上周网贷平台（P2P）领域最热的话题，一是宜人贷披露了赴美首发（IPO）的招股说明书；二是翼龙贷豪掷3.7亿元，拿下央视标王。   割裂而不相关的两个事件，却都不同程度被打上了“品牌”、“营销”的概念。   宜人贷设定的首发募资总额只有1亿美元，说实话，这个保守的数字对于国内老牌互联网金融玩家而言，貌似不太难实现。往近了说，就在这三个月内，点融网拿下了2.07亿美元的C轮融资；金融搜索巨头融360拿下了10.35亿人民币的D轮融资。   不过，“P2P美国上市第一股”所带来的品牌效应和营销价值，想象空间实在巨大。所以，“因为融得太少，所以上市是为了做广告”——居然在某些业界人士看来是说得通的逻辑。但登陆二级市场是一个很严谨的资本运作，记者认为这纯粹是一个公司主体根据自身发展或顺应母公司战略做出的成熟决定。   宜人贷的母公司——宜信作为成立9年之久、至少包括5块成熟业务数十家子公司、拥有4万雇员、年交易规模超过500亿元的民间资本巨擘，将其中一块较为优质的、也较能迎合资本市场口味的资产分拆出去进行IPO来探路，是正常而且必要的。   再来看翼龙贷，该公司刚拿下央视标王，就有好事的自媒体迅速梳理了历届标王的下场。都用“下场”这个词了，可想而知相关文章的立场。   一位P2P营销服务商的高层人士曾对记者说：现在P2P营销推广的费用已经很高，转化一个有效的投资用户，要500元左右。也就是说，从纯数学的角度出发，翼龙贷这次等同于签订了一个74万投资用户的采购合同。   如果这个时候引入广告主分析，这就变成了翼龙贷的软文；如果引入翼龙贷为什么要投央视，那么这就成了一篇广告投放分析文章。两者都不是。让我们来讲讲行业背景，讲讲P2P为什么要投放天价广告。   几个不可忽略的现状是：今年以来，越来越多的风投系P2P平台C轮融资已闭合；母公司资本实力本身就比较强大的P2P已正式发起冲击，例如红岭创投董事长周世平已实际控股了上市公司三元达，这被认为是红岭创投借壳上市之举；另外，还有不下60家已被上市公司入股或控股的P2P平台，正与母公司基于实际的供应链条，陆续推出保理、单据质押、应收账款转让等资产产品。   也就是说，在中国生根已有至少7年之久的网贷，已经过了模式探索与用户教育阶段，行业准入门槛或许还很低，但是存活壁垒却在快速升高。去央视打广告的前提是——P2P得有这个钱。与其说去央视打广告反映的是P2P平台线上获客难、转化率下降，不如说是在一个更高层级竞争的同业多了起来。 ...

P2P行业傍品牌恶习频发。继日前“合拍在线”因涉嫌侵犯“合拍”的商标权被起诉后，“小米e贷”也因为使用“小米”商标被小米科技有限责任公司告到法院。然而在P2P平台商标侵权频发的背后，折射出网贷行业存在着知识产权意识薄弱、品牌塑造观念不正、平台发展良莠不齐等问题。   商标争夺战频上演   对于重流量的网贷行业来讲，品牌效应的发挥能够为企业吸引更多受众，减小获客成本。然而，不少网贷平台采用过激做法，最终卷入了商标侵权的纠纷之中。   市场传闻，“合拍在线” 网站经营者深圳市合拍在线互联网金融服务有限公司日前因为涉嫌侵犯“合拍”的商标权，被“合拍”商标的持有者昆明百和文化传播有限公司（以下简称“昆明百和公司”）告到法院，昆明百和公司要求“合拍在线”赔偿1000万元。“合拍在线”在官网回应称，合拍在线确有涉入“合拍”与“合拍在线”商标的纠纷。   无独有偶。不久前，据北京海淀区人民法院官方微博显示，小米科技有限责任公司（以下简称“小米”）以“小米e贷”网站未经许可使用“小米”、“MI”、“XIAO MI”注册商标，导致消费者混淆误认，谋取不正当利益为由，将“小米e贷”网站的经营者北京华忠科技有限公司诉至法院。海淀法院表示已受理了此案。   事实上，小米和“小米e贷”的纠纷并非是互联网金融圈发生的首例商标侵权类案件。据北京商报记者了解，早在2013年，上海拍拍贷金融信息服务有限公司（以下简称“拍拍贷”）就与合肥伍伍壹网络科技服务有限公司产生了商标侵权纠纷。拍拍贷成立于2007年，是中国首家P2P纯信用无担保网络借贷平台，但因缺乏知识产权保护意识，企业标识“拍拍贷”被他人抢注并被起诉。   有惊无险的是，上海市浦东新区人民法院最后判定，依据商标法第五十九条保护在先使用权利的规定，驳回了原告诉讼请求。拍拍贷才保住了平台名称，免去了更名的命运。   商标产权意识淡薄   小米e贷恐怕不会再像拍拍贷一样幸运。中国人民大学法学院副院长杨东直言，小米e贷确实涉嫌侵权。一些法律专家也认为小米e贷侵权罪名恐将坐实，只是赔偿金额还不确定。海淀法院称，这起案件正在审理中。   商标侵权背后折射出P2P行业普遍缺乏产权意识，无论是对他人商标所有权不可侵犯的认知程度还是对于自身知识产权的保护意识，都处于一个初级阶段。中国金融研究中心副主任吕随启表示，互联网金融尚属新兴行业，一些平台为了提升知名度，吸引客户流量，采取傍名牌的做法，触及了法律的界限，只会给自身发展带来阻碍。杨东也认为，P2P平台傍名牌的做法反而会给潜在客户留下不好的印象。   P2P平台发展良莠不齐也是发生商标侵权纠纷原因之一。易观国际高级分析师马韬分析道，目前P2P行业中有3000多家平台，竞争相当激烈。在发展初期，如何吸引到新的用户，对于小平台来说，有一定的困难。P2P平台先期采用一些有技巧的起名方式，导入用户。之后再依靠良好的服务和风控转化为高黏性用户。这样的做法也是一种有效的策略。但如果涉及商标侵权，则不可取。   对此，网贷之家首席研究员马骏认为，商标侵权在各行各业都会发生，这也是网贷平台在正常经营中会遇到的问题。网贷行业发生的这些案件，将会给从业者带来一场产权教育。   品牌塑造非一日之功   商标侵权的做法虽不可取，但另一方面，也反映了网贷平台的品牌意识增强。北京商报记者了解到，多家P2P平台不约而同对平台进行改造。除了陆金所高调启动千万域名外，人人贷不久前也花费800万美元购得新域名。其他一些中小平台也紧跟趋势，或完善产品服务或升级用户体验。   良好的品牌形象无疑会为平台带来巨大的流量和可观的利润。然而，每一个品牌建设需要经历“认识-记住-信任-依赖”这一普遍过程。网贷行业发展时间和规模有限，品牌体系的建设更是一个漫长的过程。   网贷平台依靠短时间内的曝光，是否能为平台带来长久的流量？对此马韬表示质疑，比如平台傍名牌的做法，虽然短期能吸引关注度，但如果没有平台实力做依托， 也不会赢得客户的长期信赖。做好风控，服务好用户，建立良好口碑，才能塑造好的品牌。杨东也认为，网贷平台要想获得长期发展，需要打造自身品牌，而不是依附于其他品牌。 ...

