专门设立支持返乡兴业的投资基金，这在全国尚属首例。随着基金正式启动，它的运作模式和机制，也浮出水面。 基金有啥作用？ 补齐资金短板，做大“归雁经济” 这只基金很特殊。 政府出资设立产业基金，全国多地都有，但基本是针对某一产业。川商返乡兴业投资基金则瞄准特定人群进行支持。 长期观察四川宏观经济变动的四川大学经济发展研究院院长于建玮，深谙基金成立背后的深意：“异地川商创业多始于外出打工、当兵退伍等，所以很多川商缺资金，企业规模受限。川商返乡兴业投资基金有效补足这一短板，支持有实力、有潜力的企业在家乡谋求更大规模、更高层次的发展。” 据省投促局不完全统计，30个省级商会共有企业会员逾1.6万家。数量虽多，却规模小、行业传统。30位商会会长反馈的信息是：异地川商中，大企业仅占总数1.2%，中小微企业占98.8%。 为解决川商资金瓶颈，酝酿5月之久的川商返乡兴业投资基金宣告启动。 “这只基金的独特之处在于有3亿元的财政出资。”四川省川商联合促进会会长宋永太认为，财政注资起到了“风向标”作用，一方面可吸引更多的社会资本参与，另一方面，将撬动更多实体经济回乡，最终达到“双重撬动”的效果。 如何保障服务川商？ 政府引导、市场运作，形成“笼子里跳舞”的格局 基金的启动，让参加首届川商返乡发展大会的川商备受鼓舞。 会上有川商提出，针对某一产业而设，相应地对产业就有深入研究，可以快速判断项目的投资价值，而川商返乡兴业投资基金涉及产业可能会很多，专业性上面临挑战，怎么办？“基金运作的前提是充分市场化，这种担心多虑了。”西南财经大学财税学院副院长李建军认为，政府是出资方之一，但不是最大的，话语权掌握在其他更大出资方的手里，他们作为市场主体，会根据自己的行业或者眼光来筛选高价值项目，甚至会有针对性地聘用第三方咨询公司。基金要盈利，它与市场的互动将非常频繁和高效。所以不必担心。 记者在会上获悉，该基金已委托新希望集团牵头组建专业化管理团队进行募集和管理。 回川参会的中国中清科华集团有限公司董事长赵峻认为，选择川商来运作基金是明智之举，因为川商群体有一定共性，川商更懂川商，无论在项目选择还是吸引资金方面都有优势。 基金运作的另一前提是保证产业政策有效传导。为确保“川商返乡兴业”这一主导投向，基金在运营过程中，将主要采取股权方式直接投资项目（企业），不设立子基金。 财政资金与社会资本，来源不同，诉求则不同，必然会有矛盾。如何用制度消解这一矛盾，成为基金良性运作的关键。 川商返乡兴业投资基金的解决之道，是确立“财政资金引导、专业机构管理、市场化运作”的原则。基金的筹备方之一——四川产业振兴发展投资基金有限公司董事高书美介绍，即通过章程充分体现政府的意向（比如主要投向、项目所在地等），而在章程的框架内，完全市场化运作，政府不干预，形成“笼子里跳舞”的格局。 怎样增强吸引力？ 采取“劣后+优先”结构化模式，让利社会资本 “现在投资总体不足，川商返乡创业还有很多融资需求。”新希望集团董事长刘永好表示，在基金运作起来后，根据其运作模式和发展情况来决定规模，当然，规模越大，能够做的项目也就越多。 这就引出另一个问题：如何增强产业基金吸引力，让更多社会资本愿意参与？ 24日的揭牌仪式上，基金参与方悉数到场。记者经多方核实了解到，基金放宽了投资限制，规定投资于四川企业和四川省内项目的比例不低于60%；明确重点支持在外川商返乡投资传统产业转型升级项目，优势产业、新兴产业、高端成长型产业和新兴先导型服务业项目，以及适合中小企业投资并促进就业的产业项目。 在制度上，川商返乡兴业基金采取“劣后+优先”的结构化模式进行投资，省政府财政资金、四川籍企业和企业家将作为劣后级投资人参与基金的设立和运作，金融机构作为优先级投资人参与基金的运作。 李建军介绍，在这种基金股权结构下，优先级不仅获得约定的基础收益，还可以分享超额收益，政府出资收益也可对优先级出资再给予适当让利；在风险承担上，劣后级部分也会承担更多，比如，在未收回全部出资并实现一定收益之前，优先级可以先行收回投资和一定收益，只有实现一定收益后，才同股同权进行分成，优先级的风险最小化。 通过放宽投资限制，并在利益和风险上做出制度安排，社会资本就会更有动力参与产业基金。目前，基金正在深度接触首轮投资项目。 ...
最新动向表明，多方巨头正涉足移动支付服务业务，竞相角逐移动支付服务市场。有消息称，小米科技日前已悄然收购第三方支付公司——捷付睿通股份有限公司（捷付睿通）。该公司法定代表人变更为雷军。 此前，以腾讯、阿里巴巴为代表的互联网厂商通过微信、支付宝二维码线上支付系统逐渐蚕食商户线下交易市场，对中国银联线下交易霸主地位造成严重威胁。 除了腾讯、阿里巴巴以外，万达集团亦于2014年底以3.15亿美元收购了快钱68.7%的股权，并控股后者。 2月24日，有支付行业资深人士告诉21世纪经济报道记者，支付是所有互联网金融的入口，资本大佬对于入口的争夺十分激烈。未来，行业生态更多的是兼并融合。 此前，由于人民银行自从2015年3月发出最后一张支付牌照给广物电子商务公司之后就再无新牌照发放，包括上市公司在内的各方资本大佬只能通过“曲线救国”的方式来收购具有第三方支付牌照的公司。 当天，石榴壳CEO张英杰对21世纪经济报道记者表示，“目前，央行暂停牌照发放，具体什么时候再开闸现在还不清楚，导致现在牌照价格水涨船高，据说一张没有业务的互联网支付牌照的价格要价2个亿。” 第三方支付牌照买壳揭秘 21世纪经济报道记者了解到，每一张《支付业务许可证》都对业务覆盖范围和业务类型做了具体的界定，持证企业必须在规定范围之内开展业务。其业务覆盖范围明确了业务开展的地域范围，有全国、多省市和单省市的；业务类型包括银行卡收单、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、预付卡发行与受理中的一项或多项。 对此，原快钱支付一位资深人士对21世纪经济报道记者表示，目前，资本大佬收购标准还是全牌照为主。 “尽管央行支付业务许可证已经下发了近300张支付牌照，但综合性的牌照还是很少。多数都是区域性的预付卡型。总体来讲，综合性的牌照更利于展业。”该人士认为。 而云信CEO陈忞则称，以小米收购捷付睿通为例，小米此番收购的背景在于，央行暂停第三方支付牌照发放，使得牌照资源稀缺。 “通过收购一家企业，可以较快获得第三方支付资源。并将该资源更多地体现在商业运用方面，而非支付公司本身的业务上。”陈忞分析指出。“通过收购支付公司这一商业布局，在支付体验上超过Apple pay的竞争，而得到客户交易信息，获得珍贵的数据，推进自身物联网的建设和发展。同时，可以在业务上与余额宝进行抗衡。以支付公司的渠道加上小米手机终端，充分发掘金融交易行为，形成业务闭环。” 