相信许多网友都被“一元夺宝”这样类似的活动吸引过或者忽悠过，一块钱就能买iPad，放谁谁都心动。这个其实是“一元夺宝”平台方放的“鱼饵”，一元夺宝能如此成功也正是因为“饵香鱼多”。 一元夺宝商业模式迎合大众心理。近年来网购被很多人调侃为“剁手”，它被这么叫，背后的用户行为和习惯值得分析：从商品价格上来看，网上的商品一般比实体店便宜。另外，网上购物方便快捷，点点鼠标就能买，不用拿荷包就可以付账，让很多人买了许多本来不是特别需要的东西，然而这也正是网购的乐趣之一，因此剁手总是难以避免的。 买家观念：一块钱，你买不了吃亏，买不了上当 而一元夺宝商业模式的出现正刺中用户的软肋：剁手族面对心仪却可买可不买的商品时，与其掏空荷包不如用购物所剩的零钱上一元夺宝平台碰碰运气。正所谓“一元夺宝，你买不了吃亏，也买不了上当，走过路过千万不要错过”拿到手了算是给生活带来意外惊喜，而没有买到则保住了本要剁掉的双手，可谓是一举两得。 对于消费者这种心态的把握可谓是一元夺宝商业模式走俏的关键，不要小瞧消费者心理这一看似虚无缥缈的问题，当年大众的甲壳虫正是以一句经典广告语“THINK ·SMALL”(想想还是小的好)，为甲壳虫在当年大型车盛行的美国打开了局面。如今一元夺宝商业模式可谓又是一次把握消费者心里的经典案例。 互联网时代，引流和变现是任何商家和企业都绕不开的两大工作核心和两大工作难题，虽然获取流量的成本越来越高，但引过来的粉丝却越来越缺乏精准性，转化率也不断走低，而为了激发消费者的购买，则必须打折促销，再让利，因此，商家的利润空间也一再被压缩。 商家需求：用户都是目标用户 而一元夺宝商业模式，不仅能够降低消费门槛，让消费者有机会购买到更多想要的商品，对于商家来说，也一个吸粉、引流的营销利器。试想，如果一件商品售价6000元，那么关注它的人只能是能买得起它的人，而如果把它分成6000份卖，一份一元，则能支付1元的人都可以关注它，所以，其吸引的粉丝将是n倍。另外，不管是支付一元的用户，还是关注收藏的用户都是想买它的人，也就是商家拼了命要找的潜在目标客户。所以，一元夺宝的模式，不仅广范围吸粉，而且还都是优质粉、精准粉。再嫁接商家产业，实现多赢。 大部分一元夺宝变味： 如果商家规矩运营，从消费者角度出发，这无疑是一种好的商业模式，嫁接一些产业，多赢局面；但是近期出现的种种乱象，也直面人性，众多一元夺宝平台，包括某些知名网站开设的一元夺宝活动，沦为个人敛财工具，后台修改数据，指定中奖项目，或者干脆赤裸裸的骗，值得深思！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
楼市杠杆疯了。 在这波疯狂的楼市行情中，金融机构无疑承担了重要的角色。购房者通过银行按揭、房抵贷、消费贷、网贷平台借贷等各种杠杆渠道，最终如愿以偿地当上“房奴”。 中国工商银行城市金融研究所《8月金融观察》提到，楼市热度依旧不减，如果将楼市与股市作对比，粗略估计目前楼市杠杆率已接近去年股市高点的2倍，隐含的风险较大。 各地政府已经纷纷采取应对措施，除了此前厦门、武汉、杭州等地先后出台限购限贷政策之外，9月30日，北京市政府也决定出手,抑制火热的楼市交易，将首套房的首付比例由不低于30%提高到不低于35%，二套房首付比例提高到了不低于50%。 腾讯曾以“你的房子杠杆加多大？”为话题发起问卷调查，在回收的7808份有效问卷中，71.8%的购房者表示，除了银行正常的按揭贷款之外，他们连首付都需要借款。 按揭贷款激增 多家商业银行在2016年上半年业绩报告中提到，上半年加大了个人住房贷款投放力度，助力房地产去库存。据腾讯财经统计，上半年工、农、中、建、交五大行共计新增个人住房贷款1.46万亿元，占全部新增个人贷款的88.6%。 此外，五大行的个人住房贷款均保持了两位数的增幅。除了中国银行(601988,股吧)之外，其他四家银行的新增住房贷款，占到了全部新增个人贷款的九成及以上。 其中，以按揭贷款见长的建设银行(601939,股吧)，仍保持着个人住房贷款余额、新增均居同业第一的位置。2016上半年建设银行个人住房贷款增加4077.82亿元，增幅为14.7%；而2015年同期增加为2165.64亿元，仅为今年上半年新增的一半。 