如今的股权众筹最多相当于走到春秋战国时代，因为与银行、信托等传统金融相比，股权众筹实在只能算是襁褓中的婴儿。股权众筹起步较晚，内陆省份大多没有股权众筹平台上线，发展潜力毋庸置疑。有预测认为，到2025 年，全球众筹市场大约会达到3000 亿美元，中国众筹市场将达到500 亿美元，其中股权众筹至少能够占据半壁江山。我国小微企业有超20 万亿的资金缺口未能解决，因此未来股权众筹的市场规模至少在万亿级。 股权众筹平台虽然不多，集中度却相当高，大致分布在北上广（广州和深圳）杭四大区域。处于不同地域的平台似乎也很好地汲取了各地不同的历史文化、创业创新的基因，形成了各自的特色和优势，显露出百花争艳的态势，我们将其归纳为帝都派、魔都派、创都派和狂都派。从此，股权众筹“四派鼎立”，为了“称霸武林”，它们纷纷立足大本营， 外拓内地市场，争霸之战拉开大幕。 仲夏夜之梦 2015 年，一部《大圣归来》的 3D 动画片风光无限。在它上映期间，以王者之势横扫影院的所有排档，并最终以 6.2 亿元的票房，成功“登顶”中国动画电影票房总冠军，打破了此前好莱坞动画电 影《功夫熊猫 2》6.17 亿元的票房之冠，令人咋舌。 等一下，其实这还不是最重点——最引人注目的不是漂亮的票房数字：很多有心的观众发现，电影结束的片尾字幕里滚动着100余位投资者的名字。原来，众筹已经离我们这样近，甚至已是无处不在。 故事还要从头说起。2014 年 11 月，《大圣归来》 出品人路伟在自己的微信朋友圈里发了一条消息， 大意是为《大圣归来》影片募集宣发经费。朋友们纷纷留言，问怎么保证资金安全？路伟很干脆：参与众筹的资金都给保底，有盈利则给分红。 因为动画电影近十年来极少成功案例，所以路伟一开始对众筹并没有抱多大的希望，用他自己的话说，“只是心血来潮的创意”。但出乎意料的是，电影众筹得到了很多朋友的支持，大家慷慨解囊，最终有 89 名投资者参与了众筹。其中，1/3 甚至更多是从事金融行业的，还有不少是公司高管。 89 位众筹投资人，合计投入 780 万元，当票房超过 5 亿元之后，投资回报率就已经高达 400%，预计可获得本息 3000 万元，平均每位投资人可以净赚近25 万元。《大圣归来》创造了中国电影众筹史上的第一次成功，让一小撮普通观众赚翻了。 众筹筹资，更多却是筹人。《大圣归来》的股权众筹带来了这个电影的前一百个粉丝，假设这一百个粉丝每个人又影响了一百个粉丝，那么影响的就是上万人。2015 年盛夏的这把众筹之火，燃起了许多普通人的天使投资梦。 天使投资格局已现 2015 年，实在是不平凡的一年，它不仅是股权众筹风口元年，也不仅仅是互联网金融的监管元年——这一年，中国的天使投资派系初现，天使投资的格局悄悄发生了巨大的变化，浙江逆袭深圳，开始在中国天使投资的跑道上爆发出惊人的力量。 根据清科集团旗下私募通统计，2015 年中国天使投资市场最活跃地区之首仍为北京。共发生902起投资案例，披露金额约43.41 亿元人民币。北京凭借丰富的高校教育资源、创业投资机构资源、全国领先企业资源以及庞大的消费人群资源，为中国天使投资提供了大量的高端创业型人才、充裕的资金以及行业资源，成为了中国天使投资的福地，使得北京常年保持在中国天使投资领先地位。其次为上海，共发生341 起投资案例，披露金额14.89 亿美元。 2015 年深圳发生185 起天使投资案例，浙江发生184 起天使投资案例，深圳地区共计投资9.46 亿元人民币。而浙江地区在投资金额上首次超越深圳，共披露10.91 亿元人民币，首次成为中国天使投资金额前三甲。 浙江在2015 年凭借多支天使投资引导基金吸引了大量的天使投资机构进驻。此外，阿里巴巴上市后，造富了一大批阿里系创业者及集团内部高管。这批高净值创业者不光是LP 新贵，也同时成为了中国2015 新兴的一批天使投资机构，驻扎于杭州及宁波周边，辐射江浙区域。一时间，浙江风头更劲，一举在天使投资金额上超越深圳地区。 而中国天使投资与科技型创业企业及领先企业有着密不可分的关系。在中国互联网行业的三巨头BAT高强度辐射下，中国天使投资机构也略微呈现派系之分。如北京百度派系的清流资本及九合创投，深圳腾讯系的德迅投资及华为系的创新谷投资，浙江阿里系的米仓资本、暾澜资本等。缺少互联网及科技创新领军巨头的上海，渐渐显出些许落寞。没有精神领袖和行业领军的未来，路途漫阻，如果后力不继，则存在太多未知之变。 作为天使投资、创业投资互联网化的股权众筹，身上也不可避免地倒映出天使投资的格局。这与北上广（深）杭本身的创业基因和氛围、创新土壤及政策相关，更与已经形成的天使投资基础相关。 放眼至整个众筹领域，截至2015 年12 月底，全国众筹平台分布在23 个省市，多位于经济较为发达的沿海地区，东北、西北和西南诸省众筹平台数分布极少。广东和北京作为众筹行业的开拓地，平台聚集效应较为明显，目前也是全国运营平台数量最多的地方。 从众筹平台的数量上来看。在正常运营的288 家平台中，涉及股权众筹业务的有186 家，占比63.3%； 涉及产品众筹业务的有142 家， 占比48.3%，兼有两种业务的平台则有45 家，股权众筹平台在数量上已经居于主导地位。在地域上，北京占到76 家，广东和上海分别达到64 家和45 家，三者合计185 家，占到64.2% 的比重。同时，北上广三地已停运或倒闭的平台相对也较多，合计37 家。而在平台的融资上，2015 年共有10 家左右，也基本是北上广的天下。 北京、广东、上海、浙江和四川五个地区正常运营众筹平台数为全国前五。 2015 年全国众筹平台成功筹资金额地区分布上，北京、广东和浙江位列前三，成功筹资金额分别达39.17 亿元、21.16 亿元和16.1 亿元。上海地区排名第四，成功筹资金额达14.54 亿元；江苏位居第五，达9.96 亿元。上述五个省市成功筹资金额占全国总筹资金额的88.35%。由于上述五省市经济发展处于全国的领先水平，投资意识也较强，并且获得地方政府政策的支持较多，因此，中短期内国内的众筹筹资规模还是由这些省市所决定。而其他18个有众筹平台的省市，仅成功筹资13.31 亿元，地区差异仍十分明显 ...
