1支付宝拉卡拉等第三方平台 近年来，互联网金融通过各种方式，在不知不觉中慢慢渗入了日常生活，大家最开始接触的“余额宝”就是其中一种，发展至今时今日，互联网金融看似很远，但是其已经蔓延到日常生活的方方面面：微信支付、支付宝、拉卡拉还款也是其中一种运作模式。互联网金融的运作模式都包括哪些？以何种方式影响着我们的生活？ 随着互联网和大数据时代的不断发展，互联网金融企业的崛起，对传统金融业的多个领域形成冲击，并转向金融业的核心领域开疆扩土。 互联网金融是依托于虚拟支付平台、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具而产生的新兴金融模式，从传统的柜台操作慢慢过渡到虚拟互联网操作的形式。互联网金融模式主要包括：第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险模式、金融理财产品网络销售等模式。 互联网金融因具有资源开放化、成本集约化、选择市场化、渠道自主化、用户行为价值化等优点，将对传统银行业务带来巨大冲击。互联网金融为传统金融机构及新兴金融机构带来了巨大的机遇与挑战。在互联网金融的运作模式影响下，我们的生活会有怎样的改变？通过互联网金融进行理财是否可行？下面我们一起来看看互联网金融的十大主流运作模式，揭开其背后的神秘面纱。 一、第三方支付平台模式 模式概述：第三方支付企业指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及其他支付服务的非金融机构。 核心逻辑：支付拥有金融、信息双重基因，很可能成为整个互联网金融问题的核心。 主要机遇：当前的第三方支付平台主要执行的还是支付功能，未来可能基于沉淀资金做理财业务、基于用户的消费数据做信用分析、营销分析等，将成为未来颠覆传统金融行业的核心平台。 面临挑战：在传统支付领域时只需搞定银行的情形已经不可能了，在移动支付领域，由于运营商的介入，第三方支付必须要与运营商、设备供应商建立起紧密联系，才有可能把握技术发展脉络，从而整合支付资源，取得先发优势。要想做到这一点，第三方支付企业的资金实力、技术基础、公关实力都是缺一不可的。 代表企业：支付宝、易宝支付、拉卡拉、财付通为代表的互联网支付企业，快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。 点评：第三方支付未来的发展将呈现多元化以及两极分化，一部分好的企业会从某些具体的细分领域入手，抢占更多的地盘和空间，知名度越来越大，品牌越来越被人熟知;而一些没有明显特色、战略定位不清晰的第三方支付企业可能从规模上、品牌上越来越不被人熟悉，最终走向衰亡。 2什么是P2P模式前景如何 二、P2P网络小额信贷模式 P2P金融又叫P2P信贷，是互联网金融（ITFIN）的一种。P2P意即“个人对个人（Peer-to-Peer）”。P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。 模式概述：通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。 核心逻辑：所谓P2P，模式的本质其实就是一个互联网平台通过网络一端对接有小额借款需求的人，一端对接有理财需求的人。拆成两半就是一个理财平台加上一个小额贷款平台。 主要机遇：小微贷款因其成本过高让银行敬而远之，但是在互联网时代这一切将发生根本性的改变，有效的技术手段和创新的服务方式为高效满足庞大普通个体的金融需求提供了可能。这些普通个体往往能贡献更高的收益率，因此对金融机构来说由他们组成的集群所创造的财富将是一笔巨大的宝藏，互联网和数据就是关键的“寻宝图”。 面临挑战：处于无准入门槛、行业标准、主管机构的三无状态，根本原因在于我国没有完善的个人信用评级机制。P2P公司很难找到比较可靠的个人信用评分，不得不把自身的商业模式做“重”，不仅要提供像国外的P2P公司般的服务，还要通过线上、线下等手段去获得客户的信用评级，实际上做了产业链上多个环节的事情，这对于企业来说非常不利。 点评：国外典型的P2P，像美国的prosper和lendingclubP2P公司，不具有担保功能，是纯粹的平台，不介入到交易中，出借和借出方直接交易。国内有些P2P为了吸引用户，先把借款打到平台账户，在监管方面还处于空白状态，不符合规范，可能出现卷钱跑路的风险。国内信用体系不完善，仅仅靠线上评估难度很大，如果我国的个人信用评级方面的金融基础设施更为完善，那么P2P会呈现更加百花齐放的局面。 3众人拾柴火焰高 三、众筹融资模式 众筹融资模式是基于“互联网+金融”所创新的一种模式，意义不仅在金融创新本身，而在于对传统金融领域和金融业态提出的挑战，并且在一定意义上具有颠覆性。正像互联网金融对传统金融业态提出挑战一样，互联网众筹这种深化能够对传统的一些同行基金的业务提出挑战。 模式概述：所谓众筹平台，是指其创意人向公众募集小额资金或其他支持，再将创意实施结果反馈给出资人的平台。网站为网友提供发起筹资创意，整理出资人信息，公开创意实施结果的平台，以与筹资人分成为主要赢利模式。 核心逻辑：在互联网上通过大众来筹集新项目或开办企业的资金。 