备受关注的P2P监管细则一直悬而未定，近日，《经济参考报》记者获悉，细则在征求了央行、证监会、保监会三部委意见并呈报国务院审批时，被要求扩大征求意见范围。有业内人士指出，如果细则要增加协调多个部委的意见，估计得几个月才能落实，年底恐难出台。   知情人士透露，P2P的监管细则初稿数月前便早已制定完成，但是在征求部委意见时，只主要征求了央行、证监会和保监会三家意见，对此，国务院认为，7月18日出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）尚且征求了十部委意见，P2P监管细则虽由银监会牵头制定，但仍应扩大征求意见范围。   据透露，目前，银监会已在积极协调更多部委加入征求意见范围，并向超过十个部委征求意见，但是由于P2P网贷行业尚属于新生事物，各部委对其了解度与接受度参差不齐，监管细则要将各方意见进行协调统一恐怕还要花费更多时间。   对于行业监管细则，此前监管层就频频在P2P公司进行调研，并向业内人士征求意见。据记者了解，业内人士的建议也多集中在以下几方面：首先建议细则设立行业准入门槛，将不符合规定的平台清除出市场。金信网首席运营官安丹方表示，P2P需设立准入门槛，避免仅有小规模资金的创业者都来从事P2P，避免缺乏基本金融风控能力的平台快起快倒。而准入门槛应具体从从业人员资质门槛、资金门槛、安全技术门槛等多方面进行要求。具体到比如监管层可考虑提高P2P平台注册资金，实缴资本不低于5000万元等。   其次应确保P2P信息中介的性质。拍拍贷CEO张俊认为，此前央行牵头出台的《指导意见》就已经明确了P2P的信息中介定位，因此细则中应该对此部分加以明确，可以通过不得设立资金池、严把产品风控、不得自融等具体手段进行规范。   第三建议细化P2P资金银行存管要求。紫马财行创始人唐学庆认为，互联网金融平台目前的痛点在于，在缺乏银行资金托管的情况下，很容易形成资金池，造成平台用户资金的错配和滥用，危害平台用户的资金安全，因此互联网金融平台本身急需银行的监管与支持。无论是银行+第三方支付的方式还是银行直接存管的方式，希望可以明确界定灰色地带的定义，规避触线风险。   最后建议建立信息披露制度。安丹方建议在建立信息披露制度时，可以从对监管层披露和对投资者披露两方面着手：第一，建立合规报数体系。由普惠金融办和金融局牵头，建立针对P2P平台的报数体系，制定报数规则，设计电子报数系统，并成立统一数据库。第二，引入年报监督，平台定期向投资人公开平台成交金额、贷款数据、社会责任等信息和数据，方便投资人及时了解平台的经营动向。 ...

P2P跑路事件不断上演，问题平台持续增加。看似与保险无关的一个热门领域，让保险业不断“躺枪”。近期，北京商报《P2P渗透保险营销乱象丛生》刊发后，引起了热议。P2P自认只是交易平台，营销员则辩解只是个销售，保险公司大声喊冤，究竟谁该为投资者的损失担责？   P2P平台成元凶   就在北京商报对P2P渗透保险营销乱象报道之时，保险业内人员爆料，又有销售者以某保险公司的名义邀请该公司老客户聚集，谋划着到酒店搞讲座并现场推介第三方理财产品，而聚集的地方就是该保险公司办公楼下。   P2P平台为了吸引客户，将产品收益率调至银行理财的数倍，而作为平台，一味销售产品，而对投资项目不做把关，当投资项目公司到期难以兑付之时，自然会找平台理论。无奈，P2P平台无钱支付，为了逃避投资者，只能以“消失”对待。   一位金融专家指出，面对迅速膨胀的P2P产业，监管政策并没有明确化，只是引导P2P只做平台，不留资金池，对资金进行及时第三方托管，并无法做到对数万个投资项目进行净值调查。在这一过程中，P2P有责任对投资项目把好关。   一位从保险公司离职从事P2P销售的人员解释，销售的产品是真实的，销售并不违规，自己并不应该负责，负责任的应该是P2P公司。随着第三方理财市场相关风险频频被揭，投资者遭遇投诉无门的尴尬境遇屡屡上演。   在这一过程中，很多人却是保险公司销售人员离职转投P2P平台门下，在销售时首先对自己的保险客户“下手”，这样很容易给客户一种假象，那就是以为代表保险公司在销售产品。上述爆料人士称：“如果没有出现大的群访群诉事件，就算抓到这些人，我们又能怎么样呢？我们所担心的，不过是公司荣誉罢了。”   营销员打擦边球   虽然互联网兴起，对保险营销渠道形成很大的冲击，但这部分销售队伍多已有了固定的客户，对于老客户再开发、转介绍以及顾问式营销等方式仍在拉动行业发展。正是因为营销员有庞大的客户群体，才被P2P平台盯上，P2P平台聚拢保险营销员代销产品，这些产品在收益方面优势明确，有利于拓展客源，对保险营销员具有极大的吸引力。   对于保险营销员兼卖P2P产品，保险公司虽然态度明确，不得在职场销售，但由于公司与营销员只是代理销售关系，而非劳动合同关系，禁令很难收效，尤其营销员习惯于外出展业，这更增加了管理的难度。对于保险公司的态度，诸多代销多种金融理财产品的营销员也忿忿不平道，“我们又不是保险公司正式员工”。因此，部分保险营销员在多方兼卖产品，打起了擦边球。   的确，由于保险公司与保险营销员签订的只是代理合同而非劳动合同，而又要严格管理庞大的保险营销队伍，双方的关系较为尴尬。有保险公司高管指出，如果双方关系不理清，未来的管理难度会更大，因为营销员人数正在不断增加。   数据显示，自保险营销员资格考试取消以后，保险营销员数量猛增，这对管理提出更大的挑战。对此，一位保险专家认为，独立代理人制能够化解营销员身份尴尬，从而也能有效解决代销乱象问题。据介绍，北京保监局在今年3月首次提出要探索独立代理人制度，明确营销员可代理一家或多家保险公司的产品。今年9月，保监会也首次公开提出鼓励独立代理人制度试点，自主创业、独立发展。一旦独立代理人再代销P2P产品，将在很大程度上避免虚假销售或不实销售。   险企难独善其身   当P2P大肆向保险营销渗透之时，相当于将保险公司捆绑。一位保险公司银保负责人解释，由于保险营销人员管理难度大，很多时间都是在保险公司不知情的情况下，保险营销员与P2P建立起代理销售的关系，而在销售过程中，投资者并不知情，仍以为所卖产品属于保险公司。因此，当P2P兑付危机祸及保险公司时，保险公司只是大声喊冤，认为躺着中枪。   事实上，在保险营销员销售P2P时，保险公司也总难脱干系。上述保险专家表示，由于P2P出现问题，保险公司也是受害者，但是从管理角度，保险公司也应该对此类事件负责，既然公司能够发现这种现象，那么就应当采取措施去杜绝客户上当受骗。   事实上，部分保险公司正在自查，山东某保险公司分支机构负责人介绍，公司在自查的同时，还做出了明确的规定，营销员不得在公司职场销售非保险类金融产品，更不能搞产售会，不能打着保险公司的名义销售此类产品。不过，保险公司所能做的，只能是发现营销员不守规矩以解除代理合同来应对。   上述机构负责人解释，“在公司职场销售的产品出了任何问题，保险公司自然有义务承担相应的关联责任。但是否打着保险公司名义却是属于个人行为很难管理，公司只能内部发文明令禁止职场不能出现任何非公司的宣传资料，同时要求所有代理人签署承诺书，公司一旦发现代理人销售任何非保险类金融产品，我们将做出解除代理合同，甚至开除的决定”。   正因为保险公司对营销员销售P2P行为难脱干系，因此有保险公司在某地因P2P跑路被迫为投资者垫付资金近千万元。   监管重拳难出   面对P2P渗透保险营销乱象，维护保险市场秩序的监管部门是否应当重拳出击？去年10月，保监会曾经发布《关于严格规范非保险金融产品销售的通知》（以下简称《通知》），明确规定，保险公司、保险专业中介机构不得销售未经相关金融监管部门批准的非保险金融产品；保险公司、保险专业中介机构应当对分支机构销售非保险金融产品进行统一授权和集中管理，禁止分支机构擅自销售非保险金融产品。   《通知》特别指出，对保险销售（经纪）从业人员越权或者假借所属机构名义私自销售非保险金融产品的，保险公司、保险专业中介机构要及时制止，并依法追究相关人员责任。   北京商报的子微信平台保险秘闻还曾对粉丝做过一个调查。调查结果显示，43%的网友认为监管应该为这种现象负责，而营销员、保险公司、冒充者均得到19%的选票。   不过，面对大量非保险从业人员借保险公司名义来销售P2P产品，一位监管人士解释，监管的是行业内市场主体、营销人员以及市场行为，而对行业外人士的销售行为，只能从提醒的角度来提示风险。   为此，面对P2P销售乱象，保监会还曾两次发文提醒消费者警示P2P销售员诱导用户退保。据介绍，常见非法手段主要有两类：一是冒充保险公司工作人员销售P2P产品，借口送礼品或进行保单升级骗取消费者信任，进而获取保险消费者保单号、身份证号和***号等个人信息，引诱消费者退保后“升级”购买P2P产品；二是承诺P2P产品高收益，诱导保险消费者进行保单质押。 ...