作为仅次于银行业的第二大金融细分行业，截至去年末，信托行业管理的资产规模已经达到16.3万亿元，行业内68家信托公司究竟在实施怎样的发展战略，这个问题一直相当引人关注。 近日，信托行业协会就信托业务发展情况进行调研，调研涉及公司上市、证券投资、资产证券化等内容，其目的是编写行业发展报告，为信托行业指引方向。 业界观察人士称，被调研的公司往往是某类业务公认的佼佼者，有较为丰富的运营经验，值得其他公司学习借鉴。 聚焦13项重点业务 为继续组织编写并发布《中国信托业发展报告（2015~2016）》，信托行业协会对一批信托公司进行了书面调研。 证券时报记者获取的文件显示，调研内容涉及战略管理、子公司的设立、引入战略投资者、公司上市、基础产业信托业务、资产证券化信托业务、公益信托业务、证券投资信托业务、私人股权投资信托业务、并购信托业务以及金融机构信托业务，需要相关信托公司协助解答相关调研事项。 此外，该文件还列出家族信托业务和年金信托业务等调研内容。 据称，被列入调研名单的公司在该领域表现突出。这也意味着，通过观察调研名单，也能看出相关信托公司的业务特长。 中信、平安被调研最多 记者注意到，这次调研中露脸最多的是中信信托，共被调研11次，不愧为信托行业公认的“一哥”。 具体而言，中信信托被调研的内容涉及战略管理、子公司的设立、公司上市、基础产业信托业务、资产证券化信托业务、公益信托业务、证券投资信托业务、金融机构信托业务和家族信托业务。 平安信托是被调研次数第二多的公司，累计被调研次数9次，调研内容涉及战略管理、子公司的设立、基础产业信托业务、资产证券化信托业务、公益信托业务、私人股权投资信托业务等内容。 多家公司积极露脸 与此同时，一些信托公司凭借在细分领域的开拓，扬长避短，也逐渐得到业内认可。 记者在此盘点出在细分领域各有特点的信托公司。 在“子公司设立”方面，被列入调研名单的信托公司包括：中融信托、平安信托、中信信托、华润信托、建信信托、中粮信托、五矿信托、中航信托和华宝信托。 在信托业下设各类子公司中，首屈一指的当属中融信托，中融信托各个业务团队成立资管子公司也成为公司的一个战略。 中融信托2014年报显示，其纳入合并报表范围的子公司有10家，其全资控股公司占据绝大多数，包括北京中融鼎新投资管理有限公司、上海隆山投资管理有限公司、上海瑞扬投资管理有限公司、深圳中融宝晟资产管理有限公司、中融长河资本投资管理有限公司等，除此之外，还有多家孙公司。 在“引入战略投资者”方面，被列入调研名单的信托公司包括：重庆信托、紫金信托、建信信托、国投康泰信托等，其中，最典型的当属重庆信托。 2010年11月，重庆信托注册资本由16.34亿元增至24.39亿元。公司股权结构由原重庆国信投资控股有限公司100%持股，变为多家机构投资者共同持股，包括国寿投资控股有限公司、重庆国信投资控股有限公司、上海淮矿资产管理有限公司、重庆国投股权投资管理有限公司、新疆宝利盛股权投资有限公司。 其中，中国人寿集团旗下的国寿投资于去年7月受让重庆水务相关股份，从而入驻重庆信托并成为二股东。去年10月中旬，重庆信托完成改制并进行了增资，增资后注册资本达到128亿元，超越中信信托和平安信托，成为注册资本最高的信托公司。 在“公司上市”方面，被列入调研名单的信托公司包括：中信信托、重庆信托、山东信托、渤海信托、长安信托、中航信托、华宝信托、华润信托。 信托公司上市，一直以来都是敏感话题。 目前，68家信托公司中仅陕国投和安信信托两家已在A股上市。此外，20年来多家信托公司筹划上市，却均无果。 2014年底以来，多位银监会官员表态，支持有条件的信托公司上市融资，但相关细则一直没有出台，各家公司亦对此话题持回避态度。但从这份调研名单，可以清楚知晓有上市计划的相关公司。 据悉，对于公司上市，调研问题包括两个：其一，公司是否已有上市计划？若有，是否已开始具体实施，计划上市的交易场所是哪个？其二，上市计划推进过程中遇到的主要困难是什么？公司层面准备如何解决？有何政策建议？ 对上述问题，记者了解到，中信信托此前有公司高管表态，正在研究上市问题；重庆信托去年完成股改，内部人士表示启动上市计划；山东信托方面，有媒体报道，该公司已经着手赴港上市事宜；渤海信托已经完成股改；长安信托挂牌新三板准备工作完成，但监管一直表态“暧昧”，上市进程暂停。 值得注意的是，此次调研名单中被列入的公司如中航信托、华宝信托、华润信托，首次让外界知悉其上市意向，值得市场期待。...
“新增私募机构备案通过率大约为10%，为首发产品补充提交的法律意见书和重大事项变更提交的法律意见书的通过率也分别约为10%。”4月15日，中国基金业协会党委书记、会长洪磊向记者表示，当前私募登记备案工作没有停止，随着相关机构对登记备案制度逐步熟悉，未来通过率将正常化。 洪磊表示，新增私募备案通过率低的原因在于相关机构没有认真学习“2.5公告”、《私募投资基金登记备案的问题解答(七)》、《私募投资基金登记备案的问题解答(八)》和《私募投资基金管理人内部控制指引》的相关内容。具体表现为“五梗”的侵扰： 其一，自2月5日后，新申请私募基金管理人登记机构，必须提交《私募基金管理人登记法律意见书》，但是目前很多私募机构和律师都没有认真学习公告的内容，律师也没有去尽调，只是把基金业协会对机构的要求进行简单的复制粘贴并签字，完全是在敷衍应付。大量申报登记的私募管理人，其经营范围存在民间借贷、P2P、担保、商业商务咨询等非专业化业务。部分律所出具的法律意见书没有按要求发表意见，仅简单核对了申报资料与工商资料是否一致。 其二，很多机构自己本身就不专业，经营业务范围不是按照《基金法》的要求填写，而是根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》进行填写，前者是约束买方的法律，后者是约束卖方的法律，业务范围是有区别的；还有一些机构的经营范围中既包含一级市场的业务也包含二级市场的业务，机构既自己买卖又给他人提供投资咨询，存在利益冲突。 其三，高管人员的从业资格不符合要求。基金业协会要求从业人员，特别是股权投资的从业人员中至少要有2名，也就是法定代表人和风险合规官要有基金从业资格。但是很多机构上报的材料中没有一个人具有基金从业资格。 其四，实缴资本不足，无法覆盖6个月的经营成本，或是远小于注册资本。 其五，在自身风险管理和内部控制制度方面，不少机构存在制度建设不足和抄袭现象。既没有相应的人员也没有与专业机构签署外包服务协议，律师更是没有去论证机构是否满足了内部控制制度意见的要求。 洪磊强调，“从保护投资者利益的角度出发，对于真心要开展私募基金业务、已做好相关准备的机构，基金业协会登记备案的大门永远敞开，而希望利用基金业协会增信、或倒壳卖壳的登记备案行为，则会被拒之门外。” 北京一大型私募基金总经理对记者表示，基金业协会公布的私募机构登记备案3月份月报已经显示，已经登记的私募基金管理人相较于2月底减少了78家，这是协会建立私募基金登记备案制度以来首次出现负增长。一方面是不合规的私募基金注销潮或将来临，另一方面，基金业协会的清理整顿机制已经开始见效。 ...
