深圳一家名为“金融联”的融资担保公司，自称拥有银行背景，以高收益为诱饵，吸引投资者资金。2014年起，这家公司出现债务问题，只能通过拆东墙补西墙、以新还旧的方式继续运营。最终，债务问题难以掩盖。今年3月，金融联公司召开债权人大会，公布其债务高达22亿元，已经丧失还款能力，宣布停止支付利息和本金。初步统计受害投资者已经有200余名。目前，宝安经侦大队已对该案正式立案侦查，并刑拘1名嫌疑人。 日前，有多名投资者向深圳商报反映，深圳市金融联融资担保有限公司以高额回报和银行背景为诱饵，吸引了众多投资者投资，但如今这些投资者既无法收取利息，也无法拿回本金。投资者怀疑，该公司设下庞氏骗局，将他们的投资资金转移，涉嫌集资诈骗。据了解，目前该公司对外公布债务已达到22亿元，完全丧失还款能力。 自称人民银行下属子公司 获得银行支持 连续多日，大批投资者赶到位于福田区财富大厦的金融联融资担保有限公司(以下简称深圳金融联公司)总部讨要说法，但如今总部仅剩下一些基层人员留守，财富大厦有部分楼层属于金融联公司自有物业，不过也已经被低价转移到了其他股东名下。 一名投资人介绍，她是听朋友介绍才知道这家公司的，2011年至2014年前后，一共投入了资金2800多万元，不过她并没有和金融联公司签订委托投资协议，而是与其子公司金来顺集团有限公司签订的，但金融联公司是担保方。当初在签订投资协议时，金来顺集团有限公司工作人员就说，他们的母公司有银行背景，投资渠道很广泛，钱放在他们那里非常安全，除非银行倒闭了。给的回报也很高，月息为2%，甚至一度达到5%。 刚开始，利息支付还比较顺利，只要投资者想拿回本金，提前一个月告知，金来顺集团有限公司就会把钱款打入投资者账户。可是到了2014年10月，有投资者想要抽回资金时，金来顺集团有限公司开始以各种理由推脱，此时投资者才意识到问题严重。 另一名投资者梁先生，也是2011年投入资金，总计达到5400多万元，同样是和金来顺集团有限公司签订的投资协议，担保方也是金融联公司。梁先生了解到，在他们这些投资者当中，最多的投资金额达到9000万元，最少则为几千元，目前统计投资人约有200名。 之所以金融联能获得投资者信任，与其一直宣称有银行背景分不开。金融联公司员工直言不讳地告诉投资者，他们是人民银行下属子公司。在投资人提供的金融联公司的宣传页上，明确写着，金融联公司是以人民银行组建的深圳电子结算中心为依托的金融联企业集团的企业之一。在金融联公司网站上也提到，该公司2003年成立以来，得到了政府、银行、行业协会等机构的大力支持，先后获得了工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、招商银行等多家金融机构逾30亿元的授信额度支持。 月息高达5% 建子公司拆东墙补西墙 有投资者表示，实际上早在2013年就有投资者已经无法正常收取利息，也无法拿回自己的投资款，到2014年这类问题逐渐增多，但金融联公司仍表示，他们有多个投资项目，其中有不少都在盈利，但实际上是拆东墙补西墙、以新还旧，甚至在出现债务问题之后，金融联公司仍在不断拉人投资，月息也达到5%。 最终，债务问题难以掩盖。今年3月，金融联公司召开债权人大会，公布其债务高达22亿元，已经丧失还款能力，宣布停止支付利息和本金。当时金融联公司提出引入第三方重组，引发广大债权人反对。投资者杨先生表示，金融联公司实际组织了一场庞氏骗局，组建了大批子公司，由这些子公司出面借款，金融联公司做担保方，利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱假象进而骗取更多的投资。目前，初步统计受害投资者已经有200余名。 深圳宝安经侦已立案 刑拘1名嫌疑人 有投资人表示，当初之所以相信金融联公司，不只是他们宣称有银行背景，该公司也确实有一定实力。之前有投资者考察过金融联公司投资的一个房地产项目，当初这个项目一度烂尾，好多公司都无法盘活，最后金融联公司通过自己的关系，在该房地产项目上赚了1亿多元。 当初在金来顺集团有限公司签订协议时，很多投资人都不明白，为什么不是跟金融联公司签订协议？工作人员解释称，因为金融联公司有些投资无法操作，要由子公司金来顺集团有限公司负责，而且担保方就是金融联公司，根本不用担心钱款要不回来。 昨日记者从宝安警方获悉，今年6月9日多名投资人到经侦支队报案，控告陈某、刘某卫、陈某华等人利用深圳市金来顺集团有限公司等公司名义向社会高息借款，以深圳金融联融资担保有限公司、深圳光电产业控股集团有限公司做担保，到期后不能支付资金，涉嫌非法集资罪。鉴于金来顺公司地址位于宝安区建安一路光电大厦，该警情被转至宝安区公安分局经侦大队办理。目前，宝安经侦大队已对该案正式立案侦查，并刑拘1名嫌疑人。 问题公司很善于为自己“装门面”，当一家金融机构涉及虚假宣传时，意味着它的基本诚信出现问题；而上当的投资者几乎都被“高大上”的背景与高收益蒙蔽。 ...
进一步，互联网金融在“互联网+”的指引下，行业发展可谓更加如火如荼。同时，新规的出台也再次加速了行业净化并将促进发展的进程。 在政策和市场因素双重作用下，互联网金融行业正经历着前所未有的际遇。不论是第三方支付的逐步成熟、互联网银行的启程，还是P2P、众筹、分期、大数据金融等新兴模式的兴起，亦或是传统企业在互联网金融领域的试水，都彰显着互联网金融朝阳般的前景和强大的生命力。 ...