2015年，争议不断的P2P网贷走上了一个新的高度。随着监管正名，行业趋向规范，越来越多的资本巨头将目光投向了这一领域，网贷成交额不断刷出新高，令其他行业望尘莫及。 毫无疑问，被喻为一片蓝海的P2P如今正迎来“黄金发展期”，但这个时期显然并不是针对所有平台。网贷之家数据显示，截止2015年9月底，行业累计问题平台达到1031家，仅今年就新增663家。按照P2P网贷行业平台总量3448家来测算，投资者的触雷概率高达30.4%，几乎每三家平台中就会出现一个问题平台。 可以看出，伴随着监管逐渐落地，鱼龙混杂的P2P网贷行业正在迎来一场大洗牌，目前平台死亡率是30%,未来这一比例或将持续上升。在过滤了大量问题平台后，网贷行业的发展环境将趋于健康，真正有价值的平台将在洗牌过程中沉淀下来，为投融资双方提供更加优质的金融服务。 拼爹时代：资本围猎游戏频频上演 草根平台注定出局 P2P行业竞争日趋激烈，俨然已进入“拼爹”时代，在这样的市场环境下，各家平台背后的背景也显得越来越重要。事实上，自去年以来，大型机构就频频加速其进入网贷业的步伐，上市公司、银行、国资等是其中的代表。 正如翼龙贷董事长王思聪在去年初时预测：“P2P行业未来一定会进入资金博弈时代。从目前来看，互联网金融的基本模式已经显现，大机构、财团、PE、风投、保险都要进入，互联网大佬也在跃跃欲试。P2P是整个社会关注的行业，在相当长的一段时间内都会是市场的焦点。未来的竞争一定不是平台之间的竞争，一定是后台资本之间的竞争和博弈。” 去年11月3日，联想控股“大手笔”战略投资三农互联网金融平台翼龙贷，以9亿元的价格收购翼龙贷64%的股权。翼龙贷方面透露，已启动独立上市计划，最快今年年底借壳上市。 类似的资本围猎游戏还在持续上演，就在前不久，在港上市的公司太平洋实业完成了对P2P平台财加96%的股权收购，成为了继翼龙贷之后第二个曲线登陆香港主板的互联网金融平台。而在A股市场上，这样的例子更是比比皆是，截至2015年6月，涉及P2P网贷概念的A股上市公司已经超过60家。 “大佬纷纷进场，新进的屌丝已经玩不起了”似乎正在成为业内共识。在投资者看来，雄厚的资本和品牌背书对其有着致命的诱惑力。而从透明度来看，由于上市公司财务报表的特殊要求，上市系P2P平台需将自身详细运营情况作为合并报表的一部分呈现给公众，因此赢得了更多公信力。 业内人士认为，随着资本持续涌入P2P领域，网贷行业被分为“蓝海”和“红海”，未来，“红海”中的互联网金融平台可能全军覆没，各平台要尽快找到出路，为资本博弈增添筹码，从“红海”进入到“蓝海”中。 可以预见，在这场突如其来的大洗牌中，P2P行业将被纳入健康发展的轨道中来，良币驱逐劣币的时代终将到来，届时，只有实力雄厚的中大型平台才能获得持续存活，而草根平台则注定出局。 收益率下滑有利于行业健康发展 除了问题平台，同样吸引人们关注的还有持续下滑的网贷收益率。 数据显示，2015年9月网贷行业综合收益率为12.63%，环比8月下降了35个基点，再次刷新了近期的综合收益率新低。网贷收益率下滑一是因为宽松的货币环境，二是由于网贷行业自身供需平衡正在发生变化。 现在，不少P2P平台正在为“标荒”发愁，有平台负责人表示，风险可控，收益可观的标现在是越来越难找。事实上，收益下滑的投资标的并非只有P2P网贷。随着市场利率下行，不少货币类固定收益产品收益率也全面下滑，一度火爆的宝宝类货币基金收益水平节节下降，进入10月份,余额宝收益率首次跌破3%。从这个角度来看，P2P网贷收益率即便下滑，也远远跑赢银行理财、货币基金等理财产品。 但值得注意的是，P2P行业的综合收益率下滑是行业发展回归理性和普惠金融的必然结果。市场资金面的宽松有利于改善实体经济，降低借款人融资成本，提高资产质量，坏账率也会随之降低。如果从安全的角度来重新审视这个问题，投资人会发现收益率下滑并不完全是一件坏事。 日前，央行再次启动“双降”利器，这也将迅速影响到互联网金融行业，P2P平台产品收益或将持续下滑。业内人士表示，长期来看，P2P产品收益率走低将成趋势，平台未来的争夺重心或将从高收益竞争转向安全大战。 ...

