P2P网贷行业的核心是风控，也就是把坏账风险降到最低。对投资人而言首要的平台的安全性，即投资资金的本金安全。P2P平台只有把坏账控制在较低水平，并建立健全坏账应对机制，才能使平台业务持续健康运营。 目前，大部分平台都不公布风险指标，公布坏账率（不良率/逾期率）的P2P平台不足5%。已公布数据的P2P平台，其风控表现普遍优于传统商业银行贷款质量，引发诸多质疑。此时，参考借鉴银行业的资产质量及不良率分布，能为P2P投资者提供有益的借鉴。 银行坏账率持续快速攀升 2012年开始，银行不良率从低点逐步上升，截至2015年二季度，不良率已达1.5%。由于目前，宏观经济增速放缓，经济结构调整加剧，预计今年银行资产质量仍将承压，不良率持延续上升趋势。 从2015年上市银行公布的中报数据来看，除了宁波银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）与2014年不良率持平外，其他银行不良率都出现上升。大行的不良率上升趋势快于股份制银行和城商银行，银行业资产质量风险继续扩大。其中，农业银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）、招商银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）、建设银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）和光大银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）的不良贷款生成率较高。 而真实的情况可能更糟糕。 法国里昂证券认为中国银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）的坏账率可能高达8.1%，是官方数字1.5%的六倍之多。无独有偶，近日麦格理银行发布报告称，有越来越多的商品企业利润难以支付一年的利息。这些公司主要集中在采矿、冶炼、材料、基础设施建设这几个行业，如水泥、基础金属、玻璃、钢铁、煤炭等。 两家投行界定坏账的计算方法相似。里昂证券认为，贷款企业连续两年利息偿付率（税息折旧及摊销前利润/债务利息）小于100%，或连续两年录得亏损，对这类企业的贷款可被视作“坏账”。麦格理则指出，如果利息费用与息税前利润（EBIT）之比小于1，那么说明企业偿债可能有难度，企业一年的利润都还不足以支付利息。 有分析称，不断高企的坏账率是为何中国央行源源不断向市场注水，但银行并没有放贷冲动的根本原因。面对这样的坏账率，银行业只想静静的吸纳资金，而不愿将其放出去。 银行不良资产分布 一、批发零售、制造业及采矿业不良率最高 贷款行业结构中，不良率的生成大户是批发和零售业、制造业及采矿业，其中大宗商品、贸易融资及产能过剩行业尤为突出。法国里昂证券也指出，批发零售以及制造业部门的潜在不良率最高，分别达到21.1%及15.8%。 五大行的批发和零售业不良率特别高，工行批发和零售业今年中报披露的不良率达6.09%，建行为7.09%，农行更是高达7.82%。 从近年数据表现来看，采矿业和建筑业贷款不良率增幅较为显著，而信息传输、软件和信息技术服务业随着互联网行业整体的井喷也逐渐暴露出资产风险，不良率提升较快。电力、热力、燃气及水生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业的贷款不良率整体出现下降。此外，房地产行业贷款由于受到国家政策调控影响，不良率和贷款规模占比近年来得到有效控制，对整个贷款不良率的贡献出现下降。 二、信用贷款不良率低于抵押贷款，保证贷款不良率最高 P2P投资人一般偏爱抵押贷款标的，认为这类借款有抵押品做保障，安全性会较高。但从银行资产质量来看，事实不见得如此。 银行业整体信用贷款的不良率低于抵押贷款，如招行信贷不良率为0.97%，而同期的抵押贷款不良率为1.26%。通过有效征信手段，加之严格的风控管理，信用贷款的资产质量能够胜于抵押贷款。 保证贷款是第三人承诺在借款人不能偿还贷款本息时，按规定承担连带责任而发放的贷款。这种担保方式在P2P借贷中也很常见，应引起足够警惕的是，保证贷款的不良率居各类担保类型的首位，远高于其他担保方式，如招行今年中报披露保证贷款的不良率高达4.04%。此外，质押贷款的不良率是各担保方式中最低的，相对较为安全。 P2P投资者应注意的事 一、不可轻信P2P平台的低坏账率宣传 由于大部分P2P网贷平台采用担保垫付模式，坏账率普遍公布为零。在逾期率的计算上，各家平台统计口径不同，不同平台间的数据可比性会打一定的折扣，数据的真实性也有待核实。相对而言，P2P网贷的资产质量，普遍比商业银行的差。因此，各P2P平台真实的坏账率（不良率/逾期率），应该会比银行的高。 由于各平台真实的坏账率不得而知，投资者应把重点放在考察P2P平台的综合实力，以及出现逾期及坏账后的应对措施上。 二、项目选择上尽量避开高坏账率的行业 如上文所分析，投资者应尽量避开高坏账率的行业，如大宗商品、贸易融资及产能过剩行业。这些行业一般处于萎缩下滑期，本身盈利能力有限，一旦行业环境继续恶化，出现违约及坏账的风险非常高。 三、不可迷信第三方担保、抵押 从上述银行资产质量看，不同担保方式的坏账率，保证贷款（即第三方担保）最高，其次是抵押贷款，再次是信用贷款、质押贷款。 这可能和不少人的感性认识有所差别。银行业况且如此，P2P平台对抵押品、第三方担保机构的审核会更弱一筹。从已经出现的河北融投担保公司违约、广东通融易贷自我担保等案件中也可以看出，第三方担保、抵押也不见得绝对安全。 ...