互联网金融正在全国范围内开疆拓土，并将触角伸向经济欠发达地区，寻找资金或资产。   在国家政策给予明确支持后，欠发达地区政府也开始寄希望于依靠互联网金融推动本地经济的发展。但由于政策的滞后性、资产端竞争激烈、投资无地域等特点，那些本地平台却在羽翼未丰之际，就遭遇了许多难题。   近日，《华夏时报》记者走访了江西省当地几家互联网金融企业，发现根基不深、人才稀缺、社会环境成为了这些企业发展的重要瓶颈，与此同时，这些企业还必须共同面对外来互联网金融巨头的压力。   本土企业的孤独   “江西还有互联网金融？”这是很多在外务工江西籍人士的第一反应。   事实上，江西确实存在一批互联网金融企业，只不过在全国有些默默无闻。网贷之家数据显示，目前江西运营的P2P平台大概为30家左右，总交易额也就几十亿。   在南昌，江西民众更熟悉的还是像微贷网、翼龙贷、e租宝等这些外地知名互联网金融企业，正加速对江西各县市的布局和渗透。   翼龙贷南昌地区负责人万芸介绍，目前南昌地区一个月借款端的规模是3000万-4000万元，如果再加上九江、宜春地区共6000多万，“翼龙贷在江西已布下17个网点，因为我们主要服务三农，像农行等传统金融机构难覆盖，各县对我们支持力度较大，将我们作为招商引资企业。”   “江西省本地的互联网金融企业还没有起来，但外地互联网金融已经捷足先登，占据了相当的市场。”一名长期关注互联网金融的业内人士介绍。   事实上，江西现象正是中国互联网金融发展过程中地域极度不平衡状况的一个缩影。像北京、广东、浙江、上海、江苏、山东及湖北的P2P平台占全国数量85%以上，总的成交规模也占到全国成交额的90%以上，而江西只能算作一个零头。   江西省工商联的一份调研报告提到，相对于全国发展态势，江西省互联网金融行业发展速度慢、水平低，占绝对主导发展地位的P2P企业平台的数量、业务成交总量相比全国份额显得很小，企业平台实力较为弱小。   “我们进入这个市场前，江西的互联网金融以民间为主，圈子很小且基本不与官方打交道。我们曾带着政府官员作调研，他们还很诧异江西还有互联网金融吗？”博金贷首席执行官熊小鹏在接受《华夏时报》记者采访时如是说。   禾泰财富业务总监殷传慧认为，江西P2P的发展与本地的接受度有关，同时民间资本活跃度与发达地区有差距，“这个市场不缺乏资金，但是缺少好的项目和模式。”   江西壹心贷是省内较早从事互联网金融的企业，早在2013年初就建立了平台。其CEO涂强接受《华夏时报》记者采访时说：“在江西做P2P很孤独，两年前做P2P时无论是舆论环境还是社会环境都很差，公司无法建立自身的信用，完全是靠个人去推，发动亲朋好友，用个人信用去创造公司信用。”   有报告称，江西P2P平台的发展，一方面是获客成本普遍偏高，江西本土投资者偏少，另一方面是江西平台给全国投资者的印象较中庸。“网贷与地域有关，人家一看到江西的平台，就有小平台的印象。江西网贷运营差，对外形象包装也差。”凤凰金融原创始人之一的涂文峰说。   弯道超车难   由于互联网金融呈现发展势头猛、时间短等特点，像排名前列的P2P，要么有风投背景，要么有国资背景，要么是当地政府大力支持，江西P2P平台在发展之初就存在诸多先天性的不足。   今年7月18日，央行等十部委出台互联网金融指导意见，以P2P为代表的互联网金融上升到国家战略层面。而地方政府过去对互联网金融不置可否的态度也开始清晰，一些经济欠发达地区纷纷将互联网金融提上重要日程。   今年9月，江西省出台《关于加快推进“互联网＋”行动的实施方案》，明确将“互联网+普惠金融”列入到发展规范中，这给本土互联网金融企业一颗定心丸。但无论是相对于这个行业的发展还是周边省份，支持政策有些姗姗来迟。   江西工商联对湖北、江苏、深圳三省市调研后总结：三省市互联网金融近两年异军突起，首先得益于这些省市通过顶层设计，实施高位推动、宏观部署和政策支持，营造开放、包容的良好发展环境，像湖北2014年即积极规划打造中部地区互联网金融中心。   熊小鹏几次在公开场合都曾表示，互联网金融能为江西省经济增长带来新机遇，江西经济发展可借助互联网金融实现弯道超车。   但基于互联网金融强者恒强、扩张迅速等特点，江西互联网金融想弯道超车并不容易。   《华夏时报》记者了解到，目前大量外地P2P平台涌入江西，但与江西本地平台还有所区别，外地平台要么重资金端要么重资产端。而江西的本地平台则主要是与本地企业合作，其中最常见的模式就是开展供应链金融合作，比如江西上市公司联创光电入主壹心贷，禾泰财富的主要资产主要来自于本地知名企业博泰集团、绿滋肴等上下游产业链。   “我们平台做得比较谨慎，收益率也较低，这三家知名企业的应付账款我们会折算成70%，而且与核心企业有协议，最大限度保证资金的安全。” 殷传慧说，我们希望风投进来，但我们不为风投而风投。   与互联网金融的发展速度相比，江西本土企业依然相对保守。一名江西互联网金融人士说，现在江西本地的平台发展慢，而外地扩张快，市场就这么大，多少有些危机感，而政府也在着力培育这个市场，但并没有什么实际政策。   江西金融办人士向《华夏时报》记者表示，政府对互联网金融还是很支持，但现在具体的支持政策还在研究中，比如像税收支持政策，现在国家还没有明确法律法规，“现在江西本地大多数平台还很小，对实体经济的影响有限。”   目前在互联网金融圈，活跃着一批江西人，如投哪网、绿能宝等负责人均出自江西。深圳著名P2P平台喜投网董事长江西人黄生在接受《华夏时报》记者采访时说，目前江西官员还没有真正认识到互联网金融的巨大作用，互联网金融能大大改善传统金融生态，对小微企业和小微经济有巨大的扶植作用，促进江西经济的发展，“江西不缺人才，但是官员要解放思想才好办。” ...