业内人士认为，社交金融平台仍然是民间信贷互联网化，目前业内对风险有严控的共识，但仍缺乏有效措施消除风险;而律师则认为社交金融或存在证据链上的瑕疵，用户使用需谨慎。 缺乏权威信用认证体系的社交金融平台，提出了一系列资金安全保障措施，其中不乏“全方位追债系统”这样的产品，更以“让借贷逾期未还者在朋友圈信用破产”为“大招”，引来诸多争议。 P2P网贷行业门户网站网贷之家数据显示，截至今年9月底，P2P网贷行业累积平台数量达到3448家，其中累积问题平台数量达1031家，几乎占三分之一。在此背景下，社交金融平台的风险更添几许。 河南青年江峰(化名)在一个商场门口看到了“借贷宝”的推广，由于有礼物相送，他凑了上去，经工作人员简单介绍，江峰大概知道这是一款和金融有关的手机应用，只要注册，便可以获得一件小礼品，拉上朋友，还有20元现金返现，但他最终放弃了这个小小的诱惑，“我扫了二维码，也要注册，但是要我***卡号和密码，想想有点担心，就没注册。” 以让借贷逾期未还者在朋友圈信用破产为大招这样的社交式催款行不行. 推广陷“传销”疑云，律师称或涉非法经营问题 和江峰的谨慎不同，更多的用户则选择了注册，并成功获得了20元的返现，并证实了20元可以提现到***里。 这种拉人即奖现金的方式，在极短时间内吸引了大量用户，记者获得某市一天之内的注册明细，一天新注册用户数量将近2000人。 在前端，利用用户“拉人即奖现金”的方式推广，采取分级方式：邀请10名新用户，每人再邀请10人，可以获得超过1000元的奖励;而如果邀请500位新用户，每人再邀请200人，则可以获得超过100万元的奖励。 而在记者获得一份公司内部培训文件上，有这样的表述：通过这种激励机制，有助于战略合作商不断向下发展新用户，获取最大收益。 8月8日，该公司回应这种行为“是正规且常见的营销活动，很多互联网金融平台都会选择的营销模式” 事实上，“拉好友获奖励”的推广方式普遍存在，有平台推出活动，只要成功邀请一位用户，就可以获得抽奖机会，中奖率100%;更有平台声称如果邀请用户入伙，可以获得相应代金券，甚至可以折现。 一名互联网金融平台人士告诉记者，根本上，这种方式“属于抢入口，培养用户习惯，但如果要持久，还要靠此后的产品和服务。” 而在湖南联合创业律师事务所律师、湖南大学经济法学博士周晨曦看来，“客户的黏性和数量对于互联网公司的生存是很有影响的，但拉人头的行为确确实实又搭上了传销的边，如此常态下去，还可能涉及非法经营、不正当竞争的问题。” “社交式催款”行不行？追债承诺是在舍本逐末 在另一个社交金融平台“友信宝”中，同样支持好友之间的信贷业务，自称“呵护友情神器”，甚至将用户关系分朋友、亲戚、同学、同事四类，根据不同类别，提供不同催款信息版本，以朋友为例，其中一则催款版本为：“之前跟我借过钱还记得吗?知道你是一个讲信用的人，希望还钱的时候你也能当我是朋友!” 在另一个平台借贷宝中，更推出“立体追债系统”功能，如向熟人借款逾期未还，第一天起总部呼叫中心会进行多轮电话催收;如果逾期超过30天，违约记录将会被上传到应用平台，好友均可查询到。某种程度上，此举意在让违约者在朋友圈信用破产。 此外，公司还有“遍布全国各地的合作催收团队”，可以进行历时180天的电话及“地面催收”。这名员工解释，由于用户个人身份信息、地址信息等注册在案，因此地面催收很容易找到这个人。 广东正大联合律师事务所许瀚律师分析认为，立体追债方式无疑十分严厉，但平台将违约信息推送其全体好友的做法，在法律上，涉嫌侵犯借款人的隐私。 在私募基金操作员李先生看来，这种追债承诺，是在舍本逐末，“这些平台之间缺乏一个统一的信用评价体系，都是各提各的做法，而且更多是在承诺一旦出现违约，如何做，面对系统性信用评价体系缺失，这种办法只是心理安慰。” 目前社交金融平台多数仍然处在推广阶段，违约事例并不多见，近段时间出现了一个特别事例。 10月12日，浙江临安一名用户通过某互联网金融平台借出一笔钱，借出后发现借款人逾期未还，遂将借款人个人照片、姓名等个人信息发布到网上，进行“公开追债”。在公开信息中可见，该用户借出1300元款项，利率高达36%。 该用户表示，他亲自与借贷人取得联系，但是多次沟通，对方以种种理由拖延。一家股份制银行理财经理彭小姐认为，银行信用卡的发放有一套严格的标准，但即便如此，银行仍然要承担信用卡逾期带来的风险，事实上也是如此，但是在完备的准入和额度限制保证下，这个风险对机构来说不算大，但对于个人来说，这个风险就太高了，“用户那么多，借款目的复杂多样，其中风险因素有很多，叠加起来，借出人就要承担很大的风险。” 隐患：盗刷屡见不鲜，输入***密码安全吗? 社交金融平台大肆推广，同样深陷信息安全质疑漩涡，质疑之所以难消，或许部分原因在于新用户注册时需要提供***号和密码。借贷宝的客服人员向记者解释表示，密码只是一个验证手段，“我们做这些都是为保证账户的安全性，但我们绝对不会记录密码，就像你去取款，取款机不会记录密码。” 周晨曦认为，***密码是用户资金安全的最后一道防线，在非正规网络交易页面输入密码将会给资金安全造成极大风险。 记者梳理发现，包括社交金融在内的P2P金融平台，大多数都会首先获取用户的手机号、身份证号及姓名，而进一步，会绑定用户的借记卡账户。 “谁都清楚，***号和密码，有这两个就可以取款，所以无论怎么解释，我都觉得不太安全。”江峰说。近几年，伪造借记卡盗刷的相关案件屡见不鲜，在一些不法分子手中，只需要一套所谓的“复制器”，就可以伪造借记卡，获取账户密码，实现盗刷。江峰说，现在黑客技术这么发达，“怎么能保证我们输入数据的时候是百分之百安全?” 现状：高息诱人、风险太大 在上述“公开追债”的事例中，记者从其公布的信息中发现，借出1300元的一笔款项，双方约定的利率高达36%。 在多款社交金融平台中，都有“利息自定义”的选项， “如果处理不好，可能变成非法集资，而且，如果最后借款人没有还款，那么你就要承担这个风险了。”李先生表示。 周晨曦认为，实名借款，匿名出借，通过这一模式实施的民间借贷，一旦债务人拖欠债务，债权人行使权利救济时，很可能因为证据上的瑕疵得不到法律保护，存在维权救济风险。 在许瀚看来，关于利率的约定，根据最高法院最新的司法解释，年利率未超过24%的，法院予以支持;超过36%的，超过部分的利息约定无效;24%以上到36%以下的部分，已付利息不得要求返还;未付利息法院也不予支持，“利率虽可以自由约定，但应在法律允许的范围之内。” “如果作为一种理财手段，利率自定义的确非常有诱惑力;但是由于属于民间信贷范畴，需要承担相应的高风险。”彭小姐表示，目前的一些理财产品，预期年化收益率达到7%以上，“已经背离市场正常的利率弹性范围，如果出于保本考虑，这种风险显然太大。民间借贷是一样道理。” 目前，包括社交金融在内的金融平台市场，局面混乱。据P2P网贷行业门户网站网贷之家披露的数据，截至今年9月底，P2P网贷行业累积平台数量达到3448家，其中，“问题平台”数量达到1031家，占总数约三分之一。 “问题平台”所出的问题，包括“跑路”、“提现困难”、“诈骗”、“停运”等。从今年8月以来，深圳市多家P2P互联网金融平台遭到有关部门调查，据公开报道，今年9月，深圳知名P2P平台“融金所”疑涉嫌非法集资，被深圳警方联合经侦大队调查，包括总裁在内多名员工被带走调查。 监管未能有效遏制风险 7月18日，央行等多部门联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，释放出对互联网金融的支持信号，在业内人士看来，某种程度上，这意味着互联网金融未来的发展空间，但相应发展规范可能随之而来。 上述意见指出，网络借贷业务，分为个体借贷和网络小额贷款，“在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。” 由此可见，虽然在功能上、宣传策略上推陈出新，但本质上，包括社交金融在内的互联网金融仍然改变不了风险属性，在李先生看来，这甚至可以理解为“传统的金融业务搬到网上，不过多了一些社交、大数据的操作空间”。 近日，北京一名用户表示自己的身份证从未丢失，却发现在支付宝中以其身份证号注册有6个账户，这名用户并未申诉便将支付宝告上法庭。而除了类似事件，各种指名道姓发到用户手机上的金融信息，更是陷阱不断。这种谨慎，并非过虑。 ...

