互联网金融“过冬论”日渐抬头。日前更有业内人士直言，因优质资产项目严重匮乏，P2P公司面临“无米下锅”的尴尬境地，CEO、COO们都跑出去忙着找资产。 “资本寒冬”论调甚嚣尘上之际，P2P砸钱营销却是一番火热。翼龙贷以3.7亿拿下中央电视台新年黄金时段广告，而此前已有多家P2P在各大电视台砸下重金推广，是什么让P2P公司如此慷慨烧钱? “如果背后有投资机构，都会签订对赌协议，比如用户数增长多少、业务规模增加多少、什么时候盈利等，这都会倒逼P2P平台烧钱扩大影响，以达到业绩目标。”11月24日，深圳某创投公司投资总监告诉《华夏时报》记者。 P2P投入千万元甚至数亿元进行广告推广，最终还是要从市场上赚回来。问题是，P2P行业的发展还有多少潜力可挖?信融财富董事长齐洋对此表示乐观，他认为，P2P仍是一个快速发展的行业，“2016年，预计网贷累计交易规模可能再翻倍，突破两万亿元;投资人数从目前100万有望增至200万。” 大手笔烧钱圈地，疑被对赌倒逼 翼龙贷拿出数亿元在中央电视台打广告，其背后有投资大佬联想控股在背后撑腰。 2014年11月，翼龙贷获得联想控股战略投资，有消息称总金额为9亿元。联想控股今年6月底赴港上市，翼龙贷与之并表从第三季度开始。“显然，翼龙贷的业绩对联想控股很重要，从现在开始重金布局，明年就可以体现在业绩上了。”深圳一家P2P公司CEO称，一般投资机构的惯用手法，就是签订对赌协议，分次打款给P2P平台。 对于总投资金额以及协议内容，翼龙贷仅称获得联想控股投资，其他均未透露。从翼龙贷董事长王思聪未来规划可以看出，其正在下一盘很大的棋。作为目前最大的三农互联网金融平台，其今年交易规模已超过170亿元，王思聪计划2016年交易规模做到500亿-800亿元，未来的目标是冲向千亿平台。按此数字计算，其2016年交易规模要增长2.4-4倍左右。“那么问题来了，3.7亿广告投下去，业绩翻三四倍左右能实现吗?如果实现当然是值得的。”上述深圳P2P公司CEO称，说到底这些投入未来还是要从市场赚回去。 翼龙贷为何敢于出手数亿元推广扩张?因为P2P在电视以及其他推广上烧钱扩大规模并非先例，此前央视黄金时段的“常客”e租宝，其成交规模一路攀升至680亿左右。大规模烧钱换来的是交易规模的暴增，如今更多的平台在追随和效仿。 此外，点融网在获C轮融资后也在电视、高铁等大规模投放广告。一场“融资+烧钱”的模式启动，以快速扩张，从而蚕食更多市场份额，竞升为行业里排位前列的佼佼者。 然而，大手笔烧钱、疯狂扩张的P2P平台，行业已经有声音质疑其风险性。在市场看来原因很简单，目前资产荒之下，突然暴增的贷款业务，就会混入风险相对更高的项目，一下子暴增数倍的规模，届时的坏账就会集中性到来，从而对流动性形成冲击。 11月7日，投之家举行的网贷双11线下活动中，对于客户选择的难度，齐洋称，P2P是一个最苦的行业，因为所有的客户对于银行来说全是不合格的，都是垃圾客户，从垃圾客户当中要找出优质客户，而且要保证还上钱，这个动作是高难度的。 “平台本身要有一个非常好的风控模型，但是太严了又根本找不到借款客户，对你的资产端也会有影响。所以P2P平台要有自己独特的风控办法，比如我们就要求借款公司先把三个月支票开给我，到期还不了钱可以兑现支票，后来证实我们这个思路是成功的。”齐洋认为，随着规模不断增大，P2P平台最终拼的还是风控。 行业规模刷新高，未来还会暴增? 经济陷入低迷不振之际，P2P成为冬日里的暖阳，其行业规模在不断刷新高，而未来依然值得期待。 网贷之家数据显示， 今年10月P2P整体成交量达到了1196.49亿元，环比9月上升了3.87%。但在国庆小长假作用之下，增速有所放缓，但实际成交数据依然十分亮丽。“这足以使得10月网贷成交量继9月历史首次单月突破千亿成交量大关后，再次逼近1200亿元大关，是去年同期的4.46倍。”网贷之家首席研究员马骏认为，随着网贷行业成交量的大幅度增长，历史累计成交量已突破万亿大关，未来依然会保持快速增长的趋势。 对于明年，整个行业都有更高的预期。齐洋认为，由于利率不断下调，存钱到银行除去通胀实际收益为负利率，加上股市和房产有更多不确定性，老百姓没有更多投资渠道，P2P在固定收益里几乎又是最高的，“所以P2P的投资渠道会逐步放大，以前投资人数只有二三十万，现在已经突破100万了，明年我相信会突破200万。”至于P2P累计成交量，其认为在今年突破万亿的基础上，明年可能突破两万亿。 目前P2P破万亿的累计成交额当中，其中7000多亿是今年实现的，那么明年再成交万亿，其成交量翻番值得期待。这种增速对于其他行业望尘莫及，其巨大的市场还没有达到天花板，行业已有声音喊出未来几年冲上10万亿的规模。 接下来，更多的P2P融资成功或正在融资路上，比如点融网计划明年至多融资5亿美元，美利金融A轮融资6500万美元，大麦理财获得长城证券B轮注资，联金所以及联金微贷获得上市公司浩宁达投资2.55亿元。 更多的投资进入P2P行业，预计未来P2P烧钱的速度会更快。 然而，作为金融行业的细分，快速扩张风险始终横在头顶，深资网贷投资人卢屹认为，目前P2P诈骗平台已经越来越少，“但是有一种风险叫经营型风险，只要平台存在保本保息就一定存在杠杆问题，杠杆越大，风险越大。” 网贷之家统计显示，截至2015年10月底，P2P正常运营平台为2520家，环比上涨4.26%。同时累计问题平台达到1078家，P2P网贷行业累计平台数量达到3598家，可见问题平台占比高达25%。 业内人士认为，网贷发展需要经历三个阶段，第一是线下业务线上化，目前90%左右的平台还处于这个阶段;第二是打破刚兑，现在已经有平台在做这个事情;第三个是真正的纯信息平台，以信息披露以及为理财人提供贷中、贷后的服务，从而赚取中间服务费用和信息披露的费用。 网贷之家专栏作者卡卡罗特也认为，今年和接下来一到两年时间，P2P平台会经历一个“补课”的过程，把之前快速扩张带来的风控基础不牢固的问题渐渐消化掉，然后行业自身也会经历一个自我洗牌到规范化的过程，最后进入真正稳定发展的阶段。 ...

