36氪承认宏力能源项目应负部分责任 人人投也确认已有11笔坏账 近日，多家知名股权众筹平台因“涉嫌欺诈”、坏账等问题被投资者质疑，对此，业内人士呼吁监管应尽快补位，同时平台方也要应快明确自己的位置和角色 近期，股权众筹平台接连爆出问题事件，让原本冷静的业界一下子热闹起来。媒体出身的36氪股权众筹平台被另一家媒体报道“涉嫌欺诈”，实体店铺股权众筹平台人人投继“中国股权众筹第一案”后被投资者爆料部分项目出现坏账。 据《投资者报》记者了解，国内股权众筹行业在2015年迎来爆发式增长，但与之同时，监管缺位、劣币正在驱逐良币、平台倒闭、融资造假等等问题也愈发凸出，饱受业界诟病。 对此，多位业内人士认为，虽然《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》规定股权众筹的概念是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，但平台在具体的融资过程中，还缺乏有效的监管机制。多位业内人士则呼吁，股权众筹行业的发展离不开监管政策在各项制度和交易细节上的落地，希望监管能尽快补位。 刘成城承认平台应负部分责任 6月初，据钛媒体报道，36氪一投资人微信群中，有多位投资金额超过百万的个人投资者针对宏力能源的业绩数据在定增前后出现巨大反差，质问该平台的联席CEO魏珂和刘成城。 针对“涉嫌欺诈”的质疑，36氪在第一时间给出了回应，承认自身在适当性销售、团队管理等环节上存在不专业、不规范的行为，会积极处理。 36氪创始人兼联席CEO刘成城同时表示，在宏力能源项目中，因为没有领投方，所以平台应该承担这部分的责任。 但刘成城同时辩称，在常规的线上流程中，融资方、平台、领投人、跟投人组成了整个链条的四方。对于融资方，虚报历史业绩是红线；对于平台，不能有任何信息夸大和加工的成分，需要把融资方的客观数据和领投人的尽调报告给到跟投方，也不能参与交易环节；对于领投人，因为其具有定价权，因此尽调报告应该真实有效，像说明书一样指导跟投人的决策；对于跟投人，则应该理解风险投资的本质，坚守“买者自负”的原则，在所有流程规范、专业进行的前提下，不能寄希望于平台方“兜底”。 据投资人出具的36氪发布的宏力能源的项目简介显示，这家公司主要做地源热泵技术，具备国家研发资质核心技术。新三板定增价格为10元，共600万股，36氪给投资者争取到3000万元，起购门槛100万元，并称平台内部员工已认购1000万元。 此前，对于宏力能源的业绩，36氪的工作人员介绍称“公司已连续两年盈利，2015年无大碍为3500万元，应收账款2.4亿元”。“本月新增订单达到落地10亿元，框架协议70亿元正在落地，分五年实施。公司净利润率14.7%，2016年业绩翻3倍”。 事实上，根据宏力能源后续发布的2015年财报显示，其营收从2014年的2.28亿元下滑至2015年的7373万元，归属股东的净利润亏损了2678万元。此外，先前推荐时所讲的定增认购方式变为“老股转让”，也让投资者产生诸多争议。 36氪这样解释变更的原因，“基于当下清洁能源市场需求旺盛及宏力公司业务被业界看好，项目方近期也一直在忙着与各券商机构推进做市计划及提前进入创新层，企业认为尽快做市及进入创新层，远大于目前先做一轮定增对企业的意义”。 业内人士认为，36氪在整个项目从路演到后期投资入市的过程中，扮演着相当关键的中介角色。36氪需要承担更多的尽职调查、风险告知等责任。但该事件表明，36氪的角色并不明确。 人人投确认坏账数量为11个 近期，投资者向媒体爆料称人人投位于邯郸的“易佰酒店贸易街店”项目出现问题。人人投官网项目资料显示，邯郸易佰酒店是由河北乐创酒店管理有限公司与易佰酒店集团达成战略合作开发运营河北地区易佰连锁旅店业务之一。 该项目在邯郸地区共有两个店铺，分别为易佰酒店（邯郸店）和易佰酒店贸易街店。在投资者维权群里，大家称前者为邯郸易佰1期，后者为邯郸易佰2期。根据投资者介绍，上述项目在融资之后不久财务支出方面就出现了问题。 多位投资者向媒体提供的一份财务支出单上显示，一个名为闫领安的账号作为付款人通过邯郸电子银行分别于2015年5月5日和6月18日向另外一位收款人王某账号支付58.76万元和70万元。而投资者查询的收账真实额度却均为5万元。也就是说，中间的财务支出金额差距为118.7620万元。 投资者进一步透露称，目前该项目处于停工状态，人人投方面一直让投资者等待开工，但是项目方已经基本不在群里露面。 此外，一位广州投资者称，其投资的11个项目，5个都出现问题。但人人投董事长郑林对记者表示，截至2016年3月31日最新统计计算，人人投确定的坏账项目数量为11个。