10月26日，本网报道了至展财富老板跑路，涉及南京300多人近6000万资金。其实，近来P2P平台企业跑路不断增多。对此，南京大学博士后陆岷峰表示，当前对P2P企业实行持牌经营、准入前置已经迫在眉睫。   据网贷之家统计，2013年跑路P2P企业数量占总数约为9%，2014年约为19%，到今年9月底约为29%。而近三年，出问题平台总数以新增10%的占比在增加。   “这种占比增速十分危险，会导致行业性灾难。”陆岷峰这样认为，由于网贷平台准入和一般工商企业注册无异，因此，准入门槛很低，平台之间良莠不齐，投资人和借款人无法从形式上进行实质性判断。   陆岷峰分析称，网贷平台虽然定性为信息中介，但互联网金融的本质仍然是金融。网贷平台如果从其职能看，仅仅是提供信息中介服务，但从投资人到借款人的资金流动过程分析，是一个完整的借贷行为，借贷行为显然是金融属性，整个过程如定性为金融属性，处于这一过程中的P2P行为显然是金融属性。   “既然是金融属性，网贷平台就具有风险性、传导性、隐蔽性、危害性的特点，就必须进行金融监督管理。而对金融企业的监督管理实行持牌经营，准入审批则是必须的流程。”   陆岷峰表示，通过对P2P实行前置审批，规定必须的条件，如注册资本金、高管人员条件、经营场所、内控制度等，在成立前就进行严格的审查，开业后对过程进行严格的监督，至少可以让投资人、借款人有一个基本的识别，同时让那些根本不具备P2P经营条件的平台无法经营。实际上，对具有金融属性平台企业不实行严格的准入制度，对守法经营的平台企业实质上是一种不公平，因为“假李逵”影响守法经营企业的正常生存。   根据网贷之家的数据统计发现，P2P网贷平台数量在2010年仅有10家，到2014年末达到1942家，而截止到2015年9月底，平台总数已达到3448家。2015年1-9月网贷交易总量达到5957.83亿元，且仅9月单月成交额就突破千亿大关，预计2015年全年成交量或突破1万亿元。而2014年社会融资规模为16.46万亿元，比上年少8598亿元。截止到2015年10月15日，社会融资规模增量在前三季度达到11.94万亿元，较去年同期减少5786亿。   “可见，网贷行业增长速度之快是其他行业难以比拟的，网络借贷融资在社会融资中地位也日益凸显。”陆岷峰指出，P2P行业仍在蓬勃发展，大多数P2P平台企业在支持实体经济、服务小微企业起到了积极作用，但高比例跑路现象才是当下关注焦点。   陆岷峰透露，2014年全年问题平台数多达367家，是2013年的4.96倍，占平台总数的18.9%。而到2015年9月底，问题平台数已有1031家，是2014年的2.8倍，占比上升到了29.9%。“而跑路平台问题类型主要为平台恶意欺骗、经营不善、违反政策法律和担保风险集中爆发等等。” ...

去年以来，房屋中介、电商、P2P(个人与个人之间的小额借贷交易)、支付平台都开始打造房地产P2P产品。今年第三季度，多家房产类P2P交易额出现大幅增长。目前房地产P2P已步入多元化发展阶段，产品集中于租售端。 目前，业内还缺乏对房地产P2P全行业的数据报告。从已披露信息的公司来看，今年第三季度交易额迅速攀升。搜狐旗下“搜易贷”的数据显示，今年第三季度交易额近20亿元，较第二季度增长72.7%。自去年上线以来，平台累计投资额突破39亿元，累计投资笔数107万。 地产中介链家旗下的“链家理财”发展同样迅速。截至今年9月底，用户数量共有27.3万人，累计成交额达93.7亿元，其中第三季度成交额35.2亿元。 盈灿集团副总裁、网贷之家CEO石鹏峰表示，从产品类别分，房地产P2P可以分为个人贷款和企业贷款两类，大部分产品都是针对房屋租售环节的融资。在个人贷款领域，主要分为个人购房贷款、个人租房贷款以及专门以房屋为抵押物的贷款；企业贷款主要集中于商业地产的运营资金信贷。 电商企业也觊觎房地产P2P行业。今年，京东金融分别携手房产中介“链家”、租房平台“丁丁租房”先后推出“自如白条”和“丁丁白条”两种租房分期贷款P2P产品，使用产品的租户可按月分期付款，解决了租房需预付多月房租的“痛点”。 还有一些平台兼做个人贷款和企业贷款的房地产类P2P。以去年9月上线的搜易贷为例，作为较早打造房地产P2P的平台，搜易贷产品涵盖个人和企业贷款，包括首付贷、赎楼贷、换房贷、房屋抵押贷、商业地产保理等。 值得一提的是，房地产P2P的触角逐步伸向商业地产，相关项目一般都用于地产运营方面的融资，而非前期的拿地、开发。 石鹏峰表示，房地产P2P的特征是借贷资金量较大，因此风控的重要性更加凸显。记者了解到，各平台加强风控主要从几个方面入手——对借款人资质进行审核、设立风险保障金、银行托管资金。 石鹏峰认为，目前房地产类P2P呈现多元化发展趋势，与房租相关的P2P产品市场潜力值得关注，随着社会信用体系的不断完善，租房类信贷模式可以得到更快更好的发展。 ...

共享出行最早出现在美国，2000年美国网上租车公司Zipcar成立，当下最火的则是于2009年成立的打车应用Uber，另外RelayRides、GetAround和Wheelz则是美国P2P租车类型的代表。在中国共享出行最早入局的是滴滴打车和快的打车等叫车软件，后来转攻专车领域同进入中国市场的Uber打得难解难分。之后类似PP租车、快快租车、宝驾租车、凹凸租车等中国P2P租车公司开始兴起。这个分支上还有拼车、顺风车、代驾等形式，发展至今虽然风波不断，但在资本的推动下也一直野蛮生长，假如不发生……   10月10日，交通运输部发布了《关于深化改革进一步推进出租汽车行业健康发展指导意见》和《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》两个征求意见稿。这两个稿件一出立马引起轩然大波，整个中国共享出行的市场格局被彻底打乱。在这个文件里首先受冲击的就是专车，用“坑”一字非常适合，继而拼车、顺风车等形式也面临被禁风险，虽然在这两日前上海市交通委向滴滴快的专车平台颁发了网络约租车平台经营资格许可，但在新政中以传统租车角度对专车进行管制显然不符合实际。   不过，就在扼腕新政对专车捧杀的同时，一直处于被专车压制地位的P2P租车或将迎来难得的机遇。首先，专车新政导致部分惨被淘汰的车主将车辆放在P2P租车平台增加了车源，另外公车改革改买为租，也将推动消费者接受租车出行的消费观念，最重要的是在P2P租车内部一些公司也开始尝试分时租赁及汽车金融等服务创新。从外部环境利好到内部驱动，似乎P2P租车的第二春已经开始接近。   P2P租车将逆袭专车?   同为共享出行的两个大业务，无论是国外还是国内，低频需求的P2P租车风头似乎一直难压专车的锋芒。咱们先来看一组数字，近日，Uber正计划进行新一轮10亿美元的融资，如果成功其估值将超过600亿，成为全球估值最高的创业公司。9月9日滴滴快的CEO程维确认滴滴快的完成一轮最新融资，融资额达30亿美元，此后它的估值将达到165亿美元。   相比运营专车为主的公司RelayRides、GetAround和Wheelz等美国P2P租车公司的融资情况并不怎么理想，反观中国P2P租车公司发展更要好一些(受益于中国1亿私家车3亿驾驶本的现状)，传闻近期入局较早的PP租车已完成5亿人民币的C轮融资，而后入局以华南市场为主的快快租车也在5月份完成6000万元A轮融资，另外几家P2P租车也都有不同规模的融资。虽然相比国外市场中国P2P租车发展的还算快速，但同滴滴快的等专车巨头们对比尚有不小的差距。   不过，10月10日新政下发后，天平似乎开始向P2P租车倾斜。专车合法化后算是好事，但一些条例很明显会大大抑制专车发展：“乘用车使用性质登记为出租客运;网约车经营者、车辆和驾驶员实行许可管理，需满足一定条件，如驾驶员需3年以上驾龄;网约车应出具发票;禁止私人小客车合乘或拼车、顺风车等名义提供运营服务。”