据经济之声《天下财经》，互联网金融圈最近出了两起官司。“合拍在线”因为涉嫌侵犯“合拍”的商标权，被“合拍”商标的持有者告到法院，对方索赔1000万元。而就在不久前，小米也起诉了“小米e贷”并索赔100万元。   在“小米”与“小米e贷”商标纠纷一案中，小米表示，公司注册了“小米”、小米英文等商标。而“小米e贷”未经许可直接使用了“小米”、小米英文商标进行宣传。专家指出，“小米e贷”与“小米”之间，其实就是典型的“傍品牌”关系。   中国政法大学知识产权中心特约研究员、律师赵占领：傍品牌现象在国内很常见，主要是想借助品牌的影响力，开拓自己的市场。这种行为，一方面可能涉及商标法，另一方面可能触及反不正当竞争法。   蛇打七寸 死磕“商标争夺战”   在“合拍”与“合拍在线”商标纠纷一案中，昆明百和公司2011年注册了“合拍”、合拍英文两个商标。深圳合拍公司成立于2013年，以 “合拍””、合拍英文作为向消费者指示服务来源的主要标识。赵占领律师说：“合拍”与“合拍在线”，属于典型的“商标争夺战”。   赵占领：“商标争夺战”也很常见，主要依据《商标法》看谁先注册，率先注册的一方，是否涉嫌侵犯他人权益。比如说，他人已经获得相关字号，或虽未注册但商品已成为知名商品，这种情况下，可以依据法律撤销商标，像姓名权都可以依据法律维权。   品牌撞衫 是否迎来爆发期？   这两起案件都发生在如火如荼的互联网金融领域，是否说明互联网金融领域或将迎来商标侵权或品牌撞衫的“爆发期”呢？中国经济体制改革研究会副研究员陆琪认为，这反映出当前互联网金融行业的良莠不齐。     陆琪：主要就是竞争越来越激烈了，尤其在互联网金融领域里面，想要吸引更多资金进入，就必须要有品牌，赢得众多金融消费者的信任，然而很多兴起的这样平台却不具有这样的条件，更愿意拉虎皮，扯大旗。   因此，专家建议大家在选择P2P平台时，重点关注平台的透明度、专业性和与外部合作的广泛程度。尽量选择那些平台自身和项目相关情况揭示比较透明的，同时广泛与专业评级公司、融资性担保公司、银行、大的互联网公司或媒体合作的机构。 ...

  记者调查发现，并非所有的网络信用贷款都会纳入征信，但也有部分借款方因为对接系统与小贷相连，因此征信报告中会出现小贷信用记录。专家建议，目前市面上推出的各种信用消费方式和信用贷款虽然很多，但不建议大家频繁使用。   近日，一则消息在网上流传，消息称，“网上消费使用支付宝‘花呗’，微信‘借钱’，京东‘白条’等支付，现在都会上个人征信记录，且显示‘小贷公司发放的信用贷款’，这很可能会导致个人无法在大多数银行申请信用贷款了，除非小额贷款结清后半年，才能申请银行的信用贷款。”   网络信用贷款入征信？专家：不全是   “如果单纯是使用‘花呗’或是京东‘白条’进行购物分期，消费记录并不会出现在个人征信报告之中。” 融360贷款分析师宋璨昨日接受广州日报记者采访时表示。   “花呗”、“白条”等是一种信用支付工具，在央行征信系统的个人征信报告上，是看不到有这笔贷款的。   分析指出，用阿里的“借呗”，借款信息确实可能会出现在央行的个人征信报告中。支付宝官方也曾提示：如果严重逾期，这个逾期记录会上报到央行征信系统。也就是说，如果在网络上使用借贷项目，出现严重逾期，是会出现在征信报告里，影响个人记录。   专家分析，由于阿里“借呗”主要对接的是阿里小贷的贷款，所以征信报告中很可能体现为“小贷公司发放的信用贷款”。而使用微信借款，其实是向微众银行申请信用贷款，而微众银行是属于银行资质，所以很可能会显示在央行的征信报告中。   信用消费信用贷款勿乱“用”   目前征信系统中个人信用报告会显示三类信息。一类是个人基本信息，包括姓名、证件类型及号码、通讯地址、联系方式、婚姻状况、居住信息、职业信息等；第二类是信用交易信息，包括信用卡信息、贷款信息等，它主要是核实最近个人五年内的贷款情况、是否有信用卡逾期记录等；第三类是其他信息，包括查询记录等，一般会显示个人或是机构什么原因、通过什么方式、查询的次数等内容。   “但是如果出现恶意逾期或是贷款不还的情况，不仅会产生一定费用的罚息，还会影响到个人信用记录。”就“借呗”而言，据网友转述“借呗”工作人员的说法，曾经有用户的个人征信报告中出现过“借呗”的贷款记录，但银行并没有小额贷款结清后半年才能申请贷款产品的规定。   只是无论是“借呗”还是微信的“微粒贷”，如果个人申请贷款频次过多，且没有按时还贷，去银行申贷时，一定会受到质疑。   如果使用过一些被纳入征信的信用消费方式，可能在其他银行申请贷款时，会遇到一些质疑。“因为在银行的眼中，找小贷公司借钱，一方面是借款人很着急很缺钱，另一方面，小贷的利息很高，能接受这么高利息的肯定是流动性有‘情况’。”一位银行业内人士告诉记者。   记者调查发现，确实有部分银行目前随着不良率的上升，会筛查部分有小贷借款记录的客户，不给这些客户发放贷款。   提醒：信用污点不容忽视   融360贷款分析师宋璨建议，无论是申请电商小贷产品或是银行传统的信贷产品，都应该量力而行，将贷款金额控制在自己还款范围之内；同时要按时还款，否则会产生逾期罚息，也会给个人信用带来污点。如非必要，不宜申请过多的信用卡。   一旦信用产生污点，应该及时止损。个人的不良信息记录一般会保存5年，在结清所有欠款以后，这五年里保持好的信用消费习惯，个人的不良信用记录也可以修复。   ...