在宽松的货币环境之下，优秀的投资资产紧缺。余额宝等互联网理财产品收益率已经低至3%左右。微众银行刚上线时5%收益的“活期+”产品收益也已下滑至3.5%左右。曾经以“高收益”、“高流动性”为标签的互联网理财，目前已经不得不想方设法开发新产品，来维护投资者的“粘性”。 “整个市场都缺固定收益产品。”一位保险公司人士称，对以代销为核心的互联网理财平台而言，除持续性地推出较高收益产品外，如何在B端(金融机构)和C端(投资者)同时保持粘性，已经成为影响生存的问题。 活期产品收益连跌 投连险来“填坑” 腾讯貌似想“破局”，又推高收益产品，此举会提振士气，还是市场的回光返照? 10月13日，腾讯公司旗下理财通宣布上线。此两款高收益的投连险产品，锁定期为66天和168天的两款产品预期年化收益率分别为5.6%、6.1%。水到渠成般的自然，上线当日，两款产品售罄。 早前的9月，腾讯刚宣布整合旗下金融业务，组建支付基础平台与金融应用线，上线一年多的理财通，隶属于理财平台产品部，亦是目前腾讯最为重要的金融平台。 与横空出世的余额宝类似，理财通在上线初期以货币基金为主打，此后亦曾推出定期理财和指数型基金产品，去年9月亦与万科探索过房产预付金理财。尽管在活期、定期、指数产品之上新增了保险理财产品，货币基金产品目前仍然占据较大的保有量。腾讯理财平台产品负责人闫敏介绍，目前理财通千亿规模的份额中，货币基金产品仍占据半数以上。 而在市场资金面持续宽松的背景下，主要配置与债券及协议存款的货币基金产品收益难以持续，除理财通代销产品外，余额宝、微众银行或其产品收益率均以进入3%收益时代。 由此6%的产品销售见好不难理解，而在6%背后，是保险理财的强势。 从产品结构看，两款产品为光大永明定活保66和光大永明定活保168，锁定期66天预期年化收益为5.6%，168天预期年化收益为6.1%。投连险是一种具备投资功能的保险，就该款产品而言，其95%将用于投资债券或债权类资产，剩下5%用于流动性管理，不投资于股票、期货等权益类产品。 保监会在去年放开了投连险非标投资限制。新规出台后，其资产配置范围包括了流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产。 “整个市场都缺固定收益产品，保险产品信用和产品特征尤其与其他理财产品不同，投连险与公募基金类似，加上保险公司偿付能力监管严厉，以及保险保障基金兜底，近期受到了追捧。”华东地区一家保险公司中层人士认为。 利用微信社交元素增加用户“粘性” 尽管投连险在理财通是首次上线，但光大永明同款产品在去年同期已在互联网平台发售，并借助互联网销售渠道实现短期内规模激增。 “我们去年没办法承接这样的产品。”闫敏在回应并非首发投连险时称。在他的解释中，风格稳健低调的腾讯的战略是，先将底层的“一高一低”做好，低即货币基金，高则为指数基金，两款产品均已在理财通上线多时。 “并不是按照收益率一层层往上走，我们是先做下层和上层，然后再把中间的填充进去。”闫敏说。这一经营策略在其看来，更多是投资者风险教育的考虑。低风险和高风险两头之间，闫敏认为产品筛选空间更大，这也是尤其中产为主的用户构成决定的。 “3%时代”寻找爆款产品固然重要，但对互联网理财平台而言，在B端(金融机构)和C端(投资者)如何保持粘性，则是关于生存的问题。这一问题上，同为腾讯旗下的微众银行的想法是，在后期理财平台中加入金融门店，及理财产品流转功能。 互联网渠道对于金融机构的意义几何?理财通的思考是：在金融产品生命周期中做助推器和安全气囊。 具体而言，在收益曲线向上时，通过渠道和流量优势扩大产品规模，在产品下滑调整期，通过用户教育减缓批量赎回的影响。 更为重要的是如何增加用户粘性。闫敏认为需要通过对用户需求分析进行人群细分，提供合适的资产配置，社交化推广和用户教育。实际上在去年时，理财通即与万科尝试过购房预付款理财模式，这一更偏向营销层面的金融场景化模式并未持续。闫敏对此的回应是，固定项目完成后，资产端未有新的合作需求，当前更为重要的是底层产品的沉淀。 在理财通4.0版本的重点规划中，它会作为腾讯移动金融的重点产品获得微信强入口的支持。同时，理财通还会更多引入社交集群，增加理财知识、经验的分享，提高用户忠诚度。 ...