据悉已有部分专车车主将车辆转而放在P2P租车平台上，根据新快报记者的采访某专车司机吐槽半年亏损10万，另有很多专车司机表示目前的哥的收入已超多数专车司机。   除了外部的变化，中国P2P租车领域内部也开始了各种探索，如北汽带头发起了“ReadyGo 绿动”项目将分时租赁概念引入共享租车，试图解决共享租车低频问题，或能给P2P租车带来新思路。还有快快租车与互联网金融公司Formax合作，首次将汽车金融概念引进P2P租车领域。无论外部压力还是内部创新，P2P租车逆袭专车的机会似乎已经来了。   公车改革的模范效应   除了专车深陷泥沼，拼车、顺风车面临被禁危险，对中国P2P租车发展非常有利的还有公车改革带来的模范效应。作为中国行政几大顽疾之一，我国公车改革已经开始进入实质阶段。至2015年9月，中国至少有16个省份已经成立了省级公车改革领导小组，仅山东一省车改后就减少公车62412辆，此前全国每年公务用车消费支出达到1500亿元～2000亿元。公车取消后，绝大多数省份公务出行用车需求将主要通过租车方式解决。   有的官员算了一笔账，公车改买为租后刨去保险、维修、保养费、司机工资和油费(很多公车租赁的是新能源汽车)成本，以前每辆公车一年花费就要10万，改买为租后这个成本将减去了一半。公车改革势必将租赁车辆这种消费观念影响到消费者意识，尤其是中国这样的国家，公车改革的模范作用为中国汽车租赁产业发展有着很大益处，包括传统租车和P2P租车都将迎来一个新的高潮。   据美国FlightCar公司 CEO Rujul Zaparde介绍2014年美国的的租车行业有600亿美元的市场，汽车分享服务、共享服务将占据美国租车市场50%的市场份额。而中国行业研究网去年发布的《2013—2017年中国汽车租赁行业深度调研与投资战略规划分析报告》中预计，2018年，我国汽车租赁行业市场规模将达到500亿人民币。抛开两国经济差异，这种差距可看到中国汽车租赁市场仍然有很大发展空间，在美国自1918年首家汽车租赁公司就出现，2008年6月美国还推出《美国政府租车计划》作为官方租车的指导文件，可见租车行业同官方的推动有着密切的关系。国内公车改革已有这个势头，汽车租赁盘子将会做的更大，由于中国汽车租赁市场目前尚在发展期，这个节骨眼或许是P2P租车千载难逢的弯道超车机会。   其实，共享经济模式最大的问题就出在信任问题上，此前中国P2P租车备受“丢车维权”所困扰，背后彰显的更多的是消费者对P2P租车的普遍不信任，例如出租车每年也都会发生几起恶劣事件，但由于是公众接受度较高的出行消费模式，这些恶性事件对大众打的影响并不深。虽然此前已有央行发行了八家民营机构涉足个人征信，包括芝麻信用、腾讯征信等给P2P租车征信带来解决方案;还有如快快租车为租客开启职业认证通道，租客可以自己添加职业信息，职业认证后的租客在租车时会降低租车保证金，这种模式可以和更多的公司接触，通过合作双赢的把更多的公司职员变成租客。但公车改革对建立消费者对租车出行信任度的意义仍然很大，消费观念的破冰加上征信的完善，必能改善公众对P2P租车的欢迎程度。另外，对于国家来说，大城市越来越糟糕的交通环境也促使政策对P2P租车的青睐。   根据麻省理工学院约瑟夫教授(Eran Ben-Joseph)的计算发现，全球6亿辆轿车，占用城市活动的1/3空间。美国全国约2.6亿辆汽车，平均每辆有3个车位，全国有约8亿个停车位。经过调研发现私家车95%的时间停在停车场或其他可停车区域，占用一些城市中心1/3的土地，制造包括PM10在内高达每年200亿美元的污染成本。另有数据显示，一辆共享车可以盘活10%的闲置汽车资源，减少13辆车上路。每辆共享汽车所能替代的私家车数量，欧洲是4~11辆，北美为6~23辆;机动车行驶里程下降幅度也较高，欧洲为28%~45 %，北美为8%~80 %。   对于已经开始尝到交通拥堵压力的中国，1亿私家车外有3亿人有驾驶证，显然推进租车消费行为的普及，虽然未必能彻底解决交通压力，但至少可以缓和不少。比如北上广虽然实行买车摇号政策依然无法减低市民购车的热情，如果能有一个好的出行解决方案比如P2P租车提供，或许就不会这么糟糕。   P2P租车新玩法频繁出现   如果说专车面临最大的压力是来自政策上的不确定性和出租车行业的抵制，P2P租车一个重点就是车源问题，拥有足够的车源就等于已经踏进胜利的一步。近期，快快租车与互联网金融公司Formax签署战略合作协议，结合Formax的车贷类产品，押车贷款的车主可选择将车辆放在快快租车上托管放租，而快快租车来承担车主押车贷款的利息费用。这种新的创新玩法，无形中给快快租车增加了大量车源，而对于三方来说也是共赢局面，首先互联网金融公司省了一大笔维护管理抵押车辆的费用，而车主也能在不增加义务的情况下享受到免息贷款的好处，对于快快租车来说也大大增加了车源入口，是一个不错的汽车金融创新。   这种多方受益的方式还比较新颖，除了汽车金融玩法外。解决P2P租车低频短板的分时租赁方式也开始兴起，之所以P2P租车发展以来受资本青睐度比专车低，一个很大的原因就是P2P租车消费一般都是租赁一日或数日甚至更长，每次交易都在数百元甚至数千元的左右规模，这两个特点让P2P租车消费更倾向于低频。而当下兴起的分时租赁，将P2P租车带入高频消费时代。10月北京新能源汽车与鸿海集团共同组建了电动汽车分时租赁公司——北京恒誉新能源汽车租赁有限公司的“GreenGo绿狗租车”，而后又与宝驾租车进行战略合作，该新能源汽车自助分时租赁项目具有“分时租赁，按需付费，全程自助，随借随还”的特点，如果真能实现，借鉴该做法，或能让P2P租车从低频消费进入高频消费时代。   类似的P2P租车新玩法不断出现，外部利好逐渐为P2P租车创造一个适宜发展的条件，而内在的创新让人看到P2P租车成为未来出行主流方式的可能性。比如汽车金融和分时租赁的模式一旦成功，有着之前结合保险来减低可能出现的丢车风险模式被多家P2P租车公司先后推出的前例，如果上面两个模式成功，其他P2P租车公司势必也会跟上步伐推出类似服务，这种创新和探索对整个产业来说是非常不错的好事。   三核心：简单、高效、密度   虽然共享出行两大块之一的专车已经陷坑里，但P2P租车要想成为出行主流方式，由低频需求转为高频需求，满足随时随地租车将是最理想化状态。如何达到随时随地租车构想，我觉得P2P租车类型公司要做到三个核心：简单、高效、密度。   简单：租车流程简化，目前共享租车多以低频长时租赁为主，如果想要介入出行更深，高频化就在所难免。例如分时租车概念兴起，就是个例证。如何让租车像打车一样，可以想租就租，想退就退，租车流程简化是必然的。从目前来看，汽车是大件财物，牵涉到非常多的环节，包括预约、下单、提车、归还甚至车辆检查等复杂流程，这样又带来很多不必要的麻烦，如何在保证车辆安全的情况下将租车流程最简化，必须是首要解决的问题。   高效：以国内PP租车、快快租车、宝驾租车、凹凸租车等来说，都是轻资产公司，这些企业搭建平台，为供需双方撮合成交易，并在这个基础上赚取利润。那么高效就非常必要，否则就会陷入烧钱怪圈，以目前这些企业都在推行各种高额保险为例，在这个领域寻找低投入有效解决问题的探索已经很多，所以说高效是第二个要做的事情。   密度：密度是考验一个P2P租车平台运营能力的重要指标，平台上出租车辆能够高密度覆盖城市各个角落，租客不用出社区就能有足够的车型可选，做到这两点就能牢固的抓住车主和租客两端。另外，快快租车CEO杨春晖还有一个构想，未来达到一种理想状态，就是私家车主开车上班后，可将车辆租给自己公司或附近公司，利用时间差，既减少了企业购买车辆的负担，也为用户带来收益。也可以相反，企业利用时间差，将车辆在下班时间租赁给本司职员或附近职员，让公司闲置车辆产生收益。   智慧城市的历史必然   据CNET一篇报道所说，汽车将成为智慧城市基础设施的一部分，使交通管理机构帮助城市适应其内部的变化。