张英杰称，小米一直在努力做生态，而支付是生态实现闭环的非常重要的一个环节。“个人认为，小米做支付的优势在于大量的小米手机和MIUI用户，但劣势可能在于小米目前的生态环境下还没有特别好的支付场景。” 张英杰如是说。 而在A股上市公司中，亦不乏重兵进驻第三方支付市场的消息。停牌五个月有余之后，海立美达于1月28日披露资产购买方案，拟作价30亿元发行股份购买联动优势全部股权，同时定增募资不超过22.84亿元。 根据市场咨询机构易观国际发布的最新研究报告，联动优势在2015年第三季度中国第三方移动支付交易规模市场份额中排名第五，在移动应用内支付交易规模市场份额中排名第三。 上述原快钱支付资深人士称，就买壳的话，支付业务许可证分业务范围，一个预付卡牌照的壳和综合性牌照的壳价格就相差悬殊。 “资本方收购主要看中两个能力，一是系统的能力，因为支付公司去跟各大银行谈判，接这个接口，接那个网关，其实还是比较费劲的。二是底层的支付清算的能力和技术以及产品架构也是很重要的，要从头开始的话，也是挺难的。此外，现有的客户资源也是资方所看重的。因此，价格差异也会很大。” 举例来说，像安邦保险之前申请了一个支付业务许可证，自建系统也有一年时间了，但是，基础应用就是主流的银行，其他的应用层面尚未有提及。因此，光买一个壳的话，自建系统、拓展客户资源等很是费劲的。 “实际上，有意购买快钱的远不止一个买家。当初，快钱之所以委身万达，主要还是价格起了作用。万达出得起价，也是看中了前者的能力。跟支付宝相比，快钱虽然不是最好的，但总的来说，快钱的底层系统架构、产品的完善性还是比较突出的。因此，资本大佬收购的话，看中的绝对不是一个壳，而是整体价值。”该人士如是说。 在该人士看来，真正要开展业务的话，只有牌照是没有用的。有了牌照业务也做不起来。而且，从申请牌照的角度来讲，也不是特别难的一件事情。如果企业资质足够好的话，通过当地银监局或金融办的协助指导，在政策放开的情况下，申请牌照不是一件特别困难的事情。 “资本大佬收购不会只要壳。自建系统的话，连银行再牛没有一年的时间也搞不定。”该人士直言。 马上消费金融品牌总监宋铮也认为，“其实，支付公司的底层搭建、运营并没有想象中那么容易。某种程度来讲，支付系统跟金融系统类似，包括软件系统搭建、交易系统搭建、商户系统搭建等等。因为每天跟钱打交道、而且连接B和C两端，既要面对商户又要面对消费者，所以相比电商系统要复杂得多。面临的环节多，还要连接银联、银行等几方的连结平台，要求协调能力较强。而这些，也就是支付牌照估值的核心所在。” 对此，信融财富CIO李斌称，对于第三方支付牌照来说，经营范围的不同也意味着含金量有所不同。总体来说，第三方支付牌照本身的申请门槛并不高，但是第三方支付是互联网金融行业中重要的一环，有助于打通各项业务节点，属于战略布局层面。“净壳牌照价格由几年前的百十万上升到去年的几千万上亿，未来随着第三方支付业务范围的受限，应该会有所回落。”李斌预计。 旨在打造金融消费闭环 对此，陈忞对21世纪经济报道记者表示，第三方支付公司的价值在于它是金融行为的一个环节，可以知道资金去向，记录客户的金融行为信息，具有很高的数据价值。拥有第三方支付公司的集团可以得到关键数据，容易打造金融消费闭环。 在李斌看来，如小米收购第三方支付企业，就是一步战略布局，是为了打通未来的生态链。 截至目前，市场对第三方支付公司的评价主要在于其业务的稳定性、交易量方面以及平衡好便利性、安全性这两方面。“我们认为，支付公司实力具体体现在实时处理数据能力，多通道管理能力，支付安全、快捷，防止盗卡盗刷的能力上。”陈忞如是说。 有业内人士认为，相对传统支付渠道，第三方支付存在比较优势。首先，第三方支付机构起到了支付中介的作用，承担交易资金托管和交易监督的责任，保证整个交易过程的真实安全，防止欺诈行为。第二，提供交易效率和便利性，由于第三方支付的定位在于小额高频交易，在风险可控的前提下可适当降低支付操作的复杂性。 以互联网支付为例，作为消费者在完成银行卡和第三方支付机构绑定之后，每次支付只需输入一次密码即可，甚至可以设定为免输入密码，相比网上银行的操作简便许多。第三，降低支付结算的成本。 同样，对于商户来说，如果没有第三方支付，那有多少家银行，就要接入多少个银行网关，对于银行亦是如此，双方都要承担巨大的建设和维护成本。最后，第三方支付的灵活性。第三方支付机构可根据客户的要求提供个性化的支付结算服务。 此前，第三方支付在中国已经发展了十多年，从线下的预付卡、银行卡收单到线上的互联网和移动支付，市场规模迅速扩大。 第三方支付机构作为非金融机构在银行和商户之间建立起了支付结算通道。第三方支付机构一头连接银行，与银行签订相关协议，搭建数据交换和信息传输的线路网络，一头连接商户，实现商户与多家银行之间的交易结算。 根据2010 年中国人民银行制定的《非金融机构支付服务管理办法》，第三方支付业务大致可分为三类，分别是：网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单。其中，网络支付具体包括货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付和数字电视支付等。 而移动支付除了第三方支付机构可以提供，银行的手机银行及手机厂商、移动运营商、银行和卡组织主推的 NFC 近场支付也属于移动支付的范畴。就目前市场来说，以支付宝和微信为主要提供方的第三方扫码支付是主流。 统计数据表明，整个包括移动支付在内的互联网支付的快速扩张得益于用户数量的节节攀升。 根据中国互联网络信息中心 （CNNIC）发布的《第37次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2015年12月，我国网上支付的用户规模已达到4.16 亿，较2014 年底增加1.12 亿，增长率达到36.8%。网民使用网上支付的比例从2014 年底的46.9%增加到2015年12月的60.5%。 特别是手机网上支付即移动支付的增长更为迅速，2015年手机网上支付的用户规模达到3.58亿，较2014年增长了64.5%，网民手机网上支付的使用比例由39.0%提升至57.7%。 具体就国内第三方支付业务本身而言，李斌称，这一业务被定位为收单通道业务，第三方支付一方面向银行支付交易费用（部分交易费用为包年费用，价格取决于第三方支付的交易量和谈判能力），另一方面向商户收取交易费用。 此外，第三方支付在P2P、工资代发等领域以低收费模式保持交易量的同时在电商等领域提高交易费率赚钱。“不过，通道业务本身盈利能力较低，部分第三方支付公司也在考虑做缴费、分销等增值类应用、以及电商引流等流量变现工作。”李斌如是说。 ...