昨日,拍拍贷就宣布与招商银行达成资金存管协议。在7月18日央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确要求P2P等互联网金融机构资金银行存管以后，多家P2P平台开始寻求与银行合作。有消息称，目前以后30余家网贷平台进行了银行存管，但仍有很P2P平台吃了闭门羹。 “要挤进P2P资金银行存管的门槛，真不是一件容易的事。”一家P2P机构负责人感慨说。 究其原因，这些银行对P2P机构客户资金存管设定相当苛刻的准入条件——除了注册资本必须达到5000万元、 股东方必须包括大型国企或上市公司，还要P2P机构缴纳数百万元保证金。 “按照这个要求，绝大多数P2P都将被拒之门外。”他坦言。 为此，汇付天下、富友支付等第三方支付机构纷纷尝试与银行开展P2P资金联合存管模式，降低P2P机构资金银行存管的准入门槛。目前，汇付天下已与恒丰银行、上海银行启动P2P资金联合存管方案。 “年底前，约20家与汇付天下合作的P2P机构将通过联合存管模式获得银行资金存管资质。在明年6月底前，我们还计划将780家合作P2P机构纳入联合存管体系。”汇付天下高级副总裁穆海洁告诉记者。 有业内人士担心，在相关部门尚未出台P2P资金银行存管操作细则前，联合存管模式会不会沦为一个过渡性产物。毕竟，现有政策没有明确第三方支付机构能以“合作方”身份参与P2P资金的银行存管业务。 “但我们认为，联合存管是目前可操作性最强的、最务实的方案，未来也会成为主流的P2P资金银行存管模式，绝不是过渡品。”穆海洁表示，目前汇付天下也将这套联合存管模式与相关部门进行多次沟通，得到相关部门的认可。 银行门槛高，联合存管模式“兴起” 所谓联合存管模式，主要是第三方支付机构与银行各司其职。 具体而言，第三方支付机构在银行开立交易资金专用账户，委托银行对专用账户内的P2P机构客户交易资金进行存管。 第三方支付机构则担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务，协助银行更高效地完成所有借贷资金在出借人与借款人的存管账户之间的划转。 联合存管模式的最大优势，主要是P2P机构的客户资金直接进入银行专项账户，而不再是第三方支付公司的备付金账户，在符合《指导意见》关于P2P机构客户资金交由银行存管的规定同时，第三方支付机构还能延续对P2P机构的各类技术支持与服务。但它的一个缺点，则是银行必须为此建立一整套新的后台操作系统，其中就会涉足投入产出比的综合考量。 “有些银行认为P2P客户资金占银行整体资金托管总额的比重不高，就没有很高兴趣推动这项业务，何况P2P投资涉及大量的非标资产，包括债权转让，应收账款资产证券化等不同类型交易品种，需要银行投入更多资金，为不同非标资产投资设立相应的资金划拨审核与清算服务，运营成本相对较高。”一家熟悉P2P资金银行存管流程的人士透露。 在他看来，银行对P2P资金存管还有更大的顾虑——在资金存管模式下，银行的职责主要是审核借款人信息、投资标的真实性，再完成资金划拨，不对投资项目是否存在违约风险负责。但在实际操作环节，当P2P产品出现兑付违约时，可能出现投资者以银行参与资金存管，理应对投资项目风险承担责任为由，要求银行进行刚性兑付。 这导致银行不断提高P2P资金银行存管的准入门槛。 “其实，注册资本达到5000万元，股东方包括大型国企或上市公司，已经成为不少银行挑选P2P机构的基本准入门槛，个别银行还额外要求P2P机构必须先缴纳500万-1000万元保证金，作为产品违约的兑付储备金。”上述P2P机构负责人坦言，目前，能满足这些条件的P2P机构实在是屈指可数。 事实上，这也给P2P资金联合存管模式提出不小的挑战。 在多位P2P人士看来，联合存管能否成为主流的P2P资金银行存管模式，除了第三方支付机构能否与银行实现系统无缝对接，确保银行系统能赶上P2P产品创新步伐之外，还在于它能否降低P2P机构在资金存管方面的费用开支。 穆海洁透露，经过与恒丰银行的多次沟通协商，目前汇付天下P2P资金联合存管模式能给予存管费用50万封顶，不收取保证金等服务。 “要达成这些共识，也不容易。”她表示，首先，银行方面需要认可汇付天下对P2P机构进行资金存管的选择标准与风控措施，从而豁免保证金要求;其次，双方需要建立完善的沟通渠道，时时了解P2P最新经营状况，提前对某些风险采取风控措施。为此，双方明确了各自的职责范围，汇付天下主要负责账户管理与支付服务，恒丰银行则完善资金存管职能。 “事实上，银行愿意做出一定幅度的让步，也有自己的算盘。”一位银行托管部人士分析说，比如汇付天下目前托管近700万个P2P客户账户，若这些账户资金通过联合存管模式流入银行，无形间促进银行存款规模增加。 不过，在联合存管模式下，第三方支付机构账户托管与支付手续费收入同样难免受到影响。 “通过P2P资金存管，我们掌握了不少数据，可以对这些数据进行分析，催生新业务与新收入增长点。”穆海洁表示。 检验银行存管的最简单办法：是否有银行存管报告 随着P2P资金联合存管模式兴起，它能否缓解当前P2P资金银行存管的乱象，依然是未知数。 多位P2P机构人士向记者透露，目前P2P资金银行存管模式可谓五花八门，比如有些P2P机构通过与银行电子银行部达成开户协议，就对外宣称“已经获得银行存管资质”;更有甚者，有些P2P机构负责人向银行先存入一笔资金，取得相应的存款凭证，也宣称自己达到资金银行存管的监管要求。 “这些做法，无非是偷换概念。”一位P2P机构人士直言。前者尽管实现了客户通过银行电子账户进行汇款，但银行不会对P2P投资标的、借款人信息真实性进行审核，很难保障P2P资金不会被平台挪用或自融;后者是将P2P机构自有的风险准备金存入银行账户，并不是客户资金真正实现银行存管。 在他看来，由于相关部门目前尚未出台P2P资金银行存管的操作细则，导致这些P2P机构“钻了空子”。 穆海洁透露，其实判断P2P资金是否纳入银行存管体系，有一个最简单的方法，就是查看P2P机构是否获得银行出具的存管报告。 “在联合存管模式下，我们会要求恒生银行向P2P平台提供由总行托管部出具的，盖有存管专用章的存管报告。”她表示。 在多位P2P机构人士看来，银行要出具类似的存管报告，同样绝非易事。 究其原因，不少银行总行与分行围绕是否开展P2P资金存管业务，也有着不同意见。多数情况下，各地分行基于吸引存款与拓展零售客户的需要，倾向开展P2P资金存管业务，但总行更多会考虑P2P行业的经营风险，一方面不会轻易授权分行开展这项业务，另一方面也会要求总行托管部门谨慎出具盖有存管专用章的P2P机构存管报告。 “其实，不少P2P机构也未必打算引入银行存管模式。”上述P2P机构负责人向记者透露，一方面他们担心银行现有的后台系统交易信息处理效率，难以满足P2P机构的产品创新与实时交易资金快速到账的需求，比如P2P机构一般都是7×24小时提供客户服务，但银行系统未必能跟得上P2P这项业务要求，另一方面他们不愿通过银行资金存管业务，将自身真实坏账率曝光出来。尤其是那些通过资金池业务不断借新还旧的P2P机构，一旦银行资金存管服务将每笔借贷交易进行独立清算与借款人信息真实性审核，他们的自融行为或高坏账风险就将暴露无遗。 但也有业内人士质疑联合存管的合规性。称部分联合存管模式中，银行并没有一对一的账户，而只有企业账户，银行无法监督用户资金流转。   ...

