导读：不论你是月入10万的土豪姐还是月入2千的菜鸟，要想积累人生财富，必须远离三大理财误区：1、要对收支进行科学的系统规划 2、条条大路通罗马，但一定要远离套现投资；3、管理资产配置，巧用闲钱。 　　一、工资规划要趁早 　　甭管你是月入10W的壕姐还是每月到手2K的职场菜鸟，工资规划都非常必要。而且一定要早下手。通常我们在做收支规划（工资规划）的时候主要是参考“4321定律”，即可将年收入的40%用于供房和其他投资，30%用于生活开支，20%用于银行存款以备不时之需，10%用于保险。不过，谁没有过一穷二白的那几年呢？对大多数的职场小白领来说，“4321定律”或许暂时还难以付诸实践，那么此时，我们需要坚决执行的2条守则是：再苦也要坚持存钱、再难也要有份保险；除此之外，房租和各种消费占月收入的比重都是需要我们灵活掌握、不断优化的。 　　另外，在做具体的工资规划之前，我们一定要对自己的财务状况有清晰的了解，这其中包括每个月的收支情况、每年的收支情况、资产现状以及投资现状。如果童靴们平时有记账的习惯，那么就会发现这部分数据很好提取的，但是如果没有记账就必须要对自己的资产进行整理盘点了，然后记账一段时间，弄清楚自己的收支情况，这样才可以进入下一步。因为所有的这些数据都是做好收支规划的基础，一定要真实准确。 　　那么下面，我们就要开始进行具体的收支规划了，同学们可要认真记录以下这9项内容哈： 　　1. 储蓄：这是我们必须要做的，无论收入高低、金额大小，都务必要建立应急储备金，养成“强制储蓄”的习惯。每次发工资后应立即拿出一部分资金存入专用账户，当然这部分资金可以投资到流动性较强的货币类基金中。需要注意的是，应急储备金的金额通常是我们3-6个月的生活费。 　　2. 口粮：我们需要明确每天、每月在吃饭问题上的花销是多少，当然这也包含饮料、水果、零食这类的支出。关于口粮的花销我们应该有一个比较明确的数额。 　　3. 日常花销：包括交通、水电、煤火、手机、上网、养车、宠物等等琐碎的开支，这也需要每月有明确的预算。 　　4.信用卡债务：虽然使用信用卡消费实惠多多、方便多多，但是过期未还的利息也是相当高的，所以一定要提前做好债务记录，不要忘记按时还款。 　　5. 应酬开支：跟朋友吃饭、唱歌、娱乐、买礼物、结婚凑份子这类的花销。建议平时建立一份“交际基金”，此类花销从中支取，并设立警戒线，一旦花费超过警戒线，那么就该减少败家的活动了。 　　6. 扮美费用：衣服、鞋子、包包、护肤品、彩妆香水以及各类让人欲罢不能的小物件。对于这类物品，我们通常都是很难抵抗住诱惑的，因此我们必须提前规划出一部分资金用来满足各类扮美的小欲望，否则等到了忍不住“败家”的时候，当月的理财计划估计就会泡汤了。 　　小提示：2-6的部分加起来就是我们的“消费支出”，即“给别人的钱”。建议这部分支出应该控制在月收入的50%以内。 　　7. 房租或房贷：作为支出的一大项，即便按季度或年度交付房租，我们也需要把这笔开销平摊到每个月上，不能影响到交租或者还贷当月的理财计划。比较理想的状态是住房支出占月收入的20%-30%，不过对年轻人来说，这个比例在50%以内都是可以接受的。 　　8. 保险：单位给上的五险一金虽必不可少，但还无法在出现疾病与意外时完全抵消你的损失。适当的意外险、医疗险、重疾险是我们对自己和家庭非常负责任的关爱。因此在衣食无忧之余，一定要准备出一笔保险年费，平摊进每个月的收支计划中。此外，购买保险时可以参照“双十原则”，就是保费应占年收入的10%，保额应为年收入的10倍。 　　9. 投资：这些钱是你理财致富的保障，建议投资你比较熟悉和有信心的领域。注意，投资所带来的收益最好不要归入你的收入中进行下次分配，否则很容易打乱现有的理财计划；最好把它们继续用做投资，这样在它们帮你带来更多收益的同时，你的理财计划也会完成的更加顺畅。投资额度应至少为月收入的10%，否则难以形成规模。 　　有同学说了，我一个月收入才两三千，可咋投资啊。。。No no no,记住老班的话，重要的是养成一种习惯，长期下来你会比没有这么做的人行程更敏锐的投资眼光和意识，也就会抓住更多机会。 　　二、套现去投资？到处都是坑！ 　　老班在写这篇帖子之前先在她理财以 “套现”为关键字搜索一番。真是不搜不知道，用信用卡套现的同学居然不在少数！ 　　为了挽救那些想套现或已经疯狂套现去投资的同学，老班决定好好给你们上一课！ 　　1.怎么界定信用卡套现？ 　　信用卡套现是指持卡人不是通过正常合法手续（ATM或柜台）提取现金，而通过其他手段将卡中信用额度内的资金以现金的方式套取，同时又不支付银行提现费用的行为。通俗的说，就是你不是正常刷卡获取的商品或服务，而是通过刷卡获取了一定的现金。 　　2.套现投资的危害有哪些？ 　　（1）支付高额手续费 　　当你通过刷卡套取现金的时候，会被收取套现金额一定比例的费用。费用到底有多少，老班也无从查证，毕竟这个事情是非法进行的，完全取决于双方的约定。老班偷偷打听了下，有的要收取5%，比如你刷卡1万元，要被扣掉500元，实际到手9500。 　　（2）信用受损甚至被封卡 　　首先你套现了之后，到期还是要全额还款的。即使你按期还款，可是如果事后被发现，银行会给你安上恶意套现的“罪名”，不仅个人信用会有污点，你的信用卡还会被封掉，以后有可能还会被限制办卡。 　　（3）投资失败，还不上卡债 　　投资这种事情本来就不是稳赚不赔的，尤其炒股亏损的比例要远大于赚钱的比例。你拿自己的钱去投资，即使亏了也不会有很严重的后果，心态也相对正常；可是如果你是拿套现的钱去投资，就相当于是借外债，而且这种外债是约定最晚1个多月就必须还的，此时的心态就是急功近利，在投资决策时也会丧失理智。如果到期没有盈利，你将不得不割肉，即使后期这个股票一定会涨；如果到期你挣钱了，没准会助涨你继续套现的想法，这样循环往复没准哪一天因投资失败最终一无所有，要知道投资从来就没有常胜将军。 　　上面说了这么多都是针对那些套现的人，在这里老班还想友情提醒一下那些提供非法套现的人，如果非法套现情节严重将面临刑责。老班可不是危言耸听，具体法律规定如下： 　　“违反国家规定，使用销售点终端机具(POS机)等方法，以虚构交易、虚开价格、现金退货等方式向信用卡持卡人直接支付现金，情节严重的，以非法经营罪定罪处罚。实施前款行为，数额在100万元以上的，或者造成金融机构资金20万元以上逾期未还的，或者造成金融机构经济损失10万元以上的，处六个月至5年的有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上5倍以下罚金；数额在500万元以上的，或者造成金融机构资金100万元以上逾期未还的，或者造成金融机构经济损失50万元以上的，处5年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上5倍以下罚金或没收财产。” 　　最后，让我们科学投资，远离非法套现！ 　　三、投资一定要用闲钱、闲钱、闲钱 　　国外有关研究表明,投资收益中85%-95% 来自于资产配置，而产品选择、时机选择的贡献非常小。所谓资产配置无非就是关于钱的分配。把钱按用途特性分成几个部分，对应着来处置。 　　第一步，首先留出“没商量的钱” 　　记住，这件事永远放在第一步来执行！ 　　啥叫没商量的钱呢？就是救急用的，必须随时需要用就能拿出来的一笔钱，也就是我们常说的生活备用金（通常为3-6个月生活费）。因为是救急用的，所以对这笔钱的要求是：流动性足够好，本金要有保证。符合这两点的是活期和货基。因为股票可能会亏，p2p不能随用随取，基金赎回也需要两三天甚至更长。 　　第二步，已经留够生活备用金了，剩下的钱就可以用于风险投资了 　　不过这部分钱还得再划分为：有明确特定用途的钱和纯闲钱。 　　先说有特定用途的钱。有明确用途的钱建议最好投资于固定收益类产品（定存、国债、p2p）和中低风险投资品（混合基金）。一来时间点上能够匹配的比较好，二来风险不会太高，基本不会耽误用。 　　如果是固定收益类产品，则要清楚每一笔钱分别什么时候需要用，从而选择合适期限的产品。 　　再说纯闲钱，我们说追求更高收益获得更多理财收入，就是靠这部分钱来实现。既然是闲钱，可以拿来一搏，投资于风险偏高的投资品，例如基金（股基、指基、分级）和股票。那么问题来了：你能承受多大风险？这么问有些笼统，换个问法：你最多可以接受多大幅度的损失？这决定了你在不同风险等级的产品上分别要投入多大比例的资金。 　　不要告诉我你又想要高收益又想要低风险。咱得理性的看待风险投资这件事，首先认清自己能接受多大损失，在这个范围内再去擦亮眼睛选择好的产品，获取尽量高的收益。 　　第三步，后续追踪，效果评估 　　资产配置是动态过程，因为我们会面临各种变化，市场情况的变化，自身财务状况的改变，等等。很多原因都可能造成我们的目标收益率不能顺利达成。如果没达成，找到原因，才能对症下药。 　　第四步，根据评估结果对配置进行调整 　　理论上讲，资产配置大致分为购买并持有、恒定混合、投资组合保险几个不同流派。但购买并持有（也就是不调整）的方法由于没有考虑情境变化向来不受推崇。另外两种原理比较复杂，我们不细说。只需知道，它们都是主动出击型，根据情境变化做出及时对应的反应。 　　总之呢，资产配置就是在“不耽误正常生活”和“尽可能赚得多一些”之间不断寻求平衡。资产配置不是个一劳永逸的事儿，勤奋、冷静、敏感的人往往能更好的达成目标。 ...

