最近一段时间，理财领域里频繁见到新面孔：7月5日，互联网安全品牌360推出360股票； 6月21日，余额宝的缔造者天弘基金上线爱理财APP；6月初老牌金融资讯门户网站金融界宣布互联网理财产品盈利宝上线…… 这些产品的背后都有一个共同的标签：互联网+理财。 更值得注意的是，这几个产品都是“老牌”互联网企业里孵化出来的新产品。例如360，在大家的刻板印象里是做安全产品的企业，它想做股票据称是在半年前，而且团队里是两个力量一直在磨合，一股力量是360的技术基因；另一股是传统金融，因为360股票的项目负责人丛林来自传统金融业，且团队里的其它大部分主力也来自基金、股票银行的人士。 一切皆有可能的是，移动互联网时代产业界限变得模糊，并且参与重构产业，互联网企业的举措也在顺应时代发展。互联网企业为什么要涉足理财领域呢？ 先看一组数据，瑞信近日发布了第六份年度《全球财富报告》显示，过去一年，中国家庭财富总量同比增长7%至22.8万亿美元，超越日本成为全球第二大财富拥有国，中等收入人群数量已经突破1亿人，居全球首位。 相关数据也显示，2013 -2015年中国私人财富规模的年复合增速高达21%。未来五年，私人财富积累仍将保持13%左右年均复合增长率，预计2020年将达到196万亿元。 这是一个广阔的市场，中国民间的个人财富在急剧增长，事情的另一面是传统理财渠道已经不能很好地管理这些多出来的钱。细数起来，银行、保险、基金、股票是传统的财富管理的方式，前两年，在余额宝兴起的背景下，互联金融一度成为热词，随后P2P领域的创业热起来，P2P也成为理财的方式之一，而像e租宝们事发，也警醒了大家，同时对行业信誉造成伤害。 但互联网金融的发展是一种趋势，一位业内人士分析，互联网金融之所以在中国的发展比发达国家快，是因为国内的传统金融市场没有国外市场成熟，传统银行滞后、单一、有选择性的服务满足不了现有的财富管理需求。 中国金融市场正需要一个个“搅局者”，互联网金融领域出现的诸多创业公司以及产品，填补传统金融机构做的不好或没有做的空白。 互联网企业切入庞大的理财市场，最大的优势是用户基数和技术。 在产品思路上，这些大型互联网企业已经比小而美的互金财富管理企业有所进化，在2014年、2015年这个领域里听得做多的是针对高净值用户，许多互联网理财产品的售卖起价就是几十万到几百万不等，而大型互联网企业涉足理财，关注范围也有小白用户。 拿天弘基金的余额宝来说，用户“一元”起步就可以玩儿；360股票为了覆盖更多的小白用户，甚至玩起了现在流行的直播，据了解，这个群体叫做“牛人”，无论是民间高手还是专业机构，只要有真本事，便可以对小白用户通过直播、发观点文章等方式进行“培训”。 总之，在财富增长符合率达到21%的背景下，个人财富管理是一块肥肉，从蚂蚁金服、京东金融已经从电商平台上独立出来的经验来看，多数互联网企业都不会放过这个机会，让自己庞大的用户基数通过各种金融产品实现变现，极有可能再造一个新的独角兽，谁不愿意尝试呢。 ...
银行恢复部分P2P充值通道 监管一刀切正在修正 农行、招行等已经恢复了部分支付接口，银行与P2P之间的关系出现缓和。另外，浙江省工商局也发文称，允许企业名称和经营范围中使用“资产管理”、“投资管理”字样。 据北京商报消息，农行、招行等已经恢复了部分支付接口， 银行与P2P之间的关系出现缓和。另外，浙江省工商局也发文称，允许企业名称和经营范围中使用“资产管理”、“投资管理”字样。 今年初，“多家银行关闭P2P充值通道”的消息引发了市场广泛关注。日前一家名为涌泉金服的平台在其官方微信上称，招商银行与农业银行已恢复互联网金融公司第三方支付接口服务。据北京商报求证，该平台的招行快捷支付通道中断了一段时间，在今年4月招行的快捷支付才得以恢复。而农行之前对支付额度有所下调，现在又重新调整回来。有北京一家平台相关人士确认，目前，招行和农行的支付通道已经恢复。 据悉，目前P2P行业大部分资金运作模式，都是“银行—第三方支付—P2P”，即客户将钱从银行转入第三方支付(俗称“充值”)，再在P2P平台上进行投资。所谓的银行暂停接口，指的是银行暂停客户将钱从银行转入与P2P平台对接的第三方支付中。 除此之外，监管层之前“暂停登记注册在名称、经营范围中含有金融相关字样的企业”的监管举措也有了松动。日前，浙江省工商行政管理局重新允许企业名称和经营范围中使用“资产管理”、“投资管理”字样。 分析人士认为，目前迹象表明随着互联网金融监管整治不断深入，“监管一刀切”的问题正在得到部分修正。 公开资料显示，今年2月份，包括农行、招行、交行、建行、浦发银行、兴业银行、北京农商行等银行相继暂停了P2P支付接口等相关业务。4月，全国暂停登记注册在名称、经营范围中含有金融相关字样的企业，包括金融、网络借贷、P2P、资产管理等。...
