保险公司全面清退P2P平台资金安全类保险？ 3月17日，关于“某知名保险公司收到保监会通知，要求其在3月23日之前，清退所有P2P平台资金安全类保险，P2P平台必须撤销类似宣传”的传闻继续发酵。 21世纪经济报道记者向多家保险公司求证后发现，确有保险公司主动取消与相关P2P平台资金安全类保险的合作，但称“这是基于自身业务调整和风险管理的需求，而非收到保监会相关文件”。 同时，一位接近监管的人士对21世纪经济报道记者表示，并未听闻有此要求，只是保监会曾在3月15日下发过关于要求保险公司报送与互联网金融平台合作数据的通知，摸底相关情况。 一位保险公司创新业务部人士对21世纪经济报道记者表示：“资金安全类保险保障的是资金交易安全，但一些P2P平台在宣传中夸大相关保险责任，利用保险公司来为其增信、背书，把资金安全类保险说成是保障资金安全，并以此为由头大肆宣传战略合作。保险公司必须坚决对这类不诚信的P2P平台说"不"，否则既损害了保险公司的声誉，也侵害了消费者的权益。” 目前，P2P平台与保险公司的合作方式主要有四种，一是对P2P交易资金、账户安全进行承保；二是传统险种，以及一些信用标的借款人的意外险；三是项目保证险，履约保证险；四是由于平台高管误导引起的保险。 模糊“资金交易安全”概念 所谓资金安全类保险，包括账户资金安全险、账户资金安全责任险、交易资金损失险等。P2P平台在保险期内，保险公司对每笔交易承担的保险责任包括充值、提现、投资、赎回等过程，如果用户在上述过程中出现资金损失，由保险公司承保赔付。 需要说明的是，资金安全类保险保障的是资金在交易环节中的安全，而不是资金在账户中的投资盈余或浮亏。然而，一些P2P平台借此大肆宣传，将资金安全类保险描述为“保障账户资金安全”、“保险公司100%资金保障”等，将“保障资金交易安全”与“保障资金安全”混为一谈，一些不明真相的投资者容易产生“保险公司为P2P平台兜底”的误解，一旦发生跑路等事件，保险公司往往受此牵连。 业内人士表示，“账户资金安全险是P2P平台与保险公司偏好选择的一种合作形式。近年来，一些P2P平台借助合作名义大肆宣传进行增信成为较为常见的现象，致使投资者感知一种不存在或者效用较小的安全保障，保险公司沦为营销工具实际上是偏离其保障本质。 保险公司谨慎与P2P平台合作 对于与P2P平台在资金安全类保险合作上，保险公司的态度普遍比较谨慎。 众安保险对21世纪经济报道记者表示：“目前，众安保险只为极少数P2P平台提供账户安全责任保险，承保的主要风险为个人账户信息被第三方盗取后发生的资金损失，并不承保借款人还款的信用风险，或发生虚假借款的风险。众安保险在合作P2P平台的前端，也对这一点进行了明确说明，避免投资者因不当宣传可能引起的客户的误解。” 一位保险公司风控部门人士告诉21世纪经济报道记者表示：“合作P2P平台的展示页面都需要保险公司的审核，但有个别P2P平台在没有通知保险公司的情况下私自发布或修改信息。一经发现，保险公司会立即进行警告并要求撤换或修改，但的确存在个别P2P平台屡教不改的情形，这时保险公司会坚决终止合作。” 事实上，保监会对保险公司与P2P平台的合作亦多有风险提示。这一点不仅体现在3月15日下发过关于要求保险公司报送与互联网金融平台合作数据的通知上，例如此前还印发过《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》。《通知》要求保险公司审慎选择合作的互联网平台，不得与存在提供增信服务、设立资金池、非法集资等损害国家利益和社会公共利益行为的互联网平台开展合作，严格审核投保人资质。 一位大型保险公司人士对21世纪经济报道记者坦言，“P2P平台与保险公司合作并不意味着投资者资金高枕无忧。投资者应该注意P2P平台展示出于保险公司的具体合作方式、条款，以及P2P平台的投资动向，谨防上当受骗。” 该人士进一步说道，“面对风险事件频发的P2P行业，保监会和保险公司一方面积极拥抱新的金融形态，但另一方面也牢牢守住风险底线，而这正是出于对金融市场秩序与影响的考虑。 ...
投资人避险情绪升温 2月货币基金规模达4.4万亿 今年以来，持续低迷的二级市场，不仅让两市成交量大幅缩减，也让股票型基金的份额和净值进一步萎靡。不过，被投资人视为“避险港”的货币基金，却趁机逆势上扬，上月其净值占比近6成，显示出投资人对时下行情的谨慎态度。 中国证券投资基金业协会公布最新数据显示，截至2016年2月底，我国境内共有基金管理公司101家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共10家，保险资管公司1家，以上机构管理的公募基金资产净值合计77042.74亿元，较1月底72536.43亿元上涨了6.21%。 尽管公募基金资产净值同比1月略有上涨，但仍较2015年12月底的83971.83亿元缩水8.25%。而在其中，2月份股票基金净值5833.35亿元，却较1月份的股票基金净值6035.94亿元，缩水了3.36%。此外，混合基金净值也相比1月份缩水4.16%，这一缩水幅度与同期沪深300指数跌2.33%高度相关。 与股票基金和混合基金略微缩水相比，2月份货币基金仍延续去年下半年以来的“大跃进”——在同期市场并未大幅下跌的情形下，2月货币基金净值规模达到44342.09亿元，环比1月份39421.1亿元，大幅上涨12.48%。 “2月末货币基金在全部开放式基金中的占比为59.13%，为货币市场基金自诞生以来的最高占比，预计3月末，大概率地会突破60%。”对此，长期跟踪基金业的济安金信基金评价中心主任王群航(博客,微博)分析称。 据业内人士观察，货币基金占比与股市行情一直呈“负相关”。2014年5月末，货币市场基金在全体开放式基金中占比首次突破50%（50.94%）后，多数时间里的占比低于50%，最低点出现在去年5、6月间，为34.71%。 6月下旬以后，股票基金、混合型基金净值与占比均出现持续缩水，而货币基金规模和占比却迎来了一轮“大爆发”，而到了2015年9月，货币基金占比达56.19%。 货币基金规模“大跃进”，也从基金发行层面得到验证。据上证报记者了解，去年年底货币基金发行市场十分火爆，与股票基金发行“遇冷”形成鲜明对比，不少基金公司下半年的规模业绩八九成来自货币基金“撑场”。 进入2016年，货币基金与股票基金“冰火两重天”的格局仍在延续，受此影响，不少基金公司在发行新产品过程中，不得不放弃“股票”两个字，退而选择“保本”、“灵活配置”等中型偏保守的词汇。 “股市巨震之后，投资人对股票两个字很敏感，他们会认真地问基金经理，这个产品里是否有股票仓位，哪怕只有0%至20%左右的投资范围，他们也会一票否决。”上周一位债券基金经理向记者道出了近期基金发行的苦衷。 在上述债券基金经理看来，尽管债券市场已经连续两年实现两位数的增长，但基金条款里有一项“不超20%股票配置”，也多少会受到股票基金发行遇冷的影响，相比而言，哪些名字里有“保本”字眼的基金就好卖得多。 来自凯石金融产品研究中心统计，上周新成立基金共18只，较前周增加9只，新基金募资规模共219.77亿元，成立速度回升到2015年12月的状态，但仅为2011年周峰值的40%，投资者的购基热情回升，但依然处于恢复过程中。 在新成立基金总募集规模为219.77亿元，平均单只募集规模为12.21亿元，较前周的9.78亿元明显增加。具体来看，设有保本机制的混合偏债型基金募集规模最多，其中，汇添富盈鑫保本募集规模为48.5亿元，国联安安稳保本募集规模为37.02亿元，安信安盈保本募集规模为18.58亿元。 “这说明投资者偏爱低风险产品，大家择时能力总体良好。”王群航分析称，过去几个月的数据表明，货币市场基金作为一种特性良好的低风险产品，其占据开放式基金半壁江山的地位已经稳固，并将会长期持续下去。 ...