过去信托业繁荣景气就是靠老三样：政信、房地产、通道业务。目前新“三板斧”还没有达到共识，我觉得是PE、PPP、并购重组（MA）。 “最近董事会提议增资100亿至134亿。”在接受记者专访时，光大兴陇信托（下称“光大信托”）总裁闫桂军称，如果今年底或明年上半年100亿增资到位，则进入行业前列的目标肯定能实现。 除增资事项外，“三年时间进入行业前列”、“信托规模同比增长207%”等事项，无不彰显光大信托重获新生后的野心。 自2002年央行公告撤销前光大信托，到2014年再获牌照，股权变更初期的光大信托表现并不显眼。2014年营业收入同比下降23.7%，净利润同比下降近三成。 2015年3月，闫桂军开始执掌光大信托，该公司也终于在2015年迎来爆发，当年营业收入、信托规模增幅破百。而这一势头仍在延续，截至2016年6月末，光大兴陇信托管理信托资产规模2447亿元，同比增幅达207%；实现营业收入3.2亿元，同比增长86%；净利润1.43亿元，增长73%。 闫桂军信托从业经历仅一年半，不过这位信托新兵实乃一名金融悍将。据公开资料显示，其1990年进入金融系统工作，先后在中国交通银行和中国光大集团任职，31岁就走上金融高管岗位，历任光大银行宁波分行、浙江分行、光大总行公司信贷部、光大金控等多个重要岗位的一把手，任职期间实现业绩高增长、资产零不良。 “信托转型由类银行业务转向投资为主的业务是行业共识，这恰是经验所在。”闫桂军称，过去一直在做投资类业务，2005年提出“用投资眼光做商业信贷”，后来在光大金控也是做投资，这些恰恰是信托未来最需要的经历。 主动管理、事务管理三七开 记者：截至6月末，56家信托公司数据显示，行业平均净利润同比下滑约20%，你怎样看待这一现象？ 闫桂军：这一问题可以从几个维度来解释。首先是周期维度，当前经济处于调整周期，中国和世界各国一样，都在经历经济结构的调整和产业的重新整合，而这一过程必然是会发生不良资产攀升、经营效益下滑的现象。 然后是资产结构，重资产行业资本、资金密集，一旦行业处于下行周期，就会导致利息和本金保障能力的下降。比如房地产，三四线城市房地产去库存压力很大，风险不断暴露。 其次是客户结构情况，相对来说，大型企业抗风险能力是强于小型企业的。 还有就是产业选择，即便是在经济调整周期，但战略新兴行业、医疗卫生行业或文化创新行业等符合国家产业发展趋势或与人民生产生活密切相关的行业，其发展势头是不减的。 最后就是盈利模式设计及金融方案优化的原因，企业有不同的发展周期，所以盈利模式及金融服务方案必须要根据企业发展周期的不同进行调整优化和创新设计，而这也是成为降低金融风险的着力点。 不过下行背景下，还是有公司利润不错，原因就在于发挥了信托的本质，即以投资为核心，构建比较竞争优势。虽然下行是大概率事件，但是信托业转型已比较深刻。从这个意义上，我一直审慎乐观。 记者：行业下行背景下，光大信托管理资产规模达2447亿元，同比增幅207%，净利润同比增幅也高达73%，为什么能获得如此迅速的发展？ 闫桂军：2015年3月份，我刚到公司时信托规模300多亿，主动管理几乎全是不良。截至2016年6月末，光大信托管理信托资产规模已达2447亿元。 这主要得益于，第一建立了市场化经营管理体系；第二聚集了一批具备从业经验的经营管理人才；第三战略选择及对历史遗留问题的客观审慎、理性处置；第四采取了有效的企业管理措施。 金融的实质就是三点：经营风险、经营信用、经营资源，“银证保信”无论哪一家都一样。 另外，信托转型由类银行业务转向投资为主是行业共识。过去做银行也不是贷款思维，2005年提出“用投资眼光做商业信贷”；未来信托转型方向也是投资。 记者：你曾经指出公司事务管理类业务（通道类）占比仍较高，目前的通道和以前有何区别，又是否面临难题？ 闫桂军：现在的结构是30%主动管理，70%事务管理，这个结构跟含金量高低没有关系，跟战略的主动选择有关。 一是主动选择做一些相对低风险的资产，比如通道业务，针对公司目前情况难以经营高风险、高附加值的业务，风险类业务需要建立体系、培养人才，而这还需时间。 另外，现在70%的事务管理业务跟传统业务不一样，一般事务管理业务就是简单做一个通道，没有技术含量收费也低。我们的事务管理业务报酬率在行业位居前列。 因为当前通道业务集中在三类：第一类资产证券化业务，如不良资产证券化业务，帮助金融机构释放资本；第二类基金化业务，TOT、FOF、MOM这些都有开展，而这类基金自身风险对冲的特点决定了其平抑个体风险、实现整体稳定收益的优势；第三类管理资产业务，就是帮人管理资产，类似于家族信托。 记者：金融具有收益当期性和风险延后性的特点，现在规模做大后，如果未来风险暴露，就相当于白做了，所以风险是如何控制的？ 闫桂军：大发展之后并不一定带来未来不良资产大幅攀升，主要还在于选择客户、周期、介入方式等。 当前大家都觉得经济形势比较严峻，不少都在收缩业务，但我们上半年增量规模非常大，达1500亿。原因在于根据行业周期、客户结构及自身能力等因素来考虑，我们判断公司产生系统性风险的概率较低 。比如企业融资业务，跟小型企业做，主要是以产业链融资为主，而跟大型企业则以并购重组融资为主。 记者：目前光大信托正协调解决飞天工贸、白银有色、黄氏项目等多起遗留风险项目，截至2015年底不良率已降至7.35%。为了化解历史遗留问题，采取了什么措施？ 闫桂军：总体而言，不良资产处置有新思维。当然，清收、打官司、拍卖等传统处置方式我们也在推进。 另外可以通过制度优势来处置，将不良资产处置方式整体打包出去，用时间换空间；同时从产融结合来考虑，信托不良资产很多都有抵押，这部分抵押资产可以采取产融结合的方式。比如有些地块难以开发处于闲置状态，可以与新的重组方共同推动整体开发运营。名义上的不良资产，有些实际上变成了生息资产。 此外，通过资本市场来处理。相当于资产管理公司过去做的拆包，比如买了一包100亿资产，拆开后发现收回无望，于是要计提损失，有抵押物就重整，有股权可以将股权与上市公司进行置换。 信托新“三板斧” 记者：当前信托业转型承压，传统业务难以拉动信托业绩持续增长，你觉得未来的方向在哪里？ 闫桂军：信托公司日子好过与否，与战略选择有关，信托业要“去三化”：盈利模式去银行化，如果与银行一样，信托没有存在必要；发展模式去投行化，投行模式没有客户、没有持续性，一锤子买卖没有优势；系统性发展去低级化，要形成经营高风险业务的能力。 过去信托业繁荣景气就是靠老三样：政信、房地产、通道业务。目前新三板斧还没有达到共识，我觉得是PE、PPP、并购重组（MA）。 PE、MA很多信托公司没有做过，但没做过不等于不好。PE我做过6年，比如家族信托就是基金，跟PE没本质区别；而去产能肯定要并购重组；PPP是解决政府债务最主要的渠道，PPP如果推不开，地方政府性债务就无解。当然这里的PPP跟财政部定义不完全一样，比如城市更新改造项目开发，只要政府、施工方、金融机构三方达成共识，不上名单也是PPP。 信托公司真正的优势是以投资为核心，一手抓实体经济，产融结合；一手抓资本市场，推动产业资本证券化。 