事件 女大学生裸照遭曝光 小丽是南宁某大学大二学生，今年刚满20岁。由于在网贷平台上贷款太多，渐渐还不上，她开始“以贷养贷”，慢慢地各个渠道被她借了个遍，因为还不上又成了“黑户”。再也借不到钱的她，只好把无视一切“黑户”的“裸条”贷款当成了救命稻草。 最初很顺利，简单聊天后，放贷者承诺只要拿到“裸条”，可借款3万元给她。借款时间一周，利息为6000元。小丽按照他的要求填写了资料，又发送了“裸条”，放贷者却变卦了，要求必须先付6000元利息再放款。小丽交不出，男子便要她交3000元。小丽不想借了，对方却要她付10%的违约金。放贷者威胁，如果不立刻付款，他的老板将曝光“裸条”。 7月8日，小丽前往朝阳派出所报警。7月10日，由于小丽不肯交钱，她的裸照被放贷人发给了她的朋友和家人，并被放到学校的QQ群上曝光。同日，朝阳派出所立案。目前，案件正在侦查当中。 讲述 网贷让她一步步陷落 7月10日，记者在南宁市中心见到了小丽。她面容清秀却憔悴。这几天，她一直被“裸条”放贷者威胁，精神险些崩溃。在QQ上，放贷的男子仍然缠着她，威胁她不给钱就将她的裸照和视频更大范围地散播出去，并时不时提一些下流的要求。 小丽告诉放贷人她已经报警，但对方不但不畏惧，还继续威胁小丽，更在QQ上重复发送“你查我呀”以示挑衅。记者试图和放贷人对话，却被对方拉至黑名单。 小丽告诉记者，她第一次接触网贷是在大二第一个学期。她家境一般，见周围同学都有笔记本电脑，也想买一台自己用，但又不想找父母拿钱。她通过学校内的传单得知有个平台叫分期乐，付一定利息可以分期购买，便抵挡不住诱惑，买了一台。“分期后，每个月也就月供100多块钱，我觉得压力不算大。”到了大二的下学期，小丽手机坏了，父母不给钱买新的，她又想换更好的手机，于是又分期购买了一台苹果6。 这个手机成了她噩梦的开始。在手机的一个社交软件里，她认识了张某。有一天，张某说要开车过来接她，可不到半个小时他便称自己酒驾被抓，需要“赎金”。小丽为了帮对方支付“赎金”，在20天不到的时间内，从十几个网贷平台共借出了2万多元。这笔巨款让她每月差不多要还2000多元，当她想催张某还钱时，才发现他已经不知所终。 每个月的还款压力，压得小丽喘不过气来，她便在朋友的建议下开始“以贷还贷”。到了今年年初，小丽发现“以贷养贷”也解决不了问题，因为借的太多，利滚利产生的高额利息让她更加还不起。有一次高达1个月的逾期账单让她成了各大借贷平台的“黑户”，只好找第三方平台的私人去借。可一些周息高达30%的私人借款，让她欠债总额“滚”成了10万多元。目前，小丽还了7万多，还有2万多一直还不上。为了还钱，她才选择了“裸条”，不料这是另一个噩梦的开始。 调查 有人在网上贩卖“裸条” “南宁受害者肯定不止我一个，只是她们不好意思说出口。”小丽说。 记者在QQ群搜索输入关键字，可以搜到数百个网贷QQ群。随便进入一个大学生贷款群，各类放贷平台或私人不停发送“放贷信息”，还有不少人私信问你“要贷款吗？”时不时，也会有人发送“女大学生裸条视频照片私聊”之类的信息。 记者询问“裸条”放贷者贷款要求。有放贷者表示，首先要填写包括身份证号、朋友室友手机号码、学号、宿舍号等详细的个人信息，还需要各种角度的裸持身份证和借条照片。此外还要拍摄一段全裸视频，并在视频中说出自己的个人信息。 若逾期不还款，放贷者会通过各个平台曝光“裸条”，还有一部分人会贩卖“裸条”牟利。在一些社交平台进行搜索，很容易找到一些贩卖“裸条”照片或视频的QQ号或微信号。记者添加了多个微信号，这些商家均表示自己有资源。有商家为了证明自己有“裸条”，会发出一两张来给买家“欣赏”。一名商家称，这些“裸条”都是些逾期不还钱的女大学生，“颜靓条顺”，而且图片还在不断更新中。 律师：放贷者涉嫌敲诈勒索 这件事，让小丽很后悔，“当时也是太缺钱，为了快点拿到钱，虽然在过程中感到羞辱，但对钱的渴望超越了一切。‘裸条’发过去之后我就开始担心了”。 “作为一个过来人，我想告诉同龄的大学生，一定不要去借网贷，因为会上瘾。”小丽表示，网贷有了第一次就会想要第二次，每一天都会想着高消费然后借贷，完全戒不掉。 广西民族律师事务所律师胡兆富表示，根据最高法最新发布的关于民间借贷案司法解释，周息20%远远超过法律认可的最高年利率24%，属于“高利贷”，是法律禁止的放贷行为，“此外，此案中放贷者以传播淫秽视频和图片等非法手段要挟他人付款，涉嫌构成敲诈勒索，建议受害人报警处理”。 胡兆富律师提醒，借贷者要量力而行，不要盲目借贷，“大学生本身没有经济来源，盲目借贷助长了大学生提前消费的意识，一旦还不上，其延伸出来的后果，对大学生的身心都会造成伤害”。 什么是“裸条” “裸条”是“借贷圈”的行话，是指借贷人全身赤裸，手持欠条拍照片、录视频，以此为担保向放贷人借款。“裸条”借贷的利息很高，周息一般达到20%以上，但由于放贷者有了借贷人私密照片作为要挟，若出现逾期不还的现象，放贷者会把这些照片和视频发给她们的亲朋好友，在学校群里传播，让欠钱的人身败名裂。如今，这种贷款方式多针对女大学生。 记者手记 事发之后，小丽的父亲也感到自责，后悔没在女儿陷入困境时帮她一把，让她走到这一步。小丽的裸照被发出之后，他鼓励女儿勇敢面对，走出阴影。 小丽放下了包袱，主动联系媒体，讲述自己的事例，并希望以此提醒其他大学生。 这次“裸条”成了小丽的阴影。她不仅没借到钱，还被人勒索了。可退一步讲，如果她借到钱，一周之后，她又该拿什么还呢？会不会更加抛弃道德底线，做一些违法之事呢？小丽的案例并非个案，她提到，她周围不少同学都在接触网络贷款，有同学从各个平台借到的钱高达10万元，多数被用于享受型消费。 过于便捷的借款途径，让一些涉世未深的大学生禁不住诱惑。借了第一次就有第二次，当这些不属于他们的钱撑大了他们的“消费胃口”，撑爆了他们的虚荣心，结果便是一步步沉沦下去。最后，金钱难以负荷，信誉一败涂地，不得不放下自尊，以屈辱的方式获得贷款，滑下深渊，毁了自己。 ...