时值深秋,而P2P行业早已入冬。 虽然一边是9月份行业整体成交量历史首次单月突破千亿元大关的好消息,但另一边则是平台崩盘、跑路的消息不断更新。根据网贷之家的数据,截至2015年9月,近年来P2P问题平台已多达1047家,其中今年以来的数量超过680家。 新快报记者就2015年的问题平台为样本,剖析问题平台频发的原因。不过,在近日的望洲财富金融高峰论坛广州站上,经济学家郎咸平表示,随着提现困难、跑路、经侦介入等因素,再加上国家政策的明朗,P2P的投资环境未来将有所改善。 自融自用,问题平台“头号杀手” P2P作为信息中介,理应是借贷双方资金、信息交易撮合的平台,但大多数问题平台爆发的主要原因仍是自融,即P2P平台资金没有流向真实借款人,而是平台本身或股东借款自用,用于平台股东的自有企业或偿还债务等。“从2013年开始,自融就是平台频频出问题的‘罪魁祸首’。”P2P投友创始人东方风说。 例如今年1月爆发问题的里外贷,9.34亿元兑付账款成为P2P平台迄今涉及金额最大的一次兑付危机。该平台2013年5月上线运营,法定代表人为孙友卫,自然人股东包括张文堂、孙友卫,以及法人股东山东省万军投资有限公司。业内人士称,平台的实际控制人为高琴,系孙友卫的姑姑,而平台自融的钱用于“拿地”。 业内知名网贷投资人金钱豹豹对新快报记者表示,他曾到济南考察该平台的资金流向,“平台的钱基本全投在房地产项目上,仅留了少部分资金用于支付投资者利息。”他表示,平台的工作人员曾告诉他最危险的时候平台流动资金只有2万元。 “这种模式不可持续。”网贷之家CEO石鹏峰对新快报记者表示,选择自融平台,省去中间环节,这就相当于投资者要自己对平台自有项目做风控。更有业内人士对新快报记者表示,目前问题平台中约有四分之一涉嫌自融,成为P2P的头号杀手。 经侦介入,问题平台提前暴露 今年以来,问题平台爆发还有一个原因为经侦介入,这也表明了P2P问题平台的监管已从往年的事后监管转变为如今的事前监管,将风险降到最低。据“P2P投友”不完全统计,截至9月底,仅深圳市今年以来陆续有11家平台被经侦介入调查、查封。 今年8月27日,深圳P2P平台国湘资本的31名线上运营团队就被深圳龙岗警方以涉嫌非法吸收公众存款为由带走调查,该平台临时领导小组9月1日晚上发布公告称该平台从9月2日起暂停所有业务。 最引起行业震动的还是9月9日爆出的“融金所18名高管被经侦带走调查”事件。第二天,融金所八名被刑拘高管已“取保候审”回到工作岗位中。 虽然整个事件中,融金所的员工仍坚守岗位并没有发生挤兑事件,但也为行业敲醒了警钟。越来越多的问题平台,在监管日趋明朗的情况下,将越早暴露出问题。随着银监会《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中关于P2P监管细节的出台,一大批自融、庞氏以及诈骗类的平台将面临政策这一把“达摩克利斯之剑”。 狡兔多窟,关联平台互相“圈钱” “为什么不集中资源筹建一个平台,而是狡兔多窟地弄出十家一样的平台呢?”业内人士称,这类平台是“马甲平台”,小伙伴们借来的款项全部流向关联平台,伴随着高息、自融,这些关联平台的运营策略、网站风格、活动方案等极度雷同,项目发布时间十分接近,就连出事的时间也高度“一致”。 去年初,曾有媒体报道,租融通、慈融贷、融商所、华尔克创投、恒信创投、慈信创投、中融创投、红钻贷这八家网贷平台或为同一人所控制。昨日,新快报记者通过对比这八家平台后发现,在这几个平台的友情链接中还有“房产贷”、“融交所”,一共多达十家平台。 首先,这十家平台网站布局几乎一模一样,首页都有一段“致各位借款发标人的声明”,绝大部分内容相同。新快报记者还发现,在“联系我们”一栏,这十家平台中有多家信息完全重合,公司地址都是“深圳市宝安区石岩街道水田石龙仔工业区金凯进工业园”,公司电话均为0755-21508888。 今年初出现问题的里外贷也是如此。有投资人称,2014年底已经跑路的山东P2P平台上咸BANK,为里外贷的“马甲平台”。“2014年10月,里外贷连续几个月资金净流出,出现提现危机时,大户网贷名人悉数到场,上咸BANK的运营总监船长(网名)坐镇指挥,制定了增发45天标,房宝宝新标种以及出面做维稳安抚等工作。” 坊间还有消息称,里外贷出现提现危机时,曾从上咸BANK紧急调了一部分钱,用于安抚部分投资人。 一人控制多个网贷平台,表面看能够降低流动性风险,但有业内人士表示,这类平台的目的性很明显,就是“圈钱”,这就好像钓鱼一样,“多一根钩子就多一条资金来源”。 清盘停业,方式多样投资者要分辩 清盘,通俗点的说法就是“破产”,在变幻莫测的P2P行业,看起来清盘远远比跑路要更易于被投资者接受。今年7月以来,已经连续三个月每月停业的平台超过10%。 但清盘可不是立刻就能拿到投资本金,而根据平台制定的提现规则而定。在诸多清盘方式中,多数为分期清盘,平台会限定投资人单笔提现金额、延期提取、提现门槛等等。例如中信速贷是从2015年7月14日起,每月的14日为提现日,14日当天可以提现。 第二种是投资者转为股东,此前就曾有融资城平台使用过债转股的方式,根据投资者的投资金额,换算为平台的股份。 东方风分析称,平台老板直接跑路将面临刑事责任的指控,选择债务延期兑付或者债转股,采用拖延策略瓦解投资人维权,往往最后不了了之,“一旦确定平台提现困难,投资者要果断报警,抛弃幻想,采用法律手段维护自身合法权益。” 第三种则是打折回购债权。对于平台来说,这显然是低成本、低风险清除债务的方式,但如此低的回购折扣,无异于让投资者吐血割肉。