主要机遇：是一种新型的融资方式，融资方通过众筹融资的平台发布自己的创意、项目或企业信息，互联网用户根据自己的判断来用金钱投票，少量的资金就可以成为一个企业的股东。对创意的提出者或创业者来说，他们的创业成本更低，众筹融资能更好地促进创新创业。 临挑战：我国的相关法律还跟众筹融资的方式有冲突，因此，众筹模式在我国面临很大的法律障碍，他们只能在夹缝中找机会，逐渐演变，最后往往成为产品打广告或者新产品试用的平台。必须严格遵守规则，如果作为公募，股东人数不能超过50人，不得向非特定人群募资，不得承诺回报，如果是私募基金还要至少100万以上的起点。 代表企业：国外最早和最知名的平台是kickstarter，国内有点名时间、众筹网、淘梦网等。 举个例子：由于《莎木2》的销售成绩不理想，世嘉最终因收益问题无限期暂停了续作计划，但制作人铃木裕一直在为《莎木3》项目重启计划努力。通过KickStarter众筹平台，这款情怀单机游戏日前已筹募到650万美元，创下了该网站2015年的最高众筹金额记录。 点评：众筹融资的发展被认为有三个阶段：第一阶段是用个人力量就能完成，不需要提案多技术门槛的产品，支持者的成本也比较低，在最初更容易获得支持;第二阶段则是技术门槛稍微高的产品;第三阶段是技术门槛较高，甚至需要小公司或者多方合作才能实现的产品。目前我国的众筹融资基本处于第一个阶段。 4Q币对决比特币 四、虚拟电子货币模式 模式概述：虚拟货币是一种计算机运算产生或者网络社区发行管理的网络虚拟货币，可以用来购买一些虚拟的物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等，只要有人接受，也可以使用像比特币这样的虚拟货币购买现实生活当中的物品。 核心逻辑：虽然电子货币是因应电子商务而崛起，但未来电子货币将逐步取代现有货币的部分功能，因为电子货币具有高度的便利性，而货币的产生主要原因就是便利人们的生活。 主要机遇：第三方公司推出预付费卡、Q币这样的虚拟货币可以刺激消费，而不是去发展成货币可兑换的东西，消费实体货币的感觉非常强，而消费虚拟货币跟信用卡类消费的感觉类似，可以刺激消费。 面临挑战：一些虚拟货币发行量太大，导致这个币种在其流动的领域膨胀，严重还会导致公司破产。像比特币早期只是在线商户使用，但后来线下实体商户也开始接受，还有兑换的比例，政策监管起来会更加强，国家认定是非法，不允许进行实体交易。虚拟货币可能对货币体系产生冲击，因此监管会很严格。 代表企业：国外的比特币、亚马逊币、Facebook币，国内的Q币等。 Q币：由腾讯在互联网发展初期就推出的电子虚拟货币，它的兑价是1Q币=1人民币，可以用来支付QQ的QQ行号码、QQ会员服务等服务，购买渠道包括线上及线下。 比特币：与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。比特币总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。 点评：像腾讯的Q币、亚马逊币跟比特币不一样，它是一个封闭运行的虚拟货币，不能随便拿到市场上购买其他商品，也不能兑换成现金，对实体经济不会造成很大的影响，并且成为腾讯和亚马逊的收入。像比特币这样的虚拟货币虽然天生就是要取代主权货币，但在可预期的将来可能性不大。 5大数据下的金融服务平台模式 五、基于大数据的金融服务平台模式 基于大数据的金融服务平台是近几年突然爆发的，其主流运营模式主要功能是：聚合金融理财产品、购买货币基金、互联网进行保险销售和理赔。 运营模式功能说明： 1.聚合金融理财产品：为金融机构发布贷款、基金产品或保险产品信息，承担信息中介或从事基金和保险代销业务。 2.购买货币基金：将既有的金融产品与互联网特点相结合而形成的投资理财产品。 3.互联网进行保险销售和理赔：将既有的金融产品与互联网特点相结合而形成的保险产品。 模式概述：这种模式通过打造类似“去哪儿”这样的金融产品垂直搜索引擎的方式，把有借款需求的个人和有放款需要的中小银行和小贷机构在一个平台上进行对接;然后通过广告费或者交易佣金的方式获得收入。 核心逻辑：各类银行和小贷公司进行垂直搜索，为其带客户的模式。 主要机遇：这种模式不存在太多政策风险，主要原因是资金流不经过中介平台。简单而言，这些金融垂直搜索，其实就是给银行带客户的一个市场外包渠道，赚的主要是银行和小贷公司的市场费。 面临挑战：由于很多在互联网、移动互联网上提供新型金融服务的从业人员往往是互联网行业出身，对金融的理解还不够深入，做的事情还停留在用户体验等表面的层面，没触及金融较深层面的内容。未来客户的需求会越来越专业化，这些企业如何抓住这些更深层次的需求，需要进一步下功夫。 点评：我国的金融服务业还不发达，借贷业务、理财业务等都非常落后，一些企业针对当前金融服务的不足，从金融业务流程里切割出一块细分的领域，进行精耕细作，慢慢地获得了越来越多客户的认可。 6互联网金融门户模式 六、互联网金融门户网站模式 在互联网平台上销售金融产品。在淘宝理财和保险这些平台上，客户能通过网络查询、了解、购买各种理财和保险产品。与原来的线下购买相比，网络理财、保险更加便捷、透明，门槛也相对降低，并能及时根据客户的个性化需求，提供不同的产品组合。 