虽然如今汽车和智慧城市的焦点大多放在无人驾驶汽车方面，但从当下来看，至少共享租车更为靠谱一点。根据今年宝驾租车公布的一份调研报告显示，2015年春节期间，全国范围内最少有1000万辆私家车处于留守状态，仅北京一地的留守汽车数量就高达200万辆。   先不说这些车辆占用的场地面积，据中汽协发布的2014年汽车销量数据显示，2014年汽车销量达到2349.19万辆，如果能够通过某种机制盘活留守车辆，2014年购买车辆的的总数或将大幅度减少。可以展望一下，共享租车模式后，仅仅粗糙的把一年的时间分为工作日和节假日，就有大批的公车和私车能够优化应用。节假日公车车辆可以租赁出来为私人提供使用，这样大部分只是用私家车旅游(平常公共交通上下班)的人就无需再购买车辆，减缓了城市交通压力，反之亦然。   美国舒普教授对洛杉矶的“西村”(WestVillage)和纽约的“苏荷”(SoHo)实地取样研究，得出一个结论，20%的当地交通来自为寻找停车位而往返兜圈子的车辆，人们平均要花费20分钟的时间找停车位。以洛杉矶商业区的15个街区、470个路边车位计算，一年下来，找车位浪费的里程约95万英里，相当于绕地球38圈、去月球4趟，多耗费4.7万加仑汽油，多排放730吨二氧化碳，这还只是一个城市的一块商业区。这种原因就是大量车辆闲置导致，如果每辆车都能将效用发挥到极致，仅此一项就能节省大量的污染治理成本。   有关中国P2P租车发展从现状、趋势及社会价值已经探讨很多，对于P2P租车这种模式本人非常看好，这种乐观并非商业上那么简单，就像我很期待新能源汽车时代赶快来临一样。正如奥巴马说,13亿中国人要都过上美国人同样的生活,那四个地球都不够。目前所有国家都在反思物质生活和环境可持续之间的矛盾，寻找新的模式已经迫在眉睫。无论如何计算，P2P租车都是一个很划算的成本账，据传闻滴滴快的也将在近期推出P2P租车业务，虽然新政明显坑了专车，从长远来看P2P租车定将是一场伟大的变革，一场巨变也许就在此时已经开始。 ...

P2P网贷作为传统金融系统的补充，为部分不能享受传统金融服务的企业或个人提供金融服务。P2P发展迅猛，2015年9月，单月成交量更是突破千亿。与此同时，资产被深度开发后，面临的风险也随之加大。业内人士认为，目前金融行业的资产质量普遍下降。而大部分P2P的资产，比银行等传统金融机构的质量更差，类似于“次级贷款”。 《每日经济新闻》特邀多位网贷业内人士，对目前P2P网贷行业的发展现状及潜在风险进行了探讨。 业内：亏损或微利现象突出 企业生存压力增大 金融行业的发展总是离不开宏观经济环境。根据此前发布的宏观数据，今年前三季度国内生产总值同比增长6.9%，多个宏观指标增长同比减速。尽管多位专家表示目前的状况是“稳中有进”，但经济增速放缓已是事实。 德众金融董事长许圣明讲述了他所了解到的现状：企业的融资环境非常艰难，因为银行更为谨慎，对中小微企业的贷款不仅没有增加，反而在收缩，中小微企业资金紧张;而企业销售回款周期拉长，造成生产资金更加紧缺，企业不敢生产发货，开工不足;传统企业转型难，不转型难以存活下去，转型不当可能更加艰难，所以不知下一步往什么方向发展;企业用工成本在上升，亏损或微利现象突出。 汉金所CEO曾庆群也认为，现在制造业的开工不足，私营企业主不敢上新项目;实体行业大面积亏损。担保行业、小贷行业大范围停止新增业务，全行业收缩，与前几年形成明显对比。目前形势严峻，网贷行业或许很快也会被波及。 不过，许圣明表示，并不是说所有企业都有问题,中国经济总体上还是在增长的，只是企业比以前生存压力大。当然,企业也要想方设法摆脱目前的困境。 资深网贷人士洪自华则表示，目前，P2P和小贷公司小微企业贷款的不良率激增。在产能过剩和中小企业的负债很高的情况下，企业的融资风险升高无法避免。当前家庭和个人的负债率比较低，未来的发展重点在家庭债权部分。 P2P难免受波及 在业内人士看来，宏观经济不景气也会传导到金融机构，而网贷行业也可能会受到影响;大部分P2P网贷的资产质量要比银行等金融机构的差;所以，如果企业出现风险，P2P网贷也难免会受到波及。 珠宝贷运营总监李敬姿对《每日经济新闻》记者表示，今年对P2P平台的考验是比较大的。去年，国家鼓励银行放贷，但原来拿不到贷款的企业仍然拿不到;银行出于风险考虑，可能会更加严格甚至回收贷款;这样就会产生很多资金需求。如果P2P平台去年看到贷款需求多而盲目扩张，今年就可能面临一定的风险。 事实上，随着市场利率逐步下调，银行理财等产品收益率也开始下滑。加之股市表现较上半年仍有差距，投资者就会选择将资金投向收益更高的渠道。而P2P则是很多人比较看中的领域。网贷之家数据显示，今年9月P2P网贷业成交量达1151.92亿元，首次单月突破千亿元大关。 曾庆群认为，平台型P2P主要依靠与其他小贷担保公司合作，资产来自体外，风险控制不好，可能会率先受波及;自建团队的平台就更看中风控水平，但只要放大规模，就一定逃不脱影响。 许圣明则认为，即使是和担保公司合作的平台，风险也不一定比自建团队的平台大，还要看每个平台的风控能力。有些平台自己组建团队开发资产，短期就将规模做大。但在目前经济环境下，短时间内找到这么多优质资产是困难的。 在许圣明看来，从中国金融体系的整体和实践来看，网贷行业应该是中国传统金融的补充，它解决了一部分银行解决不了，或不愿意解决的问题。网贷与传统金融机构共同服务于实体经济。各种类型企业的资金需求多样化，银行本来也解决不了所有的问题，银行自身也存在流动性问题、贷款规模问题。在现实中，不少被银行抽贷企业的经营面并没有太大变化，只是因为银行风控要求就回收了，这种企业到网贷平台贷款是没有问题的。 许圣明表示，随着监管政策的明朗，大量具备风险管理能力，或具有金融背景的企业开始进入网贷行业，整个行业的平台质量会有较大提升。 平台如果出问题 原因一定在自身 事实上，从网贷平台出现的那一天起，平台跑路、倒闭的现象就一直未停。不过，随着行业发展逐步规范，问题平台的数量也有所减少。据网贷之家统计，9月新增问题平台数量已经下降到55家，问题平台发生率已下降到2.22%。 许圣明表示，目前跑路和倒闭的平台主要有三大类原因：一是纯诈骗的平台，二是自融自用的平台。还有一类是经营不善的平台。这类平台本来也想做好，但因为各种原因，项目逾期带来了风险。“前期多数平台倒闭是因为不规范运营，或没有风险管理能力。”许圣明认为，目前暴露的问题平台都是个体事件，是由自身运营造成的。规范发展后，每年也会有一部分平台因经营不善导致清盘退出。 洪自华认为，目前企业负债率都比较高，企业融资难和融资贵是伪命题;企业经营困难主要因为市场需求不足、产品升级难等问题，融资并不是核心问题。新旧更替是市场经济的核心要义，在避免系统性风险的前提下，让部分机构违约是化解风险的唯一出路，否则风险会越来越大。 许圣明表示，目前国家政策明确支持互联网金融创新发展，应该不会对规范透明经营、风险可控的平台产生大的影响，反而会使投资人逐渐成熟，理性选择平台。平台如果出现问题，原因一定在自身，不会因别人出问题而影响到你。 在许圣明看来，一个平台想要快速发展，首先要有专业人员，确实知道怎么玩;其次，要研究自己的模式，要有一整套制度设计来支撑自身的运营，切实打造好自己的风险管理体系，建设好自己的核心竞争力;三是互联网金融要立足于实体经济;四要加强平台自身的建设，完善信息披露;五要加强技术安全和创新能力建设。 有业内人士认为，P2P投资的逾期风险，80%来自于资产端的项目质量，项目是否优质直接决定了平台的逾期和坏账情况。目前整个P2P行业面临的最大问题不是来自理财端的投资人，而是源于资产端优质借款项目的严重匮乏。 未来P2P平台的竞争，拼的也许不是资金也不是风投，而是平台的资产质量。拥有优质资产的P2P平台对风险的控制能力更强，也更易受到投资人和借款人的青睐。 ...