又一家银行踏进了P2P存管领域。   昨日，招商银行业宣布与拍拍贷达成交易资金存管服务合作协议，拍拍贷就此成为招行在P2P资金存管方面的首家平台。   今年以来，银行业在P2P存管领域可谓是跑马圈地。但有了银行存管的背书，P2P行业就会发展得越来越好吗？   至少17家银行涉足存管   “与招行的合作，已经酝酿了很久，此次与招行的存管合作，将使得未来客户资金逐步脱离第三方支付公司，由招商银行提供一系列账户资金划付服务。”拍拍贷CEO张骏昨日在发布会上表示，而此次跟招行的存管合作，不仅将用户资金与平台进行了隔离，还将在用户通过投资项目付款时，会确认每笔资金都与投资项目对应。“并且拍拍贷用户选择投资项目后，资金将会冻结，直到项目成立，资金才会划转到融资人账户。”   实际上，所谓的资金存管，简而言之是由银行管理资金，平台管理交易，做到资金与交易的分离，使得平台无法直接接触资金，避免客户资金被直接挪用。   今年7月份，央行等五部委联合发布《互联网金融指导意见》，首次明确互联网金融从业机构应当选择银行建立第三方资金存管制度。而在此之前，P2P资金普遍是由第三方支付机构来进行存管。   而随后央行在《非银行支付机构网络支付业务管理办法》中又要求支付机构不得为金融机构以及从事金融类业务的非金融机构开立支付账户。直接影响了第三方支付机构进行资金存管业务。   “这份文件是推动银行在存管领域跑马圈地的最初原动力。”盈灿咨询高级研究员张叶霞向北京晨报记者表示，从此寻求直接与银行进行资金存管合作成为P2P行业的风向标和安全标尺。   根据网贷之家数据显示，目前至少有17家银行涉足P2P存管业务，约有30余家P2P平台与银行签约存管。而如工行等大型国有银行也已经对这个新兴领域跃跃欲试，此前工行高管层也表示，正在开展对P2P资金存管方面的研究，有意分食存管蛋糕。   张叶霞表示，随着监管细则的陆续出台，监管风险的下降也将促使银行更多地进入这一领域。   谨慎仍是主流态度   “跟银行做存管其实很难，银行太过谨慎了。”一位P2P业内人士表示，她所在的平台已经与一家银行签约存管合作，“银行会反复查看平台报上去的内容是否属实，也会在一些细节上较劲。”   实际上，当下与银行签约存管的仍以业内大平台为主。有业内人士坦言，其实一些银行虽然与一些P2P平台签署了相关协议，但随后调研中发现平台问题较多，临时终止协议的情况也存在。   银行对于P2P平台存管，在不少业内人士看来，“尝鲜的好奇心态”与“天生的风险意识”让不少银行对这项业务又爱又恨。   “P2P平台对于银行而言风险太高了，银行也只是刚刚试水这个领域，无论从经验还是系统构架上，都并不完备，所以不可能不谨慎。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，而从另一个方面看，银行内在也有相当的动能去冒险：从短期来看，P2P存管所带来的银行存款增加，以及手续费佣金的收入都是现在银行净利润增速下行时期的不错选择，而从长期来看，进入P2P存管行业，也能让银行得到更多关于企业和个人客户以及大数据风控上的数据。   ■观察   银行存管并非是   P2P平台信用背书   与银行签约存管，往往成为P2P平台宣传安全投资的亮点。不过，有了存管并不代表P2P平台投资的收益有了100%的保障。   招行相关负责人昨日表示，存管是银行将平台自有资金与客户投资者资金分开管理，但并非托管，也就是说对于这笔交易是否存在假标或是投资风险，并不做追踪，所以银行存管并不能为投资者收益率作保障。   “而银行托管目前并不好实现，主要是因为技术上不能够支持。”上述负责人表示，与银行此前丰富的托管经验不同的是，P2P往往都是以小额高频的交易为主，这只能依托于大数据分析和经验来判断交易的真实性，而银行目前仍然缺乏这样的系统以及历史经验。   实际上，监管层仅仅要求银行对P2P平台进行存管而非托管，在一些其他银行人士看来，可能更多要考虑相关成本问题。   “托管意味着银行为P2P平台做了背书，因为托管之下，银行相当于对每一项业务再次进行一次风险评估。”一位银行业内人士表示，“P2P平台一笔可能也就5000元的贷款，与一个高达1亿元的信托项目，银行审查起来的成本可能差不了多少。” ...

11月24日，中国东方资产管理公司发布《2015中国金融不良资产市场调查报告》。报告显示，2015年，国内商业银行不良贷款率将达到1%-2%，不良资产正向各银行类机构、各地区、各行业蔓延。   据了解，该报告是东方资产管理公司课题组通过对商业银行及资管公司进行问卷调查，结合宏观经济、政策环境等做出的观察和分析。   报告指出，在当前宏观经济背景下，实体经济和商业银行等金融机构面临的压力日趋增大。随着产融结合的深化，不良资产风险已不再局限于银行体系。非银行金融机构的不良资产和非金融企业的不良资产越来越多：委托贷款逾期数额巨大，企业间存在大量逾期应收款，价值发生贬损的股权资产、实物资产和无形资产层出不穷，这些风险很容易侵入金融机构和金融系统，有必要将其纳入不良资产市场进行风险处置。   报告显示，2015年商业银行不良贷款率将达到1%-2%，该年度商业银行信贷出现坏账风险最严重的行业是制造业、批发零售业以及采矿业。报告还提示，当大中城市房价下跌20%-30%时，将挑战银行的承受能力。   调查结果显示，超过53%的受访者认为，2015年“P2P网贷”是风险最高的融资方式。报告进一步解释称，“P2P网贷”平台多数是民营资本，资本实力较弱。投资人贷款和融资方获得贷款都通过网贷平台进行，两不碰面，网贷平台处于风险把控的关键地位，但是网贷平台风控能力弱，外部监管不到位，在利益驱动下，网贷平台可能更多地把资金引向“高收益、高风险”项目，网贷平台融资出险概率大增。 ...