记者：近期银行理财新规征求意见稿曝光，银行理财投资非标资产只能对接信托计划，同时券商、基金等逐渐失去通道优势，你是否认为这将为信托公司带来利好？ 闫桂军：我很淡化这件事对公司的影响，因为并没感觉到通道业务大幅度增长。 现在金融开放、混业，边界越来越模糊，靠一个政策实现繁荣是不理性的。另外我们内部管理控制有三化：专业化、市场化、综合化。所以说这个事情，不是我们的核心竞争领域。 从这个通道业务本身来看，去年年报很多股份银行的同业利润超过对公和零售，因为同业都是做泛资管、股权投资，银行、证券、保险都在综合化，所以还是要培养竞争优势，提升主动管理能力，以投资为核心。 资产证券化规模300亿 记者：光大信托尤其重视特定资产证券化，是否面临一定的困难，除此之外还在探索哪些创新业务？ 闫桂军：自去年5月份以来，光大信托与多家金融机构就不良资产证券化和特定资产证券化业务成功实现了市场发行，先后落地近百笔业务，目前资产证券化规模300多亿。 但牌照还是很关键，私募资产证券化发行范围、空间有限，转让也有问题。拿牌照后，可以在银行间市场、交易所市场发行。证券化的核心：一是降低成本，二是卖断风险，如果通过私募的方式这两方面都非常弱化。 因为存量不良资产压力较大，即便现在发展很快，信用评级还是难以达标。目前包括资产证券化、海外理财等业务资质还没拿到，所以目前创新比较难。比如做海外信托没有牌照，找其它机构做，不是增加成本、降低效率吗？ 记者：不少人士觉得私募资质与信托有重合的地方。光大信托也备案了这一资质，并于7月29日登记了“宏泰新通私募基金”，你如何看待这一牌照？ 闫桂军：对于私募基金管理人资质，即便信托公司没有管理的产品，也不应该取消资格。因为信托公司受到银监会严格监管，主体比较规范，同时信托产品本身就是私募性质。 另外我们备案的是一只不良资产处置基金，有真实需求。主要想把存量不良资产通过不良资产处置基金的方式从根本上解决，另外会跟AMC合作收购一些市场化不良资产，完善盈利模式。 ...

上市公司半年报透露知名私募二季度持股动向。证券时报·数据宝统计，王亚伟二季度小幅加仓三聚环保、天邦股份等个股，新进重仓歌华有线；赵丹阳二季度加仓东阿阿胶、山西汾酒等个股；赵军则出现在歌尔股份、万华化学、红太阳等个股前十大流通股东榜。 从整体上看，截至昨日，阳光私募半年报新进重仓106只股票，增持46只股票，减持40只股票，58只股票持股不变。从私募新进增持股所属行业来看，机械设备行业贡献个股最多，为22只；医药生物、电气设备行业分别贡献16只、14只个股。此外，汽车、电子、轻工制造等行业也贡献了多只个股。 新进重仓股方面，1家私募新进重仓中南文化9443万股，位居私募新进重仓股持股数排名第一；2家私募新进乾照光电5000万股，位居第二；1家私募新进北部湾港2437万股，位居第三位。此外，私募新进持有华意压缩、歌华有线、航天晨光、汉钟精机、南钢股份、海正药业等个股均超过千万股。 私募增持个股方面，智飞生物、山西汾酒、潮宏基等个股增持幅度较大。其中，2家私募半年报持有智飞生物1002万股，较上期207万股（股本送转后合计415万股）增持幅度达140%，位居首位；4家私募半年报持有山西汾酒1815万股，较上期增持幅度130%，位居次席；4家私募半年报持有潮宏基3699万股，较上期增持幅度102%，位列第三位。此外，光一科技、中国巨石、鹭燕医药、联创光电、贵绳股份、润欣科技等个股私募增持幅度均超过80%。 值得关注的是，部分知名私募的持股动向也浮出水面。从整体看，这些私募比较钟情喝酒吃药逛超市。 具体来看，一哥王亚伟半年报现身三聚环保、天邦股份、歌华有线等个股前十大流通股东榜。其中，三聚环保被小幅加仓、天邦股份被小幅减持，歌华有线则获得大举新进，王亚伟旗下两只产品新进持有1336万股。 赵丹阳的赤子之心系列私募产品继续喝酒吃药。旗下两只产品持有东阿阿胶1202万股，较上期增持291万股；三只产品持有山西汾酒1515万股，较上期增加1098万股。赵军的淡水泉系列产品则仍集中持有歌尔股份、天士力、万华化学、海大集团等股票，持股变化均较小。裘国根的重阳投资继续坚守上海家化、万华化学等个股。值得注意的是，万华化学是榜单上唯一一只被两大知名私募同时持有的股票。 葛卫东的混沌价值一号二季度小幅加仓贵州百灵，期末持股数达到1212万股；崔军的上海宝银偏好商业百货，半年报持有新华百货和欧亚集团；罗伟广执掌的新价值半年报现身潮宏基、天广中茂、天舟文化、金明精机等个股，其中天舟文化、金明精机等为新进重仓股。技术、新宝股份、鹏翎股份、顺络电子、金贵银业等个股流通股占比均超过15%。 ...

近日，投资收益率风向标——十年国债到期收益率一度逼近2.6%，创下十年最低，市场无风险收益率今年来持续下落。但这或仅是半山腰，申万宏源发布最新报告称，预测10年国债收益率将进一步下降到1.7%-2.1%的区间。 当下投资陷入越来越艰难的境况，一些专业的、保守中产阶级如何进行配置和投资呢？最近数据显示，企业财会人员选择银行理财的人最多占35.23%，其次是股票22.03%，P2P网贷投资占14.82%名列第三，高于地产投资11.98%。 这些手握企业财政大权的财会人员，被称为最会“算计”的中产阶级，对投资尤其谨慎稳健，堪称绝对的“保守派”，那么怎么会接受高风险领域的P2P网贷投资呢？ 从投资回报来看，保持可观的收益率已难上加难。个人投资者最为青睐的银行理财产品，普益标准对最新一周（2016年08月13日-2016年08月19日）的研究数据显示，194家银行共发行了1102款封闭式预期收益型人民币理财产品，绝大多数省份的理财产品收益率出现环比下降，平均收益率全都处于4%以下，与过去6%上下收益已快减半。那么对于保守的中产阶级来说，能否找到从前6%、7%收益的投资类替代产品呢？ P2P网贷行业在收益率上目前正中下怀，然而P2P高风险横亘在中产阶段面前，擅长识别风险的财会人员已先行一步，其火眼金睛开始筛选和识别相对安全的P2P平台，从而为保住收益率而战。 业内人士透露，这些财会人员选平台的时候，最看重就是股东背景、保障措施、口碑与品牌，“普通投资人主要看P2P平台人气、交易规模，但财会人员主要看P2P平台股东背景、信用、交易真实性，甚至收集平台所有信息，来判断平台的基本面如何。” 业内人士说，财务人员非常理性，爱研究、爱独立思考，不会人云亦云，“既然你是国资系、上市公司系，他们就会看你股份占比，看你有没有在年报公布；看你在财务并表不并表，大股东财务上有没有控制，有没有做战略投入。” 财会人员投资P2P网贷，将平台安全性放在第一位，收益反而放在第二位。目前P2P网贷收益率有的10%左右，有的仅6%上下。上述调查报告显示，43.43%的人可以接受不高于6%的收益率；81.07%的人接受不高于8%的收益率。可见这些保守的财会人员厌恶风险，追求在尽可能安全的前提下投资P2P网贷。 土豪死于信托，中产死于股市，屌丝死于P2P，这只是对去年以来各个投资市场高风险的描述。M2(广义货币)每年超过10%的增速，老百姓手握现金没有安全感，倒逼中产阶级等人群去投资以实现资产的增值、保值。过往闭着眼睛投资都赚钱的时代一去不返，在投资难与收益率下行的当下，如何选择投资标的成为当下投资核心。 ...

