思维则显得尤为重要。与股票、基金、信托、银行理财等理财方式相比，P2P投资实在过于新鲜。一方面，平台尚无成熟的模板可以借鉴，行业规范亟待完善，所以违规操作层出不穷;另一方面，投资人对于P2P的理解，对于风险和平台优劣的判断，仍尚未成熟。短视、盲目和贪婪对投资人的误导，在P2P投资当中造成的负面影响显然会放大很多倍，这也是笔者之所以强调要警惕穷人思维的原因所在。 1.越是容易得到的，就越是暗藏着巨大的风险。很多投资人之所以中雷，其原因就是经不起某些平台高息的诱惑——不管会不会跑路，先捞一笔再说，最终落入别人的圈套。要知道，游戏规则是掌握在别人手中的，跑路的速度永远会快过于你醒悟的速度。此外，对于P2P行业走势的判断，也需要有长线思维。任何暂时的负面现象都不会影响一个新兴行业前进的脚步，所以在行业频繁爆出跑路、诈骗等丑闻的时候，投资人也要保持清醒的头脑，不要下错车。 2.不要被任何人怂恿，保持独立思维。笔者在此前的文章中强调过，通过渲染强大的“背景”来误导投资人的平台数不胜数，投资人如果没有独立的判断，则会一叶障目不见泰山。高大上不意味着绝对安全，小而美也可适当去尝试。笔者此前拜读过一篇关于P2P进入“小时代”的文章，就深有感触。一些新兴的平台，吸取了前人的营养和教训，在平台制度设计、风控体系建设以及用户体验上都有更为成熟的思路，也因此更能接近风险和收益的平衡点，投资人可以多多关注。此外，笔者给出的建议是，赚钱从来都不是容易的事情，一夜暴富也并非唾手可得。在没有充分了解P2P行业，没有基本的P2P知识储备，没有基本的风险认知能力之前，谨慎投资。 3.认清行业基本规律，认清自己。戒除贪婪心理，不是一件容易的事情。今年6月股市开始走下坡路的时候，笔者曾与一些朋友有过交流，大多人都在感叹，如果给自己设置一个止盈止损线该多好，或许还可以赚一点，至少也不会亏那么多。这些都是事后的反省，在事中呢?很少有人有这样的觉悟。不同的理财方式，成熟之后都会有一个被行业普遍认可的收益水平，P2P也不例外。目前来看，规范的P2P平台给出的年化收益在10%—18%之间都属合理范围，过低的不建议投，过高的需警惕风险。有了这样一个基本判断，投资人就不应盲目追高而导致中雷。同时，在认清行业的基本规律之后，投资人自己心里也需有一杆秤，给自己设置一个收益区间，低于或者高于这个区间就直接PASS，这也是相对较好的方式。 由穷人变富人是一个艰难和漫长的过程，但比起做穷人来说，做一个思想上的“穷人”更为可怕。 ...
互金行业，发展到今天，仍然一片乱象纷呈，或许是某些困境或者痛点，导致今天这样的局面。笔者在此，盘点一下当下行业的困境与痛点，也做一下简略分析。 难点一：资金池(重点分析) 大家小时候，一定做过一道数学题，一个水池进水和放水的问题。 其实互金行业的资金池问题，可以用这个逻辑去理解。资金池英文名叫“cash pool”，我们可以简单把P2P流程，看做是很多进水口(相当于投资人投资)和很多出水口(相当于借款人借出)，由于来来去去的资金，就会无形中形成一个池子。银行就是这样的原理，无数的存款人和借款人，就代表了资金的流向。 我们回过头来看看，这个行业是怎么定义的：P2P是信息中介。 意味着中间不能存在池子，我用一个图来简单描述一下两者的区别： 上图可以清楚的知道，两者的区别在于，资金能否完全有效匹配。美国LC具体的项目，都是对应具体个人或者项目，很多都是过桥资金性质;而国内，笔者不敢说每家互金网站都存在资金池问题，但是一旦涉及理财计划之类的，就一定存在资金有效匹配的时间差问题。既然存在资金的时间差，那么资金就会在企业账户，形成一个“蓄水池”，这就成了资金池。 假设企业挪用资金，只要来去资金正常流动，那么这就是一笔沉淀资金。余额宝就是这么发展起来的，于是，大家看到各家消费类网站，想尽各种办法，叫我们把资金存到他们账户下，那都是资金池啊。 