这些理财公司募集资金后，除非企业主一开始就有携款潜逃的恶意，否则这些资金是应当借给有真实资金需求的实体企业的。 据网贷之家、盈灿咨询的数据，2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到26.35%的最高点，而到了2015年8月，这一数据为12.98%，收益率水平在25个月里跌了超过一半。 尽管如此，投资者端高达12.98%的成本，实体企业需要付出15%以上的利息才能拿到网贷平台的贷款。在经济下行、产能过剩的大背景下，能够负担如此高资金成本的企业可谓凤毛麟角。一位企业主介绍，他的公司主要从事工业用仪器仪表的生产和销售。企业的确缺钱，但企业能承受的最高资金成本是年息10%。 一位P2P网贷平台的相关人士介绍，为了能支付投资者的高额利息，不少P2P平台都是资金池模式。有些P2P平台把募集的资金投放到任意高收益领域：当银行揽储压力大时，P2P平台就把资金借给银行，博取短期高收益；也有P2P平台和当地的担保公司、典当行等合作，成了民间高利贷链条上的一环；当股市火爆时，就做配资，把钱借给炒股的人。有些P2P平台甚至直接把募集的资金投到股市里。因此，这轮股市下跌并没有像有些P2P平台宣传的那样，资金从股市挪到了P2P平台。相反，股市大幅震荡导致部分P2P平台资金到期无法兑付。据统计，从8月4日到9月1日，大约有44家P2P网贷公司倒闭、跑路、停业。 在目前的利率环境下，10%以上的固定收益并不容易实现。中国证券报记者拿到的一张宣传页上显示，一款名为“XX宝”的理财产品，年化收益率10%-13%，投资人总数超过18万人。黄开军律师介绍，这款号称“日进日出”，“年化收益13%”的“理财产品”主要通过授权服务机构、网络平台，甚至一些银行网点进行销售，吸纳了大量的民间资本。但实质上，其发行者是一个现货交易所，并无发售理财产品的资质。类似产品在销售环节，销售人员有意放大收益，弱化风险，将其包装成保本付息的固定收益产品。而一般的投资者缺乏相关的知识和经验，也很少考察其投资行为的实质及可能存在的风险。 “有些投资者接到销售电话后就通过网上进行投资了，甚至连一张理财协议都没有。等到现在血本无归时，想维权都很困难。”黄开军律师说。 另外，有一家国内较大的民营投资公司透露，计划新开上千家的“销售点”，并试图将其打造、包装成类似银行支行的形式，利用这个平台销售自身设立的理财产品的同时也销售其他公司设立的理财产品。如果这种模式真的得以实现，那么一般的投资者将更容易被误导，从而难以客观判断理财产品的风险。 而投资者通过第三方理财公司理财，最终血本无归时，维权之路也很漫长。中国证券报去年12月独家披露，北京杜女士所投的有限合伙私募基金公司中投汇富（北京）投资基金管理有限公司（简称“中投汇富”）已无法按时兑付投资者本金、收益。至今该事件仍处在立案调查收集证据的阶段。投资者收回本金的希望渺茫。 ...
P2P网贷综合收益率不断下跌。网贷之家数据显示，网贷综合收益率在两年间缩水一半。多家研究机构报告也显示，9月P2P综合收益率下滑。但有分析人士指出，年底和春节阶段，资金一般会趋紧，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 此外，从行业现状来看，近期，陆金所、宜人贷、小牛在线等P2P平台都纷纷宣布下调理财预期年化收益率。小牛在线COO余军表示，从大环境来说，行业利率调整已是大势所趋，这也是整个行业安全健康发展的必经之路。 对于9月份网贷综合收益率下滑的原因，分析人士指出，宽松的货币环境影响网贷行业综合收益率带来影响，同时互联网金融监管政策陆续出台，行业发展环境改良。 去年11月以来，央行连续5次降息，一年期基准利率已经从3%下调至1.75%。此外，央行多次降准，市场流动性总体持续宽松，市场利率随行就市，不断下降。 记者同时了解到，随着8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，综合收益率偏高平台占比出现下降。综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比相比8月份有所下降，9月份的平台数量占比分别为8.02%和1.27%。 有分析人士指出，网贷平台收益率利率双降预示整个实体经济融资成本正在下降。同时，网贷平台收益率利率双降是释放平台风险的表现，说明网贷平台风险开始释放和理性回归了。 多位P2P负责人表示，综合收益率的降低，从短期看，平台可能流失偏好高收益的投资者，对于投资者而言收益减少，但从中长期来看，有利于行业发展，市场回归理性。10月份收益率下滑的趋势仍将持续，不过在年底和春节阶段，资金一般会趋紧，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。 业内人士指出，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人安全。未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 ...