P2P平台自诞生起就展现出其强大的生命力和超乎常规的发展，作为“互联网+”在金融领域的重要表现形式，也获得了政府的鼓励与支持。今年11月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》首次写入互联网金融。周小川对此进行了解读，其在辅导读本中指出，将顺应信息技术发展趋势，支持并规范第三方支付、众筹和P2P借贷平台等互联网金融业态发展。 然而P2P平台跑路现象频发亦引发了各种争议。网贷之家数据显示，截至2015年10月底，国内问题平台数已达到1078家，其中10月新增47家。 问题出在哪里?在过去的2个多月时间内，21世纪宏观经济研究院与江苏省互联网金融协会联合进行了调研。调研组成员对国内300家P2P平台的调查分析发现，行业大面积亏损。该调研从平台盈利模式出发，解题P2P跑路。 21世纪宏观研究院认为，P2P代表了中国互联网金融的成长方向，能够为小微企业融资与社会经济带来正面效应，而引发跑路的一个重要的根源，在于现行的网贷平台盈利模式不足以支撑财务的连续性，因此应对其进行创新和优化，推动规范化、阳光化，兼顾投资安全与融资便捷，促进中国经济的可持续发展。 300家P2P平台样本调查：行业大面积亏损，扩大规模能止损? 从调研来看，国内P2P网贷平台主要表现为三种类型：纯粹的信息中介模式、提供担保的网贷模式、债权转让模式。 具体而言，第一种最原始，具备金融脱媒性，利润来源于利息管理费与借款管理费，收入低;第二种在目前占比最大，发挥着资金与风险中介的作用，但担保费收入增加，约为借款金额的3%。 第三种主要在于传统金融机构将其信贷资产利用互联网平台实现对外的分散销售形式，投融资双方并不直接发生债权债务关系，由第三方向借款人发放贷款，再通过第三方把债权转让给借款人，金额标的更为零散、资金期限更为灵活，表现为“多对多”。 在该模式下，P2P网贷平台能够获取一定利差收益，但也相应地承担着对融资方的资质审查与资金监督责任。 调研组成员对国内300家P2P平台的调查分析发现，2015年10月，中国网贷成交额为1196.49亿，P2P平台总数高达3598家，意味着平均融资额仅为3325.43万元;行业利率为12.38%，月利率则为1.03%，由此大致推算出其盈亏平衡时月交易规模约为4788.66万元。(21世纪宏观研究院提醒，由于是对全国平台的抽样调查，因此平衡点估算可能略有偏差。) 与网贷之家发布的数据对比发现，处于该平衡点之上的平台总数仅为151家，因此网贷行业正处于整体亏损状态。 所以，在现有盈利模式下，前期的网贷平台收入无法弥补其高额成本，难以维持成长的持续性与规范性。 21世纪宏观研究院发现，除去前期 “烧钱推广”外，网贷平台创新出线上融资、线下审核的风控模式，无法依照欧美国家的数据分析模式来构建风控体系，因而产生了高风控成本的副作用。 从收入看，网贷平台收费以服务费为主，高度依赖交易规模。纯粹中介平台的收益与交易量呈高度正相关，与风险损失及坏账呈负相关，所以平台要实现生存发展则必须增大交易规模，同时要兼顾到坏账率的控制。 总体而言，中国P2P网贷平台盈利具有“条件性”：只有当交易总额达到一定规模时，才能弥补前期亏损、实现盈亏平衡。 从P2P盈利与发展路径解题平台跑路 在调研过程中，21世纪宏观研究院发现，若无雄厚的资金背景或者政府扶持，网贷平台极易出现平台资金断链而“跑路”的情况。 从收入与支出的“一进一出”两个角度来看，网贷平台的盈利与发展路径有以下几种改善方式： 在增加网贷平台的收入上，可以采取对特定P2P平台给予财政补贴“科学制定平台服务费率”、“提高网贷平台准入门槛”以及“重组构建区域性龙头企业”等四种方式。 具体而言，对比融资租赁企业的发展，从政策的公平性角度而言，对平台(服务中小微企业)进行财政补贴有之合理性，但其对象要进行遴选，实行数量限制，重点对以中小微企业为主要服务对象、特定交易规模以下的P2P网贷平台给予政策扶持，并根据平台机构的注册资本、当年交易增长率、信用等级等达到要求的网贷平台予以补贴或奖励。 21世纪宏观研究院建议，因为网贷平台收益与交易规模成正比，因此P2P平台收费标准的制定既要充分考虑实际运营成本，也要兼顾到信贷风险与客户实际可承受程度，利率需控制在筹资方的承受范围内。 随着技术的进步，P2P平台未来将逐渐提高交易费在收入中的比例，减少甚至取消注册费用将会大幅增加平台用户，从而缩减自平台设立到盈利平衡的营运周期。同时，由于网贷平台一般需3～5年才能收回前期投资，因此建议对P2P行业在行业牌照、注册资本金、风控体系方面设定标准的准入门槛，例如从维护地方经济稳定发展的角度来看，监管部门可以对P2P平台设置最低注册资本金制度，从而提高平台的抗风险水平。 P2P平台本质是企业，因此，随着互联网金融指导意见与非银支付网络支付管理办法的相继出台，大部分的小规模网贷平台生存空间将被严重挤压，进行平台的整合重组，能够减轻高注册资金的压力，组建区域性龙头企业能够形成品牌效应与区域垄断优势，逐步改善平台盈利情况。 