相对于传统的银行理财，P2P理财绝对是一个金融新宠儿，凭借其起点低、便捷、高收益等闪光点，迅速捕获了一大群投资者的芳心。可是，总有些披着P2P外衣的黑平台，在市场上招摇撞骗，募集到资金后就跑路。贷者说现在教给您在如何选择安全合规的平台下，避免陷入以下P2P理财误区： 误区 1:P2P网贷属于高利贷范畴 这里要纠正一下，国家法律是允许和保护民间借贷的，而且利率是在国家规定的贷款利率的四倍以下，也是得到承认和保护的。所以网贷不是高利贷，是合法的一种投资方式。 误区 2:国家政策保护 政策是宏观、投资人是微观，不可能出来政策了平台就不会倒闭，综合实力差的平台早晚都会倒闭，保护你的永远是自己的行业知识和经验。 误区 3:分不清投资和投机 投资理财最关键的是知识、经验、心态，P2P理财只是理财的一种，你不能指望靠它一夜暴富。稳健的理财，适可而止的回报才能长久。 误区 4:只看收益不看风险 最近，频频爆出P2P跑路事件，某些平台收益显示20%—40%，投资者便被这些高收益吸引，忽略了潜在的风险性。 误区 5:利率低比利率高安全 判断一个平台的好坏，不能单单从平台的利率上去判断，利率高低和平台的安全性没有绝对的关系。当然，利率太高的平台肯定不靠谱。勃勃君觉得平台的基础和风控能力尤为重要，判断一个平台是否安全，关键还是风控能力。 误区 6:P2P理财平台没区别 P2P的平台分为两种，一种是信用贷款为主，一种是抵押贷款为主。勃勃君觉得实物抵押的平台相对比较保险，也望投资人参考一下。 误区 7:相信平台保本保息的承诺 先不说平台保本保息承诺的真假，就算是真的，天算不如人算，未来一切都是不可预知的。连最安全的银行理财产品和基金在发售时都只承诺预期收益，平台保本息的承诺又有多可靠呢? 误区 8:人气高的平台就是好平台 投资人的口碑是最廉价的营销，也是效果最明显的传播。人气高的平台也许是平台采取一种营销方式，你看到的也许只是假象。 误区 9:迷信热衷名人效应 不管什么行业，都热衷于请名人来宣传，这就是所谓的名人效应，但是理财领域，名人不是操作人，并不能为你带来高的收益。 误区 10:过于相信外界的分析推荐 很多投资者并不太懂P2P因此对自己缺乏自信，过于依赖评级参数、数据分析、名人推荐。其实鞋子适合不适合自己只有自己知道，适合自己的投资才是好的投资，找到自己的分析平台方法才是好的方法。 贷者说小结 这里贷者说要提醒大家，理财投资要保持平和的心态，理财不是赌博也不是买彩票，一夜暴富的可能几乎为零。 作为合格的P2P投资人，在知道一个平台后，应该去全面地了解平台的老板、背景、模式、风控等一系列问题进行详细的了解，相信通过上述内容大家一定有了一个大概的投资选择范围。 贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 ...
刚成立的创业团队该如何设计公司的股权结构，尤其是创业合伙人的股权结构，一直都是一个最为困扰创业者的问题，当然里面的坑不仅多，而且深。 如果你正好被这个问题困扰，这篇文章从哪些人适合成为合伙人，如何进行合伙人股权分配与合伙人股权退出机制这 3 方面对合伙人股权分配进行阐述，希望对你有所启发。 一、哪些人才能作为合伙人？ 1.什么人才是合伙人？ 公司股权的持有人，主要包括合伙人团队（创始人与联合创始人）、员工与外部顾问（期权池）与投资方。其中，合伙人是公司最大的贡献者与股权持有者。 既有创业能力，又有创业心态，有 3-5年 全职投入预期的人，是公司的合伙人。这里主要要说明的是合伙人是在公司未来一个相当长的时间内能全职投入预期的人，因为创业公司的价值是经过公司所有合伙人一起努力一个相当长的时间后才能实现。因此对于中途退出的联合创始人，在从公司退出后，不应该继续成为公司合伙人以及享有公司发展的预期价值。 合伙人之间是 [长期][强关系] 的 [深度] 绑定。 2.哪些人不应该成为公司的合伙人？ 请神容易送神难，创业者应该慎重按照合伙人的标准发放股权。 （1）资源承诺者 很多创业者在创业早期，可能需要借助很多资源为公司的发展起步，这个时候最容易给早期的资源承诺者许诺过多股权，把资源承诺者变成公司合伙人。 创业公司的价值需要整个创业团队长期投入时间和精力去实现，因此对于只是承诺投入资源，但不全职参与创业的人，建议优先考虑项目提成，谈利益合作，而不是股权绑定。 （2）兼职人员 对于技术 NB、但不全职参与创业的兼职人员，最好按照公司外部顾问标准发放少量股权。如果一个人不全职投入公司的工作就不能算是创始人。任何边干着他们其它的全职工作边帮公司干活的人只能拿工资或者工资 “欠条”，但是不要给股份。 如果这个“创始人”一直干着某份全职工作直到公司拿到风投，然后辞工全职过来公司干活，他（们）和第一批员工相比好不了多少，毕竟他们并没有冒其他创始人一样的风险。 （3）天使投资人 创业投资的逻辑是： 投资人投大钱，占小股，用真金白银买股权；创业合伙人投小钱，占大股，通过长期全职服务公司赚取股权。 简言之，投资人只出钱，不出力。创始人既出钱（少量钱），又出力。因此，天使投资人股票购股价格应当比合伙人高，不应当按照合伙人标准低价获取股权。 这种状况最容易出现在组建团队开始创业时，创始团队和投资人根据出资比例分配股权，投资人不全职参与创业或只投入部分资源，但却占据团队过多股权。 （4）早期普通员工 给早期普通员工发放股权，一方面，公司股权激励成本很高。另一方面，激励效果很有限。在公司早期，给单个员工发 5%的股权，对员工很可能都起不到激励效果，甚至认为公司是在忽悠、画大饼，起到负面激励。 但是，如果公司在中后期（比如，B 轮融资后）给员工发放激励股权，很可能 5%股权解决 500 人的激励问题，且激励效果特好。 二、合伙人股权如何分配？ 1、早期创业公司的股权分配设计主要牵扯到两个本质问题： 一个是如何利用一个合理的股权结构保证创始人对公司的控制力，另一个是通过股权分配帮助公司获取更多资源，包括找到有实力的合伙人和投资人。 2、股权分配规则尽早落地。 许多创业公司容易出现的一个问题是在创业早期大家一起埋头一起拼，不会考虑各自占多少股份和怎么获取这些股权，因为这个时候公司的股权就是一张空头支票。 等到公司的钱景越来越清晰、公司里可以看到的价值越来越大时，早期的创始成员会越来越关心自己能够获取到的股份比例，而如果在这个时候再去讨论股权怎么分，很容易导致分配方式不能满足所有人的预期，导致团队出现问题，影响公司的发展。 3、股权分配机制。 一般情况下，参与公司持股的人主要包括公司合伙人（创始人和联合创始人）、员工与外部顾问、投资方。 在创业早期进行股权结构设计时的时候，要保证这样的股权结构设计能够方便后期融资、后期人才引进和激励。 