昨日（11月24日），记者从宁波市市场监督管理部门获悉，为防范近期多次发生的理财公司“跑路”、“倒闭”等风险事件，宁波市海曙、江东等地已经暂停受理审批类金融企业。   据《宁波晚报》近日报道，11月19日，宁波市海曙区市场监督管理局发布关于暂停受理类金融企业审批的告示。告示称，从即日起，该局企业登记窗口暂停受理企业名称或经营范围中含有财富管理、投资管理及咨询、资管管理等内容的类金融公司、分公司的设立登记和增加上述经营范围的变更登记，原已受理尚未审批的一律退回暂停审批。   今年以来，宁波多家互联网金融平台相继曝出兑付困难、老板跑路等问题。年初，先是京浙贷、甬发贷出事，之后又有红楼贷款、唐人贷和祥晟财富等网贷平台相继曝出问题。   8月初，红楼贷款理财公司老板失联。11月1日，宁波本地论坛曝出，宁波众银财富投资有限公司（以下简称众银财富）老板失联，1000多名投资者被卷走1亿多元资金。   众银财富被曝老板失联后，宁波市金融研究院副院长马翔曾对《每日经济新闻》记者表示，类似这种理财公司，很多钱都是在个人账户上，难以监控，公司的报表也很难反映真实情况。同时这些公司的理财产品不像银行的理财产品，很多都是不合规的，资金投向也不像对外宣称的那样，可能投向了别的地方，风险很难掌控。因此，一旦产品发生风险，很容易引发资金断裂，进而发生跑路事件。   近日，宁波另一家互联网金融平台宁波融信华创财富投资管理有限公司（以下简称融信财富）也发生董事长失联事件，导致公司资金链断裂。据悉，当地警方已介入调查。   对此，《每日经济新闻》记者昨日采访到宁波市及海曙区市场监督管理部门。相关负责人均表示，由于最近宁波部分理财公司相继出现风险事件，目前确实暂停了小贷公司、担保公司、理财公司、P2P网贷公司等投资类相关市场主体的审批办理。凡企业名称或经营范围中含有财富管理、投资管理及咨询、资管管理等内容，一律暂不予以受理。   另据《宁波晚报》报道，目前，宁波市海曙区市场监督管理局正在与金融监管部门协商，如何进一步规范上述企业的审批办理流程，以最大程度防范风险发生。后续还将专门针对类金融企业出台一套注册审批办理流程。另外，目前不少类金融企业存在不同程度的虚假宣传，后期也将进一步加强监管。   对此，浙江大学光华法学院教授李有星对《每日经济新闻》记者表示，宁波市市场监督管理局停止相关公司的审批办理，对抑制民间金融理财行业风险难以起到实质性意义，“通过查询工商执照的经营业务范围就可以发现，眼下不规范的民间理财机构普遍都存在跨界经营的风险，当地市场监督管理局加强注册审批只是第一道关，后续的业务资格则需要真正有效的主管部门来界定和监管，可以由当地政府牵头协调，金融办、银监部门严格界定经营范围。”   业内人士指出，目前，类似民间理财公司涉足的类金融业务处于银监、工商、金融办三不管地带，是此类公司风险高发的重要原因，擦边球式的类金融业务在工商管理领域存在盲区，很难界定其发行理财产品是否属于违规经营，而非金融机构又不在银监部门监管范围，在相关规定中，地方金融办也不存在相应审批监管资格。   ...

尽管业内不乏大部分互联网金融公司不久将死的预言，互联网金融在中国热度并未下降，房地产行业增速下滑之际，行业大佬企业正加码发力这一热门领域。支付、征信、信贷等多领域积极布局的万达之外，销量最大的房企绿地亦谋求多方位发力互联网金融。   “我盖了十几年房子，但再这样盖下去不行了，必须要拥抱互联网和互联网金融，否则房地产干不下去了，”11月24日，在与奇虎360旗下互联网金融品牌你财富的合作发布会上，绿地香港首席运营官侯光军如是表示。会上，你财富宣布为绿地金服在其平台上授信500亿元，即为后者提供用户和资金。绿地金服成立于5月27日，注册资金1亿元，是绿地集团向互联网转型的一大布局，首先从手机端做起，8月上线APP。   360旗下互联网金融平台目前正在打造开放式平台，除了自家产品，也允许合作机构自行设计产品，首家合作的机构即为绿地。11月16日，已有一款来自绿地的产品在360平台销售，名为“小定宝-绿地广财”，产品规模为6000万，投资标的为金融机构发行的固定收益类资管计划份额收益权。   对于和360金融的合作，绿地金服总裁杨晓冬表示，是左右手关系，360有4亿海量客户，绿地负责找优质资产。发布会现场，奇虎360集团总裁齐向东表示，360的用户数和腾讯几乎不相上下，并列为中国最大的互联网用户平台。除了360，绿地金服合作的平台还包括腾讯旗下的微信以及P2P转做平台的陆金所，对于前者，杨晓冬坦言其中会有利益冲突。腾讯旗下的财付通起初并未给他们支付通道。   曾任陆金所副总经理的杨晓冬看来，绿地金服要打造“互联网金融2.0”的核心在流量和场景，“我们的目标非常明确，就是要做‘互联网金融+房地产场景’。他在演讲中称，绿地正在转型十字路口。   具体而言，场景方面，他举例称，买房定金交了，房子迟迟下不来，与此同时股市又很好，怎么办？绿地一款叫置业宝•定制有喜的产品给订户理财的收益率，高于银行，且如果在交房时，订户改变主意，绿地将退给订户本金和收益，如果订户继续买房，则将给其更大补贴，“为什么这么做？对一家房企来说非常重要，可以最早锁定客户”。   除了购房时的营销场景，尽管未详细透露，绿地金服还构思了建房以及住房阶段的场景，涉及私募股权基金、供应链融资、P2P等产品。“我跟我的创业团队说，没有场景不要来见我，”杨晓冬称。   据悉，绿地金服将在11月底推出众筹平台，利用众筹平台来吸收客户的需求，做定制化产品。   “过去20年，大家做房地产较简单粗暴，找银行借钱拍块地，盖个房子，三个户型，大家抢着买，我们觉得这个发展阶段已经过去了，未来的发展将更加走向定制化，不可能你推出三款房型就能卖出去。”目前众筹监管细则仍未出台，杨晓冬告诉财新记者，产品设计时还得考虑不突破200人限制，股权众筹上有一定隔离。   作为重要的金融基建，征信日渐在中国得到更广泛的重视，个人征信牌照随之火热，布局互联网金融的房企如万达正在申请个人征信牌照。问及绿地是否考虑拿征信牌照，杨晓冬回应称，征信不是他们能做的，“单个企业无法建立一个全国性的征信系统，但作为企业我们有责任把黑名单建好，和协会合作做征信模型。”   对于另一被热捧的牌照第三方支付牌照，杨晓冬称，“绿地拿支付牌照有必要吗？有些东西不用自己做。阿里做支付是淘宝需要支付，总得有场景。”   加入绿地金服前，杨晓冬曾任陆金所副总经理、宜信副总裁，并在富达基金工作过22年，他认为下阶段会中国会出现很多不良资产，而不良资产的处理是互联网金融的另一个机会。绿地金服三大业务线之一的资产管理下，不良资产处理排在首位，余下为私募股权基金、地产基金、PPP基金以及特殊机会基金。其他两大业务线为财富管理和包括BAT、银行等在内的渠道。 ...