平台项目总数量为293个，也就是说，坏账率在3%左右，多位投资者并不认同。 对于股权众筹平台问题屡出，盈灿咨询高级研究员张叶霞认为，目前国内股权众筹行业由于监管不完善，发展刚起步，仍处于成长期，股权众筹平台的定位有单纯的信息撮合，也有的深入项目本身，比如用项目方的佣金直接投资到项目或是平台领投，目前法律上尚没有明确这样做是否违规违法。但是，股权众筹平台应当定位为纯信息中介平台，如果既当裁判又当运动员，很容易左右到投资人的决策，而股权投资本身风险就非常高。对于既当裁判又当运动员的平台，一旦项目出现问题收益没有“翻倍增长”，会对平台自身的口碑和信誉带来打击。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
近来许多拥有“优良基因”的互联网企业也开始整合相关金融业务，共同组成了“第二梯队”。不过，距离2013年互联网金融“元年”，已经过去了三年。姗姗来迟的后来者，还有机会吗？ 百度金融在连续招入张旭阳、黄爽两员“大将”之后，其高管团队也正式浮出水面。 6月22日，百度董事长兼CEO李彦宏通过内部邮件宣布，百度副总裁、百度金融服务事业群组（FSG）总经理朱光，正式晋升为百度公司高级副总裁。朱光晋升后，将继续全面负责百度金融服务事业群组。 业内人士分析，这意味着百度金融在集团内部的战略地位进一步提升。事实上，在今年百度Q1财报电话会议上，李彦宏已经强调了金融业务对于百度的重要性：“百度将在金融服务领域扮演‘改革派’的角色。” 与其他早已入场的“玩家”相比，百度在金融领域发力较晚。但朱光接手FSG业务以来，已经开始了全面的布局。不过，距离2013年互联网金融“元年”，已经过去了三年。姗姗来迟的后来者，还有机会吗？ 百度金融“大玩家” 自2015年底接手FSG业务以来，朱光究竟做对了哪些事？ 李彦宏在邮件充分肯定了朱光的成绩：“2015年底，朱光开始负责百度金融服务事业群组（FSG），他迅速展示出超强的学习能力和卓越的管理能力。通过快速整合业务，探索金融模式创新，积极组建领导班子、吸引多名公司内外优秀人才，朱光一步步明确了百度金融的发展方向。” 可见，百度最看重朱光强大的整合能力。事实上，朱光主管百度金融后，首先面临的就是内部资源整合的问题。此前，百度并非没有布局金融业务，早在2013年8月百度就上线了百度金融测试版，同年9月，百度即获准在上海嘉定区设立小贷公司。 然而，百度旗下的金融业务分散在多个事业群组内，亟需形成生态合力、统一的金融体系与品牌认知。 在这个过程中，作为原来百度大市场体系的负责人，朱光展现出了高超的内部协调沟通能力。去年底至今，百度消费金融业务、百度钱包支付业务、百度金融市场研究与策略等团队陆续并入FSG。 此外，百度金融还在积极申请金融牌照。2015年，百度先与中信银行联合设立百信银行，又联合安联保险、高瓴资本发起设立百安保险。与此同时，百度金融的钱包支付、风控体系、技术系统、销售链条等基础系统也已完成基本架构。 而在引进人才方面，朱光的工作也卓有成效。朱光为百度金融在短时间内集结了一支豪华的高管团队：前美国运通高级副总裁王劲负责风控；百度历史上首位Fellow孙云丰负责产品策略和体验；原中国光大银行资产管理部总经理张旭阳负责理财和资管；前陆金所执委黄爽负责消费金融。 在朱光的战略整合下，百度金融很快完成了业务板块的布局。业内忽然发现，似乎在很短的时间内，互联网金融领域崛起了百度金融这样一个“大玩家”。 缺乏“爆款”产品 不过，在召集了一群猛将之后，百度金融是否就一定能迎头赶上呢？ 业内人士认为，百度金融虽然搭建了完整的体系。但始终缺乏一个“爆款”产品，并以此为核心打通其他业务。 作为整个互联网金融产业链上的关键环节，支付一直是兵家必争之地。百度一季度财报显示，截至2016年3月末，百度钱包激活账户数达到6500万，同比增长152%。 但这一数据与支付宝和微信支付依然相去甚远。最新数据显示，目前支付宝已拥有4.5亿用户；而微信活跃账户于2015年底接近7亿，其中支付绑卡用户数也超过3亿。支付宝依然稳坐市场的第一把交椅，而微信支付在站稳脚跟之后，也在积极布局线上、线下的场景。 而在消费金融领域，百度以“百度有钱花”进行切入。据百度方面介绍，目前在教育信贷市场，百度已经成为领跑者，同时在旅游、家装、医美等消费信贷领域积极布局，消费信贷业务表现出了较强的增长势头。 但与市场上知名的京东“白条”、蚂蚁“花呗”等产品相比，百度“有钱花”的场景搭建之路还任重道远。事实上，2013年百度与京东同时获得了上海市同一批次的网络小贷牌照。