“渠道（羊毛）有瘾，如毒品，断不了。”这是某平台运营让我最为印象深刻的一句话。他口述道：他们家背景一般，没有过多背书，但由于业务比较正规，初期运营得还可以，虽未盈利，但还是朝着越亏越少的方向前进着。但有一天尝试接了羊毛后，似乎有了改变，虽然成本较高，但感觉真的很好！一两天的时间，几百万的资金就进来了，满标很快，老板也觉得很爽，也就加大了这个渠道的使用量，结果一发不可收拾... ... 事实上，对于小而美的平台，这是必然。为什么这么说呢？在此，我来分析一二。 （1）所在梯度决定了标的收益不能太低。体量小一些或新开的平台，因其没有强大的“干爹”做信用背书，属于民营系的阵营，在初期印象的建立上要难上许多。对于投资者而言，相比有背景的平台，心里的预期风险都会大上一些。在此种情况下，收益的相对较高自然成了吸引他们前来投资的重要动力之一。 （2）正规运作的小而美利润微薄。这点很好理解，为了保证逾期、坏账尽可能低，正规运作的平台收取的借款人成本绝对是在一个合理的范围，既能保证一定的利润，又要考虑借款人是否负担得起。丢西瓜，拣芝麻的事自然不会做。同时，所在梯度决定了，要给予投资人一个比较满意的相对高的收益；再除去一些七七八八的运营、人工、场地的成本，单笔业务利润可想而知。大有赚着卖白菜钱，操着卖白粉的心的感觉。 （3）羊毛成本较高。当然，成本多少，也并不是由少数几个人口头说说就能定得下来的。因素很多，一方面归因于当前大环境，出问题的平台太多，大大小小，给投资人造成了一定恐慌，连激进型的羊毛党都开始冷静下来，“被打动”标准自然提升。另一方面，有背景或有钱的平台的数据需求，愿意给予特别高价格的推广费用，以致于水涨船高，普遍高价。 如此分析之下，确实诸多不适。 并且羊毛带来的瘾，也会给许多小而美平台带来许多病症。 病症一： 依赖性。首段有提到，羊毛的资金进入很快，比如一个平台上个月待收是700万，这个月因羊毛使得待收达到了1000万，那么下个月就不可能让它再掉回700万，那么多出来的300万从哪来，自然还得从羊毛来，也就是说，这个渠道接进来，除非有其他更好的替换渠道或自身运营能力有很大提升，就会像吸毒一样，根本停不下来！ 病症二： 影响性。这里主要针对老用户而言。在平台羽翼还未丰满，没有任何返利、高回报的情况下毅然决然选择了平台，陪平台走过了那段最有压力的岁月。对于他们而言，虽然也并未指望平台能多给他们些什么，但至少，不能让他们觉得被区别对待了。各种高返利给到新用户，多少会让他们产生一种心理上的不平衡，从而影响到本身平台的用户体系，降低用户粘性。 病症三： 风险性。一般而言，羊毛的资金都属于短时间内的大笔进入，一两天的时间就能进去几百、上千万。钱进去的时候当然很爽，满标很快，可项目到期的时候问题就突显出来了。线上操作比线下要死板许多，线下或许还能够容许借款人晚几天还，收点逾期费就好了，或分期还，只要条件双方都满意，但在线上，对于逾期的容忍度极低，哪怕出现几个小时的提现延时，都可能造成投资人恐慌。那么，项目到期的时候，一两天的时间内提现几百一千万，压力可想而知，同时，对于有拆标动作的平台而言，压力更大。 当然，在此写这篇文章绝不是来否认这个渠道的作用性的，相反的我还很认可，存在即合理，存在证明有需求，有价值。 仅仅说对于一些体量不大、背景不是太雄厚的小而美而言，不太合适或不适合大面积使用。而对于一些背景雄厚，国资系，上市系，真正有数据需求，本身控股公司的一部分利润就足以覆盖这部分推广费用了。且他们本身产品的收益（6-10%年化）不高，会有较大空间利润来用作其他渠道的推广，所以相对而言，他们来做这个事情，会更合适一些！ ...