如今，不良资产处置成为了经济下行时期的朝阳产业，演变成一轮新的“淘金热”，越来越多的主体，加入这轮淘金行动中。而作为互联网金融最具风头的P2P，自然不会错过这场盛宴。 如今，规模日趋庞大的不良资产已被认定为是一大市场机遇，不良资产处置更是演变成一轮新的“淘金热”，越来越多的主体开始参与到这轮经济下行和产业结构调整时期的特殊机会投资中，意图在“四大AMC+地方版AMC”等持牌机构之外的民间市场捞一碗肉吃。 作为互联网金融最具风头的一部分，P2P自然不会错过这场盛宴，近日，广州某P2P公司负责人告诉《第一财经日报》记者，该公司正在筹备旗下的不良资产业务，线上交易平台最快12月份上线。与此同时，以房地产作为主业的海德股份也瞄准了不良资产行业，此前曾公告称，以开展不良资产管理业务实现战略转型。 “这些机构已经认识到下行周期最好的投资机会在‘不良’领域，所以进入一个下行周期的‘朝阳行业’，在如今‘资产荒’的背景下，不失为一个最优选择，民营领域其实也并不缺乏资本，很多转型的民营资本正在急于寻找新的出路。”德富资产执行合伙人吴舸说。 但吴舸同时表示，民营资本在不良资产领域的首要问题应该是能否找到合格的团队，否则可能会重蹈上一轮民营PE潮的覆辙。 经济下行时期的朝阳产业 作为不良资产的持牌参与者，“四大AMC+地方AMC”是绝对的主力，据了解，目前共有15家地方AMC，分布于全国 15 个省市：江苏、浙江、上海、安徽、广东、北京、天津、重庆、福建、辽宁、山东、湖北、宁夏、吉林、广西，据一位业内人士透露，近段时间又新增2张地方AMC牌照。 外资机构也在蠢蠢欲动，“从事该领域的外资机构自2005年陆续离场后，现在又开始尝试回来，某机构特殊机会投资部的中国负责人过去两年一直在探寻资产包，某著名秃鹫基金已经在中国区招募组建团队，不少外资机构都已经开始启动了中国业务计划。”上述业内人士说。 “另外，据闻还有一家本土重量级PE已经正式启动了一个10亿元人民币加2亿美元的‘特殊机会投资基金’的募集，第一轮和投资者沟通后的反响非常热烈。”上述业内人士说。 “我们公司有两位高管来自银行不良资产处置部门，他们敏锐的预测到不良资产处置行业蕴藏机遇，几位高管一拍即合，我们9月份就开始筹备，中间进行了市场调研、业务布局、框架搭建等，目前处于技术研发阶段，预计线上平台最快12月份上线。”广州P2P公司融资易CEO徐科飞对本报记者说。 徐科飞说，传统线下的不良资产处置模式有两个缺陷：一是由于信息不对称导致处置效率低;二是变现能力差，溢价空间小。“在处置一笔不良债权时，时间拖延越长，不确定性越高，不良债权所附带的抵押物也有可能面临贬值的风险，另外，在处置抵押物时，往往走司法拍卖的路径，而拍卖必然会压低债权人的价格。”他说，通过互联网模式，正可以解决这两个问题。 在徐科飞搭建的业务框架中，前期定位于信息中介，债权信息主要来自企业、个人或P2P、小贷等民间金融，另一端对接有能力处置不良债权的个人或机构。“每一次经济结构调整，都会产生大量的‘不良’，比如企业之间的三角债，民间金融的逾期、呆坏账等，这个市场非常大。”徐科飞说。 以房地产作为主业的上市公司海德股份也瞄上了不良资产行业，10月底，海德股份公告，拟非公开发行 A 股股票募集资金不超过48亿元，用于增资其全资资产管理公司海德资管及偿还设立海德资管的相关借款，海德资管正是用来开展不良资产管理业务的子公司。 海德股份原是以生产涤纶长丝为主的工业实体，后来因为受经济环境的影响，主业亏损，经过资产重组，主营变更为房地产。然而，近年来，房地产也逐步进入调整期，2014年，海德股份放缓、收缩了房地产业务，并继续寻找新的业务方向。 “公司认为，在我国经济增速放缓、产能过剩、调结构、去杠杆、促转型的背景下，不良资产管理行业的未来发展前景良好。”海德股份预计未来5年是我国宏观经济增速放缓和结构调整的时期，金融及非金融行业的大量资产，特别是已出现不良迹象的资产，难以通过既有的持续投融资的方式继续运行，借力特殊金融手段支持实体经济将会是未来经济发展的趋势。 不良资产处置行业具有逆周期性 事实上，不良资产处置行业的门槛极高，首先是资本密集型，所以海德股份拟通过非公开发行增资海德资管，充实其资本金，以满足未来业务发展的需要。 徐科飞说，正是由于不良资产处置行业需要大量的资金投入，所以考虑将线上平台的不良资产日后以类证券化的模式在现有的P2P平台上转让，为P2P平台的投资人带来更高的收益。 “目前社会整体违约风险在上升，所以我们也在调整P2P业务，有意放慢步伐。”他说。 另外，正如海德股份所说，不良资产处置行业的发展规模与宏观经济高度相关且具有逆周期性。 当宏观经济处于稳定发展阶段时，企业盈利能力提升、偿债能力得到改善、不良资产占比下降，从而导致不良资产管理行业的业务总供给量减少，不良资产管理公司拥有的业务机会减少。当宏观经济进入下行或调整期时，企业盈利能力下降、偿债能力恶化、不良资产占比上升，从而使得不良资产管理行业的业务总供给量出现增长，为不良资产管理公司带来更多的业务机会。 所以，当宏观经济发展出现较大变动时，不良资产管理公司的盈利状况也将随之出现明显波动。同时，由于特殊的业务模式，不良资产管理行业具有盈利周期较长的特点。因此，该行业的参与者可能会面临盈利波动较大的风险。 但一个确定的趋势是不良资产处置的“权限”越来越向民间敞开。“以银行为例，最初银行的不良资产只能批量转让给四大AMC，而后允许各省设立一家资产管理公司，鼓励民间资本入股地方，银行的不良资产可以转让给地方的AMC，这个放开的趋势是很明显的。”一位银行业内人士对本报记者说。 日前，因77%年化收益而火爆一时的分金社，主要业务就是不良资产处置。对此，网贷之家创始人徐红伟曾表示：“这种业务模式中由于标的处置期短、溢价高而使得年化收益很高，这样算是没有问题的，不过是否可持续是值得投资者关注的问题。” ...