京东随后利用这张牌照大力发展消费信贷产品“白条”。目前“白条”已经成为京东金融的核心产品。 不过，消费金融业务很有可能是百度率先发力的领域。今年，百度对互联网金融领域最大的投资是在小贷公司身上。4月，重庆百度小额贷款有限公司增资10亿元，注册资本达到13亿元。上海百度小额贷款有限公司仍维持2亿元注册资本。分析人士认为，百度小贷公司合计15亿的注册资本为开拓消费金融业务储备了足够的资金弹药。 在智能金融业务方面，百度也已经“磨拳檫掌”。朱光在2016年4月曾表示，“人工智能引领金融进入普惠时代：人工智能不仅推动了百度人与服务的高效连接，更引领着金融服务进入普惠时代。通过人工智能技术的支撑和推进，每一个有金融需求的人都将能享受到金融服务。这样的情景不仅是百度的科技信仰，更是人工智能与金融结合后可实现的未来。” 第二梯队“团战” 除了百度之外，近来许多拥有“优良基因”的互联网企业也开始整合相关金融业务，共同组成了“第二梯队”。 近日，网易参与投资设立的宁波股权交易中心迎来了试运营阶段。网易金融相关负责人表示，参与成立宁波股权交易中心一方面为网易金融服务中小微企业提供了参与机会，另一方面为网易金融日后发力股权众筹业务提供了基础条件。 网易作为“老牌”的互联网企业，也面临着与百度类似的难题。事实上，网易早在2012年网易就取得了央行第三方支付牌照，2013年底推出了在线理财平台网易理财。但直到去年5月，网易金融才整合了旗下网易理财、网易宝和网易小贷，覆盖财富管理、贷款和支付等金融场景。 而作为近年来新兴互联网公司的代表——小米也积极布局相关业务。6月12日，小米宣布近期将上线互联网股权投融资平台——上海米筹互联网金融服务股份有限公司（米筹金服）。 一天之后，市场即传来小米联合发起民营银行的消息。新希望集团、四川银米科技有限责任公司（银米）和成都红旗共同发起设立“四川希望银行股份有限公司”，拟定注册资本为30亿元人民币，目前已获中国银监会批复。 至此，小米拿到和已经申请的金融牌照包括支付、小贷、银行等，初步完成了业务的布局。去年，小米出资5000万美元在重庆设立小贷公司，进军消费金融领域。今年2月，小米又花6亿收购第三方支付企业捷付睿通65%股权。 除此之外，万达金融，乐视金融，国美金融也都在“跑马圈地”。不过，在外界看来，“第二梯队”的公司更像是在跟风，“大而全”的布局也就意味着没有一个突出的版块。 业内人士表示，小米布局金融惟一的优势是小米手机自带的庞大用户规模，它可以在小米手机嵌入一些原生APP，如理财、借贷等，可以针对手机生产供应链发放贷款。但是这个优势是比较微薄的，因为小米目前在主业上，包括手机或者互联网方面都节节败退。 ...
第三方支付、Ｐ2Ｐ网贷、互联网非公开股权融资……这些所谓的“互联网金融”究竟颠覆了什么？业界人士认为，“互联网金融”的概念需要被冷静看待，创新不能脱离金融产品的本质。 “互联网只能传递信息，而信息处理的工作仍然需要人来做，不是互联网自己能做到的。”中国社会科学院金融研究所所长王国刚在正在举行的中国（广州）国际金融交易·博览会上说。 “如果我们过于简单、盲目地把互联网的作用无限扩大，我们做的不是互联网金融，而是制造一堆泡沫，会给介入互联网交易的各方带来严重的风险和损失。”王国刚说。 王国刚认为，就像余额宝提供了基金产品销售渠道一样，互联网金融公司应该利用互联网交易成本低、传播信息快的特点，把重心放在满足金融产品交易的环节上。 自2013年互联网金融“发展元年”以来，以Ｐ2Ｐ网贷平台为代表的互联网金融公司在国内迅速增长，但许多不合规平台“以债养债”，面临倒闭危机。 蚂蚁金服集团研究院副院长李振华认为，伪金融平台之所以有人投资，与目前市场供应的金融产品结构有关，普通大众能够投资的金融产品供不应求。互联网金融公司应在创新产品上下功夫，在合规的前提下满足用户需求。 随着去年互联网金融“基本法”《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，2016年成为互联网金融的“规范整治元年”。中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川认为，任何新兴事物的发展都有周期性，互联网金融经历爆发增长、问题显露、法规规范的过程后，还会迎来一个上升阶段，但前提是企业“知错就改”。 “互联网金融是中国第一次和全世界在科技领域站到同一起跑线，如果这个时候我们不再谈创新，可能会失去弯道超车的机会。”李振华说，永远只谈风险不谈创新，或者只谈创新不谈风险是错误的，我们希望做到监管和创新之间的平衡。 ...