　　自从互联网进入中国，硅谷就开始被塑造为人们心中的科技创新“圣地”。 　　这里诞生了英特尔、谷歌、苹果、思科、甲骨文等市值在千亿美元级别的科技巨头，也造就了乔布斯、比尔盖茨、埃里森、马斯克等商业领袖。直到今天，全世界都在尝试复制硅谷，国内一流的科技企业也纷纷以入驻硅谷为荣。 　　硅谷不缺少神话，甚至可以说每天都在缔造奇迹，在成功者提供的样本里从科技成果到商业成功是如此的高效有趣。同样，这里也不缺少失败者，但能够引起人们关注的却只有网景、TLC等寥寥无几。对于国内的创业者来说，成功者纵然有可敬之处却很难复制，那些失败曾经踩过的坑反而更有价值。笔者就以硅谷三个夭折的公司为例，一起来聊一聊他们错在了哪。 　　半导体激光的先驱Novalux 　　和Webvan、eToys、Pets所不同的是，诞生于1998年的Novalux公司活过了21世纪初的科技泡沫，并且维持到2008年才宣布破产。Novalux的创始人亚兰·莫尔兰蒂是来自麻省理工学院的激光学家，这便注定了Novalux的业务是围绕半导体激光的，也很符合硅谷创业的氛围，毕竟此前就诞生了仙童半导体和英特尔。 　　在亚兰·莫尔兰蒂看来，半导体激光可以用于高清电视、光纤数据传输等等，这一观点得到了lVanguard 和Crescendo这两个风险投资公司的认可，随后又得到了波士顿银行、Crescendo公司和Telesoft的又一轮投资。有了这笔资金，莫尔兰蒂组建了数百人的研发团队，设置了一个制造工厂，开发并制造激光相关技术产品。2006年的时候，三菱曾宣布与Novalux合作研发激光投影电视，而Novalux也在2007年国际消费者电子产品展上演示了使用激光光源的像素型背投电视，并表示瞄准北京奥运会商战而开发的。然而投资者却在2008年放弃了Novalux，并以700万美元的价格卖给了澳大利亚的Arasor公司。至此，Novalux已经消耗了1.93亿美元的风险投资。 　　早期的社交网站MySpace 　　相比于Novalux，不少人应该听闻过MySpace的存在，毕竟当媒体为Facebook歌功颂德时，MySpace往往被看作Facebook的另一面。2003年7月，洛杉矶的两位音乐爱好者创办了社交网站MySpace，致力于为用户提供一个自由空间来张贴他们的文字、音乐、视频，并方便彼此的联系。 　　MySpace的成长很快，在2005年的时候新闻集团便以5.8亿美元的价格从股东手里买下了MySpace。此时的Facebook刚刚获得了1270万美元的风险投资，且仍局限在大学和高中校园里，完全不能和MySpace同日而语。但被收购后，MySpace在运营和战略上就开始走下坡路，并因为垃圾邮件、病毒、色情信息、杂乱无章的广告等被用户诟病。而当Facebook等拥抱Web2.0和第三方开发者的时候，MySpace表现出的却是迟疑。最终Myspace在2011年6月份被广告平台公司Specific Media以3500万美元的价格收购，彼时Facebook的市值已经超过500亿美元。 　　视频直播应用Meerkat 　　2015年3月份，一款名为Meerkat的视频直播应用在上线不足一个月的时间，便一举成为美国科技圈里势头最火的新产品。产品本身简单至极，用户可以用手机摄像头实时直播给关注的用户，可以说是目前国内250余家移动直播平台的鼻祖。 　　Meerkat早期的成长和Twitter不无关系，早期并没有开通注册功能，而是直接用twitter账号登陆，通过twitter的关系链进行导流，一旦用户开始直播，其Twitter账号就会自动显示开始直播的消息和直播链接。这一推广方式让Meerkat直接从Twitter中获得了最初的关注度。2015年5月份，Meerkat抱上了Facebook的大腿，并且延续了在Twitter上类似的拉流方式。但当Twitter 收购的同类产品Periscope推出直播功能，Facebook也推出了自家的直播功能live时，Meerkat的命运就已经在意料之中了。Twitter封杀了Meerkat的关系链，随后又被Facebook所封杀，拿下了1200万美元风险融资的Meerkat无奈的在今年3月份关闭了直播功能。 　　从时间上来看，Novalux、MySpace和Meerkat代表了硅谷创业的三个阶段，他们的失败也在一定程度上衬托了竞争对手的成功。那么，这些失败的案例到底给初创公司带来了哪些教训？ 　　首先是商业模式。中关村(000931,股吧)创业大街上的创业者们最津津乐道的或许就是商业模式，尤其是在商业创新的成本远低于技术创新的情况下，课这些诞生于“象牙塔”里的商业模式真的行之有效吗？ 　　Novalux的创始人莫尔兰蒂在公司被贱卖后发出了这样的感慨：“公司的错误在于想搞制造，而不是开发和测试芯片，然后把技术授权给更大的公司。一个小巧的初创公司在英特尔和东芝这样的公司面前，没有任何制造上的优势。”可以感受到莫尔兰蒂对巨头的妥协，事实上Novalux的失败并非因为技术而是源自产品上的缺陷，不然这家在2003年就申请破产的公司未必能够苟延残喘到2008年。而在Novelux宣布倒闭的时候，全球激光器市场的销售收入约为74亿美元。 　　回到国内来看，在硬件领域并不缺少类似Novalux的失败者。以智能手环为例，早期宣布掌握了核心算法和解决方案的公司不再少数，一股脑扎进硬件制造的时候却鲜有成功者。虽然国内的制造业已经空前发达，但供应链管理、市场开拓、公关营销等并非是你的团队所擅长的，而其中任何一个环节都可能是失败的原因。同样，今天从事人工智能、云计算、物联网等行业的创业者更需要思考，是做技术供应商还是和巨头血拼产品市场？ 　　其次是怎样看待融资。因缺少资金而被迫出局的创业团队不在少数，因资本涌入将创认识扫地出门的亦比比皆是。如何进行融资，何时进行融资，这的确是一个问题，更关乎初创团队成功与否。 　　试想，如果MySpace没有在2005年以5.8亿的价格出售，Facebook是否有机会胜出还不得而知。但可以肯定的是，被收购之后的MySpace缺少扎克伯格那样的决断和眼光，与其说是全球第二大社交平台，倒不如说是新闻集团的数据库和广告阵地，且因为产品的封闭性最终沦为一个”孤岛“。当然，国内因为被巨头收购而死掉的项目并非没有，因为创始人出走导致企业走下坡路的现象也曾发生。 　　北京成为创业者的天堂和风投的崛起几乎是同时进行的，就连上海的一些创业项目也不得不远赴千里来拉投资。一个可怕的现象是，如果一个公司在一年内没有获得天使轮，在三五年内没有做到B轮甚至C轮融资，往往不被外界所看好。