一直以来,广州的互联网金融发展氛围以稳健著称。在第五届(广州)国际金融交易·博览会上,由广州互联网金融协会、广东金融学院共同发布了《2015广州互联网金融蓝皮书》蓝皮书显示,截至2015年年底,广州共有78家网贷平台,其中正常运营平台58家,问题平台20家;正常运营的58家平台中,超半数分布在天河区,其它则分散在越秀等区,以民营企业居多,占89%,上市公司系与国资系较少。 此外,在行业监管日趋完善的情况下,不少平台主动停业退出。业内人士就对新快报记者表示,经过国家有序开展的监管和整治,互联网金融特别是P2P行业进入了更加理性的行业发展阶段。投资者首先看重的是平台的安全,其次才是收益率。 ...

随着互联网技术的日新月异，近年来，互联网金融在我国蓬勃发展，不仅参与主体更加多元，同时也使金融服务得以操作简单、体验便捷的方式服务于普罗大众。为顺应互联网金融发展的时代潮流，国内传统金融机构纷纷加大资源投入，凭借大数据、云计算等新兴互联网技术，多维度、多层次地发展互联网金融业务。 然而，对于互联网金融与传统金融到底是一种什么样的关系，社会上始终是众说纷纭，莫衷一是。总结起来，有以下三个观点：其一，替代论，即互联网金融模式终将取代传统金融；其二，补充论，即互联网金融是传统金融的有益补充；其三，融合论，即未来互联网金融与传统金融将出现深度融合。 不久前，由金融行业权威杂志《银行家》等单位联合主办的“中国金融创新论坛暨2016中国金融创新奖颁奖典礼”在北京举行。在主题为“链接金融 索引未来”的银行家圆桌对话上，浙江稠州商业银行党委委员、副行长黄纪法，对银行业与互联网金融应如何融合共处发表了自己的见解。 黄纪法认为，在互联网金融蓬勃发展的今天，传统金融机构应当思考的是，我们应当怎样和互联网进行结合。因为金融互联网化是未来的发展趋势，因此，传统金融机构是无法绕开的，即使转型较为困难，也应当慢慢去转。 对于银行来说，在转型过程中，类似于网络银行、手机银行和微信银行等互联网基础设施并不构成障碍，然而这些基础设施仍然停留在延伸现有客户服务手段的阶段上，通过这样的方式，很多银行的获客能力很弱，也就是说，有基础设施、有这个手段但是没有获客能力。因此，银行应当积极地与互联网金融公司开展跨界合作来弥补这个短板。银行有其资金和风控技术的优势，但在“互联网思维”上仍然与真正的互联网金融公司存在一定差距，所以，我们的银行应当把两者的优势结合起来，找到一个可行的合作模式来实现双方的共赢。 在互联网技术日新月异的今天，银行首先应当转变传统思维，建设优良的底层基础设施、数据，以及云计算等等，并以此为基础，先于别人看到未来的发展趋势，发展自身的核心竞争力，这是能在未来胜出关键。以获客为例，依靠客户经理去获客的方式已经很难实现客户数量的大幅度增长了， 所以再往下走必须依靠互联网金融的手段进行获客这个方式。银行应当跨界联合互联网金融企业，再运用如微信、微博，甚至贴吧这样的渠道，将之进行整合来开展营销活动。其背后的理念是基于互联网的开放、平等、协作和分享的精神，通过互联网金融方式来实现产品的植入、渠道的共享和跨界的营销。 ...

P2P行业该如何发展 目前，央行牵头的互联网金融专项整治正在开展，P2P网络借贷是重点整治问题之一。P2P行业整治主要从四个方面展开，一是严格市场准入，二是加强资金监管，三是强化业务规范，四是规范广告宣传。未来P2P行业走势将呈现以下几个特点。 第一，正常运营平台数量将大幅减少。 一方面，严格市场准入以及行业竞争激烈，新成立平台增长趋缓；另一方面，禁止设立资金池、严格资金存管等业务规范的落实，会让欺诈类平台和业务不规范整改难度大的平台生存困难，导致大批问题平台主动或被动退出市场。 据银率网数据库统计，2016年1月至5月，新成立平台59家，同比减少94.3%，新增问题平台600家，同比增加78.0%。未来一年，新成立平台增长趋缓、问题平台大批退出市场的趋势会延续，正常运营平台数量将大幅减少。 第二，收益率会稳中有降。 两个方面的原因导致P2P行业收益率下降：一方面，自2014年11月至今，央行6次降息5次降准，一年期存款利率由3.0%降至1.5%，同时市场上优质资产难觅，资金面供给宽松导致项目收益率普遍下降；另一方面，随着对P2P平台的规范和整治，以高息为诱饵的诈骗平台逐步减少，也拉低了行业整体收益率。 据银率网数据库统计，P2P行业收益率已由2015年1月的14.92%降至2016年5月的9.63%，降幅达35.4%。未来一年，资金面将继续宽松但力度会有所减弱，同时行业整治会使高息诈骗平台继续减少，因此未来P2P行业收益率将会继续下降，但下降幅度和速度会有所减缓。 第三，平台规范化程度逐步提高，优质平台会脱颖而出。 《十三五规划纲要》和《2016年政府工作报告》均提出“规范发展互联网金融”，强调了要注重“规范”发展。正在开展的互联网金融专项整治也提出严厉打击P2P行业中的非法集资等违法行为，对违规平台限期整改。同时，加强信息披露等监管规范会逐步出台，互联网金融协会等行业自律措施逐步完善，未来P2P平台的规范化程度会逐步提高。 未来P2P平台的发展有两个方向：一是聚焦于某一细分市场专业型平台，二是拥有多种资产端来源、产品线丰富的综合型平台。在这一过程中，一些合规性高、风控严格、实力雄厚的优质大平台会吸引到更多的优质资产和出借人，并脱颖而出。 投资者如何赚钱 第一，摆正心态，不盲目追求高收益率。 在社会整体投资收益率普遍下降的大背景下，投资者应逐步适应P2P较低的收益率，不盲目追求高收益率。长期来看，接近实体经济整体融资成本的收益率水平，才是可持续的。盲目追求高收益，可能会陷入一些骗局。 第二，选择平台时着重看平台的合规程度、风控水平及综合实力。 在行业整治过程中，投资者依然面临P2P平台跑路、资金链断裂等道德、经营风险，因此投资者在选择平台时要着重看平台的合规程度、风控水平及综合实力，远离有资金池、自融嫌疑及风控不严的平台。 第三，对具体投资项目精挑细选。 P2P平台是信息中介，将逐步打破刚性兑付，因此投资者对具体投资项目要精挑细选。在选择具体项目时，要着重看借款人的经营及财务状况、项目资金流向，不投资金流向不明及回报率明显违背常识的项目。 ...