“我们的金融业态已经发生深刻改变，先进的信息通讯技术、大数据技术、云计算技术早已广泛应用在各种类型的金融企业当中。如果我们的金融监管还是传统的模式，是难以实现监管的有效性、及时性、低成本性。”北京市金融工作局党组书记霍学文日前接受记者采访时表示。 大数据重塑金融监管方式 实际上，当金融业还处于相对初级的阶段时，受制于资源有限、成本因素和信息不对称，金融监管具有一定的滞后性，监管部门已经很难采取及时的监管措施。互联网金融的先进技术实际上是提供一个良好的契机，可以让金融监管发挥更大的效力。 先进的信息系统可以及时检测金融市场与企业的动态大数据，而电子化的渠道有效地降低监管的搜索成本。多渠道的信息数据来源可以降低监管面对的信息不对称难题，而通过机器学习可以构建智能监管监测系统。这些信息化金融监管手段来源于市场，作用于市场，检测于市场，这是金融监管现代化的必由之路。 霍学文认为，互联网技术尤其是大数据及智能技术，将会重塑未来金融监管的方式。以非法集资为例，在互联网时代不法分子利用网络的虚拟性、广泛传播性等特点，通过承诺高收益来吸引广大投资者。近年来由于经济形势下行，非法集资案件频发，对金融秩序和居民的合法权益造成较大的影响。互联网技术为打击非法集资提供了有力的工具，提高金融监管的效率和准确性。 60分平台重点监管 80分平台必打无疑 据霍学文介绍，北京市已建成非法集资监测预警平台并发挥良好作用。就是利用互联网思维和先进技术手段提高监管能力的典型案例。 该非法集资预警平台的设计包括两个子平台： 一是对正规金融产品登记的前台，通过对网站销售的金融产品的信息进行登记，做好数据收集工作。产品登记、信息披露、资金托管是互联网金融三大监管措施，金融机构将产品的属地名称、属地编号、发行日期、机构编号、产品编号等信息在平台上进行登记、备案。二是发现非法集资线索的后台，用来打击违法犯罪，守住底线。前台提供信息给消费者，后台打击非法集资。基本建设思路为：利用互联网搜集信息，运用大数据挖掘、云计算技术，通过两次比对、一次干预、最后确认的一系列步骤，实现对疑似非法集资的企业进行不同级别的处置应对。 “具体来讲，该平台根据以往非法集资案例的特征，综合合法性、非法集资特征词、收益率偏高、负面反馈指数、传播力这五个维度构建，通过机器学习对每个维度进行自我赋权，最后形成一个‘冒烟指数’。在非法集资特征词中，平台收集尽500个特征词，涵盖面极广，只有大数据才有这种规模的信息收集能力。冒烟指数越高，说明越接近非法集资的特征，监管部门就可以及早监测预警，做到‘打早打小’。”对冒烟指数超过60分的平台，相关部门要列入重点监管，超过80分的，政法机关就要及时启动打击处置程序。 霍学文说，平台建设成功后，实现六项机制：线索发现机制、线索跟踪机制、监测预警机制、协调警示机制、监督控制机制、信息共享机制。 成功预警里外贷 使案件影响最小 2014年7月，该监测预警平台监测到，一个叫“里外贷”的P2P网贷平台指数开始冒烟。“里外贷”冒烟指数达84分，而公安部违法犯罪资金查控平台提供的资金流数据显示，其待收本息达9.34亿元，综合收益率39.77%。两组数据重叠之后，里外贷的非法集资事实已经确定无疑。 2015年1月，涉嫌利用P2P网贷平台非法集资的“里外贷”母公司——众望易达科技公司被依法查处。监测预警平台的及时预警，使得这起非法集资案件的恶果没有持续扩散，案件所引发的影响也被降至最低。 “有了这个监测预警平台以后，它在线上的一切活动都能够纳入到监控范围之内，这样便于发现犯罪线索，不管是引导它，还是从打击来讲，都能够掌握主动权。”北京市公安局经侦总队的干警说。 在北京市朝阳区，金融服务型企业聚集。针对冒烟指数60分以上、80分以下的P2P网贷平台，朝阳区政府组织金融办、工商、税务等部门，采取定期扫楼的方式进行排查清理。 金融是现代经济的核心。现代金融治理体系，是国家治理体系和治理能力现代化的重要组成部分。霍学文表示，建立互联网金融治理体系，应该成为我国金融治理体系和金融治理能力建设的重要内容，是我国金融发展的重要组成部分。大力发展互联网金融，以互联网金融治理推进中国金融治理体系和治理能力现代化，是金融治理现代化的必由之路。...
一直以来,广州的互联网金融发展氛围以稳健著称。在第五届(广州)国际金融交易·博览会上,由广州互联网金融协会、广东金融学院共同发布了《2015广州互联网金融蓝皮书》蓝皮书显示,截至2015年年底,广州共有78家网贷平台,其中正常运营平台58家,问题平台20家;正常运营的58家平台中,超半数分布在天河区,其它则分散在越秀等区,以民营企业居多,占89%,上市公司系与国资系较少。 此外,在行业监管日趋完善的情况下,不少平台主动停业退出。业内人士就对新快报记者表示,经过国家有序开展的监管和整治,互联网金融特别是P2P行业进入了更加理性的行业发展阶段。投资者首先看重的是平台的安全,其次才是收益率。 ...