从“节支”的角度看，P2P网贷行业正处于大面积亏损状态，可以在营业税和增值税的范围内，科学制定在网贷平台企业的适用起征点，适当提供减、免税负的政策优惠，并将差异化税率应用于不同类型、规模的网贷平台。 此外，P2P平台应坚持垂直细分化发展路线，即提高产品创新能力，利用大数据全流程审批大幅削减成本、提高风险把控水平，以及寻找优质项目加快P2P平台品牌与影响力，形成良好的投资与项目的循环。 资料补充： 11月5日，江苏省互联网金融协会、省金融办出台了《网络借贷平台巡查制度(征求意见稿)》。据了解，巡查制度旨在让各平台信息更透明，就像交通警察对可疑车辆进行检查一样，协会将依据这一制度，对一些“可疑”平台进行检查和警示，及时发现并处置各类突发事件，力图将网贷行业中最令人担心的“跑路”等违规现象扼杀在摇篮里。该项巡查制度的制订，在国内尚属首次。 ...

据经济之声《央广财经评论》报道，央视广告招标白酒风头不再，P2P产品勇夺标王被称为中国市场“风向标”的2016年中央电视台黄金资源广告招标大会昨天落下帷幕，从今年的情况来看，央视广告的投放，已经出现了形势变化。   经历了一系列调整之后，白酒企业在今年下半年终于出现了回暖的迹象，白酒企业的广告投放额虽然和去年持平，但却已经失去了风头和声势。今年白酒企业的唯一亮点是五粮液的经销商以1.18亿元冠名《舌尖上的中国》第三季。而在2012年，白酒行业的现场投放额高达19亿元。与白酒业形成鲜明对比，汽车企业成为今年央视投标的大户。长安福特、荣威汽车，甚至二手车电商企业“优信二手车”，今年都有所斩获。除此之外，乳品、饮料一直以来都是央视广告招标会上的常胜将军，今年也是如此。被称之为央视“第一标”的《新闻联播》广告时段，就是被王老吉纳入囊中。P2P金融企业在今年的央视广告招标中异军突起，P2P平台翼龙贷在今年的央视招标中，共拍下央视“新闻联播标版组合”6个单元6个位置，根据媒体报道，拍下这些广告，所需的花费接近3.7亿元。   除此之外，阿里巴巴、腾讯、e租宝等互联网企业都在今年的央视招标中表现不俗。白酒和汽车行业在央视广告投标中的此消彼长反映出哪些信息呢？首都经贸大学中国品牌研究中心副主任郑新安认为，此消彼长是正常现象，而这种广告投标的变化，一定程度上反映出了新媒体所引导的广告传播的新趋势。   郑新安：“互联网+”形势下企业的营销环境、品牌环境、市场环境都会有所调整。有些产品、有些品牌过去和一些传统媒体做，有些适合于新兴环境。央视现在都讲TV+、电视+互联网，在这情况下，央视一些过去的品牌大户根据现在的形势改变策略比较正常。其次经济形势肯定有影响。另外，各个方面对白酒的增值消费都有所变化，很多企业特别是白酒企业没有像往年出现这么多，五粮液还在做，但它还是一个大品牌，一方面它还有一定的实力，同时还保持品牌一定的曝光率，所以它还要选择央视这样一个高端的平台来做推广，因为央视这个平台的权威性在全国老百姓心中的地位，它的信任感、权威性是不可撼动的。现在线上社会化媒体的出口很多，特别是各类APP，企业在传统媒体投放的少了，在这些地方的投放量会有所增加。整体而言，受众的覆盖面和过去来有区别，过去都是面向传统媒体，比如中小城市、一线城市等都有所覆盖，现在一线城市、核心城市的主流以上这样的高端受众肯定有所减少，但是农村、城镇的受众还是很多，减少的这些人群到了APP这些平台出口，所以它的曝光率还是有所平衡。   经济之声特约评论员、企业管理和投融资咨询专家况杰就此话题做出评论。   经济之声：我们看到，今年央视的广告投标中，白酒和汽车两个行业的企业的投标力度似乎各有消长，让人感觉到，企业对于央视的广告的关注度似乎也有一些变化。从企业角度而言，现在投放广告关注点有哪些？   况杰：企业投放广告的关注点有两点，一是广告的载体，比如央视或者某个互联网的受众怎么样；二是所谓的整合营销传播，尽可能充分覆盖。   经济之声：刚才提到新媒体给企业投放广告提供了一些新的渠道，您觉得什么样的企业去选择了新媒体？   况杰：所谓新媒体，现在主要是移动客户端、移动手机，和年轻人比较接近的可能会投到这里面，或者和一线城市人口比较贴近的产品。但是所有选择新媒体投放广告的广告主也不会忘记传统媒体，报纸、杂志、广播、电视还是需要。因为即使是这个年轻人，90后，他同样也有可能看央视，特别是奥运会，一些体育比赛更多还是从电视上去获得信息。新媒体并不是取代传统媒体。     经济之声：我们通常说央视招标会就预示着2016年经济发展的新亮点，所以在这个11月两件大事一个是“双十一”的电商购物节，这显示出了中国居民巨大的消费潜力的释放。接下来央视的招标广告又有新的亮点，今年央视广告投标的一匹黑马就是P2P网贷行业，今年互联网+经济异军突起，它折射出了中国经济转型升级的哪些创新？   况杰：从产业方面来看，像传统的白酒行业在这次投放广告上比较衰弱，一是受到禁酒令的限制，二是整个市场的需求和供给有一些变化。所以代表新经济的一些新亮点或者是一些产业，比如类似互联网金融这样的行业，从现在的广告投放上可以看出，它的发展非常迅猛，它之所以不完全选择新媒体是因为手机客户端非常多，没有一个强势的覆盖面非常广的客户端，它都是个性化的，而央视这样的传统媒体覆盖面非常广，受众也非常合适。 ...