当有投资机构准备进入后，投资方一般会要求创始人团队在投资进入之前在公司的股权比例中预留出一部分股份作为期权池，为后进入公司的员工和公司的股权激励方案预留，以免后期稀释投资人的股份。这部分作为股权池预留的股份一般由创始人代持。 而在投资进来之前，原始的创业股东在分配股权时，也可以先根据一定阶段内公司的融资计划，先预留出一部分股份放入股权池用于后续融资，另外预留一部分股份放入股权池用于持续吸引人才和进行员工激励。 原始创业股东按照商定的比例分配剩下的股份，股权池的股份由创始人代持。 4、合伙人股权代持。 一些创业公司在早期进行工商注册时会采取合伙人股权代持的方式，即由部分股东代持其他股东的股份进行工商注册，来减少初创期因核心团队离职而造成的频繁股权变更，等到团队稳定后再给。 5、股权绑定。 创业公司股权真实的价值是所有合伙人与公司长期绑定，通过长期服务公司去赚取股权，就是说，股权按照创始团队成员在公司工作的年数，逐步兑现。 道理很简单，创业公司是大家做出来的，当你到一个时间点停止为公司服务时，不应该继续享受其他合伙人接下来创造的价值。 股份绑定期最好是 4 到 5年，任何人都必须在公司做够起码 1年 才可持有股份（包括创始人），然后逐年兑现一定比例的股份。没有“股份绑定”条款，你派股份给任何人都是不靠谱的！ 6、有的合伙人不拿或拿很少的工资，应不应该多给些股份？ 创业早期很多创始团队成员选择不拿工资或只拿很少工资，而有的合伙人因为个人情况不同需要从公司里拿工资。很多人认为不拿工资的创始人可以多拿一些股份，作为创业初期不拿工资的回报。 问题是，你永远不可能计算出究竟应该给多多少股份作为初期不拿工资的回报。 比较好的一种方式是创始人是给不拿工资的合伙人记工资欠条，等公司的财务比较宽松时，再根据欠条补发工资。 也可以用同样的方法解决另外一个问题：如果有的合伙人为公司提供设备或其它有价值的东西，比如专利、知识产权等，最好的方式也是通过溢价的方式给他们开欠条，公司有钱后再补偿。 三、合伙人股权退出机制 创业公司的发展过程中总是会遇到核心人员的波动，特别是已经持有公司股权的合伙人退出团队，如何处理合伙人手里的股份，才能免因合伙人股权问题影响公司正常经营。 1、提前约定退出机制，管理好合伙人预期。 提前设定好股权退出机制，约定好在什么阶段合伙人退出公司后，要退回的股权和退回形式。创业公司的股权价值是所有合伙人持续长期的服务于公司赚取的，当合伙人退出公司后，其所持的股权应该按照一定的形式退出。一方面对于继续在公司里做事的其他合伙人更公平，另一方面也便于公司的持续稳定发展。 2、股东中途退出，股权溢价回购。 退出的合伙人的股权回购方式只能通过提前约定的退出，退出时公司可以按照当时公司的估值对合伙人手里的股权进行回购，回购的价格可以按照当时公司估值的价格适当溢价。 3、设定高额违约金条款。 为了防止合伙人退出公司但却不同意公司回购股权，可以在股东协议中设定高额的违约金条款。 ...
1 我国互联网众筹行业发展现状 2015年是我国互联网众筹快速发展和积极变革的一年，随着平台数量的大幅增加以及电商巨头、科技媒体、传统金融机构的强势发力，行业整体规模急剧扩大，格局也发生重大变化。 产品众筹累计筹款额超过30亿元，京东和淘宝双寡头合计占到70-80%的市场份额，二八格局初露端倪。一些优秀的平台积极探索新模式，或努力打造新生活方式入口，重参与、重品味、重乐趣、重场景，而非单纯的重回报（开始众筹、DREAMORE）；或向纵深方向发展，积极整合上下游产业链资源，提供除资金之外的人才、渠道、传播等多元化服务，创造和分享附加价值（京东、淘梦）。 股权众筹年度规模在50-55亿元之间，约为去年的4-5倍，京东、36氪等新锐平台后来居上，各类机构加紧布局，行业仍处于跑马圈地阶段。股权众筹平台致力于培育、积累新型融资者和投资者，为项目方提供孵化资源、成长支持等，为投资者提供项目筛选、投后管理等一站式服务。拥有优质资源的电商巨头优势明显：京东金融打造众创生态圈，已覆盖京东各类资源、投资、全产业链服务、培训等体系；阿里系的蚂蚁达客及其战略投资的36氪，也围绕自身生态圈大范围布局。其他平台在充分利用自身资源的基础上通过对外合作建立优势，与大量的创投机构对接项目，和同行建立战略合作关系，共享项目和投资人资源。 房产众筹异军突起，累计规模估计在20亿元左右，势头强劲。混营型平台整体表现惨淡，且数量有所减少；还有一些新型业态引起行业关注，最为典型的当属阿里的"娱乐宝"以及DREOMRE等社交化众筹平台。 2015年，整个众筹行业的一个明显趋势是大平台依托自身或合作方的优质资源，开始构建闭环生态，树立竞争壁垒，其影响力和市场份额逐步扩大，形成马太效应，导致很多中小平台的生存空间受到挤压，甚至出局。截至2015年底，至少已有84家平台停运、倒闭或转型，约占整体数量的23.0%，这其中包括曾经备受关注的垂直型农业众筹平台，如尝鲜众筹和大家种。 行业演变至今，决定众筹平台发展质量的关键早已不再局限于交易规模、项目数量或支持人数等简单数据。流量竞争已经略显过时，其背后是"场景"的崛起，以京东众筹、苏宁众筹等平台为代表通过场景围绕项目做各种设计、包装、推介、体验等活动，让更多用户关注和了解。未来，能够为用户提供品质生活、为项目方提供全方位支持和指导，促进项目健康可持续发展，以及对整个行业的创新和发展有所引导才是平台的核心竞争力所在。 2 我国互联网众筹行业数据分析 2.1 平台总数达到365家，超过23%或已出局 据网贷财经数据中心不完全统计，截至2015年12月31日，我国互联网众筹平台（不含港台澳地区，下同）至少有365家 ，其中2015年上线的平台有168家，较去年小幅增长7.0%。一方面，最近半年新入场的机构呈大幅减少趋势；另一方面，至少已有84家平台停运、倒闭或转型做其它业务，约占平台总数的23.0%。 图2是2014-2015年各月新增平台走势，可以看出2014年7-11月以及2015年3-7月是众筹平台密集上线期，后者平均每月接近24家。2015年 8月开始，新平台数量大幅走低，10月降至6家，11月5家，12月仅观察到1家。 2.2 平台遍布21省市，北上广占1/3以上 如图3所示，我国互联网众筹平台已分布到21个省市，其中北京正常运营的平台有75家，广东和上海分别达到69家和49家，三者合计193家，占到68.7%的比重。浙江、四川和江苏三省的平台数量也都超过10家，其余均为个位数。值得注意的是，平台数量最多的五个省份，其停运、倒闭或转型者所占比重高达20%-36%。 