随着互联网技术的日新月异，近年来，互联网金融在我国蓬勃发展，不仅参与主体更加多元，同时也使金融服务得以操作简单、体验便捷的方式服务于普罗大众。为顺应互联网金融发展的时代潮流，国内传统金融机构纷纷加大资源投入，凭借大数据、云计算等新兴互联网技术，多维度、多层次地发展互联网金融业务。 然而，对于互联网金融与传统金融到底是一种什么样的关系，社会上始终是众说纷纭，莫衷一是。总结起来，有以下三个观点：其一，替代论，即互联网金融模式终将取代传统金融；其二，补充论，即互联网金融是传统金融的有益补充；其三，融合论，即未来互联网金融与传统金融将出现深度融合。 不久前，由金融行业权威杂志《银行家》等单位联合主办的“中国金融创新论坛暨2016中国金融创新奖颁奖典礼”在北京举行。在主题为“链接金融 索引未来”的银行家圆桌对话上，浙江稠州商业银行党委委员、副行长黄纪法，对银行业与互联网金融应如何融合共处发表了自己的见解。 黄纪法认为，在互联网金融蓬勃发展的今天，传统金融机构应当思考的是，我们应当怎样和互联网进行结合。因为金融互联网化是未来的发展趋势，因此，传统金融机构是无法绕开的，即使转型较为困难，也应当慢慢去转。 对于银行来说，在转型过程中，类似于网络银行、手机银行和微信银行等互联网基础设施并不构成障碍，然而这些基础设施仍然停留在延伸现有客户服务手段的阶段上，通过这样的方式，很多银行的获客能力很弱，也就是说，有基础设施、有这个手段但是没有获客能力。因此，银行应当积极地与互联网金融公司开展跨界合作来弥补这个短板。银行有其资金和风控技术的优势，但在“互联网思维”上仍然与真正的互联网金融公司存在一定差距，所以，我们的银行应当把两者的优势结合起来，找到一个可行的合作模式来实现双方的共赢。 在互联网技术日新月异的今天，银行首先应当转变传统思维，建设优良的底层基础设施、数据，以及云计算等等，并以此为基础，先于别人看到未来的发展趋势，发展自身的核心竞争力，这是能在未来胜出关键。以获客为例，依靠客户经理去获客的方式已经很难实现客户数量的大幅度增长了， 所以再往下走必须依靠互联网金融的手段进行获客这个方式。银行应当跨界联合互联网金融企业，再运用如微信、微博，甚至贴吧这样的渠道，将之进行整合来开展营销活动。其背后的理念是基于互联网的开放、平等、协作和分享的精神，通过互联网金融方式来实现产品的植入、渠道的共享和跨界的营销。 ...
P2P行业该如何发展 目前，央行牵头的互联网金融专项整治正在开展，P2P网络借贷是重点整治问题之一。P2P行业整治主要从四个方面展开，一是严格市场准入，二是加强资金监管，三是强化业务规范，四是规范广告宣传。未来P2P行业走势将呈现以下几个特点。 第一，正常运营平台数量将大幅减少。 一方面，严格市场准入以及行业竞争激烈，新成立平台增长趋缓；另一方面，禁止设立资金池、严格资金存管等业务规范的落实，会让欺诈类平台和业务不规范整改难度大的平台生存困难，导致大批问题平台主动或被动退出市场。 据银率网数据库统计，2016年1月至5月，新成立平台59家，同比减少94.3%，新增问题平台600家，同比增加78.0%。未来一年，新成立平台增长趋缓、问题平台大批退出市场的趋势会延续，正常运营平台数量将大幅减少。 第二，收益率会稳中有降。 两个方面的原因导致P2P行业收益率下降：一方面，自2014年11月至今，央行6次降息5次降准，一年期存款利率由3.0%降至1.5%，同时市场上优质资产难觅，资金面供给宽松导致项目收益率普遍下降；另一方面，随着对P2P平台的规范和整治，以高息为诱饵的诈骗平台逐步减少，也拉低了行业整体收益率。 据银率网数据库统计，P2P行业收益率已由2015年1月的14.92%降至2016年5月的9.63%，降幅达35.4%。未来一年，资金面将继续宽松但力度会有所减弱，同时行业整治会使高息诈骗平台继续减少，因此未来P2P行业收益率将会继续下降，但下降幅度和速度会有所减缓。 第三，平台规范化程度逐步提高，优质平台会脱颖而出。 《十三五规划纲要》和《2016年政府工作报告》均提出“规范发展互联网金融”，强调了要注重“规范”发展。正在开展的互联网金融专项整治也提出严厉打击P2P行业中的非法集资等违法行为，对违规平台限期整改。同时，加强信息披露等监管规范会逐步出台，互联网金融协会等行业自律措施逐步完善，未来P2P平台的规范化程度会逐步提高。 未来P2P平台的发展有两个方向：一是聚焦于某一细分市场专业型平台，二是拥有多种资产端来源、产品线丰富的综合型平台。在这一过程中，一些合规性高、风控严格、实力雄厚的优质大平台会吸引到更多的优质资产和出借人，并脱颖而出。 投资者如何赚钱 第一，摆正心态，不盲目追求高收益率。 在社会整体投资收益率普遍下降的大背景下，投资者应逐步适应P2P较低的收益率，不盲目追求高收益率。长期来看，接近实体经济整体融资成本的收益率水平，才是可持续的。盲目追求高收益，可能会陷入一些骗局。 第二，选择平台时着重看平台的合规程度、风控水平及综合实力。 在行业整治过程中，投资者依然面临P2P平台跑路、资金链断裂等道德、经营风险，因此投资者在选择平台时要着重看平台的合规程度、风控水平及综合实力，远离有资金池、自融嫌疑及风控不严的平台。 第三，对具体投资项目精挑细选。 P2P平台是信息中介，将逐步打破刚性兑付，因此投资者对具体投资项目要精挑细选。在选择具体项目时，要着重看借款人的经营及财务状况、项目资金流向，不投资金流向不明及回报率明显违背常识的项目。 ...