我对投资人投资P2P时关心什么并不很关心，昨天有以前同学问我意见，才发现普通投资人对投资P2P并不如我想象中那么理性和专业，所以就总结一下几个投资人容易被平台宣传误导的点。 一、资金托管的过度宣传 1. 与第三方支付公司合作 ≠ 由第三方支付进行资金托管 (1)第三方支付最基本的功能在于提供支付渠道，便利投资人支付相应款项，也就是不必再登录网银，使用U盾，这种合作只是给予便利性，没有增加保障性。 (2)提供账户功能的第三方支付才有托管投资人交易资金的可能，如果投资人资金由第三方支付或者银行托管，开立账户、充值时就会有跳转到第三方支付网页的动作。这也是很多人疑惑为什么要注册两次，输入多次不同的密码的原因，因为里面有两套账户，一个是P2P平台的账户，另一个是第三方支付或者银行的账户。虽繁琐，但安全。 2. 第三方支付托管也有挪用风险 (1)P2P平台的挪用可以利用关联公司以及虚假的借款标的，实现资金从第三方支付公司的账户转出到自己可以控制的银行账户中。 (2)由于资金一定时间沉淀在第三方支付公司的账户中，第三方支付同样存在挪用风险，不能保证所有的第三方支付公司都能和支付宝一样规范。 3. 与银行的资金托管合作进行到哪一步 (1)与银行合作有可能只是P2P平台运营方在某个银行开个普通账户，没有任何所谓托管。 (2)P2P平台与银行的合作进展还在接洽、谈判、签署协议阶段，就宣传成与某银行达成托管合作，其实银行对于P2P平台的资金托管有较高门槛要求，最终能否达成托管合作存在不确定性，双方系统开发对接也需要大量时间磨合，不能一蹴而就。 二、保险兜底的过度宣传 1. 账户安全险 ≠ 信用保证险 大部分的P2P平台与保险公司的合作只是账户保证险，防范的是账户被盗用、盗刷等账户风险，如果使用支付宝，同样可以买这样的保险，保证支付宝账户被盗刷后发生的损失，但这种保险显而易见与投资人资金是否能够安全收回没有多大关系。 2. 信用保证险亦要看赔付条款 (1)投资人必须要注意“信用保证险”、“履约保证险”的字眼，也必须要看到保险公司的保单，否则任何宣传有保险公司合作的P2P产品都没有保险公司兜底，所以要在点击“确认”之前看到保险公司的保单。 (2)除了类似招财宝、网金社这类有着阿里巴巴极强的议价能力的平台，普通P2P平台与保险公司谈判下来的条件可能就不尽如人意，在核保条件、赔付比例、赔付时限上都会有要求。 三、风控实力的过度宣传 1. 十余道风控环节 ≠ 有效识别控制风险 (1)风险控制并非程序环节越多越能实现，而必须要有实质性的技术手段，银行利用遍布全国的网点、大量的人员以及非常严格的流程以实现风险控制，而这些P2P平台都没有。 (2)P2P平台只有依靠大数据才能省掉银行的这些配置而达到同样的结果，但是中国征信数据严重缺失无法实现，十余道风控的作用只反映了其捉襟见肘，再多流程和环节只能控制内部风险，但也很大程度上是徒增成本而对风险识别起不到促进作用。 2. 担保公司有意愿担保 ≠ 有能力担保 (1)担保公司违规经营的情况较为普遍，超杠杆和非法集资的担保公司也属常态，倒闭的也数不过来，有平台为了给投资人安心自己设立一家空壳的担保公司，其实相当于没担保。 (2)担保公司也只会把在银行通不过的客户介绍到P2P平台来，想要靠担保公司来规避风险也不现实也可笑。 四、平台背景的过度宣传 1. 平台背景 ≠ 股东兜底 (1)P2P平台目前只能做信息中介，无论P2P平台运营方的股东背景有多么强大，都不能提供实质性担保，花瓶子一个。 (2)公司是独立法人机构，股东与子公司是两个独立法人，债权债务关系乃是独立分开的，子公司的债务承担也仅以母公司的出资额为限，何况P2P平台投资人的投资也并非子公司的债务。 2. 平台背景虚虚实实 宣称有上市公司、国资背景，但是几级子公司投资、投资持股比例等都不知道，央企一级公司投资持股100%也是国资背景，地方国企三级子公司投资持股0.1%也是国资背景。目前上市公司和国企不会随便给一家平台提供风险这么大的信用背书，所谓明里暗里提示平台背景，不过也是噱头。 那么投资P2P产品看什么? 1. 看合同!所有点击“确认”键之前，都要阅读合同，网站宣传和网站披露目前都有过度或虚假宣传成分，只有落到实地的合同才是真正的法律依据。 2. 合同主要看： (1)投向是否清楚，自己的钱是否知道借给了谁，自己能否判断其中的风险。 (2)资金流向是否清晰，自己的钱是不是暂由第三方支付公司或者银行直接保存后支付给借款人，还是直接到了P2P平台运营方的银行账户里他可以随意挪用他处。 (3)保障措施是什么，担保的主体是谁，赔付的条件是什么，不要网站宣传十道八道保障，到最后合同里却没有保障或保障不实际。 P2P产品还能投吗? (1)能投，投看得懂的产品。 (2)前提是要确定资金已被托管，电子合同合法，信息披露完善，保障措施真实。 (3)承认多大收益就得承受多大风险，投自己能辨别风险、能承受风险的项目。 ...