昨日，江苏省互联网金融协会秘书长陆岷峰博士在“互联网金融+打击非法集资高峰论坛”表示，P2P网贷中混有“李鬼”，尤其是财富管理类公司。同时多为业内人士也呼吁，应尽快净化P2P投资环境，定向清除“李鬼”。 披着互联网金融外衣　“李鬼”就是冲着你的本金来 江苏省内网贷平台增长速度全国领先，但一些不合规、不合法的机构，也在乔装打扮，成为披着互联网金融外衣的“李鬼”。 江苏省互联网金融协会秘书长、南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰博士表示，P2P网贷中混有“李鬼”，尤其是财富管理类公司。陆秘书长指出，财富管理行业外部环境具有“四多”特点，即社会财富管理市场总额多、行业利润多、富人与穷人增值需求多、非法集资案件多。 陆博士表示，随着互联网金融的高速发展，这类“李鬼”也顺应形势，发生了四大转变，即线下业务转为线上、信息中介转为信贷中介、信息收入为主转为利差收入为主、许可范围内转为禁止范围内经营。这四种转变使得财富管理机构具有影子银行性质，涉嫌非法集资及非法发放贷款两宗罪，造成扰乱经济秩序、影响社会稳定、阻碍宏观调控和积聚金融风险等严重后果。 不要听信业务员 重点查验“资产端” 面对南京市面上数百家活跃的P2P平台以及网上上千家的网贷平台，百姓如何进行选择，如何远离P2P的“李鬼”? 南京财经大学闫海峰教授指出，选择一家P2P公司需要重点查验“资产端”的情况，最好别轻易听信业务员的单方介绍，而应该从多个渠道了解，“如果P2P公司只有理财端的繁荣，而资产端没有实体企业支撑、没有固定的项目匹配就很可能涉嫌非法集资。”与会专家也告诉记者，如果一家机构总有卖不完的债权，而不跟投资者讲清楚平台资金会投资到哪里，那么该平台债权的安全性和真实性均需要认真评估。 闫教授补充说，非法集资借助互联网金融犯罪手段更隐蔽、危害更大，从过去多宗“跑路平台”研究调研发现，P2P公司资产端如果没有实体企业支撑、没有固定的项目匹配，负债端利率反而越高，通常能在15%甚至能超过20%。另外公司推出的产品种类繁多，并且营销氛围越热，就越有可能涉嫌非法集资。 “投资者也需要理性看待市场上P2P公司开出的高息。” 紫金财富董事长尤兆丰先生从专业人士视角指出，投资者应该更多专注某个行业的P2P专业平台，未来网贷平台将更多聚焦细分领域。另外，百姓选择利息过高的平台风险往往会较高，百姓对收益预期也应该降低。 业内呼吁：划清界线 净化投资环境 在会上，多家江苏互联网金融协会会员单位的负责人指出，应该尽快净化投资环境，定向清除行业内的“李鬼”。 “必须要在互联网金融和非法集资之间划清界线。”闫教授在会上呼吁。江苏互联网金融协会秘书长陆博士表示，可利用互联网手段打击非法集资，通过大数据等互联网金融新技术对财富管理公司、平台企业进行严格的网监。此外，应提高行业准入门槛，实行巡查制度，开展专项打击治理，建立定期信息披露机制，构建行业自律组织，提升投资者风险识别能力与从业人员金融法律知识等。 此前网贷之家专栏作者90后千年曾表示，从某种意义上，“非法吸收公众存款罪”的不明性制约了P2P网贷行业的进步和发展，在政策先行的情况下，网贷如今衍生出的模式与某些法律条款存在一定的冲突。因为在这样的法律环境下可能存在这一的情况：老板这边在政策鼓励下做事，做着做着却突然被说违法犯罪，换谁都不会心安。这种冲突从某种程度上来说，制约着网贷行业的发展和创新。 ...

