近年来，互联网金融经历了“野蛮式”发展，正以前所未有的浪潮影响着整个金融行业，各类互联网金融公司都如雨后春笋般冒了出来，各行各业都想进军互联网金融领域，试图在互联网金融市场分得一杯羹。然而，行业风云多变的背后却是乱象丛生。隐藏在光鲜外表下的问题足以让这个行业引人侧目。19世纪，美国政治学家威尔逊和犯罪学家凯琳提出“破窗效应”认为，任何一种不良现象的存在，都在传递着一种信息，这种信息会导致不良现象的无限扩展。阴影之下，P2P 行业引发的“破窗效应”在整个行业漫延。不仅是上线时间短、以线下理财为主的草根类平台频繁“中招”，那些已经在行业内多年的老牌线上P2P 平台近日也相续深陷“被调查、跑路”的丑闻。 

谈“P”色变 反超正常平台

整个P2P 行业风声鹤唳，不断曝出的风险事件，因e 租宝、快鹿、中晋等“害群之马”，包括P2P 在内的互联网金融在过去几个月受到巨大压力，整个行业的声誉面临被污名化的趋势。让人们对P2P 行业谈“P”色变。P2P 行业遭遇滑铁卢式的信任危机，似乎互联网金融成了“P2P 圈钱、跑路”的代称。自从2005 年四个英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森共同创造全球第一家P2P 网贷平台Zopa 之后，P2P 已经走过了十多个年头。期间有惊喜、有创新、也有眼泪。据统计，截至2016 年3 月31 日，我国P2P 网贷平台累积3422家，其中正常运营平台1705 家，问题平台数1717 家，问题平台数从2011 年开始冒头，随后呈几何倍数增长趋势。截至2016年3月底正常运营平台共有1705家，相比于2015 年底的1742 家减少了37 家。从问题平台来看，2016 年第一季度末问题平台高达1717 家，占总体平台数量的50.2%。 

从P2P 平台分布上来看，主要分布在广东、山东、北京、上海和浙江等东部沿海地区，5 省市共占62.8%。在五省市中，山东依旧是网贷问题平台的“重灾区”，且有不断恶化之势，山东的问题平台占总平台数高达75.97%，在五省问题平台占全国问题平台62.2%。数据看了让人反思，互联网金融看似走错了方向，也许是时候审视未来互联网金融行业将会走向何方的这个问题了。 

在美国Lending Club 爆出违规、作假丑闻后，美国发布《网贷市场化信贷的机遇和挑战》白皮书，其中特别提到：更高的透明度不仅会对在线借贷的各个参与者，包括借款客户、投资客户以及资产证券化的购买方都带来实质的帮助和利益，还是监管必需的手段。已拥有完善的征信机制和信用体系的美国都需通过提高透明度来监管行业，中国更加不言而喻。 

从我国近年颁布的互联网金融监管法规来看，无论是早期的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，还是专门针对P2P 行业的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，抑或是近期出台的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，都对行业信披作了较大篇幅的阐述和要求。

地方政府、协会在信披推动工作上也不遗余力。今年3 月，中国互联网金融协会召开互联网金融信息披露研讨会，要求会员单位每天更新至少21 项平台运营信息；上海、广东、江苏等地相继出台P2P 信披相关指引，近期上海更是出台了全国首个P2P 平台信息披露指引细则，要求每月披露包含主体信息、产品信息、业务信息、财务信息在内的共49 项信息。 

从去年年底至今，各地互联网金融协会相继成立，显然，互金协会的成立并不是一蹴而就，而是现阶段该行业已快到不监管不成规矩的时候，其成立的目的也就显而易见。行业监管风暴自上而下，有准备有规划。国务院在4 月14 日组织14 个部委召开电视会议，要在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。当日，国务院批复并印发与整治工作配套的相关文件。 

据报道，该专项整治工作将按照《实施方案》的部署，分摸底排查、清理整顿、评估、验收四个阶段，所有工作将于2017 年1 月底之前完成。可以看出，互金协会的成立以及其紧密的工作节奏，将对整个互联网金融行业产生巨大影响，互联网金融行业的生态圈建设或将指日可待。 

春天将至 创新者方能笑到最后

不可否认，P2P 网贷和任何一个创新行业一样，诞生之初都经历了一段疯长期，包括国家相关监管政策也是经历了循序渐进的研究阶段才陆续出台。因此，现有的P2P 网贷行业是有泡沫的。挤掉行业泡沫一方面需要行业自净化，但也需要依靠强势的外力作用，当前来看正是来自监管部门的行业整治，充分的行业整治，有助于P2P 网贷迎来崭新的春天。数据显示，2016 年4 月P2P 网贷行业整体成交量为1430.91 亿元，较3 月环比上升了4.9%。数据也印证了一个事实，监管升级之后，P2P 网贷行业的整体发展依旧前景光明，同时变得稳健。与此同时，P2P 网贷行业也慢慢催生、沉淀出一批优秀且成熟的平台。在前不久，蚂蚁金服对外宣布完成B 轮45 亿美元融资，这也是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资，其估值超过600 亿美元。表明了当前也是互联网金融转型升级的巨大机遇期，无论是久负盛名的巨头，或是专注于垂直细分领域的创业者，只要找好自己的定位，做出好产品，为用户贡献好的服务，都能赢得应有的收获。 

P2P 网贷在内外力的促进下正在实现转型升级，行业竞争也日趋加剧，数以千计的P2P 网贷企业已经到了生死存亡的关键时刻。历史经验告诉我们，不符时代发展要求的落后者终将会被淘汰出局，只有创新者方能笑到最后。诚然，互联网金融的巨大优越性在于其模式的创新，科技创新是互联网金融和P2P 网贷高速发展的根基。互联网金融是对传统金融的补充，其金融模式创新性无可取代，也是金融发展的必然。目前传统金融也正在积极拥抱互联网金融，这是行业之幸事。未来，互联网金融企业如何把握机会，把金融科技转换为服务升级的推动力，将成为行业进步的关键。正如人民日报所言，“服务大局，助力经济转型，普惠民生，是互联网金融发展的正途。”在此也希望，行业的优质平台能继续保持规范发展并持续创新，作为行业标杆引领行业走向真正理性和成熟。