昨日，黄渤和章子怡宣布加入starVC，有意进军互联网金融领域，缘创派作为创业社区，也观察到了近几个月，互联网金融项目数量有明显增多的趋势，结合缘创派的项目数据来看，明星们的选择真是紧跟趋势哦。互联网金融领域最大的难题是如何让用户建立信任，有了明星的另类代盐，情况就完全不一样了，我们可以期待一下到底是“哪家姑娘”这么幸运能被他们翻牌子？不过话又说回来了，明星玩投资的数量也不少了哦，下面就随缘创派小π看看几位明星做投资人的风格案例，希望被明星翻牌子的团队睁大眼睛看咯~ starVC 2014年7月11日，黄晓明，任泉，李冰冰宣布成立starVC，2015年10月13日，黄渤，章子怡宣布加入starVC. 投资案例：融360，韩都衣舍，秒拍，坚果，人人快递（缘创派ID17843）等 投资风格： 1.必须阳光、健康； 2.企业能够创造生活美学，切实改变大众生活方式、提高生活质量； 3.企业本身需要用五位明星的人格背书来增强品牌； 4.企业员工幸福指数很高； 5.非影视公司； 6.只做公司投资人，不做品牌代言。 Angelababy 2015年，宣布成立2015年，Angelababy成立创投基金ABCapital 投资案例：电商洋码头和HeyJuice 投资风格：ABCapital完全开放但更侧重于关注新女性生活方式的创业公司 胡海泉 VC里唱歌最好的，唱歌里最会投资的 投资案例：卡牌游戏《龙之召唤》，智能环保独轮车纳博恩，土曼手表 投资风格：侧重于文化产业的投资 周杰伦 哎呦，投资不错哟，创始人要听我的话哦 投资案例：Ucan，31SMS，300壮士 投资风格：没有风格，看个人喜好 李亚鹏 全身心做投资，黑马基金LP之一 投资案例：大家保 投资风格：致力于文化和互联网领域 后记 与之类似的还有邓超与周鸿祎合作参与360蒲公英计划，姚明投资各种各样的产业，杨童舒化身创业导师等，至于明星纷纷跨界玩投资的表现怎么样，大家拭目以待喽。 ...
最近国内一家机构的调查结果显示，在复杂的经济形势和震荡的金融市场大背景下，越来越多的投资者选择了互联网金融产品作为理财产品，有超过六成的投资者在使用互联网投资理财。 随着收入不断增多，生活越来越富裕，投资者对于理财的热情逐年高涨。从投资标的来看，长期以来，股票、银行理财、基金一直充当了理财市场上的主角，是投资者选择最多的投资产品。不过值得一提的是，随着互联网金融的不断“入侵”，互联网金融产品已成为当下最时髦的理财产品，正在理财市场上快速崛起。 据最近国内一家机构的调查数据显示，近年来投资者的投资热情高涨，有近三分之一的投资者对理财产品的投入超过了50万元。从投资标的来看，36.3%的投资者选择了股票作为其主要的投资理财产品，有18.4%的投资者将银行理财作为了主流的理财产品，有15.2%的投资者选择互联网金融理财产品作为理财产品。另外，调查数据还显示，当前已有60.4%的投资者在使用互联网投资理财。 从所占的比例来看，尽管互联网金融理财产品没有投资股票、银行理财产品那么火爆，但值得一提的是，互联网金融理财产品已经超过了基金，成为了目前投资者理财的第三位选择。据了解，这也是互联网金融产品首次超越基金，成为理财市场上的主流产品。 创新金融专家王远炼先生告诉记者，虽然目前投资者投资互联网理财产品的比重不及股票和银行理财，但互联网理财产品首超基金成为投资者的第三位选择，并有超过60%的人使用互联网投资理财，说明互联网金融产品已有了广泛的群众基础，正在理财市场上崛起。 王远炼先生认为，互联网金融产品的兴起与其相对较高的收益是密不可分的。“在国内的理财市场，股票的收益有可能是最高但风险最大；银行理财的风险虽然最小但收益又比较低，一般都不会超过6%；而风险介于股票和银行理财之间的互联网理财产品，收益通常可达到7%~15%，远远高于银行理财。另外，相对于其它理财产品而言，操作方便，投资门槛低也是互联网理财产品走销的主要原因。” ...