P2P行业，你觉得会例外吗?资金池100%存在的，没有例外。但是笔者在这里要阐述的观点是：资金池是一个正常、自然而然形成东西，它不会因为银监会的某些禁止性规定就消失，相反大家更多的要去理解资金池产生的背景原因。因此笔者对资金池是否要禁止，一直是持有中立态度，在当下的互金行业，完全禁止是完全不可能。(具体课参见笔者先前的论述《P2P行业不应该对资金池噤若寒蝉》) 当然，笔者在今年七月出台的《互金指导意见》中，没看到关于资金池的说法，对于之前那么提倡的“八条红线，四个不可以”，基本上很多都不现实，所以监管层也及时调整了，《指导》中也有意的避开了这个话题，这些都颇值得大家玩味。 但是，大家也要理解监管层为什么在前期提出禁止”资金池“口号或相关言论。原因很简单，就是保护各位投资者，早期连个银行资金存管都没有，当平台对资金的权限越大，可操作空间越强，那么出问题的概率，理论上就越高。 早期的直接禁止，应该是口号式、运动式、中国特色官僚式的文化，而不是禁止它。行业内一直都对这个话题，非常敏感，笔者觉得不应该是这样的。 难点二：坏账率和相关风控 由于是借贷行业，就会存在一定的坏账率。 互金行业的坏账率，一直都是一个谜。笔者听到几种声音： 1、声称坏账率为零的 2、计葵生声称陆金所坏账率为5%左右 3、干脆不公布的 4、笔者曾经了解到的，中关村某些小贷公司，坏账率高达20%以上 具体的风控、坏账这些，笔者认为，这些会一直是一个谜题，因为不会有客观中立第三方人知道; 当然，像第一种说法的，完全是把投资人当傻子，他们的逻辑是：只要平台把钱垫付了，就可以宣称自己没有坏账。但实际情况呢?是一旦平台垫付不了这个钱，那么出现的后果就是，平台所有借款都是坏账，也就是坏账提升到100%。 关于计葵生自爆家底，笔者认为，他们的数据，真实性比较高一点，陆金所的逻辑也很简单，假设行业老大是这个水准，那么基本低于这个坏账率的数据，基本都有水分?这让笔者突然联想到手机制造业的乐视手机，他们公布制造手机的MBO(原材料清单)，也就是把底全部公布出来，也算是下了血本的。 不公布的呢，可能很多是数据不好看(平台的风控总监，需要时刻清楚坏账的变化情况，否则平台资金断流，将是大概率事件) 第四种说法，是笔者自己在工作中，从大股东口中听到的，真实性无法考证。 在笔者看来，不管坏账率是多少，只要：①平台因坏账导致的现金缺口<平台所收取的各种管理费，那么平台就是非常健康的; ②平台收取的各种管理费<平台因坏账导致的现金缺口<平台新吸收的资金量(也就是从投资人那收过来的钱)，那么平台只要不东窗事发，就能一直存活下去; ③平台坏账导致的现金缺口>平台新吸收的资金量，那么平台就会倒闭。 详细可以见下图(按照定义域的概念理解)： 给大家透露点信息吧，笔者私下了解到：大概积木盒子之前8600万美金的融资，就是因为河北融投事件，导致的现金流紧张，这家企业平台差点因为河北融投事件的恶劣影响，成为了问题平台。只不过由于融到钱了，当然积木盒子平台本身平台价值也还挺不错，所以它存活下来了，也就是用融到的钱，堵住了坏账导致的资金缺口。 难点三：获客与营销 在上一个章节《战国时代》，笔者曾详细讨论过互金秀肌肉的问题，这就好比买东西，畅销与否，取决于嗓门大小;现在则是营销劲头。 强者如”借贷宝“，活动无下限，强迫学生下载APP营销;中者如“撸精锁(陆金所)”，尺度无下限，色情基调;当然，最次者，那就是直接骗老头老太太了。 就目前笔者了解到情况，随着竞争加剧，而行业的投资者人数发展缓慢，目前人均获客成本已超500元，这已经是一个很高的数据，也意味着大笔营销费用。 获客与营销，更多是中小平台的问题，大平台之间，关键是营销转化率。 