而融资规模也被视为证明自身实力的最佳手段之一，以至于很多公司在融资数字上存在猫腻。同样，即便是小具规模的互联网企业，在国内BAT等格局派系的竞争下，还要面临站队的问题。也就是说，企业创始人所需要考虑的不只是怎么吸引投资者，还要去筛选投资者，有时候投资者的眼界及其所能提供的资源比金钱本身更重要。 　　再次，创业的时机。MySpace的例子还告诉了我们这样一个道理，即使较早进入一个领域，甚至后来做得很大，都不能保证成功。技术壁垒的形成以及用户行为的改变总有一个相对固定的时间点，那就是时机。 　　这么说来，Meerkat可谓是运气最背的初创公司了，明明是它搅动了视频直播的一江春水，又不幸被两个巨头封杀，不得不和视频直播说再见。但Meerkat的失败恐怕并非“生不逢时”那么简单，毕竟在大洋彼岸的中国，已经出现了250家左右的直播平台，既有创业新秀也有行业巨头。Meerkat之所以扑街，本质上还是因为自它诞生开始就代表了一种技术或者说是交互工具，没有准确的定位，甚至连维持用户都需要借助其他社交平台。 　　互联网的世界里不缺少好点子，不然也不会吸引那么多怀揣梦想的年轻人投入到创业大军中。这里提醒创业者的是，创业的时机很重要，更重要的是如何理解时机，一个想法的落地不是几十页的商业计划书能够决定的，也不是某项技术的突破可以左右的。 　　举个例子来说，视频直播新鲜吗？YY、六间房等早不是新面孔，3G/4G/wifi等技术的发展及智能终端的普及才是视频直播的导火索。你的项目很好，可巨头们为什么没动手，仅仅是因为它们没想到？有时候创业要先了解大环境。 　　最后说的是跨界。马化腾在香港中文大学的演讲中，说过这样一句话：QQ和微信都抓住了跨界的点。虽然在语气上有种彼得蒂尔等创业大师的味道，但一语成谶。 　　在互联网行业，很多领域在一到两年的时间内便会从蓝海熬成红海，但两个行业跨界的部分又往往会形成新的创业机会。在前面所说的三个失败案例中，无论是技术领先的Novalux还是及早占坑的MySpace和Meerkat，都是跨界的产物，又少了对行业的了解。相比之下，Facebook可以看作是移动互联网和社交的跨界，而扎克伯格本身就是个编程高手。在视频直播上还有很多垂直细分领域，比如教育直播、远程医疗等等，可惜Meerkat并没有看到，反而是在缺少内容的情况下谋求成为视频直播社区。 　　可以肯定，马化腾所提的跨界并没有安利创业者的意思，在他看来大疆是”航模+摄影“的成功代表，这和李泽湘、汪涛的专业背景有很大的关系。本质上还是在告诫创业在自己熟悉的领域发掘出创新的可能，并使之为独一无二的优势。 　　硅谷并不是只有神话，和世界上很多地方一样，成功者都是踩着无数失败者的尸体成长的。或许，看惯了成败的硅谷创业者会显得更加成熟。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

如何远离P2P理财陷阱?有人这么说：“不理财就好了嘛。”不不不！在银行低利率以及通货膨胀的双重威胁下，理财越来越成为人们财富增值的好方法。但是当没有多少金融知识的老百姓面对市场上多种的理财产品时，很多人都会在高收益面前丢失理性，盲目投资，掉入理财陷阱，最后不用说收益，可能连本金都难保! P2P是如今老百姓很容易接触到而且准入门槛又很低的一种理财方式，但如今P2P网贷行业仍然鱼龙混杂，想要选择一家有保障的P2p公司，还是需要对P2P需要有一定了解的。下面笔者就告诉大家该怎么选择一家有资质有保障的P2P网贷公司。 1，看注册资金 有部分人认为：注册资本只有象征意义，只是登记时在公司章程中填写的一个静态的数字，而公司资产是动态的，或亏或赚，真正代表公司信用和实力的只能是公司资产，而非营业执照上记载的注册资本。即便国家要验资要年检，找人垫资就可以了，那“注册资本”一点用都没有?其实不然。作为注册资本的资金投入，可以形成P2P平台的自身资产，是其承担经营责任的基础，保障平台正常运营和相关支出，也暗含对债权人的保障，作为金融平台，空手套白狼的事是不可能的，所以注册资本相对高一些的理财平台，那安全性就会强一些。 2，看注册用户量 很多平台P2P会公布投资人数和注册用户数。很多人认为这两者是相同的，其实不然。一般平台的注册用户数会是真实投资人数的几倍。这个是转化率问题。有报告称，网贷行业整体交易转化率不到五成。可见，有些平台故意将注册用户数和投资人数混淆，迷惑投资人。所以作为投资人，平台的用户数量固然可以参考，但是作为平台增信的加分项，仍需斟酌。 3，过高的收益 网贷高收益是一个永远说不尽的话题，毕竟钱生钱，还是越多越好，但是有部分投资者过分追求高收益的时候也应该看清平台的套路，有的显示的可能是日化，而不是年化。而部分网贷公司它的目标就是你的本金，用一个虚高的年化收益率来诱惑你投资，然后卷走你的本金远走高飞。在现在的P2P网贷公司中，能有12%的年化，已经是很高的了。那些高于12%年化收益率的产品，都有收不回本金的风险。 4，伪保本 其实p2p监管细则征求意见稿出来后，很受投资者关注的一点就是“禁止平台承诺本息保障”，承诺100%本息保障的也可能只是平台吸引投资者的噱头，站在平台所有人的角度上，如果平台承诺本息保障，一旦发生坏账，需要倾家荡产的、变卖资产去赔付投资人，反过来，如果平台没有承诺100%本息保障，发生坏账，也不至于跑路，实际返还也就可以，所以投资者选择有责任心的平台还是非常重要的。 5，伪担保 一般担保公司的担保责任可分为：一般责任和连带责任。一般责任：债务人确认不能履行债务时，由保证人承担保证责任。若遇到老赖，担保公司更不会主动承担还款责任。说白了有跟没有差不多，甚至找不到借款人，投资人连起诉担保公司的权利都没有。连带责任通俗讲：如果借款人不还钱，投资人直接可以找担保公司要，简单粗暴，前提还是担保公司有实力能赔付，所以投资者千万别萌萌哒平台说什么就信什么。 6，“干爹”背景 简单理解，“干爹”背景是指国资系、保险系、上市系和风投系，我们要谨防有些平台有点沾亲带故就大做文章。国资系要看的是股东的身份，级别越高，国家信用背书背景越可靠;保险系的平台我们就要看为平台保的是什么?一般只提供三种：投资人的账户资金安全险、抵押物保险、借款人意外伤害险，其他的险应该就呵呵了吧。风投系的查询就是“全国企业信用信息公示系统”，上面公司注册资本股东都会有相应的变化，否则就要考虑一下了。现在也有上述背景平台出现兑付困难，在考察平台时上述背景只能作为指标之一。 以上就是笔者为大家甄选出的挑选P2P平台的六大方法。还是一句话，投资有风险，理财需谨慎。在P2P这一条高收益的理财道路上，你需要做好承担相应风险的心理准备。 ...