如果网叔哪一天想骗钱，最近出名的“某丹”在网叔面前就是小混混。表面看起来严谨严谨再严谨，被网叔稍微一瞧就发现漏洞百出。估计文化水平不高，只混过低级传销。 这篇文章不想被骗子坑的赶快精读，想让身边人不被骗的赶快转。投资人以及骗子，我只能帮你们帮到这了。 步步为营，3年骗100亿。我的故事你可以复制。相信网叔，相信诈骗的力量，相信很多人被你卖了还卖力为你数钱。 第一步：顶层谋略 1、如何尽可能逃脱法律风险 （1）尽可能不出现在前台，减少个人曝光率； （2）尽可能研究透各种相关法律，应对各种潜在的法律问题； （3）不担任公司法人，不做公司股东，不出现在公司文件中； （4）在经营过程中，尽可能移民海外，成为外国公民； （5）定期雇佣删黑贴团队，删除网络上关于个人与公司的所有信息； 2、如何尽可能避免经侦介入 （1）选择对于集资诈骗管理松懈的地区作为总部； （2）不惜重金，与政府、公安和地方各种协会相关领导混熟，保持良好关系； （3）多纳税多做慈善，成为地方明星标杆企业； （4）利用非法集资管辖权漏洞，全国连锁大规模扩张，让各地经侦难管，难查；另外，坚决不再深圳设点。 （5）利用集资诈骗来的钱进行混业经营，包装成大型集团公司，增加调查难度； （6）利用集资诈骗来的钱亏本做一部分借贷业务，在被盘查时候把这些业务推向前台。 3、商业模式设计 （1）对外宣传模式选择：顺势而为，选择当下最流行的民间金融模式，比如互联网金融下的P2P； （2）实际运作模式：庞氏骗局，将借旧还新进行到底，理财进来多少就是毛利赚多少。然后：10%用在公司形象维护和各种公关活动；15%用于网点扩张和集团业务扩张；30%用于提成和工资；25%用于借旧还新（高息起步，后面降）和纳税；20%作为自己的收益，目标集资100亿，套现走人拿走20亿。 （3）业务模式：保险销售模式，三级返点（超过4个层级就是传销，赚大钱不能犯小错），每级返点10%，公司号召力起来后适当降点提高净利。 4、如何洗钱 （1）建立集团，虚构各种业务，然后互相产生业务往来，最后洗成实际盈利； （2）进行海外投资，把现金变成美元洗出去； 第二步：团队搭建 1、寻找替死鬼法人 一般人都不会愿意做别人公司的法人。但又不能找自己的直系亲属和亲朋好友，这样不利于移民和转移资产，出事也关联太深。怎么办？ 找个爱你的女人。 这个女人需要以下条件： （1）形象比较好，漂亮，看起来出生不错； （2）口才要好，语音温婉，能说官话套话假话； （3）智商不高，没有独立思考能力，逻辑较差； （4）爱慕虚荣，追求高品质生活； （5）痴情，容易为情所惑。 一般这种女人读书一般，家里有点钱，然后弄到国外花钱读个看起来不错的书。回国之后因为实际能力不怎么样，所以一般做后勤工作。喜欢出入高档会所，幻想遇到个砖石王老五嫁了。你所要做的就是让她觉得你有钱，有成熟男人魅力，有情有义有梦想。 靠近，送奢侈品作为礼物，慢慢勾搭最后变成你的情人，然后不断洗脑，告诉她打算做互联网金融，但是由于某种原因，你已经不能注册公司（编个好听的故事就好），但这是你的梦想，你必须做。然后问她能不能一起，一起去实现梦想…… 2、寻找核心高管团队 因为只是一个骗局，核心团队不需要解决实际业务问题特别强的人，换句话就不需要太聪明和太专业。主要是找小弟，要忠心耿耿，跟着自己杀人放火都干的。 这样的小弟特点： （1）书读的一般，三本或者大专就可以，没太见过世面； （2）智商不高，独立思考能力差，好洗脑； （3）家里没钱，想出人头地，特别看重钱财这些身外之物； （4）最好做过销售，但一般不是特别成功，需要被拯救； （5）义气，让杀人放火都干。 怎么搞定？ (1)先给他们洗脑，大谈特谈怎么赚钱，自己怎么牛逼，未来跟我干会有多成功。 (2)让他们尝一尝有钱人的滋味。带他们出入高档场所，买名表送他们奢侈品，让他们明白，没有我，你们一辈子都是穷光蛋； (3)大淡江湖义气，在社会忠诚重要性，让他们发毒誓，一辈子效忠于你。 3、寻找业务员 有了核心骨干，下面就是业务员。 业务员还是需要拉钱的能力。目前市场上拉业务最强的就是三种人：一种是卖保险出生的；一种是搞传销出生的；一种其他理财公司业务员。 这帮人，没有忠诚可言，不能重用。但也有个好处，一般都是为钱不折手段的，而且市场市场经验丰富，所以用钱就能搞定。 先高薪搞定几个这种类型的团队经理。然后用比市场价高的点数，让他们把自己团队带出来或者挖原来公司的人。 第三步：发展节奏 三年计划三步走！第四年收获。 第一年：万事开头难，组建核心团队；骗钱5亿，完成原始积累 启动资金大概50万，舍不得孩子套不到狼，不浪费点小钱盘不活大事业。 10万作为搞定女人的起步资金，10万作为搞定小弟起步资金，30万用来搞个理财团队盘活手上的现金流。 前面半年，基本搞定以下这些事：一个女法人，一群死心塌地的小弟，几千万集资。然后下半年利用这些基础资源，快速扩张，高息骗老头老太，半年狂飙到入金5亿。 第二年：外资入股，跑马圈地，集团初成；骗钱20亿，拿到海外绿卡 有了5个亿，就可以大干一场了。 疯狂扩张需要大量的信用背书，就是很多背景。 第一个，在海外成立一家公司，然后投资国内的公司，即外资入股。 第二个，成立大量子公司，把公司变成集团公司，看起来实力雄厚高大上。 第三个，花钱请老干部老将军站台，目标人群中老年人，他们最信这个。 第四个，买大量奖项，做大量慈善，搞的很有钱很有公益心社会很认可。 第五个，找最好的品牌包装公司和设计公司，把终端形象做到顶级。 第六个，找些外国人和留学归国生出任高管，主要用来宣传，学历背景编就行了。 第七个，让女人跟各种地方领导外国友人非正式场合合影，然后宣传他们热情接见。 第八个，让坊间流传一个传说，我的公司有红二代暗股。 接着，找来有过线下连锁经验的人搭建连锁体系。然后就是大规模招人扩张圈钱。 招的人，只要卖过保险的，做过传销的，为钱不要命的其他理财公司的理财师。同时，有时间成立个集团大学，一方面对外实力又大增，另一方面招一些高中毕业，但业务潜在能力强，智商低的人洗脑培训，建立属于自己的新军，为下一步全国扩张储备人才。 当然，还有一个重要的事情就是开始想办法搞海外绿卡。最好找个跟中国关系不好的国家，这样短期内追查难，给自己在海外销声匿迹留足时间。 第三年，全国布满网点，疯狂圈钱，全年100亿，集团海外大笔投资 第三年，业务层面主要一个字，疯。疯狂扩张，疯狂开业务网点，疯狂往二三线城市和农村发展，全年一百亿目标。每天跟核心高管团队说，同志们辛苦了…… 另一方面，就是开始考虑怎么把钱洗出去。很简单，集团对外投资……这一年目标融资100亿，洗出去3-4亿美金就可以了。太多影响资金流，万一行情不好挤兑就惨了。 第四年初，身体不适，海外求医；远程遥控，差不多时候玩失踪 第四年初的主要事情是脱身，及时果断不留恋虚荣。 钱么，洗出去了。绿卡嘛，拿了。在国内嘛，风险越来越高。恩，开始撤了。 怎么撤的悄无声息呢？虽然幕后操纵，但因为要管理这么大的企业，早期难免也会抛头露面，核心团队也知道我是实际控制人。 很简单，一方面以生病为托词。另一方面，培养核心团队人的野心和权力欲望。这样最终就可以顺利完全权力交接。 最后，我成功完成权力交接。核心高管团队窃喜终于获得实权，大家都开心，何乐不为。 至于我一开始找的核心高管智商都不高能否长期维持这个集团的问题，这个其实已经不是特别重要了，体系已经成熟自己会转，另外只要我在海外遥控一些风险大的点，集团能再维持一年，我个人身份早已在海外销声匿迹，然后就由他们自己听天由命吧。反正关系撇开钱赚到，一群替死鬼还乐此不疲，哈哈。 第四步：危机应对 1、小型危机 小型危机主要是群众和媒体报负面。 主要措施： （1）大规模网络删帖； （2）花钱搞定媒体，塞黑钱不行就重金投广告； （3）做一些表面工作，让集团业务看起来非常正规。 另外，只要没有太大漏洞，媒体是玩不死你的，最多风声紧一阵。但是做线下理财，信息闭塞，资金流不透明，实际也影响不了多少。当然，安全的一切最主要还是表面工作和愿意花小钱。 2、大型危机 大型危机，一般是被地方经侦查介入或者提现困难。 