年内，多地金交所等均完成或者筹划引入新股东，这些新股东也多为金融巨鳄。谈到频繁“被入股”，多位交易所人士认为是“非标市场很大”。 记者独家获悉，继入股深圳前海金融资产交易所后，中国平安或入股重庆金融资产交易所，以再次寻求获得金交所牌照。不过，该项股权变更仍存变数，重庆当地金融机构也有入股重庆金交所的计划。 另据记者获悉，天津金融资产交易所也于近期完成增资扩股，引入包括中国东方资产管理公司、蚂蚁金服集团等新股东。 此外，瀚华金控也在11月初公告出资6000万，参股山东金融资产交易中心。 “目前金融资产交易所只有9家，各自定位和业务又有不同，这里需要注意产品交易规则的审批权，对很多地方政府和交易所而言，功能并未被完全放开，而非标市场本身非常广阔，在不同体系之下，交易所对金融集团而言，作用明显更大，傍上金融大腿也能让交易所业务变得轻松。”中部地区一家金交所人士表示。 中国平安或入股重庆金交所 接近重庆金交所的人士向21世纪经济报道记者透露，中国平安或全资收购重庆金交所，重庆金交所的老股东或全部退出。 2015年4月，重庆联合产权交易所以每股1.1元的价格将重庆金交所36.39%的股权转让给了重庆渝富集团。照此计算，重庆金交所整体估值7920万，但有重庆当地金融界人士表示，如果想要获得控股权，至少需要付出2倍左右溢价。 重庆金交所成立于2010年，现在注册资本为7200万。股权结构为：重庆渝富资产经营管理公司持有36.39%股权;重庆联交所持有15%股权;重庆股份转让中心持有34.72%股权;深圳联合金融控股公司持有13.89%股权。 在成立之初，重庆市主要领导即指示要吸引大金融机构多方出资打造重庆金交所，重庆金融办曾经与东方资产、信达资产、中银国际等机构进行了多轮商谈，但最终都未能落实。 而2015年对于重庆金交所来说并不平静。5月31日，中共重庆市纪委通报称，重庆金融资产交易所有限责任公司总经理罗得志涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。 此后，重庆市国资委火速任命了重庆金交所新领导班子，渝富集团副总乔昌志出任重庆金交所董事长，重庆股份转让中心常务副总裁张序出任总经理。 张序在出任重庆金交所总经理后，对于重庆金交所的情况曾有一个简单的介绍，他认为金交所存在的价值是填补了传统金融机构的空白。据其表述：重庆金交所当时有中介会员近百家，个人投资者23万。据张序称，重庆金交所小贷收益权转让产品规模下降较大。 目前，重庆金交所主要产品有小额贷款收益权、应收账款收益权、直接债务融资工具等。 不过，上述股权变更也存在一定变数，重庆当地金融机构也有入股重庆金交所的计划。 据重庆三峡担保集团官网信息显示，10月15日，重庆市政府主要领导支持三峡担保入股重庆金交所，实现“融资担保+金交所+互联网+金融资产交易”模式，促进重庆金融要素市场融合发展和国有金融资源整合。 中国平安集团相关人士在回应21世纪经济报道是否入股重庆金交所问题时，并未予以否认，而是表示：目前没有这方面信息。 截至发稿前，重庆金交所方面没有回应21世纪经济报道记者的采访要求。 金融集团“抢夺”金交所的逻辑 另据记者独家获悉，天津金融资产交易所也于近期完成增资扩股，引入包括中国东方资产管理公司、蚂蚁金服集团等新股东。 11月13日，蚂蚁金服集团总裁井贤栋、财富事业群总裁袁雷鸣赴天津金交所考察，并在全体员工大会上发表讲话。记者致电天津金交所客服，其表示已引入东方资产等三家股东，但尚未公布。但蚂蚁金服方面不予置评。 此外，瀚华金控也在11月初公告出资6000万，参股山东金融资产交易中心。 “之前也有几家金融集团想要入股我们，但没有获得政府同意。”中部地区一家金交所人士表示。 金融集团“青睐”金交所，既是牌照的稀缺性因素，亦是金融集团进军非标市场等金融基础设施的需求。 国务院2011年发布“38号文”清理整顿各类交易场所后，金融资产交易所本身变成稀缺牌照。新设立交易所都由国务院审批;现有交易所中，从管理和交易规则制定，到所有权、设立权，多掌握在地方政府手中。 “目前金融资产交易所只有9家，各自定位和业务又有不同，这里需要注意产品交易规则的审批权，对很多地方政府和交易所而言，功能并未被完全放开，而非标市场本身非常广阔，在不同体系之下，交易所对金融集团而言，作用明显更大，傍上金融大腿也能让交易所业务变得轻松。”前述金交所人士称。 谈到频繁“被入股”，多位交易所人士认为是“非标市场很大”。 原微众银行行长、厦门国际金融技术公司董事长曹彤，在9月的一次分享中曾表示，“金交所的业务为什么好?因为现在银行业务都一样。为什么大家还做金交所?因为市场太大了。任何一方参与进来，都能找到自己的角色。一样了，仍然还有机会，因为是市场前期。” 当前，金交所多是自产自销模式，“模式本身很好，但是没有提供公共支持，并没有在做基础建设的事。”前述金交所人士称。 而金交所正是金融集团拉长业务所需要的金融基础设施。 对于中国平安集团而言，在拥有陆金所、又在7月全资控股前海金交所后，仍在扩充金交所版图的逻辑何在? 从陆金所现有业务体系看，最接近于金交所模式的是其陆金所Lfex金融资产交易市场平台，陆金所管理层曾表示，Lfex平台看重国内百万亿规模的存量金融资产市场。 以陆金所的金融机构对金融机构(F2F)业务为例，信贷资产、银团贷款、理财产品、票据和信托受益权等都是其理想的转让标的资产，这其中涵盖了三种主要业务模式，债权投资和转让交易服务、受益权转让服务和资金资产对接业务。 区别在于，前海金交所的业务主要为：金融资产交易(金融企业国有产权和不良资产交易平台)、金融产品交易(为金融产品流转提供三方非公开交易平台)、投资银行业务(融资、重组、并购业务等)。 “陆金所和金交所的区别，看公司全称即可看出端倪，一个是股份公司，一个资产交易所，成立背景不同，金交所仍是稀缺牌照资源。”前述金交所人士称。 “如果一个金融集团有了交易所平台，内部就可以做出很多创新业务，如银行表外资金项目，银行体系内无法做，而交易所具备这个功能”。 重庆金交所一位人士也认为，金融集团频繁入股金交所，一方面是区域性业务扩展问题，另一方面也是看重交易所多年的行业积累。 资料补充： 7月份，有消息称平安将以3.07亿元购买上述前海金交所65%的股权，旗下平安信托作为主发起人。之所以平安青睐交易所这一平台，有分析人士解释，以交易所为载体的创新业务模式的核心是“没有金融牌照，却能做所有金融牌照的业务”，这将为业务延伸出无限的想像力。 ...