并购一度成为A股中小市值公司快速实现市值崛起和做实主业的核心手段，但基金经理现在对并购模式的公司开始表现得更为理性，以并购为驱动的中小市值风格接下来可能面临更为艰难的考验。 显而易见的是，去年股市异常波动的出现使得并购的催化剂效应大打折扣，近期复牌的基金重仓股众信旅游虽带着超过26亿重磅收购的消息，但仍然连续两日跌停。诸如此类的A股收购案例，复牌后股价低迷现象反映出市场对并购的敏感程度正在降低。 更重要的是，由于数百家上市公司集体参与并购，且有相当多的公司并不仅仅只做一次并购，如此之多的收购需求导致被并购公司借机抬高价码，有时候一家被并购对象可能面临多家上市公司洽谈。最终导致大规模并购发生后，即便基本面十分勉强的并购对象也能享受很高的估值溢价。 这正是基金经理关注的一个问题，即一些看起来很比较一般的并购对象已经能享受到三年前那些优质并购对象的价码。最典型的案例主要集中在游戏、影视以及互联网公司。“上市公司10亿资金在三年前可能买到一家极为优秀的传媒公司全部股权，而在三年后，10亿资金可能就做不出太多东西了。”深圳地区的一位基金经理如是说。 现在上市公司动辄以10亿资金或者更高的价格才能获得一家盈利几千万的游戏公司，且相当多的企业实际上无法完成承诺，而在2014年，A股某上市公司以区区9000万就获得一家游戏网站80%的股权，而被收购这家游戏网站当时承诺2015年扣非净利润不低于2500万，但最终这家网站2015年实现的净利润竟然超过6000万。 又如浙江永强，去年8月份公告以4.38亿收购机票B2B平台51BOOK的60%股权，而51BOOK却是一家连续多年亏损的企业。非常巧合的是，在浙江永强收购51BOOK的前一年，2014年7月份，腾邦国际以1200万元收购了51BOOK的竞争对手八千翼公司60%的股权，而且八千翼是盈利的。影视行业的例子也比比皆是，包括暴风科技最近对稻草熊影业的收购等。 上述现象表明，时间越往后推移，上市公司的外延扩张以高溢价收购低档次企业的概率正在增加。而融通基金的相关人士也认为，2015年“泛成长股”的大幅上涨并非成长性推动，核心驱动力在于并购重组。 而且，连续并购也可能令上市公司面临商誉减值的风险。蓝色光标发布的2015年业绩快报显示，其所收购的公司博杰广告在业绩承诺期内出现业绩大幅下滑，2015年度实际经营业绩完成情况与收购时承诺业绩有较大差距。蓝色光标同时表示，这将使得公司的商誉遭受减值，从而对公司净利润有较大影响，而这一事件也令蓝色光标的股价在去年底连续杀跌。 根据融通基金的统计，2015年发生的并购、重组、借壳及定增超过2000起，涉及金额过万亿。从股价表现上看，小市值股票整体涨幅远超创业板。但进入2016年，从并购重组的推动效果看，边际递减效应已经开始显现，并存在负向反馈的可能。 2016年2月并购预案发布后复牌的股票，平均涨幅较小，并已经出现一定数量的并购重组失败案例。基于二级市场股价高估的“市盈率套利”活动在股价下跌后趋于减弱，投资者给予被并购对象大幅超过收购报告书中盈利承诺的净利润预期存在大幅下修的可能。 上述基金经理认为，这些负面因素将压制成长股的整体表现，甚至不排除未来进一步演化为负向反馈的可能，因此对依靠并购驱动的“泛成长股”，投资时应持谨慎乐观态度。 ...
先是银行，再是保险，P2P平台可能迎来了发展路上的“生死劫”？ 3月16日，有消息称，保监会发文将清退所有P2P账户资金安全险，暂时停止该项业务，P2P公司须撤掉所有类似宣传。截至《第一财经日报》记者发稿，保监会官网并未公布这项通知。 一位与保险公司有相关业务合作的P2P平台人士向《第一财经日报》记者透露：“合作的保险公司正要叫停交易资金安全险。”有两家P2P平台称也收到了相关口头通知，并未有书面通知。本报记者询问部分P2P平台，回复称并未收到相关通知。截止目前，众安保险和阳光保险均称尚未收到保监会此类通知文件。一位业内人士分析：“停止该项业务合作也可能是保险公司出于自己的业务需求。” 以此前公开合作的交易资金安全险产品为例，公开信息显示，保险公司对P2P平台的每笔交易承担保险责任，从充值、提现、投资、还款等几个环节全面保障投资者资金安全。再以另一家平台的产品为例，其在保险期限内，若用户账户项下的交易资金被他人盗转、盗用，将由保险公司承担赔偿责任。 据一位互联网保险公司精算人士分析：“P2P交易资金安全险并非对资金账户的投资盈利或失败进行保险，而是对资金交易环节中的步骤有所保障，此前有几家保险公司已与P2P平台合作开发此类产品。” 目前，P2P平台和保险公司的合作除了深层次的产品合作外，主要有起到外部增信作用的个人账户资金安全险、交易资金损失险、融资方抵押财产险、履约保证保险、风险准备金管理安全险，以及部分理财资产的安全承保保险等。不过，据本报记者了解，此前华海保险承保的部分理财资产类的全额承保本息已经到期。 近日，保监会曾针对一直受到互联网平台热捧的平台保证保险业务下发《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》，针对互联网平台保证保险业务存在的问题，重点对互联网平台选择、信息披露、内控管理等提出明确要求。 ...
数据显示，目前P2P对融资方信息披露普遍不完整，甚至个别平台不向投资人提供借款合同（或协议）。与此同时，超半数的用户不关心信息披露，四成以上不看借款合同。分析师表示，投融资双方信息不对称，既提高了网贷业务的交易成本，也增加了投资人的投资难度和投资风险。 同时，超过50%的投资者认为，P2P平台对借款人信息披露不全并不会影响投资决策。 业内人士认为，在实际中，债务问题直接影响融资方的还款能力，对于投资人而言，在做投资决策时，借款人的债务情况属于核心参考信息。这部分信息的缺失，将对P2P投资人的投资判断产生一定的影响。 调查结果显示，借款合同的缺失率达到20%。具体到投资人调查中，有43%以上的P2P投资人从来不看借款合同；另外有20%以上的投资人在投资前从没留意过资金去向和用途。 业内人士认为，2016年投资P2P最大的风险不再仅仅是平台跑路，更多的风险将来自于项目违约，平台安全并不代表投资就没风险。在监管趋紧以及优质资产端日益稀少的情况下，P2P上将有更多的项目面临违约风险。 ...
今天我们打算跟大家聊聊失败。关于成功的方法论有着趋同性，多半与“天时地利人和”有关。而关于失败，却很少有人愿意公开谈起——也许因为野兽总是不想将伤口暴露在外。 探讨失败的意义，可能远远大于成功。因为面对挫折，即使自认为最无畏的人也会有这样的时刻：“你已经近乎绝望，失去了所有的创造力。”无论现实多么惨烈，反思和总结仍有其必要性，因为无论如何我们总要往前走。 以下，我们通过关键词的形式对国外创业公司失败的理由进行了一些总结（见下图）： 结合个案，这些关键词与时间周期的特殊性存在重合，比如在2015年，因为融资问题猝死的公司大量增加。而刨除时间周期的特殊性，商业模式、产品、用户仍是最重要的因素。同时一个公司是否能按既定计划达成阶段性目标也是其能否存活下来的重要原因。 也有一些失败理由是“个性问题”，这也是创业最残酷的地方——有时候一些看起来很小的问题就足以压垮整个团队。还有一些失败的理由让主页君内心崩溃，比如：“（我们失败的原因是）团队里没有一个人是我们这个app的用户——我们都不用它，我们都不喜欢它。我们只喜欢这个创意，这真是个悲伤的故事。”——喂，说好的只投身于自己热爱领域的初心呢…… 无论如何，“给前行者以希望，给后来者以经验”，是我们分享以下这篇文章的初衷。正如阳光与暗影总是相互伴生一样，有时候总是经历过绝望，才能发现耀眼的希望之光。Enjoy： 爱迪生曾经这样评价他的失败经历：“我知道了五万种不成功的方法，因此我离成功近了五万步。” 根据CBinsight的研究，2014年到2016年被列为失败的创业公司，往往发生在融资20个月，融资大约130万美元之后。以下我们按失败的属性维度，来看看这些公司的创始人与投资人如何看待其失败。或许也能带领大家少走一些弯路。。 （注：本文分析意见由创业失败的公司创始人与投资人编写，其中亦有部分来自于竞争者及早期员工；本文原为按时间顺序梳理公司情况，但经纬把文章调整为按共性来划分。） 结合这一百多家公司的失败原因，其共性主要聚焦在以下几点：资金（包含融资与收入）、商业模式、产品、用户获取、运营、团队，其他还包含一些个性化的因素。以下我们按出现频率高低来展现创始人们的反思： 资金 回过头来看这些失败的公司，现金流管理非常重要。一定要计划好每一笔钱，不要“想当然”，也不要等资金即将用尽才启动融资。 1.Deliveree King “我们已经布局了15个城市，但是仅仅是这样我们很难继续维持下去。而且我们没有得到投资，这项业务需要资金来扩大范围，但我们没有资金，我们很难突围。” 2.Top 10 “酒店行业的规模、覆盖面和预算都十分巨大，因此是一个非常具有挑战性的领域。Top 10这个公司已经做得很不错了，在这种艰难的领域内做出了创新。但最终，由于竞争过于激烈，我们没有资金来扩大规模，只好决定关闭公司。” 3.Prismatic “四年前，我们想打造一个个人化的新闻阅读器，以此改变人们获取内容的方式。对于你们很多人来说，我们的确做到了。但我们也明白了，内容分发是多么艰难的一项事业，我们没能很好地发展，因此失去了持续的资助。” 