近年来，互联网金融经历了“野蛮式”发展，正以前所未有的浪潮影响着整个金融行业，各类互联网金融公司都如雨后春笋般冒了出来，各行各业都想进军互联网金融领域，试图在互联网金融市场分得一杯羹。然而，行业风云多变的背后却是乱象丛生。隐藏在光鲜外表下的问题足以让这个行业引人侧目。19世纪，美国政治学家威尔逊和犯罪学家凯琳提出“破窗效应”认为，任何一种不良现象的存在，都在传递着一种信息，这种信息会导致不良现象的无限扩展。阴影之下，P2P行业引发的“破窗效应”在整个行业漫延。不仅是上线时间短、以线下理财为主的草根类平台频繁“中招”，那些已经在行业内多年的老牌线上P2P平台近日也相续深陷“被调查、跑路”的丑闻。 谈“P”色变反超正常平台 整个P2P行业风声鹤唳，不断曝出的风险事件，因e租宝、快鹿、中晋等“害群之马”，包括P2P在内的互联网金融在过去几个月受到巨大压力，整个行业的声誉面临被污名化的趋势。让人们对P2P行业谈“P”色变。P2P行业遭遇滑铁卢式的信任危机，似乎互联网金融成了“P2P圈钱、跑路”的代称。自从2005年四个英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森共同创造全球第一家P2P网贷平台Zopa之后，P2P已经走过了十多个年头。期间有惊喜、有创新、也有眼泪。据统计，截至2016年3月31日，我国P2P网贷平台累积3422家，其中正常运营平台1705家，问题平台数1717家，问题平台数从2011年开始冒头，随后呈几何倍数增长趋势。截至2016年3月底正常运营平台共有1705家，相比于2015年底的1742家减少了37家。从问题平台来看，2016年第一季度末问题平台高达1717家，占总体平台数量的50.2%。 从P2P平台分布上来看，主要分布在广东、山东、北京、上海和浙江等东部沿海地区，5省市共占62.8%。在五省市中，山东依旧是网贷问题平台的“重灾区”，且有不断恶化之势，山东的问题平台占总平台数高达75.97%，在五省问题平台占全国问题平台62.2%。数据看了让人反思，互联网金融看似走错了方向，也许是时候审视未来互联网金融行业将会走向何方的这个问题了。 在美国Lending Club爆出违规、作假丑闻后，美国发布《网贷市场化信贷的机遇和挑战》白皮书，其中特别提到：更高的透明度不仅会对在线借贷的各个参与者，包括借款客户、投资客户以及资产证券化的购买方都带来实质的帮助和利益，还是监管必需的手段。已拥有完善的征信机制和信用体系的美国都需通过提高透明度来监管行业，中国更加不言而喻。 从我国近年颁布的互联网金融监管法规来看，无论是早期的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，还是专门针对P2P行业的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，抑或是近期出台的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，都对行业信披作了较大篇幅的阐述和要求。 地方政府、协会在信披推动工作上也不遗余力。今年3月，中国互联网金融协会召开互联网金融信息披露研讨会，要求会员单位每天更新至少21项平台运营信息；上海、广东、江苏等地相继出台P2P信披相关指引，近期上海更是出台了全国首个P2P平台信息披露指引细则，要求每月披露包含主体信息、产品信息、业务信息、财务信息在内的共49项信息。 从去年年底至今，各地互联网金融协会相继成立，显然，互金协会的成立并不是一蹴而就，而是现阶段该行业已快到不监管不成规矩的时候，其成立的目的也就显而易见。行业监管风暴自上而下，有准备有规划。国务院在4月14日组织14个部委召开电视会议，要在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。当日，国务院批复并印发与整治工作配套的相关文件。 据报道，该专项整治工作将按照《实施方案》的部署，分摸底排查、清理整顿、评估、验收四个阶段，所有工作将于2017年1月底之前完成。可以看出，互金协会的成立以及其紧密的工作节奏，将对整个互联网金融行业产生巨大影响，互联网金融行业的生态圈建设或将指日可待。 