连续两个周末，网贷行业都爆出了重磅的监管政策消息。 上周末，有消息称，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》即将发布，并设置了借款上限——在同一网贷平台，个人最多借款20万元，同一法人或其他组织最多借款100万元。在不同网贷平台，个人最多借款100万元，同一法人或其他组织最多借款500万元。 这则消息令业内哗然。业内人士认为，若这项规定真的实施，则一些大额标的平台或面临业务转型或主动退出的选择。 而近期银监会出台的一项关于网贷平台资金存管的规定，更是堪称行业洗牌的“杀手锏”。 一周前，媒体报道称，银监会向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，其中最大的亮点是叫停了“联合存管”模式。 在资金存管成为平台标配的大趋势下，越来越严格的标准将一些平台拒之门外。业内人士告诉记者，一些平台如果估量自己达不到要求，可能会主动退出或者寻求合并，或将加剧行业洗牌的预期。 借款额度有上限？大额标的平台傻眼了 “这个额度太低了，根本满足不了一个稍微有一点规模的实体企业的需要。”一位不愿具名的行业人士告诉记者，如果真的按照这一规定执行，目前大多数平台的产品都超过了额度。 比如老牌P2P平台红岭创投就以亿元大标闻名业内。记者发现，8月22日红岭创投官网发布的关于湖南3号特标项目的融资公告显示，该项目融资额为1.5亿元。 业内人士认为，这些平台的出路不外乎两种：一是业务转型，二是主动退出。 先来说业务转型。若以“小额”为网贷平台的发展方向，那意味着大部分房贷抵押以及部分车辆抵押业务都要“出局”，企业贷款业务也基本无望。小额且多频次的消费金融业务，或许是一个方向。 事实上，一些原来做大额标的平台也在慢慢转型。比如红岭创投，今年上线了消费金融产品“分期乐购”。 但业内人士指出，消费金融业务与抵押贷款业务的风控逻辑不同。如何控制贷款风险，是一门全新的学问。此外，从去年开始众多互联网金融企业进入消费金融领域，这一市场早已变成蓝海。 而另一个选择是主动退出。事实上，自从去年网贷监管政策趋严以来，已有不少平台选择主动退出。数据显示，今年上半年已有243家平台主动停业，良性退出的平台数量占比明显上升。 “这个规定执行起来有难度，不少平台都对此半信半疑，还在观望和等待。”上述行业人士告诉记者。 资金存管升级，小平台求合规难上难 不过，相比上述借款额度规定，银监会出台的一项关于网贷平台资金存管的规定，具有更大的杀伤力。 《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》规定，存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。 这意味着第三方支付机构，以及第三方系统及运营服务商都被排除在外了。“银监会作出此项规定，是为了减少资金存管的参与环节，更简洁地看到资金的流向。”张叶霞说。 这项规定出台后，采用“联合存管”模式的银行、第三方机构以及网贷平台，都懵圈了。 目前，网贷资金存管模式有三种——银行直连、直接存管和“银行+第三方支付公司”联合存管。据盈灿咨询不完全统计，截至2016年7月10日，已成功完成资金存管系统对接的平台有48家，其中共18家平台是联合存管的模式。 表1已完成资金存管的平台情况 备注：部分平台操作没变化以银行口径为准，如恒丰银行 数据显示，在上述18家联合存管平台中，有14家与恒丰银行合作。记者多次联系恒丰银行方面，试图了解新政对今后存管业务的影响，但截至发稿未收到回复。 也有第三方机构表示“不服”。银行资金存管系统服务商懒猫联银CEO许现良回应称，银行监督责任不能转由外包或合作机构承担，并非系统服务不能外包。银行资金存管系统服务商没有违背征求意见稿指引规则。 对此，业内人士认为，这些平台未来可能的选择包括跨过第三方支付机构，直接与银行谈判。对于已经签订合作协议的平台，银行方面可能会暂停推进，并依据业务指引重新审核相关协议。 不过，目前大部分网贷平台或很难满足征求意见稿的资质标准。比如，征求意见稿要求平台在地方金融监管部门完成备案登记，但一些地方政府并未开展相关业务。对此，业内人士认为，银监会应与各部门做好沟通工作，否则业务指引的执行性会打折。 尽管征求意见稿对网贷平台资质提出了很高的要求，但也降低了银行开展此类业务的风险。征求意见稿明确提出，存管银行没有担保的效果，不对网贷信息数据的真实性和准确性负责，投资人须自行承担投资责任和风险。 这无疑是给银行吃了“定心丸”。业内人士认为，之前一些大型银行出于风险方面的考虑，不会尝试网贷平台资金存管业务。但是有了相关规范之后，大型银行的合作意愿会提升。 ...

专项建设基金拉动效果不明显的原因之一在于形成资金沉淀。华东一省份某政策性银行人士介绍，内部管理上专项建设基金视同发放贷款，需要规划证、可研批复等多种文件。但项目公司提供的证件鲜见齐全，这就导致专项建设基金到位后无法准时发放，甚至形成资金沉淀。 专项建设基金投放一年后，审计部门首次对专项建设基金进行审计。 记者获得的一份《专项建设基金项目实施情况专项审计调查工作方案》（以下称“审计方案”）称，要重点关注银行已经支付给项目建设单位的专项建设基金是否被挪用等问题，以及资金使用等情况。 专项建设基金创设于去年8月，旨在解决重大项目资本金不足的问题。其操作方式为，国开行、农发行向邮储银行定向发行专项建设债券，而国开行、农发行利用专项建设债券筹集资金，建立专项建设基金，国开基金或者农发基金采用股权方式投入项目公司。 作为“稳增长”的主要政策工具之一，去年发改委共投放四批计8000亿专项建设基金，今年第一批投放4000亿，第二批投放6000亿。有地方政策性银行人士对21世纪经济报道记者表示，1.8万亿专项建设基金投出去之后，对经济的拉动效果也需要评估。 8月23日，一位中部省份政策性银行人士对21世纪经济报道记者表示，近期已暂停第三批专项建设基金的申报。而且，有媒体在8月22日报道称，近期发改委正在组织调研，待摸底结束后，再推进第七批项目申报及审批工作。 重点审计 审计方案称，本次审计调查重点是检查项目是否按计划完成前期工作，并开工建设、征地拆迁是否落实，项目“四证”是否取得，建设资金是否筹措到位并形成实物工作量。 审计方案还称，尤其要关注截至2016年7月底实际完成投资金额，银行已经支付给项目建设单位的专项建设基金，是否有存在被挪作他用等问题。 之所以存在被挪用的“忧虑”，可能是因为专项建设基金的利率非常低而被套用。 21世纪经济报道记者了解到，中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息，因此专项建设基金作为资本金投入项目公司所要求的投资回报率很低，仅为1.2%。换言之，项目公司以1.2%的成本获取项目资本金，远低于市场平均融资成本，甚至低于当前一年期的存款利率（1.5%）。 上述中部省份政策性银行人士坦言，去年第一批、第二批申报时，有的地方政府没有反应过来，很多地方都没见项目报过来。后来意识到专项建设基金低利率的好处后，近几批都在“抢”。而有的项目公司甚至在游说相关部门，可能存在套取专项建设基金的情况。 前述中部省份政策性银行人士还介绍，有一些项目没有经过优选，发改委将项目清单交给银行时，银行评判项目风险的时间很短，无法对项目公司进行全面评审做出判断，因此容易蕴含一定风险。 8月23日，华东省份一位政策性银行人士向21世纪经济报道记者介绍，一些项目公司甚至有意夸大项目规模，以达到多申请专项建设基金，实现专项建设基金全覆盖项目投资规模的目的。比如真实的投资规模1亿，但公司将项目规模夸大到5亿，公司可申请的专项建设基金在1亿左右，与真实投资规模相当。 经济拉动效果评估 海通证券宏观债券研究团队测算称，上半年有1万亿专项建设基金发放，按照基建项目占各地地方建设基金投放金额比重（假设为75%）和撬动资金（假设为3~4倍），预计上半年专项加建设基金撬动3万亿基建投资，该团队指出目前专项建设债似乎放缓。 前述中部省份政策性银行人士坦言，从目前的运行情况开看，1.8万亿专项建设基金对经济的拉动效果并不显著，经济下行压力仍然很大。 这名人士进一步介绍，有的项目投资规模仅有几百万甚至一千万，而这种小规模的投资对拉动经济的作用并不大。而因为项目规模小，每位客户经理负责很多项目，风险很难控制，反而会加剧银行的经营压力。 记者了解到，专项建设基金拉动效果不明显的原因之一在于形成资金沉淀。前述华东省份政策性银行人士介绍，内部管理上专项建设基金视同发放贷款，需要规划证、可研批复等多种文件。但项目公司提供的证件鲜见齐全，这就导致专项建设基金到位后无法准时发放，甚至形成资金沉淀。 另一个原因在于，专项建设基金到位后配套资金无法跟上。上述两种情况叠加，专项建设基金均无法撬动其他资金，自然难以拉动经济。 审计方案也关注到这一问题，并在方案中表示，这次审计也要关注资金管理使用情况，即审查资金到位情况是否与资金筹集计划或投资进度相衔接，有无资金不到位影响项目建设问题。 中国审计网的一篇文章也称，近日郑州市审计局积极配合审计署完成河南地区专项建设基金调查工作。审计发现，在部分重大建设项目中存在行政许可手续不完善、项目建设滞后、以老项目代替新项目及基金投放速度慢、闲置和利用率不高等问题突出。 海通证券宏观团队则指出，考虑到专项建设基金资金到位要求较高和带来的资金撬动效应。若放缓，或很快使得基建融资承压，对基建投资增速的影响或较为明显。 ...