难点四：非法集资、自融、资金存管与监督 每次和朋友介绍自己的工作，特别是那些不懂这个行业的，总是避免不了解释一下这些传统民间借贷的问题。 因此，笔者在和父母解释自己工作时，总是很无奈。 还好，目前银行开始展开存管工作，对资金的流向，多少有了一定的规范。 难点五：投资者的不成熟(刚性兑付、兜底和风险保证金) 每次出现什么“危机”、“跑路”等新闻时，笔者从来都是冷眼旁观：过于贪婪导致他们选择高息;过于懒惰导致他们不挑选平台，而投资是一件需要自己对自己负责的事情，世上没有白来的午餐，投资也别想着随随便便就能获得高息。 看着“泛亚危机”，真是让人嘀笑皆非，拉横幅堵政府就想挽回损失，可能吗?不能承受那个风险，就别投资;玩股市的目前是被教育出来了，互金行业，则不知能够何时成熟起来! 难点六：优质资产端的匮乏 对于那些整体素质不错的平台，他们一般都有优秀“吸储”能力，制约平台发展壮大的，不是投资人的问题，而是标的资产是否优质。 小平台求能够快速成长，而大平台追求的是能够健康成长，也就是不同平台之间的风险偏好是不一样的。 小平台追求高风险，所以营销开道，用户数据为王，那将是决定他们融资故事的关键要素;而中大型平台，可能追求在一定风险阈值下的高速发展，因此，缺乏优质资产，就成为了制约大平台发展的关键要素。 可能互金行业的困境与痛点，远不止这些，在理解行业问题、抉择具体投资哪家平台时，还需要深入了解一些细节;但是面对行业这些问题，其实就像一个人一样，只要健康就行，不可能完全没有上述情况。就如同那些无免疫力的病人，必须在ICU病房里，那反而是不健康的;真正健康的平台，或许存在着某些问题，例如对坏账的态度。 我们考察一家平台是否值得我们信任，看看这家平台是否有一定的抵御坏账风险能力，也就是人体免疫能力。 作者 秋源俊二 微信公众号 QYJEQYJE ...
(文章系作者授权网贷之家首发原创作品，未经允许，不得转载，违者必究) 继财加曲线上市之后，star这个词突然之间在互金行业热了起来。从歌手平安与陆金所“牵手”到那英为“小赢理财”站台，再到star vc投资融360，直至近日传出范冰冰将出任紫马财行的形象大使以及9月1日，唐嫣、李湘、瞿颖、钟丽缇、胡静五大女星纷纷通过微博发声“缪斯时代来了”，明星正在慢慢进入到一直处于风口浪尖的互金行业，似有再掀起风雨搅动风云之势。 为什么会在最近有这么多的star代言或者进入互金行业。 从周期来说：从最初的虚假欺骗，到后面的假标自融，再到后来的拆标建池，以及到现在真实资产的垃圾债权累积，专家所谓的资产荒，各种方式的变现渠道开发以此来消化坏账，都意味着行业已经在慢慢朝着国家所理想的第三财政发展——消化坏账，消化产能淤积，消化产能过剩，淘汰垃圾产业，促进金融深化改革以及发力改善实体经济新的发展环境。于行业周期中的具有真实意义的起步阶段入手或者代言平台，具有相对的合理性。 于投资机会来看：第一、一些新的慢慢褪掉泡沫的平台将会慢慢出现，新的投资机会即将到来，今年过后，明年也许会是新的资本元年。因此于此阶段出手，买入平台，借助自己的公众优势保证平台的资金流不断，同时帮助平台刷好运营数据和增长数据，来年卖个好价也未必不可期。 第二、今年伊始，开启了资本狂欢，同时也开启了创投圈的资本泡沫。据清科中心研究报告指出：2014年初到现在为止，全国新注册的企业数量是1200万，其中2015年前6个月是600万家。也就是说，去年全年的量等于今年半年的量。而2014年全年活跃的天使机构却只有52家，投了不到800个项目，平均每家投资15个项目，而今年上半年在“互联网+”的狂风下，活跃的天使投资机构达到248家，投资的项目有1000个，每家3.7个。 于此通过这组数字，我们可以看到的结果就是投资泡沫已经初显，因此才会有下半年大家所倡导的资本寒冬，当大家都进入消化阶段以无力顾忌行业内一些好的，稍有实力平台的时候，投资机会也已经来到。 