日前，浙商银行推出网络借贷资金存管综合服务方案，包括银行存管、联合存管以及账户管理三种模式；服务对象也从单一地向P2P平台提供存管服务，延伸至为P2P平台、第三方支付公司、P2P系统开发商等P2P生态圈的主要参与者提供全面合作方案。据了解，除了浙商银行，民生银行、广发银行、中信银行等也纷纷涉足P2P平台资金存管业务。 中国民生银行资产托管部总经理张昌林看好P2P平台资金存管业务的发展：“民生银行的P2P托管系统已上线，并与多家P2P平台展开了合作。”也有银行考虑到P2P平台资金存管业务中可能面临的风险而相对谨慎。中信银行副行长郭党怀表示，对于P2P平台的资金存管业务，目前，中信银行正积极规划，谨慎进取，并优先考虑风险把控。 对于风险防控，浙商银行提供一人一户、P2P平台自有资金与交易资金隔离、资金流信息流匹配等安全防范措施；在资费方面，浙商银行将按平台网络借贷年交易额1‰或3万元/年的标准收取存管费，对于优质平台，还将给予最优收费政策。 “P2P行业未来或有很大发展空间，银行托管的及时介入可为其带来更多业务增长。同时，通过介入P2P资金托管，可以帮助P2P平台防范行业风险，这也是银行业支持普惠金融的探索。”张昌林表示，对P2P行业来说，银行介入资金托管有助于提高投资者对P2P平台的信任度。由于银行对风控要求比较严格，对托管合作对象有一定的准入门槛，可以避免众多P2P平台无论大小都在同一个层面恶性竞争，更有利于资质较好、规范经营的P2P平台的发展。 ...
近日，平安集团麻烦不断，60亿兑付风波未平，又遇上“鲸鱼金融”强行抱大腿。鲸鱼金融宣传自己是平安集团旗下子公司最大的债权持仓机构。平安集团紧急发布声明进行否认，同时斥责鲸鱼金融侵权。 网贷之家数据显示，网贷行业累计成交量已破万亿。随着网贷规模的不断扩大，行业竞争也不断加剧。网贷平台也不断爆出“撕逼大战”的新闻。 对于平台撕逼大战，局外人看热闹不嫌事大;局内人犹如热锅上的蚂蚁，只能干着急。作为投资人，如何正确看待平台的撕逼大战?哪种撕逼能“撕出真相”?哪种撕逼仅仅只是“自黑营销”? 与合作伙伴互撕 撕撕更健康 网贷平台与合作伙伴互撕，往往由于合作细节未协商清楚或单方面违约而引发纠纷。投资人需透过喧嚣的撕逼大战，看事物本身。看平台与合作伙伴的合作模式是否存在瑕疵、平台处事是否厚道等。 9月底，网贷之家报道，银豆网出现2000万元逾期项目，银豆网要求担保公司按照担保协议3日内履行代偿义务。但担保公司中源盛祥认为债务人并未失去偿债能力，拒绝代偿。至此，银豆网与中源盛祥开始隔空对战。 担保公司担保和公司风险准备金，双重保障模式，本应更加安全，但本次事件以后，我们需关注一个新的问题：若双重担保项目出现逾期，谁先代偿?关于逾期，平台与投资人签订的合同中具体如何规定，逾期利息谁来支付，垫付从何时开始?此类事件应引起投资人对网贷平台运营模式的思考。若平台运营模式不合理，以后再遇到此类事件，依然无法解决。 5月31日，投哪网宣布联合招商银行推出联名卡。但记者向招商银行求证与投哪网合作事宜时，却遭招商银行总部否认。 无独有偶，P2P平台存钱罐被融资方打脸。存钱罐“逾期千万元”的支付贷项目借款人表示，自己从未在该平台进行融资，一切系元贞财富(存钱罐运营公司)私自捏造合同。 网贷平台为了增信，无所不用其极，被合作伙伴打脸事件也频频爆出。抱大腿、虚假宣传、夸大合作范围等都是常见手段。投资人在日常浏览新闻时，也需留个心眼，鉴别新闻的真实性，思考双方合作的实际意义，切勿被高大上的合作伙伴迷惑了双眼。 网贷平台间互撕 胜者为王败者为寇 随着竞争的加剧，网贷平台为了“拉客”，留住用户，与竞争对手互撕也不足为奇。行业暗潮汹涌，但是吵到明面上来的着实不多。 据网贷之家报道，7月20日，北京P2P平台“来这投”发布公告称，其部分客户信息遭金联储非法窃取和使用，要求停止侵权行为，并采取有效措施挽回因此造成的损失和不良影响。而金联储表示，公司不存在任何非法窃取他人信息之行为。 这种撕逼战，胜者名利双收，败者人财两空。笔者认为对于投资人来说，这是最有价值的撕逼战。因为只有网贷运营圈内人最了解网贷行业黑幕，若平台互撕中能揭开对方的致命痛点、违规操作等，对投资人来说，无疑近乎于一次“扫雷”行动。但可惜的是，目前行业内的互撕都无关痛痒。 被监管部门手撕 P2P平台为了吸引人眼球，虚假宣传是常见手段，也有P2P平台玩大了被监管层“打脸”。 5月21日晚间，针对网络流传P2P平台“赢多多”将办公地点设在中国银监会办公楼一事，银监会紧急发布声明，表示办公楼仅为本部门使用，从未允许任何单位和个人入驻办公。同时，银监会提示广大群众：对于此类欺诈信息审慎甄别、高度警惕、防范风险。 6月北京银监局发布了银谷银行虚假信息的风险提示。北京银监局表示，有单位、个人以“银谷银行”的名义在京从事经营活动，在广告材料中使用“银谷银行”的标识。北京银监局从未批准设立“银谷银行”，也从未向任何单位和个人颁发过含有“银谷银行”字样的金融许可证。北京银监局提醒广大市民高度警惕并注意防范类似的虚假信息，发现有关单位或个人涉嫌从事违法犯罪活动的，应及时向当地公安机关报案或向主管机关反映，谨防因上当受骗遭受不必要的损失。 此类因虚假宣传被监管部门手撕的事件还有很多。作为P2P投资人，我们不能像其他网民一样看一眼，感慨一下“胆儿真肥”就过了。我们需要意识到网贷行业存在虚假宣传乱象，以后面对平台的宣传要留个心眼。若平台说自己是国资系，就认真核实一下到底是不是国资系，是全资企业还是国资控股，还是国资入股。若说有上市公司背景，就需要查下上市公司是谁，是A股还是新三板企业。绝不能企业宣传什么就相信什么。 目前，网贷行业的监管相对其他行业来说，仍非常不成熟。投资人需要自己多花点心思，识别网站风险。对于近期兴起的撕逼大战，除了围观看热闹外，还应透过现象看本质，获取有价值的信息。 ...