重点是互联网金融财经门户网站，提供互联网金融相关新闻资讯，可随时了解互联网金融各项动态；解析互联网金融各种理财产品，为广大投资者提供投资理财的客观参考，权威、可信，透明；比如网贷财经，中国权威互联网金融财经门户网站。 7其他4种模式 七、P2B模式 P2B的全称是Person-to-Business，是指个人对(非金融机构)企业的一种贷款模式，有效的丰富了中小企业融资的渠道，为流动性要求不高的长期储蓄客户提供了一个全新的投资途径。 第一个启动P2B模式的网站是FundindCircle，这个模式就是引导个人向小企业提供贷款，它不做资金的集中，它只做一个中介，专业团队对这些融资的小微企业进行评级，评级直接对应它在平台上的借款利率，评级低的借款利率就高，评级好的利率就低一些，所以分成四档，分别对应一个借贷款的个人利率，通过竞标实现交易。 八、互联网银行模式 是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。互联网银行的便利性、高效性将给传统银行带来较大的挑战。 九、互联网保险模式 主要指对网络虚拟财产进行投保，没有线下渠道，是服务互联网及相关产业的保险服务平台，比如众安在线只销售运费险以及未来设计的虚拟物品投保等。 十、节约开支方案模式 以国外的BillShrink公司为例，该公司主要是帮用户做节省开支的方案，它提供的服务包括六大类：信用卡、手机、电信、汽油、存款和商业信用卡。这个模式在中国未必适用，但它的思想值得学习，它不单纯是为了省钱，而是设身处地考虑了用户的真正需求。 总结： 看过了这十种互联网金融的运作模式后，我们只想说一句，希望大家能够擦亮眼镜，不要轻易相信任何的低风险（甚至零风险）高回报的理财产品，投资仍需谨慎。至于互联网金融对于生活方面的影响，目前主流的还是第三方支付、电子虚拟货币、P2P及众筹，毕竟支付宝和微信支付已开始发力，Q币支付也形成了一定的规模，越来越多的人选择购买腾讯的服务（例如QQ会员、绿钻、视频会员等等）。 余额宝是支付宝平台下推出的另一种理财方式，因为其高额的利率而受众较广，但近几个月来，很多余额宝用户发现，利率越来越低了。据专业人士分析，央行今年以来多次推出下调存款准备金率和存贷款基准利率，在宽松政策的刺激下，银行间市场上主要投资工具的收益率悉数走低。对于余额宝类的各种产品而言，其主要投标是银行间市场上短期货币市场工具，收益率必然随大市走低。 因此，对互联网金融的起伏，我们还是要持观望态度，谨慎投资。 互金校尉：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 ...
有一种说法，我们正进入一个“全民创业时代”，这种说法未免过于夸大，但我们确实正在进入一个大众皆可创业的阶段。 一方面，创业的方式可以有很多中选择，从生产第一线，到流通、到推广销售，在整个过程中的任何一个环节，都有潜力可挖，这就为大众创业提供了多种途径。另一方面，政府也非常鼓励创业，从政策到资金均加大了扶植力度。另一方面就是创业门槛低了许多，三五个小伙伴，就可以组成一个创业初期的团队。 于是，一大拨创业潮正在向我们涌来。 尽管各方面条件都非常适合创业，但是，诸多创业者所共同面临的一个问题就是——创业初期资金短缺，这主要在于创业队伍的年轻化。许多刚毕业，甚至还没有毕业的大学生，并没有经过资本积累的过程，有了好点子，好创意，就踏上了创业之路，但是在没有资金的后续支持下，很容易流产。 另一方面，创业者尤其是初次创业者，在缺少资金的同时，还缺少经验。对于管理的经验、对于市场的经验、对于营销的经验……在大多数情况下，只有经历过之后，才能在创业的路上有所准备，少经历坎坷。从这一角度而言，经验就意味着财富。 事实上，在很多例子面前已经显示，即使有了资金也难免逃脱胎死腹中的命运，很多创业者融资到A轮、B轮、甚至C轮的创业项目，在上市以前也不无遗憾地宣布创业旅程的结束。 国外的Secret，国内最近的爱拼车，他们的命运在让人唏嘘的同时，也为大家敲醒了警钟——我们处在一个无营销不创业的时代。为什么说没有营销就没有创业？因为，在每个新项目上市以前，都需要进行营销，不管你是新进场企业，还是老牌企业，都不能避开这个环节。滴滴、快的的烧钱、支付宝同微信钱包之间的红包大战，已经很清晰地为大家做了诠释。 当初，京东同淘宝之间的营销大战烧了不少银子，而专业做图书的当当并没有跟进，结果眼睁睁看着市场份额大幅度下降。而新创业的公司，倘若只是花小钱做宣传，在没起来之前就已经被Copy的实例已经不少。 但是，并不是每一个企业都会被Copy，不是每一个行业都会被大企业所关注。因此，创业者在创业初期需要学习的东西很多，学习得好，能够一马平川，学习不好，很有可能惨遭市场的淘汰。 创业初期需要学习的东西很多，尤其是需要学会营销。在当今这个社会，可以说成也营销，败也营销。小米因为顺应这一时代大势，搞了粉丝营销，现在已经家喻户晓。三只松鼠因为营销，从零开始，迅速成长为坚果行业的品牌象征。WIS因为微博营销，从不知名变成如今去黑头的领军品牌……在诸多成功的案例中，我们都可以发现营销所发挥的作用。国内某老牌手机公司曾放言，如果当初我们注重社交营销，就没有今天的小米。 从这个角度来看，营销就意味着财富。所以，创业者在创业初期必然要先给自己上一堂营销课。 ...