在大型危机爆发前，首先还是要居安思危。如果全国没有严打非法集资的运动出现，一般大型危机出现前已经圈到钱。所以这个时候一有风吹草动，马上出国求医。危机蔓延之时，一方面远程团结情人和核心高管团队，并且大规模对公众洗脑，基本套路三把刀： （1）第一把刀，捏造假想敌，诬陷正规公司嫉妒和敌对势力要搞死我们 有了敌人，社会上出现任何负面，都可以诬陷敌对势力编造事实，恶意攻击。一般来讲，我们的高管和员工文化水平不高，没有独立思考能力。一旦矛盾对立，传言越多，恐惧和仇恨会让他们本能地跟我抱团，并且越抱越紧。 （2）第二把刀，大谈信任与责任 3年以来，完美兑付。3年的信任难道一夜之间就没了？3年以来，对员工，我掏心掏肺，你们的困难就是我的困难，你们的父母就是我的父母……现在，公司有难，被敌对分子恶意攻击，你们真的甘心就此沉沦？这是你们奋斗了三年的事业，多少日日夜夜，含辛茹苦…… 就是这种套路，一定要煽情，声泪俱下…… （写到这里，网叔都被自己感动了） （3）绑架威胁，暗示员工和投资人共存亡 大谈企业、员工和投资人共存亡，是一条船上蚂蚱。明确告知，如果公司没了，投资人钱拿不回来，员工还会承担法律责任……当然，继续声泪俱下，我做的一切都是为了你们好。 最后提醒：天网恢恢疏而不漏，别伸手，伸手必被捉！...
湖北省武汉市洪山区政府1000万元财政资金遭套牢事件又有了新进展：有知情人提供了来自武汉硕维金融公司的部分书证材料，其中“维护营销网络”表格上共有13家单位、涉及27人,大部分备注了电话及礼品项目,费用合计55500元，官员、大学院长赫然在列。 今年1月24日,《法制日报》报道了湖北省武汉市洪山区政府1000万元财政资金遭套牢事件:洪山区政府与湖北中世信投资管理有限公司、湖北天诚投资担保有限公司共同出资成立武汉市洪山天诚信用担保公司,该公司为武汉硕维金融服务有限公司(以下简称“武汉硕维金融公司”)的“投融无忧”等理财产品提供担保,但武汉硕维金融公司去年底曝出资金断裂引发投资恐慌。 报道刊发后,知情人向记者提供了来自武汉硕维金融公司的部分书证材料,含员工通讯录、维护营销网络表格、银行重要联系人营销情况一览表、融资部付款明细等。 “这些都是我们从武汉硕维金融公司有关人员处获得的。目前,相关材料也已提交给洪山区纪检监察等部门。”投资人吴泽(化名)说。经梳理投资人提供的资料并进一步调查,记者发现,武汉硕维金融公司资金断裂背后或隐含着钱权交易。 “维护营销网络”表格曝光 涉13家单位 吴泽提供了一张题为“维护营销网络”的表格照片。表格上列有单位、姓名、职务、电话、礼品项目、责任人等信息。 吴泽告诉记者,表格照片是去年11月底在武汉硕维金融服务公司办公地“总经理”吴莎办公室拍摄。表格上共有13家单位、涉及27人,每个人均有姓名、职务,大部分备注了电话及礼品项目,费用合计55500元。 根据表格备注礼品价值,由责任人“市场部”给“武汉市经信委中小企业处邵青松处长”的“衣服10000-15000”排名第一；由“程杨迅”给“洪山区财政局余春华局长”的“毛衫5000+礼品(800)”排名第二。 表格中,礼品价值最低为“卡1000”,共有5人,责任人中有“谢总”、“吴莎”。 根据“维护营销网络”上的手机信息,记者致电邵青松。记者表明身份后,对方否认是“武汉经信委中小企业服务处邵青松处长”,随即挂断电话。 记者通过武汉市经信委官网公布的信息发现,邵青松已是“财务处负责人”,并致电财务处找到邵青松。在记者表明身份尚未讲明意图时,邵青松打断说:“你听我讲,我现在在财务处,不在中小企业服务处,这是一；第二个,从你说的相关情况我大概知道你想找我问什么；第三个,像这种事情一定是依法依规相信组织,会有组织来找我们进行核查核实,一定是依法依事实。” 记者希望能具体提问时,邵青松表示,“你也不用问了,组织会找我们的。”随后以自己正在开会为由挂断电话。 表格中“洪山区财政局余春华局长”的手机号提示为“空号”。 大学院长遭质疑 为支持老乡？ 除了政府官员,大学院长也成为吴泽等多名投资人质疑的对象。 吴泽等人提供了从武汉硕维金融服务公司利害关系人处拿到多个名为“融资部付款明细”的电子表格及多张截图,时间从2014年7月至2015年3月,并称这些电子表格出现在名为“杨莉”的文件夹项下,还特别指出其中有关“陈继勇”的转款记录。 记者梳理之后发现,“融资部付款明细”中,在9个月里每月均有一笔向“陈继勇”转账4万元,收款人账号是“62232500801****9”,收款人开户行是“城市商业银行汉口银行武汉大学支行”；值得注意的是,2014年10月有两笔转账记录,其中一笔是4万元,另外一笔是10万元。 “这位陈继勇就是武汉大学经济与管理学院院长,为何硕维公司每月要给他转账4万元?”吴泽等人对此提出质疑。 武汉大学经济与管理学院官网“历届行政负责人”信息显示:2005年5月至2013年6月,商学院/经济与管理学院院长是“陈继勇”。 “我也是受害者。”陈继勇接受采访伊始即开宗明义。陈继勇透露,他与谢义明是老乡,当初借了200万元给湖北中世信投资管理有限公司(注:谢义明为该公司法定代表人)。 “我当时还问他,靠谱不靠谱?他说,有政府担保。”陈继勇告诉记者,谢义明所说政府担保,也就是由其担任法定代表人的武汉市洪山天诚信用担保有限公司。 考虑到谢所说属实,陈继勇随后与湖北中世信投资管理有限公司签订了200万元的民间借贷合同,约定月息2分。 “这就是为何他们的表格上有每月给我的4万元。”陈继勇解释说,2014年10月多出的一笔10万元转账,是其出售自家马自达轿车给谢的费用。 陈继勇还透露,以民间借贷形式投资中世信公司的人不在少数。 不过,因病住院,陈继勇暂未能将民间借贷合同和出售汽车证明提供给记者。 公开信息显示,陈继勇曾是武汉大学经济与管理学院校级科研机构“武汉天诚担保与融资创新研究中心”的联系人。 对此,陈继勇回应说,当初主要是出于帮忙心态才作了联系人,现在已不再担任此职。 武汉大学经济与管理学院官网公布的科研机构中,已没有了“武汉天诚担保与融资创新研究中心”相关信息。 涉多家银行高层和职员 纪委监察局已介入调查 吴泽等人还提供了“银行重要联系人营销情况一览表(按档次划分)”及“礼品档次购置清单”两张表格。 “礼品档次购置清单”显示,一档礼品为“品道一条(烟)、铁观音一号(茶)”,实际人数35人、计划采购40份；二档礼品为“杜夫一号”(葡萄酒),实际人数41人、计划采购45份；三档礼品为“斯诺美(红酒)、马帮古道普洱(茶)”,实际人数27人、计划采购各35份。 而在“银行重要联系人营销情况一览表(按档次划分)”表格中,涉及农行、交通银行、农商行、汉口银行、中国银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、广发银行、深发展、民生银行、华夏银行、光大银行等多家支行,涉及多名支行行长及具体分管工作职员；其中一档35人、二档41人、三档27人,共计103人,与“礼品档次购置清单”中各个档次实际人数相同。 负责人共有10人,其中仅“陈喆”、“刘慧芳”出现在员工通讯员名单中,两人分别是“P2P总经理”和“上海硕维区域经理”,但拨打陈的手机提示“已停机”、刘的手机提示“已关机”。 根据一览表中的手机号等信息,记者先后致电陈喆负责的“一档礼品”中的农行江南支行副行长董欣及刘慧芳负责的“二档礼品”中汉口银行洪山支行小企业负责人吕晖晖、“三档礼品”中汉口银行虎泉支行副行长聂飞等3人。 董欣回应说,认识陈喆,江南支行确曾跟洪山天诚合作过。至于一览表上提到的礼品一事,她没有正面回应。 吕晖晖则表示,洪山支行与刘慧芳所在的担保公司有过合作,但是几年前的事,刘早已辞职；“没有收礼品”。 聂飞也表示认识刘慧芳,该行与其所在的公司合作过。对是否收到刘所给礼品,聂飞也未明确回应。 “洪山区纪委、监察局已经受理了我们的投诉情况。”吴泽告诉记者,并提供了一份洪山区纪委、监察局的《接待来访记录》,显示时间是2月22日。 对投资人的举报,洪山区纪委监察局回应称,目前相关信访资料已转给有权处理部门,正在进一步调查核实中。...