10月20日，《汇付天下P2P行业发展报告》(下称“报告”)2015年Q3数据中，首次发布P2P投资关注度十大城市排名，关注度最高前五名依次为北京、上海、深圳、广州、合肥。 汇付天下P2P战略研究小组表示，不管从投资人数还是关注度，北上广深等一线城市依旧领跑全国，但二三四线城市投资人对P2P网贷的关注度正在快速提升，武汉、重庆等中西部城市后劲不可小觑。 北京关注度最高 《汇付天下P2P行业发展报告》此次公布P2P投资关注度城市排名，以汇付天下所服务的700万投资人的交易数据为基础得出，以投资人所属城市为统计标准。 P2P投资关注度十大城市排名，以投资人浏览P2P网站的流览量为考量标准。前十大城市依次为北京、上海、深圳、广州、合肥、青岛、武汉、苏州、重庆、杭州。可以看出，十大城市之间的差距并不明显。除北上广深等城市外，武汉、重庆等城市亦有上榜。(图1) 2015Q3投资人浏览P2P网站占比最高的十大城市 二三四线城市增势明显 汇付天下P2P战略研究小组表示，由以上数据，不难看出二三四线城市P2P的发展十分迅猛。从整体发趋势而言，对比上季度，2015年Q3二三四线城市的新注册投资人数占比均有上升，其中二线城市上升最为明显，从30.8%上升至34.4%;一线城市新注册投资人占比则下降3.8个百分点。(图2) 用户属性：不同城市的P2P新注册投资人占比 西部P2P新兴力量 此次发布关注度城市排名榜单中，昆明、重庆、成都等西部代表城市均在榜单的前20位。 汇付天下P2P战略研究小组表示，西部地区长期以来理财渠道和产品匮乏，P2P网贷行业的互联网作业方式，使得西部地区投资人可以突破地域限制，接触到全国范围的优质项目。西部正在成为P2P发展的新兴力量，未来发展势头不可小觑。 ...
近日，市民张女士向本报反映，其投资的一些P2P平台理财产品收益率降低了。广西情况如何呢？就此，记者走访时发现，全国的P2P平台收益率普遍下降，广西的P2P平台收益率与去年相比下降了3.6%。对此，业内人士表示，收益与风险成正比，投资者应理性看待。 调查：广西收益率为18% 日前，记者登录多家广西P2P平台网站首页发现，这些平台理财产品收益率有高有低，最高的年化收益率达到了20%，最低的也达到了13%，普遍从去年的21.6%左右下降到现在的18%左右，相当于降了3.6%。 第三方机构数据显示，在2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到了26.35%的最高点，到了2015年8月，这一数据为12.98%，收益率水平在25个月里跌幅超过一半，全国的P2P平台收益普遍下降。 原因：多因素致收益降低 什么原因导致收益下降呢？对此，业内人士表示，P2P收益率整体下降是国家政策、行业竞争、投资者趋于理性等多方面因素影响造成的。 今年以来，国家相继出台《关于推进互联网金融健康开展的辅导意见》和《非银行付出组织网络付出事务管理办法(征求定见稿)》，间接促进居高不下的网贷收益率开始向低息发展，《最高人民法院关于审理民间借贷案子适用法律若干问题的规则》中，从头划定了民间借贷的贷款利率的区间红线，都变成影响网贷收益率下行的因素。 小鹅网董事长兰万谦分析称，央行推行宽松的货币政策，今年以来已多次降息、降准，资金流动性开释，股市也从火爆趋于理性，更多的资金从股市流向了P2P行业。 云贷网刘振华也表示，P2P行业内的竞争也是收益率降低的原因。随着全国P2P平台数量的大幅增加，行业内竞争加剧。要想获取优质的资产端就得不断降低贷款成本，网贷的收益率水平也就必然会做出相应调整。 建议：理性看待收益下降 收益率的降低对P2P投资者来说造成了一定影响，那么投资者应当如何对待呢？业内人士表示，收益与风险成正比，投资者应理性看待这个问题。 兰万谦认为，收益率降低肯定会对一些投资者造成影响，但是从另一方面来说，收益与风险成正比。收益率降低降低了平台的运营成本，也增加了投资者的资金安全。以往风险平台的一个显著特点就是高回报，但是平台的收益率不会过低，毕竟要保持一定的利率水平，才能吸引更多的投资人进入这个行业。 业内人士表示，虽然整体收益下滑了，但投资者无需紧张，只需理性看待即可。 ...