双创（大众创业、万众创新）”作为经济新动能的重要引擎，一直是发改委等部门政策部署的重点。13日，国家发改委主任徐绍史在回应“双创”部署时表示，将在制度和融资等多个方面出台更多措施，支持不同群体的人员加入“双创”领域。 徐绍史说，供给侧改革的重点之一是要依靠创新引领。目前全球经济复苏缓慢，但新产品新业态发展很快。国际上已经初步达成共识，将经济复苏寄望于科技发展和产业创新。目前，世界各国都特别关注制造业发展，德国和美国等已经展开了相关战略部署，这一轮产业和科技潮流更与我国创新驱动战略交汇，为我们创造了发展和赶超的条件。 徐绍史表示，要根据不同产业的特点和发展阶段，分别在跟踪、平行和超越方面进行努力。目前，国家出台了多个战略部署，“互联网+”的部署将引导传统产业升级，有关部门也在为“双创”打造众投、众创、众筹等平台，目的就是要让双创继续发展。 谈到下一步的政策部署路径，徐绍史说，制度上将进一步简政放权，为创业者创造更好的环境;此外，还要加强金融支持，加大创业投资、天使投资等建设，给海归人员、大学生、农民工等人加入双创创造更多更好的条件。 ...
央行行长周小川日前表示，互联网金融问题集中在P2P网贷。互联网金融有些方面表现挺好的，而且贡献也很大，效率提高也挺快，总体比较健康。 周小川表示，互联网金融比较集中、失败率比较高的，主要是由于失败导致跑路的P2P网贷这个环节。因此提出加强对P2P网贷的监管也有两种含义，其中一种是为了今后如何使P2P网贷能够走入健康的发展渠道，能够更好地为客户服务，对现有的金融机构起到补充的作用。也有一部分声音，实际上是由于出了问题，资金拿不回来了，希望找一个地方伸冤、诉苦。对这种情况要小心，因为可能制造道德风险。 周小川表示，总体看，互联网金融要逐步制定一些适合互联网业务的规则，而这些监管规则，因为覆盖面非常大，不可一概而论。互联网也需要加强自律管理，所以也要成立互联网金融协会，这个协会已经筹备了一段时间，在未来若干天会正式挂牌成立，加强自律方面的管理。 在P2P近年来频频爆发数百亿元的大案件时，多家银行都开始收紧对P2P的支付通道，支付宝没有轻易接入P2P，成功躲避了这一轮的风险爆发期。 蚂蚁金服专门负责外部商家风险管理的资深经理郑亮表示，2012年P2P行业刚刚兴起，不少公司也主动找支付宝，希望作为其第三方托管机构。但感觉行业定位不清晰，不是承担信息中介的角色，整体来说风险太大。出于对风险的敬畏和对客户的考虑，支付宝决定暂时不介入P2P行业。 ...
近日，领英中国智库联合人力资源资讯公司怡安翰威特发布《2016年中国互联网金融人才白皮书》显示，互联网金融行业85%的人才都是从其他的行业跨界而来，该行业对于高科技行业人才的吸引力最高，其次是互联网人才、金融人才，对于多个行业均显示近流入状况。 调查结果显示，随着互联网金融行业的发展，行业中凝聚了计算机、金融、管理专业等人才，均为净流入状况。值得关注的是，其中有34.8%的人才在互联网金融行业从事的是工程或信息技术，这说明在互联网与金融的融合过程中，互联网技术人才对于互联网金融行业的发展十分重要。 领英中国智库负责人王希娜表示：“当前，互联网金融行业85%的人才都是从其他的行业跨界而来。也许很多人以为互联网金融行业会更多地吸引来自互联网或是金融行业的相关人才，但是通过我们的人才吸引力对比分析可以发现，互联网金融行业对于高科技人才的吸引力是最高的。” 众安保险人力资源总监王振宇认为，互联网金融的创新公司对于人才具有很大的吸引力，因为这一类公司通常会制定一些中长期的激励机制，让他们可以从公司价值的增长过程中，实现个人价值增长。 从薪酬水平看，互联网金融行业新员工的起薪是年薪10万元，具有2年-3年工作经验的员工，在收入上基本能实现50%的增长，而骨干员工的收入水平在25万～35万元之间，主管收入水平约为45万元。随着一级级上升，一级部门负责人通常能拿到250万元的年薪水平。 据介绍，相比之下，互联网金融行业、互联网行业中员工的晋升更快，收入提高速度也最高，而金融公司员工相对晋升较慢。 ...