春天将至创新者方能笑到最后 不可否认，P2P网贷和任何一个创新行业一样，诞生之初都经历了一段疯长期，包括国家相关监管政策也是经历了循序渐进的研究阶段才陆续出台。因此，现有的P2P网贷行业是有泡沫的。挤掉行业泡沫一方面需要行业自净化，但也需要依靠强势的外力作用，当前来看正是来自监管部门的行业整治，充分的行业整治，有助于P2P网贷迎来崭新的春天。数据显示，2016年4月P2P网贷行业整体成交量为1430.91亿元，较3月环比上升了4.9%。数据也印证了一个事实，监管升级之后，P2P网贷行业的整体发展依旧前景光明，同时变得稳健。与此同时，P2P网贷行业也慢慢催生、沉淀出一批优秀且成熟的平台。在前不久，蚂蚁金服对外宣布完成B轮45亿美元融资，这也是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资，其估值超过600亿美元。表明了当前也是互联网金融转型升级的巨大机遇期，无论是久负盛名的巨头，或是专注于垂直细分领域的创业者，只要找好自己的定位，做出好产品，为用户贡献好的服务，都能赢得应有的收获。 P2P网贷在内外力的促进下正在实现转型升级，行业竞争也日趋加剧，数以千计的P2P网贷企业已经到了生死存亡的关键时刻。历史经验告诉我们，不符时代发展要求的落后者终将会被淘汰出局，只有创新者方能笑到最后。诚然，互联网金融的巨大优越性在于其模式的创新，科技创新是互联网金融和P2P网贷高速发展的根基。互联网金融是对传统金融的补充，其金融模式创新性无可取代，也是金融发展的必然。目前传统金融也正在积极拥抱互联网金融，这是行业之幸事。未来，互联网金融企业如何把握机会，把金融科技转换为服务升级的推动力，将成为行业进步的关键。正如人民日报所言，“服务大局，助力经济转型，普惠民生，是互联网金融发展的正途。”在此也希望，行业的优质平台能继续保持规范发展并持续创新，作为行业标杆引领行业走向真正理性和成熟。 ...
今日，基金业协会发布第七批失联私募机构公告，涉及六宝（北京）投资基金等5家公司。被曝光私募多出现兑付问题，其中六宝基金涉案资金较大，失联前曾多次被监管层预警。 据了解，自去年11月底协会发布首批失联私募机构公告以来，已有37家机构被列入失联机构名单，其中18家已注销。 今日协会公布的第七批失联私募名单，包括吉林省华锐股权投资基金管理有限责任公司、上海誉银股权投资基金管理有限公司、深圳前海中资创股权投资基金管理有限公司、六宝（北京）投资基金管理有限公司、江苏南海资产管理有限公司等5家公司。 其中，六宝（北京）投资基金受到较高关注。近期，有媒体报道六宝基金多款理财产品到期无法兑付，投资者在北京、湖北等多地维权，涉及未兑付金额约19亿元。 六宝基金官网信息显示，公司董事长、创始合伙人霍文芳，为六宝基金公司发起人、香港霍氏实业有限公司董事长兼首席执行官，多年来在内地进行投资，而六宝基金属于霍氏实业成员企业之一。据媒体报道，六宝产品以债权融资为主，资金主要流向为地产、基础建设、酒店等。 据了解，六宝基金在失联前曾多次被监管层预警，今年1月11日协会公示了4家“无法取得联系的机构”，其中就包括六宝基金；证监会1月15日通报的“2015年私募基金检查执法情况”中也对六宝基金等27家私募基金管理人采取行政监管。 另外，有关吉林华锐股权投资的情况也备受关注，该公司发起的“吉林省华锐高德股权投资基金”存在到期不予兑付的情况；上海誉银股权投资管理的产品“上海誉银富明投资有限合伙企业（有限合伙）－杭州生态圈扩建工程项目（渤海36号）”也出现兑付违约。 去年9月，基金业协会建立“失联（异常）”私募机构公示制度，对通过电话、电子邮件、短信等形式无法取得联系的私募，认定为失联机构，在官网栏目中予以公示，并视3个月内是否主动联系决定移除或进一步处理。 从去年11月协会公布首批12家失联私募机构以来，截至6月20日，已有37家私募机构被列入失联机构名单，其中17家因在规定时间内既未提交法律意见书也没有备案首只产品被依法注销登记，还有1家机构自行注销管理人登记。被基金业协会曝光的失联私募，多涉及非法集资、出现兑付问题。 非法集资、兑付危机时有发生，不仅损害投资者利益，而且有损私募行业形象，影响行业发展，目前监管层加强了对私募的监管，希望净化行业生态、促进行业健康发展。 ...