4.Pixable 我们已经达成了我们之前想要达成的目标，尽管我们有了940万活跃用户，5800万月视频播放量，我们还是很难再筹集资金继续发展。 5.QBotix 我们这个支离破碎的团队里的每个人都知道，我们没剩多少时间，我们将要面对一系列麻烦。但值得赞扬的是，他们每个人都仍旧十分专注，十分努力，工作直至最后一刻。我要感谢他们对公司和彼此的奉献。很遗憾，虽然我们取得了一些成就，但我们没有时间和资金来完成这项工作了。 6.Zirtual 到底是哪里出了问题呢？简而言之：烧钱。烧钱是个复杂的问题，但硅谷里的公司都不怎么担心这个问题，因为在经济发展良好的时候，他们很容易得到投资。 7.Circa 我们本来打算使CircaNews通过实施一个我们深思熟虑后的战略来盈利，但我们没能在资源用尽之前得到重要投资。 8.Kato 经济萧条席卷全球，我们没能幸免。我们的产品没能得到大公司的青睐。 9.UDesign 我们低估了这个项目的复杂性，又高估了我们的能力，以为我们能够在经费不足的情况下完成它。 10.Patterbuzz 一切都发展得很好，但我们始终有一个问题：我们的资金总是不够。这就是为什么我们失败了，因为我们没钱了。 11.Nebula 我们失望地发现，这个市场要再等几年才能成熟，然而作为创业公司，我们没能力等到那时候。 12.Wardrobe Wake-Up 我们没能在发展的关键时刻得到投资，因此我们没有资源来满足我们的需求。 13.Melodic 深思熟虑之后，我们决定要关闭这家数字资产交易公司。简而言之，我们没能发展我们的产品，无法说服投资人继续支持我们今后要在发展和维护上的花销。但是，我们正在研发新产品，我们将把我们的资源专注于其上。 14.Kinly 我们没有解决资金问题。 15.College Inside View 我高估了我拿到投资的可能性，低估了人们对于新产品的不信任和不情愿，还低估了设计的重要性。 16.99dresses 我知道这是我们拿到钱最好的机会：曾经给我们投资的几位天使投资人也很有兴趣再次投资，只要我们能找到一家VC来主导这轮投资。但我们现在没什么钱了，我们也没什么时间来找别人了。 17.Backchat 我们没能快速地适应瞬息万变的市场，带来的结果很快就在使用率上显示出来了。我们的产品是收费的，一开始一切都貌似顺利进行，直到我们用完了所有资金。 18.Wantful 我们未能高速发展，而这正是下一阶段的投资人所要求的，即使他们对我们的工作始终充满热情，最终还是要回到数据上来。 接下来的度假季本应该是我们发展的关键时期，但上周我们失去了一个战略合作伙伴的投资，我们没时间寻找替代的资本，也没时间去寻求其他的机会。 19.DisruptiveMedia 我们需要大量的资金，才能启动全球范围内的生产和物流工作。我们很难和大型跨国公司达成协议，而且从技术上来说，参与他们的生产线也几乎是不可能的，因为他们根本就没有API。很难说这个项目到底能不能启动，因为我们没有钱了，只好半途而废。潜在投资人对一个正在衰退的市场也没有兴趣。我们所得到的资金也不够用。 20.Turntable.fm 我没有从那些失败了的音乐创业公司身上学到教训。音乐公司需要巨大的投资，这一产业真是太难运作了。我们把四分之一的资金都花在了律师、版税和服务之上，这限制了我们的发展。我们不得不关闭公司，因为我们没法在全球启动。 21.Skyrocket 有一天，世界改变了。不再有投资进入我们的公司。除了在销售上的落后问题，我们还出现了新的产品问题。那时我就开始怀疑自己了，我的热情以及长久以来的信心都被磨灭了。 22.Serendip 每天处理上百万条信息，列出相关的歌单，再通过网页或者是手机app（没有安卓版，我知道…）推送给我们的用户，这其中的成本太高了，作为一个小小的创业公司，我们无法承受。 23.Lookery 我们败给了Facebook。几年来我一直在懊悔，让一家创业公司依赖手机用户是一个多么糟糕的主意啊。事后想想，从这方面来说，我们的产品和Facebook没什么差别。要想成功，需要动用一切资源，其中之一——显而易见就是外部投资，但我们居然选择在没有投资的情况下开始工作了。我们应该找点钱来逃脱Facebook的掌控。 24.Blurtt 我感觉自己要爆炸了，我是Blurtt最无畏的领导人，但问题是你已经近乎绝望，失去了所有的创造力。我开始感觉非常疲惫。 如果你没钱进行多次尝试，不要创业。第一次创业就成功的几率大概和中乐透差不多。 25.Admazely 我的presentation做的挺好的，但是之后的问答环节就很糟糕了。投资人看起来抱着怀疑的态度，我走出房门的时候精疲力竭。那天我的联络人没有给我打电话，我就知道大事不好了。 26.Springpad 我们没有更多的资金，也没法升级成能够自给自足的公司。 27.Findory 我学习到便宜是好事，但太便宜就不是了。如果在我们需要用钱的方面太过节约，以此避免经费使用过快，那对我们的公司一点好处也没有。 我重新学习到了团队的重要性，团队可以取长补短。虽然学习新知识很有趣，但把所有事情都揽在自己身上，会浪费太多的时间在缺乏经验而导致的无谓的错误上。 我还认识到了一个好顾问的重要性，特别是天使投资人和律师。一个创业公司需要有人能够提供专业而可信的知识，还有必要的人脉。你需要这些人来帮助你。 28.Stipple 我们开始有些收入了，但是发展得不够快。我们还没能盈利。与很多公司一样，我们到了A轮的关键时刻，却没能得到更多投资。我们甚至都没法从市场得到现金流。 29.Parceld 没有人喜欢侵略性太强的人，但回头看看，“侵略性”这种说法用来描述“坚持不懈的”投资请求还挺合适的。我父亲曾告诉我，特别是作为女性，永远不要不敢说出自己想要的东西或者是提醒别人他们未兑现的诺言。现在人们都很忙，很健忘，日程很紧，我发三份邮件可能都会石沉大海，但发个四封五封（当然不是每天发）可能就能被看到了。不过，我再也不会知道这个办法好不好用了。 30.Saaspire 现金流是最重要的。如果你想要开发一个产品，而你的收入是来源于别的地方的，那么你得先让这些收入稳定下来，才能专注于开发产品。 31.Gowalla 很不幸，一旦你的主要绩效指标与投资者眼中的价值紧密相连时，当第二名就很痛苦了。你的天花板已然到位，你未来融资或销售的能力也已经有了一个极限了。 想要存活下来就得提高绩效，我们尝试了一切方法来促进发展，有些还挺有用的。 32.Shergle 你的创意是否只能在升级公司之后才能获利？如果是这样的话，去旧金山或者硅谷融资吧。在英国和欧洲投资市场上没有那么多人会将资金投入没有保障的研发部门的。如果你想在英国创业，那就找一些从第一天开始就能赚钱的点子吧。你也可以照样用免费增值模式来吸引用户。Shnergle在成为大公司之前是不可能赚钱的。失败！ 33.Tigerbow 不要从不懂创业公司投资的人那里筹钱。我们是从朋友和家人那里筹集了一小笔钱的。在很多时候我们都是互相支持的，但也有一些例外。我们从这些投资者身上并没有得到什么增值，而这些人，对投资创业公司以及公司运营的风险和挑战毫无认识的人会把你逼疯的。 34.Quirky（创意产品社会化电商） 你控制着整个电商的运作，控制着开发、生产、营销和销售，甚至能得到90%的利润，但你的成本依然很高——特别是和那些并不参与这些环节的公司相比。“Kickstarter能日进斗金的原因就在于，他们什么都不做，只是提供一个网站作为平台。” 35.LinkManagement System 销售是最重要的是，这是很多创业公司都忘记了的事实。我们也忘了。所以我们失败的原因有六点： 我们什么也没卖出去 我们什么也没卖出去 我们什么也没卖出去 市场还未完全开放 我们太过专注于技术 我们的商业模式是错误的 36.RewardMe 除非万事俱备，否则不要随便升级公司。金钱才是王道，而且你得尽量发展，直到你发现你的产品能符合市场需求。 商业模式 以下这些公司要么是没有找到合适的盈利模式；要么是在没有规模化前太早启动收费，而忽略了它的生意本质需要依靠一定规模的用户数。商业模式是很现实的问题，在考虑赚钱之前，你需要非常了解产品面对的用户，了解他们的需求，才能设计出让他们消费的盈利模式。这种模式要能持续才能成为你公司的商业模式，否则一时的减员削减开支也是没用的。 1.Campus 我们试着改变公司的商业模式，寻求新的方法，但我们还是没能让Campus成为一家能够盈利的公司。 2.Poliana 一个悲伤的故事：你很难用一个本应该免费的东西赚钱。 3.Bitshuva 你做了多少工作不重要，重要的是你的服务值多少钱。 4.Treehouse Logic 创业公司不解决市场问题就会失败。我们有个很大的问题没有解决，我们本可以找到一个解决方案的。我们有优秀的科技，强大的关于购买行为的数据，我们的团队名声在外，有许多专家和顾问，但我们没有的是一个能够解决问题的科技或商业模型。 5.Rivet& Sway 如果管理一个企业能被浓缩到只需要专注一件事的话，我就能改变结果。马后炮是再容易不过的了，我可以做很多事来力挽狂澜。让我来列个单子： 占领各地区的市场：西雅图，纽约，西海岸 尽快采取新的模式 等到完全必要时再扩大规模（我们把工作外包得太快了） 注重公关 多睡觉 6.Tutorspree 虽然我们有了不少成果，但我们还是没能做出一套可扩展的商业模式。