P2P网贷综合收益率不断下跌。网贷第三方数据显示，网贷综合收益率在两年间缩水一半。多家研究机构报告也显示，9月P2P综合收益率下滑。但有分析人士指出，年底和春节阶段，资金一般会趋紧，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 此外，从行业现状来看，近期，陆金所、宜人贷、小牛在线等P2P平台都纷纷宣布下调理财预期年化收益率。小牛在线COO余军表示，从大环境来说，行业利率调整已是大势所趋，这也是整个行业安全健康发展的必经之路。 对于9月份网贷综合收益率下滑的原因，分析人士指出，宽松的货币环境影响网贷行业综合收益率带来影响，同时互联网金融监管政策陆续出台，行业发展环境改良。 去年11月以来，央行连续5次降息，一年期基准利率已经从3%下调至1.75%。此外，央行多次降准，市场流动性总体持续宽松，市场利率随行就市，不断下降。 记者同时了解到，随着8月上旬最高院发布了《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，综合收益率偏高平台占比出现下降。综合收益率介于24%-36%和36%及以上的平台数量占比相比8月份有所下降，9月份的平台数量占比分别为8.02%和1.27%。 有分析人士指出，网贷平台收益率利率双降预示整个实体经济融资成本正在下降。同时，网贷平台收益率利率双降是释放平台风险的表现，说明网贷平台风险开始释放和理性回归了。 多位P2P负责人表示，综合收益率的降低，从短期看，平台可能流失偏好高收益的投资者，对于投资者而言收益减少，但从中长期来看，有利于行业发展，市场回归理性。10月份收益率下滑的趋势仍将持续，不过在年底和春节阶段，资金一般会趋紧，网贷综合收益率也不排除在年底止跌企稳的可能。 业内人士指出，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人安全。未来年化投资收益预计会稳定在8%-10%左右。 ...
经过前期对于羊毛党的报道，想必大家已经对这个新兴行业有了初步的了解，现如今，在P2P平台跑路潮的背景下，羊毛党撸起羊毛来也是倍加小心，防止平台倒了反被撸。 所以，羊毛党选择被撸对象时，首要前提就是安全。那么，什么样的P2P平台最安全?互联网理财界的“一哥”、头顶中国平安信用背书的陆金所不仅深受投资者欢迎，自然也进入羊毛党的视野。 陆金所的“外围服务商们” 那么，陆金所和羊毛党究竟是如何发生关系的?一个侧面可见一斑，近日，《第一财经日报》记者在P2P业内采访有关羊毛党的话题时，一位P2P高管建议本报在淘宝上搜索“陆金所”三个字，搜到的结果会“非常有意思”。 在本报记者尝试上述搜索时，发现得到近150条结果，仔细看来，这些陆金所的“外围服务商们”真是“贴心”：有帮陆金所现有客户变现解套的；有帮忙代刷陆金币的；有招募买家利用陆金所的奖励机制一起撸羊毛的。 而对于这种买卖双方合伙撸羊毛的行为，本报记者致电陆金所，其相关负责人并未做出详细回复，仅表示，目前已有近1500万人选择陆金所，为了回馈投资者，陆金所在日常运营期间，会不定期针对新老客户发放福利或奖励活动，陆金所严格按照公布的活动规则进行相关活动，只要用户按照规则参与，陆金所均会按照活动规则进行福利发放。 有补贴的地方就有“羊毛党” 在上述150条搜索结果中，本报记者随机点开几个“宝贝”，在一家店铺中，卖家诚恳地介绍说：“本店最主要是希望你们通过我的链接注册，我返现50元给你们。”“我推荐一个下线，一共有70元奖金。我分你们50元，我只要20元，各有所得。” 也有卖家在推心置腹传授“网络羊毛赚钱原理”的同时也不忘普及羊毛党的基本常识，比如什么是羊毛?什么是薅羊毛?薅羊毛安全吗? “羊毛参差不齐，怎么才能薅到超值又安全的羊毛呢?首先，羊毛客一族最注重网站的安全性，陆金所安全性毋庸置疑！其次，看羊毛的大小及其所花的时间成本，陆金所最近的新用户推广计划，只要大家动动手指，完成注册投资，5分钟便可获得超过200元的奖励，性价比业界无人能敌！”一位卖家广告说。 “互联网企业反正是烧钱，砸哪都是砸，不如砸给客户。”卖家写道。 那么，究竟这些店主是如何在淘宝网上撸陆金所羊毛的呢？这还要回到陆金所的注册奖励机制，陆金所为了吸引新客户开户推出的“推广员”计划。 该计划的原理是：陆金所现有客户A摇身一变成为推广员，他把推广链接通过手机号码发给B、C等，B、C等通过手机号码注册后，A会有一定金额的补贴，B、C等30天内进行了投资，A还会再拿一笔补贴，同时，B、C也会得到一笔奖励。 陆金所每个月的奖励计划稍有不同，以10月份为例，普通推广员A推荐好友注册后30天内，好友累计投资1~199元，奖励30元；累计投资200~9999元，奖励50元；累计投资10000~99999元，奖励200元；累计投资金额达到10万元及以上时，奖励300元。 普通推广员历史累计推荐3位及以上好友成功投资，就可以晋级为超级推广员，超级推广员获得的奖励更多。