“三五年后90%以上的P2P平台不是死路就是跑路，这是毋庸置疑的。截至10月底，全国已经有1078家问题平台，既有平台运营不善的原因，也有行业监管的制约作用。”昨天，由省互联网协会、省互联网金融协会和省通信行业协会联合主办的江苏省第三届互联网大会“互联网金融+创业”分论坛上，南京财经大学闫海峰教授给网贷行业敲响了警钟。   “收益”和“利率”双降  市场期待新打法   闫海峰认为，当前行业出现不少乱象，最关键的原因还是大部分人未认清互联网金融的风险与本质，缺乏金融的实战经验，对行业的风险及发展空间没有深入的研究。   “平台高收益优势正在逐渐丧失。”闫海峰认为，央行今年已多次降息降准，同时，行业的监管政策逐步出台和落实，互联网金融的行业将在一定程度上受到约束和压缩。没有雄厚资本实力或供应链背景的中小平台难以维持持续性成长，最终的结局难免是平台选择跑路或者走向死路。   对此，紫金财富董事长尤兆丰分析说，网贷平台收益和利率双降折射出市场机制正在发挥作用，是市场无形之手在指挥和导演。这意味着对网贷平台的监管应该主要发挥市场机制自我矫正和修复功能，使平台转向“安全+合理收益”的新打法。未来，谁的安全性更高，收益更合理，谁就能成为P2P的赢家。同时，网贷收益利率的双降是释放平台风险的表现，说明网贷平台开始理性回归。   开鑫贷总经理周治翰则认为，中小规模平台也有自己的发展空间。所谓术业有专攻，风控的就做风控，资产端的就做资产端，那中小平台就有它自己的优势与竞争力，网贷这个产业才能健康发展。尽管跑路事件还会发生，但会逐渐减少，而留下来的都将是优秀企业。   传统金融的“剩饭”怎样才能吃得香   “无法利用、没有收益价值的客户就是垃圾客户”。闫海峰教授认为，行业发展归根结底还是以利润为出发点，如果客户不能带来利润，那对于企业来说就是垃圾、劣质客户。   “我们就是以首付贷款、二手房交易贷款等业务服务于借贷客户，致力于搭建安全、高效房产金融生态圈，发展至今零坏账、零逾期，并为投资者创造着稳定的理财收益，因此网贷平台的客户群也存有大量的、潜在的优质客户。”对此，三六五网安家贷总经理李晓羽认为，客户没有优劣之分，只有企业是否有能力服务到位，是否更“专”、更“精”。银行管不住的，如果平台企业能管得住，那就是优质客户。   尤兆丰也认为，银行不放款不代表资质差，只是不在传统的服务范围之内，选择高息不代表高风险，小微商业形态具有特殊性，小微借贷也有对其成本和需求的独特考量。因此，互联网金融并不是次级资产的垃圾场，反而是普惠金融的重要组成部分。   行业健康发展  监管必须跟上   “上周去菜场买菜，我被一个小伙子拉住，他向我推销一家平台的产品，一阵吹嘘，甚至拿出好多荣誉证书来表明平台多么牛。”昨天会上，省金融办银行二处处长颜咏坦言，当前网贷行业发展很快，但鱼龙混杂，这对监管提出了新的要求。   “最近我们要联合工商等部门，对全省的互联网金融企业是否存在非法集资展开专项调查。除此之外，我们还要联合相关部门，通过采集大数据来联合打击互联网金融企业的违法行为。”颜咏表示，互联网金融行业需要他律，监管政策就不能缺位。目前，省金融办牵头制定了《网络借贷平台备案管理办法》，会同省通信管理局研究制定《江苏省互联网金融企业平台系统安全标准》等。   此外，省互联网金融协会秘书长陆岷峰告诉记者，大多数跑路平台并不是真正意义上的P2P网络借贷模式。因此，应提高行业的进入门槛，规范前置条件，减少依托P2P网贷外衣进行诈骗及非法集资等违法犯罪问题；而对于真正P2P网贷平台的自身问题，在加强监管的同时，应有针对性地进行规范指引，如制定网贷产品价格指引以帮助科学定价，设立平台信用等级来规范、约束平台经营，出台平台网络安全标准以提升平台安全水平等。 ...