近年来，互联网金融经历了“野蛮式”发展，正以前所未有的浪潮影响着整个金融行业，各类互联网金融公司都如雨后春笋般冒了出来，各行各业都想进军互联网金融领域，试图在互联网金融市场分得一杯羹。然而，行业风云多变的背后却是乱象丛生。隐藏在光鲜外表下的问题足以让这个行业引人侧目。19世纪，美国政治学家威尔逊和犯罪学家凯琳提出“破窗效应”认为，任何一种不良现象的存在，都在传递着一种信息，这种信息会导致不良现象的无限扩展。阴影之下，P2P行业引发的“破窗效应”在整个行业漫延。不仅是上线时间短、以线下理财为主的草根类平台频繁“中招”，那些已经在行业内多年的老牌线上P2P平台近日也相续深陷“被调查、跑路”的丑闻。 谈“P”色变反超正常平台 整个P2P行业风声鹤唳，不断曝出的风险事件，因e租宝、快鹿、中晋等“害群之马”，包括P2P在内的互联网金融在过去几个月受到巨大压力，整个行业的声誉面临被污名化的趋势。让人们对P2P行业谈“P”色变。P2P行业遭遇滑铁卢式的信任危机，似乎互联网金融成了“P2P圈钱、跑路”的代称。自从2005年四个英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森共同创造全球第一家P2P网贷平台Zopa之后，P2P已经走过了十多个年头。期间有惊喜、有创新、也有眼泪。据统计，截至2016年3月31日，我国P2P网贷平台累积3422家，其中正常运营平台1705家，问题平台数1717家，问题平台数从2011年开始冒头，随后呈几何倍数增长趋势。截至2016年3月底正常运营平台共有1705家，相比于2015年底的1742家减少了37家。从问题平台来看，2016年第一季度末问题平台高达1717家，占总体平台数量的50.2%。 从P2P平台分布上来看，主要分布在广东、山东、北京、上海和浙江等东部沿海地区，5省市共占62.8%。在五省市中，山东依旧是网贷问题平台的“重灾区”，且有不断恶化之势，山东的问题平台占总平台数高达75.97%，在五省问题平台占全国问题平台62.2%。数据看了让人反思，互联网金融看似走错了方向，也许是时候审视未来互联网金融行业将会走向何方的这个问题了。 在美国Lending Club爆出违规、作假丑闻后，美国发布《网贷市场化信贷的机遇和挑战》白皮书，其中特别提到：更高的透明度不仅会对在线借贷的各个参与者，包括借款客户、投资客户以及资产证券化的购买方都带来实质的帮助和利益，还是监管必需的手段。已拥有完善的征信机制和信用体系的美国都需通过提高透明度来监管行业，中国更加不言而喻。 从我国近年颁布的互联网金融监管法规来看，无论是早期的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，还是专门针对P2P行业的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，抑或是近期出台的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，都对行业信披作了较大篇幅的阐述和要求。 地方政府、协会在信披推动工作上也不遗余力。今年3月，中国互联网金融协会召开互联网金融信息披露研讨会，要求会员单位每天更新至少21项平台运营信息；上海、广东、江苏等地相继出台P2P信披相关指引，近期上海更是出台了全国首个P2P平台信息披露指引细则，要求每月披露包含主体信息、产品信息、业务信息、财务信息在内的共49项信息。 从去年年底至今，各地互联网金融协会相继成立，显然，互金协会的成立并不是一蹴而就，而是现阶段该行业已快到不监管不成规矩的时候，其成立的目的也就显而易见。行业监管风暴自上而下，有准备有规划。国务院在4月14日组织14个部委召开电视会议，要在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。当日，国务院批复并印发与整治工作配套的相关文件。 据报道，该专项整治工作将按照《实施方案》的部署，分摸底排查、清理整顿、评估、验收四个阶段，所有工作将于2017年1月底之前完成。可以看出，互金协会的成立以及其紧密的工作节奏，将对整个互联网金融行业产生巨大影响，互联网金融行业的生态圈建设或将指日可待。 