P2P平台又现奇葩清盘公告。近日，和诚德在线发布清盘公告，呼吁投资人“之前报警了的，需要配合撤销报案”。业内人士提醒，现在P2P平台鱼龙混杂，有些平台打着P2P名义在做自融业务，很容易出现本金兑付不了的情况。 用户：怪我咯？ 这几年，一个比一个奇葩的清盘公告把投资者“玩得团团转”。有“高调”的，如鑫利源在其网站首页发布公告称：“本人刘永欣，高调宣布鑫利源正式跑路，老子就是来骗钱的，骗了你们又咋地？啦啦啦！”，有“耍流氓”的，如宿州易贷公告写明“忠告那些妄想报警的人员，如果报警，一分钱也不会拿到，孰重孰轻自己考量”。 还有“耍无赖”的，如漳州汇霖投资管理有限公司90后配资平台老板在平台挑衅：“这点小钱不可能退还给你们，我要东山再起，需要这个钱，不可能还你们！” 近日，奇葩平台又多一家，和诚德在线发布清盘公告，并呼吁投资人“之前报警了的，需要配合撤销报案”。公告称，网站自2013年2月1日上线，2015年10月份开始，受到很多大平台倒闭影响，大部分投资者提现挤兑，公司甚至还嗔怪道“其实那时候大家如果不发帖到第三方平台，是完全可以度过这次危机的，但有个别用户马上到第三方发帖，使得情况更加不好。”公司还呼吁投资人“之前报警了的，需要配合撤销报案”。对此，有投资者表示：“明明是平台自身出现问题，难道还怪我咯？真是好笑！” 兑付需两年时间 关于如何兑付，和诚德在线称，提现将在8月25日左右开始，大概需要两年的时间。代收少于5000元，2016年12月前分次转账回给用户，代收1万以上的用户，按账户资金余额3%每月给予提现转账。 公开资料显示，和诚德在线上线于2013年2月，隶属于广东省东莞市巨印实业投资有限公司，而工商资料显示，广东省东莞市巨印实业投资有限公司已被列入经营异常名录，注册资金5000万元，实缴资金0元。 《金证券》记者在和诚德在线官网上看到，公司宣称“100%本息担保！”，“本地担保公司献上所有借款标全程担保”，网友对此评价，“真敢讲，连银行都不敢这么说，够浮夸！” 如何辨别正规平台 伴随着P2P网络借贷平台行业的高速发展，行业的问题也不断显现，近日江苏省互联网金融协会对《江苏省P2P投资人投资指南（2015）》进行更新，其中一点就是指导投资者如何辨别正规平台。江苏省互联网金融协会秘书长陆岷峰告诉《金证券》记者，“非金融企业不得出现‘网贷’、‘网络借贷’、‘P2P’字样，互金企业不得发售银行理财和券商资管等产品、违规债权转让、参与高风险证券市场融资或利用类HOMS等系统从事股票市场场外配资行为。作为成熟的平台，不仅要具有投资功能，还应该有完善的借款流程。投资者要特别警惕那些业务增长过快、在媒体过度宣传并承诺给予高额回报的平台企业。” ...
今天，i财君从广州互联网金融协会获悉，过去连续两日，广州互金协会召开资金存管研讨会。广州互联网金融协会会长方颂对i财君表示，为了配合互联网金融专项整治活动，广州或效仿北京，要求未实现银行资金存管的P2P平台批量接入有第三方支付公司与银行共推的联合存管模式。而协会将负责对交易数据进行核对，并对风险进行监督及预警。 方颂表示，存管通作为互金整治阶段资金存管的阶段性产品，可解决“资金不被平台挪用”和“交易数据真实完整”两个核心问题。 批量存管为专项整治配套措施 广州的P2P平台或将被强制性接入资金存管平台，以配合专项整治。i财君获悉，在此次研讨会上，被提出的广州P2P资金存管批量打包方案为，银行为网贷平台开通专用的企业一般结算账户（用于存放网贷平台用户交易资金，网贷平台无任何柜面业务操作权限），并授权“网贷存管通”向银行该账户的资金划拨指令，网贷存管通系统负责发起账户资金及交易核验，支付公司提供支付通道。 i财君留意到，事实上，上述模式与目前部分第三方支付公司与银行共同推出的联合存管模式类似。方颂表示，不同之处在于方案可接入不同的第三方支付公司以及不同的银行。同时协会将在整个存管过程中，协会负责资金核验工作。据悉，行业协会将通过核验网贷存管通交易数据与银行实际资金交易和余额数据，对风险进行监督及预警，实现平台资金存管，监管风险监控。方颂认为，这种模式可化解银行对P2P平台资金的管理责任和声誉风险问题。同时，作为互金整治阶段资金存管的阶段性产品，可解决“资金不被平台挪用”和“交易数据真实完整”两个核心问题。 “95%无法达到银行条件的P2P平台，与其让他们失去控制、不断发生恶性事件，不如批量纳入网贷存管通系统进行风险管理。这样，网贷平台报给监管部门的各项数据，可以通过监测资金流确认其真实性。”方颂表示，实现批量存管，是配合互金专项整治的措施之一。 方颂指出，纳入批量存管肯定比不纳入要好的多，一是事先可识别好坏真假，便于监管部门主动作为；二是有数据在手，事后处理也更主动，社会危害也会更轻。通过网贷存管通实现资金监测，在此基础上再建立相应的风险预警标准和有序的整改机制，稳妥推进互联网金融专项整治工作，识别风险、化解风险。 北京已经开始试点 事实上，广州的批量存管方面已经在北京落地实施。6月底，北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发 “关于加强北京市网贷行业自律管理的通知”要求北京市网贷行业协会加强对北京市网络借贷信息中介机构业务活动的监管，构建网贷行业自律管理体系，充分发挥行业协会自律管理功能，促进本市网贷行业规范经营、健康发展。其中便提到，要求认真落实产品登记、信息披露、资金存管等三项措施，建立日常风险监测机制，做好风险评估，完善风险防范处置工作方案。 i财君从业内获悉，配合该通知的举措之一便是要求北京互金平台批量接入指定的资金存管系统。“目前试点的有三家。”方颂对i财君记者表示，此种接入方式对于平台没有门槛，最终的要求是，尚未对接银行的P2P平台均必须强制性实现批量接入。 不过，广州的批量接入方案是否会最终落地，仍需看监管的意见，特别是当前正在试点中北京监管部门最终的意见。“目前看似乎没有其他的过渡性方案比这个好。”