第三、于当下国情而言，没有比股权投资更具有投资价值的投资手段了。相较于以前还有“蒜你狠”、“姜你军”、“豆你玩”、“糖高宗”等作为投资的时候，再来细数现今的创投渠道，已没有比互金值得出手的股权了。从股市、债市的坑爹坑娘，到近期没有价值的O2O大面积倒塌，再到实体经济的持续下行，最后到霜降来临，房产泡沫破灭。投资渠道已然扼杀殆尽。 第四、这是最好的时代。其实很多人都不知道为什么这是最好的时代，因为国家重来没有像现在这样把金融大众化，也重来没有像现在这样，走完利率化市场最后一步，因此形成的格局就是，这是一个抢粮，抢钱，抢资产，资产重新分配洗牌的时代。未来的互金行业，绝对会有巨无霸企业出现，其庞大程度会让银行惊心，会要了小贷，融担的命。 第五、每一家上市公司都会有互金梦，每一个当地的龙头企业也会有互金的想法，因此互金的未来不差最后的接棒者。从今年的一封封意见来看互金的未来格局已经比较清楚要么作为第三财政，回归实体，拥抱产业，回归上市系，要么拥抱传统金融，融入金融体制;要么打破体制，创新模式，形成生态闭环;要么当一个红顶商人，寻求政策庇护。不管怎么样，互金的格局就决定了他的未来不会小，不会小的未来收益也绝对不会低。 Star来了，平台就真的好吗? 表面看来会有不少好处，从行业的角度来看：star代言互金会让更多人关注这个行业，从面上让更多的人了解和认识。从投资人角度：打开增量市场，让一批新的小白加入，注入新鲜血液。从平台角度：加大曝光，有助于形成平台品牌优势。 深层次想其实这也许是资本利益的追逐和平台新一轮的增信手段而已，因为它依旧违背着至死不变的道理——明星≠安全。从最初的花式噱头，KOL、考察、评级增信，到后面的各种巅峰、高峰论坛曝光增信，再到后来的央视，协会征信，以及到现在的明星增信，也只不过是一种换汤不换药的结果然并卵的玩法而已。 所以对于很多投资人，尤其是没有玩上一年以上的初级投资者或者明星自身的粉丝小白来说这种行为更是一种妖魔化的诱导。安全=明星的加盟，安全=明星的代言，安全=人气旺等一些已经被证伪的悖论也许又会袭来。 因为于投资而言，或者对于投资人教育来说，简单粗暴的妖魔化诱导本身就是一个悖论。从对投资人负责的角度来说：投资理财从来都不应该因为加上互联网就应该简单粗暴，理财首先是基于自己的风险承受能力的判断，其次是基于自己对于理财产品风险的认识、把控，最后再经过多方面何时信息，细心思考并进行心理博弈之后所做出的理性的投资理财行为。而所谓的互联网化的简单粗暴言外之意就是“有我在这里，钱就安全。”可是出事之后，代言人简单的官方回应，在加上时间的消磨作用慢慢的就不了了之，就像股灾爆发一样，不少人去证监会闹事，可是到现在呢?该割肉割肉，该走人走人，抵押房车的，回去继续搬砖，重新从0开始，因为除了这样你什么都做不了。 行业的春天即将来临，作为投资人练好基本功，根据实况，理性分析，理性决断也许更好，作为行业人，也不应该迷茫。99%的互金平台要倒闭，死亡之说也就当个笑话。且不论99%这个数据从何而来，有何依据，就凭借目前对于绝大多数投资人来说易于把控，易于分析的理财通道来说，互金应该是很多人的首要选择。春天即将到来，且行且珍惜! 文章系作者授权发布原创作品，仅代表作者个人观点，不代表网贷之家官方立场，如需刊登转载，请注明来源网贷之家并注明作者，违者必究。 ...