6月,位于安徽省的宿州易贷公布了清盘方案,平台对不同投资金额的投资人按照3折、2折、1折的等级进行债权回购。根据测算,该平台有200多万元待收,经过此次债权转让后,凭借该平台现有的资金,30万-50万元就能完全化解此次危机。 东方风表示,“这种清盘方式性质恶劣,将在行业内尤其对中小平台产生十分恶劣的影响,中小平台本身缺乏信用背书,平台肆意强行低价收购投资人债权,规避法律责任,将导致中小平台道德风险进一步放大,不利于行业健康发展”。 第四种清盘方式属于皆大欢喜型。由于平台经营不善或者获客成本高昂,不少平台选择主动清盘,提前归还投资人本息,比如年初的车贷平台银钱树等等。 干 货 P2P平台爆雷前有先兆 对于存在跑路可能性的网贷平台,细心的投资者通过细致的观察能够发现一些蛛丝马迹,必要时尽早收回资金、落袋为安。P2P平台爆雷前有哪些征兆呢? 1 平台不断爆出负面舆情或消息 问题平台出事前总有一些风吹草动,一般都会有发现蛛丝马迹的投资者在第三方论坛或QQ群中爆料。盈灿咨询研究员郭晓军就表示,如今网贷正处在一个草木皆兵的发展阶段,任何负面信息对于一些体量较小的平台而言,打击可能都是致命的。 负面新闻可能是平台公司本身的基础信息,也可能是平台公司所涉及的项目的信息,也可能是平台所处的地域或项目所处的行业的情况。 不过,负面信息传来时,投资人一定学会甄别。尤其是出现类似项目的标的虚假或平台的法人本身在外界有很多不良的案底,特别是外债缠身的情况,这类平台极易出现挤兑潮。 “通过舆情识别的要点是通过公共舆情或是私下与对该网贷平台比较了解的投资人的交流,尽早做出应对。”郭晓军表示,比如在网贷之家的主页以及网贷人的论坛都有舆情的公共链接,社会上也有很多相关QQ群,大家可以进行交流。 2 平台运营的各种异常行为 一般而言,平台上标速度、投资期限、标的利率都保持在较稳定的状态,很少有大幅度的波动,投资者可以从发标期限、发标额度、发标利率等方面来观察。郭晓军表示,对平台异常行为的识别要点是平台突发性、频繁地发短期标,突然提高发标的额度,通过各种非常规的活动提高项目的利率等吸引投资者。 比如铭胜投资在去年底出现提现困难的前一段时间,收益率出现异常波动,最高达400%。“平台突然性地提高发标的利率等或者以活动的奖励等变相的手段来提高投资人的回报,这一定程度上预示着平台可能会出现逾期行为和暗藏着跑路的危机。”郭晓军表示。 他还表示,如果平台为提高人气,不间断地发短期的一月标或者天标、短期标,既没有为风控预留足够的时间去催收,同时也会增加平台的待收量,平台需要频繁地应对回款提现,一旦平台项目出现逾期,容易造成投资者的挤兑,导致最后的提现危机甚至跑路。 3 平台运营人员或大户的异常行为 稳健的P2P平台一般运营团队成员稳定,鲜有员工离职,投资者群体也较为稳定,新投资者会按照一定比例递增,老投资者一般比较信赖平台而选择长时间投资。 一旦平台运营内部人员大规模离职、更换法人代表或者大户投资者集中撤离,那么投资者就要注意了,这也许就是平台出问题的先兆。 “平台法定代表人更换可能是因为原来的法定代表人意识到危机,把平台背负的债务转手以获取盈利,或提早退出,甚至有可能找傀儡来代行法定代表人的职责。”郭晓军表示,也有可能是平台的经营不善,造成股东之间的利益分配不均,关键团队解散的平台容易出现跑路。 他还表示,大户的投资额度较大,他对平台的重视度也增高,有任何风吹草动,包括平台负面信息或者资金的去向,大户通常会是第一手信息情报的获取者,同时大户撤资之后也是平台最紧张的时期,作为散户要关注大户的资金变动。 此外,如果发现自动投标的排队金额减少或人数减少,甚至抢标的平台现在不抢标了,都是平台出问题前的一些蛛丝马迹。 4 平台经手资金,没有第三方托管 很多出事平台,采用资金模式是将资金直接打入他们的公司账户或是私人账户,他们更鼓励投资者线下充值,也就是不经过第三方支付,直接在银行网点将钱汇入到他们提供的账户,比如有的平台就规定线下充值的投资者将会得到0.2%的奖励,这奖励就是将欲支付给第三方支付平台的手续费转给投资者。因为直接打入他们的账户,所以平台更方便动用这笔资金,随时都有跑路的危险。 今年初出现问题的广州平台通融易贷,其投资者的资金就是直接打入该平台法人代表赖宗琰的私人账户。 采用第三方资金托管的平台是无法直接转走投资人的资金跑路的,他们要跑路必须要发布虚假的借款标才行,但虚假的借款标可能被投资人看出来,所以选择采用第三方资金托管的平台相对安全一点。 5 多维度分析平台运营的数据 一般而言,网站的真实数据最能反映平台的经营状况,比如待还金额、盈收情况、借款人数量、投资人数量,以及每月新增借款人或者坚守借款人数量等一系列的数据,根据这些数据可以判断出资金的流入流出情况或者平台的盈亏情况,进而及早地发现平台的风险并尽快撤离。 比如平台的待收曲线,郭晓军表示,待收曲线是根据某一时间要还给投资人的总的资金,以时间为横坐标做出一条变化曲线,可以看出随着时间的延伸,待还金额的走势,如果平台贷款余额体量变大之后,对应每月支付利息是一笔很大的资金,平台资金有可能是净流出的,这种不断流出资金的平台,如果没有有效的应对措施,资金链就很容易断裂。 他表示,还有平台人气的指标,包括总的投资人数和待收人数,由于投资人的流动性较大,如果一个平台的总人数呈现不断温和上涨的趋势,平台可能是良性的,如果投资总人数一直平移或者下降,有可能人气流失,需要引起注意。 此外,贷款余额水平与平台发展实力是否匹配、平台投资人结构是否合理等都预示跑路的可能性。 ...