方颂表示，此次研讨会的目的也在于摸查广州的情况。 大银行迟疑，小银行抢生意 方颂同时指出，批量接入还有一大优势，如果P2P平台纳入批量资金存管后，通过合规检测和整改，将会较快达到银行标准，可分批无缝迁移至银行存管系统。 事实上，尽管银行资金存管被指定为P2P合规动作，但银行方的迟疑让P2P资金存管的合规进展缓慢。据盈灿咨询提供的数据显示，截至2016年7月10日，尽管已有中信银行(601998,股吧)、民生银行(600016,股吧)、江西银行、徽商银行、江苏银行、恒丰银行和华兴银行等34家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，并共有149家正常运营平台宣布与银行签订资金存管协议，约占网贷行业正常运营平台总数量的6.34%。 而在已经对接银行资金存管的平台中，实现直联的更是少之又少，目前只有两家实现直连。已经实现直连的开鑫贷副总经理周治翰表示，各家银行合作门槛、技术实现方案不一样，对接起来会比较复杂。而为了业务发展的需要，P2P平台往往需要接入多家银行，接入越多，技术实现难度就越大。直连以外，更多的平台选择直接存管和联合存管。“但具体目前那个模式才是符合监管要求的，目前无法判断。”网贷资深人士洪凯彬对i财君表示，除了银行的合作门槛高之外，由于没有相关细则，到底未来哪个模式才是符合监管要求，也是当前把在P2P平台前面的难题。 i财君留意到，在民生银行、招商银行等此前对于P2P资金较为积极的银行主动转为低调之后，中小银行表现出对P2P资金存管更大的积极性。“一些小银行合作的门槛非常低，几乎无门槛。”广州本土一家和多家银行有过沟通的平台负责人对i财君表示，在大银行逐步关闭通道的情况下，只能转而向小银行寻求合作。 数据显示，目前在与平台签订资金存管的银行中，华兴银行以与34家平台签订存管协议，其次是恒丰银行，签约21家。盈灿咨询分析师王海梅表示，现有已签订存管协议的平台大部分都是与中小银行签订，原因很简单，中小银行审核标准宽松，门槛相对较低，在监管政策要求必须选择银行进行资金存管之下，中小银行更为适合那些非高大上的P2P网贷平台切入。 ...
6月27日，21世纪经济报道记者独家获悉的一份“关于加强北京市网贷行业自律管理的通知”（下称“通知”）表明，北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室日前正式对北京市网贷行业协会下发通知，要求该协会加强对北京市网络借贷信息中介机构业务活动的监管，构建网贷行业自律管理体系，充分发挥行业协会自律管理功能，促进本市网贷行业规范经营、健康发展。 “通知”称，针对在京从业的个体网络借贷机构实现自律管理全覆盖，认真落实产品登记、信息披露、资金存管等三项措施，建立日常风险监测机制，做好风险评估，完善风险防范处置工作方案。 不过，从平台与银行进行资金存管的现状来看，实施进展缓慢。对此，合力贷创始人、CEO刘丰告诉21世纪经济报道记者，自去年下半年开始，平台上线银行资金存管的要求被坐实。银行存管是投资者账户资金的安全的有效保障，解除了账户余额资金被平台“资金池”化的被动风险。 “因此，有志于长期发展的平台都在积极推进，但推动资金存管的工作，进展却远没有想象中顺利。”刘丰如是说。 拍拍贷CEO张俊对21世纪经济报道记者表示，目前因为行业监管细则尚未出台，对于资金存管的相关细节并没有明确的规定。因此，各家在资金存管方面都是属于谨慎对待的态度。“无论对于银行或是平台，在这件事上还有许多方面需要探索。而且，各家正在进行中的存管对接模式也是不尽相同。”张俊称。 刘丰直言，尽管业界希望通过行业协会统一对接，以解决当前银行资金存管进程缓慢难题，但鉴于各平台的水平参差不齐，这个“整体打包”的想法估计很难实施。 部分银行设一亿资本金高门槛 “通知”强调，加快推进个体网络借贷机构落实资金存管要求。“通知”表示，支持和推动华夏银行、中信银行等银行业金融机构开展个体网络借贷机构的资金存管业务，支持和推动存管通等成熟第三方资金存管平台提供资金存管服务，推动个体网络借贷机构尽快实现资金流与信息流的分离，尽早满足监管要求。 此外，“通知”要求协会加强研究，提出依法合规经营的规范和标准，支持业内诚信合规经营的机构健康发展，警示业内机构触碰监管红线的行为，坚守法律和风险底线，加快建设黑白名单等诚信体系。 金联储产品总监赵远飞告诉21世纪经济报道记者，尽管当前资金存管已成为监管部门对于互金平台的指定动作，但现阶段，对于银行而言，更大的担忧或来自于风险，所以银行在选择平台做存管是非常谨慎的。 “对很多平台来说，地方银行存管的准入门槛是很高的。全国性股份制银行的准入门槛会更高，银行内部评审准入标准非常严格，不仅需要考察平台的风控能力、内控系统、运营数据等多个指标。”赵远飞直言。“另外，对于平台本身的股东背景实力上有更为严格的要求。在实际操作中，并会要求平台不低于1亿的实缴注册资本等多项具体条件，这些条件就会把大多数平台都排除在外了。” 紫马财行CEO唐学庆表示，对于银行来说，为了能够把控风险，因此在甄选合作平台时非常的谨慎，银行比较热衷于有国资背景、大型国有企业、上市公司背景的大平台，这一门槛就将很多中小平台拦在门外。 唐学庆称，银行会全面衡量企业的风控能力，一旦企业出现跑路、坏账等经营风险，投资者除了去找平台讨回本金，还会将责任转嫁到银行身上，而银行从平台所收费率有限却要承担未知的大几百倍的风险，因此会进行周密考虑与核查。 “而银行在审查合作平台时又非常的严密，比如对平台创始人及股东背景的尽调、平台运营状况、平台实缴资金等，这一系列的考察也需要一个较长周期。”唐学庆认为。“即便签了资金存管协议，但是进行系统对接很有可能要排队等上半年的时间，银行需要开发一套适合单一企业的对接系统，而并非一套系统能适合所有的企业。这也导致很多银行与P2P之间出现了‘只签不用’的现象。” 