深圳“楼市配资”涉资172亿元（首付贷、赎楼贷、还房贷、信用贷、消费贷），超100家P2P平台魅影闪现 伴随一线城市房价的飙涨，首付贷、场外配资成为时下的“明星”词汇。而房价持续领涨的深圳也最为引人瞩目。 深圳市规划和国土资源委员会发布的今年2月份的深圳楼市数据为：新房成交均价再创新高，每平方米48095元，同比增长72.12%、环比增长3.40%。新建商品住宅共成交5410套，成交面积55.69万平方米，同比分别增长172.54%和183.24%。一线城市房价的火爆引起了监管层的担忧，监管动作直指以首付贷为代表的所谓“楼市场外配资”。 来自第一网贷的中国P2P网贷指数系统显示，2015年以来，深圳86家P2P网贷平台和“链家”（不含首付贷）的涉房资产交易业务成交额为171.19亿元（主要为赎楼贷、换房贷、信用贷等）。有86家深圳本地P2P网贷平台开展了配资业务，其中有12家平台直接以首付贷产品模式开展业务，加上外省市P2P平台的加盟，有超过百家P2P平台在深圳开展楼市配资业务。 统计数据表明，2015年深圳网贷平台首付贷成交额2369万元，今年前两个月成交额9832万元。可见，首付贷的成交金额不大，但增长速度迅猛。 深圳一家小贷公司负责人在接受《证券日报》采访时表示，虽然赎楼贷、还房贷、信用贷、消费贷等没有首付贷那么大的杠杆，但同样会加速楼市的流通，促使楼价上升。实际上，网贷平台首付贷的规模并没有想象的大，只占很小的一部分。 深圳P2P网贷平台 首付贷规模很小 数据显示，自2015年至2016年2月份，有86家深圳本地P2P网贷平台开展了配资业务，其中直接以首付贷产品模式开展业务的P2P网贷平台，有12家。外地有众多P2P网贷平台也在深圳开展了房地产市场配资业务，如链家等。总共超100家网贷平台参与了深圳楼市配资。 数据显示，上述深圳本地12家P2P网贷平台和“链家”，2015年以来，首付贷成交额1.22亿元，借贷利率6.92%。其中，2015年首付贷成交额2369万元，今年前两个月成交额9832万元。可见，首付贷的金额不大，但增长速度迅猛。首付贷借贷期限不长，深圳平均为3.97个月，链家为27天。2015年以来，上述深圳86家P2P网贷平台和链家，不含首付贷的涉房资产交易业务成交额为171.19亿元（主要为赎楼贷、换房贷等），借贷期限2.15月，借贷利率13.76%。其中，2015年全年142.16亿元，今年前两个月29.03亿元。 去年深圳发放 个人住房贷款3408亿元 本报记者查询到的深圳购房主要资金来源情况为： 银行贷款：3408亿元。人民银行深圳中心支行的数据显示，截至2015年底，深圳个人住房贷款余额为7420亿元，同比增长40.0％；2015年全年，新发放个人住房贷款3408亿元，增长2.1倍；不良率为0.2%，同比下降0.06个百分点。 需要特别指出的是，深圳按揭平均成数高，2015年12月份为65％，远高于“北上广”三市；同比高3.2个百分点。与70％的最高贷款成数限制相差仅5个百分点，贷款杠杆几乎达到最高。 住房公积金贷款：深圳2015年计划发放住房公积金贷款130亿。实际金额不明。 个人首付资金：个人首付资金金额巨大，应该在千亿元以上，来源很复杂，其中有真正的个人自有资金，也有名为个人自有资金，实为个人借入的资金。个人借入资金方式包括首付贷、消费贷、装修贷、赎楼贷等。 个人借入资金来源主要有：银行，有牌照的小贷公司，P2P网贷平台，众筹，传统民间借贷。 此外，个人从银行以信用贷、消费贷、装修贷等方式的贷款，也有部分资金进入了楼市。第一网贷的风险预警系统显示，2015年以来P2P网贷涉房贷款增量明显，部分二手房中介机构以信用贷款、担保贷款与房屋抵押贷款在P2P网贷平台融资，借款用途多为资金周转。二手房中介机构借款，有用于炒楼用途，或变相为购房者提供首付资金的嫌疑。 “杠杆推手”对一线城市房价的暴涨到底起了多大作用，引起了监管层的关注。深圳率先采取了行动。深圳市金融办3月4日下发了一份防范房地产行业金融风险的函，其中提到，“现针对深圳房地产市场交易过热，银行、P2P、小贷公司等机构相继参与“首付贷”、高杠杆放贷、放大金融风险的现状，研究如何防范金融风险。要求互联网金融协会和小额贷款协会，对各自下辖企业涉及众筹买房、首付贷或其他涉及高杠杆放贷的情况进行摸底排查，梳理出相关企业的名单、数量、产品模式和涉及金额。” 紧随深圳之后，北京、上海等地也开始了摸查整治首付贷行动。全国两会期间，央行副行长潘功胜在3月9日的政协经济组小组讨论中表示，解决目前的一线城市住房价格上涨的问题，需要一些综合措施。央行正与住建部、银监会等部门商量，准备开始对一些房地产市场、房地产企业、房地产中介机构参与金融业务进行治理，若没有资质，将不能跨界经营。 业内人士普遍认为，各地摸查情况汇总分析后，一场整治首付贷的行动或会展开。 ...
3月13日，最高人民检察院检察长曹建明表示，突出惩治利用互联网金融平台进行非法集资犯罪，依法办理“e租宝”非法集资案等重大案件。 曹建明是在十二届全国人民代表大会第四次会议第三次全体会议上做出上述表示的。他指出，人民检察院促进规范金融秩序，起诉非法吸收公众存款、集资诈骗等涉众型经济犯罪12791人。 最高检工作报告指出，2014年7月到2015年12月，钰诚国际控股集团下属金易融（北京）网络科技有限公司上线运营“e租宝”，以高额收益为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式非法集资，实际吸收资金500多亿元，涉及投资人约90万人。2015年12月，北京市公安机关依法立案侦查。最高人民检察院专门部署，北京市人民检察院成立专案组，同步介入侦查并引导取证。2016年1月，北京市检察机关依法批捕逮捕涉案的21名犯罪嫌疑人。全国各地检察机关对本案其他犯罪嫌疑人同步批准采取强制措施。 13日上午，最高人民法院院长周强在关于最高人民法院工作的报告中表示，正确把握民间借贷与非法集资的界限，审结非法集资、金融诈骗等犯罪案件5.8万件，判处罪犯7.2万人。 12日在梅地亚中心召开“两会”的记者会上，银监会主席尚福林在发布会上点名e租宝，称“这样一个公司，打着互联网和P2P的幌子，向社会不特定对象吸收资金，涉嫌非法集资，目前有关部门已经立案查处，正在追缴资产，最大限度地挽回损失”。尚福林指出，对P2P业务，银监会也会继续加强监管，与有关部门共同开展互联网金融的专项治理。 1月31日晚间，新华社发布“e租宝”非法集资案件的真相调查。新华社报道称，办案民警表示，从2014年7月“e租宝”上线至2015年12月被查封，“钰诚系”相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达700多亿元。警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名。 ...