2.3 股权众筹成为主要业务类型 在正常运营的281家平台中，涉及股权众筹业务的有185家，占到65.8%的比例；涉及产品众筹业务的有119家，占比42.3%，兼有两种业务的平台则有39家；单纯的公益众筹和房产众筹 平台分别为7家和9家。受相关政策影响，股权众筹备受亲睐，2015年新上线平台涉及股权众筹业务的达到128家（包括16家停运或关闭的平台）。 2.4 产品众筹数据分析 2.4.1 筹款金额 截止2015年年底，我国产品众筹累计筹款金额 达到30.7亿元，迈上30亿元台阶。其中，2015年筹款金额高达27.0亿元 ，是去年（2.7亿元）的10倍。如图5所示，京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹稳居第一梯队，筹款金额均在亿元级别；众筹网、环杉众筹、青橘众筹、创客星球、DREAMORE和开始众筹在1,000-8,000万元之间，位列第二梯队；其余平台中还有15家金额在百万元级别，可排在第三梯队。 京东众筹是唯一迈进10亿元俱乐部的产品众筹平台，自2014年7月上线以来累计筹款额已达12.6亿元，其中2015年筹款额约为11.4亿元 。比京东众筹早三个月上线的淘宝众筹累计筹款额约为9.8亿元。两家平台已形成双寡头局面，其2015年市场份额分别为42.46%和34.88%，下半年月均筹款额均为1.15±0.01亿元。苏宁众筹上线时间较晚（2015年4月），筹款金额在3.1亿元以上，月度筹款额最高在7400万元左右，短期内还不足以与前述两家平台比拼。 第二梯队的6家平台虽然没有流量优势，但也各具特色：众筹网背靠网信集团，布局较早，在非电商系平台中规模最大；青橘众筹的运营方已将业务重心放在股权众筹上 ，规模一直不温不火。创客星球和开始众筹意在打造个性化创意平台，聚焦创意实物和活动，前者偏重科技，后者有着浓厚的人文气息，他们凭借独特的页面风格、文案设计以及良好的移动端体验打造出典型的"小而美"平台。DREAMORE则专注于年轻一族的社交众筹，近2,000万元的规模依然颇具竞争力。 第三梯队平台的市场空间明显受到挤压，已经不大可能在规模上与前述平台展开正面竞争。其中的点名时间曾在2014年8月高调宣布转型为智能新品预售平台，经过一年摸索后又回归众筹，但是人气锐减，项目数量也较少 。摩点网和乐童音乐等在垂直细分领域内做的较好的平台，仍在继续摸索；而淘梦网早已淡化众筹属性，在影视产业链上深耕细作，目前估值达5亿元。 另有21家平台年度筹款额均在60万元以下，筹款总额约为447万元，包括澳洲最大、世界第三大产品众筹平台pozible在中国的业务。 2.4.2 支持人次 2015年，我国产品众筹累计支持人次约为1,367万，考虑到失败的项目，这个数据保守可以修正到1,400万以上。如果按每人支持6-8次来估算，参与人数在175-235万之间，已具备一定的规模。图6展示了支持人次排名靠前的25家平台的数据，其中京东众筹和淘宝众筹都在百万级别，分别为637万和536人人次；其次是苏宁众筹，约88万人次；众筹网和DREAMRE也都超过了10万人次，拥有较高的人气。其余平台中，支持人次在万以上的还有观众筹、优酷众筹、摩点网、乐童音乐等10家。 2.4.3 项目数量 2015年，我国产品众筹累计成功的项目超过18,551个，其中DREAMORE占到一半以上。其次是众筹网、京东众筹和淘宝众筹，不过这三者的差距很小，均在2,200个左右；苏宁众筹、乐童音乐和柠檬微众筹则在300-350个之间，其余除凤凰金融和摩点网超过100个之外，均在65个以下。 2.4.4 小结 不论是筹款金额还是支持人数/次，拥有巨大优势的京东众筹和淘宝众筹都远远高于其他平台，呈二八格局之势。不过，在项目数量上，运营在移动端的DREAMORE优势明显，这与其主打高频、轻量、小额、分散且针对年轻受众的项目密切相关。需要说明的是，以上三个维度的数据仅仅反映平台规模和人气，在流量竞争早已退居其次的现在，并不能说明一家平台运营的好坏。 2.5 股权众筹数据分析 据可获取的数据显示，2015年我国股权众筹筹款金额在45亿元左右，整体规模估计在50-55亿元之间。其中，京东东家（京东私募股权众筹）自2015年3月上线以来，为70多个项目提供超过7亿元融资，在股权众筹领域占据着行业龙头地位。 专注于实体店铺众筹的"人人投"发展迅猛，线上线下广告铺天盖地，2015年促成融资4亿元左右。成立时间较早且业内知名度较高的路演吧和创投圈，其数据未公开发布，后者的年度成交额估计在3亿元左右。天使汇的交易数据除线上部分外，还包括以财务顾问的形式线下撮合以及曾在其平台上挂牌的项目，其线上部分约占整体比重的10%，估计在1.4亿元左右。其余平台的数据如图8所示，另有众众投等40家平台未在图中显示，其年度融资总额约为6亿元。 2.5 房地产众筹数据浅析 房地产众筹始于2014年，2015年开始受到业内广泛关注。2015年5月底，国内首个"房地产众筹联盟"成立，成员包括平安、绿地、万科、碧桂园、SOHO中国、万通等一线房地产商。据零壹研究院数据中心不完全统计，截至2015年上半年，国内推出房地产众筹产品的平台共有17家，募得资金超过9亿元；到年底平台数量超过20家，累计募得资金估计超过20亿元。 3 年度众筹项目排行榜 2015年，产品众筹领域共产生43个千万元级别的项目，其中京东众筹占到19个，淘宝众筹和苏宁众筹分别占到14个和9个，剩余1个为青橘众筹所有。百万元级别的项目则多达588个，京东众筹和淘宝众筹分别占到235和182个，苏宁众筹和众筹网其次，分别有28个10个，其余19个项目落在青橘众筹、开始众筹等8家平台上。表1列出了实际筹款额靠前的15个项目（均在1,500万元以上）。 2015年，产品众筹领域内支持人次在十万级别的项目有8个，其中淘众筹占到4个，京东众筹和苏宁众筹分别为3个和1个。京东众筹的"三星S6钢铁侠定制版"手机项目参与人数达到35.96万，创全球之最。数万级别支持人次的项目则为212个，京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹分别占到113、80和16个，观众筹、众筹网以及摩点网各有1个。表2列出了实际筹款额靠前的15个项目（均在7万以上）。 上述分析表明大额及高人气项目基本为京东众筹、淘宝众筹和苏宁众筹所包揽，除了流量方面的原因外，最重要的莫过于平台对项目的包装及其与消费结合的属性。现阶段，我国产品众筹的消费者以85后年轻人群为主，他们追求品质，紧跟时尚，拥有新的文化主张、新的生活态度和新的消费习惯，部分平台在这方面正好同时契合了这些需求。 股权众筹方面，由于不同平台的定位（初创型/试验品、成熟型、A/B轮、新三板等）不同，其项目在募资规模上差别较大。