一句话，推荐越多奖越多。 羊毛党与平台的复杂关系 淘宝卖家基于这套规则，设计了撸羊毛计划。根据本报记者采访的多位卖家，发现他们是这样撸羊毛的：卖家以自己的账号进行推荐，注册了很多的账号，但这些账号没有进行实名认证，他把这些账号在淘宝上出售，价格几元钱不等。 买家拍了账号后，根据卖家提供的链接来到陆金所进行实名认证，绑定自己的身份证和***，修改成自己的手机号码。 完成这个环节后，买家的账号里面就有了陆金币，包括账户自带的陆金币、绑卡送的陆金币。如果买家也是出于撸羊毛的目的，就去投“零活宝”，随时存取。1陆金币=1元人民币，投资时可以抵现。 而如果买家愿意多投资，卖家随着推荐账户投资额的增加，提成也会相应增加，所以，卖家还会通过支付宝返现一些资金给买家以资奖励。在这个过程中，买家、卖家和陆金所形成了“和谐统一”的利益关系。 但是，这种和谐关系只能持续30天，因为，只有被推荐人30天内的投资额，推荐人才会获得奖励，那么，30天之后呢? 当然，卖家自知买家几乎不可能在陆金所上做太多的投资，所以，一般会建议买家充值200元，停留一周就足够了，一位卖家为了表明自己不是骗子，还在店铺里晒出自己的平台投资额，但也不过是区区千元。 另一方面，陆金所为了能够把到场的客户都留住，而不仅仅是撸了羊毛就走，也在不断地提高陆金币的抵扣前提。在去年，一笔100元的陆金币可能投资1万元就可以抵扣，今年上半年，需要投资5万元，到了下半年，单笔投资达到10万元才能抵扣100元的陆金币。 在淘宝上，公开被撸的不仅仅是陆金所，还包括多家知名的互联网理财平台，比如小牛在线、你我贷等。在南方地区，一位P2P负责人坦言，因为推出注册一个账号返现20元的活动，他们曾在上线的第一天就被羊毛党撸走了几十万元。 并不是所有的平台都防羊毛党，也有业内人士对本报记者表示，有些互联网理财平台并不反对羊毛党，因为羊毛党会使得平台的用户量激增，进而平台的估值会被炒高，面对风投时也更加有底气，当然，聪明的风投也知道有这样的情况存在，所以，当一个平台自称用户量达到千万级时，风投会在心里暗暗打个折扣，估算出一个差不多真实的用户量。 同盾科技执行副总裁兼首席战略官马骏驱此前也表示，有些平台确实不舍得羊毛党，“他们说，马总啊，你看，有1000个人来我们这里注册，用了你们的防控体系挡住800个，很难跟风投交代啊。” “所以，在用户注册时，我们告诉平台说哪些是羊毛党，平台还会放羊毛党进来，但平台会在旁边备注下：是羊毛党，后续进行活动促销、抢红包的时候，平台才会对这些可疑的人做一定的限制。”马骏驱说。 ...
随着互联网理财发展的日渐成熟，越来越多的保险公司开始介入该领域。从早期保账户安全、交易安全，到如今通过信用保证保险为理财产品“保本保息”，互联网理财与保险的融合日益加深。 继今年9月蚂蚁金服旗下的招财宝引入首批20家财险公司之后，国内首家互联网保险公司众安保险也于近日宣布与互联网金融平台“小赢理财”达成合作，为其平台上所有理财产品提供本息保障。 据《第一财经日报》记者统计，目前至少有中国人保财险、太平洋财险、阳光财险、华海保险等30多家保险公司涉及为互联网理财产品提供保险，涵盖个人借款保证保险、借款人意外伤害保险、抵押财产保险、账户安全保险等多种模式。 其中，“安全级别”最高的要数提供本息保障的信用保证保险。但目前，该模式并未被大范围普及，仅有陆金所、蚂蚁金服、米缸金融等几家平台与保险公司有合作。 互联网理财+保险的“演进史” 从去年开始，在“去担保”的大趋势下，一些P2P借贷平台便开始了与保险公司的合作。但合作内容大都集中在账户、资金安全等方面，并未触及本金、利息保障等投资人关心的核心环节。 与阳光保险合作的P2P借贷平台Plus0创始人常贤德告诉本报记者，仅从所保的内容来看，“P2P+保险”的合作模式就有近十种，例如比较常见的保风险准备金、保资金账户安全、保借款人人身意外伤害、保借款项目等。 “此外，还有保平台(即网贷平台为平台整体成交量进行投保)、保董责(即当P2P网贷平台董事和高级经理人员导致的责任事故和道德风险，使其他人造成损失的，由保险公司进行相应的赔付)等。”他表示。 常贤德以保借款项目为例解释到，一种情况是当投资人在平台投标时，平台为投资人购买保险，保险公司为投资者提供本息保障，多针对于无抵押的信用贷款。另外一种情况是对借款标的抵押物或质押物进行投保。当抵押物或质押物消失或损坏时，保险公司按照规定进行赔付。 一位阳光保险公司人士告诉本报记者，其实目前介入互联网理财平台的这些险种并不是什么新鲜事物，都是非常成熟且经保监会批准过的险种，例如账户安全险，与银行也早有合作。 该人士表示，由于保险公司初涉互联网理财领域，对其业务模式和风控能力都不了解，很难给出准确的定价，所以在合作上呈现出一个由浅入深、由少及多的渐进过程。 在经过一段时间的磨合之后，今年，陆续有保险公司开始为互联网理财平台提供个人借款保证保险，从最终的效果来看，这才是真正意义上可替代担保机构作用的保险品种。 