平台对接时间成本、费用高企 另据盈灿咨询统计，截至目前，已有中信银行、民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等30家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，并且共有124家正常运营平台与银行签订了资金存管协议，但顺利完成上线的平台数仅有34家。 张俊称，“目前拍拍贷和招商银行的资金存管已经完成了第一阶段的工作，后续的工作还在加紧进行当中，预计会在年底正式上线。” 据广州市律师协会信息网络与高新技术法律专业委员会委员、广州e贷联合创始人朱青山透露，目前，广州仅有一家平台落实资金存管业务。此前，小贷吧与华兴银行合作的存管系统已经上线。但其他各家仍在积极推进中。“先行者有先行者的风险。基于对未知领域的担心和忧虑，银行和平台都会顾虑试错成本带来的灾难。”朱青山如是说。 在首金网副总裁戈矛锐看来，除了注册资本、国资注入和产品模式三大门槛是所有接入存管系统的平台无法回避的问题以外，银行存管的时间成本和费用成本亦要比第三方支付要高。 “由于银行存管系统比第三方支付系统的存管系统要复杂，所消耗的时间成本要大得多。这也是让一些中小平台对银行存管望而却步的原因之一。这二者中任何一项对于利润逐渐透明的中小平台来讲是一个较大的负担。”戈矛锐称。“可以说，能够完全对接银行存管系统也是对中小平台标的公开信息、平台技术系统和合规性的一次考验。在监管条例没有明确出台的情况下，更多的平台选择观望态度也是对成本的一种考量。” 赵远飞表示，“很多平台没有清结算系统和对账系统，在系统的账务管理上不够严谨，而银行在此方面要求非常严格，如果互金平台要接入银行存管系统，本身也会面临很大的系统改造难度，增加投入成本。” 此外，盈灿咨询高级研究员张叶霞认为，已签约的平台也需要排队进行系统对接。“从实际操作来看，银行和平台技术对接的过程比较复杂。主要是前期银行对P2P系统开发和用户体验不熟悉的原因，开发搭建资金存管系统周期长，需要投入大量的技术人才。” 刘丰表示，目前，监管部门没有明确界定资金存管实施路径，行业也是在摸索中前进。这其中，既有平台和银行直接对接的模式，也有引入第三方支付现成解决方案接入银行存管的模式。但直接对接银行的模式技术要求高、周期长，有的平台积极尝试，花费了数个月甚至一年的时间。 “平台与银行直接对接，银行需要单独开发系统和接口，人财物要求高，投入和产出短期看可能是倒挂。”刘丰直言。“平台需要有强大的技术团队支持与银行及第三方支付对接，工作量较大；同时，P2P平台本身处于投入阶段，银行存管会大大增加平台的运营成本。” ...
当前P2P网贷行业正在经历着有史以来最严峻的合规考验。业内人士预计，平台的合规性风险，或将大规模暴露。而资金存管，成为监管层、P2P平台和投资者关注的核心问题之一。 值得一提的是，去年7月18日，被称为互联网金融“基本大法”的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，对资金存管作了明确规定：除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则。 时值《指导意见》出台一周年之际，P2P行业的资金存管进展得如何了？ 资金存管，合规之路的必答题 “网贷行业目前面临的风险，主要来源于外部经济下行期、内部规范调整期、金融与科技碰撞期‘三期叠加’造成的影响。”在拍拍贷CEO张俊看来，“三期叠加”背景下，P2P网贷行业风险频发，是否合规，成为了衡量平台安全性的标杆。 中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川也曾表示，2016年就是规范整治年，强调规范发展，“合规，比赚钱更重要”。 而在这场“合规之路”的军备竞赛中，是全国各地P2P平台争相“忙乎”资金存管的身影。 以上海地区为例，去年11月，拍拍贷成为首家与招商银行达成资金存管合作协议的P2P平台。目前该系统正在做进一步的对接与调整，预计今年年底正式上线。 另外，从麦子金服相关负责人处了解到，该公司旗下的网贷平台诺诺镑客与恒丰银行进行了资金存管对接，目前协议已经签署，下一步将进入开发、对接阶段。 点融网创始人、联合CEO郭宇航也表示，在目前的监管环境下，“我们选择了多家银行签署战略合作协议，恒丰银行响应最快，为了最早达到合规要求，我们率先接入了恒丰银行。另外两家股份制银行将在本轮互联网金融整治结束后，恢复推进。” 深圳P2P平台合拍在线董事长王实在接受采访时表示，在与十几家银行进行了沟通洽谈后，于2016年1月18日与中信银行签署了银行资金存管的合作协议。“上半年来，双方就资金存管的产品功能做了5轮次沟通协商，于今年5月份确认了一套产品方案，目前，双方正在进行技术对接，预计将在9月份底正式上线。” 进度：48家P2P平台成功对接资金存管，仅占2.04% 据盈灿咨询不完全统计，截至2016年7月10日，已有中信银行、民生银行、江西银行、徽商银行、江苏银行、恒丰银行和华兴银行等34家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，共有149家正常运营平台宣布与银行签订资金存管协议，约占网贷行业正常运营平台总数量的6.34%；而真正与银行完成资金存管系统对接平台，只有48家（名单详见文末），仅占网贷行业正常运营平台数量的2.04%。 爱钱进CEO杨帆表示，出于防范P2P行业风险和政策因素的考虑，银行对于开展P2P资金存管业务的意愿一直不高，而最近更有进一步缩紧的态势。 重庆P2P平台奶牛计划CEO何颖认为，此前各种不良事件的发酵，让行业饱受争议，整个社会甚至因此对P2P行业留下诈骗、非法集资的印象，这样的氛围让银行为难也在所难免。 “重庆拥有着行业最严的监管。当地监管层一直抱着有效控制，合理存在，合法经营等态度进行监管。今年，合法合规发展，将是平台生存下去的必要条件。”