近日，淘宝基金店即将下线的消息爆出。与上线时的炙手可热不同，淘宝基金店的下线可谓稍显落寞。 事实上，还未下线的基金淘宝店，相较于刚成立之前的如火如荼，目前门庭冷落，不禁让人感叹，“雷声大、雨点小”。投资是件严肃的事，但《证券日报》基金新闻部记者进入淘宝体验了淘宝店购基，也得到了部分投资者对淘宝购基的反馈：“设置简单，怕是骗子，不敢买”。记者在购基过程中发现，在不同基金淘宝店购买基金体验各不相同。而申购赎回的不便利，似乎也降低了投资者通过淘宝店投资的热情。 店面装修差 投资者直呼“不敢买” “我对比申购费折扣额度后，点开了淘宝的页面，也查到了我想要购买的基金信息，但是页面设置的太简单了，我怕是骗子，不敢买。”一位基金投资者这样告诉记者。 《证券日报》基金新闻部记者在淘宝基金页面搜索发现，各基金公司的店面装修、客服回复速度的确各有不同，而部分基金公司简陋到被投资者怀疑是骗子的情况时有发生。 记者在淘宝搜索股票型基金，共搜得“198件宝贝”。让记者惊讶的是，虽然记者在搜索中限定了“基金理财”、“股票型基金”的具体选项，然而根据淘宝推荐综合排序，拍到最先的宝贝竟然不是基金，而是3个理财书籍产品。泰达宏利基金、天弘基金店铺售卖的商品和“从零开始学金融”、“教你学投资”这样的入门级投资书籍同列搜索榜首位，让人不得不怀疑在淘宝购买基金产品的安全性。 在淘宝搜索首页，位列3本投资入门书籍之后，比较靠前位置的是天弘基金容易宝·中证500指数基金，显示5027人付款，月销8145笔（截至昨日记者发稿时）。 而下方“宝贝详情”页面，是该基金的详细档案，如主要成分股、基金经理、客服在线时间等。 进入淘宝店铺，购买页面上最为醒目的是基金类型、起购金额及产品认证。淘宝基金购买后，并无类似其他产品的“好评、差评”，而是仅有成交金额和付款时间等。记者发现，仅4月17日截至下午20：00时，该基金就有58笔成交，当日记录中，最高成交额10000元，最低成交额10元。 记者在非工作日非工作时间点击天弘基金淘宝店客服，输入“您好，在吗”，天弘基金的客服在一分钟之内回复了记者。当记者询问确认份额时间问题时，该客服也在一分钟之内解答了记者。 而当记者进入“吓跑”上述投资者的某基金公司页面，发现该基金页面与天弘基金相差较大。 该基金购买页面亦列出了基金详情、基金经理、基金费率、基金概况等，但相对天弘基金的页面较为死板。 该基金公司规定客服时间为周一到周日9:00至22:00，然而记者在上周休息日及工作日登入该淘宝店，发现9位售前客服和4位售后客服均不在线，且是“给我留言”状态。点击客服进行询问，也并无回复。 与该基金可怕的淘宝店状态相对应，该基金月销仅10比，最高一笔交易为3000元，最低2笔交易为10元，且10笔中大多数成交金额低于100元。 申购赎回时间长 投资者不买账 “经过自己测试，在某家基金店购买了债基，一段时间后赎回。确认份额用了三天，然后来短信说五到七天到账，在第三天时到账，总计六天时间。确实比较慢，不利于及时退场，个人感觉淘宝需要做的还很多，光是赎回速度这一点，足以吓跑很多人。也许不同店的速度不一样吧。”一位基金投资者在论坛上这样描述自己在淘宝基金的购基体验。 在天弘基金淘宝店的购买页面，可以看到列出了周一至周五之间申购付款所对应的确认份额时间、显示份额时间和可赎回时间。记者发现，周四15:00后至周五15:00前购买，确认份额时间为周一，显示份额和可赎回时间均为周二，而按周五净值进行确认。记者询问多家基金公司淘宝店，对于申购、赎回时间也较为类似。上述投资者遇到的可能是较为特殊的情况，但仅此一点，就让基金淘宝店失去了这位客户。 此外，淘宝基金店只能用银行卡购买，并未与支付宝、余额宝形成协同效应，大大降低了投资者的购买热情。有投资者对《证券日报》基金新闻部记者表示：“余额宝和支付宝的钱都不能直接用来买基金，然后银行卡里没钱，于是就这么放弃了。” ...