春天将至创新者方能笑到最后 不可否认，P2P网贷和任何一个创新行业一样，诞生之初都经历了一段疯长期，包括国家相关监管政策也是经历了循序渐进的研究阶段才陆续出台。因此，现有的P2P网贷行业是有泡沫的。挤掉行业泡沫一方面需要行业自净化，但也需要依靠强势的外力作用，当前来看正是来自监管部门的行业整治，充分的行业整治，有助于P2P网贷迎来崭新的春天。数据显示，2016年4月P2P网贷行业整体成交量为1430.91亿元，较3月环比上升了4.9%。数据也印证了一个事实，监管升级之后，P2P网贷行业的整体发展依旧前景光明，同时变得稳健。与此同时，P2P网贷行业也慢慢催生、沉淀出一批优秀且成熟的平台。在前不久，蚂蚁金服对外宣布完成B轮45亿美元融资，这也是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资，其估值超过600亿美元。表明了当前也是互联网金融转型升级的巨大机遇期，无论是久负盛名的巨头，或是专注于垂直细分领域的创业者，只要找好自己的定位，做出好产品，为用户贡献好的服务，都能赢得应有的收获。 P2P网贷在内外力的促进下正在实现转型升级，行业竞争也日趋加剧，数以千计的P2P网贷企业已经到了生死存亡的关键时刻。历史经验告诉我们，不符时代发展要求的落后者终将会被淘汰出局，只有创新者方能笑到最后。诚然，互联网金融的巨大优越性在于其模式的创新，科技创新是互联网金融和P2P网贷高速发展的根基。互联网金融是对传统金融的补充，其金融模式创新性无可取代，也是金融发展的必然。目前传统金融也正在积极拥抱互联网金融，这是行业之幸事。未来，互联网金融企业如何把握机会，把金融科技转换为服务升级的推动力，将成为行业进步的关键。正如人民日报所言，“服务大局，助力经济转型，普惠民生，是互联网金融发展的正途。”在此也希望，行业的优质平台能继续保持规范发展并持续创新，作为行业标杆引领行业走向真正理性和成熟。 ...

今日，基金业协会发布第七批失联私募机构公告，涉及六宝（北京）投资基金等5家公司。被曝光私募多出现兑付问题，其中六宝基金涉案资金较大，失联前曾多次被监管层预警。 　　据了解，自去年11月底协会发布首批失联私募机构公告以来，已有37家机构被列入失联机构名单，其中18家已注销。 　　今日协会公布的第七批失联私募名单，包括吉林省华锐股权投资基金管理有限责任公司、上海誉银股权投资基金管理有限公司、深圳前海中资创股权投资基金管理有限公司、六宝（北京）投资基金管理有限公司、江苏南海资产管理有限公司等5家公司。 　　其中，六宝（北京）投资基金受到较高关注。近期，有媒体报道六宝基金多款理财产品到期无法兑付，投资者在北京、湖北等多地维权，涉及未兑付金额约19亿元。 　　六宝基金官网信息显示，公司董事长、创始合伙人霍文芳，为六宝基金公司发起人、香港霍氏实业有限公司董事长兼首席执行官，多年来在内地进行投资，而六宝基金属于霍氏实业成员企业之一。据媒体报道，六宝产品以债权融资为主，资金主要流向为地产、基础建设、酒店等。 　　据了解，六宝基金在失联前曾多次被监管层预警，今年1月11日协会公示了4家“无法取得联系的机构”，其中就包括六宝基金；证监会1月15日通报的“2015年私募基金检查执法情况”中也对六宝基金等27家私募基金管理人采取行政监管。 　　另外，有关吉林华锐股权投资的情况也备受关注，该公司发起的“吉林省华锐高德股权投资基金”存在到期不予兑付的情况；上海誉银股权投资管理的产品“上海誉银富明投资有限合伙企业（有限合伙）－杭州生态圈扩建工程项目（渤海36号）”也出现兑付违约。 　　去年9月，基金业协会建立“失联（异常）”私募机构公示制度，对通过电话、电子邮件、短信等形式无法取得联系的私募，认定为失联机构，在官网栏目中予以公示，并视3个月内是否主动联系决定移除或进一步处理。 　　从去年11月协会公布首批12家失联私募机构以来，截至6月20日，已有37家私募机构被列入失联机构名单，其中17家因在规定时间内既未提交法律意见书也没有备案首只产品被依法注销登记，还有1家机构自行注销管理人登记。被基金业协会曝光的失联私募，多涉及非法集资、出现兑付问题。 　　非法集资、兑付危机时有发生，不仅损害投资者利益，而且有损私募行业形象，影响行业发展，目前监管层加强了对私募的监管，希望净化行业生态、促进行业健康发展。 ...