“明星”一个光鲜而又亮丽的词语，一个无数少男少女的“梦中情人”，一个让众多怀有明星梦的人穷其一生而追求的“光环”。那么明星到底是什么呢?根据百度百科解释，明星指旧时指交际场中有名的女子，现多指有名的歌手、演员、运动员等。从释义上看，不难理解，明星即为有影响力的人士，其个人魅力极大，能聚集巨大的人气和力量。 近期，从歌手平安与陆金所“牵手”到那英为“小赢理财”站台，再到star vc投资财加等，直至近日传出范冰冰将出任紫马财行的形象大使，明星逐渐进入到一直处于风口浪尖的互金行业，从某种程度有助于大众对互金行业的了解与认识。 为什么这样一个一直受人诟病的行业想方设法地与明星“勾搭”呢?那么，下面笔者与大家探讨互金企业寻求明星代言将会获得的好处，这也是其寻求明星代言的初衷。 一、提升企业形象 明星是一个既高贵又高昂的词语和职业，邀请明星做形象大使或代言需要支付大额酬劳。企业能花高额费用请明星代言，侧面证明其资金雄厚、实力强大，给大众树立一个安全、踏实、可靠的形象，有助于其销售量成倍增长，这也是企业为什么乐此不彼地邀请明星做广告的原因。 二、增加公众认识度，吸引眼球 明星出场往往伴随着大量的媒体报道，企业邀请明星代言，顺其自然地可以利用其影响力，增加企业曝光率，吸引大众眼球，建立民众信任，提升品牌知名度，增加获客的机会和渠道。 三、利用其示范作用 明星对普通消费者的影响力很大，请明星代言产品，能产生较强的感染力和说服力，在许多情况下，部分消费者(投资人)在选择产品(平台)时不知所从，但如果有明星为某一产品(平台)代言，其自然而然地会选择该产品(平台)，因此明星代言为其提供了购买的理由。 四、定位品牌、丰富产品内涵 平台的发展和壮大除了需要有一个专业、敬业、有责任心的团队外，还需要平台清晰而又准确的定位。近日，人人贷豪掷800万美元购买昂贵域名似乎再次印证了这一点，定位极为重要。明星一般都有被大众所了解的故事和个性，将明星与产品联系起来，产品也就增加了一些联想和内涵。比如，由本山大叔代言的产品，往往与农村消费者有关。 基于上面四点表述和分析，不难看出互金企业逐渐与明星“勾搭”的初衷和原因。但笔者对此持中立态度，任何事物都具有两面性，既然有利必然就会有弊。那么下面再来聊聊明星代言p2p行业有哪些弊端呢? 一、明星本身的负面影响 明星在其绚丽夺目光线形象的背后，有狗仔队钟情的曝光，媒体狂轰乱炸的追踪，一旦产生负面影响，其多年的努力和积累便会付诸东流，其代言的企业和产品也将会苦不堪言甚至承受灭顶之灾。众所周知的“艳照门”一出，其涉及的明星所代言的产品遭受大批民众抵制，网络上甚至出现抵制这些明星所代言产品的“召集帖”，致使匡威、森马等企业苦不堪言。 二、明星代言的高额酬劳从何而来 众所周知，明星代言的酬劳几百上千万不等，甚至过亿。那么大家会问互金行业真的这么赚钱吗?既然如此赚钱为什么还有那么多企业因兑付问题关门或倒闭呢?也许是经营不善等问题造成的，但更多的是涉及资金池、私自挪用投资人资金的原因造成的。笔者不免会问，明星代言的资金到底是企业的利润呢还是挪用投资人资金来给自己树立高大上的形象呢? 三、从众效益真的一直会好吗? 喜欢明星，进而喜欢明星所介绍和使用的产品，这是一种常见的情感迁移的心理现象，也是大家常说的爱屋及乌。互金企业寻求明星代言，众多喜欢该明星的投资人因该喜欢该明星而投资该企业，如果亏钱了怪谁呢?怪自己还是怪明星呢? 四、理性投资人真的会投吗? 互金行业是一个时时刻刻与资金打交道的行业，资金的安全和收益才是根本。经历过互金行业“野蛮生长”风浪的投资人们又有多少不理性呢?“羊毛出在羊身上”，再昂贵的明星酬劳最终还是需要投资人自己来买单。投资人在投资时更多的会侧重资金安全、收益较高的平台，而不是单一的明星形象和明星效应。 无论明星代言p2p企业是利好还是利坏，在不久的将来，会有更多的p2p企业将加入到寻求明星代言的潮流中来，笔者对此深信不疑。但综上分析，笔者更希望p2p从业者将更多的精力、资金投放至企业的管理、运营及产品的创新上，重内功轻浮表,花香蜂自来。同时，笔者也希望投资者在平台选择上不要纯粹地迷恋明星，更多地应放在平台的考察、产品的研究上，尽可能地保障资金安全，实现财富增值。 ...