似乎是股市的黑天鹅成群结队飞进了债市，最近债券违约的消息来得有些频繁，再配合债券收益率一路走低，足够让人担心。 不要以为债券市场离你很远。虽然炒债券的人远不如炒股票的多，但你买的基金产品可持有不少债券。可能绝大多数人都不知道，基金持有的债券市值远高于股票，基金是持债大户，当然风险也就在其中。那么你的基金还能好好持有吗？ 而在违约面前，不论资质还是评级都突然失灵。央企违约，民企也违约。那么基金持有的债券主体究竟成分如何？少了这个数据恐怕就很难估量目前的风险。于是，理财不二牛根据去年年报数据，独家整理了一份基金公司持债主体的成分榜单，并且邀请了业内知名债券基金经理进行点评。 货币基金安全债券基金危险 最近债券市场很不平静，就连央企也出现违约。根据济安金信基金评价中心统计，“仅仅今年以来，市场上曝光出来的债券违约事件就多达24起，其中有16起已经是实质性违约，涉案金额为135.45亿元，其中已有公募基金公司踩雷”。不止是踩雷，而且还出现基金公司与债券发行主体对簿公堂的局面。 为什么最近债券违约特别多？某知名公募债券基金经理告诉理财不二牛，“关于债券信用风险的担心由来已久，只是近期在整体经济环境下行的影响下出现了较为集中的风险暴露。另外相比于银行出现的贷款违约率，债券的违约数量和金额都相对较小，处于风险可控范围内”。 那么广大投资人需要为此担心吗？其表示，“目前债券基金都是遵从相对分散进行投资建仓的，因此对于信用风险的点状爆发，投资者不必过度担心。从目前案例来看，债券违约对各类固定收益类产品的影响都相对有限。基金公司和银行出于各种考虑对发生的损失进行了一定程度的承担”。 不必过度担心并不等于不担心，而是应该担心别过度，因此理财不二牛认为投资者还是需要密切留意。 已经有业内专家表达了更加明确的观点：“如果风险已经暴露，大家可以考虑赎回债券基金。当然最终的判断还是交给你自己”。 除了违约之外，近期债券收益率大幅下跌也让人感到疑惑。专家认为主要有三个原因，“首先收益率大幅下跌其实也和违约有关。债券违约吓到了一些人，尤其是一些做杠杆的恐怕赶快要卸杠杆。其次，对单一债券品种配置过高的，现在选择撤资。第三，他们肯定也在研究哪些债券后续可能出现问题，因此进行卖出调仓。一卖出，价格肯定就下来了。” 可能又有投资者要问了，目前低风险的固定收益类产品主要就是债券基金和货币基金，如果债券基金不能买了，货币基金可以替代吗？答案是可以的，“宝宝”们可以继续持有。 专家表示，“债券基金和货币基金同样都投债券，但货币基金不会受债市违约影响的原因是两者计算净值的方法不一样。货币基金计算方法采取的是摊余成本法，而债券基金计算净值使用的是收盘价格。假如货币基金持有的某只债券的价格为5%，那么按照摊余成本法，5%除以365天，每天都能获取0.013%的收益，这份收益是平均且持续的。而且货币基金集中持有单个债券的比例普遍不高，影响不大。” 基金持债大起底 其实不止债券基金和货币基金投资债券。或许大家不太了解，除现金之外，债券长期一直是公募基金公司整体投资比例最高的标的，远高于股票。除了指数基金、股票型基金以及QDII之外，其他类型的基金产品或多或少都会配置债券。 目前公募基金资产配置分为6大类，按照2015年年报市值排序，依次是现金2.96万亿元，债券2.68万亿元，股票1.88万亿元，其他资产1.08万亿元，基金59.9万元，权证17.46万元。资产净值一共5.58万亿元，资产总值8.58万亿元。 也就是说，截至去年底公募基金公司一共持有2.68万亿元的债券资产，这个是相当庞大的数字。他们究竟买了哪些债券呢？ 依旧按市值排序，Wind资讯统计，第一大类是企业短期融资券，市值为8422.9亿元，占比为10.02%；其次是企业债6044.99亿元，第三是金融债4781.54亿元，第四是国债1091.93亿元，第五是可转债174.18亿元，第六是央行票据2011.8万元。 如果与2014年相比，2015年基金可转债持有比例大增，增幅达到68.4%；而央行票据被剧烈减持，减幅为80.14%。此外，国债、企债、金融债增持幅度为25.56%、16.38%和10.86%；持有比例最高的企业短期融资券略减持1.35%。 上述基金经理对此表示，“短融2015年发行放量，在长期利率处于绝对低位的时间点上配置短期信用债是正常的选择。而央票陆续到期，并无指向性意义。” 截至去年底，有10家基金公司债券持有比例占其资产总值的50%以上，依次是国开泰福、鑫元、山西证券(002500,股吧)（旗下公募基金业务）、嘉合、江信、安信、西部利得、国金、民生加银、国联安。这些基金公司多为新公司或者小公司，旗下产品数量有限，且大多为固定收益类产品。 具体品种方面，2015年底公募基金公司持有的前十大债券均为金融债，即15农发13、15农发16、15国开11、10、15国开06、15国开15、15进出11、15兴业CD320、15兴业CD315、15国开02，持有市值都在100亿元以上。 基金持债主体多为地方国企 由于债券的发行主体涵盖了各行各业，因此不论央企民企，上市公司还是非上市公司，目前出现信用违约的债券基本上各种主体都已经出现。 那么，基金持有的债券主体究竟是哪些企业呢？没有这个数据我们就很难估量目前的风险。于是，理财不二牛根据去年年报，独家统计整理了一份基金公司持债主体的成分榜单。 根据统计数据显示，按照发行主体类型划分，基金持有最多的是地方国有企业发行的债券，多达524家。地方国有企业是指地方政府机构出资办理的国有企业，县属国有企业、市属国有企业、省属国有企业都称为地方国有企业。而这524家企业中，最多的是城投公司、城建公司、各种实业集团等。此外，央企有109家，民营企业72家，所属行业均比较分散。 如果按照债券发行主体的行业来划分，建筑业数量排名第一，多达305家，背后主要是地方国有企业的各种建设投资公司。其次是综合行业，数量190家，包括各种大型综合集团。第三是制造业，数量148家。 理财不二牛注意到，基金持有的债券发行主体行业属性分化严重，传统行业远多于新兴行业，例如租赁和商业服务业、信息技术服务业、文化体育行业，基金持有的债券发行主体均为个位数。或许除了购买偏好之外，两种行业发行的债券数量本身差距也很大，传统行业更加热衷于发债。 上述基金经理对此认为，“目前国有企业信用风险的爆发主要集中于产能过剩行业，而民企除了产能过剩行业爆发较多外，还有分散在各行业的点状爆发情况。基金的总体持仓行业分布受发行主体行业供给的影响较大。根据行业排名可能是建筑和综合业较多。这样的企业多为地方城投公司，风险相对可控”。 那么在今后的投资中究竟该如何避免踩雷？其认为，“债券违约属于市场的正常行为，长期以来的刚性兑付被打破属于必然事件。不过由于债券市场在过去较长时间里并没有受到这项风险的挑战，因此有少量机构对此准备不足。我们认为要避免踩雷就必须回归基本面进行研究，并对公司情况进行长期紧密地跟踪。目前出现的信用风险事件有很多其实有迹可循，重视信用基本面的研究和跟踪就能在一定程度上避免踩雷的发生”。...