继今年1月农行关闭全部涉P2P交易接口，又一家银行宣布关停所有P2P充值渠道。 6月24日，P2P平台民民贷发布公告称，接到第三方支付公司的紧急通知，民生银行将于6月27日~29日关停所有P2P充值渠道，暂不支持网银充值业务。 不过，也有多家P2P平台表示，其平台暂未接到相关通知，目前民生银行充值渠道还可以用。 对此，一位民生银行网络金融部人士向《每日经济新闻》记者直接表示，不清楚（原因）。 神仙有财CEO惠轶亦向《每日经济新闻》记者分析指出,银行业与P2P合作难并非只是商业银行积极性不高，主要还是因为目前P2P平台良莠不齐，符合银行存管要求的平台数量有限。 “个别银行关闭P2P大额网银充值通道，也只是该银行出于对自身业务战略调整的考虑，并不具有全银行业代表性，更不能说明现阶段内银行业对P2P网贷行业的态度。”一家P2P平台CEO向《每日经济新闻》记者分析指出。 早前市场传闻民生银行的资金存管业务也将趋于谨慎。对此，上述P2P平台CEO则表示，总体而言，银行和P2P平台的合作趋势还是向好的。 业内：不具有全银行业代表性 6月24日，民民贷发布公告称，受民生银行将于6月27日~29日关停所有P2P充值渠道影响，民民贷将会在6月29日之前，关闭所有民生银行充值渠道。 不过，一位北京平台人士却表示，其平台目前还可以用民生银行充值。 积木盒子CEO谢群也向《每日经济新闻》记者指出，其注意到有民生银行将关闭第三方支付公司的P2P充值通道的消息。不过，其平台是与民生银行直连的，平台上所有交易资金流向都发生在民生银行存管系统内，民生银行对于其平台的运营、项目等信息非常清楚，“我们并没有接到类似通知。” 谈及原因，上述民生银行则向记者表示，其也不清楚。 网贷财经称，从知情人士处获悉，早在6月初时，民生银行已经给第三方支付公司“吹风了”，将关停P2P的交易接口。 谈及此次事件将产生的影响时，上述一家P2P平台CEO亦分析指出，“一般情况下，个别银行暂时关闭P2P充值都是针对大额网银充值通道，通过银行和第三方支付公司的小额快捷支付通道依然畅通。而网银充值通道并不是投资者充值的主要渠道，因此，即使个别银行暂时关闭该渠道，预计对投资者的充值、提现操作并不会产生很大影响。” 值得注意的是，早在今年1月，中国农业银行(电子银行部)发布《关于立即停止与违规违约支付机构合作的通知》明确表示，“严禁各级机构为P2P等各类网络借贷平台提供任何网络支付接口……”就曾引起业内高度的关注。 “大多数银行对于关闭接口的态度一直是有选择性的，都不会一刀切，对于规模较大P2P平台，银行关闭其接口的态度还是比较审慎的。”上述一家P2P平台CEO则坦言。 他还进一步向《每日经济新闻》记者分析指出，此次个别银行关闭P2P大额网银充值通道，也只是该银行出于对自身业务战略的调整，并不具有全银行业代表性，更不能说明现阶段内银行业对P2P网贷行业的态度。毕竟政策法规明朗之前，银行业和P2P网贷行业的合作还处于探索阶段，比较谨慎。所以，市场舆论和投资者不应该对此进行过度解读。 银行：托管不存在任何信用背书 事实上，除了关停所有P2P充值渠道之外，早在今年5月份，市场传闻民生银行资金存管业务将趋于谨慎。 民生银行行长助理林云山更是在5月19日召开的银行业新闻例行发布会上透露，目前P2P的资金托管实现合作的只有3家，分别是积木盒子、人人贷和首金网。 他还进一步强调，托管服务不存在任何的信用背书。对于平台项目的安全性或投资的收益能否按时收回，银行方面不能提供任何保证，“这一业务的推出主要是为了防止平台挪用资金的风险，尽可能地保护广大投资者，推动整个P2P行业的规范发展。虽然在技术能力上没有任何问题，但系统上线之后，对选择跟什么样的客户合作，银行方面非常慎重。” 对此，神仙有财CEO惠轶亦向《每日经济新闻》记者分析指出，在监管趋严的情况下，又遇上银行“急刹车”，无论是尚未达成资金存管合作，还是已经签约却没上线的平台，都显得尤为被动。不过，这并非是因为商业银行积极性不高，主要还是因为目前P2P平台良莠不齐，符合银行存管要求的平台数量有限，而银行暂停最主要的原因也是为了规避风险。 不过，《每日经济新闻》记者注意到，与大银行对P2P资金存管业务的暂停形成对比的是，一些小银行仍在做这块业务。 比如，6月23日，中瑞财富称正式接入徽商银行资金存管系统；6月24日，国诚金融也宣布与浙商银行合作，正式接入银行资金存管系统并面向平台所有用户进行公测。 “随着互联网专项整治的推进，P2P网贷行业的风险点逐渐浮出水面，并将被一一排除，总体而言银行和P2P平台的合作趋势是向好的，比如下半年两个行业的资金存管合作就有望实现突破。”上述一家P2P平台CEO表示。 惠轶亦坦言，在与银行对接资金存管业务时，银行对平台的整体考量较严格，对注册资本、股东结构、业务模式、坏账率等指标均提出了较高要求。以业务模式为例，某些P2P平台推出的当天存取活期理财产品就不符合银行的审慎考核要求，平台就需要作出调整。值得注意的是，部分银行的存管系统也有待完善。此前就有过某股份制商业银行在P2P平台抢标环节的压力测试中出现了系统瘫痪，没能达到平台的运行要求，该平台最终选择了另一家股份制商业银行作为资金存管银行。 中瑞财富战略发展副总裁李维娜亦分析指出，“除以上硬性指标外，一些隐性条件也将很多互联网金融平台拒于银行存管门槛之外，导致最终正式接入存管的平台数量非常有限，而银行存管的高门槛也将加速网贷行业的规范和净化，正规、有实力的平台将获得更大的发展机遇。” ...