不解决核心问题，互联网家装加盟、直营、合伙人模式都是死！ 家装服务就是在整合资源，能否给用户提供优势的服务，关键在于资源整合的有效性和可控性。 核心观点： 1）家装服务就是在整合资源，能否给用户提供优势的服务，关键在于资源整合的有效性和可控性； 2）打造中转仓、F2C的总对总合作模式是基于城市单量和区域辐射的密集度； 3）合伙人的本质还是共享经济，得解决末端的落地服务，提升服务效率和服务体验。 现在互联网家装城市扩张的模式主要是加盟、合伙人和直营。在城市扩张时，要么是将总部的老将派到每个城市里去，带着经验、资源和工具开疆扩土；要么在当地市场找最优秀的一批行业精英，一起合伙来做事情。 （一）直营、合伙人或加盟各有优劣 不管是直营、合伙人或加盟，虽有差异，但对工长及供应链资源整合又有相似性，尤其是供应链，基本打出的都是F2C全国集采，部分定制品实现本地化。 目前，合伙人模式主要争抢还是有创业需求的小家装公司、设计师，以及资深的工程人员、职业经理人，把这部分优秀的有共同意愿的人聚集在一起，通过一个平台让内驱力去完成合作，在利益共享的基础上充分激发合伙人的事业心。 需要注意的是加盟模式，首先加盟商要先考虑自己的盈利问题。也就是说，希望自己先赚钱，然后才考虑服务和口碑。在考虑赚钱的目的上，就会无形中增加中间环节，提高用户成本。 但直营、加盟及合伙人模式都需要深度整合供应链，介入更多资源，通过上下游的整合，重构利益链，重造供应链，去中间化，优化平台管理机制和成本结构，给用户带来更好的产品；并对工程质量进行把控，探索新型的施工管理模式，给工人更多的归属感，增加更多服务和质量的确定性，打造真正有生活方式的家装产品给到用户。 （二）找什么样的合伙人 找什么样儿的合伙人决定了互联网家装城市扩张的成败。尤其是家装这种重服务重运营高客单周期长的产品，团队的执行力起了关键作用。 想起一个故事： 某一天，儿子不解地问老爸：“西游记中，孙悟空能大闹天宫都没事，为啥取经路上，老是打不过，还经常要神仙来降妖？” 老爸深吸一口烟说：“等你工作了就明白了。大闹天宫时，孙悟空碰到的都是给玉帝打工的，出力但不玩命；西天取经时，孙悟空碰到的都是自己出来创业的……个个都玩命！” 只有把事情看成自己的，去玩命地做，才能有最大的收获。 所以，合伙人第一要具备的是有创业的心态。我创业之前，就算上班也是怀着创业的心态，经常是公司最晚走的一个，就算本职工作干完了，还可以学习写东西。同事经常开玩笑说，你不早些回家，总浪费公司电。09年我在某公司做策划总监，总是晚上最后一个走，本来行政的王师傅是最后一个锁门走，后来也被我熬得受不了提前走了，走之前，把钥匙给我放到走廊第一个花坛里。此时，老板和团队会对你充分信任！ 第二得有团队精神。要形成“这是我们的船”的共同认知，公司就是一条船，你就是这条船上的一名船员。船乘风破浪，还是触礁搁浅都和你有直接关系。“我们”既然要走到一起，就要产生1+1大于2的战斗力，还要走得远。当然除了共同目标，还得有共同的语言和游戏规则。 最后还得有一丝情怀，毕竟梦想总得有些吧，万一实现了呢？ （三）找什么样的平台 当然对创业者来说，找到一家负责任、有价值、能共赢的平台也很关键，比如获客、供应链、服务能力、落地管控等，能得到具体的资源补充。以我爱我家网作为案例解析： 从几个方面来看： 一是平台能遵守规则，起码得有信誉保障。这是最基本的，好比做生意最看重合作伙伴的诚信一样。 二是产品是能盈利的，让合伙人有利可图。基本逻辑是先做好一款产品，理清楚一套逻辑，然后把这个产品和逻辑在一个城市里面启用知根知底的合伙人进行复制，更好的形成规模效应，之后其他城市也照这种方式一一渗透。怎么做到呢？ （1）“线上线下”两条腿走路。既要有单子，提升前端签单的效率；也要苦练内功，积累线下的施工经验。 （2）产品体系要完善。满足不同的消费群体，如666、888、1288、1688。除去全包套餐，还有建材包、家具包、拆旧包等，甚至智能包，满足消费者的个性化需求。两者要平衡，当然得有一个主打的标准化产品。 （3）充实供应链体系。打造中转仓、F2C的总对总合作模式，但也是基于城市单量和区域辐射的密集度决定的，没有量的供应链是纸老虎。 （4）技术应用的保障。如果这家公司没有技术的驱动，一定不是互联网家装。VR体验，APP网上监理，ERP系统等几乎成了标配。 三是后端是有保障的，让合伙人安心拼杀。总部能支撑起来品牌、技术、产品研发、供应链、工程标准等关键点，且要有一个突出的核心优势，即之前提到的构建自己的“护城河”。 如我爱我家网对外界一直在强调自己的供应链优势。我爱我家网总经理马自强说：“用高效、规模化、全产业链来打造新型供应链体系，为高性价比家装提供可靠的保障，用技术手段来实现去中间化，并且让工长能够健康干净地赚钱，让产业链上的每个人都能各展所能，各得其所。”由一个核心优势撬动其他板块，相对来说，更容易激活整个业务。 四是企业的各项标准输出相对成熟，而不是让加盟商充当小白鼠的角色。这点非常关键，企业必须得自己先成熟再去复制。在市场导入期，我爱我家网市场拓展模式主要是直营，由总部全权负责地方分站的运营与管理，包括人员、财务等，这样可以快速试错、容错及调整，利于提高实地的执行力、市场响应度，品牌的连贯性与政策的统一性也得到了有效保障。 而2016年，我爱我家网经过检验的商业模式具备输出和复制条件后，在直营的基础上，采取了部分合作伙伴制，以利于市场的快速布局，输出各种成熟的标准，并在网站流量、营销策划、客户数据、网上监理等方面提供支持。2016年沿京沪线进行地毯式的市场推进相对更稳妥，也更容易发挥供应链的优势。 五是得有资源整合能力和产业链的支持。家装服务本身就是在整合资源，能否给用户提供优势的服务，关键在于资源整合的有效性和可控性。单就互联网家装来说，实力如何，从合作伙伴的质量和合作程度就能窥见一斑。 最近业内有一条热点新闻，说是天猫家装联手中国建筑装饰协会及百安居、我爱我家网（525J）、实创、有住网、惠装网共五家互联网家装企业，正式发布“天猫人民装修”全链路服务标准（1.0版本），将在行业标准制定、品牌打造、服务落地等方面践行创新之路。 另外还有三维家、科创量房神器、智装天下以及靓家居，这四家刚好覆盖了家装消费前后端的整个链条：线上预约（APP）→量房（量房神器）→设计（3D云设计）→施工（EPR管理）→服务（CRM管理）→交付。于是他们联手创立了家居产业互联网技术驱动联盟（HITD），意欲打通家装产业服务全链条，从量房到设计到服务管理和最后的交付，实现一体化作业。 以上五点算是家装创业者找一家合适的平台合作的必要条件，仅供参考。 （四）城市扩张，核心解决这些问题 对比几家城市合伙人模式会发现：爱空间是做大店，集团军化作战，服务全城；我爱我家网是先做直营，快速试错、容错及调整，然后采用部分合伙人制，输出各种成熟的标准；有住是整合家装领域的小型创业者，给装修用户提供社区体验服务，并负责地推。 但不管怎么合作，产品必须得盈利，这是保证总部正常运转的基础，也是城市复制的前提，你说投入期不一定盈利，但一定得具备持续盈利的能力。 还有后端要输出价值，比如品牌、营销优势，也有供应链，或流量等。其实，现在合伙人的这几家，都输出了一个相对的核心优势，去带动其他板块一起发展。 