  一批销售P2P产品的人员盗取客户信息，假借保险公司名义开展活动;离职人员冒充保险公司代理人约见老客户，怂恿他们退保购买P2P产品……P2P渗透保险营销乱象丛生。眼下随着“P2P+信用履约保证保险”合作模式逐渐火热，不少第三方理财机更是上演“以假乱真”的戏码，以骗取投资者的信任。 几乎是在一夜之间，形形色色的“社区理财公司”、“社区财富管理公司”涌现于繁华都市的大街小巷，数量之多、密集程度堪比街边便利超市。他们的获客方式简单又直接，一张张标榜着10%以上收益率的理财产品宣传单，散发在周边社区的居民手中。如此高收益下，难免动心。 第三方理财机构非法营销之手已然伸向财险领域。国内多家财险公司先后在排查中发现，有不法第三方理财机构和个人采取多种方式，冒用财险公司总公司名义进行非法营销活动。 在保险行业内部，习惯性将这些新冒出的第三方理财机构统称为“P2P”，唯恐避之而无不及。这一切都归因于：若干P2P公司假借寿险公司名义进行非法营销活动，而造成的恶劣影响。记者近期再度调查发现，近来P2P“火苗”更有向财险公司蔓延的迹象。除难以道清言明的纠纷后患外，在一定程度上影响了保险行业的声誉及正常经营。 保监会摸底调查，P2P非法营销屡禁不止 随着保监部门近一年来的摸底调查和风险提示，第三方理财机构招募原寿险公司营销员套取保单资金的违规现象被曝光示众，并逐步被业内人士及保险消费者所警惕。 尽管各方均不遗余力，但P2P火苗依旧屡禁不止。记者在最近调查中了解到，国内多家财险公司先后在排查中发现，有不法第三方理财机构和个人采取多种方式，冒用财险公司总公司名义进行非法营销活动。 随着调查的进一步深入，记者发现，上述假借财险公司非法营销活动的主要表现形式有两类。 一类是，有自称是资产管理公司的平台，以“与财险公司联合主办”的名义，对外售卖一年期的“返还本金加利息加意外保险理财壹号”。这个产品冒用了这家财险公司的团体意外保险条款，并在团体意外保险条款的基础上虚构了满期生存金等收益。 但事实上，这家财险公司与该资产管理公司未有实质性合作。经这家财险公司核查发现，该资产管理公司负责人曾向财险公司询问过购买该团体意外险的条件和方案，并获得了产品条款等资料。由此心生骗术。 另一类是，某财富公司在与投资人签署理财协议的过程中，称其子公司某金融信息服务公司与某财险总公司签订了《战略合作框架协议》，为出资客户提供信用履约保证保险服务，可以保障客户资金安全等。该协议盖有这家财险总公司公章。在该财富公司网站上，也将该财险公司列为合作机构。 但经这家财险公司核查，发现《战略合作框架协议》上加盖的其总公司公章系伪造，这家财险总公司未与该财富公司或金融信息服务公司建立过战略合作关系。 从上述违规手段来看，这些第三方理财机构对于保险业的动态相当熟稔。借着眼下“P2P+信用履约保证保险”合作模式的火热，便上演了一出“以假乱真”的戏码，以骗取投资者的信任。 业内人士指出，与第三方理财机构招募原寿险公司营销员、采用非法手段套取处于正常期的保单资金有一点不同，财险公司目前尚未出现营销人员和客户大规模流失的现象。但影响程度一样不容忽视，除了会引起一些投资者的误会引发纠纷后患外，也会在一定程度上影响财险公司以及整个保险行业的声誉。 保险业开始自卫与反击 近年来，全国各类第三方理财机构激增至两千多家，但相关风险却频频被揭，投资者遭遇投诉无门的尴尬境遇。这在一定程度上折射出第三方理财市场的监管真空。不少第三方理财产品甚至未经登记和风险评估，仅靠夸大投资回报率来吸引投资者。但事实上，此类第三方理财机构基本上未获得金融企业经营牌照，根据相关规定不能对外发行理财产品，更不能从事存、贷款业务。 在不少已被曝光的案件中，银行、保险等金融机构人员私售“飞单”现象屡见不鲜，但由于都是个人违规违法行为，第三方理财机构又不属于这两大监管部门所管辖，因此监管部门也只能通过发布提醒公告的形式，对投资者予以警示。 不过，随着第三方理财机构违规现象蔓延至保险业，保监会一年前发布了《中国保监会关于严格规范非保险金融产品销售的通知》，并在最近对上述通知做了进一步修改，旨在防止风险交叉传递，最大限度地防范和化解风险。 这意味着，保监会对非保险金融产品的销售进入严控期。与此同时，整个保险行业也开始了自卫与反击。以前述提及的“被合作”的这些财险公司为例，他们并没有坐以待毙，已经开始行动。 目前，他们采取的举措包括：一方面向工商部门举报、向公安机关报案，同时上报保险监管部门，并通过法律等手段正当维护公司权益，避免对其品牌声誉进一步造成负面影响;另一方面，外部调查取证与内部排查并举，以评估潜在风险，并加强对公司员工尤其是销售人员的宣传和培训，树立“风险防范、人人有责”的意识，发现问题，及时处置;此外，采取“抱团取暖”策略，联合其他保险公司一起研究对策，防范第三方理财机构非法经营风险向整个保险行业传导。 其实，在第三方理财机构尚未明确监管主体之前，消费者也应该“火眼金睛”，进行自卫。在此需要提醒投资者的是，切勿轻信高收益，在购买产品前做足功课。例如在不少案例中，如果投资者去网上仔细核查一下这家第三方理财机构的背景，或是前往他们所谓的合作保险公司进行咨询，相信很多第三方理财销售人员在推销产品时的谎话，便会不攻自破。 此前，有记者以投资人的身份体验购买理财产品的过程，其发现不少理财机构拉官方背景为自身做信用背书，傍大腿、傍假腿的现象频现。第三方理财机构花样百出的增信手段，令投资人雾里看花，最后难免让投资人低估了自己所面临的投资风险，从而在收益的驱使下自愿掏钱为平台做嫁衣。 ...