据了解，该业务的基本流程是：财产保险公司通过为以中小企业为主的融资人提供有增信作用的信用保证保险，帮企业通过互联网理财平台获得融资。如果融资人发生还款违约现象，则由财产保险公司通过信用保证保险保障借款项目的本息兑付。 例如，今年9月蚂蚁金服就宣布与首批20家财险公司合作，为超过200万的企业和个人提供信用保证保险，让他们通过蚂蚁金服旗下的招财宝平台累计获得超过1500亿元的融资服务。 “本息保障”门槛高、复制难 小赢理财总裁黄聪认为，风险与收益是对等的，这是金融最基本的原理。美国垃圾债券也有人买，因为有市场公认的信用评级，资产(融资需求)可以相应被定价，一些平台只要起到信息中介的作用 “而在中国，西方惯用的将市场上的资产包装一下出售给投资者的这条路是行不通的。如果不能从最底层了解借款人与借款企业，在缺乏信用体系的情况下，就无法进行风控。不解决这些问题，即使产品推出，恐也难以为继。”黄聪称。 据他介绍，由大型保险机构提供的信用保证保险，能够确保真正的第三方对平台产品承担责任。而且在任何国家的金融市场中，银行、保险公司的信用保障，都是最高级别的保障。 尽管业内普遍认为用保险替代担保是互联网理财发展的大势所趋，但从目前的情况来看，能够“牵手”保险公司的互联网理财平台仍占少数，由保险公司承诺本息保障的产品和平台更是少之又少。 上述阳光保险人士表示，由于保险公司所受监管严格，所以在筛选合作对象时也会比较严谨，尤其是眼下行业风险不断暴露的P2P平台，通常要对其资信、注册地、往来账务情况、流水、合作单位、股东背景等进行多次考察。 据他介绍，如果涉及到如信用保证保险这类产品，保险公司的角色基本要从最初的项目选择开始，到授信、尽职调查，以及放款等环节，进行全程细致的风控，而不仅仅是事后赔付，这样一来还得涉及到双方的系统对接。 另一家保险公司核保部门负责人曾告诉本报记者，由于P2P借贷平台放款讲求效率，而传统保险公司又有自己的核保流程，双方要想达成高效、深度的合作并不容易，不仅IT系统、业务流程要协调统一、部分的数据资源也要共享。 “定价则是另一个难题。”该负责人表示，如果涉及比较深度的合作，比较典型的一种是平安集团的平安保险跟陆金所合作，这属于同一集团的内部合作，定价在很大程度上基于彼此间的信任和了解，并非纯市场化的行为，可复制性较低。“第二种类似众安保险和小盈理财的合作，双方并没有数据基础，采用的是小步快跑、慢慢回溯的方式。首先根据基本情况预估一个坏账率，然后众安保险在这个基础上做一个定价，一边做一边调整，跟互联网快速迭代的思路一样。”他称。 除了合作门槛高、复制难度大之外，从短期的投入产出来看，对于互联网理财平台和保险公司双方而言，这并不算是一个划算的买卖。 华海保险创新事业部总经理陈辉表示，保险公司之所以涉足互联网理财市场，并不在于追求短期效益，相比保险公司投入的人力物力和承担的潜在风险，保费收入并不多，主要还是希望积累这一块业务的数据，毕竟这个市场空间还是很大。 但对于P2P平台而言，目前引入保险的成本还是比较高的。再加上，P2P行业的投资者风险偏好较高，更看重收益，所以不少平台认为引入保险之后并没有降低融资成本，也持观望态度。 ...
进入下半年以来，P2P网贷行业进入了快速发展的通道。在刚刚过去的9月， P2P网贷行业整体成交量首次单月突破千亿成交量大关。近日，有数据统计显示，行业累计总成交量历史性地突破万亿大关，P2P网贷行业正式进入“万亿时代”。与此同时，凭借稳健的运营及在移动金融方面的大力布局，金信网等累计交易规模突破100亿元的平台牢牢地把控着行业第一阵营。 “P2P作为支持大众创业、万众创新的重要金融基础设施，其发展得到了国家政策的大力扶持，万亿规模只是一个开始，未来还有更大的发展空间。”金信网创始人、首席运营官安丹方表示，随着互联网金融指导意见的出台，规模逾万亿的P2P产业将整体跨入一个崭新的时代。 随着监管政策的落实，P2P网贷的行业地位得以确定，普通大众也逐渐接受这种互联网时代的新型理财方式。与此同时，2000多家P2P网贷平台呈现梯队化，实力雄厚的大平台在快速发展中逐渐占领了竞争的高地。 以支付宝、财付通为首的第三方支付已经基本完成了向移动端的转移，而P2P网贷企业也紧随其后，角逐移动金融市场。据悉，目前位居百亿级的大型平台，纷纷布局移动端打造新金融生态圈，对移动端的争夺已成为各家互联网金融平台的重要战略。金信网近期推出移动理财App“金信宝”以来，让多元化理财投资服务能够通过手机端轻松实现，进一步降低了P2P理财的操作门槛，半年多来，移动端的投资用户数量猛增，目前已与PC端旗鼓相当。在此鼓舞下，该平台很快推出为移动端用户订制的新品——加息宝，具有逐月涨息、随存随取、期限自由、当日计息四大特点，兼具高灵活性与高收益的特性，能够满足移动金融用户灵活多变的投资理财需求。 专家表示，未来五年移动金融将是互联网金融企业的战略突破口，更多金融服务体系最终都将在移动端角逐。 ...