当然，一个城市的资源集中在一个合伙人身上，风险也很大。这是用一种太确认的方式来面对一个不确认的发展过程。 所以一定要找最牛的合伙人，不过，把分公司搞那么大，这些合伙人以前也没遇到过，过程的复杂和煎熬，看谁能扛过去，肯定会有人适应不了，提前退出的。 另外，现在还有合伙人模式只是停留在营销层面，比如，一起拉客，提供介绍咨询等初级服务。其实，互联网与家装的结合产物不仅是获取用户的渠道以及信息的扁平化，也不是一味的价格更低，最重要的是如何提供给用户可感知到的真正更靠谱、更优质的服务。 互联网家装一开始就树立了透明化、标准化、规模化的大旗，但更重要的是在城市扩张过程中如何贯彻，并平衡业务覆盖范围与服务质量。如果不能伴随着有效的管理，势必会在总部以外地区降低服务的水平以及用户体验。毕竟，合伙人的本质还是共享经济，得解决末端的落地服务，提升服务效率和服务体验。 家装没有什么核心技术壁垒，谁的效率提升了，且能跑的更快，谁最终就可以赢。就像外婆家餐馆一样，菜好环境好服务好还低价，而模仿它的基本很难活下来，因为他们只模仿了菜好环境好服务好和低价，但没学到人家内部的成本优化体系。 如果能探索和积累一些好的系统工作方法，让总部后端支持部门人数最大化减少，找最合适的优秀人才，提高人效，不断进行内部成本优化，那么会走得很远。 靠谱众投kp899.com:您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

第三方支付市场是块美味的大蛋糕，刺激着大鳄们敏感的嗅觉，虽然混战格局早已开启，但好戏似乎还在后面，并且正在逼近... 继恒大收购第三方支付牌照后，又有一家大型企业采取类似行动。昨日，有消息称，美的集团已经完成对深圳神州通付科技有限公司（以下简称“神州通付”）的收购，曲线获得支付牌照，知情人士透露此次交易价格大约为3亿元。不过有分析人士指出，目前美的集团金融定位与监管对于第三方支付“小额、快捷”的定位并不相符，可能是美的集团发力个人端金融业务的先兆。 瓜分美味蛋糕 第三方支付市场是一个新兴充满潜力的业态，市场规模巨大，其本身的盈利模式与延伸价值颇为瞩目。据公开资料显示，今年年内我国移动支付市场的交易规模已经达到121590元，到2018年有望达到182559亿元，我国移动支付市场交易规模年均增长将保持在20%以上的速率，之后还有望保持较长时间的中高速增长。 互联网突飞猛进的发展，逐渐全面改变了人们的生活方式，第三方支付在这一过程中扮演了重要的纽带角色，用户通过第三方支付进行购物、充值缴费等众多生活与场景服务，对人们的方方面面都紧密联系到，便利快捷足以打败诸多传统的可替代业态，第三方支付链接丰富细致的生态链，附着着数量惊人的粘性用户群，拥有一手的客户消费数据，其变现能力，与业务延伸能力惊人，一句话：我有了人，干啥不行呢？由此，美的砸下重金收购第三方支付公司，势必摘得牌照的用心就不难理解了。 对此，记者昨日向美的集团求证，截至发稿相关人员电话一直未接通。不过，工商信息证实了这一收购消息，工商局信息显示，神州通付在今年4月26日进行了股权变更，其中佛山市顺德区美的家电实业有限公司占股50%成为了神州通付最大股东，而佛山市顺德区美的家电实业有限公司的惟一股东就是美的集团。 由于央行不再下发新的支付牌照，大型企业开始密集收购支付牌照，不久前恒大集团作价近6亿元完成对广西集付通的收购。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，大型企业集团密集收购第三方支付牌照，既可以看做是巨头们加快布局互联网金融业务的信号，也可以理解为巨头们储备稀缺金融牌照的战略之举。 对于定位于供应链金融的美的集团而言，收购第三方支付牌照有何目的？网贷财经CEO覃伦委表示，美的集团是家电行业龙头企业之一，从经营表现看，利润表现虽然可观，主营收入却下降了2%，或许这只是开始，支付及其他金融类业务是其从产品制造商向综合服务供应商转型的关键。另外从其线上业务发展看，2015年占自身体量不大的线上渠道贡献收入为160亿元，由于自有平台建设处于刚刚起步阶段，更多还是在依赖其他电商渠道，这种适合短期策略，若没有支付作为基础，综合化服务商战略将很难落地，其他的供应链金融、消费金融、资产管理等多样化金融服务无疑也都会受到影响。不过，也有分析人士指出，目前美的集团的金融定位与监管对于第三方支付“小额、快捷”的定位并不相符。 业内人士薛洪言表示，就美的集团而言，其现阶段互联网金融布局仍侧重于供应链金融业务。一般来讲，大型制造企业的产业链中适宜开展融资的商户多不过千余户，专门收购第三方支付牌照构建账户体系和沉淀资金的必要性并不大。监管对第三方支付的定位是小额、快捷、便民小微支付服务，更适用于个人金融领域的布局，因此将此次牌照收购看做企业发力个人端金融业务的先兆更为合适。 实际上，与众多大型实业集团类似，美的集团已经开始悄然搭建自己的金融版图。美的集团在2015年年报中提到，将要打造“产业+金融”大平台。据了解，目前美的集团金融布局已经涵盖了银行、财务公司、小额贷款、商业保理等领域。 薛洪言表示，国内实业集团开展金融业务，基本以供应链金融为切入点，优点是可以基于自身产业链融资需求快速做大业务规模、站稳脚跟；缺点是面临资金来源渠道受限、资金成本高、信贷行业集中度过高以及模式难以走出生态圈外等难题，独立生存能力堪忧，业务规模存在难以突破的天花板。 财阀混战 中国人民大学法学院副院长、中国人民大学金融创新与风险治理研究中心筹建负责人杨东教授在接受采访时表示，企业对第三方支付的收购只是市场的一种需求，目前支付宝和财付通基本上占有了70%-80%的市场份额，其他的第三方支付机构很难赶超。根据第三方机构数据显示，截至2015年年底，支付宝占据了大概80%的移动支付市场份额，而微信支付为10%左右，两者几乎承包了全国的第三方支付市场，因此后来者很难挤进来分羹。而目前小型第三方支付机构很难盈利，处于亏损中，但牌照资源非常宝贵，因为随着监管对第三方支付的加强，并且监管层近日完成首批牌照须发时称，为了保证第三方支付发展求精，求质，暂时不下发新的第三方支付牌照，也就是说让本已非常稀缺的牌照资源更加抢手。 央行对牌照的收紧，第三方支付牌照资源弥补珍贵，据悉，大佬早已打响争夺战。对于早已盯上互联网金融和第三方支付这个热门业态的巨头，无论是曲线救国还是申请下发，都将变得更加紧张。据悉，美团、滴滴等或在申请第三方支付牌照，或等待央行重新下发牌照，而有的就如恒大一样选择收购第三方支付机构。早前，万达集团以3.15亿美元收购快钱68.7%股权；今年1月，小米科技耗资6亿元从捷付睿通收购一张金融牌照。 网贷财经CEO覃伦委介绍，无论是美的、恒大、万达，还是小米，亦或者是百度、腾讯，集齐移动支付牌照是不得不做的事。要在金融业务中发力，支付是第一道关卡，也是互联网金融的入口。这些企业巨头砸重金发力金融，是因为金融连接一切。而第三方支付的作用尤为关键，其记录着资金流向、用户金融行为，具有相当高的数据价值，巨头们可凭此打造金融消费的闭环。 第三方支付自身充满各种可能的盈利模式和互联网属性，吸附着大量粘性用户。第三方支付牌照的巨头争夺战早已打响，下一步或许是第三方支付市场与互联网金融乃至互联网消费等的各种线上战争。 ...