一：银监会：P2P监管——加大防范和处置非法集资力度 互联网金融从兴起到现在，监管的话题一直是热点。记者会上，尚福林主动提及P2P 的监管，他表示，对P2P业务，银监会会继续加强监管，与有关部门共同开展互联网金融的专项治理。 “要加大防范和处置非法集资工作的力度，防止外部风险向银行业传染，”尚福林称，当前，非法集资的形势比较严峻，案件处于高发和频发阶段，作案的方式和花样也在不断翻新。 谈及此前“e租宝事件”，尚福林称这样一个公司打着互联网和P2P的幌子，向社会不特定对象吸收资金，涉嫌非法集资，目前有关部门已经立案查处，正在追缴资产，最大限度地挽回损失。 2015年12月28日，银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《办法》)公开征求意见，P2P网贷监管亮相。不过，该《办法》还未最终落地，其中还有诸多问题有待相关细则进一步落实。 央行行长周小川在3月12日的记者会上谈互联网金融监管时也表示，互联网金融跑路很多，而比较集中、失败率比较高的、由于失败导致跑路的主要是在P2P网贷这个环节。 “这些还都是新生事物，出了事大家都希望加强监管，但究竟行业应该是什么样的规矩，怎么样监管还正在探索之中。”周小川称，互联网金融也需要加强自律管理，互联网金融协会也将会正式挂牌。 针对互联网金融一些如动机不良或者经营手段不正确，特别是欺诈等情况要有专项整治：把那些打坏主意的，或者是欺诈的、一开始就动机不良的，要进行监管和整治;一些风险意识不强、经营过程中由于自己不谨慎而出现问题的，未来也要通过规则和监管来引导他们走健康的路。 尚福林还做了投资者教育，提示在参与社会金融活动的时候，要着重做好“三看”：一是看对象。看他是不是面向社会不特定对象在筹集资金;二是看回报。看是不是承诺超常的高利回报。现在的企业情况、经济发展情况大家都清楚，动则高达百分之十几、甚至百分之二十几的回报，这种情况是不可能做到的，这就有涉嫌非法集资之嫌;三是看营销。看营销是否公开宣传，以公开宣传的形式募集资金。看清三点以后再做审慎的投资决定。 风险——着力防范五大类风险 经济处于下行周期，银行不良连续17个季度上升，促使银行业风险压力上升。在尚福林看来，当前银行业需要着力防范五大类风险： 一是防范信用风险，银行的不良资产率上升主要还是表现在信用风险的暴露上。 “对于产能过剩的一些企业和‘僵尸企业’，我们准备实行实名制管理，推动商业银行债务规模比较大并且有多家债权银行的客户成立债权委员会，由债权人按照‘一企一策’的原则来集体确定对这些企业是增加贷款、稳定贷款还是减少贷款。”尚福林称，对于一些情况不错的企业，银行一旦抽贷会给企业资金周转造成困难，所以针对这些企业成立一个债权人委员会，大家共同行动来解决企业的困难。 二是防范交叉金融产品的风险。坚持透明、隔离、可控的原则，对于跨行业、跨市场的资金流动，始终能够“看得见”、“管得了”、“控得住”。 三是防范流动性风险。要不断加强压力测试，同时鼓励中小银行建立同业互助机制，减少流动性风险的影响。 四是防范外部风险的传染，筑牢银行业、非银行业金融机构和民间融资活动之间的防火墙。 五是防范国际上经济、金融变动给我国银行业带来的风险。 此外，银行理财产品的管理，尚福林还提出了银行理财产品涉及到资产风险要按要求计提资本。银行要对理财资金实行“穿透式”管理，强对理财资金的投向管理、限额管理和交易对手的管理，及时掌握底层资产的情况，要看到最后的理财到底投到什么地方去了。同时，不能让银行的理财简单成为资产管理计划资金募集的通道。 二：央行：首付贷——首付不能是借的 对于当下热议的“P2P平台首付贷”问题，周小川表示，首先，他们是否有资质做这项贷款?要从事某项业务，应该查询是否按照规矩申请有关资格、符合资质，类似资本要求等规章制度;其次，他的资金来源是什么?如果动用了委托人的资金，是否告知委托人，是否会给出资方带来巨大的风险，这是应该清楚的。 周小川认为，商业银行要加强对客户的了解，做好LTV(贷款抵押品比值评估)和KYC(了解你的客户)。客户的首付不能是借的，否则整个借款和自有资本的比例实际上就变了，未来偿还的能力实际上也变了。周小川强调，商业银行要作出自己的判断，不仅是要了解客户的偿付能力、金融风险，同时要使政策适应不同地方的变化，来考虑住房信贷的可行性和所面临的风险，对他们进行评估。银行如果没有对客户做到足够的了解，也承担了过大的风险，从银行内部管理来讲，也是操作有错误的。 金融监管——从两个基本方向研究 2016年，金融监管体制改革显得更为迫切。今年的政府工作报告指出，深化金融体制改革，加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖。周小川理想中的金融监管体制是怎样的，中国央行在其中应该担当怎样的角色? 周小川表示，金融监管体制目前还没有明确的认识，还在讨论和研究中。他提出了研究的两个基本方向：一个是过去出了什么问题。金融市场出了问题，哪些地方监管不足，哪些地方有漏洞，提出这些问题，觉得应该朝哪个方向改进，能够克服解决这个问题，也包括提高效率，加强协调;再一个主要方向是从国际经验看，目前出现了新的倾向，就是如何搞好宏观管理、宏观审慎政策、金融监管、金融消费者保护、金融稳定等，也包括金融基础设施，这些怎么处理也在探索之中。 “全球的央行比较强调价格稳定，就是保持低通货膨胀，但有时候价格很稳定，经济照样出别的问题，比如出现次贷危机，以及出现问题以后，金融稳定的职能在运行过程中也不见得做得很好，所以这都是需要改进的重要方面。”周小川说。 ...