面对最近P2P平台的清盘潮、跑路潮，笔者总结了几种P2P平台忽悠投资人的做法，并为投资者提出了维权建议。 陷阱一：线下债权转让 某平台发布的清盘公告称可以提供线下债权转让，即 P2P平台在线下寻找受让人，并把债权转让给投资人，债权人和受让人线下债权转让后，转让方必须销户。 融易信公司在清盘公告发出后，等投资人本人去核对投资协议时，逼迫投资人必须转签线下协议,否则拒绝打款。 陷阱二：虚假宣传 证明做假： 北京的网金宝，打着央行监管的旗号，用“高收益率、无风险、专业、安全”的招牌吸引了不少的投资者。然而谁也没有想到，所谓的央行监管，居然就是用PS做出来的一张假证明。仅仅四个月，该公司就消失了。 担保公司做假： 融易信公司在平台宣布清盘之前，悄悄删掉了网站之前宣传的“鄄城融翔民间资本管理有限公司”为其借款提供百分之百的本息保证，以及平台管理团队的信息。 项目做假： 深圳的群众贷，居然在借款项目上完全抄袭四川易贷网，在易贷网发标约10个小时后，群众贷就会进行全面的项目内容抄袭。 刻意夸大担保或保险公司的保障范围： 这种是目前最常见的平台虚假宣传。平台往往会宣传某实力强大保险或者担保公司为平台提供了全面担保，或者宣称自己是一家有保险的P2P平台。但事实往往可能是只有某个项目有担保，而并非整个平台的项目都在承宝范围内。更加过分的情况是，有的保险或担保公司仅仅是保障账户资金的安全或者交易安全，而并非大家所理解的投资保本保息，却被平台宣称是有保险的平台，这样极易误导投资者。 维权建议： 一、不轻信平台，团结一切可以团结的维权力量 针对平台要求投资人销户或者转签线下协议的情况，我们认为如果平台诚心还投资人的钱，可以直接将钱款打给投资人，没必要再多此一举。平台要求投资人销户、转签线下协议真正的目的可能在于撇清平台中介关系。在这种情况下如果投资人遵循平台要求销户，一旦债权受让人耍赖，平台事后可能会以当时债权债务关系已经转让清楚为理由，撇清平台与投资者的关系，投资人也不能起诉平台。 因此投资人千万要小心这类做法的玄机，不要轻信平台提出的方案，应该要在确保自己的权益不会严重受损的情况下，和平台协商解决方案。最好不要一个人单独行动，因为那样容易落入平台的陷阱，很有可能就把自己的保护伞给摘掉了，最好是和其他投资人成立维权小组，团结一致面对问题平台，不容易上当受骗而且维权影响力较大。若发现平台完全没有诚意还款，提出的方案仅仅是缓兵之策，在必要情况下应当立即在平台所属区域的公安机关报案，若刑事立案不顺利，可提起民事诉讼，对平台可采取诉前财产保全的方式来保证平台现有资产不被转移。 二、提前保存证据，防范于未然 投资人应该在投资后保存投资相关证据，比如投资记录、投资协议、还有平台提供公开宣传资料，如相关担保机构或者其他大机构信用背书等增加平台公信力的宣传资料。一旦平台经营发生了问题，想作为中介撇清项目债权债务关系，投资人可以以此作为证据，证明平台之前发生虚假宣传，从而误导投资人投资，这样即使平台想置身事外也不容易。 三、谨慎投资、选择优质平台 而关于有些问题平台在成立之初就采用虚假宣传的手段的情况，投资人必须学会谨慎选择平台。在投资前应该好好了解平台股东背景，信誉度，核实投资项目信息等。而不能一味追求高回报率而忽略了风险控制。 ...