Tutorspree没有扩张，因为我们只依靠单一渠道发展，而这一渠道突然发生了根本性的改变。 7.Manilla 在过去的三年里，Manilla得到了多项大奖、也广受用户赞赏，但我们却没办法扩展公司来进一步盈利。 8.Samba Mobile Samba关闭的主要原因就是数据成本过高，而且还在不断上涨，使我们现行的提供移动宽带交流的模式无法运营下去。 9.inBloom 一项重要的创新项目只是因为公众对于数据滥用的担忧而被喊停，这是令人感到羞耻的。 我们努力工作，热情地支持着合作伙伴的工作，但我们意识到这一领域还太新，要得到公众的接受需要大量的时间和资源，没有人能承受得了。 10.Zumbox 我们公司的所有人都致力于“数字化信件”这一概念，并且相信未来这将会成为你们收发信件的方式。但是，这一想法运作需要的时间和资金都远超过市场能够投资的量。 11.Delight 消费是在为信息而不是为数据买单。消费者愿意为信息多付一些钱，对数据则不是那么感兴趣。你的服务将使你的客户在他们的股东面前看起来充满智慧。 追踪那些不活跃的用户，特别是你的服务并没有给用户设立一个中间值的时候。我们的系统本应该更加智能，能够收集不同用户的信息。 12.Readmill 许多关于电子书的问题都还未解决，我们在试图创造一个阅读平台的道路上失败了。很不幸，在苹果的平台上以较高的价格出售书本是不可能的。我们也考虑过书本的订购模式，但发现它也不可行。最后，虽然我们所有的用户都付费了，但这对于继续我们的发展仍是杯水车薪。 13.Cusoy 我并不想要一家创业公司，而是想要一个真真正正的能创造收益的公司。Cusoy并不能满足我的这个目标，除非它有一支全职团队，通过一两年的融资和至少三五年的奋斗来回答这个“如果／何时”的问题，也就是Cusoy到底能不能盈利的问题。 14.Flowtab 我们雇用了丹佛当地的运营经理，并且马上就在当地最污的一家脱衣舞俱乐部以及其他两家酒吧开张了。当时我们每单得到了1200美元的收入，这就是Flowtab得到的唯一一笔收入了。我们简化了我们的销售过程，但是还是很难在其他酒吧进行市场营销，毕竟我们人不在那儿。 15.Mass-customized Jeans 在收回我们（父母们）最初的投资之前，我们是不会关门的。这就意味着我们的会从早上9点运营至下午5点，然后在晚上赚钱。这种模式刚启动的前几个月运行得挺顺利的，但是完全没有可持续发展的能力。 16.Travelllll.com 如果你的赚钱策略是打广告，那么你得面向大量的对象进行营销。从一大堆人手里赚一点小钱和从一小部分人手里赚大钱都是有可能的。但从一小部分人手里赚一点小钱就不怎么正常了。如果你不是卖东西的，那你可得注意了。我们没注意。 17.RealTimeWorlds Dave Jones的APB没有任何商业模式，却获得了成功。他说：“如果你围绕着一个商业模式运作，你就注定失败。”——一派胡言。 产品开发有两种，一种是我懂用户，我满足用户需求；另一种是老子牛掰，老子引领用户需求。无论哪种，你一定要记住，好的产品首先要让你和你的团队感到兴奋。如果你们都觉得很一般，那么市场也不一定会买单。不要把市场当傻子。 1.ratemyspeech 我最后才知道我们一开始的创意就是有缺陷的，大部分人（95%以上）都根本不关心自己的presentation做得怎么样。 2.Kolos 我们做了许多正确的事，但没有用，因为我们忽略了一个创业公司最重要的，最应该关注的问题：一个正确的产品。 3.Allmyapps 我们花了些时间才意识到，我们在启动上就有大问题… 4.Seismic Video 这是在七年前，那时还没有iPhone和安卓，所以它是超前于时代的。当时我们得用AdobeFlash在浏览器上播放视频，体验糟糕的要命，我想吐槽都无从下口。移动互联网已经变得更好也更重要了。 5.Calxeda 我们发展的太快了，用户赶不上我们。用户还没准备好接受我们的技术。我们在运行系统还未完全成型的时候就已经向前冲了。 6.GameLayers 我认为我们的PMOG游戏缺少那种能激发玩家热情的核心力量。“在网页上留下一条有趣的注释”的概念又太过抽象，大部分玩家都没法搞懂我们在说什么。回头看看，我认为我们该清除一些不必要的装饰，收起我们的骄傲，做出一些操作简单又容易带来欢乐的游戏。 7.Unifyo 我们起初致力于建立一个高度自动化的用户体验系统，专注于为终端用户和中小型企业提供方案，帮助他们的成长，但我们无法与大企业产生共情。 8.Plancast 社交网络本质上是为了在家人朋友们之间发布消息的系统，而用户在一特定系统上分享内容的次数，对于这一系统未来将会创造的价值来说是至关重要的。不像其他社交媒体是分享状态、感想或是照片的，我们的平台主要是分享计划，而计划只会偶尔被分享。许多人只是不会参加那么多的活动，许多人也不会那么确定自己会参加哪些活动。因此，用户不会养成一个每天或每周上传计划地习惯。 9.Formspring 创业者们：创造你们自己的产品，而不是别人的。最成功的产品应该是和产品本身以及用户的期待相吻合的。当你每况愈下时，你很难无视那些用了其他的策略和战略而飞速发展的创业公司。无视他们吧，这是唯一一个你能做自己应该做的事而不是追随他人的办法。 10.Flud “我们的确没有对我们的首款产品做足够的测试，”Ghoshal说。这个创业团队在没有内测的情况下就发布了他们的产品，没有花时间做QA、情景测试、任务测试等等。当1.0版发布时，各种bug在他们的脑子里嘶吼，完美的用户体验姗姗来迟。 11.On-Q-ity 有了对的技术和错的市场，仍然是一次错误，这也证实了关于创新的一个陈词滥调。CTCs在未来将会大热，这点我们是能够保证的，但我们没有足够的资本等到市场赶上技术的脚步。CTCs会在5到10年的时间里发展成为治疗癌症的常规步骤，这对于我们这些参与了On-Q-ity的人来说，显然是喜忧参半的。 12.CondomKey Chains 毫无疑问，我有了一个大发明。就像爱迪生和灯泡，比尔盖茨和电脑操作系统，我引发一次改变社会的革命，同时也会给我带来财富和名誉。我差点成为美国第一个销售安全套钥匙链的人了。 13.Wesabe 在一个糟糕的数据聚集方法和Wesabe让你做的大量工作之间，在Mint上获得更好的体验就容易得多了，而且这种体验还来的很快。我之前提到的所有东西，不依赖单一资源提供商、保护用户隐私、帮助用户在财务方面做出积极改变等等，都非常棒，都是我们该追求的东西。但如果你的产品太难用的话，这些东西就都没有意义了。因为大部分的人并不那么在乎长期效益，他们只在乎眼前可见的未来。 14.Imercive 我们坚持一个错误的战略太久了。我认为这是因为——我们不愿意承认这个主意没有我们原先想的那么好，或者是我们没法让它实施起来。如果我们能对自己诚实一点，我们就能尽快转向，而且也会有足够的资本来实施一个新的战略。我觉得我作为CEO作出的最大的错误就是没能尽早从错误里走出来。 用户 唯有尊重用户，你才能超越用户。 1.Rdio（数字音乐服务提供商） Rdio的问题在于太早考虑持续发展的问题了。创业公司的一个典型错误就在于过分担心自己能否创造利润，但其实他们还没进入到高速发展的时候。这也是此类商业模式的一个问题，因为内容许可协议的关系，企业可运作的余地很有限。无论我们做什么，很大一部分的收入都要归唱片公司。你必须得用大量的用户来弥补它，这也是为什么你能看到Spotify要遍及全世界。 2.Selltag（二手交易平台） 这家公司最大的问题在于用户参与与用户保留。“在交易平台的创业中，创业者都会面临‘先有鸡还是先有蛋’的问题。我们试着通过营销来保留买卖双方用户，但这还不够。可能会有很多人想在我们的平台上卖东西，但要找到买主就复杂得多了。” 3.Shopa 消费者们对自己的购物需求守口如瓶，这超出了我们的想象。尽管我们吸引到了一百万用户，但他们对和好友买到同一条连衣裙的担心超过了对折扣的渴望。 4.Why Own It 并不是所有人都会想要把这个app推荐给朋友或家人，因此，我们陷入了“鸡与鸡蛋”的问题之中。 5.Talentpad 我们没能在这个大市场下创造出相应规模的企业。我们的团队始终热切希望我们能够在大范围的用户中造成巨大的影响，但我们没能想出达成这一目标的方法。 6.VoterTide 我们没有花足够的时间来与顾客交流，并且还在滔滔不绝地讲我们自认为的优点，当我们意识到问题的时候已经太迟了。人们很容易骗自己说自己的产品超棒，但你得关注你的客户，并且按照他们的需求来做出调整。 7.Pumodo 团队里没有一个人是我们这个app的用户——我们都不用它，我们都不喜欢它。我们只喜欢这个创意，这真是个悲伤的故事。 8.Findlt 创业和改变世界都不是容易的事。在这一过程中，我们了解到大多数的Findlt用户其实并不需要这个软件，这让我们在今后要继续努力来解决这个问题。 9.Teamometer 不要做太多的计算，类似：30美元乘以1000个客户再乘以24个月，哇，赚翻了！ 哎，傻孩子，你根本都不懂让1000个客户每个月付费长达两年有多难。我的建议是：先找到第一个客户，再找10个，再找更多。 除非你先找到10个客户，否则你什么也证明不了，只能在哪儿加减乘除。 10.GroupSpaces 我们总是犯同样的错误，就是太早扩张了。