近几年，非法集资大有从线下转向线上之势，更多的金融诈骗披上新外衣，假借P2P概念，以高息为诱饵，采取虚构借款人及资金用途、发布虚假标的等手段吸收公众资金，之后突然关闭网站携款潜逃。这种借助网络概念的新型金融诈骗使得受害人群更广，涉案金额也不断增大，给广大投资者造成了巨大的财产损失。 案件：P2P成非法集资重灾区 作为网贷行业的一颗大雷，e租宝事件给投资者带来了巨大精神和财产损失，也使得整个网贷行业蒙上了一层寒霜。e租宝依靠假项目、假三方、假担保的三步障眼法制造了一场巨大的骗局。根据e租宝案件中已经查明的种种犯罪事实，司法机关认为，犯罪嫌疑人的这些行为已经涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗。 那么，受害者又是怎样毫无知觉地掉进了e租宝的这场骗局之中？投资了e租宝的高女士对北京商报记者表示，自己之前也投过几家P2P公司，都能全身而退，不曾想在e租宝栽了跟头。高女士从去年6月开始投资e租宝，期限为一年，投资金额为5万元。 高女士虽然身处二三线城市，但仍能感受到e租宝的火热，身边的很多亲戚朋友都在投，在他们的游说和劝解下，自己也对平台简单进行了了解，发现e租宝主打融资租赁项目，并且背靠钰诚集团，有实业和集团支撑，觉得平台挺靠谱的，并且收益可观，同时由于电视广告较多该平台也有一定知名度，就在该平台投了一份一年期产品。原本今年6月就将到期，不料现在却血本无归。 一朝被蛇咬，十年怕井绳。高女士表示虽然自己并非和许多投资者一样损失上百万元，但是经历过这次资金被套，自己再也不敢涉足P2P领域了。 和高女士同样遭遇的投资人还有很多。据悉，e租宝在短短的一年半内，非法吸收资金达500多亿元，受害投资人遍布全国31个省市自治区， 涉及投资人约90万名。e租宝办案民警表示，从e租宝上线至2015年12月被查封，“钰诚系”相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达700多亿元。 事实上，近两年，借助互联网金融创新外衣的伪P2P平台从事非法集资的案例不在少数。据悉，去年以来，公安机关相继破获了一批假借互联网金融的名义、利用P2P网络借贷平台的非法集资案件。 特征：三大招数击穿投资人防线 通过总结发生的多起非法集资案件，不难发现涉嫌非法集资的网络借贷平台通常有以下三大惯用招数：高息诱骗、虚假背书、虚假项目。 高息诱骗是违规网贷平台祭出的第一招，而这一招数的杀伤力强大。不管是MMM金融互助组织还是e租宝，都向投资人承诺高息，而被贪婪驱使又缺乏金融知识的一些投资人往往落入诈骗圈套。公开数据显示，目前，P2P平台的收益率从较低的4%至20%以上不等，其中不乏利率30%、40%的高息平台。在这些高息平台中出现提现困难、歇业甚至已经跑路的平台不在少数。 在刚性兑付尚未打破的背景下，违规平台利用投资者寻求刚兑的心态，通过烧钱营销或者虚假构造的方式粉饰自身，形成虚假背书。去年，e租宝的宣传广告铺天盖地，一时间“美女总裁”、“国内最大的合资融资租赁企业”等宣传口号赚足了投资者的眼球。一些平台通过邀请名人站台、在电视台投放大量广告，甚至虚造股东身份等方式寻求信用背书。 违规网贷平台通过高息引得投资人心动，再利用烧钱营销、虚造股东背景等多种方式增加信用背书，使得投资人放下戒备之心，之后再通过发布虚假项目的方式完成吸收公众存款的最后一步。安徽钰诚融资租赁有限公司风险控制部总监雍磊称，e租宝上95%的项目都是假的。他介绍公司用融资金额的1.5%-2%向企业买来信息，他所在的部门就负责把这些企业信息填入准备好的合同里，制成虚假的项目在e租宝平台上线。为了让投资人增强投资信心，还采用了更改企业注册金等方式包装项目。办案民警介绍，在目前警方已查证的207家承租公司中，只有1家与钰诚租赁发生了真实的业务。 事实上，《国务院办公厅关于依法惩处非法集资有关问题的通知》中明确了非法集资的主要特征：未经有关监管部门依法批准，违规向社会筹集资金；承诺在一定期限内给予出资人货币、实物、股权等形式的投资回报；以合法形式掩盖非法集资目的，如签订合同、伪装成正常的生产经营。 据公开资料显示，线上理财和线下理财如果存在以下三种情况就是非法集资：1、不具有金融牌照的个人或机构使用资金池模式募集资金；2、没有尽到借款人身份真实性核查义务，未能及时发现甚至默许借款人以多个虚假借款人名义进行借款融资；3、虚构假的借款人或投资项目骗取借款。 