今年股市的惊险自不必说，银行理财产品也不断“瘦身”，最近余额宝也跌到3%以下，由此，经历过近几年的“冰火两重天”发展，优质的“高收益”网贷平台显示出一定的竞争力，成为越来越多投资者进行资产配置的选择。 近日，网贷之家联合盈灿咨询发布《中国P2P网贷行业2015年9月月报》，结果显示，从近两个月成交量数据来看，网贷行业成交量均以超过18%以上的速度快速增长。然而，值得注意的是，9月网贷综合收益率继续呈现下降态势。9月网贷行业综合收益率仅为12.63%，环比8月下降了35个基点。 从各平台的综合收益率分布来看，9月多数平台综合收益率介于12%~24%之间，占比高达72.23%;其次为综合收益率在12%以下的平台，占比为18.48%。聚焦平台,《投资者报》记者了解到，近期，陆金所、宜人贷、小牛在线等P2P平台都纷纷下调理财预期年化收益率。 有业内人士指出，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人资金安全。多位从业者预测，未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 另有一种观点认为，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。一方面即将进入第四季度，在年底和春节阶段，资金一般会趋紧，利率市场也会有所反应;另一方面是为适应监管新原则，行业征信方式的变化所导致的风险补偿率上升。 P2P综合收益率“一降再降”的背后，借款企业的成本和投资者的收益也将随之发生变化。在年底兑付高峰和P2P监管政策即将落地的情况下，投资者更需要擦亮眼睛，综合选择最优平台。 为何P2P综合收益率一降再降 在大众投资者看来，P2P自诞生以来就带着“高收益”的诱惑。为何它的综合收益率一降再降? 开鑫贷总经理周治翰认为，央行持续的宽松货币政策增强了市场流动性，资金成本随之降低。为了不出现利率倒挂，网贷平台相应调低了给投资者的收益。 “监管政策陆续出台，规定最高融资成本，市场逐渐走向规范。投资人也慢慢认可适度的合理回报，不只追求高收益，因此，收益率回落是必然。”周治翰如是说。 自去年11月以来，央行连续5次降息，一年期基准利率已经从3%下调至1.75%。此外，央行多次降准，市场流动性总体持续宽松，市场利率随行就市，不断下降。 随着8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，综合收益率偏高平台占比出现下降。综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比相比8月份有所下降，9月份的平台数量占比分别为8.02%和1.27%。 今年7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，明确了网贷行业的合法地位和监管原则，市场逐渐走向规范。 银率网理财组分析师吴静淼表示，从P2P行业本身来看，曾经疯狂的高收益，对那些想要继续长久生存下去的P2P平台来说，是不可持续的。 P2P年底将迎兑付高峰、监管细则落地 投资更需谨慎 目前已经近入第四季度，因年底现金需求多，P2P行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难，投资人需警惕平台的流动性风险。亦因媒体一再报道，有消息称，P2P监管细则年底前出台是大概率事件，业内人士认为P2P会迎来几波洗牌浪潮。因此，在年底兑付高峰和P2P监管政策即将落地的情况下，投资者想保护并充实自己的“钱袋子”，需要“眼观六路，耳听八方”。 业内人士建议，2015年第四季度的理财，投资者想要充实自己的“钱袋子”，一定要遵循这样四大原则： 第一，傍大树，找依靠。如今，自己费尽心思筛选投资项目，不仅费时费力，最后还可能落得收益平平甚至血本无归。最聪明的办法不外乎找个靠山，跟着大户走，坐等资金升值更稳妥。 第二，稳心态，更放心。选择投资项目一定切忌盲目，投资人要对各大投资品牌多加分析，P2P理财市场鱼目混珠，要平稳心态找到放心的合作伙伴才能让资金更安全。 第三，估风险，选篮子。投资人要合理评估自身风险承受能力，特别要根据自己的实际资金情况选择适合自己风险承受能力的项目，选对“篮子”比看收益率更重要。 第四，多学习，自身硬。话说每一个投资人本身就应该是半个“理财专家”，更多地关注市场行情，合理的调配资金，才能更好的发挥资金增值作用，打铁更要自身硬。 小调查：投资者最喜爱的P2P平台三大特征 随着网贷行业的发展，广大的投资者受到相关的行业教育，认可P2P投资方式的一种。《投资者报》记者通过社交软件进行了一个小调查，总结出投资者最喜爱的P2P平台三大特征： 第一是安全。不管所投资平台的收益高低，投资者希望必须要保证能够收回本金。有投资者反馈，其所投某个平台的项目逾期，虽后来延长时日拿到本金，但仍心有余悸。 第二是收益合理。众多的P2P平台拥有着名目繁多的产品，车贷、房贷、企业贷等，相应的产品应有相应的合理收益，过低无法吸引投资者行动，过高则让投资者不放心。 第三是方便。互联网金融产品的出现，打破了传统理财的门槛和不便利。在互联网的今天，即使为投资者安全着想多加几种措施，仍要保证其便利性。 其他还有“说人话”、“有格调”等等，都表达了P2P网贷作为一种投资方式，要获得投资者的青睐，平台本身也需要内外兼修，表里都精彩。 ...
“平时发传单，可能1000张单子，仅有一两张达成购买，而节假日同样发出去1000张，很可能就有5、6个人购买，具体的比例说不好，总之比平日的多。”节假日成了P2P理财营销最佳时点。销售人员向记者直言，眼下像他们这样的P2P理财公司有很多，但市场需求是固定的，所以就得想尽各种方法“招揽生意”，尤其要锁定超市、社区这类人流密集区。 在一些社区进出口，记者也同样看到了P2P公司产品销售人员的身影，除了散发宣传单外，一些公司还专门制作了印有公司平台二维码及公司地址、联系电话的纸巾包、购物袋，进行定向发放。而所谓定向发放，是专门馈赠于年龄在55岁以上甚至年龄更长的老年人。之所以如此，是因为老年群体更容易被营销。 近八成被访者并不清楚什么是P2P类理财产品 P2P传单漫天飞，高息之下有勇夫。中国的老百姓谁也未曾想到，P2P这一起源于国外的“舶来品”已在传统互联网金融市场上掀起了全民理财高潮。那么，究竟什么是P2P?简单来讲，是指个体与个个体之间的借贷，而P2P理财则是以公司为中介机构，把这借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款。而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的的新型理财模式。记者在采访调查中发现，将近八成被访者并不清楚什么是P2P类理财产品，甚至其中过半人将其与银行理财产品相混淆，认为都是一类产品只是叫法不同而已。