继今年1月农行关闭全部涉P2P交易接口，又一家银行宣布关停所有P2P充值渠道。 6月24日，P2P平台民民贷发布公告称，接到第三方支付公司的紧急通知，民生银行将于6月27日~29日关停所有P2P充值渠道，暂不支持网银充值业务。 不过，也有多家P2P平台表示，其平台暂未接到相关通知，目前民生银行充值渠道还可以用。 对此，一位民生银行网络金融部人士向《每日经济新闻》记者直接表示，不清楚（原因）。 神仙有财CEO惠轶亦向《每日经济新闻》记者分析指出,银行业与P2P合作难并非只是商业银行积极性不高，主要还是因为目前P2P平台良莠不齐，符合银行存管要求的平台数量有限。 “个别银行关闭P2P大额网银充值通道，也只是该银行出于对自身业务战略调整的考虑，并不具有全银行业代表性，更不能说明现阶段内银行业对P2P网贷行业的态度。”一家P2P平台CEO向《每日经济新闻》记者分析指出。 早前市场传闻民生银行的资金存管业务也将趋于谨慎。对此，上述P2P平台CEO则表示，总体而言，银行和P2P平台的合作趋势还是向好的。 业内：不具有全银行业代表性 6月24日，民民贷发布公告称，受民生银行将于6月27日~29日关停所有P2P充值渠道影响，民民贷将会在6月29日之前，关闭所有民生银行充值渠道。 不过，一位北京平台人士却表示，其平台目前还可以用民生银行充值。 积木盒子CEO谢群也向《每日经济新闻》记者指出，其注意到有民生银行将关闭第三方支付公司的P2P充值通道的消息。不过，其平台是与民生银行直连的，平台上所有交易资金流向都发生在民生银行存管系统内，民生银行对于其平台的运营、项目等信息非常清楚，“我们并没有接到类似通知。” 谈及原因，上述民生银行则向记者表示，其也不清楚。 网贷财经称，从知情人士处获悉，早在6月初时，民生银行已经给第三方支付公司“吹风了”，将关停P2P的交易接口。 谈及此次事件将产生的影响时，上述一家P2P平台CEO亦分析指出，“一般情况下，个别银行暂时关闭P2P充值都是针对大额网银充值通道，通过银行和第三方支付公司的小额快捷支付通道依然畅通。而网银充值通道并不是投资者充值的主要渠道，因此，即使个别银行暂时关闭该渠道，预计对投资者的充值、提现操作并不会产生很大影响。” 值得注意的是，早在今年1月，中国农业银行(电子银行部)发布《关于立即停止与违规违约支付机构合作的通知》明确表示，“严禁各级机构为P2P等各类网络借贷平台提供任何网络支付接口……”就曾引起业内高度的关注。 “大多数银行对于关闭接口的态度一直是有选择性的，都不会一刀切，对于规模较大P2P平台，银行关闭其接口的态度还是比较审慎的。”上述一家P2P平台CEO则坦言。 他还进一步向《每日经济新闻》记者分析指出，此次个别银行关闭P2P大额网银充值通道，也只是该银行出于对自身业务战略的调整，并不具有全银行业代表性，更不能说明现阶段内银行业对P2P网贷行业的态度。毕竟政策法规明朗之前，银行业和P2P网贷行业的合作还处于探索阶段，比较谨慎。所以，市场舆论和投资者不应该对此进行过度解读。 银行：托管不存在任何信用背书 事实上，除了关停所有P2P充值渠道之外，早在今年5月份，市场传闻民生银行资金存管业务将趋于谨慎。 民生银行行长助理林云山更是在5月19日召开的银行业新闻例行发布会上透露，目前P2P的资金托管实现合作的只有3家，分别是积木盒子、人人贷和首金网。 他还进一步强调，托管服务不存在任何的信用背书。对于平台项目的安全性或投资的收益能否按时收回，银行方面不能提供任何保证，“这一业务的推出主要是为了防止平台挪用资金的风险，尽可能地保护广大投资者，推动整个P2P行业的规范发展。虽然在技术能力上没有任何问题，但系统上线之后，对选择跟什么样的客户合作，银行方面非常慎重。” 对此，神仙有财CEO惠轶亦向《每日经济新闻》记者分析指出，在监管趋严的情况下，又遇上银行“急刹车”，无论是尚未达成资金存管合作，还是已经签约却没上线的平台，都显得尤为被动。不过，这并非是因为商业银行积极性不高，主要还是因为目前P2P平台良莠不齐，符合银行存管要求的平台数量有限，而银行暂停最主要的原因也是为了规避风险。 不过，《每日经济新闻》记者注意到，与大银行对P2P资金存管业务的暂停形成对比的是，一些小银行仍在做这块业务。 比如，6月23日，中瑞财富称正式接入徽商银行资金存管系统；6月24日，国诚金融也宣布与浙商银行合作，正式接入银行资金存管系统并面向平台所有用户进行公测。 “随着互联网专项整治的推进，P2P网贷行业的风险点逐渐浮出水面，并将被一一排除，总体而言银行和P2P平台的合作趋势是向好的，比如下半年两个行业的资金存管合作就有望实现突破。”上述一家P2P平台CEO表示。 惠轶亦坦言，在与银行对接资金存管业务时，银行对平台的整体考量较严格，对注册资本、股东结构、业务模式、坏账率等指标均提出了较高要求。以业务模式为例，某些P2P平台推出的当天存取活期理财产品就不符合银行的审慎考核要求，平台就需要作出调整。值得注意的是，部分银行的存管系统也有待完善。此前就有过某股份制商业银行在P2P平台抢标环节的压力测试中出现了系统瘫痪，没能达到平台的运行要求，该平台最终选择了另一家股份制商业银行作为资金存管银行。 中瑞财富战略发展副总裁李维娜亦分析指出，“除以上硬性指标外，一些隐性条件也将很多互联网金融平台拒于银行存管门槛之外，导致最终正式接入存管的平台数量非常有限，而银行存管的高门槛也将加速网贷行业的规范和净化，正规、有实力的平台将获得更大的发展机遇。” ...