关于如何挑选P2P平台这事啊，我站在一个小散投资人的角度，来说说我认为的投资人应该如何选平台。 第一步：选平台前，首先是要找准个人的定位：投资P2P还是得用手里的闲钱来投资。如果你是新人，建议先去高大尚的平台投资个一年半载，先试试手，看看好平台长啥样，好平台见多了，以后再去看一般的平台，就很容易看出问题了。有经验的投资人，主要分三部分。(1)有钱没时间的---预期收益选15%以下;(2)上班不太忙，有业余时间的-------预期收益15-18%左右;(3)如果是全职干P2P的----------预期收益选18%以上。在这个基准线上，(a)：如果你投资人是用还没成家，热恋的，没买房的钱来投资P2P的话，还是把预期收益在基准线上下调2-3%为好，能稳妥的赚10%以上的收益，我觉得就已经有本事了;(b)如果是已成家立业，有稳定工作收入来源，无房贷，无车贷，生活无压力的投资人，可以在基准线上上调2-3%收益。这是选平台利率的大提前提。 第二步：你找准了你的预期收益后，就得去寻找安全的平台。安全和收益是永远都放在首位的，缺一不可。诚信和公开透明是平台的生存之本，对于中小平台，两者缺一不可。一但发现平台有弄虚作假，违法经营，借款资料不公开不透明的平台，一律不选。最近发现了好几个平台因为违法经营被处罚的，还有公司获得的荣誉证书颁发部门是“国家八部委”等闹天大笑话的平台，类似这些明显弄虚作假和已经被处罚违法经营的平台一律不选 衡量透明度的指标就有：(1)借款人信息，(2)抵押物信息;(3)借款合同;(4)平台交易数据(每日、每月、每年);(5)平台的自我介绍情况;(6)老板或法人的情况等等。 平台安全的还有个大指标就是看平台的交易额、投资人数、借款人数、人气这些类似指标。一个平台要想持续经营下去：固定成本：人工工资+房租+车辆消耗+其它办公费用=没有200万估计是很难下来的;变动成本包括坏账率3%，平台赚取年化20%的收益，平均借款周期为2月计算，则平台代收本金的盈亏平衡点就在1200万左右，一个平台如果代收本金达不到1200万以上，平台很难赚到钱，风险就会偏高了。但是如果一个平台代收本金过大，比如超过10亿，这种情况下，待收越大越不安全。因为P2P本身定位的是为中小微企业和个人融资服务，如果平台动不动就是超10亿的待收，那是银行干的事，不该让P2P去做了。 第三步：前面两步选好了后，还得要通过前几次已经说得的《屌丝投资人投资准则》去判断;如果是碰了2-3条以上红线的平台，建议还是就别投了，风险高的平台，它的很多指标都是有共性的，如果是能碰上3条以上的绿线的平台，安全水平至少也能算个中上的。 如果你是已经投了的平台，12%以下收益的就不用话大心事去看它的安全系数了;收益超过15%以上尤其是超过18以上的。需要注意的事项： (1)要多观察平台的交易额变化量，如果交易额连续急剧下降，说明有大户不看好这个平台，在撤资，要引起注意; (2)平台突然发天标现象比平时增多的，或者突然狂发红包，且要求你充值投资，与红包按比例投资到期后，才能取出的要高度注意，这种情况，平台现金流比较紧张，需要吸引更多的资金和新人进来，维持平台运转; (3)要注意平台拍胸脯式的画大饼，把自己伪装成高大尚;拍的越厉害的，越要注意;这个画大饼是个双刃剑，短时间内能提高人气，但是时间久了，大饼落实不下来，负作用会更大!越是听上去包赚不赔的东西，最终成为骗局的可能性越大。 (4)声誉、推荐人、平台的光环并不能说明一切(切忌盲目的信任专家和平台头上的光环和朋友推荐) (5)切忌盲目跟风，个人认为，经济不像数理化，经济是一门不严谨的科学，金融牵扯的是方方面面的利益，市场是瞬息万变的，不以人的意志为转移，因此市场是不能准确预测的。 (6)再提醒一次，P2P出问题平台的地域风险比较严重，去年的山东和有可能就是今年的SZ,高危地区的平台，建议不选! P2P是一个高风险行业，进门容易，但是要做的比别人高明却很难。最可靠的办法还是投资人自己要多熟悉一些经济知识，多掌握一些投资的基本知识，有了这些知识才能看的懂平台的本色，从而不成为忽悠平台下的牺牲者。 ...