她同时坦言，与某银行长的对接长达6个多月，从签约到系统对接，涉及流程多、开发周期长、数据的妥善迁移等问题，掣肘着存管工作的推进。上线银行存管系统不仅是一项力气活，更是技术活，需从支付安全、风险管理、用户体验等多方面考虑，真正落地并非易事。 “北京模式”能否批量复制？ 监管层要求P2P平台必须进行银行资金存管，但现实是，不少银行不愿冒着声誉风险，接受这一费时费力的“苦差事”。 怎么办？ 今年5月，北京市金融局推出“1+3+N”网贷行业监管的“北京模式”。其中，在资金存管方面，北京市金融局协同网贷协会与商业银行进行交流，希望能够帮助平台批量与银行进行资金存管合作。 据了解，目前已有数家P2P平台与华夏银行、中信银行展开了资金存管合作。 对此，杨帆表示，由北京金融局协同北京网贷协会与银行沟通，推进P2P资金存管，可以有效调动银行对接P2P的积极性，减少P2P平台单方面寻求银行合作时的沟通成本，也有助于银行较准确地辨别风险，是推动北京地区P2P平台合规化进程的有力举措。 不过，他同时指出，上线存管系统还是一项“技术活儿”，取决于银行和P2P平台双方的开发和调整能力。从实操层面来讲，由于P2P平台间业务模式存在差异，银行系统开发能力有限、成本高等因素限制，短期内能够得到政府帮助并完成存管的平台，还将是那些行业领先的优质平台，不太可能出现北京地区P2P平台集体上线存管系统的情况。 业内人士也表示，北京金融局联合网贷协会推动的批量存管，属于小规模试点，P2P平台不能完全依赖或者等待监管，应当主动发挥自身资源优势去落实此项政策要求。 P2P银行资金存管存在哪些问题？ 合拍在线董事长王实坦言，在与银行商谈和对接资金存管过程中，的确遇到了一些困难。“由于监管未明确责任分担和存管标准，银行为了将自身的风险降到最低，对存管系统管控较多。无疑，这些会提升投资者资金的安全性。不过，系统上线后可能也会影响投资者和借款人的用户体验。” 他解释称，首先，“不同银行制定的一些功能标准差异较大。监管部门对P2P银行存管还缺乏一个细则，导致每家银行的执行标准都不同。” 其次，“银行方对存管的风险要求较高，可实现的功能受到一定的限制，暂时难以满足我们的业务功能需求。” 再次，“资金存管系统的运营效率可能受限，部分流程环节没法像现在一样高效自动地处理，如存管后，银行要对部分大额放款人工审核后才能完成，可能降低投资和结算的效率。” 此外，“资金存管系统要深入到P2P业务流程内部，每一个涉及资金流的创新产品和功能，都需要存管系统的支持才能实现和上线，所以一定程度上影响了产品创新。” 王实建议道，监管层应明确银行在P2P资金存管中承担的责任，“我们非常理解在没有监管细则的背景下，银行将防控风险放在制定存管系统标准的首位，因而缺乏对网贷平台运营效率、客户体验的有效支持。”同时，还需明确P2P资金存管系统的细节要求。“如银行是否要审核放款与时效标准，资金变动环节具体由谁控制，资金划转的时效要求，银行在资管的哪些环节需要管控哪些不需要等。” ...
今天朋友圈刷屏的主角叫做——“南海仲裁案”。 对此，咱们国家的态度相当霸气： 2 爱国当然是好事。不过我们先得了解事实，让这份爱底气十足。 01 抱着理性的态度，简七先做了一番功课： 今天下午5点左右，位于荷兰海牙的所谓仲裁庭对菲律宾单方面提起的所谓“南海仲裁案”做出最终裁决。“仲裁结果”重点就是这4条： 1、声称“中国对九段线的历史权利没有法律根据”； 2、声称“中国在南沙群岛不拥有专属经济区”； 3、声称“中国在黄岩岛海域侵犯菲律宾的传统鱼权”； 4、声称“太平岛是礁不是岛，仅能宣称12海里领海”。 让我们科普一下，南海自古就是我们的领土，这是毋庸质疑的。 02 在纷乱的表象背后，比起热闹地转段子，表爱国，看看背后的动机和国家博弈，更有价值。 菲律宾看似小丑作怪，其实背后是美国的撑腰。 所以，看似是满纸荒唐言，其实是别有用心的国家想借此打击中国。最近两年他们在南海小动作不断，的确有步步紧逼的态势。 于是，就有小伙伴担心，自己买的基金要不要抛，甚至担心未来会不会爆发战争。 先不用自乱阵脚。目前来看，这更像是一场大国间的博弈，战争不得人心，更重要的是——相！当！耗！国！力！（相当费钱……） 与其担心战争，经济上的博弈早已上演。 03 也有小伙伴敏锐地想到了自己的钱包，是不是该抢点黄金了？都说乱世黄金啊！ 那我们来聊聊最相关的两个投资方向吧。 1 黄金 要说避险，大家第一个想到的就是黄金。同样的，黄金最大的投资逻辑，也是极端的避险情绪。 其实，我们今年3月份就分享黄金的投资机会。kevin老师关于黄金投资的小白科普就说到，今年黄金的确是一个很好的投资选择。 除了世界经济低迷，各国又急着印钱，像英国脱欧这样的黑天鹅也时不时来一个，人民币不断贬值，都让黄金涨得不亦乐乎，光上半年就上涨了25%。 但是，物极必反。涨多了风险自然比较大。鉴于黄金投资的大逻辑都还在，配置黄金还是值得考虑的。但安全起见，分批买入会更适合我们普通人。 2军工板块 有小伙伴会问，这国际局势如此紧张，除了黄金，军工板块怎么样？ 对于军工板，简七认为： 虽然“仲裁”的消息一出，会在短期内炒热军工板，不过要说投资的话，还要看时局变化、军费支出、以及军工企业业绩啊。 对军工抱有乐观态度的海通证券认为：要重视有资产注入预期的军工企业。预计未来5-10年军费仍将维持一定增速，中国或将提升军备采购与研发支出，下半年军工集团资产重组有望进入密集兑现阶段，最优质的军工科研院所资产证券化有望提速。 不过，中信建投分析师却更加谨慎，认为军工板块整体机会不大，上涨空间有限。一方面，军费投入增速下滑预计增速将保持9%以下甚至更低；另一方面，军工板块预期较高，已基本反映到估值中，催化剂很难超出市场预期，板块弹性减弱。此外，考虑到大盘系统性因素，板块行情持续性或有限。 见仁见智，关键还是要有自己明确的选择逻辑，不要盲目投机。 如何投资： 看好军工大趋势的小伙伴，可以选择军工主题的基金，比单纯选股更方便。 当然，如果对自己选股能力很有信心的话，我们就不多给意见啦。 ...