我们渴望达成一个巨大的数字来为今后的融资做准备，同时也被我们在学生市场上得到的广泛认同所激励，我们花了大把资源用于发展我们的付费营销渠道和分发渠道，而我们本可以将这笔资源用于用户获取的。我们失败了，因为我们在新的市场上没有足够的PMF，只好把精力从产品转向寻求与市场的契合度上。这耗费了我们大量的时间。 11.Zillionears.com 人们实际上并不真的喜欢我们产品的全部，我们的用户也不觉得我们的服务真的有那么好。实际上，有些参与了销售环节的人甚至都不喜欢我们的“灵活定价”系统。他们想要帮助那些艺术家，因此省下几块钱并不能让他们有多高兴。他们本来可以在别的地方免费得到这些音乐的。 12.HelloParking 我们从未提出清晰的假设，从未发展实验，也很少与我们的终端用户进行有意义的谈话。虽然我们在这一产业中有几位不错的顾问，但我们本应该见见所有我们能联系上的人的。更糟糕的是，我们几乎都没走出我们的办公室。 13.Sonar 我们的教训： 如果你正在创建一个社交网络，那么发展是唯一需要注意的事。用户的参与是挺重要的，但除非你你的发展跨越了一个门槛，否则你是不会得到下轮融资的。 14.RiotVine 这不是好点子坏点子的问题，这是让人们谈论起来的问题。让你的产品的一些方面能够引起人们的谈论，并且让它变得独一无二。 团队 一定记住要互补，不要只具备一种能力。 1.Kior 各方对谁应该承担责任的问题出现了分歧，但他们一致认为这家公司在人员配备方面做得很差：公司实验室里有很多博士出身的研究人员，却没什么技术和运营人员。这种不平衡导致了它的失败。 2.Standout Jobs 我给StandoutJobs太早筹到了太多的钱（大约是180万美元）。我们那时候还没有合法筹集这么多钱的许可。其中一个原因可能是创始人团队还没找出决策者。这是个错误，如果创始团队不能自己推出产品，或者不能在一小部分自由职业者的帮助下推出产品，那他们就不应该创业。我们本可以找一个联合创始人，但我们没有。 3.UntitledPartners 招聘很难，而且我们自己没什么经验，只能依赖投资者来帮助我们作出决定。我们在招聘全职员工、兼职员工和合同顾问时作出的正确决定和错误的一样多。最大的建议就是：一旦数据显示你的一个职员的不能胜任工作，不要迟疑，马上换人。 4.Decide.com 决定你做事的方式，然后雇佣那些和你的做事方式一样的人。不同的观点的确很有价值，但在创业公司中，雇佣那些同意你的观点的人所得到的好处也就是快速的发展会比得到不同的观点来的更重要。 5.Vitoto 超出专业领域的产品：团队里从未有人打造出一个成功的产品过。我们都有在大公司的工作经验，从销售到商务都有。但我们没有关于视频用户的经验，我们到了一个完全不是我们强项的领域里。 6.Nouncer 一个月前，在我的天使轮投资进行到一半时，我打算复习一下我已达成的成就，想象哪儿还需要改进，让我的公司成为一个可盈利的公司。我也正在一个朋友的帮助下寻求风险投资。最后，我问我自己什么是我成功最重要的因素，答案是合作伙伴和开发者。我花了一年的时间来找寻他们，但始终没有合适的人选。我意识到，钱不是根本问题。 7.BricaBox 当你的合伙人离开公司时，你就要开始面对一场狂风暴雨了。不要把事态恶化，好好想想如何处理手中的大笔股份。对于那些拿着血汗股份的创始人来说，最好的办法就是等待一段长长的授权期。 8.Boompa.com 我和Ethan做了一个“僵尸队伍”测试来看看是不是有人想要在一个工作强度极大的项目中工作，不管是创业公司或是别的什么。这个测试是这样的：如果僵尸突然在地球上大量出现，你会相信队伍里的伙伴们会做你的后盾吗？如果他们被咬了，会诚实地告诉你吗？更重要的是，如果你将队伍里唯一的枪交给他们，他们会是更好的射手吗？ 如果任何一题的答案是“不”的话，你就知道他们更适合在格子间里工作了，而不适合和你一起创业。 9.Devver 对于一个远程办公的团队，最重要的问题就是管理上的缺失。在一个州里管理工资单、解雇人员、保险等琐事就已经很麻烦了，横跨三个州来管理这些东西简直是噩梦，即便我们已经请了一个服务公司来帮忙。显然，当你的创业公司发展壮大时，就可以找别的公司来帮忙处理一些麻烦事了，但对于一个小团队来说，这是最麻烦最让人分心的事务了。 10.CryptineNetworks 无论你和你的朋友关系如何，多么信任彼此，你的意图多好，金钱都会横亘在两人之间，更何况每个人都会高估自己的贡献。另外，创始人对于公司的情感是很复杂的。因此，要想从创始人手中拿回股份，这一谈判既不合理，也不简单。然而，股份行权计划（vestingschedules）降低了谈判的困难，并且能使公司回购股权。我让自己傻傻地跌进了“这事不会发生在我身上”的陷阱，然而没有哪家创业公司能够一次就成功的。这些小问题导致了团队的分裂。如果你觉得创业公司不用考虑股权问题，那你就太天真了。 11.Lumos 我们从未用过市面上的家庭自动化产品，我们也不是物联网领域的专家。当你在某个领域是新手时，你就没法意识到你决定中的不足，就像那个著名的达克效应所说的那样。 运营 细节无小事，但这些公司却忽略了。 1.Wishberg 2013年4月，我们得到第一笔投资时，我们为自己设下了很高的目标。作为一家创业公司，数据是最好的伙伴。在年末重新审视这些目标时，我们意识到我们根本没有按目标行事。我们这个团队总是想要追求更大的梦想，却没有关注更小的挑战。 2.Secret 很不幸，Secret并没有达成我刚刚创办公司时的愿景，因此我认为关闭它对我、对投资人和对我们的团队来说都是正确的选择。 3.Dijiwan 一个好的产品创意和一支强大的技术团队并不能保证一个公司的成功。我们不能忽略公司的发展进程以及运营问题。 4.PostRocket 我们刚刚创办PostRocket的时候，我们不仅想要帮助企业在Facebook上成功营销，还想创造出色的产品和服务来支持它。我们一直没能达到我们为自己定下的目标。 5.Canvas Networks 一个貌似已经成功了的产品会失败，这真是让人吃惊，但这种事每天都在发生。虽然我们的产品已经很符合市场需求了，但我们没能好好运作它。要发展一个企业是很困难的，而发展一个只有一个app，而且正处于创业路上的企业是特别困难的。 6.HowDO 我们的目标是将我们的热情转化成一个可持续发展的平台。我们缺乏发展所需的资源，因此没能完成这种转化。关闭平台是一个艰难的决定，但我们已经考虑过其他所有方法了。 7.Backfence 超本地化是非常难的，不要自己哄自己，你不只是打开大门然后就冲击某个临界点，这就是我们从我们的信仰一跃中学到的。建立一个社区需要大量的工作。仔细看看那些超本地化网站，看看那儿有多少帖子，特别是那些由社区用户发表的帖子。所有超本地化社区网站的运营者都会告诉你，你得花上很多年才能真正发展出一个活跃的线上社区。而要盈利就得等上更多年。不幸的事，种种原因让Backfence没法持续发展下去了。 8.SednaWireless 经济原因只是其一，另一个问题是我们没能实施我们的计划。外部原因如印度的硬件生态和内部原因比如团队的专业度不足都是我们失败的原因。如果有钱的话，我们或许还能再坚持一段时间。 法律风险 在界限不明的行业，尤其要重视潜在风险。这里面需要一套组合拳，你如何用一系列公开的行为向政策制定者施展你的善意，这是门艺术。做得好你将制定行业准则；做得不好，有可能像以下的公司一样万劫不复。 1.Flytenow “2015年12月18日，美国哥伦比亚特区上诉法院驳回了我们要求撤销联邦航空局对Flytenow以及其他用于共享飞行经历网站的禁令。Flytenow成立两年多了，是为了让航空爱好者们能够分享飞行的快乐，见识真正的飞行员，或者是组团去开飞机。不幸的是，我们别无选择，只能关闭Flytenow。不过，我们还会像飞行员一样战斗，直到重回天空。” 2.Carrier IQ “人们早已对大公司或其他组织为了自身利益如何处理客户隐私抱有怀疑，而我们的软件在用户不知情的情况下追踪用户，对公众造成了很大的冲击。因此，不出所料，在事件披露之后，出现了大量宣布某某公司使用（或未使用）这一软件收集信息的声明，法院受理了大量关于侵犯隐私的案件，立法机关正起草法案来加紧这方面的控制。许多诉讼都貌似已经结案了。AT&T并没有收购整个公司，我们也明白它将不会对CIQ的任何案子负责了。” 3.Homejoy 公司CEO认为，失败的决定性因素在于他们所面临的诉讼，这四宗诉讼是关于他们的员工是否应按照正式工和合同工来分类。虽然这一分类最终并未真正实行，但还是严重影响了融资。“这种麻烦事很多，虽然都只是些小事，但却激起了大浪。”。 4.Vatler 我们2014年夏天在旧金山创建Vatler——提供贴身管家服务。我们认为这项服务的需求很大。然而我们接到了警察局的电话，说我们的许可证未经通过，还警告我们的业务中有很大部分是非法的。两周之内，我们失去了大量的业务和30%的收益源，根本没有继续发展的希望了。我们试着让一些饭店支付账单，但没有帮助。我们的经营模式不再有效，9月7日，也是在旧金山，我们宣布倒闭。 5.Grooveshark 我们与唱片公司协商决定，即刻停止我们的运作，清除服务器上的所有数据，并且交出我们的网站、手机应用的所有权以及知识产权，包括专利和版权。 