10月26日，“2015年长三角互联网金融高层对话”论坛成功举行。据悉，这是上海、浙江、江苏、安徽三省一市首次开展的互联网金融跨区域合作。 在论坛现场，上海市常务副市长屠光绍表示，长三角是中国经济发展创新的重要区域，也是互联网金融高地。如今，互联网金融首次被纳入长三角区域合作的重要内容，这将为下一步互联网金融在长三角地区更快更好地发展起到积极推动作用。 新华社副社长于绍良在致辞中指出，互联网金融将成为我国多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系的重要组成部分，为实体经济发展注入更强动能。作为我国互联网金融高地，长三角区域的探索与实践，对金融创新改革具有样本意义和引领作用。 在长三角地区实现互联网金融跨区域合作，被业界认为是应时之举。这既是更好地满足长三角地区创新型企业融资的迫切需要，也是提升互联网金融监管的现实需求。上海市金融服务办公室副主任吴俊说，互联网金融跨界融合的速度在不断加快，客观上需要监管进一步加强。为此，须积极开展上海、浙江、江苏、安徽在互联网金融领域的协商交流，加强协调联动，探索建立长三角地区促进互联网金融发展的协作机制。 当下，互联网金融法规与监管体系还不健全，互联网金融行业的自律也尤为重要。南京大学商学院副院长裴平表示，社会责任是互联网金融平台与生俱来的责任，经过一番野蛮生长，越来越多的互联网金融平台意识到自身在守法、诚信、自律、普惠社会进步等方面应该承担的社会责任。 同日，出席论坛的8家长三角互联网金融企业代表还联合签署了《长三角互联网金融企业自律倡议书》，以促进行业自律、规范行业发展。 据了解，多家权威机构将联合编制《长三角互联网金融发展报告》暨长三角互联网金融(P2P)产业地图，全面客观地记录长三甲地区互联网金融的发展状况。 此外，据上海市委常委、常务副市长屠光绍在致辞中透露，中国互联网金融协会近期有望挂牌，并且很可能落户上海。 ...

P2P行业堪称高速发展，极具生命力。上市公司和P2P联姻的消息不绝于耳。据中国基金报不完全统计，目前涉足P2P网贷平台的上市公司超过70家，而网贷之家数据显示，这类上市系P2P网贷平台超过40家，且仍有继续增加的态势。 上市系P2P平台的收益率处于中游水平，各平台之间差异也较大，约在8%~18%之间。 投资者选择投资的时候，需要注意其业务模式、上市公司参股方式、上市公司的盈利情况及平台运作是否规范等问题。最核心的是，要鉴别上市公司旗下的P2P是否倾心助力实业，而不是玩概念。 超70家上市公司涉足P2P 风险系数低收益低 据网贷之家最新数据，截至2015年9月底，上市公司系P2P平台为43家，约为去年同期(9家)的5倍。而中国基金报记者统计显示，目前涉足P2P平台的上市公司已经超过70家。这两个数据就说明目前上市系P2P平台的火热。 为什么这么火？业内人士给出了三个答案，资本运作、转型发展、促进上市公司发展。但这类平台的优势和劣势在何方?盈灿咨询高级研究员张叶霞表示，一般上市公司背景平台的资金实力相较“草根”平台更为厚实;品牌影响力广，便于前期的平台推广。其次，一般平台业务发展初期的难点是寻找信用好的借款人或项目，而上市公司有自身所处产业链及上下游客户为保障，因此在初始客户资源方面有一定优势，尤其在优质借款人方面。另外，上市公司的信用背书也使投资人对平台更有安全感。 “劣势是在于上市公司跨行进入P2P网贷行业势必缺乏相应的运营经验和人才，对于行业本身的不熟悉会引致平台运营能力的质疑声。同样，上市公司对于不熟悉的审贷风险把控也是一大难关。虽然上市公司有着‘先天优势’，但持续发展能力与平台业务模式及风险把控密切相关。另一方面，由于风险系数较低，平台的风险补偿随之降低，年化收益率一般低于小平台，会失去追求高息回报的客户群。”张叶霞表示。 投之家CEO黄诗樵分析表示，目前市场上把各大P2P平台分为国资系、创业系、风投系、上市系，这些平台各有不同的特点，运营好一个平台需要做好品牌，流量和公信力，风投，国资和上市公司股东能为平台增信，有利于品牌打造。上市公司同时提供资金，产业链资源和较强的信用背书，以及转型的迫切需要，是目前市场上比较有优势的之一。 “上市公司对业务的规范性要求非常高，新兴的P2P行业需要规避在发展过程中遇到的规范性问题。互联网金融行业快速发展，对业务规范性的严格要求会扼制创新。相比之下，创业系在创新方面就灵活很多。”黄诗樵表示。 上市系差异化较大 收益率或持续下滑 据网贷之家数据显示，9月份上市系P2P排行榜上，京东金融、和信贷、翼龙贷、红岭创投、信融财富、珠宝贷、银湖网、鹏金所、友金所、前海理想金融位列前十名。而从收益率来看，这些多为8%至18%状态，各大平台之间差异很大。有业内人士表示，在央行不断降准降息的大背景下，收益率可能还要下滑。 上市系P2P平台收益率差异很大。中国基金报记者从珠宝贷上看到，目前借款期限为3个月的，年化利率基本为12.6%，而6个月的为15%，30天多为11%。而鹏金所，基本1个月、3个月、6个月年化收益率为8.0%~8.4%间。而银湖网网页上最新的两个标，一个18个月年化利率为13.7%，一个24个月年化利率为14.2%。而红岭创投目前网页出现的标，基本是15%~18%年化利率。 不少业内人士表示，因为平台的运作、实力等方面的差异，这种差异化的收益率未来可能始终存在，也给了投资者通过筛选比较的“赚钱空间”。不过，业内人士认为，目前P2P平台的收益率会逐渐下滑。 “利率会持续下行，网贷之家最新数据统计，P2P行业平均利率是12.63%，未来具体还要看市场实际情况。”投之家CEO黄诗樵表示。 一位P2P老总就表示，2015年平台预期收益率下滑是必然的，将回归至年化12%~18%之间正常合理的范围。基于P2P平台定位，这类产品收益仍会高于基金和信托产品。 投哪网CEO吴显勇也曾表示，10%~12%是2015年收益比较合理的区间。一方面，整个行业的资金面相对充裕，投资人资金供给多于平台能开发到的借款人需求。另一方面，投资人在不断的市场教育中也趋于理性。另外，一些运营时间较长的老平台和“国资系”、“银行系”背景平台利率普遍较低，也拉低了行业整体利率。 