于是一些人便带着这种错误的认知购买了所谓“保本高收益产品”。 今年65岁的李阿姨就曾在销售人员的百般劝说下买过一款P2P类理财产品，当时购买后李阿姨并不知道自己购买的是网贷平台公司的产品，她只知道产品年化收益率为13%，每一季度兑付一次利息。至于产品风险，李阿姨却全然不知，只是听销售人员说他们公司销售这类产品多年，没有发生过任何本金损失。事实上，像李阿姨这类的投资者并不在少数，他们似乎只听说收益很高，产品具体是啥并不清楚，因为大家的聚焦点完全锁定在了那高于银行理财产品两倍以上的收益率上。 记者在采访中发现，之所以老年人偏爱P2P类产品，原因有两个。其一是多数P2P类产品可以承诺每月返还利息，并声称投资者相当于每月间接再领取一份“养老金”且年末本金如数返还，这样的吸引力对于绝大多数养老金有限的老人来说是很难抵抗的。其二，老年人对于P2P类理财产品，会习惯性地与银行定期储蓄或银行保本理财产品做对比，尤其在持续降息的低利率环境下，邂逅一款高息理财产品实属不易，这样的机会又怎能轻易错失呢? P2P平台有效弥补了融资难个体的资金缺口 既然P2P是个体与个体之间的借贷平台，那么谁又是这些P2P平台真正的借款方呢?也就是说，谁在为这些高息埋单呢? 某P2P平台的内部知情人告诉记者，对于个人借贷而言，向银行借过钱的人都知道，最重要的就是抵押物。而对于合格抵押物的界定，基本上房产是首选，没有房产、土地，就意味着银行贷款的路径被封死。眼下，包括很多互联网企业在内的创新创业型企业，光在抵押物上就遇到了瓶颈。且除了房产之外，银行还要考察资金流水、工作状况等各项信息，程序繁琐，一笔借款报资料、银行综合评价至少得花上2至6周的时间，很多急需用钱的企业或者个人等银行贷款，黄花菜都凉了。关键是，花时间最终能获得银行的审核通过也不枉费一番努力。可现实情况是，很多中小企业或个人最终等来的结果是“不予批准”。于是，银行服务的空白市场也就给民间金融小额借贷提供了发展契机，只要借款人具备还款资格，借款需求确实合理，马上就可以放款，直接降低时间成本。应该讲，目前P2P平台的大部分加盟商都是小贷公司或担保公司，P2P自建的渠道其实也相当于一个“小贷公司”。他们的服务对象，正是这些在银行无法拿到贷款却又存在资金缺口的客户。 采访中，一位向P2P平台申请过借款的个体商户告诉记者，银行借不到钱时找P2P拆兑总比找亲朋借钱硬气得多。据了解，该个体户是家云南米线馆的老板，南方人。来津打拼的这几年里，没有借过任何一笔款，没有所谓的个人征信报告，更没有房产抵押。所以，当他急需一笔1个月甚至几天的小额贷款，银行是不会违背原则冒着风险贷给他的，尽管米线馆的生意比较稳定，盈利也算不错。相比之下，P2P?就为他提供了畅通快速的融资路径，且较高的利润率完全可以覆盖P2P的资金成本，使得经营能够顺畅地持续下去。该商户告诉记者，去年以来至今，他已先后成功完成了四笔贷款，目前正酝酿着开立第二家店。但他以自己的借款经验告诫身边的投资者，尽量选择一些有知名度且成熟的平台分散投资，“贷”比三家也是必须的。 投资人需警惕四类不靠谱的P2P机构 在业界理财师看来，对于P2P类理财产品，如果在不了解不清楚的情况下，最好不要盲目购买。可以肯定地讲，P2P类理财产品与银行理财产品完全是两个不同的概念。 纵观目前P2P理财产品市场的年化收益率，一般都在10%左右，比如你有10万元，购买P2P理财产品，年化收益率是10%即10000元收益，而同样的钱若放银行1年，往好了讲，只有3000多元利息，若买一年期银行理财产品，也最多只得到5000至6000元的收益，哪个划算一目了然。但是，这也只能说P2P模式值得肯定，并不代表所有P2P理财机构都靠谱。投资者需要提高防范意识，警惕那些打着P2P理财的牌子，以非常高的收益骗取投资者钱财，“污染”整个P2P市场的伪公司。所以选择一家正规的P2P理财机构、一个不错的P2P理财产品非常重要。 业内人士提醒称，投资人需警惕下述四类不靠谱的网贷平台： 首先是网站信息制作粗糙的公司不要碰。也就是说，当点开P2P网站，链接“文不对题”，描述泛泛而谈，大多是对P2P、网贷等相关名词的解释，而没有实质性的运营方式、团队资质等介绍。营业执照存在伪造、经营范围严重不符合等问题。包括，经营地址存在伪造嫌疑，比如无法通过搜索引擎检索出来或办公地址不固定等，未设置客服电话或者客服电话属于手机号等类的私人电话。 其次是风险控制团队缺乏的公司不要碰。正常情况下，运营及风控团队最好有在银行、基金、信托行业有中高层工作经验的人，虽说不一定完全避免风险，但也大大降低了风险的可能性。 第三是融资去向含糊不清的公司不要碰。有行业人士透露，P2P平台不做大标难以盈利。虽说大额的贷款项目确实能让投资者获得可观的收益，但同时也加剧了投资的风险系数。譬如有网贷平台一味以高息揽存或只做大额的贷款项目，那投资者就得擦亮眼睛了，一般而言利润越大风险相应也会越高。 第四是资金实力支撑薄弱的公司不要碰。譬如公司注册资本为500万元，但吸收的资金却有数亿元。更何况，还有一些P2P平台注册资本只有几十万元，把钱给了他们能心安吗? 其实，从某种程度讲，P2P行业存在即合理。只是由于利润空间的诱人导致竞争加剧，这样一来行业本身就变得复杂起来，一些并未本着持续发展的伪P2P平台也借势一头扎进来掘金。与此同时，多数投资者对于P2P行业的认知还不到位。但值得肯定的是，P2P市场是新兴的、健康的、充满活力的，与其因未知而冠以恶名，不如全行业深耕服务，在共同的努力下，推动其理性回归。 ...
投资管理公司以高额回报为诱饵，采取虚假宣传的方式，非法吸收存款。近日，深圳宝安警方加大对非法集资违法犯罪活动的打击力度，在侦破数起类似案件后，于日前再破一起非法吸收公众存款案。 今年7月，宝安公安分局经侦大队通过前期摸排走访，发现位于宝安区新安街道某大厦的一投资管理有限公司涉嫌非法吸收公众存款，遂立即联合官田派出所对该公司进行核查。 办案民警经过大量走访、取证，于7月7日16时许对该公司进行查处，当场抓获该公司法人代表李某菁(男，江西人)、公司运营总监黄某(男，江西人)、公司员工张某(男，广东人)、邓某(女，江西人)、朱某(女，湖南人)等9名涉案人员。随后，民警于当日17时许在宝安区前进二路某产业园内将该公司股东张某涛(男，江西人)抓获。 经带回派出所审讯，李某菁等10名嫌疑人对非法吸收公众存款的事实供认不讳。据嫌疑人李某菁交代，该公司以高额投资收益为诱饵，利用“P2P”网络平台吸收会员，并公开承诺支付18%-20%的年化收益率给投资者，投资款项转入该公司P2P平台第三方监管账号后，李某菁便将钱转入自己的银行账户内，然后将一部分钱以30%-50%不等的高额利息贷给借款人，从中赚取利息差。 办案民警介绍，该公司网站后台显示的投资款总额约2500余万元，而实际投资金额约有500万元，此投资数据有如此大的差距，是因该公司为招揽更多投资者，夸大平台数据，虚构的投资额。 目前，李某菁、黄某、张某涛等10名嫌疑人均被宝安警方依法刑事拘留。 ...