互联网金融在我国真正的快速发展历史是比较短的，从我的实践角度来说，可能2013、2014、2015年是快速发展的时间。今年的7月18日，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，将互联网金融纳入法治化和依法监管的轨道，互联网金融正式结束“裸奔”。之前的一段时间，国家政策处于一个灰色模糊期。 《互联网金融：中国实践的法律透视》这本书针对我国狭义的互联网金融进行了从实践到理论的总结。我以这本书为契机谈一下当下的互联网金融，从律师的职业角度来谈一些看法。 坚守互联网金融的两条底线 互联网金融平台面临的主要法律风险包括两点：大规模兑付风险，和当前互联网金融“外松内紧”监管原则下的法律风险。 当前互联网金融平台的监管原则已经逐渐明朗，业内人士概括叫“外松内紧”。什么是外松呢？“互联网+”当中，互联网金融是一个风口，因为所有的互联网金融最终都是和资金、信用和风险联系起来的。互联网金融是“互联网+”当中非常核心的内容。所以现在国家实施的是外松内紧的政策，外部在鼓励你，而实际上内部在收紧。例如第三方支付，从金额、定位都在给你做一个重新的梳理。互联网金融指导意见把原来纷纭复杂的各种各样的互联网金融都往正规金融的模式和框架当中在规范。这都是“外松内紧”的原则。 互联网从业者要坚守两条底线：法律底线和经济底线。 首先是法律底线，这在《互联网金融：中国实践的法律透视》一书当中说得非常详细。互联网金融从业人员非常关注这一条，我称之为“法律底线的底线”。我们为互联网金融平台做法律咨询的时候，他们非常关注的问题是什么呢？“如果说我这个平台确实涉及非法吸收公共存款罪的话，作为这个平台当中的从业人员、主管人员和主要的产品设计者，我会不会被抓进去？” 所以互联网金融的法律底线，刑法是他们非常关注的方面。这一点，我们作为从业人员也好，作为学者也好，觉得这是非常不正常的现象。因为刑法在整个规制当中应该是最后一条红线，行业的从业人员怎么会首先考虑刑法的问题，他的人身安全问题，这首先就是一个很大的问题。他们应该是先考虑行业规范，然后是考虑民事上合同有效性，这是从交易的角度来说的，然后是行政规范，你告诉我哪些不能做，有哪些红线，红线分为几格，这当中我的从业空间到底有多大。因为行政是承上启下的，一方面是民事责任认定，如果说突破了行政的，就会触碰到刑事上的。但是现在一下子就涉及到刑法的话，就把行业的气氛搞得非常恐怖，这是目前行业当中非常不正常的形象。 第二个是坚守互联网金融的经济底线：不发生集中兑付风险。因为一个比较有良心或者是想做大的互联网金融平台，不会放任平台发生不能兑付的情况。一般来说它是通过各种方式把坏账承担下来，保护投资者的利益。但是一旦发生集中兑付风险的话，这就不是担保不担保的问题了，而是发生溃堤的问题。这是互联网金融产品当中非常大的问题，就是复制性。如果说有不好的产品，它也会迅速地复制，也就是说“烂桃就是一筐”的问题，所以我们在产品设计的时候要非常谨慎。比如说资金池的问题，一不小心就会界限不清晰。如果说你是公共类理财产品，你没有理财资质，如何解释你民间理财的合法性等等，这些问题都会纠结在一起。 P2P业务与最新监管政策解读 P2P平台基本上是在第三方支付机构网站上做的，原本资金在第三方支付机构托管。这种模式在指导意见出台之前是普遍存在的。P2P平台主要是和第三方支付机构合作。原因是什么？就是因为第三方支付机构的效率高。指导意见出台之后，就说到所有的P2P资金要放在第三方银行托管，而不是第三方支付机构。这个主要原因是银行的资信比较高。 P2P民间借贷的定性认可主要是2015年8月6日《最高人民法院关于审理民间接待案件适用法律若干问题的规定》当中提到的。8月6日的民间借贷司法解释，实际上也是从互联网金融行业角度来讲，也是整个互联网金融规范过程当中不可或缺的一环，而且是非常重要的一环。比如说它对借款合同的生效和企业之间借贷的认可都是做了有效的认定。 原来我们国家企业之间借贷是无效的，母子公司之间的借贷实际上也是无效的。而个人和个人之间、个人和企业之间的借贷在之前也是被认可的。法律规范了 企业之间的借贷之后，互联网金融行业马上就会陆陆续续产生让法律界非常吃惊的创新，大家可以拭目以待。 关于四倍利率的问题，对应的是同期同类的银行贷款利率。但因为现在利率市场化，已经放开了，其基础就变化了。从司法解释角度来说，就缺少了一个抓手。四倍利率的基础没有了，现在的司法解释就确定了“两线三区”，就是年化24%以下的利率是法律保护区，24%~36%的是自然债务区，还有36%以上是无效区。 对于这种“两线三区”的保护，在互联网金融行业当中，对这个问题实际上是有不同看法的。互联网金融行业当中有一个很短的借款，比如说1000块钱他借7天或者是10天，如果说按照年化36%来算，对借款平台来说，操作这个事情是无利可图的，所以有的时候它的利息很高，甚至是高到50%以上，它才会觉得有利可图。市场化的需求在哪里？36%以上是有市场需求的，但是我们国家的司法当中，是否定性评价。那么接下来的问题是什么？就是猫捉老鼠的游戏，对36%以上如何规避的问题。平台会用各种方式来规避这个问题，但是接下来如何判定，也是在考验我们的司法机关。