互联网金融资产与资金精准匹配才能更好保障用户利益 近年来，互联网金融特别是P2P网贷行业迅猛发展。进入2016年之后，国家对互联网金融行业展开了声势浩大的专项整治，P2P遭遇了前所未有的大洗牌。舆论的压力、伪P2P平台跑路风潮、风控能力不足等给整个行业蒙上一层阴影，大浪淘沙之下，行业经历着洗牌后的阵痛。陆金所方面指出，互联网财富管理平台必须牢牢树立以风险管理为核心，把握好“金融信息中介”的定位，特别是要围绕“资产和资金的精准匹配”的目标进行风险管控，切实保障用户的利益。 　　当前，互联网金融行业处于激浊扬清的纵深发展阶段，在行业洗牌的激烈竞争中，“安全”始终是平台发展的核心竞争力。“随着互联网金融专项整治推进，互联网金融行业已步入调整期”有资深观察人士指出，一批具有强金融基因和风控能力平台走势愈发强劲，这类平台也被业界称为互联网金融"正规军"，受到优质资本及众多投资者追逐。 　　业内人士认为，对资产进行识别、筛选和风险等级评定是做好互金平台风控的第一步。“由于互联网固有的特质，互联网金融平台一旦出现风险，影响的范围会非常广”，对此，他指出“对资产端的风险管理，互联网财富管理平台应当借鉴传统金融机构长期以来行之有效的办法，同时发挥互联网大数据优势。从而确保将风险管控贯穿于整个业务流程和产品生命周期。”对投资者风险承受能力进行精准画像是风控的第二步。“互联网金融产品投资者并不直接面对资产提供方，一次PC端或APP端的点击就能完成投资，而每个投资者对于投资产品风险的理解和承受力却完全不同。”业内人表示，对投资者进行风险承受能力分类，就是根据既定的模型对两者进行匹配。 ...

幸福的家庭都是相似的;不幸的家庭各有各的不幸。P2P网贷也如此；坏账把表面口碑不错的四达投资（车贷）毁掉，坏账也让多少平台老板“被迫”跑路。 一：先以四达投资为例，简单分析： 不久前，四达投资发布公告称“由于受到网贷行业大环境的影响，四达投资平台近期满标较慢，资金链受到影响……”后文就不用多说，一句话“雷了，五千万”。投资人堵门，监管层走人的后续桥段，也就见怪不怪了。据悉，四达投资于2012年9月上线，主要业务为车贷，运营至今，该平台累计成交量为17.56亿元，待收2.30亿元，并得到网贷天眼旗下投友圈的重仓。但从实际操作上讲，并非如此，四达投资主要做车辆抵押和车辆质押借款项目，也有少量木材质押、房产抵押、以及企业借款项目，并在全国共设有10家分公司。说到这里，与其称四达投资是P2P，倒不如说是搬上网络的线下理财了。 然而，平台出现五千万的坏账后，在投资人的交流群中，隐约闪烁着“美女客服总监”的字眼，并称其“人缘很好。很多人是因为她，才投资的四达”，更有甚者言“某种程度上可以说四达投资是依靠她个人的影响力维持着。”要比名声，查尔斯·庞兹恐怕得大笑九泉了。如果不知道查尔斯·庞兹是谁，但你一定听过庞氏骗局吧。 万法归宗，搬上互联网的线下理财，还是线下理财;加上互联网的金融，依旧规避不了金融的风控核心。除去传统金融的信用风险和流动性风险，互联网金融更有着其内生且特有的操作与技术风险。换言之，基于大数据的互联网金融，所衍生出的风险，同样需要凭借数据技术的手段加以控制。以网贷财经为例，掌握着囊括行业数据、平台数据、用户数据和舆情数据的P2P网贷大数据库，并通过开放平台主动对接、爬虫抓取和合作媒体问卷调查等方式，共六大维度、百余项指标对准入平台进行全面评估。 正如中国互联网金融协会会长李东荣在2016年陆家嘴论坛上所强调的，互联网金融监管应该推出将资金流和现金流全面纳入的风险监测体系，防止资金和信息实现体外循环。同样，着眼平台本身而言，资金端和资产端的平衡与把控，更是不可偏废 回到四达投资，试问，单靠名声就想撑起P2P网贷公司，那金融的本质何处安放?金池暗设，欺瞒大众之流，都能得到评级公司的重仓，投资人的权益又从何谈起? 美女客服才走，四达投资已然是“洪水滔天”。毕竟，单靠话术，终究是难以为继。互联网金融的成长，所依赖的定是风控技术，而非话术。 良好的风控，才是杜绝坏账首选。 二：再谈坏账，俗称不良资产 不良资产债权的获得方式和不良资产债权的评估方面来看，基于“坏账”的互联网理财业务存在门槛。 　　具体来看，目前绝大多数不良资产还被四大国有资产管理公司垄断，如果想与之联手进行不良资产的债权转让业务，对于P2P投资理财平台本身的资质、背景、团队可能都有一定的要求。 　　此外，准确判断不良资产债权的价值尤为重要，这是因为P2P投资理财平台接手债权时，不良资产处置仍在进行中，有的可能法院判定也没有结束。如果P2P平台参与人士没有专业知识，对其定价并给出预期收益就变得非常困难。 　　