很多人开始投资P2P，但普通投资人很容易被平台宣传误导。网络软文横行，平台官网与投资人大玩文字游戏，哪些话能信?平台又有哪些宣传误导点? 一、资金托管 1. 混淆第三方支付通道与第三方支付托管 (1)第三方支付最基本的功能在于提供支付渠道，便利投资人支付相应款项，也就是不必再登录网银，使用U盾，这种合作只是给予便利性，没有增加保障性。 (2)提供账户功能的第三方支付才有托管投资人交易资金的可能，如果投资人资金由第三方支付或者银行托管，开立账户、充值时就会有跳转到第三方支付网页的动作。这也是很多人疑惑为什么要注册两次，输入多次不同的密码的原因，因为里面有两套账户，一个是P2P平台的账户，另一个是第三方支付或者银行的账户。虽繁琐，但安全。 2. 第三方托管难挡挪用风险 (1)P2P平台的挪用可以利用关联公司以及虚假的借款标的，实现资金从第三方支付公司的账户转出到自己可以控制的银行账户中。 (2)由于资金一定时间沉淀在第三方支付公司的账户中，第三方支付同样存在挪用风险，不能保证所有的第三方支付公司都能和支付宝一样规范。 3. 银行资金存管猫腻多 (1)与银行合作有可能只是P2P平台运营方在某个银行开个普通账户，没有任何所谓托管。 (2)P2P平台与银行的合作进展还在接洽、谈判、签署协议阶段，就宣传成与某银行达成托管合作，其实银行对于P2P平台的资金托管有较高门槛要求，最终能否达成托管合作存在不确定性，双方系统开发对接也需要大量时间磨合，不能一蹴而就。 二、保险兜底 1. 险种不明，保障内容不清 大部分的P2P平台与保险公司的合作只是账户保证险，防范的是账户被盗用、盗刷等账户风险，如果使用支付宝，同样可以买这样的保险，保证支付宝账户被盗刷后发生的损失，但这种保险显而易见与投资人资金是否能够安全收回没有多大关系。 2. 同一险种，赔付条款亦可能不同 (1)投资人必须要注意“信用保证险”、“履约保证险”的字眼，也必须要看到保险公司的保单，否则任何宣传有保险公司合作的P2P产品都没有保险公司兜底，所以要在点击“确认”之前看到保险公司的保单。 (2)P2P平台与保险公司谈判下来的条件可能就不尽如人意，在核保条件、赔付比例、赔付时限上都会有要求。 三、风控实力 1. 十余道风控，不代表风控能力强 (1)风险控制并非程序环节越多越能实现，而必须要有实质性的技术手段，银行利用遍布全国的网点、大量的人员以及非常严格的流程以实现风险控制，而这些P2P平台都没有。 (2)P2P平台只有依靠大数据才能省掉银行的这些配置而达到同样的结果，但是中国征信数据严重缺失无法实现，十余道风控的作用只反映了其捉襟见肘，再多流程和环节只能控制内部风险，但也很大程度上是徒增成本而对风险识别起不到促进作用。 2. 有担保公司，不带有担保能力 (1)担保公司违规经营的情况较为普遍，超杠杆和非法集资的担保公司也属常态，倒闭的也数不过来，有平台为了给投资人安心自己设立一家空壳的担保公司，其实相当于没担保。 (2)担保公司也只会把在银行通不过的客户介绍到P2P平台来，想要靠担保公司来规避风险也不现实也可笑。 四、过度宣传之平台背景 1. 有干爹，还要看干爹会不会兜底 (1)P2P平台目前只能做信息中介，无论P2P平台运营方的股东背景有多么强大，都不能提供实质性担保，花瓶子一个。 (2)公司是独立法人机构，股东与子公司是两个独立法人，债权债务关系乃是独立分开的，子公司的债务承担也仅以母公司的出资额为限，何况P2P平台投资人的投资也并非子公司的债务。 2. 平台与干爹“交情”深浅难辨 宣称有上市公司、国资背景，但是几级子公司投资、投资持股比例等都不知道，央企一级公司投资持股100%也是国资背景，地方国企三级子公司投资持股0.1%也是国资背景。目前上市公司和国企不会随便给一家平台提供风险这么大的信用背书，所谓明里暗里提示平台背景，不过也是噱头。 那么P2P平台还能投吗?回答是肯定的。但是投之前务必看清产品，知道自己投的是什么，风险有多大。 P2P产品怎么看?看清合同!谨防网站虚假宣传，只有落到实地的合同才是真正的法律依据。合同中要看清资金去向，知道钱借给了谁;看清担保主体是谁，赔付条件是什么，资金如何流转等。 ...
P2P网贷行业的核心是风控，也就是把坏账风险降到最低。对投资人而言首要的平台的安全性，即投资资金的本金安全。P2P平台只有把坏账控制在较低水平，并建立健全坏账应对机制，才能使平台业务持续健康运营。 目前，大部分平台都不公布风险指标，公布坏账率（不良率/逾期率)的P2P平台不足5%。已公布数据的P2P平台，其风控表现普遍优于传统商业银行贷款质量，引发诸多质疑。此时，参考借鉴银行业的资产质量及不良率分布，能为P2P投资者提供有益的借鉴。 银行坏账率持续快速攀升 2012年开始，银行不良率从低点逐步上升，截至2015年二季度，不良率已达1.5%。由于目前，宏观经济增速放缓，经济结构调整加剧，预计今年银行资产质量仍将承压，不良率持延续上升趋势。 从2015年上市银行公布的中报数据来看，除了宁波银行与2014年不良率持平外，其他银行不良率都出现上升。大行的不良率上升趋势快于股份制银行和城商银行，银行业资产质量风险继续扩大。其中，农业银行（1.83%）、招商银行（1.5%）、建设银行（1.42%）、和光大银行（1.42%）的不良贷款生成率较高。 法国里昂证券认为中国银行的坏账率可能高达8.1%，是官方数据1.5%的六倍之多。无独有偶，近日麦格理银行发布报告称，有越来越多的商品企业利润难以支付一年的利息。这些公司主要集中在采矿、冶炼、材料、基础设施建设这几个行业，如水泥、基础金属、玻璃、钢铁、煤炭等。 两家投行界定坏账的计算方法相似。里昂证券认为，贷款企业连续两年利息偿付率（税息折旧及摊销前利润/债务利息）小于100%，或连续两年录得亏损，对这类企业的贷款可被视作“坏账”。麦格理则指出，如果利息费用与息税前利润（EBIT）之比小于1，那么说明企业偿债可能有难度，企业一年的利润都还不足以支付利息。 有分析称，不断高企的坏账率是为何中国央行源源不断向市场注水，但银行并没有放贷冲动的根本原因。面对这样的坏账率，银行业只想静静的吸纳资金，而不愿将其放出去。 银行不良资产分布 一.批发零售、制造业及采矿业不良率最高 贷款行业结构中，不良率的生成大户是批发和零售业、制造业及采矿业，其中大宗商品、贸易融资及产能过剩行业尤为突出。