绝大多数平台专注于初创型企业或产品的天使投资，融资规模多在几十万到几百万级别，彼此之间并无明显的对比意义。这里仅列出12个已知融资规模靠前的典型项目，具体如表3所示。 4 创新模式 2015年，互联网众筹出现了很多新的"玩法"。产品众筹早期的"支持-创造-回报"方式尽管仍然占据主流，但已略显疲态，一些平台创造了一些列全新的众筹机制，让人眼前一亮的同时也为整个行业的发展提供了一定的参考。股权众筹在生态圈建设、众筹机制及退出渠道方面的创新，也为投融资双方提供了更好地服务。 例如：京东产品众筹的盲筹、信用众筹、无限筹等形式都颇具新意。盲筹 即在用户不知道产品具体形式、价格和发布时间的情况下下单，最终获得物有所值的商品回报方式。2015年7月，互联网手机厂商ZUK在京东众筹平台采用盲筹的形式发布了其首款机型。淘宝众筹后来推出的"盲订"机制与此类似，大神手机等项目采用这种玩法获得了远超预期的效果。 信用众筹表现为京东众筹上的部分项目可用京东白条完成支付。无限筹则不对项目筹款期限做要求，可循环无限募集下去，一方面用定期按需生产的方式解决创业创新企业的生产痛点，另一方面能够满足用户对产品延续性的需求，腾讯乐捐等公益性平台的很多项目也采用了类似模式。 DREAMORE在2014年底彻底转型为基于移动端的社交众筹平台，成功走出了一条新的产品众筹发展道路。这种模式也叫做"轻松筹"，普遍表现为额度小、频次高、回报灵活，场景广泛，可以随时随地发起，无需审核便能上线，受到年轻受众的追捧。众筹空间（轻松筹）此前也做了更早的探索，不过影响有限，众筹网、柠檬微众筹等平台也相继做起了移动端社交众筹，社交化已成为大势所趋。 股权众筹方面，"闪投"是天使汇首推的一种高效项目路演形式，创业项目最短在一天内完成路演、约谈和签订投资意向等投资环节，曾创造在8小时内融资近1亿元的记录。这种模式目前已被越来越多的股权众筹平台所效仿。36氪首推的"下轮氪投"在上市和并购之外为投资者增加了一条新的退出渠道（实际上是将股权收益转变成类固定期限产品 ）。京东"东家"则在9月份上线了消费板股权融资 ，这种模式下投资人既是股东又是消费者，可以有双份收获（分红和体验金）。 5 生态圈 经过几年粗狂式的发展，我国互联网众筹行业在2015年显得愈发理性。特别是下半年开始，新进场的众筹平台明显减少，现有平台越来越重视打造自身核心竞争力，以生态圈和上下游产业链的构建为主要着眼点。京东众筹等电商系平台，众筹网等综合独立型平台，淘梦网、乐童音乐等某一领域内的优秀者以及DREAMORE的产业体系都开始逐渐成型或露出端倪。这也导致未来的竞争更趋向于综合实力的比拼，单纯的流量竞争已经成为过去，众筹行业的新规则正在被塑造。 从政策角度来看，众筹对扶持创业创新的作用不言而喻，而创业需求也从单纯的融资扩展到品牌、营销、渠道、人脉等多项资源支撑，众筹承载的意义变得更重，因此强化生态服务成为众筹平台的大势所趋。 在产品众筹、股权众筹和房地产众筹均有出色表现的京东金融着力打造京东众创生态圈，已经覆盖京东资源、投资、全产业链服务、培训等四大体系，形成一站式创业创新服务平台。京东商城、京东到家、京东智能等资源可以对接给创业创新企业；雏鹰计划、京东众创基金、众创学院和小众班可以直接帮助、培训、投资成长期企业； B2B平台"众创+"以及赴筹者联盟可提供全产业链服务。目前已有不少项目因对接京东众创生态圈资源获得较好的成长效果，如沙米、三川二莲、8H床垫等。 阿里系众筹资源包括淘宝众筹（产品众筹）、上线不久的蚂蚁达客（自营股权众筹）以及战略投资的36氪（战略合作股权众筹），在结构上相对松散，实际上也已经建立起了较为广泛的布局。淘宝众筹一直有些"低调"，其推出的"淘富成真"计划主要与富士康合作，借助特定企业为项目提供设计、代工再到最后登录淘宝与天猫整个过程的支持，孵化能力正在增强之中。 苏宁众筹属于后来者，其孵化局限于苏宁体系内部，还未走出线上销售线下实体店体验的O2O模式。 综合独立型平台中最有代表性的当属众筹网，秉承网信金融的一贯作风很早便开始在众筹行业布局，在产品众筹的基础上相继推出众筹制造、开放平台、众筹国际、金融众筹和股权众筹（原始会）业务。网信集团业务众多，资源甚广，未来如何依托这些业务和资源打造一个更加紧密的创业、孵化体系，值得关注。 垂直独立型平台中仅淘梦网建立起相对成熟的生态，逐渐从微电影众筹平台发展成为一家优秀的互联网新媒体影视平台。淘梦网专注于影视上下游产业链，提供投资、出品、营销、发行、众筹、融资等服务，与爱奇艺等视频网站建立了战略合作关系。淘梦网在2015年8月和12月分别获得A轮和A+轮融资，估值达到5亿元。 6 结论及趋势 2015年我国互联网众筹运营机构超过280家，年度规模迈上百亿门槛，是2014年的6倍有余，其中股权众筹占据半壁江山，产品众筹和房地产众筹分别在27亿和20亿元左右。但是在提升消费和万众创业的大氛围下，相较于我国中小微企业巨大的融资缺口，互联网众筹市场仍然存在广阔的发展空间，行业仍将延续爆发性增长态势。我们预测，2016年行业整体规模有望达到300亿元以上。 随着相关法律法规和政策的陆续出台（尽管还未落地），行业开始进入规范发展期，新进机构越发谨慎，巨头开始强势入场，原有参与者也更加重视打造自身核心竞争力。从下半年开始，平台数量增长明显放缓，更有部分以转型、停运或直接关闭的形式出局。监管落地之后，一方面平台之间的竞争将会更加激烈，大量中小平台会被淘汰；另一方面垂直细分领域可能出现一批新秀，更多准备已久、实力不俗的"搅局者"也会纷纷入场，运营平台总数在短期内不会有明显变化。 产品众筹将长期维持现有的双寡头局面，更多垂直或特色平台会逐步发展起来；股权众筹则在跑马圈地的同时加速洗牌，京东东家、蚂蚁达客和36氪等平台的优势会迅速扩大。生态圈或产业链的打造及落地能力将成为平台的核心竞争力，拥有丰富的人财物资源，能够有效整合对接投融资双方，能够将体验做到极致的平台才能在激烈的市场竞争中发展壮大。众筹还是一个蓝海市场，大而全或小而美的平台均有其发展空间。 以平安好房和DREAMORE为代表的房地产众筹和社交众筹在2015年备受关注，目前还处于虽然还探索之中，但已经取得了不错的反响，可以肯定会有更多平台加入。在全民移动化的时代，移动端玩众筹已是大势所趋，移动端产品的设计和开发能力也成为众筹平台的竞争点。 众筹模式一直在快速演变，更多新的玩法将会围绕具体场景被创造出来，满足用户多层系需求。未来可能不再有品类之分，更多的将由场景决定，这有助于回归众筹本质，让更多好项目得到用户关注。最后，众筹行业有望得到资本市场的更多认可。更多优秀的平台将会获得VC/PE们的青睐，也不排除直接被收购或通过新三板等渠道上市的可能性。 ...