工商银行的新增住房贷款规模紧随其后，达到3454亿元。值得关注的是，在个人贷款大类下，工行的个人消费贷款、个人经营性贷款均呈减少趋势，下降幅度在4%—5%。而个人住房贷款增长13.7%，这导致工行上半年新增个人住房贷款超过了新增个人贷款，占比达到104.7%，在五大行中最高。 个人住房贷款上半年持续放量，是楼市行情火爆带来巨大的需求，和银行投入大量精力的结果。 浙商银行总行个贷部人士表示，个人住房贷款利率收益并不高，银行还是从综合收益的角度出发，通过住房贷款切入来获取客户，从而带动银行理财等其他业务的发展。在他们看来，“一个能买房的客户算是优质客户。” 一家大型银行风险管理部副总经理也表达了类似的看法，他透露，银行的新增住房贷款能占到新增个人贷款的9成以上，是近几年都没有出现的现象。银行资金压力也很大，因为住房贷款的收益很差，再按照基准贷款利率八五折算，4%多的利率接近银行理财产品的成本，“银行差点就要亏本。” 而银行之所以还愿意在个人房贷上投入大量精力，在他看来不外乎两个原因，一是优质资产越来越少，而银行有贷款规模的要求，目前房贷不良率水平还很低，属于优质资产；二是房贷客户是他们的目标客户，银行可以通过房贷介入去做综合营销。 半年报显示，五大行个人住房贷款的不良率约在0.4%左右，远远低于银监会公布的商业银行上半年1.75%的平均不良率。 “房抵贷”升温 银行投入精力在做的，除了按揭贷款之外，还有“房抵贷”业务。 “房抵贷”是指借款人以房产抵押作为担保，向银行申请一次性或循环使用的贷款，贷款用途规定仅用于消费或者经营。 一位股份行中层人士介绍，“房抵贷”是银行在房地产时长上行期通常会开展的业务，主要是针对购房者释放出来的那部分房贷做二次抵押，各家银行的叫法不一，部分银行称之为“整体抵押”。 举例来说，假设购房者的房产评估价为500万元，银行按照6折给予他300万元的信贷额度，购房者首次只用了200万元住房贷款，剩下的100万元额度则随时可以用，此外，200万元房贷释放出来的部分（即购房者已经还完的那部分），也可以继续申请贷款。 据他介绍，这类“房抵贷”产品额度一般是房产评估值的6—7折，利率较普通的住房贷款要高，一般至少为基准利率上浮10%，这也是银行有动力做这一业务的原因。 此外，虽然“房抵贷”的用途要求，只能用于个人消费或者经营，不能用于购房。但据上述人士介绍，实际操作过程中并没有那么严格，例如他们银行不会限制30万元以下贷款的用途，有的银行门槛甚至是50万元。 目前“房抵贷”的规模有多大？尚不得而知。上述大型银行风险部人士表示，各家银行统计的口径不一样，“房抵贷”在他们银行是一个大的框架，会分成就业类、消费类、住房类等等，有的银行则干脆不叫房抵贷，因此没有量化统计。 不过，从部分银行公布的数据可见一斑。中信银行(601998,股吧)上半年业绩报告显示，截至报告期末，该行房抵贷余额2283.99亿元，比上年末增长48.7%，上半年增量占全部个人贷款增量的66.70%；房抵贷不良率0.47%，低于个人贷款平均水平。 此外，据悉，农行、建行、民生、中信、平安、华夏、招行均推出了“房抵贷”产品。其中，农行发放给单一客户“房抵贷”的额度上限是1000万元；华夏银行“房抵贷”最高可贷2000万元。 网贷平台“助攻” 银行之外，不少网贷平台也在从事跟房贷相关的业务，虽然上半年“首付贷”业务遭到叫停，但像赎楼贷、卖房贷、房抵贷甚至房地产众筹等产品，依然活跃。 网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏介绍，据网贷之家不完全统计，今年1-8月有773家网贷平台从事房贷业务，累计成交量为1256.5亿元，约占行业成交量的10.33%，平均借款期限5.24个月，综合收益率为10.96%。 而2015年同期的房贷业务交易量仅为650亿元，2016年1-8月同比增长了93%。 据查，从成立之初就开始涉足房贷业务的搜易贷，目前官网上提供卖房贷、赎楼贷两项业务。根据他们公开的数据，2016年第二季度，旗下的房贷交易金额为9.5亿元，环比上升了45.3%。 