法国里昂证券也指出，批发零售以及制造业部门的潜在不良率最高，分别达到21.1%及15.8%。 五大行的批发和零售业不良率特别高，工行批发和零售业今年中报披露的不良率达6.09%，建行为7.09%，农行更是高达7.82%。 从近年数据表现来看，采矿业和建筑业贷款不良率增幅较为显著，而信息传输、软件和信息技术服务业随着互联网行业整体的井喷也逐渐暴露出资产风险，不良率提升较快。电力、热力、燃气及水生产和供应业、水利、环境和公共设施管理业的贷款不良率整体出现下降。此外，房地产行业贷款由于受到国家政策调控影响，不良率和贷款规模占比近年来得到有效控制，对整个贷款不良率的贡献出现下降。 二.信用贷款不良率低于抵押贷款保证贷款不良率最高 P2P投资人一般偏爱抵押贷款标的，认为这类借款有抵押品做保障，安全性会较高。但从银行资产质量来看，事实不见得如此。 银行业整体信用贷款的不良率低于抵押贷款，如招行信贷不良率为0.97%，而同期的抵押贷款不良率为1.26%。通过有效征信手段，加之严格的风控管理，信用贷款的资产质量能够胜于抵押贷款。 保证贷款是第三人承诺在借款人不能偿还贷款本息时，按规定承担连带责任而发放的贷款。这种担保方式在P2P借贷中也很常见，应引起足够警惕的是，保证贷款的不良率居各类担保类型的首位，远高于其他担保方式，如招行今年中报披露保证贷款的不良率高达4.04%。此外，质押贷款的不良率是各担保方式中最低的，相对较为安全。 P2P投资者应注意的事 一、不可轻信P2P平台的低坏账率宣传 由于大部分P2P网贷平台采用担保垫付模式，坏账率普遍公布为零。在逾期率的计算上，各家平台统计口径不同，不同平台间的数据可比性会打一定的折扣，数据的真实性也有待核实。相对而言，P2P网贷的资产质量普遍比商业银行的差。因此，各P2P平台真实的坏账率（不良率/逾期率），应该会比银行的高。 由于各平台真实的坏账率不得而知，投资者应把重点放在考察P2P平台的综合实力，以及出现逾期及坏账后的应对措施上。 二、项目选择上尽量避开高坏账率的行业 如上文所分析，投资者应尽量避开高坏账率的行业，如大宗商品、贸易融资及产能过剩行业。这些行业一般处于萎缩下滑期，本身盈利能力有限，一旦行业环境继续恶化，出现违约及坏账的风险非常高。 三、不可迷信第三方担保、抵押 从上述银行资产质量看，不同担保方式的坏账率，保证贷款（即第三方担保）最高，其次是抵押贷款，再次是信用贷款、质押贷款。 这可能和不少人的感性认识有所差别。银行业况且如此，P2P平台对抵押品、第三方担保机构的审核会更弱一筹。从已经出现的河北融投担保公司违约、广东通融易贷自我担保等案件中也可以看出，第三方担保、抵押也不见得绝对安全。 ...
P2P网贷行业的核心是风控，也就是把坏账风险降到最低。对投资人而言首要的平台的安全性，即投资资金的本金安全。P2P平台只有把坏账控制在较低水平，并建立健全坏账应对机制，才能使平台业务持续健康运营。 目前，大部分平台都不公布风险指标，公布坏账率（不良率/逾期率）的P2P平台不足5%。已公布数据的P2P平台，其风控表现普遍优于传统商业银行贷款质量，引发诸多质疑。此时，参考借鉴银行业的资产质量及不良率分布，能为P2P投资者提供有益的借鉴。 银行坏账率持续快速攀升 2012年开始，银行不良率从低点逐步上升，截至2015年二季度，不良率已达1.5%。由于目前，宏观经济增速放缓，经济结构调整加剧，预计今年银行资产质量仍将承压，不良率持延续上升趋势。 从2015年上市银行公布的中报数据来看，除了宁波银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）与2014年不良率持平外，其他银行不良率都出现上升。大行的不良率上升趋势快于股份制银行和城商银行，银行业资产质量风险继续扩大。其中，农业银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）、招商银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）、建设银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）和光大银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）的不良贷款生成率较高。 而真实的情况可能更糟糕。 法国里昂证券认为中国银行（银行中心 信用卡中心 信用卡申请）的坏账率可能高达8.1%，是官方数字1.5%的六倍之多。无独有偶，近日麦格理银行发布报告称，有越来越多的商品企业利润难以支付一年的利息。这些公司主要集中在采矿、冶炼、材料、基础设施建设这几个行业，如水泥、基础金属、玻璃、钢铁、煤炭等。 两家投行界定坏账的计算方法相似。里昂证券认为，贷款企业连续两年利息偿付率（税息折旧及摊销前利润/债务利息）小于100%，或连续两年录得亏损，对这类企业的贷款可被视作“坏账”。麦格理则指出，如果利息费用与息税前利润（EBIT）之比小于1，那么说明企业偿债可能有难度，企业一年的利润都还不足以支付利息。 有分析称，不断高企的坏账率是为何中国央行源源不断向市场注水，但银行并没有放贷冲动的根本原因。面对这样的坏账率，银行业只想静静的吸纳资金，而不愿将其放出去。 银行不良资产分布 一、批发零售、制造业及采矿业不良率最高 贷款行业结构中，不良率的生成大户是批发和零售业、制造业及采矿业，其中大宗商品、贸易融资及产能过剩行业尤为突出。法国里昂证券也指出，批发零售以及制造业部门的潜在不良率最高，分别达到21.1%及15.8%。 五大行的批发和零售业不良率特别高，工行批发和零售业今年中报披露的不良率达6.09%，建行为7.09%，农行更是高达7.82%。 从近年数据表现来看，采矿业和建筑业贷款不良率增幅较为显著，而信息传输、软件和信息技术服务业随着互联网行业整体的井喷也逐渐暴露出资产风险，不良率提升较快。电力、热力、燃气及水生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业的贷款不良率整体出现下降。此外，房地产行业贷款由于受到国家政策调控影响，不良率和贷款规模占比近年来得到有效控制，对整个贷款不良率的贡献出现下降。 