中国经济网专栏作者李宁认为，市场在资源配置中并不是万能的，它也存在缺陷。要加大炒房成本，主要是尽快在深圳等一线城市试点房地产税收改革，以增加持有环节的成本，压缩炒房者的利润空间。 资料图片 “众筹买房并不复杂，就是几个朋友凑齐首付，并准备好两年左右的月供资金，大家签订一个合约，以其中某一位的名义买房，约定房价上涨到某个点时抛出，获利按出资比例分成。”王小姐告诉记者，合同中还要考虑房价滞涨的因素，若到某个时间点，房价涨幅依然不高，也必须抛出。（2月24日《第一财经日报》） 没想到，众筹跑到房地产市场上，成为房地产市场的炒作推手。国家统计局数据显示，2015年12月，深圳新房价格指数同比涨47.5%，二手房同比涨42.6%，楼价涨幅领跑全国。 无利不起早。深圳出现的炒房现象，一定程度上体现的是市场调节规律。深圳作为人多地少的城市，房地产从长远来看是资源稀缺品，因此，人们对深圳房地产市场普遍看涨的心态吸引了一些炒房者来此牟利。 但市场在资源配置中并不是万能的，它也存在缺陷。深圳房地产市场出现的炒作问题，一方面，市场上投机行为非常多。比如众筹炒房、包楼炒房等，一些有实力的投资客会抱团，在看好某个新楼盘后，与开发商协商以某个价格承包下整栋楼，留着自己慢慢卖。另一方面，信息不对称。一些中介机构人员“近水楼台先得月”，他们利用掌握更多的信息资源，特别是更容易接触到笋盘（处于价格洼地的房源），先行买入，待房价上涨后抛出，赚取差价，从而成为炒房客。 市场失灵，政府不能视而不见。对于众筹炒房等行为，要坚决说不。深圳市目前也做了一些工作，比如深圳规土委发布了一则《关于规范房地产经纪机构和经纪人员购房等行为的温馨提示》，提出房地产经纪机构不得对交易当事人隐瞒真实的房地产交易价格等信息，赚取交易差价。不过，这些手段还不够。政府要采取市场手段进行调控，不能任由炒作行为扰乱房地产市场。 首先要加大炒房成本，主要是尽快在深圳等一线城市试点房地产税收改革，以增加持有环节的成本，压缩炒房者的利润空间。这是基于市场调控的根本之道。其次，要加大信息披露力度，政府可以对楼盘开发、销售、价格等信息集中建立网站并及时发布，供购房者进行选择，解决房屋中介从业人员利用信息牟利炒房的行为。最后，要运用法律手段打击通过成立公司、购买“房票”等方式获取购房资格等炒作行为。这几个方面，政府相关部门必须要有作为。 ...
投资要点 成熟的征信体系是美国与我国最大的区别相对我国,美国的征信行业发展较早,其相对也成熟。美国已形成了由Expeian(益佰利)、Equifax(艾克菲)、TransUnion(环联)以及Dun&Bradstreet(邓白氏)等私营机构为主导的市场化模式的征信的运作模式,FICO评分模型和数据收集等环节在美国也相对成熟。而我国征信企业发展刚刚起步,尤其个人征信方面,央行主导的个人征信系统占据主导,在数据来源和评级模型方面都有较大的改进空间。结合我国实际,我国互联网金融行业只有通过技术进行交易模式或服务方面进行创新才能在激烈的市场竞争中胜出。 方便快捷的用户体验解决用户痛点在用户体验方面,美国互联网金融公司都极其重视。方便快捷的用户体验不仅帮助解决用户的痛点,也极大提升了用户运行的效率。无论是专注移动支付的Square还是最大在线p2p平台LC,用户体验相对传统方式都有了极大提升。Square 使中小商户通过一个小配件就可使移动设备变成收银机,大大缩短了传统的安装收银设备的时间。LC和OnDeck通过全在线的评估算法均可实现当天申请当天放款,最快可至几十分钟,相对传统的银行借贷有非常大的优势。 互联网技术打造核心竞争力互联网给金融企业带来的变革不只是用户体验的提升,另外,在产品销售方面,互联网在标准化的产品的销售方面的边际成本大大降低,有利于形成规模效应;在获客渠道方面,移动互联网以及互联网使线上以及移动端成为传统线下获客模式的重要补充;在风控方面,大数据和云计算使在线风控成为可能。LC和Ondeck均使用了大数据技术完成信用评级过程,使其成为新型互联网金融的核心竞争力。 专注中小企业和个人的服务商Square、LC、Ondeck的主要客户均是中小企业或个人。大中型企业一直以来是银行等传统银行的重点和优质客户,可由于服务成本高,边际利润低等因素,传统金融机构对中小客户覆盖和服务均有不足,这也给美国互联网金融企业留下了市场空间和发展机遇。这点与我国现状类似,我国中小企业数量目前已过7000万,其金融服务市场空间广阔。 投资策略结合美国与我国互联网金融企业的比较和启示,我们建议以下二条主线关注互联网金融标的:一是互联网技术领先的互联网金融公司:恒生电子,二是专注中小企业的互联网金融企业: 恒宝股份。 风险提示发展不及预期,政策风险。 ...