另外一家由新浪、易居中国打造的互联网房地产金融服务平台房金所，目前提供包括房抵贷、房产众筹在内的十多种房贷类产品，截至2016年7月8日，房金所累计成交额达20亿元。 房金所官网介绍，房产众筹是一款融合折扣买房和投资理财的金融产品。假设有一套市值100万元的房源，开发商五折提供该房源，那么将针对此房源筹资50万元，共放筹500份，即1000元一份。若此套房源最终以7折优惠（总价70万元）成功拍卖，每筹将有1400元收益，而众筹最终获益将达到20万元，收益率高达40%。 据中国证券报、证券时报多家媒体9月29日报道，深圳市规划国土委下发《关于开展房地产市场专项整治工作的通知》，旨在规范房地产市场交易秩序，降低房地产金融风险。 据悉专项整治共涉及五大领域，其中包括房地产开发企业与房地产经纪机构是否存在利用互联网从事金融业务、与互联网平台合作开展金融业务及以“股权众筹”等名义从事非法集资活动的行为，是否存在垫资购房首付、开展“首付贷”、“众筹炒楼”、“众筹购房”或其它“加杠杆”房地产金融业务的行为。 银行风险几何？ 工商银行城市金融研究所8月金融观察预测，随着楼市进入“金九银十”的传统旺季，市场供需两端整体将持续上行，百城住宅均价的上涨趋势有望延续。 对于银行而言，持续放量的房贷业务是否也蕴藏着一定的风险？ 多位银行业人士表示，目前来看，房贷的不良率很低，风险可控。按照银行以评估价的6-7折授信方法计算，即便是房价下跌30%—40%，对银行来说风险仍可控。 一位曾在大型股份行风控部门工作的人士表示，银行的风险管理体系中强调的是组合管理，意味着任何一种产品都不能占比过高。如果每家银行的某一项业务占比都很高，就容易出问题，例如此前的政府平台贷款，和钢铁业贷款。 在他看来，判断风险的标准是，这项业务的占比突然从排名中游跃居到前三名，例如，此前银行个人贷款的占比一般维持在30%左右，突然提高到40%，这其中又主要是个人住房贷款增加所致。“这个时候就应该引起高度重视了。” ...
在网贷管理细则出台后，国内网贷从如火如荼到规范地如火如荼发展，投资P2P网贷正成为年轻人日益流行的投资方式。随着智能手机的普及与移动互联网的发展，对新生事物敏感且接受能力强的年轻人将成为网贷平台未来最重要的投资者。 年轻人更愿意接受网上购物、网上投资等互联网场景应用 无论是通勤上下班路上，还是聚餐聚会，年轻人无时无刻都与网络深深联系。“世界上最遥远的距离不是生与死，而是更新就在那里我却没有wifi”，年轻人们对网络的依赖程度可见一斑。网络接触的多，对资金有保值增值的需求自然会促进网贷P2P的发展，年轻人对P2P网贷也越加热衷。 年轻人是新事物普遍流行的引领人 淘宝发展之初，很多人对这种新的购物模式非常怀疑，根本不像今天无论哪个年龄段的人都对网购如此着迷。“连面都不见，怎么敢买东西 ”“网购会被骗得!”淘宝兴起的时候，老人们总是这样质疑。而回头看淘宝的发展之路，基本上就是年轻人先接触，然后从年轻人跨越到了其他年龄层来。 同样地，今天的网贷P2P正处于由初期的种子用户积累到全新的改善中，就如同电商初期，新兴的东西总是有瑕疵需要时间来不断提高完善，总是需要一定的时间来换取对其模式本身的认可。 监管逐渐清晰促进网贷健康发展 2015年是网贷的监管元年，国家在这一年出台了一系列关于网贷的规范政策。今年8月份，监管层再次发布网贷监管细则，对行业的规范化操作进一步督促，随着监管条例更加清晰，相信和电商发展套路一样，会淘汰掉一部分不合规的平台，同时也会优化一部分平台，有利于行业净化。 网贷监管逐渐清晰对年轻人而言，有了更多评判平台优势的准则可以参考。根据监管细则，他们可以更容易地判别平台的好坏，可以更清楚地找到更适合自己投资的平台，而在选择平台的过程中也更容易激发他们对网贷的投资兴趣。 大数据征信是年轻人认可的征信方式 在西方发达国家，由于完善征信体系的存在，很多在国内发生的令人震惊的恶性网贷事件几乎不会出现。 国内征信起步较晚，目前大数据征信成为万众期待的能挽救国内互联网金融征信的依仗。很多网贷平台都有专门的技术部门负责大数据征信调查。 通过以上几点，可以看出在未来，随着大数据征信技术与智能投顾等互联网金融科技的发展，互联网金融的发展将更加高效、规范，P2P网贷将会吸引更多爱接触新鲜事物的年轻人们。 ...