比如说在保证金的模式下，保证金多一些，例如20%，这样本金就会少很多。还有费用，因为是一个中介角色，因此是中介合同，而不是借贷合同。这两个法律关系，能不能借用合同相对性的原理来规避，诸如此类的规避措施，到时候一定会层出不穷。 从《征求意见稿》看对第三方支付的监管思路 7月31日，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见，要求各方在8月28日前将意见或建议反馈给央行。这个《征求意见稿》的定位一下子退到十年前。 比如说对于第三方支付机构的规定，发展到一定程度之后第三方支付为什么会成为互联网金融的核心呢？因为支付就会有资金沉淀，一旦有资金沉淀马上就有了银行的功能了。第三方支付不仅是支付的平台，有了资金，马上就会有资金的问题，会形成一个信用的风险。 为什么要规范支付？它的目的是防止支付的银行化。你不能搞理财，理财类账户和支付类账户必须要分开。这个实际上是一个博弈的问题。因为以前支付都是银行做的，现在出现了第三方支付，现在有279家第三方支付，对这个问题的解读我们只是很浅表的解读，现在还很难判断这个问题。 从互联网金融的角度的感觉来讲，此前发了279张牌照，原来限制没有那么多，现在突然有了这么多的限制，对互联网第三方支付行业到底是采取什么样的监管视角，发展的思路是怎么样的？这个让大家非常困惑，尤其是很多的投资者，因为第三方支付的投资量非常大。忽然之间牌照价值降得很低，这给了大家很大的困惑。 从正面的角度来说是防止支付机构的银行化和银联化的问题。所谓银联化是说支付机构只是做前端的小额支付，原来说是为电商服务，那你只做电商服务，不要做清算，清算还是银行来做。当然这是一些浅表化的问题，到底为什么会这样，我本身也是有疑问的。比如说限制第三方支付的功能，支付机构不得为客户办理或者是变相办理现金存取、信贷、融资、理财、担保、货币兑换业务。第三方支付的账户还是希望做成一个纯支付的账户。比如说资金沉淀的问题、交易额的限制、额度的限制等等。这些规定有时候很难理解。 当然这个有不同的声音，肯定的声音是认为要维护原来的支付体系。反对的声音是说，这个监管太滞后了，造成了社会资源大量的浪费。大家投资这么大，最后让牌照价值降到这么低，怎么样平衡这个之间的冲突。我理解这里面从立法上还是有一些问题，包括在当初发放牌照的时候，肯定要考虑到牌照出来之后，对既有的金融体系一定会造成冲击，但是没有想到冲击会这么大。 《征求意见稿》留下了如下三个问题亟待解决：（1）当下非银行支付机构受限后，银行业支付机构如何迅速弥补互联网支付所需要的全部服务？（2）网民的支付习惯与便捷性在多大程度上可以延续？（3）为什么不能列出一些条件与规则，将优秀的非银行支付机构纳入支付主渠道以提升当下支付渠道的活力？ ...
互联网金融这两年“异军突起”，作为互联网金融分支之一的P2P网贷也迅速成为互联网＋时代颇受争议的热词。近日，一篇《今年以来677家P2P平台跑路》的文章开始在微信朋友圈广泛流传。P2P平台崩盘了？北京青年报记者近日实地调查多家被列入跑路名单的P2P网贷公司，试图揭示P2P网贷行业的真实现状。 问题平台涉13.3万投资人 在这篇广泛流传的《今年以来677家P2P平台跑路》中，详细地列出了677家P2P网贷企业的名称。北青报记者注意到，文中列出的问题平台大多数成立时间在2014年或2015年，注册资本金在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。被列出的问题平台中，山东省数量最多，为160家，占比23.6%，其次为广东省105家，此外，浙江省64家，上海市42家，安徽和北京均为37家，四川省25家，河北省23家。 北青报记者咨询多位业内人士，他们均表示知道这份名单，名单上的P2P企业多为问题平台。北青报记者根据这份名单搜索，结果显示，多数被列入名单的平台网站已无法打开。有数据显示，截至9月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为13.3万人，涉及贷款余额为77.1亿元。 一位长期关注互联网金融的专家介绍，跑路的P2P平台严格来说不能算P2P互联网金融产品，因为真正规范的P2P平台上的钱都必须由第三方资金托管，就像炒股一样，平台只是一个中介，钱进不了平台的账号，它很难跑路。 问题平台主要包括提现困难、停业类和跑路型三种。网贷之家数据显示，9月份跑路类型平台占比高达64%，其中有9家平台上线时间不足一个月即跑路，属于比较明显的恶意诈骗平台。9月份，经侦风暴席卷了P2P行业，相关部门在9月开始主动出击，检查涉嫌违规操作的平台。 注册地是别家 物业称可能是冒用地址 近日，北青报记者对《今年以来677家P2P平台跑路》名单中的3家“跑路”P2P平台进行了实地调查。“保诚财富”是9月份新增的跑路型平台。10月16日上午，北青报记者前往注册地为北京市丰台区纪家庙8号22号楼429的“保诚财富投资管理（北京）有限公司”，当记者敲开429房间时，看到里面是一个不到20平方米的会议室，几名男子在一个角落里闲谈，他们表示不知道有“保诚财富”这家公司，他们是一家商业管理公司的员工。