对于P2P平台收费标准的话题，真就是“小孩没娘——说来话长”。 投资人要在平台上获取更多收益是人之常情，借款人想在解决资金问题的同时尽量压缩成本也是无可厚非，而平台在安全运营的时候尽量增加公司利润则是生存之道。这样看来，平台与投资者、借款人之间相互角力、斗智斗勇，又在共存发展，自始至终处于一种微妙的平衡状态。 近日江苏省互联网金融协会发布首个P2P平台收费标准意见稿——《P2P平台企业收费规定指导意见(征求意见稿)》的出台，标志着这类半官方机构已然介入到这场市场的博弈之中。 那接下来，就简单分析意见稿中对网贷平台规定的收费标准是否合理。 1.会员管理费用(即VIP)：平台收费向VIP客户提供高级会员待遇 虽然收费项目较为普遍，但目前看来大多数平台是不收费的;或者说半卖半送给投资人的福利。印象中红岭创投开创了给投资人保本保息承诺的先河;最早通过VIP区分保本和保本息的投资人。 再到后来隐性刚兑俨然成为P2P平台必不可少的部分，VIP原有的资金担保作用也就削弱了许多，后来的VIP延伸出专属客服服务，实时短信提醒，分级减免利息管理费，甚至部分平台的高级VIP可以通过视频看到平台每日工作实况，VIP的作用由资金安全逐步向客户体验优化方面倾斜。 而派送VIP也是通过实名认证、满足投资门槛(千把块左右)，投资积分兑换等多种方式免费发放;除了个别平台仍收取VIP年费(不会高于200/年)，大多数平台已经不指望靠VIP收费盈利了。笔者曾有幸参加过某家平台的周年庆典，有几名投资人当场获得终身VIP会员的荣誉，这样平台既没花一分钱，又落得了投资者的人情，赚足了满堂喝彩，可谓一举多得。 2.利息管理费：投资人向平台缴纳的部分收益 利息管理费是平台运营收入的重要一环，约占投资人利息收益的6%—10%;收入的多寡取决于两个方面。主要看投资人的投标热情是否高涨，其次看产品利率的高低，在利息管理费率相同的前提下，投资人情绪越高，产品利率越高，平台获取的利息管理费自然而然的水涨船高。 从去年11月到今年8月，央行已经连续5次下调存贷款基准利率。各类利率都呈现逐步下降趋势，就网贷行业已从去年11月的16.3%下降至今年9月的12.63%。如果从13年7月最高的26.35%算起，收益率水平在26个月里跌了超过50%。收益率下跌直接影响利息管理费减少。 现今平台收取利息管理费的主流是利息的10%，寥寥几个平台会在6—9%的区间范围内。甚至有极个别平台不收取利息管理费，这样比起来，某些投资人心思就活动了：当前投的平台虽然利率高，但是除去利息管理费就没多少了，“隔壁老王”利率虽然差不多，但是不收费，两下一比较，钱多少不说，感觉(专业术语：用户体验)就不一样了。好吧，到期撤资! 投资人要撤资，平台立马慌神了，但是收费是底线，更是原则，不容更改。接下来就要上演为商之道的精髓——变通。这样做不行，那就换个做法，反正达到目的就可以了。例如：赠送加息券给投资者把利差补回来;设立免利息管理费门槛：一次性/累计投资XX万可免除利息管理费;客户分级制度：时间长，投的多的客户可以适当免息;线下充值返点投资积分兑换制度(详情可参照信用卡)：小到话费、大到手机电脑，以实物回馈投资者等等手法就粉墨登场了。 总而言之一句话：管理费可以减可以免，但是资金只能多不能少! 3.借款管理费用：向平台融资方(借款人)收取服务费 约占资金总额的1%—3%;借款收费是保障项目安全必不可少的一部分，借款人尽职调查，抵质押产品项目考察，资料审核、办理手续;如果贷后出现逾期或坏账，那贷后催收，司法程序诉讼，抵质押物处理(如果有)都需要费用的。 笔者在银行信贷科的朋友曾介绍过，一笔小额企业贷款经过银行考察的综合成本高于2500元，而且都是手续齐备，征信良好，运营正常的优质企业;银行尚且如此，那P2P项目的考察成本之高也就可想而知了。 平台做小额项目，成本入不敷出。引用本山大叔小品《捐钱》的台词“我就说你捐三千块钱不至于人大车小料上家采访来。你这都不够油钱的。”大额融资模式的盈利空间固然可观，但风险也更集中，一旦出现逾期、坏账等事件。会对投资者和平台造成不可估量的损失。这也有悖于互联网金融所提倡小额分散的原则。 降低借款管理费用的有效方法就是依靠大数据作为征信的依据;而利用大数据的前提就是，你需要有大量的——公民隐私。 依靠会员管理费、利息管理费亦或是借款管理费作为平台的主要收入，很可能会出现平台运营难以为继的情况，政策的棍棒打不倒市场的经济规律，那么问题就来了，平台的主要盈利点到底在哪里呢? ...