A股的持续低迷对于分级基金的影响持续发酵，个别基金再度拉响了极端“警报”。此外，分级B折价率持续走扩的趋势未得到缓解，昨日平均折价率已经超过5.4%，显示出投资者明显的风险厌恶情绪。 “警报”再度拉响 据申万菱信基金公司公告 ，由于近期A股市场波动较大，申万进取的净值已经接近极端情况发生时的阀值，该公司提请场内持有申万收益份额及申万进取份额的投资者注意可能面临的下跌风险。 与常见的具有下折条款的分级基金不同，申万深成指分级基金并没有设定该条款，而是设定了较为不同的极端情况净值计算条款。 据悉，申万进取的份额净值按照正常情况下的原则计算跌破0.1元的当日为极端情况发生日。在申万进取份额的净值大幅下跌至0.1元阀值的过程中，申万进取份额杠杆逐渐增大。当跌至0.1元附近时，最高净值杠杆率可能达到11倍左右，其二级市场交易价格可能发生较大波动，参与二级市场交易的投资人面临一定风险。 数据显示，昨日申万进取的净值杠杆达到了6.17倍，价格杠杆达到3.08倍。 在一家券商金融工程分析师看来，申万进取无下折条款的设计，最直接的结果是起到有所缓冲的作用，在面临市场跌幅较大时没有下折清算的风险。 此外，申万收益份额表现为低风险、收益相对稳定的特征，但在发生极端情况后，申万收益份额将暂时与申万进取份额同比例承担基金净值变化，各负盈亏。这意味着申万收益份额持有人将承担比原来更多的投资风险，可能暂时面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。 值得注意的是，申万进取份额表现为高风险、高收益的特征，但在发生极端情况后，申万进取份额将与申万收益份额各负盈亏，申万进取份额的杠杆特性会暂时消失。 分级B折价率持续扩大 近期分级市场成交持续大幅收缩，分级B平均折价已经超过5.4%。在业内人士看来，折价率走扩的趋势未得到缓解，显示出明显的风险厌恶情绪。 据数据统计，昨日共计21只分级B折价率超过10%，其中，有3只分级B折价率超过了20%。 业内人士认为，杠杆份额的折价水平不断走扩或为未来累计着潜在的价值——即价格回归价值的那部分收益。一旦趋势性机会出现，势必增大市场使用杠杆的需求，分级B将由折价转为溢价，投资者将收获价值修复外加市场beta双重收益。 但目前来看，业内人士认为，分级B价格向净值修复的趋势尚未出现，整体折价的情况或还将延续。短期来看，分级B投资系统性投资机会相对匮乏，行业板块走势此起彼伏，短期建议谨慎进行分级B投资。 此外，近期分级基金场内份额成交量大幅萎缩。据统计，上周分级B 市场日均交易量仅为32.60亿份，周环比下降38.68%。分级基金的整体流动性收缩的现状令人担忧，后市应加大对迷你分级的流动性风险的关注。 而从分级A方面来看，日均交易量已降至历史低点。对此，网贷财经分析师认为，其原因或包括两点：一是整体市场流动性收缩带来的套利风险加大，叠加目前基础市场相对平稳，套利盘带动分级A成交提升的动力减弱；二是分级A平均价格水平在高位，持有方惜售，进场方的畏高情绪较为强烈。 业内人士认为，在低利率市场条件下，分级A较其他固收产品有着持有到期收益率高、流动性佳以及利息兑付安全性等优势，配置价格引导持有人惜售情绪，导致分级A长期在高位震荡。上海证券分析师认为，从现阶段的市场环境来看，未来分级A价格保持相对稳定的概率较大。 ...