6.Ordr.in 我们活在美国梦之中，直到一个“专利怪”——一家唯一的业务是起诉合法企业以求取高昂协调金的公司——用一场官司把我们打倒了。 7.This Is My Jam 当这些平台走向成熟和巩固，用户从网站上流向app时，更加复杂的许可条例和地理上的限制告诉我们“对不起，这个歌曲不能在这儿播放”，这种现象变得越来越普遍而非偶尔的例外了。 技术 记住，有时候技术过剩，让产品变得复杂亦是灾难。 1.Laguna Pharmaceuticals 涵盖了大约600名患者第三期实验才刚刚进行两个月，研究人员就发现了副作用，这使公司无法像之前那样大范围推广这一药品。“我们其实十分惊讶，因为二期研究时一切都十分顺利。”公司CEO说。他拒绝透露更多关于副作用的事，只是将其描述为“安全信号”。“正常的做法应该是继续研究，”他说，“但它不会有商业价值了。因此比起尝试突破，我们还是决定停止。” 2.Nirvanix 云服务很棒，外包很棒，但不可靠的服务一点儿也不棒。没有人比你更在乎你的数据，这是底线。没什么能代替尽职调查和深思熟虑，要避免依赖。 3.MyFavorites 在开发手机app的同时开发网页app是个很傻的选择，特别是当我们还是没有开发出收藏选项，也没有让任何人测试过我们的app的时候。我们简直是在以一个很滑稽的方式烧钱。当我们为了SXSW发布的最后期限手忙脚乱时，我手下有7个人在一起做这个产品。我们打算专注做一个iPhoneapp，但是这把我和我们的程序员难住了，因为我们没法用这个app，我们的手机都不是苹果。 4.Meetro 我们本可以试着修补Meetro的，但我们的团队已经要向前走了。就凭我们毫无发展的现状来筹集资金基本上时不可能的。另外，我知道为了让我们的队伍更加团结，我们得转移一些注意力。但包括我在内，大家都觉得被打败了。我们知道要解决软件中的问题得重写代码，但没有人想要做这件事。 5.eCrowds 当产品变得越来越复杂时，它运作起来就不那么快了。在我看来，所有的网页app都应该有很快的运行速度，所以人们不能接受我们的app的速度，特别是它开始在公共网站上运行时。我们花费了大量的时间来加速它的运行，但我们失败了。这教导我，我们必须一开始就应该将一个基准工具纳入到我们的发展周期里，因为我们的产品属性要求这一点。 规模效应 在很多同质化竞争的行业，规模效应是非常重要的，也是最大壁垒之一。能做好，其实不容易。 1.Brawker 我们的发展速度没有达到预期，我们的服务也未能覆盖到我们所希望的范围。 2.ProtoExchange 很不幸，我们努力想要改变制造业的面貌，但我们没有达成最初的目标。因此，我们选择关闭公司，重新评估我们在制造业中的地位。 3.Balanced 我们发展的速度不够快，没能在支付领域成为一个大型、创新、独立的公司，只好决定不再继续发展。 营销 营销技巧是用户和产品之间最有效的一座桥，只有真正懂产品和用户心理的人才能做好它。这其实是决定你商业成败的“最后一公里”。 1.Dinnr 这可能是Dinnr的命运，我们从未得到过什么好机会。无论我们做什么来救活它，在网站宣传或采取别的营销策略，都像是在无谓地激励一个奄奄一息的人。 2.Everpix 创始人一直都知道他们犯错了，他们花了太多时间在研发产品上，因此在发展和传播方面的时间就少了。他们的第一份融资演讲稿极为普通。他们太迟开始营销了。 他们的失败在于他们将自己置于那些科技巨头，比如苹果和谷歌的对立面，而这些公司都提供着完善并且免费的Everpix替代品。虽然他们的产品用起来并不难，但的确还需要一些学习，而且用户还得相信一个名不见经传的创业公司，把自己的人生回忆交给他保管。这太难了，而Everpix也未曾做出过能使它变得容易的努力。 “有一个成功的产品，并不是能使一家公司成功的唯一因素。” 3.Overto 对于网络公司来说，决定生死的是用户数量。刚开始的时候用户数量是系统性增长的，接着我们就撞到了天花板。这时候就该做些营销工作了。但很不幸，我们团队里没人擅长这块工作，更糟糕的是我们没有那么多时间来填补这段空白。 其他 1.Wattage 我觉得我们的失败可以总结为四个字：能力不足。 2.GigaOm 商业，就像人生，不可能和电影一样，不可能每个人都得到童话般的结局。 3.Digital Royalty 我们经历了一些改变，一些在我们的掌控之中，一些脱离了掌控。为了不丢失我们的核心价值观，不污染我们的文化主心骨，我们决定暂停业务。 4.37Coins 作出关闭公司的决定是很困难的。虽然我们心怀远方，但我们已无法输出高质量的产品来与市场匹配了。 5.ComboCats Studio 可能只有我这样吧，我低估了UI的工作量，即便我看到了模型。次次如此。这个东西很难一开始就正确。 6.Twitpic 我们没有资源来从Twitter这样的大公司手中保护我们的品牌，尽管我们始终相信这个品牌是属于我们的。因此，我们还是决定关闭Twitpic。 7.GreenGarStudios 如果你还记得我的融资演讲里曾这么说：“我们已经赚了一百万了，让我们来聊个十亿的吧。”也许有天这番豪言壮语仍能成真，因为我还在为此不断努力。但是，这个梦想可能不是和我的GreenGar一起实现了。 8.Outbox 巨大的复杂系统似乎不可战胜，但其实不是这样的，它们都是我和你这样的人创造的。 政府或大公司最主要的资源就是时间，然而这是创业公司最缺少的东西。 你可能觉得政府组织很糟糕，你错了，他们超级糟糕。 如果没法找到你需要的硬件，那就自己造一个，这并不难。 在客户身上可能会花掉很多时间和精力，但非常值得。 人生苦短，只要追求那些你最想要的东西就好。 9.Argyle 我们是一个在大地方建立的小公司，但那儿不是硅谷。这是把双刃剑，因为在硅谷，你得花两倍的钱来雇佣员工和支付房租，但在硅谷之外，人们对于融资的态度又完全不同。 10.Exec 许多O2O企业都在问我创建Exec的经验： 单位经济比纯软件业务要重要得多； 送货员人员流动的速度是非常快的； 需求是很尖锐的； 动员顾客是很难的； 我们是不能自己去跑业务的。 11.MochiMedia 没人希望看到这种结局，也的确有人想要以更高的价格收购Mochi，但我们还是解散了。他们并不打算做出什么合理的决定，他们肯定不像我们一样为这个公司考虑。我们试着坚持下去，但是最后还是没能改变他们的决定。 12.Salorix 很可惜，所有的好事都会走到尽头，这个公司也一样。迅速衰败也是件好事，总比慢慢死去好。 13.Intellibank 专注与简化常常比幻想未来的未来的未来更难。正是因为如此，许多创业公司无法集中精力。我们需要时间来修剪一个想法，这是很重要的，就像马克吐温曾说过的那样：“如果我有更多的时间，我会写一封更短的信。” 14.ArsDigita 花了2000万美元才拿回与我在当CEO时的相同数量的收入。 婉拒了微软的希望我们称为第一个有.NET产品的创业软件(300451,股吧)公司。 在第四版完成之前就废弃了第三版产品。 15.EventVue 我们的错误： ？ 没有专注于学习 ？ 没有注重对EventVue的营销 ？ 一开始招募人手的时候做出了太多妥协，没有足够关注雇员的能力和竞争力 16.IonLab 我与7个人谈了谈。其中三个对于我的决定表示同情和同意，另外四个力劝我坚持下去。是什么让我做出了决定呢？前三个都曾经创业过，而后四个没有。后四个人不能真正了解我们的情况，即使他们也是为了我好。 17.Kiko 创造一个能够激发你生产力的环境。在家办公可能挺方便，但通常在一个专门的空间办公会更有效率，同时还能让你保持家庭和工作的平衡。 18.Monitor110 七宗罪： 缺少一个决策者 没把技术部门和产品部门分开 太早做太多公关 有太多钱 没有贴近消费者 没有及时按市场做出调整 在公司内部和董事会内部对战略的分歧太大 19.NewsTilt ？ 我和Nathan之间有重大的沟通问题 ？ 我们本身对新闻和新闻产业没有足够的热情 ？ 开发新产品需要改变，但我们做不出改变 ？ 以上三点消磨了我们创业的热情 20.SMSnoodle 我出生起就不爱听别人的建议。如果你是个技术控，那你不听建议也会有很多别的机会，你不会满足于任何程度的发展。别听你的心说什么，听听看你的脑子说什么。如果你是一个网站创业者，你只有6个月来开发第一版网站，更简单一点的那种只能用2到3个月。你可以之后再进行调试，但要尽快开始工作。 21.Zen99（财务软件公司） 我们在用户获取上出现了问题，而且我们最强的领域又有竞争者。我认为，获取用户最好的方法就是建立起一个1099报税单用户网络：Intuit公司（Zen99的竞争者）数十亿的报税之中，许多都是来自于这些用户的。不幸的是，Intuit开发了一款相同的软件来与我们竞争。当你的最佳用户获取策略帮助了一家正与你竞争的公司时，你不会好过的。 22.InqMobile Inq在过去的几年里取得了一些成果，我们的技术被采纳到另一家公司一个更好的应用之中了。因此我们要做出这个艰难的决定，就是关闭Inq。 23.Diffle 当你的公司倒闭的时候，你是没法理性思考的，你当时的想法和几个月后的可能完全不同，你对你今后的发展前景也会有不同的看法。 因此，你得在一无所有之前关闭公司，这样你就能考虑接下来该做什么，而不是手足无措。 希望这些公司的经验对你们有用，一如既往，希望读公号的你们，好运。 ...