12月1日，网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》(下称《11月月报》)显示，截至2015年11月底，我国正常运营的P2P平台达2612家，环比上涨3.65%。其中，新上线平台数量为171家。 据统计，11月当月，新上线平台数量排名前三的，分别为广东、上海、山东，新上线平台分别达23家、21家、17家，占到新上线平台总数的35.67%。 目前，运营平台数量排名全国前三位的，依然是广东、山东和浙江，分别达480家、332家、303家。 2015年各月运营P2P平台数量 平台数量增长速度创新低 值得一提的是，平台数量方面，11月的月环比增速已降至3.65%，而这也是自2015年春节以来月环比增速的新低记录。在今年5月和8月时，月环比增速曾一度达6.98%和6.88%。 网贷之家首席研究员、盈灿咨询常务副总经理马骏对此表示，随着P2P平台数量越来越多，基数越大，故增速有所减缓。另一方面，监管细则出台的脚步趋近，且P2P行业门槛不断提高，今后新增的平台应该多是以“高大上”为主，平台数量越来越少或将是一种趋势。 2015年11月各省运营平台、问题平台数量 11月问题平台数量出现明显反弹 网贷之家最新数据显示，今年11月，共爆出79家问题平台。截至2015年11月底，累计问题平台达到1157家，P2P网贷行业累计平台数量达到3769家(含问题平台)。 问题平台方面，自今年6月问题平台出现爆发式增长后，目前已经连续4个月呈现下降态势。不过，到了11月，问题平台出现了较大幅度的反弹走势，当月共爆出79家问题平台，较上月(10月份问题平台降至47家)增加了32家。 据统计，这些问题平台主要集中在广东、上海、浙江、山东、北京、河北，这6个省市的问题平台数量占11月问题平台总数的比例，达67.09%。而11月进入统计的29个省市(港澳除外)有8个省市没有发生问题平台，相比10月数量有所下降。 马骏表示，临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面紧张，资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。 跑路类型平台占比较上月出现大幅上升 在11月网贷行业问题平台数量出现明显抬头情况，问题平台发生率上升为2.94%。不过，从数值看，2.94%的问题平台发生率与年初超过4%的数值相比，11月的问题平台发生率相对更低些。 2015年各月问题平台数量 另外，数据显示，截至11月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为15.7万人，涉及贷款余额为82.7亿元，占比为2.1%。 而2014年全年，问题平台涉及的投资人数约5.5万人，涉及贷款余额约为50.5亿元，占比为4.9%。2013年及之前，问题平台涉及的投资人数约0.9万人，涉及贷款余额约为14.7亿元，占比为5.5%。 2015年11月问题平台事件类型 网贷之家对11月问题平台事件类型的统计显示，当月跑路类型平台的数量占比，相比10月出现了大幅上升，其占比高达77.22%。 马骏对此表示，数据表明，平台在年底这个关口或因经营不善导致资金链断裂而选择跑路。而从跑路平台的平均运营时间看，达到了11.95个月，仅有2家平台上线时间不足1个月选择跑路，这说明纯诈骗平台在跑路类型问题平台中的比例也不大，主要原因仍为平台自身的运营状况所决定。 数据同时显示，提现困难及停业类型的平台数量占比分别为8.86%、12.66%，相比跑路类型平台数量占比相对较小。 ...