从这个角度看，投资者在对比上市系P2P风险大小的同时，也需要对比下收益率，在同等风险的基础上不妨选择收益率高的平台，实现“多赚点”目标。 平台模式：多数做供应链金融 两个情况值得关注，一是从去年下半年开始的上市公司和P2P公司的联姻，但近期出现多起“分手”事件，有些甚至是闪婚闪离;第二是网贷之家数据显示，截止到2015年9月底，已经有644家问题平台，踩雷的概率大概是30%。这提醒所有投资P2P的小伙伴注意，要注意P2P平台风险。而这些平台的业务模式是筛选的一个标准。 据中国基金报记者了解，目前各大上市系P2P平台模式各不同，多数做供应链金融等。 珠宝贷由东方金钰、金一文化、萃华珠宝三大上市公司携手雅诺信珠宝、国金珠宝、金大福珠宝等珠宝龙头企业共同打造，主要为民族珠宝产业的发展提供资金支持，市场细分明确。而海吉星金融网属于农产品旗下，为农批市场的经营商户提供金融服务，有健康贷、安心债等产品。而黄河金融属于浙江万好万家实业股份有限公司下属子公司，主要产品为零钱宝、定期宝和新手宝等。前海理想金融由凯恩股份、大连控股、中捷股份、思考投资联手浙报传媒控股集团、刘晓庆文化传播有限公司等共11家知名企业联合成立，产品主要有月盈利和年存宝。 鹏金所是由22家上市公司组团参股的P2P网贷平台，吸纳了包括交通运输、电子、食品等行业上市公司，主要解决小微企业融资难问题。银湖网由熊猫烟花集团出资成立，产品主要有实地认证标、实物抵押标、机构渠道标等。 投资者要仔细观察平台模式，选择好理解的品种。此外，对于筛选，黄诗樵表示，要看上市公司的业务经营情况，管理团队的业务运营经验，信息披露是否完善等情况。 参与形式多样 自建控股最佳 正如2009年众多资本参与房地产、2012年积极扎堆互联网、2013年疯抢手游一样，2015年资本的热点是P2P平台，上市公司也积极和P2P平台联姻，成为今年的热门。但是有人是真心联姻将事业做大，有的则想着乘火参与一把赚点钱，投资者在选择时要重点看资本的力量，上市公司使用大资金参与的、自己筹建的、大比例参股并控股的P2P，或许更有优势。 盈灿咨询高级研究员张叶霞数据分析指出，上市公司进入P2P网贷行业的方式有自建P2P网贷平台、控股收购平台、参股平台及间接关联等形式。所谓自建平台是指一般上市公司设立子公司，由子公司控股P2P网贷平台;控股收购指上市公司控股收购已运营一段时间的平台;参股是上市公司发起对外投资入股P2P网贷平台，上市公司股份占比较低;间接关联，是指上市公司与P2P网贷平台并无直接股权关系，主要以同属同一家集团、未表明具体内容的战略合作等方式形成一定关联关系。 网贷之家、盈灿咨询数据显示，目前上市公司进入P2P网贷行业仍以参股方式为主，方式占比达54.1%;自建平台的方式位列第二，占比27.87%。采取收购方式的上市公司数量较少，占8.2%。张叶霞表示，从上市公司与P2P网贷平台紧密度和利益关联度来看，自建平台大于控股收购大于参股大于间接关联，由进入方式也可以判断出上市公司对于发展P2P网贷业务的专注度和决心。 上述数据还显示，自建P2P平台的多为万好万家、熊猫金控、绵世股份、腾邦国际、信息网、用友网络、三六五网、海宁皮城等。而控股收购的则有凯瑞德、康达尔、中天城投、盛达矿业等。 业绩好的上市系平台更值得投资 上市公司选择牵手P2P行业，一个极大的好处便是整合供应链融资——通过P2P平台实现外延式扩张，整合旗下各类金融资本，完善供应链金融体系，从而获得资金服务于企业的长久发展。但是理想总是好的，现实还是要看“实力”，对于亏损企业或者主业运营较差的企业要多留个心眼，对于受到监管机构处罚的企业旗下平台最好选择“用脚投票”。 张叶霞用2015年一季度报告显示，涉及P2P网贷A股上市公司中，持续亏损的上市公司数量较多，盈利前五的企业及其平台分别为招商银行“小企业e家”、民生银行“民生易贷”、宁波银行的“宁波银行直销银行”、中天城投“招商贷”、新希望“希望金融”。此外，劲嘉股份和汤臣倍健的“鹏金所”、东方金钰的“珠宝贷”也不错。 投资者还需要通过盈利能力、偿债能力及发展能力三方面来看涉P2P上市公司情况。张叶霞统计数据显示，盈利能力方面，劲嘉股份、东方金钰、汤臣倍健相对较强;偿债能力上，资产负债率超过60%的公司数合计达14家;速动比率低于0的公司有23家;从公司发展角度来看，有34家上市公司营业收入增长率大于10%，合计25家公司净利润增长率高于10%，处于快速成长期。 从这个角度看，投资者布局上市系P2P平台时需要注意，最好选择业绩较好、实力雄厚的上市公司，或者是通过P2P平台明显提升了业绩并且获得较好成长的上市公司。 看准跨行业优势 勿盲目相信上市公司背景 行业性质不同，往往上市公司涉足P2P所带来的影响力也不一样，投资者最好选择适合跨行业运作的上市系P2P平台。 同样根据张叶霞数据显示，按CSRC分类来看，目前上市系P2P的上市公司中有37家属于制造业，6家属于房地产业，金融业、信息技术业、批发业及商业服务业各占3家，文化传播、运输仓储、科研服务、采矿、建筑业及综合涉及P2P网贷行业为少数。大多数上市公司都是跨行进入P2P网贷，而制造业和房地产业公司显然是最为积极的跨行者。两个行业的共同点在于资金流的繁琐，存在诸多融资较为困难的参与方。 “制造业上市公司可能出于整合自身供应链角度，通过P2P网贷平台来构建完善供应链金融体系。制造业由于涉及多家上下游企业，而处于供应链中上游的供应商很难通过传统信贷方式获得银行的资金支持，为了避免资金短缺导致的后续环节停滞，提高供应链资金运作的效力，降低供应链整体的管理成本，制造业公司偏向跨行布局P2P网贷。”张叶霞表示，目前上市公司背景平台中，此项考虑最为典型的有鹏金所、珠宝贷和银湖网等。 从这个角度看，投资者不能盲目相信上市公司背景，听到上市系P2P就不假思索买入，最好多留意平台与上市公司关联的紧密度，其实有些行业不适合此类模式，最好选择能够“双赢”模式下的平台。 此前，上市公司多伦股份涉足P2P网贷，曾引起业内广泛关注。但据媒体报道，该上市公司在P2P网贷领域并无实际举措。 ...