据智研数据研究中心统计，2014年中国金融IT外包规模达170.18亿元，同比增长23.39%。这两年互联网金融的快速发展，对传统金融业带来了不小的冲击，P2P、大数据、云计算等新兴技术及业务模式，向金融业IT服务提出了新的挑战。 传统金融IT服务变迁 随着云计算技术的不断成熟完善，各行各业不断向云端迁移，传统IT服务的计算、存储、传输模式被重新定义。对于金融机构而言，IT服务自动化程度将更高，数据中心将更扁平更集中，高级别服务将增多，资源化成为现实。 随着大数据的落地，要求金融IT服务实现自动化管理能力，能够为客户提供定制化服务，同时实现风险控制自动化。 手机银行、P2P网贷、电子商务等互联网金融新模式也对金融机构IT服务提出新的要求。包括建行的善融商务、工行的融e购、招商银行网上商城、中信商城等银行类电商网站，电子银行，信用卡中心等对外业务，都面临着访问量突增、安全防护、网站与移动应用加速等问题。 如何让企业的IT架构适应新的业务模式，对于金融机构CIO来说是一个挑战。 需求侧重点各不相同 对于金融机构而言，银行、保险、证券公司的IT服务需求差异性很大。银行客户用户交易频繁，数据量大，业务种类多样。网站及移动端打开速度直接影响到用户体验。 对于证券公司来说，大规模网上交易（移动端）日渐成熟，正在取代传统证券交易模式，要求网上交易系统具有高标准的安全防护机制，能够抵御各种攻击及其他安全威胁。同时，证券交易特殊性对行情信息时效性要求非常高，开盘期间在IT服务方面要保证任何地方或接入方式的有效访问，并且确保行情信息及时送达。 对于保险行业，随着智能终端的普及移动展业迅速兴起，各大保险公司纷纷利用移动终端向客户展示条款及开展业务；在售后方面，现场取证、移动理赔等现代化手段也运用到实践当中；此外不少公司采用远程手段进行员工培训，因此针对移动端的应用加速成为保险业最为注重的。 专业厂商定制化服务将成为趋势 因此，对于CDN服务提供商来说，即便同属一个行业，也要针对不同客户的需求，提出适用于不同场景的解决方案。在这方面，传统专业CDN厂商更有优势。 首先，相对于互联网公司提供的标准化服务而言，专业CDN厂商能够根据客户需求提供定制化服务，银行交易量大，券商开闭市有潮汐效应，保险对移动性要求高，不同需求对厂商的专业性要求很高。 其次，金融客户对于业务可用性、数据隐私性的要求更高，专业CDN厂商通常有专门针对该行业常见业务威胁的安全解决方案。以网宿为例，在受到大规模流量型攻击时，可以利用专业抗DDoS算法以及充足的带宽储备进行攻击流量清洗，保证业务可用性；在遭受敏感信息泄露等风险时，有专业的云WAF予以保障数据隐私。 第三，专业厂商有丰富的行业客户经验，能够帮助客户少走弯路。相对于互联网转型做CDN的企业，专业CDN公司多年的运营经验会使其不断的完善产品，从产品的功能、性能到产品的自维护、界面的设计、用户的体验等都会得到改善。 综上，金融行业特殊性决定了其对安全、稳定的要求压倒一切，正因为他们的要求严格，在合作伙伴的选择上更倾向于专业化能力更强的传统CDN企业。对于金融行业而言，标准化服务解决不了复杂的服务需求，同时，仅相对价格而言，其更为关注服务质量，1对1的专业服务更有吸引力。 ...
三人合伙注资2000万元注册成立融资公司，租赁 互联 网 服务器，搭建P2P 网络借贷平台，通过网络、媒体大肆宣传，以承诺支付不低于20.4% 的超高年利息，进行融资招标。然而，仅仅一...
互联网金融对传统银行的影响和冲击日渐凸显。第三方金融研究机构银率网日前发布的《2015年度360°银行评测报告》(下称报告)显示，新兴的互联网理财已经与传统银行理财形成了双雄争霸的局面，而且网络贷款正在瓜分传统的银行信贷业务。 报告数据显示，2015年互联网理财的投资人数和投资金额呈现双升态势，银行与互联网理财间的竞争和渗透已成为新常态。数据还显示，2015年个人向银行申办贷款量出现下滑，由17.8%下降到14.57%，降幅达3.23个百分点。除个人住房贷款逆市上涨之外，消费贷、车贷和个人经营贷均有不同程度的下滑。其中，消费贷则由37.65%降至35.41%、车贷由19.3%降至17.62%、经营贷由13.87%降至11.73%。 2015年，P2P网贷等互联网信贷产品快速崛起，其简便、快捷、亲民的申请方式让借款人有了更多选择，银行在贷款方面的绝对优势正在被新兴的网络借贷渠道蚕食，这成为房贷之外的其他类银行贷款产品的申办量下滑的重要影响因素。网贷之家的统计数据显示，截至2015年12月底，P2P网贷行业正常运营平台为2595家，同比增长64.7%;投资人数达到了298.02万人，同比增长237%;借款人数达到了78.49万人，较去年同期增长超过三倍。 报告调查显示，当银行这个传统的融资渠道被堵死之后，近四成受访者直接选择放弃贷款。可见，银行贷款目前还具有不可代替性，特别是房贷业务。不过在备选的其他融资渠道中，P2P网贷成为首选，其次是各大电商平台，这两个融资渠道恰恰是互联网金融的代表。 国内知名网贷平台掌中财富的分析师表示，相较与传统银行，P2P网贷具备便利性和可获得性的融资优势，P2P网贷也将作为传统金融的有益补充，能够更好的服务于传统金融机构不愿服务的实体经济。 央行金融研究所所长姚余栋预测，十三五期间我国约有一万亿的资本金缺口，原本来应该由民营银行来补，但现在民营银行审批速度太慢，申请的积极性下降。姚余栋表示，该部分资金缺口将主要由P2P网贷来填补。 至于银行个人房贷业务量的逆市上涨，金融业分析师认为是受到2015年央行五次降息影响，住房按揭贷款和公积金贷款利率降到历史最低值，刺激2015年房贷申办量上涨。另外，房贷的需求是其他借款渠道无法解决的，用户只能通过银行渠道贷款。 此外，在用户体验，银行“网点柜面”受用户认可度最低。报告数据显示，用户对网点柜面的满意度得分为82.99分，低于对银行服务及业务的整体满意度(84.29分)。相比之下，手机银行以88.2分成为用户最满意的服务渠道，网上银行、电话银行的满意度比较接近，分别为86.6分和86.22分。调查数据表明，有12.27%的用户在最近一年内投诉过银行。在投诉银行的原因中，排在首位的便是“银行柜员效率低、服务差”，占比高达77.69%。 针对中国银行业的现状，中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，在金融自由化、经济结构转型升级和互联网经济生态日益成熟的趋势下，传统银行在零售业务领域已经到了要对标和追赶互联网企业的时候。 ...