统计数据显示，今年上半年信托行业共发行集合信托产品948亿元，成立产品规模3763亿元，分别较去年同期下降40%和14%。与此同时，新发行的集合信托平均收益仅为7.31%，短短半年之内就下降超过1个百分点。业内人士预计，下半年信托产品收益仍将下滑，或步入“后7%”时期。 据Wind统计，今年上半年共发行806只集合信托产品，总规模约为948亿元。去年同期，则有1326只集合信托发行，规模约为1458亿元。去年下半年，共发行了1130只集合信托产品，规模约为1703亿元。 冷—— 集合信托发行规模同比骤降四成 上述数据显示，相比去年，今年上半年集合信托发行情况并不乐观。其中，发行规模环比下降44%，同比下降40%。在产品成立方面，Wind统计显示，今年上半年共有1935只集合信托产品成立，规模合计3763亿元，较去年同期的4626亿元下降19%，较去年下半年的4069亿元下降14%。 其中，与去年同期反差最为明显的莫过于证券投资类产品。去年上半年，行业累计发行3940只证券投资类集合信托产品，累计规模高达2863.3亿元。而今年上半年，证券投资类集合信托产品发行数量锐减至317只，累计规模为424.65亿元，不到去年同期的15%。 业界观察人士表示，在弱经济周期资产荒的背景下，信托由于融资成本较高，相对于其他资管机构不占优势。一方面，信托正处于转型升级的关键时期，当前面临的不确定性因素正在增多，这要求信托公司探索新的业务领域及业务模式；另一方面，信托公司自身提高风控标准，通过主动收缩规模来控制风险。 投资者王先生庆幸自己去年购买了一款1年期、8.5%年化收益率的信托产品，他感慨道：“去年买的时候还考虑了很久，现在7.8%以上的收益抢都抢不到。” 信托产品整体收益率去年以来跌跌不休，于今年一季度降至阶段性低点，部分时段的平均收益率一度跌破7%。好在二季度止跌回升，让上半年收益率重新站上7%。Wind统计显示，今年上半年新发行的集合信托平均收益为7.31%，比去年同期的8.49%相比下降1.18个百分点，比去年下半年的8.32%下降1.01个百分点。 “止跌回升可能是短期阶段性，目前市场产品在7%~7.5%之间小幅波动属于正常现象，从大的趋势看，下半年下降的可能性仍较大，但速度可能放缓，预计收益率在6%~7%之间。”用益信托研究员帅国让接受本报记者采访时表示。 行业盈利能力不断下滑，增资大戏却愈演愈烈。两年前，30亿元的注册资本金勉强可进入行业第一梯队，而现在，100亿元似乎才是更合适的分水岭。2016年1月份到6月份，68家信托公司已有至少16家信托公司对外披露或推进了增资计划，其中，明确已完成增资计划的信托公司达到5家，分别为民生信托、长安信托、百瑞信托、华信信托和粤财信托。 热—— 信托公司竞相增资 光大信托最大“手笔”，按照计划，光大信托拟在年内将注册资本增加约90亿元，从去年年底的10.18亿元增至100亿元。如果上述16家信托公司增资均顺利完成，信托行业的平均注册资本将达到31亿元。相比而言，2015年全年只有13家公司增资，增资总额仅为277亿元，平均每家公司增资21.31亿元。 信托业内人士认为，拓展业务空间与正在开展的信托公司行业评级，是促使信托公司在今年集中增资的两个重要因素。以安信信托为例，通过两次定向增发，公司的净资本实力大为增强。“公司固有业务资金的用途不再局限于传统的贷款业务，2015年度实现了固有业务资金在贷款、证券市场、定向增发项目等金融产品的多元化投资运作。”安信信托在年报中表示。 不过，中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为，在增资热潮之下，需清醒看到少数公司不顾现实盲目攀比，资本金大规模急剧增长，其“双刃剑”效应逐步显现：一是给信托公司经营带来前所未有的压力，资本收益率堪忧；二是少数公司急功近利态势有所增加，个案风险不断集聚；三是部分信托公司固有业务收入占比不断攀升，信托主业地位遭受冲击。 理财TIPS： 投资者 如何投资信托产品？ 虽然专家预计房地产投资下半年或继续下滑，但帅国让认为，下半年房地产信托仍有获利空间，考虑到二三线城市房地产业库存压力较大，未来房地产行业很有可能进入深度调整期，房地产类信托项目可能会面临一定的违约风险。投资者要注重区域选择，优先选择北上广深一线城市的房地产信托项目。而风险承受能力低，只想获得稳健收益的投资者，不妨选择市政建设类信托。 ...