到2020年，在基本建成四个中心的基础上，上海又增加了一项新的任务——形成具有全球影响力的科技创新中心的基本框架体系。 据中国政府网15日的消息，国务院日前印发《上海系统推进全面创新改革试验加快建设具有全球影响力的科技创新中心方案》(下称《方案》)，要求上海通过2-3年的努力，在十个方面先行先试重点突破，进而形成一批向全国复制推广的改革经验。 张江再迎重大利好 4月15日发布的《方案》，对上海建设科创中心，提出了分阶段的建设目标。 具体来说，就是在到2020年形成具有全球影响力的科技创新中心的基本框架体系的基础上，到2030年着力形成具有全球影响力的科技创新中心的核心功能。 而最终，要全面建成具有全球影响力的科技创新中心，成为与我国经济科技实力和综合国力相匹配的全球创新城市。 要实现这个目标，《方案》提出了四方面重点任务：部署建设上海张江综合性国家科学中心、建设关键共性技术研发和转化平台、实施引领产业发展的重大战略项目和基础工程、推进张江国家自主创新示范区建设。 毫无疑问，在这些主要任务中，张江成为焦点。 尤其以上海张江综合性国家科学中心最为引人关注。在这里，未来将出现上海光源线站工程、蛋白质科学设施、软X射线自由电子激光、转化医学等大设施建设，形成一个高度集聚的重大科技基础设施集群。 这里还将出现复旦大学微纳电子、新药创制等国际联合研究中心，上海交通大学前沿物理、代谢与发育科学等国际前沿科学中心，同济大学海洋科学研究中心、中美合作干细胞医学研究中心等多个有国际影响力的大学和科研机构。 为了保障国家科学中心的运行，《方案》还提出，要成立由国家有关部委、上海市政府，以及高校、科研院所和企业等组成的上海张江综合性国家科学中心理事会，研究设立全国性科学基金会，募集社会资金用于科学研究和技术开发活动。 同时，要推进建设张江国家自主创新示范区，使其进入国际先进高科技园区行列。 张江国家自主创新示范区于2011年获批，是全国第三家国家自主创新示范区，也就是俗称的“大张江”，包括“一区二十三园”，面积达531平方公里，核心园是张江高科技园区，也就是俗称的“小张江”。 五举措激发国企创新动力 作为市场主体，如何激发企业的创新动力，是建设科创中心的重要内容。 对于上海而言，如何激发国企的创新动力，更是一大课题。 上海国资体量庞大，已经达到12万亿元左右。2015年上海地方国有企业实现营业收入、利润总额、累计资产总额同比分别增长7.1%、18.8%和21.9%。从上海市层面来看，上海地方国有企业创造的生产总值、新增固定资产投资、缴纳税金占比，均超过全市的20%。 而从全国来看，上海市国资委系统企业资产总额、营业收入、利润总额继续保持全国地方国资委系统内的第一，分别占全国地方省市国资委系统企业的1/10、1/8和1/5。 《方案》对于上海国企如何发挥创新主体作用，提出了五大举措。 首先是完善职务发明法定收益分配。支持国有企业制定并实施科技成果收益分配具体实施办法，探索建立健全科技成果、知识产权归属和利益分享机制，鼓励国有企业与职务发明人(团队)事先协商，确定科技成果收益分配的方式、数额和比例，适度提高骨干团队和主要发明人的收益比例。 其次，完善股权激励制度。鼓励符合条件的转制科研院所、高新技术企业和科技服务机构等按照国有科技型企业股权和分红激励相关规定，采取股权出售、股权奖励、股权期权、项目收益分红和岗位分红等多种方式开展股权和分红激励。 同时，《方案》提出，要完善创新导向的国企经营业绩考核制度。建立鼓励创新、宽容失败的考核机制。 具体来讲，在国有企业领导人员任期考核中加大科技创新指标权重。对竞争类企业，实施以创新体系建设和重点项目为主要内容的任期创新转型专项评价，评价结果与任期激励挂钩。 同时，落实创新投入视同于利润的鼓励政策，对主动承接国家和上海市重大专项、科技计划、战略性新兴产业领域产业化项目，收购创新资源和境外研发中心，服务业企业加快模式创新和业态转型所发生的相关费用，经认定可视同考核利润。 此外，《方案》还进一步提出，创新国资创投管理机制。允许符合条件的国有创投企业建立跟投机制，并按市场化方式确定考核目标及相应的薪酬水平。探索符合条件的国有创投企业在国有资产评估中使用估值报告，实行事后备案。 还将在国企实施管理、技术“双通道”的晋升制度。改革国有企业技术人员主要依靠职务提升的单一晋升模式，拓宽技术条线晋升渠道，鼓励设立首席研究员、首席科学家等高级技术岗位，给予其与同级别管理岗位相一致的地位和薪酬待遇。 十方面先行先试重点突破 在推进科创中心建设的方方面面中，《方案》提出，上海要在十个方面先行先试。 而最终，还要力争通过2-3年的努力，在这十个方面重点突破。并依然坚持可复制可推广的原则，形成一批向全国复制推广的改革经验。 这其中，包括了研究探索鼓励创新创业的普惠税制、开展投贷联动等金融服务模式创新、改革药品注册和生产管理制度、建立符合科学规律的国家科学中心运行管理制度等。 在普惠税制上，要求对包括天使投资在内的投向种子期、初创期等创新活动的投资，由财政部、税务总局研究探索相关税收支持政策。 在金融服务模式创新上，要求银监会、人民银行牵头，争取新设以服务科技创新为主的民营银行，建立灵活的运作、考核和分配机制，探索与科技创新企业发展需要相适应的银行信贷产品，开展针对科技型中小企业的金融服务创新。 同时选择符合条件的银行业金融机构，探索试点为企业创新活动提供股权和债权相结合的融资服务方式，与创业投资、股权投资机构实现投贷联动。 在改革股权托管交易中心市场制度方面，支持上海股权托管交易中心设立科技创新专门板块。支持上海地区为开展股权众筹融资试点创造条件。 此外，还要实施股权奖励递延纳税试点政策，对于高新技术企业和科技型中小企业转化科技成果给予个人的股权奖励，递延至取得股权分红或转让股权时纳税，并加强和改进相关配套管理措施...
绿色金融(green finance)正受到各界关注。今年以来，中国的绿色债券发行量呈现爆发性增长，用资本的力量撬动可持续增长模式已经势不可挡。 “建立绿色金融体系已经成为中国‘十三五’规划中的一项内容。今年一季度，在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半，”中国央行行长周小川指出，未来五年中国绿色投资年需求将达6000亿美元。4月17日，针对绿色金融，周小川在保尔森基金会与中国金融学会绿色金融专业委员会于华盛顿共同召的研讨会上发表了演讲。 值得注意的是，“动员私人资本开展绿色投资”已经被写入了今年的G20财长和央行行长会公报之中。保尔森基金会高级研究员戴青丽(Deborah Lehr)在同日接受第一财经记者专访时表示：“对绿色金融而言，没有融资的支持就不可能成功，政府更不可能孤军奋战，”她指出，正如高盛所估计的，未来5年期间，“绿色服务”市场的潜在规模达到1万亿美元，“因此，如果中国能够持续向私营部门开放市场，一定会产生巨大的经济、环境效应。” 绿色金融为G20重点议题 作为2016年的G20主席国，中国将绿色金融定为G20重点议题之一。本次研讨会提出的建议旨在创建更有效的融资机制，以支持全球经济的绿色转型。 建议包括：银行和机构投资者在做出投资决策时，要将环境风险管理作为主要因素加以考虑;发展绿色债券市场;改善上市公司和债券发行人的环境信息披露;为化解绿色科技应用的风险提供必要机制。这些举措将极大地促进私人资本进入绿色投资，为应对环境和气候挑战做贡献。 推动绿色金融，中国正在以身作则。周小川指出，今年一季度，在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半，相当于80亿美元。 周小川称：“世界面临着严峻的环境挑战，我们需要更强有力的承诺来应对这些挑战。我们已经尝试过许多方法，包括推行环境法规、资源定价改革与财税政策。这些措施在控制污染、减缓气候变暖方面起到了积极的作用，但金融体系在推动全球经济绿色化的过程中也应该发挥重要的作用。” 美国前财长、保尔森基金会主席亨利·保尔森称：“G20有机会为发达国家和发展中国家创造切实可行的绿色融资模型。好消息是全球资本充足，但是各国政府需要创造有利的条件，吸引这些资本。在制定政策、监管措施、激励机制和确保执行上，政府都发挥着重要的作用。全球资本市场力量强大，如果引导得当，不但可以减轻政府负担，还有助于走向可持续经济增长的未来。” 当前，资本市场蕴含大量机遇，可以推进全球气候目标。美国证券业和金融市场协会总裁兼首席执行官肯尼思·本特森(Kenneth E. Bentsen，Jr.)称，永远不可能有充足的公共资金，所以越来越多的国家走向全球资本市场，通过绿色债券、绿色IPO股权融资或者其他方法，为各自的绿色倡议融资。” 高盛此前也表示，绿色服务将产生万亿美元市场，而清洁能源是另一个重大的市场机遇。利用市场原则以及证券化和收益工具等创新金融结构，有望形成深度大、流动性好的公开资本市场，造福于各方。 绿色债券评估方法出炉 值得注意的是，随着绿色债券体量不断扩大，穆迪投资者服务公司已发布绿色债券评估(GBA)方法，穆迪也正在就相关方面与中国央行进行合作。 绿色债券评估方法方法提供了一个统一、标准、透明的评估框架，从而能够就绿色债券发行人对募集资金的管理、支配及配置方法，以及全球各类绿色债券发行所支持的环境项目的报告方法进行评估。 具体而言，绿色债券评估方法说明了穆迪如何根据五大因素对绿色债券进行评估，这五大因素包括：(i)组织;(ii)募集资金用途;(iii)募集资金使用披露;(iv)募集资金管理，以及(v)此类证券融资或再融资所支持的环境项目的持续报告与披露。穆迪将绿色债券定义为募集资金用于环境有益项目或活动的固定收益证券(应税或免税)。 绿色债券评估方法可用于对企业、金融机构、政府、超主权机构、市政以及其他实体所发行绿色债券实施评估。此外，该评估方法亦可用于对项目融资以及结构融资交易，如资产支持证券(ABS)实施评估。 作为评估流程的一部分，穆迪将对各债券发行项目的五大因素进行评分(并对各子因素评分)、分配相应权重以反映其相对重要性，并由此得出综合等级。综合等级可由此反映从GB1(优)到GB5(差)的总体评估。 绿色债券及募集资金用途的初步评估涉及相关管理文件、监管文件、发行人报告以及说明材料(如有)和所有其他公开可用信息的调查。 除了来自上述来源的信息以外，还会直接接触发行人并与他们进行沟通。穆迪并不会对绿色债券评估进行持续监测，但在收到发行人每年向其提供的“募集资金使用”报告后将对绿色债券评估进行一年一度的更新。...