  坏账率不断攀升，催债行业也迎来了蓬勃的发展。10月20日，全国中小企业股份转让系统的网站公示了一家名为上海一诺银华的“公开转让说明书”。该公司是国内首家计划登陆新三板的催债公司。11月7日另，民营小额不良资产管理企业永雄资产宣布与湘财证券正式签约，最快将在2017年正式在新三板挂牌。随着催债企业接连亮相资本市场，神秘且颇受争议的催债行业推向了公众的视野。 P2P催债方式多样 部分有专业催讨部门 “信用卡客户欠款逾期一个月之后，银行就启动催款，而三个月之内都由银行通过短信或电话催收。”某商业银行信用卡部们负责人告诉《每日经济新闻》记者，三个月之，如果客户还不还钱，就会立即停卡，并由外包的催债公司介入。 与银行自行催讨不同，催债公司在短信和电话之外还加入了上门拜访。 一诺银华在公开转让说明书里也表示，逾期欠款的催收服务主要通过电话提醒、上门外访等方式展开；催讨过程全部录音，并将电话、上门及信函等多种催收方式完整记录，形成完整的记录留底。该公司强调，在为下游客户、尤其是商业银行提供金融外包服务时，需要严格按照客户的指示和要求，以及监管机构对客户从事相关业务的要求开展经营活动。 “银行只选择合法的、在工商局正规注册的催债公司为银行进行欠款提醒服务。”上述银行信用卡负责人表示。 平安普惠的吕娜向记者透露，他们在每个城市都会签约2~3家催债公司。 记者还了解到，部分第三方理财公司也有自己专业的催讨队伍，催讨实力不亚于正规催讨公司。据悉，某大型企业的P2P催收员工人数已占该公司总员工人数的四分之一；在催讨方式上，传统的电话、短信方式已由机器人代替，并在此基础上加入了人工催讨。 某知名互联网金融企业P2P催债部负责人告诉记者，“我们都是文明催收，如果一直不还钱，会通知他的亲朋好友同事，通过社会关系施加压力。” 坏账率高企 P2P催债尽量不碰法律底线 数据显示，目前银行业的不良率已经接近1.6%。上海旭轩金融信息服务有限公司副总裁黄方雨接受《每日经济新闻》记者采访时表示，P2P行业的不良率明显要高于银行业的不良水平。平安普惠融资担保有限公司常务副总经理吕娜则告诉记者，小微贷款公司的不良能控制在5%以内就已经很不错了。 而对于催债公司而言，其生命力恰恰体现在“如何要回客户要不回的钱”上。但一直以来，催债公司的讨债方式一直较为神秘且具有争议。 “我们肯定不会干违法的事，但必要的时会吓吓他，骂几句肯定免不了。”《每日经济新闻》记者暗访的一个催债公司负责人称，过程中难免需要用点“手段”，如干扰债务人企业的正常经营、不让其好好过日子等，但尽量不去触犯法律。 不过，记者采访的催讨公司均表示，“能不能收回钱，不在于行为有多暴力，而是要有针对性的方法。” “知道对方是什么样的人，我们就有办法把钱要回来。”上海一催债公司的负责人表示，他们首先要了解债务人的情况，越全面越好，然后有针对性地突破。 记者解到，催债公司都是按单笔坏账进行提成收费，佣金比例在10%~20%之间不等，但收不到，则通常不要钱。 另有一家催债公司的负责人表示，讨债的成功与否关键要看债务本身，“只要有债务凭证，能见到人，对方有一定偿还能力，100%会成功。” 催债公司运营情况：成本高 仍亏损 “死缠烂打”或是催债公司最惯用的手段。但一诺银华的公开转让说明书显示，该公司有别于传统催讨观念，对服务的品质管理尤为重视，严格遵守法律法规及客户对催收业务操作规范上的要求。一诺银华成立于2009年2月，主业为银行信用卡个人信贷产品及其他信贷的催告和投资咨询服务，目前已在全国开设37家分公司，员工超过500人。2013、2014年度和2015年1~6月，分别实现营业收入516万、1307万和1516万元。截至今年6月末，总资产1920.43万元。 《每日经济新闻》记者了解到，一诺银华的的客户名单，涵盖了多家国有、股份制商业银行及汽车金融、小额贷款、融资租赁等机构，中行、农行、建行、中信银行、招行银行、浦发银行、宜信公司等都是其客户。 值得注意的是，虽然收入规模显著增长，但公司的利润却不乐观。事实上，一诺银华自成立以来一直处于持续亏损的状态。数据显示，2013年、2014年和2015年1~6月，公司分别亏损131.28万元、832.75万元和 649.34万元，至2015年6月获得股东3500万资金注入前，净资产仍为负数。 一诺银华对此解释称，公司因业务承揽需要大力拓展经营规模，在各行政区域布设经营网点并招聘配套的业务团队，前期投入较大，从而导致公司持续亏损且净资产持续减少。 对于一诺银华来说，当前的业务发展阶段仍处于快速成长期的初期，初步资源积累刚刚完成，对部分下游客户的依赖度还较高。截至今年上半年，公司前五大客户的销售收入占营业收入比重高达74.50%，其中对中信银行的销售收入占营业收入的比重为44.06%。可以看出，虽然合作客户的数量快速增长，但如果未来公司因服务水平或服务效果不能满足客户的需求，导致主要客户大幅减少委案量或到期不再开展业务合作，将对公司业务规模的扩大、收入的提高和盈利能力的提升产生不利影响。 对于催收公司来说，如何提高人均营收数字是需要解决的另一个问题。催债作为典型的“事在人为”类业务，公司无疑需要大量人员配备。专业化的人员培训与管理同样又进一步增加了人力资源成本。今年上半年一诺的人均营收在5万元以下，甚至更低。如果催债公司计划进一步发展，就必须不断完善催收服务的方法，提高催收业务的效率和质量，尽可能降低业务成本，提高公司利润率。 ...

上周，P2P平台翼龙贷3.7亿重金拿下央视广告招标会“标王”。事实上，登陆央视的P2P平台不在少数。数据显示，目前已有13家网贷平台登陆过央视广告位。但接受南方都市报采访的多为业内人士均表示，上央视并不代表安全。目前，已有数家出现在央视报道或投广告的平台出问题。 为什么P2P热衷上央视 上周，P2P的翼龙贷成为行业里的明星，因为一掷3.6951亿元夺得央视标王，翼龙贷甚至让很多原来对P2P没有了解的人认识到了这家平台。 此番重金花费3 .6951亿元，翼龙贷总共拍下央视“新闻联播标版组合”6个单元6个位置的标的物。从整个P2P行业看，上央视已成为不少P2P企业的选择。2014年曾在央视投放广告的平台有信和财富与恒昌财富，2015年数量大幅上升，有e租宝、翼龙贷、金银猫、银谷财富、金信网、善林金融、中投全球、中赢金融等等。 为什么P2P热衷上央视?业内分析师认为，央视广告位素来是兵家必争之地，相比其他媒体，央视覆盖人群更大，广告效应也更佳，虽然花销巨大，但对于知名度的提升大有帮助。以翼龙贷为例，其采用加盟模式，加盟商也多在区县，由于那些地区投资者对于网贷的了解不多，翼龙贷通过央视广告，既能帮助加盟商扩充市场，又能吸纳更多投资者进来。 