在监管日益明朗、警方日益加强打击非法集资的背景下,P2P平台已经从以往拼流量的时代进入到拼资产端的时代。尤其在经济增长放缓的大环境下,不良率变得越来越难控制。有业内人士对新快报记者表示,“优质资产的争夺越来越激烈,要么转型平台型理财超市,要么在垂直领域寻找资产。” 据悉,在垂直领域寻找资产的一种较多的尝试就是切入供应链金融,其中也产生了如保理、供应链公司等诸多业务合作模式。不过,虽然供应链金融对于核心企业、上下游企业、平台都是三方共赢的利好,将资产风险前置,有效地把控了资产风险,但是其中也涉及到了所选取行业的系统性风险和平台的道德风险等问题。 项目切入核心企业产业链 事实上,供应链金融一直以来都是银行的生意。但是随着P2P行业细分化竞争需求,供应链金融也开始备受P2P平台的青睐。“供应链金融是一个很适合互联网金融介入的领域”,棕榈树研究员贾尚乘表示,目前P2P平台开展供应链金融主要有两种模式,一是围绕一个或者几个核心企业做链条上下游中小企业的短期应收账款;二是与保理公司进行合作,相当于一种债权转让模式,通过对保理公司的筛选和授信来控制业务的风险。 在第一种模式中,最关键在于核心企业的选择,贾尚乘表示,“P2P平台根据企业的经营规模、行业地位等评判因素寻找较大规模和较强实力,且在整个供应链条上占有绝对优势地位,对其上下游客户拥有较大话语权的企业作为核心企业。” 一般而言,上游供应商向核心企业输出产品或服务,通常资金结算都有一段账期,而在账期内,供应商仍需维系生产,往往就会出现资金短缺的问题。P2P平台根据其与核心企业的应收账款为供应商提供贷款,帮助供应商实现资金快速周转。核心企业锁定供应商应收账款作为还款来源,期满后将相应本息返还投资人。 互联网金融巨头也盯上了这个市场。近日,京东金融也宣布将进行“京东白条资产证券化”项目,将于今年10月在深交所挂牌。根据发行方案,“京东白条资产证券化”的基础资产为“京东白条应收账款”债权,融资总额为8亿元。 值得注意的是,不少上市公司背景的平台也开始布局P2P供应链金融,比如鹏金所发布的供应链金融产品“鹏金链”,投资期限为三个月,预期年化收益率可达8.8%。 与保理公司合作可降低风险 目前,P2P行业切入供应链金融业务常见的第二种模式是进行商业保理资产转让,即供应商产生应收账款时,将其转让给商业保理公司,由保理公司向其提供融资服务;P2P供应链金融平台为保理公司提供资金,投资人在平台上购买的相关标的,其实是供应链上拥有债权的企业转移给保理公司的。目前,业内有礼德财富、旺财谷、理财范等多家P2P平台都与保理公司合作推出了保理融资理财产品。 旺财谷CEO曾克庆表示,商业保理业务P2P模式的操作风险主要在于应收账款真实性、各环节参与企业应收账款坏账风险。“以应收账款作为质押,保理公司对供应商放款,这种模式可以配合核心企业加快生产和周转速度,P2P只是资金来源的环节而已。”他表示,具体风控上,可以加入贸易保险甚至追加借款主体的连带责任保证。 记者也在不少P2P网站上了解到,在P2P平台与保理公司合作的模式中,采购商、供应商、保理公司都有担保、兜底的责任。比如旺财谷的项目还款来源上称,第一重还款来源是应收账款债务方,如果债务方未按时结算时,供应商或服务商将回购,其法定代表人还要提供连带担保责任,最后保理公司作为项目融资方承担本息偿还义务。 在保理业务与P2P的合作模式中,除了保理公司承担所谓的自担保外,还常常引入担保保险的机制,而担保保险所起到的是增信的效果。 此前,礼德财富联手深圳国投商业保理公司推出的礼德优选保理融资,是国内首个由保险公司兜底风险的P2P保理融资项目,年化收益率为12%,不过,引入保险公司兜底项目的收益率也要下调一到两个点。 目前,P2P平台的保理业务年化收益率均在7%到13%之间。广东南方金融创新研究院特约研究员徐北对新快报记者表示,保理业务一般收款周期比较长,但是风险相对较小,适合于风险承受能力低、对收益率没有过高要求的保守投资者。 核心企业风控是重点 供应链金融从资产前端把控风险,相对而言风险可控,但是核心企业的道德把控也成为关键。“供应链核心企业的道德风险是最大的风险”,礼德财富执行副总裁李渊对新快报记者表示,如果核心企业出现了道德性风险,利用自身在供应链中的绝对地位和话语权损害上下游企业的利益,核心企业就会从控制风险的变量转化为加剧风险的致命因素。 “供应链金融的风控要点在于加强核心企业的风控。加强对于基础交易企业、担保核心企业,或者合作保理公司的审查,包括企业实力、合同真实性、道德风险等”,他表示,对核心企业的挑选应该非常谨慎,包括经营业务种类、成立时间、注册资金、年产值/销售额、供应商个数、应付账款期限、员工人数、经营单位面积等多纬度进行筛选与评定等。 李渊表示,“在供应链金融中,资金流如何能在供应链中形成闭环,那才是稳健的”。他还指出,闭环融资服务体系是指参与融资的生产企业、物流企业、商贸企业,必须将合同(包括订单)、资金结算、货物进出仓库的信息提供给供应链融资服务平台,做到信息及时、准确、透明。平台对每笔贷款、购销合同、资金结算、货物相关信息进行核对,发现问题及时纠正,或采取终止贷款、冻结账户、处置货物等措施。 此外,行业的周期性和系统性风险也成为束缚供应链金融发展的另一难题。旺财谷COO孙凯就表示,对此要挑选一些消费类的行业风险相对较小,“比如与我们日常生活消费相关的,像超市类的,公寓类的等等”。 ■投资建议 P2P供应链金融项目 还需谨防自融风险 P2P供应链金融的核心是凭借核心企业与供应商交易过程中所订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款为基础介入供应链体系,与核心企业、供应商(渠道商)签订三方认可的契约。供应商以核心企业开具给自己的应收货款债权进行质押,便可向P2P平台申请融资。 对于供应链金融,如果你对它的上下游了解,甚至它上下游能提供一定的信用背书,就能够做。供应链金融风控考量更多的是供应链上下游主体的信用情况,加上有核心的付款企业,从这种意义上讲,供应链金融的确比一些大家完全看不懂的资产来得质量好。 但是,供应链金融与自融也在不断传出暧昧的时候。如果平台不给自己股东旗下任何资产进行融资服务,并且将项目信息、资金流向透明地披露,投资人才能判断一个平台是否自融。根据透明的项目信息和资金流向,可以查询借款企业的工商注册信息,确定其股权结构,最终判定平台是专注供应链金融还是自融的。 ...
南方都市报9月29日消息，在富士金融网站购买了理财产品的网友，发现网站打不开了。翌日，公司客服回应是网站被黑了。如今，客服电话再也打不通，数十名投资者损失近300万元。 今年8月，广州的古先生在网上看到一则推广，是关于高回报的富士金融网站。“日化收益率达到3.18%，非常诱人，比我买基金高了不少”，上网一搜，看 见多家媒体都有报道富士金融，“古先生决定试试看。8月16日，他在网站上开户注册，并用身份证作了认证。网站上有多种期指、期权产品，从100元到1万 元不等。第一次试水，他买了100元。”第3天就返利2.74元。他开始对网站慢慢产生信任。 8月22日起，他连着几天分别购入7次2000元的产品，截至9月5日，一共买了1.9万元。当时，网站提供了高额利率。 9月7日，古先生正打算上去看收益，发现网页打不开了。他二话不说先打给客服，客服回应网站遭黑客攻击了。好消息是，第二天，网站能打开了，网上还有报道， 称公司负责人表示网站确实被黑客攻击。但坏消息是，网站里他的数据全部清空了。“系统公告称因黑客袭击，部分会员的钱被转移了”，古先生只好再联系客服。 “客服说我需要重新认证，但激活需要充一笔钱进去”，为保险起见，他充了50元，发现还是没反应。古先生表示，客服接着对他说重新激活需要保证金验证，即充与 原账户金额等量的钱进去，48小时不重新激活金额就会被清空。这下古先生坐不住了，“这不明摆着骗人吗！”他把50元提现出来后，就匆忙到番禺石碁镇派出 所报案。 古先生上网发现，和他一样的“受害者”越来越多，“富士金融维权群”每天都有新成员。统计群友名单，目前群里有130多名“受害者”，44名登记的网友“受骗”金额近300万。 9月10日上午，网站摇身一变，满页日语，成了另外一个网站。客服的电话也打不通了，古先生懊悔，“看看电子合同，对方没有盖章，而我的身份信息只有网站账户，身份证号、名字通通没有”。 记者多番联系富士金融公司，未果。警方表示已经立案，正进一步侦查。 ...