互联网+的模式出现以后，会提高二级市场参与者对于不良债权的回收率，对债权人有利，对不良债权处置市场具有积极的意义。但短板是此类平台缺乏信用及影响力，买家资质有限，所以当前只能在小额低级别不良债权市场里发展，暂时无法介入大额不良债权市场。 　　目前来看，在不良资产处置的庞大系统中，依然有着巨大的诱惑力吸引着传统不良资产处置机构的转型，在巨大的市场份额面前，如何发挥优势才是值得思考的问题。此外，互联网理财产品创新频出的今天，风险仍然是投资者需要首要关注的问题。 　　不良资产的主要风险点之一在于法律程序比较复杂，其中关键在于能否处理好法律关系顺利拿下投资标的。随着信息对称化以后，未来可能会有更多的平台涉足此类业务。 三：网贷行业催收成功率较低 P2P网贷真正的坏账率有多少？讳莫如深的坏账率。 　　陆金所董事长计葵生在今年1月份的融资发布会上透露，目前整个行业的坏账率大约为13%-17%。但讽刺的是，在我接触到的p2p平台里，几乎没有一家在台面上公布的坏账率超过7%，真实的是多少呢？ 　　必须承认的是，平台出现坏账是正常的事，风控强大如银行，也会出现坏账，何况是正处于发展期的网贷行业呢？ 　　一般来说，在平台项目出现逾期后，催收方式主要包括电话、信函、外访、诉讼、债权转让、债券重组等。据业内贷后风控负责人介绍，通常在项目逾期一至三天时，平台即会对其进行短信或电话提醒（一般适用于借款人忘记还款），3至30天内，一般采取内部催收方式，电话催收无效或者电话号码打不通，则会上门催收；30天以上的逾期，此时大多平台会进行委外催收。 　　催收成功率一般根据具体产品的资产质量和催收能力来决定，包括贷前审批、风控把控等，以及催收能力（内催、委外处置网点的处置能力等）不同，而催收成功率也不尽相同。 　　然而，由于网贷行业具有小额、分散等特点，使得催收工作难度加大，尤其是个人信贷，催收起来难度尤其大。“催收不是一个可以标准化的工作，而且相比银行来说，网贷行业贷款的金额又小，地域又分散，催收起来面临的人力成本非常大，特别是逾期6个月以上的项目催收成功率就更低”，网贷财经分析师表示。 　　委托外包的催债公司去进行催收成了众多平台的共同选择。 　　去年11月，上海一家名为一诺银华投资股份有限公司的企业向股转系统(新三板)提交了公开转让说明书，拟挂牌新三板。据了解，其主营业务是从事银行信用卡、个人信贷产品以及其他信贷产品的催告与咨询服务。简单地说，就是帮银行、P2P公司讨债。可见企业催债的需求之大。 　　一般来说，催债公司收取的佣金在20%左右。不过有律师指出，催债公司对于银行以及一些企业逾期应收账款的管理(包括P2P公司)虽然很有帮助，但帮网贷平台进行债务催收的时间很短，各方面条件和技术都并不成熟，不仅缺乏相关法律法规的监管和约束，催收行业内部也尚未形成普遍认可的行为准则，存在专业程度低、运营不规范、合规性差、收费混乱等现象。 　　法律诉讼是否划算？ 　　一般而言，在实际执行过程中，所有项目的催收方式都会基于其刚开始签订的借贷合同，按照签署合同中双方约定的违约责任、催收流程进行相关催收方式的判定。而面对那些催收不回来的项目，平台根据项目标的性质采取的做法也不同。 　　点融网相关负责人表示，对于信用标如果第三方催收失败会转给其他的催收外包公司，一般三个月转换一次。普通信用标则不会诉讼，除非有抵押的或者有明确其他财产线索的会与律师团队沟通后申请诉讼，否则花了较高的诉讼成本但最终无法有效执行。麦子金服贷后风控负责人也表示，如果实在催收不回来，则对其进行重新风险评估，根据评估结果进行相应的资产重组、债券转让等。 　　事实上，由于诉讼成本较高，时间跨度较大，一般P2P平台遭遇借款人违约的情况后很少采用法律诉讼的方式，但也有平台不惜成本进行诉讼。 　　2014年，点融网状告借款人拖欠借款本金40余万元并胜诉，创下“P2P行业催收第一案”，在此之后，点融网也有多次成功经验。此次在回复投资者投诉时，其负责人也表示，公司已经对ID为148624的借款标的提交法院并获得胜诉，法院于2015年9月21日发送了判决书，2016年1月4日点融网的代表律师向黄浦区法院提起强制执行，目前正在等待执行阶段。 　　“在整个产品成本支撑的情况下，30天以上的逾期我们也会考虑采取法律手段，一般会在内催的同时，配合法律途径进行确权、诉讼等”，麦子金服贷后风控负责人表示。 　　于百程认为，对于p2p平台的长期发展来说，贷前、贷中、贷后的风控管理都很重要，与其纠结贷后的催收问题，不如在贷前审核项目的时候加强把关，将风险控制在贷前，这才是网贷平台从根本上解决债务逾期攀升之道 ...