二、信用贷款不良率低于抵押贷款，保证贷款不良率最高 P2P投资人一般偏爱抵押贷款标的，认为这类借款有抵押品做保障，安全性会较高。但从银行资产质量来看，事实不见得如此。 银行业整体信用贷款的不良率低于抵押贷款，如招行信贷不良率为0.97%，而同期的抵押贷款不良率为1.26%。通过有效征信手段，加之严格的风控管理，信用贷款的资产质量能够胜于抵押贷款。 保证贷款是第三人承诺在借款人不能偿还贷款本息时，按规定承担连带责任而发放的贷款。这种担保方式在P2P借贷中也很常见，应引起足够警惕的是，保证贷款的不良率居各类担保类型的首位，远高于其他担保方式，如招行今年中报披露保证贷款的不良率高达4.04%。此外，质押贷款的不良率是各担保方式中最低的，相对较为安全。 P2P投资者应注意的事 一、不可轻信P2P平台的低坏账率宣传 由于大部分P2P网贷平台采用担保垫付模式，坏账率普遍公布为零。在逾期率的计算上，各家平台统计口径不同，不同平台间的数据可比性会打一定的折扣，数据的真实性也有待核实。相对而言，P2P网贷的资产质量，普遍比商业银行的差。因此，各P2P平台真实的坏账率（不良率/逾期率），应该会比银行的高。 由于各平台真实的坏账率不得而知，投资者应把重点放在考察P2P平台的综合实力，以及出现逾期及坏账后的应对措施上。 二、项目选择上尽量避开高坏账率的行业 如上文所分析，投资者应尽量避开高坏账率的行业，如大宗商品、贸易融资及产能过剩行业。这些行业一般处于萎缩下滑期，本身盈利能力有限，一旦行业环境继续恶化，出现违约及坏账的风险非常高。 三、不可迷信第三方担保、抵押 从上述银行资产质量看，不同担保方式的坏账率，保证贷款（即第三方担保）最高，其次是抵押贷款，再次是信用贷款、质押贷款。 这可能和不少人的感性认识有所差别。银行业况且如此，P2P平台对抵押品、第三方担保机构的审核会更弱一筹。从已经出现的河北融投担保公司违约、广东通融易贷自我担保等案件中也可以看出，第三方担保、抵押也不见得绝对安全。 ...
在宽松的货币环境之下，优秀的投资资产紧缺。余额宝等互联网理财产品收益率已经低至3%左右。微众银行刚上线时5%收益的“活期+”产品收益也已下滑至3.5%左右。曾经以“高收益”、“高流动性”为标签的互联网理财，目前已经不得不想方设法开发新产品，来维护投资者的“粘性”。 “整个市场都缺固定收益产品。”一位保险公司人士称，对以代销为核心的互联网理财平台而言，除持续性地推出较高收益产品外，如何在B端(金融机构)和C端(投资者)同时保持粘性，已经成为影响生存的问题。 活期产品收益连跌 投连险来“填坑” 腾讯貌似想“破局”，又推高收益产品，此举会提振士气，还是市场的回光返照? 10月13日，腾讯公司旗下理财通宣布上线。此两款高收益的投连险产品，锁定期为66天和168天的两款产品预期年化收益率分别为5.6%、6.1%。水到渠成般的自然，上线当日，两款产品售罄。 早前的9月，腾讯刚宣布整合旗下金融业务，组建支付基础平台与金融应用线，上线一年多的理财通，隶属于理财平台产品部，亦是目前腾讯最为重要的金融平台。 与横空出世的余额宝类似，理财通在上线初期以货币基金为主打，此后亦曾推出定期理财和指数型基金产品，去年9月亦与万科探索过房产预付金理财。尽管在活期、定期、指数产品之上新增了保险理财产品，货币基金产品目前仍然占据较大的保有量。腾讯理财平台产品负责人闫敏介绍，目前理财通千亿规模的份额中，货币基金产品仍占据半数以上。 而在市场资金面持续宽松的背景下，主要配置与债券及协议存款的货币基金产品收益难以持续，除理财通代销产品外，余额宝、微众银行或其产品收益率均以进入3%收益时代。 由此6%的产品销售见好不难理解，而在6%背后，是保险理财的强势。 从产品结构看，两款产品为光大永明定活保66和光大永明定活保168，锁定期66天预期年化收益为5.6%，168天预期年化收益为6.1%。投连险是一种具备投资功能的保险，就该款产品而言，其95%将用于投资债券或债权类资产，剩下5%用于流动性管理，不投资于股票、期货等权益类产品。 保监会在去年放开了投连险非标投资限制。新规出台后，其资产配置范围包括了流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产。 “整个市场都缺固定收益产品，保险产品信用和产品特征尤其与其他理财产品不同，投连险与公募基金类似，加上保险公司偿付能力监管严厉，以及保险保障基金兜底，近期受到了追捧。”华东地区一家保险公司中层人士认为。 利用微信社交元素增加用户“粘性” 尽管投连险在理财通是首次上线，但光大永明同款产品在去年同期已在互联网平台发售，并借助互联网销售渠道实现短期内规模激增。 “我们去年没办法承接这样的产品。”闫敏在回应并非首发投连险时称。在他的解释中，风格稳健低调的腾讯的战略是，先将底层的“一高一低”做好，低即货币基金，高则为指数基金，两款产品均已在理财通上线多时。 “并不是按照收益率一层层往上走，我们是先做下层和上层，然后再把中间的填充进去。”闫敏说。这一经营策略在其看来，更多是投资者风险教育的考虑。低风险和高风险两头之间，闫敏认为产品筛选空间更大，这也是尤其中产为主的用户构成决定的。 “3%时代”寻找爆款产品固然重要，但对互联网理财平台而言，在B端(金融机构)和C端(投资者)如何保持粘性，则是关于生存的问题。这一问题上，同为腾讯旗下的微众银行的想法是，在后期理财平台中加入金融门店，及理财产品流转功能。 互联网渠道对于金融机构的意义几何?理财通的思考是：在金融产品生命周期中做助推器和安全气囊。 具体而言，在收益曲线向上时，通过渠道和流量优势扩大产品规模，在产品下滑调整期，通过用户教育减缓批量赎回的影响。 更为重要的是如何增加用户粘性。闫敏认为需要通过对用户需求分析进行人群细分，提供合适的资产配置，社交化推广和用户教育。实际上在去年时，理财通即与万科尝试过购房预付款理财模式，这一更偏向营销层面的金融场景化模式并未持续。闫敏对此的回应是，固定项目完成后，资产端未有新的合作需求，当前更为重要的是底层产品的沉淀。 在理财通4.0版本的重点规划中，它会作为腾讯移动金融的重点产品获得微信强入口的支持。同时，理财通还会更多引入社交集群，增加理财知识、经验的分享，提高用户忠诚度。 ...