非法集资案件数据 两倍 2014年非法集资发案数量、涉案金额、参与集资人数等大幅上升，同比增长两倍左右 133起 跨省案件、大案要案数据显著高于2013年水平，跨省案件133起，同比上升133.33% 145起 跨省案件参与集资人数逾千人的案件145起，同比增长314.28% 616% 2014年全国新发投资理财类案件1267起，同比上升616% 39倍 2014年P2P涉嫌非法集资发案数、参与集资人数分别是2013年的11倍和39倍 慧眼识金 紧盯资金去向和来源 虽然投资人被卷入非法集资案件之中，受到财产和精神损失，但是任何投资都是自愿行为，需要自担风险。央行在对MMM金融互助的预警公告中也提到，按照有关规定，参与非法集资不受法律保护，风险自担，责任自负；参与传销属于违法行为，将依法承担相应责任。 因此，投资人在日常的投资行为中应该提高警惕，积极学习金融和法律知识，严防落入集资诈骗的圈套。事实上，很多非法集资案件的发生正是由于不法分子利用了投资人金融和法律知识的匮乏。 法律人士建议，投资者要积极了解平台模式背后的商业逻辑，如果明显背离经济规律，则必须壮士断腕；学习基本法律知识，对于集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪有一定认识，及时识别平台由正常平台演变成“不法平台”。 对于防范非法集资，投资人更应重点关注平台的资金流，包括资金去向和资金来源。肖飒表示，如今互金平台创新纷繁复杂，但无论包装成什么样，投资人都要看准最终钱流向哪里，随时进行核查。再者要紧盯还款来源，根据网贷行业相关政策，平台扮演居间人并非借款单位，应当请平台披露真实借款人，在出现兑付困难时，投资人要能及时找到责任人。 ...
去年12月，银监会发布的《网贷监管细则暂行办法》规定，网络信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。这意味着P2P平台线下门店模式将会被禁止。 记者了解到，包括翼龙贷、民信在内的多家P2P平台开始整改线下门店业务。有些P2P平台直接砍掉了所有的线下门店，有的则有意转型为第三方理财平台。分析人士认为，受此影响，各类第三方理财牌照将成为香饽饽。 翼龙贷董事长王思聪昨日向北京商报记者表示，目前翼龙贷已经砍掉了全国所有的线下理财店。北京一家P2P平台相关负责人也向北京商报记者透露，他们目前的线下门店准备慢慢缩减。民信副总裁苏琴向北京商报记者表示，他们目前并没有收缩线下门店，而是积极转型做第三方理财，目前正在申请第三方理财的牌照。 实际上，自《征求意见稿》颁发以来，不少P2P平台为达合规均开始了调整工作。包括进行严格信息披露、寻求银行资金存管、争取申请相关牌照、关停活期理财业务、整合或关闭线下理财门店等动作。 北京市一位监管层人士向北京商报记者表示，他们在整治管理P2P平台时发现了两个难题，一个是银行存管难以全面覆盖，另外一个便是线下理财门店的整改。目前他们约谈的大多数线下平台都有按照相关规定向线上平台整改。 对于平台来说，要进行线下转型并不十分容易，大批业务人员怎么安排也备受关注。王思聪表示，由于翼龙贷是加盟模式，会给砍掉的线下门店一定的补贴，或者有些可以让他们转型做贷款门店。 业内人士表示，在整改的过程中，平台会面临发展需求与经营限制的矛盾，而大批量业务人员如何重新就业也仍是悬而未决的问题。解决的措施之一在于强化平台与征信的关联，强制性约束平台对接有资格的征信机构，打破市场间的信息壁垒，同时引入面向平台的信用评分体系，减少对人头的依赖，从而可降低平台展业成本、增大平台违规成本。 北京商报记者在采访过程中发现，大多数平台都希望向综合第三方财富管理方向转型，不少平台希望能进行主动的资产管理，而不仅是代销其他机构的产品。金投手品牌总监杨柳表示，P2P行业未来的竞争将越来越激烈，转型也成为各家平台的必经之路，对于一些有线下门店的平台来说，直接转型第三方理财机构是一个较好的归宿。受此影响，第三方理财牌照也将成为香饽饽。 目前，第三方理财机构可以代销的产品种类较多，包括基金、信托、保险及其他投资品种，各类产品一般需要分别申请牌照，比如代销基金需要基金代销牌照，代销信托需要信托代销牌照等。苏琴表示，现在各类代销牌照申请起来越来越难，会考虑收购一些有牌照的公司。上述P2P平台相关负责人称，如果申请代销牌照较难，他们可能会选择直接收购一些带牌照的第三方理财机构。 ...