李克强三天两提 六大报告聚焦 拯救民间投资最“强”音 6份大型调研报告和政策建议摆在议事桌上，李克强总理6月22日这天反复提到的关键词是“民间投资”，国务院领导和各部门负责人就此足足议了3个多小时，这是国务院常务会议很少出现的场景。 “这些材料太典型了，各部门都要拿回去认真看一看，找一找涉及自己部门的问题，对号入座！”李克强说，“我们必须要以壮士断腕的勇气和决心推进改革，切实整改督查发现的突出问题！” 这也是总理3天内第二次公开提到民间投资。6月20日，李克强考察中国建设银行、中国人民银行期间强调，引导商业银行多措并举满足小微企业和民营经济“短、小、频、急”的融资需求，助力民间投资，防止对一些信誉好、有市场的企业惜贷压贷抽贷。 今年以来，民间投资增速出现“断崖式”下滑，前5个月，全国民间投资增速已跌至3.9%，不及去年10.1%增速的一半。中国人民大学国家发展与战略研究院执行院长刘元春认为，这种下滑趋势还会持续很长一段时间。 “更让人头疼的是，如果最具活力的民间投资增速不能企稳，未来的潜在GDP增速和生产能力都会出现下滑。”刘元春对《华夏时报》记者说。 钱在金融体系内空转 民间投资增速下滑并不是最近几个月才出现的。其实，从2014年起这一迹象就开始显现，当年民间投资增速为18.1%，未能保持住以往20%至30%的速度，到2015年增速进一步下滑至10.1%。 步入2016年，增速则是逐月下滑，从6.9%、5.7%、5.2%到3.9%。全国人大财经委副主任委员、民建中央副主席辜胜阻注意到，民间投资不仅增速惨遭腰斩，在全部投资中的占比也从2015年的64.2%下降到今年1-5月份的62.1%。“5月份的民间投资增速急剧下行，和全部投资增长的曲线形成剪刀差。”辜胜阻对本报记者说。 事实上，中央高层已经意识到问题的严重性。1个多月前，李克强总理主持召开国务院常务会议，派出9个督查组赴18个省（区、市）对促进民间投资政策落实情况开展专项督查。 “这样的行动也不常见，且规格相当高，9个督查组全部由副部级官员率队。”一位参与调研的人士告诉本报记者。 与以往不同，国务院还委托全国工商联、国务院发展研究中心和行政学院做了政策落实情况第三方评估，发展改革委、新华社也做了大范围专题调研。辜胜阻为此也做了大量的调查研究。 辜胜阻走访多地感触到，民间投资分地区来讲是冰火两重天严重分化，东北地区负增长，西部下行的也很快；但另一方面，广东的民间投资增速重回20%。 为什么会这样？“因为广东大量投资与技术创新、产业升级相关，特别是深圳，深圳民间投资之所以好是因为他转型好。而东北民间投资下滑，则是因为转型慢。”辜胜阻说。 民营企业融资难、融资贵，是各督查组、评估调研机构共同反映的突出问题。辜胜阻在调研中也发现，大量的钱在金融体系内空转，信贷资源流向实体企业受阻。 李克强考察建行、央行时提出，要更大力度推动解决企业尤其是小微企业，民营经济融资难、融资贵问题，减少和规范企业融资过程中担保、评估等方面的收费。在6月22日的国务院常务会议上，总理再次强调要严格落实金融支持实体经济发展的各项措施。 制度性交易成本高 除了融资难融资贵、缴费负担重，督查组在国务院常务会议上还披露了影响民间投资下滑的其他原因，其中就包括，民营企业在市场准入、资源配置和政府服务等方面难以享受与国企的同等待遇。 “民企准入的行业主要集中在空间狭小的第三产业，而投资占比最大的第二产业还是由国企主导，所以，民间投资增速下滑的同时，国有独资最近的投资却出现340%的增长。”刘元春说。 清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵调研发现，今年全面实施营改增影响到民间投资。他对本报记者说，在营改增之前，地方政府有时候会跟民间投资讨价还价，比如你多搞一点投资可以少报点税，甚至可以稍微虚报一些，这是地税局代表地方政府跟民企在固定资产投资增速和纳税上做了一个交易。 “可是现在，这个交易很难做了，因为纳税征管的权力从地税局转到了国税局，原则上也可以做，地方政府给民企些‘补贴’，但交易成本提高了。”李稻葵称。 刘元春认为这是冰冻三尺非一日之寒的问题，并把问题归结于信心的缺乏上。督查发现，部分法规政策不配套、不协调、落实不到位，一些干部不作为、不会为、乱作为，少数地方政府失信等，这些都严重影响了民间投资健康发展。 有一个细节，在6月22日的国务院常务会议上，李克强翻阅督查报告时看到所附的数张表格，其中列举了一家民营企业新建一个项目需要的90项行政审批事项，以及日常经营中需要的56项审批事项。此时，总理感叹道：“大家都应该认真看看这张表，真是让人感到既可笑又可悲！”并指着表格的栏目连续追问，“这么多审批项目、涉及这么多部门，有些都是重复审批。企业的制度性交易成本太高了，民间投资怎么能不难呢？” 该取消的审批就彻底取消 在辜胜阻看来，民间投资增速下滑的最主要原因是民营企业的能力和动力，最根本原因还是能力。 具体而言，能力问题是因为现在面临很严重的产能过剩，需要转型升级，但是民营企业现在很纠结很困惑，不转是等死，转的不好可能就是找死；动力问题则关系到有没有意愿投，有没有胆量投，有没有空间投。 “我们迫切需要提升民企的转型能力，让民企能投资，在动力方面要接近实体成本，让企业有利可投。还要让民企想投资，要弘扬企业家精神，让民企敢投资。”辜胜阻说。 而解决民企的能力和动力问题，关键还是要靠改革。李克强最近不止一次要求以不断深化改革调动民间投资积极性。 辜胜阻建议，首先要解决空间和渠道的问题，所以要进一步放宽民间投资，我们要发挥政府投资和国企投资的引导协同效应，避免挤出效应。 国务院为促进民间投资开出了四张“药方”：要以深化改革和政策落地见效提振民营企业投资信心；要继续处理好政府和市场关系，营造一视同仁的公平投资环境；要着力缓解融资难融资贵问题；强化责任追求，建立严格的对政府违约和政策不落实的问责机制。 “我们要多倾听民间呼声，多办便民之事！”李克强说，“该取消的审批就要彻底取消，该给市场的权力就要完全放给市场！” ...