此外，上央视，对于P2P平台而言，更有品牌背书的作用。上述分析师表示，在央视上打广告，无疑可以为平台做信用背书。由于P2P平台的用户群体大都是小白用户，其中老年群体占了很大比重，在央视露脸，可以为平台增加信任分，让投资者更加容易接受，这是在其他媒体上广告所达不到的。而由于目前P2P网贷行业竞争激烈，获客成本不断攀升，抢占央视黄金资源，也在情理之中。 网贷之家首席研究员马骏接受南都记者采访时亦表示，翼龙贷获得联想的投资后，希望通过“上央视”的方式快速打开局面。而从对外宣传上看，平台上央视本身就是一种对外宣传，对于不少老百姓而言，这本身就是对平台实力的一种认可。 上央视不代表安全 不过，上央视是否就意味着平台靠谱呢?众所周知，当前，P2P行业良莠不齐，跑路、提现困难时有发生，对于投资者而言，要慧眼识珠看清楚一家P2P公司是否靠谱并不容易。马骏就指出，对于不少人来说，在看不清楚的情况下，不少人就把上央视认为是一家靠谱平台的标准，但事实上这种认识是存在误区的。 上述分析师也指出，P2P行业毕竟跟其他行业不同，P2P是要经营风险的，并不是用户数越多越好。在央视加大曝光度，固然可以引来大量投资者，但如果平台没有那么多的债权，那么这些投资者进来找不到投资项目，很容易形成资金站岗，加大了平台的运营风险。最严重的是，由于品牌广告所带来的投资者数量的增加是平台无法控制的，这也倒逼平台去扩充资产端标的，在风控水平没有实质性改变的情况下，对于资产端的审核力度可能跟不上，很容易造成资产质量的下降，从而给投资者的资金带来风险隐患。 目前行业内优质资产是比较缺乏的，在央视投放广告耗资巨大，对盈利状况并不理想的P2P行业，实在是一笔不菲的支出，最后买单的还是投资者。 业内分析师强调，投资者不要过于迷信央视广告上的平台。 那么到底愿意花重金上央视的土豪P2P公司都是些什么主?这些公司是否靠谱。今天南都为你起底，目前在央视广告做得比较多的两家P2P公司。 翼龙贷：加盟模式，主打三农借贷 事实上，翼龙贷早就在央视砸钱。11月1日，翼龙贷的广告已经首先登陆央视一套《新闻联播》后第一条广告的位置，并将在央视一套综合频道、二套财经频道、十三套新闻频道等隔日播出，且持续至年底。 翼龙贷网成立于2007年。去年，翼龙贷获得联想控股的投资。彼时，市场传言，联想对于翼龙贷的投资高达10亿元，成为当时互联网金融领域最大一笔收购。不过，随后，翼龙贷董事长王思聪对外证实，联想控股以9亿元的价格收购翼龙贷64%的股权。双方签署了A+协议：第一轮出让33%的股权，第二轮出让31%，两轮交易要在15个月之内完成履约。 因此，就这家公司而言，目前最大的品牌背书无疑来自联想控股。一位资深业内独立观察员在看完上央视的名单后点评，相对于其他的企业，翼龙贷应该是目前上央视的平台中，实力最强的。其中最重要的一点在于，翼龙贷已经成为联想控股的控股企业。 而从业务看，翼龙贷主要做三农借贷，而相对于大多数的P 2P平台最大的特点是采取加盟运营的方式。根据公司官网，目前已在全国数百个城市设立运营中心，覆盖超过1000个区县，并计划在未来快速拓展至3000个区县。 上述资深业内独立观察员对南都记者表示，从项目的安全性看，三农项目并不容易。“一是违约率相对较高，二是成本较高，要求有较高的贷后管理能力。”他表示，此前，P 2P行业亦有其他平台专注做三农贷款，但是情况并不了解，而翼龙贷的加盟模式，有助于业务扩展，但同时风控上很难完全掌控。不过其强调，有联想控股的实力支持，翼龙贷短期仍处于高速发展的实力派平台。 e租宝：高调上线，质疑不断 这是一家争议非常大的平台。尽管2014年年中才上线，但e租宝一上线就很高调，各类广告在央视、安徽卫视、北京卫视等黄金阶段铺天盖地。“美女总裁”、“国内最大的合资融资租赁企业”等宣传口号赚足了投资者的眼球。仅在年中，就有业内营销人士推测，e租宝营销费用推算下来至少需要5亿元。 在高调宣传的同时，业内对e租宝的质疑从未停止过。某互联网金融第三方平台年在今年将e租宝的评级定位警示性的C-。报告指出，e租宝除了没有第三方资金托管、存在资金池嫌疑、债权集中度高等风险点外，部分标的所融到的资金去向是一个巨大的谜。而对其业务分析上，曾有业内人士指出，融资租赁收益在8%左右。而e租宝平台的项目年化收益在13%左右，加上平台的基础运营成本，钰诚租赁的债权转让成本应在15%以上。对比测算出的融资租赁业务收益和e租宝平台的运营成本以及给投资者的成本，平台收益难以覆盖成本。 不过，尽管各种传闻质疑不断，但e租宝依然保持凶猛增长态势。8月份单月，e租宝成交达到了创纪录的81亿元。11月份，近30日e租宝成交量猛增至177 .6亿元。 前述第三方资深独立观察员对南都记者表示，e租宝争议较大，且涉嫌庞氏骗局，建议投资者在进行投资时相对谨慎。 风险提醒 那些上过央视却已经出事的平台 事实上，曾在央视做广告，被央媒报道的同时却出问题的投资平台并不在少数。其中就包括以下几家： 1、泛亚有色金属交易所 前不久被爆出400亿元赎回危机的泛亚就是央视一度的常客。泛亚董事长单九良等高管曾被央视采访;泛亚日金宝曾被央视财经频道《财富好计划》、《经济半小时》等报道;而从2013年3月19日起，泛亚有色金属交易所现货商品价格登陆央视财经频道多个栏目，如《第一时间》、《交易时间》、《环球财经连线》等全天候对其价格进行滚动播报等。泛亚众多投资受害人则表示，就是因为看到央视报道，所以会投资泛亚日金宝。 2、银谷财富 2015年1月1日起，银谷财富登陆央视，其形象宣传片涉及《新闻联播》、《朝闻天下》、《第一精选剧场》、《情感剧场》、《精品节目》等数个栏目。 不过，11月6日，银谷财富辽宁营口鲅鱼圈分公司大门被当地公安局贴上封条，封条内容显示“责令整改，停业整顿，红海公安派出所，2015年11月6日”。另外，在2015年6月10日，北京银监局发布了银谷财富“银谷银行”虚假信息的风险提示。银谷财富是否涉及非法集资也被人们广泛议论。 3、信和财富 2015年7月24日，大连市政府通过其网站发布了《涉嫌非法集资广告的通告》，多家涉嫌非法集资的P 2P平台被通报，而其中包括正在央视大肆投放广告进行宣传的“信和财富”。 2014年9月1日起，信和财富在央视一套天气预报播报中插播“信和财富说话算数”的宣传广告，后又陆续登陆江苏卫视、浙江卫视、东方卫视等地方卫视频道进行宣传推广。 北京市网贷协会的秘书长郭大刚曾表示，网贷这个行业本身尚存缺陷，公众媒体带来的并不是阳光透明的公信背书，因为媒体并不具备专业的风险识别能力，反倒会因为黑天鹅事件对机构越描越黑。 ...