对于众筹来说，过去的2014被称为"众筹元年"，而在2015年政策红利刺激、消费观念改变、行业模式变革等因素共同促成众筹井喷式发展。但创新往往伴随着争议，作为互联网金融业态之一，众筹的成长也正经历着"幼儿期"的困扰。 通俗解释众筹的本质：大家筹钱完成一个任务，彼此成就梦想。具体指项目方在众筹平台发起项目筹款，并承诺提供不同形式的回报给支持项目的用户。仅由此看，众筹本身是一个兼具情怀与收益的良性产业，用户本着认可发起方的初衷支持项目并获取回报，项目发起方得到资金支持实现梦想并履行承诺给用户的回报，众筹平台作为一个撮合两者达成各自愿景的居间方收取手续费，一个多赢的模式为什么屡遭诟病？ 以近期引发大众热议的大可乐事件为例，大可乐项目方承诺参与众筹的"梦想合伙人"将获得每年一次免费更换大可乐新款手机的特权，但到期兑现之时却出现推迟发货、参数错误、蓝宝石屏幕易损等变数，之后便爆出代工厂倒闭的消息，消费者维权无果，项目负责人无奈发出公告承认项目失败。 在此事件中，关于项目失败后参与方的责任划分引起争议。 有专家表示，投资众筹本身是一件有风险的行为，用户在参与的同时应自主辨别项目的投资风险，与项目方和平台签署具有法律效应服务协议，风险自负；项目方有责任和义务根据初始服务协议兑现众筹承诺的回报，至于项目失败如何追责，用户应收集可靠证据配合相关执法机构追责；对于平台在众筹过程中的定位，根据项目上线时与用户及合作方签署的协议，有项目审核和风险预警的义务，但不可能完全兜底，更多是承担信息撮合的角色。 大可乐事件并非个例，之前关于众筹项目失败、跳票、产品质量缺陷等问题的讨论一直存在。对比国外众筹现状，众筹行业"鼻祖"及领先者美国Kickstarter不久前发布了2015年的游戏行业众筹数据：整体成功率仅为30.3%，但偏低的成功率并不能否定众筹的价值。 较低的创业门槛真正帮助许多创业草根融到资金，结合用户需求推出定制化产品，很大程度上降低了创业成本与风险，同时有效贴合"大众创业，万众创新"的政策主张，并且，众筹过程中对于一个新兴品牌的价值提升大有裨益；用户同样可以借助项目方发起的项目平等参与产品研发，自由的选择自己感兴趣的项目，与具有相同价值观的人产生共鸣。 作为"舶来品"，国内众筹相比国外更是处于初级阶段，且根据国情还有很多环节需要优化。在这个过程中，国家相关配套监管要尽快落地，平台方对于项目的审核制度以及与项目方、用户三者之间的权责利划分要更为清晰，最为紧要的是要注重加强市场和用户的风险教育，区别于对一般团购预售等零售行为的认知，理性看清众筹，真正让众筹服务于生活。 众筹在各种质疑与肯定声中坚强前行，但其本身从未改变，已经迈入互联网金融"规范发展的2016年"，不要给成长中的众筹拷上枷锁。 ...
阿里赴美IPO之后，狂欢之际，更多人关注到，当初建立在淘宝电商之上，如今对阿里来说是最大“意外收获”的支付宝却并不在上市计划内。同样不在上市计划之内的是包括支付宝在内的阿里又一张王牌——阿里金融，全称：浙江蚂蚁小微金融服务集团，如今更多人愿意称其为蚂蚁金服。 在阿里上市之后一个月，阿里小微正式更名蚂蚁金服，旗下框架初步浮出水面，当时的主要业务板块还仅是包括支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷，以及正在筹建的网商银行。 《第一财经日报》记者日前走访了蚂蚁金服，揭秘这一已经将业务板块拓展至支付宝、蚂蚁花呗、网商银行、芝麻信用、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、蚂蚁达客、保险业务等，囊括了“存贷汇”业务的金融巨舰的风控内幕。 采访过程中，本报记者获得一组数据，目前蚂蚁金服共有员工6000余人，其中有1500人专门从事风险管理业务，占据全部人员的25%。同时在这1500人中，又有超过三分之二为数据分析人员和技术研发人员。 在设备投入方面，大安全部门约有2200台服务器专门用于风险监测、分析和处置;工具方面，共有5000~6000条规则、60多个模型用于风险的识别、分析和管控。 核心技术：CTU智能风控大脑 蚂蚁金服在风险控制技术上的核心是基于海量数据的智能风控大脑，在内部被称之为“CTU”。蚂蚁金服安全&服务及数据事业群高级经理郑良西对记者进一步解释到，所谓CTU其核心任务之一就是判断账户是否由账户的拥有者操作。 “如果是就通过，如果不是则要通过验证，通不过验证就要阻止交易发生。”郑良西表示，CTU是通过多维度进行检测和判断，包括买家信息、买家信息、历史交易信息等，判断后会有管控决策以及人工审核。“80%是通过智能审理的方式处理，一部分通过人工方式进行审核。”郑良西说。 用户在实际使用账户的过程中，经常遇到的场景就是输入验证码、短信验证、安全问题回答等。在安全系统看来，每一次验证对于用户都是一次打扰，如何能够在安全和用户体验之间平衡，打扰的频次和打扰的方式起着决定性作用。 “这是一个集群化概念，用10%的高效互动，实现最大化的安全。”郑良西称当前交易的打扰率已经下降了65%。 除此，蚂蚁金服在账户安全方面还根据事前、事中、事后进行了不同的风险防控手段。例如，事前将账户的风险分成，不同账户对应不同风险等级。事中，对新上线的产品进行风险评审以及监控策略方案评审。在走访中，本报记者看到支付宝大楼某一层有一个蓝色的实时全业务数据监控大屏。在事后，针对确定发生的风险事件打造了智能风险审理系统。 记者在采访过程中了解到，目前蚂蚁金服正在与公安机关、检察院、法院合作，对线下扰乱互联网金融秩序的的违法犯罪分子协同打击。数据显示，在过去蚂蚁金服协助破获的案件中，70%为盗用案件，其中具体包含银行卡盗用、账户盗用、设备丢失、扫号、洗号等，除盗用案件外还包括红包赌博、骗取贷款、木马案件、反洗钱等。 在蚂蚁金服这一大机器运转中，无论是业务发展、产品策划、市场营销还是风险防控，每一个环节都是由一个个数据构成的， 蚂蚁金服信息安全部总监王心刚称，“数据使用的策略是按需申请，且是最小授权，即在满足业务需要过程中的最小数据。”王心刚表示，在流转层面，在蚂蚁金服内部必须实现内循环。即当业务员在A业务系统进行操作的过程中，如果有数据需要传导至B操作系统，不能够发生先将数据下载到本机，再行上传到B业务系统。“这个数据流转路径存在一定风险，我们一直强调数据不能落地。” 大数据：从获取到应用要走6步 目前，蚂蚁金服旗下的业务包含支付宝、蚂蚁花呗、网商银行、芝麻信用、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、保险等，而这些平台在从事与金融相关业务的同时也在做同一件事：“数据沉淀”。 数据量对于蚂蚁金服来说再某种程度上已经不再是问题，但当拥有足够量的大数据时，距离利用数据进行风控贷款仍有很长的路要走。日前，网商银行递出开业8个月来的首张成绩单，高达450亿的贷款余额中， 98%的贷款金额在5万元以下。 网商银行风控总监盛子夏在接受记者专访时解密了数据微贷业务的始末。 “从原始数据获取，到最后数据应用落地一共要走六步。” 原始数据一共包含两层，第一层是阿里系统内部的交易数据和被称之为CRM的客户信息管理系统，第二层则是外部合作数据，如公共信息数据、以及第三方合作数据。“原始数据本身并不能产生商业价值，需要经过中间层数据的转化。”