P2P平台逾500亿元坏账“压身” 外包给第三方处置有望成主渠道 2015年以来，与不良资产处置相关的互联网公司已近30家 　　坏账一直是P2P行业“不能说的秘密”。由于怕引起投资人的恐慌遭挤兑，几乎很少有平台会主动谈起自身的坏账率。但是无论怎么回避这个话题，风险却是回避不了的问题。有数据显示，截至2015年末网贷行业总体贷款余额约4253亿元，P2P平台的坏账规模在425亿元-638亿元。也就是说，如果按中位数计算，P2P平台的坏账规模超过500亿元。 　　事实上，对于不良资产，各家P2P平台都有自己的一套处置手段。而且随着坏账规模的不断上升，不少传统资产管理公司开始参与到P2P行业之中，互联网+不良资产处置的市场也渐成规模。 　　对于网贷平台将自身不良资产交由第三方不良资产处置公司的模式，业内人士在接受记者采访时表示，从行业的惯常做法来看，平台通常会将逾期时间较长、回收相对困难、预期损失率较高的不良资产外包给第三方催收，信用贷款领域的不良资产处置常采用此方法。“将来，平台在综合评估外包成本和回收效果等因素的基础上，将逐步尝试在某些产品和领域寻求与有实力的不良资产处置平台或机构开展积极的合作。” 　　处置不良资产各有高招 　　在不少投资人眼中，网贷平台贷前、贷中的信审及风控机制等方面是衡量该平台安全与否的重要指标。但是对于抵押模式的平台来说，因非平台因素发生坏账后，如何处置不良资产也是彰显自己“硬实力”的时候。 　　专注于个人抵押贷款的平台的业内人士对记者说道，平台除了从前期的审核、放款阶段就对借款人的身份和偿还能力进行了严格的把控，尽量避免逾期等情况发生外，还会通过与第三方征信公司合作对资产进行评估、门店人员对借款人进行面审、门店经理二审、把资料提交总部进行终审的多重审核流程，“因此我们的逾期率长期维持在7%以下，历史累计坏账率控制在1.5%之下。” 　　同时，业内人士还以车辆抵押业务为例，向记者详细具体介绍了当借款人出现逾期后平台的三个应对阶段。第一个阶段（逾期时间30天之内），平台会联系客户调查情况进行沟通，并且严密监控车辆的GPS信号；第二阶段（逾期在30天和60天之内）平台会将资产移交给资产保全方进行处理，资产保全方须严格遵照法律法规及合同约定进行催收，必要时会采取拖车措施；第三个阶段（逾期超过60天或客户明确表示不赎回车辆），平台会考虑把车辆进行变现回收资金。在门店经理审核车辆资质后，会以竞价的方式出售，最终价格会由总部把控确认。 　　业内人士告诉记者，他们平台会针对不同的项目类别和资产类型，采取不同的处理方式和流程。比如车贷，项目底层资产为二手汽车，处置手续较为简便、交易市场也比较活跃。在通常情形下，仅需1个工作日即可完成快速变现车辆或出售债权。但平台通常会给予借款人10天左右的宽限期，在此期间通过电话、短信方式密集催收，超过10天的，根据合同约定处置质押车辆或出售债权。而房贷项目，底层资产为二手房，属于不动产，处置手续相对复杂，时间相对也较长。一般采取第三方债权收购的方式或诉讼的方式进行处理。“债权出售的方式相对较快，通常在一个月之内可回收债权；催收或债权出售无果的，平台一般会在出现逾期15天后启动诉讼执行程序，在办理借款的强制执行公证手续的前提下，最快可在半年左右的时间回收债权。” 　　互联网+不良资产处置起步 　　除了平台自身拥有完整的处置链外，许多网贷平台也选择和第三方合作。业内人士告诉记者，他们平台也与一些第三方资产处置公司有合作，合作模式为按回款额给予佣金。“第三方资产处置公司是P2P行业中的上游公司，主要是可以帮助P2P平台催收，有效降低坏账率，降低P2P平台的处理成本。只要这些资产处置公司本身是正规合法的，对P2P平台来说就是很好的一种合作模式。” 　　据了解，这些第三方资产处置公司包括传统资产管理公司，不少公司都在积极尝试触网，通过合作或自荐平台等方式进行业务布局。同时，互联网+不良资产处置的风也渐起，从2015年发展至今，与不良资产处置相关的互联网公司已近30家。 　　对此趋势的形成，有业内人士对本报记者表示，原因在于近年来互联网金融的迅速发展，加之整个行业准入门槛低，这一领域的不良资产也呈上升趋势。“可以说，不良资产规模将持续放大，不良资产处置行业将迎来高速发展的时机。但是机遇的背后，也对传统催收模式提出了新的挑战。加之目前不少互联网新兴创业公司也加入不良资产处置领域的争夺之中，这一市场的竞争愈加激烈。” 　　关于第三方在不良资产处置的具体模式，不良资产处置平台工作人员对记者介绍道，平台整合了全国不良资产（逾期、坏账等）即债权方A端公司和专业大型B端催收公司。A端债权方暂时可免费在原动天平台上发布不良资产包标的，并根据自身情况设定催收期限、催收费率等。而该平台则通过互联网云计算技术自动审核、评估A端债权方资产价值，并根据其不良资产属地化特征，一般将提供3家-5家催收机构供A端公司选择。 　　“原则上债权方可自主决定支付给处置方的费率，而催收委外期限具体也由债权方A端公司决定，至于具体回款率，因处置难易程度和不良资产情况不同，分为不同级别”，殷宾表示。在他看来，“未来不良资产处置的行业一定是朝着互联网趋势发展的。不管是传统催收企业还是新型互联网不良资产处置平台，想要在这一市场中占据一席之地，就必须借助网络技术及平台化的手段进行优化升级。 网贷财经分析师指出，处置不良资产，前提需不损害投资者权益；平台贷前风控环节，需严防不良资产，避免出现无法挽回局面。 ...