银行“躺着赚钱”的日子已一去不复返。联系到此前就有媒体报道有银行高管“放话”互联网金融对银行挑战巨大，很多人或许都会有这样的“推断”：互联网金融对传统金融的冲击与威胁甚大；互联网金融就是来动银行等传统金融机构的奶酪的。 “今年才真正开始干银行”，原银监会副主席蔡鄂生近日接受媒体采访时透露，曾有民营银行高管这样向他“诉苦”。 赶巧，五大行去年成绩单也才“新鲜”出炉。其中农工建纷纷跌入零增长，唯有交行还在边缘挣扎！中行暴跌734个基点沦为最惨，跌幅超过10倍！ 这些都似乎在宣告，银行“躺着赚钱”的日子已一去不复返。联系到此前就有媒体报道有银行高管“放话”互联网金融对银行挑战巨大，很多人或许都会有这样的“推断”：互联网金融对传统金融的冲击与威胁甚大；互联网金融就是来动银行等传统金融机构的奶酪的。 果真如此？笔者以为，基于我国经济下行压力大、利率市场化不断推进、对民营资本开放等大环境，银行发展被围困已久。只不过，以互联网金融为代表的互联网力量，如今阵营更大、更齐全了，它们以更贴近国人体验至上的方式，践行着普惠、共享理念而受到欢迎。其实，这也给一直以来就不太上心客户体验的银行带来了新思维、新机遇，很多银行就已经主动谋变了。“今年才开始真正干银行”也正暗示了这样的趋势。 银行被围困已久 说来，银行还是笔者的老东家。因此笔者深谙，不论是国有还是股份制银行，由于长期的积累，其优势是十分明显的。尤其是在信用数据原始积累、安全认证及风险防范机制、基于完善的线下网点的综合实力积累、资产规模、盈利模式等方面，是新兴的互联网金融无法比拟的。 然而，成熟所赋予的优势也会因时而易。尤其是，目前我国正处于经济下行、利率市场化不断推进、金融体系改革、经济转型等多重因素叠加的特别时期，改革与创新已成为了举国上下的大事。而银行因为其体系庞大而决策制度繁复，其保守有余而创新不足的弊端也就凸显出来。 今年，我国经济下行的压力依旧很大。2015年第三季度，我国GDP增长首次跌破7%。2015年全年GDP增速为6.9%。有分析指出，目前我国经济在下行压力依旧不小。而最近银行业就传出不良贷款率普遍增加。笔者以为，这也就是经济下行的一种客观反应。在此新常态之下，国家提出不良资产高债转股的处理办法，符合市场规律的同时也在情理之中。 利率市场化，也就意味着资产定价将更加公平、公开、透明，这必定会激发商业银行竞争升级。另外，银行业对民营资本的进一步开放，也加剧了商业银行业间的竞争。除此之外，商业银行还面临经济转型升级等一系列经济改革所带来的诸多挑战。 而互联网+时代的到来，银行业的困扰愈发加重。 互联网+时代来了 2015年，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划。随后国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》。这无不预示着我国已经迈进了“互联网+”时代，而以“大众创业、万众创新”引领的创新精神已成为风尚。 “互联网+”时代，互联网尤其是移动互联网所带来的互通互联技术变革，让被围困已久的银行业，更加被动起来。 “互联网+”大潮，带来最大的变化是客户网络化与资本去中介化。国人也随着互联网发展的大潮开始不断“进化”，国民需求日益网络化、数字化、碎片化、场景化。基于此，国人“去银行”的传统习惯，已越来越被如今“去银行”的去中介习惯所挑战。在此背景之下，银行逐年下降的的增长率，在去年就出现了“断崖式”的“崩塌”。 互联网金融是“互联网+”力量阵营当中的代表，会带给银行“挑战”是在所难免的。而不要忽视的是，其也是银行等传统金融机构的有益补充。即使从成交量来看，以网贷行业为代表的互联网金融相较于银行等传统金融机构，还是“小巫见大巫的”，银行的老大地位，丝毫没有动摇。 也正是基于此，笔者以为互联网金融带给银行的更多的不是负面的“冲击”，而是积极的转型“推动”。 互金不只带来挑战 不久前，五大行纷纷祭出手机网上跨行转账免手续费的大招。而此前微信却提出要收费。据报道，截至目前，大约已经有70多家银行加入此列。此次银行反其道而行，也正是银行开始主动谋变、开始关注客户体验、强化创新意识的佐证之一。 此前，推出手机银行更是银行业界的潮流。有些手机银行也提供跨行金融服务，服务产品也紧跟客户的多元化需求，产品覆盖范围也十分全面。而针对客户需求场景化特点，更有银行提出打造金融+生活圈的闭环。其中，当然以餐饮、旅游、文化等消费领域为代表了，现如今就十分流行，就餐刷卡或者手机银行支付可优惠减免。 更可以看到，银行进行跨界合作也越发频繁。上述基于场景化的消费金融服务当然属于此。然而，现如今银行已经开始主动谋求与互金机构合作，甚至成立一个专门从事互金业务的事业部，直接参与搭建或者参股互金企业，在网贷行业就有不少银行系平台。据网贷之家数据显示，去年9月份就已经超过10家银行系平台。 也就是说，有着传统优势的银行在“互联网+”大潮的洗礼下，已接受乃至拥抱互联网思维了。在此之下，互金又该如何主动借势发力呢？笔者将在下一篇文章中详述。...