盛子夏进一步解释道，将原始数据汇总后进行地址库、主题数据等分类，在这个基础上形成基于中间层数据的衍生指标。“这之后才到模型阶段，也就是更多人提到的信用评分、用户标签等。” 然而，信贷业务无法完全依赖单位指标的信用评分。“真正用做融资和贷款还要加入配套的，包含风险端、营销端、安全端以及第三方评估数据等在内的数据策略。” 接下来，蚂蚁金服开发了一套被称为“通用云数据决策系统”，根据成千上万条数据判断是否值得为某个客户进行放贷，最后再将该决策系统对接至不同的应用场景 盛子夏称，相对于传统信贷模型，蚂蚁金服的数据模型不会机械地看待客户，而是从一个更全方位的角度去看待，包括衣食住行、社会阶层、教育背景、家庭住址、学历等。在这套模型之下，可将单笔贷款成本降低到几分钱。 支付宝暂不对接P2P、众筹 “有P2P公司来找我们，但是我们已经没有跟P2P公司接触了。”蚂蚁金服安全&服务及数据事业群国内风险管理部资深经理郑亮在接受记者专访时阐释了支付宝对于P2P网贷行业的审慎态度，对于支付宝来说目前暂不愿涉及P2P平台第三方托管业务的范畴，在更深层次来说，也不愿意对接该类B端企业作为支付宝收单商家。 郑亮称，未来支付宝是否会改变这一想法，暂时还没有结论，更大程度上需要取决于未来行业发展的方向和监管的完善。 本报记者了解到，除P2P被划定在支付宝对接“敏感区”之外，同样在这一领域的还包括众筹，以及涉及线下资金归拢、线下投资等脱离实体经济的类金融服务。 但是目前行业中仍有P2P公司在试图与蚂蚁金服接触，目标合作对象除能够提供收单以及第三方托管的支付宝外，更多平台将目标瞄准了芝麻信用。 支付宝之所以将P2P划入“敏感区”，在郑亮看来，主要取决于两方面的原因，第一，行业定位上不明晰，P2P行业并非单纯地承担了信息中介角色在其中，行业规范性欠缺;第二，支付宝在对合作目标平台进行尽调的过程中发现，大量平台的核心风险管理岗位，甚至决策层的风险管理能力和意识尚未达到专业水平。 ...
当下，各种背景的P2P平台涌现。投解析研究员提醒投资者，不能太迷恋P2P平台背景，即使是国资、风投系、上市系的平台，也会夸大背景，水分很多。 国资系：可能夸大背景过度营销 据了解，国资系P2P是指平台资产中有国有资产因素。国资背景的P2P又分为银行投资和国企投资。从股份占比来看，“国资系”平台一般又可划分为国有独资平台、国有控股平台及国有参股平台三种。 业内人士指出，对国资系P2P平台而言，凭借国资背景为平台征信，进行低成本营销很常见。其中还不乏一些故意夸大国资背景的P2P平台，借“国资概念”过度营销。 近两年国内P2P发展迅速，但由于征信系统不完善，存在一定的经营风险。目前，国内的P2P还处于“线上线下结合”阶段，即线上寻找投资人，线下寻找借款人。国资系平台也不例外，即使拥有更强大的信用背景，也存在项目逾期、坏账和违约等风险。 国资系出事平台案例： 北京金马甲产权交易所曝出3200余万元的违约事件。6月8日，其旗下的国资系P2P平台金宝会再曝借款企业河南和胜工程机械有限公司严重违约拒不还款。面对违约风波，该平台回应称，会尽力追回资金，保护投资人收益，但不会进行风险兜底。投资人要收回投资本金，只能等待司法追索结果。 贵州国资系P2P平台“金安国有金融(庆丰贷)”项目在前段时间也被曝存在涉嫌自融、借款方与担保方股东有重叠的问题。据工商信息显示，该平台大股东已被列入异常经营名录,平台股东不仅与借款企业法人出现重叠,也与担保公司股东有重合。 风投系：防范巨额风投与注册资金不匹配；防范倒闭风险。 业内人士表示，很多投资者青睐风投系平台，一方面是因为风投的进入会增加平台的资金，风险保证金也随之增加;另一方面，风投在投资前尽调P2P平台，为投资者把了一道关。 但风投系平台的水分不容忽视。而且，风投系P2P面临着较高的经营风险，当整体风控不力，风险拨备不足以覆盖风险，资金链断裂，平台就会失去流动性，引发倒闭。 投资者要防范P2P巨额风投与注册资金不匹配的情况。若平台号称引入巨额风投，但注册资金没有增加，则有虚报嫌疑，或者，号称引入某著名风投，但股东没有变更、或者股东名称里没有这家风投，同样需要当心。梁海龙补充，投资者可通过查询 “全国企业信用信息公示系统”，根据记载企业的注册资本、股东的变化情况进行分辨。 为了保证投资者安全，由资深投资人、资深风控、金融专家、媒体人士联合发起成立的“财火火投资者联盟平台”采取了一系列防范措施。梁海龙介绍，财火火通过B2B2C模式让投资者一个账号注册多家平台成为可能。在风控方面，对合作P2P平台设立超高的准入门槛;并实行严格竞争机制挑选优质平台;更启用了大V团队，对合作P2P平台和标的进行开放式评测。合作平台一旦出现隐患，财火火技术团队会实行技术关停，第一时间通知投资人赎回资金。“在整体风控上，财火火比保险公司提供给P2P的险种更有保障。” 据业内人士透露，目前绝大部分保险公司都不敢给P2P提供“履约保证保险”，因此，投资者投资的项目不还款，保险公司也不会理赔。 深圳金融监管部门相关负责人认为，当前宏观经济下行趋势明显，金融行业风险日益敏感化、多元化，P2P网贷平台涉嫌非法集资“跑路”、虚假金融标的和欺诈行为，以及网贷平台后台管控不强倒逼关停的案例增多，应引起投资者高度关注。 上市系：防范亏损、防范不兜底、防范P2P平台不透明 上市系，有的是P2P平台的号称的“关联公司"上市，并非平台本身上市，且号称“关联上市”的企业在法律上和P2P平台做了割裂，P2P平台出问题后，此"上市公司"并无责任，不用兜底，此乃风险一；风险二还是老生常谈，P2P平台各项信息不透明，存在浑水摸鱼现象，出事概率高。 ...
高额的成交量和用户量一度是网贷平台实力的象征，但随着网贷行业一些潜规则被曝光，这些指标就多了不少水分。在今年的央视“3·15晚会”上，融金所、借贷宝、网信理财、唐小僧等P2P平台被曝光，存在刷单行为。 P2P刷单类似淘宝刷单的模式，通过刷单形成虚拟的成交量，误导投资者。P2P行业的刷单分为平台主动为之和被刷单两种情况。对于平台主动刷单行为，一方面是平台恶意为之，虚构平台用户数据，伪造出平台受到热捧的假象从而迷惑普通投资者或者风投，另一方面则是“羊毛党”的刷单行为。 对于被“3·15”点名刷单一事，网信集团CEO盛佳回应称，网信理财是被薅羊毛，并不是刷单制造假的交易量，所以平台和正常客户都是利益受损方，“羊毛党”获利，此前平台也发过声明，并对“羊毛党”做了封号处理。 中瑞财富首席运营官任海涛认为，确实存在一些平台被“羊毛党”刷单的现象。任海涛表示，“羊毛党”应该是每个网贷平台都会遭遇的问题，他们利用平台运营活动漏洞大量刷单，获取利益。 平台刷单带来的用户只会带来暂时的虚假繁荣，不利于平台的稳健发展。 据了解，也存在一些平台采用“拆标”手段进行刷单，通过长期拆短期、大额拆小额的方式提高平台成交量。业内人士表示，如果一个平台短期债权较多，像14天甚至7天、1天等债权，那此类平台的成交量就非常容易虚高。 业内人士表示，经过这几年特别是e租宝事件之后，很多投资者意识到成交量并不能代表一切，反而会关注一些小而美的平台。作为行业内人员，其实很少看成交量。主要看两个数据，一个是新增金额，另一个是平台整体的资产余额。事实上，资产余额的大小定位了平台整体规模大小，目前，就整个行业来看，余额上百亿元的平台其实只有两到三家。 ...