该大厦的物业管理人员对北青报记者表示，他们也从未听说过“保诚财富”这家公司，可能是这家公司注册时冒用了他们的地址。 “信融汇金”也位列9月份新增的P2P 平台跑路名单，其隶属的北京信融汇金投资有限公司注册地为海淀知春路51号慎昌大厦5层5407，但北青报记者实地探访了解到，该公司在该地并无一名员工。 在《今年以来677家P2P平台跑路》名单中，“中祥金融”的状态显示为“停业”。中祥金融隶属北京中祥丰联财富投资管理有限公司，注册资本5000万元人民币，平台于2014年12月上线，至今运营不到一年。 10月8日，中祥金融突然在其官网发布清盘公告。公告称，由于前期山东明瑞集团旗下企业借款逾期，导致资金无法正常偿还投资人。中祥金融自即日起法人变更为明瑞集团负责人王明悦名下，搬至山东明瑞化工集团办公，所有投资人欠款由明瑞集团承担，11月份提现处理投资本金的3%，以后每月会提现投资本金的5%，利息和奖励已无力发放。 北青报记者多次致电王明悦在公告中留下的手机号码，但电话一直处于无人接听状态。而“中祥金融”在工商注册信息中留下的联系方式也无法接通。 10月16日下午，北青报记者前往“中祥金融”所在公司的注册地“海淀区中关村东路89号楼2层—264”，该大厦二楼已找不到该公司，据物业介绍，该公司的确曾在该大厦租用了一个办公位置，但在4个月前就已经撤走。 无资金托管致P2P轻易跑路 北青报记者查询这些跑路的P2P平台企业发现，缺乏第三方资金存管是一个普遍存在的问题，也是这些问题平台能够轻易跑路的重要原因。 网贷之家平台档案显示，中祥金融并无资金托管。多名投资人也表示，在该平台注册后，并未提示要跳转到资金托管方开立资金托管账户。 “保诚财富”的投资人张女士告诉北青报记者，注册时显示有第三方资金托管，但平台跑路时第三方的网页也同时打不开了，所谓的第三方托管也是虚假的。 一位业内人士透露，由于成本增加等一些因素，虽然不少网贷平台选择到银行存管资金，但仅仅是在银行设立账户，银行并不能实时监控资金流向。有些平台虽然打出口号，但是尚未与商业银行进行系统对接。 据了解，目前绝大多数银行没有做好为网贷企业实现资金存管或者托管的准备，现状是规范运营的网贷企业均选择第三方支付公司进行资金托管 前景 P2P行业将迎大洗牌时代 自从7月央行出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，P2P网贷平台倒闭跑路数量一直居高不下。专家认为，大批P2P公司野蛮生长，在相当长的时间里既无他律，也无自律，是导致出现大量问题平台的原因。 关于P2P网贷监管细则，有消息称该细则将在年底前出台。一名P2P网贷资深从业者告诉北青报记者，一旦监管细则落地，突破红线、建立资金池和平台担保等不合规的平台必将会被淘汰。 今年5月，央行行长周小川谈到了P2P网贷未来发展方向存在两个可能性：美国P2P公司Lending Club的上市给了P2P网贷行业一个积极信号，为P2P未来的前景带来一片光明，这是其中一种可能；而另一种可能则取决于监管部门对于P2P如何看待，P2P网贷平台可能会面临一定的监管压力。 业内人士称，随着更多监管政策的出台，P2P行业或迎来大洗牌时代。那些浑水摸鱼的伪P2P平台将被淘汰出局，真正能够脱颖而出的是风控做得好的P2P平台。 尝到甜头 10万元“蚂蚁搬家”至P2P 河南三门峡56岁的退休教师张女士在电话里失声痛哭。因为投资P2P平台，她和老伴辛苦积蓄的10万元如今已不知去向。 今年8月5日，张女士从某门户网站醒目看到一则广告，广告中称，投资“保诚财富”P2P平台，七天年化收益率15%以上。张女士有些动心，她又在其他几家知名网站看到了这个广告。“10万元放在银行里，五年期的年利息也不过5%，而保诚财富7天就15%，越想越心动，越想越觉得划算。” 8月5日，张女士在该平台注册，先期投入了500元，平台很快给张女士账户返了50元。张女士随后又用丈夫的身份证开了另一个账户，也投入500元，平台也给返了50元。“除了利息，还有奖励，当时恨自己没早点发现这个平台。”张女士说。 8月5日至9月2日期间，张女士开始了“蚂蚁搬家”式的挪钱，从几百到几千再到上万，10万余元一笔一笔从银行取出，最后全部投入了“保诚财富”平台。 9月3日起全国放假三天，“保诚财富”发布假期网站升级公告。张女士刚开始没觉得不正常，直到三天以后网站依然关闭、电话不通、QQ虚挂，张女士才知道出了问题。“当时给吓傻了，很长时间说不出话，然后是号啕大哭。” “保诚财富”跑路的消息很快在网上传开。张女士在QQ上找到“保诚财富维权互助群”后发现，像她这样的受害者很多，遍布全国各地。 河北衡水的景女士是一家单位的财务会计，先后在“保诚财富”平台投入5万多元。出事以后，至今她还不敢跟家人说起这事。“作为一个做财务的，说出去很丢人。” 据不完全统计，保诚财富维权QQ群里登记的受害者已有38位，金额从500元到46万元不等，总数超过了150万元。 目前，保诚财富网页已经关闭40多天，来自各地的投资者每天在群里互相安慰并汇报查询到的最新信息。多位投资人选择了报警并拿到了警方的立案通知书，但目前案件并无实质性的进展。 ...