微信朋友圈的套路很深。 如果你想第一时间最直接、最有效地了解一个人，基本上看ta发的朋友圈就可以了。 虽然发朋友圈都是选择性表达，或者更赤裸裸地说，是内心最深处的装逼表现，但你所转发的内容，表明你所关注的领域。 比如老人家转养生帖和爱国贴，妈妈们转育儿文和母婴电商活动，经常转网贷财经的一看就是混互联网金融圈的，天天转马云巴菲特比尔盖茨鸡汤的，基本就是做微商或直销的励志中青年。你所写的评论，就是你的态度和价值观，有人天天歌颂伟大祖国，也有人天天骂政府骂楼市骂货币超发。你所晒的照片内容，可以看出是经常旅游还是经常加班；直接发原图还是做构图和剪裁，用什么滤镜和修图软件，可以看出是文艺小资范的还是走性冷淡风——这都暴露了你看待这世界的角 你的朋友圈，就是你最好的标签。 总之，在这个美发店都是首席和总监的年代，中关村遍地都是CEO、COO、CFO，总裁、副总裁头衔印满你收到的名片，单靠title已经失去了光环和背书。而朋友圈就是你的独特标签，而且还是更多元的，不仅限于职场的。 很多人说，朋友圈本来就是熟人社交，自己想发就发，哪有这么多条条框框。 这里我要提出自己两个较为偏激的观点： 第一，微信的功能，早已经不再是熟人社交而已；第二，朋友圈也是社交的江湖，也讲江湖规矩。 首先，微信不再是一开始的我们彼此很熟，才通过通讯录添加微信，那确实是原始的熟人社交；而现在的情况是，我们刚刚认识彼此，我们可以交换名片或不交换名片，但是我们一定会互加微信，尤其在商务场合，对不对？所以，我们是先加微信，后慢慢了解对方。微信早已脱离了熟人社交的概念，越来越多走向陌生人社交。 熟人社交可以不拘小节，随意随性；而陌生人社交，就要注意很多分寸了，因为你时刻在暴露自己的性格、态度、品味，和取向。 微信开始越来越多走向陌生人社交并拥有大众媒体属性了。 既然是陌生人社交，既然自带媒体属性，就会导致两个结果： 第一，你发的朋友圈内容，是提升了自己的个人品牌，还是伤害了个人品牌；第二，你发的内容，对关注你的他人而言，是否有营养价值？ 当大家不再把朋友圈当熟人社交平台，而当作一个媒体，来获知资讯和知识服务的时候，那些每天在朋友圈刷广告、或连续发n段视频的人，就会带来极度反感，让人产生屏蔽或拉黑的冲动。就是因为这些垃圾内容占据了大家希望在朋友圈看优质内容的的空间和时间。 关注有些人就是浪费，所以我们清理和优化自己的朋友圈环境。 当然，无节制发帖的人毕竟少数，更大的层面是，你转发的，如果经常是那些煽动性内容、那些未经证实的谣言，那么久而久之，你在那些思想比你高级些的没那么熟的朋友心里，就显得有些low，有些蠢。发布的照片像素也不清晰，甚至品质低劣画面模糊，就显得你审美太差，品味太低。 朋友圈的物以类聚、人以群分就这样悄无生息地开始了。 那么反过来，那些有思想、有调性、有审美的人发布朋友圈内容，就会成为稀缺品，成为价值高地，成为大家想要关注的优质内容，而那个微信好友，就成为另一种形式的头部IP。 这一点我朋友体会特别深。 今年对她来说是跨度特别大的一年，因为多了一些身份，进入了一些以前接触不到的圈子，认识了一些不同行业不同领域比较牛逼或有意思的朋友，一起吃饭或喝茶，互加了微信。而他发现，朋友圈内容，经常能让她脑洞大开。 比如一些做风险投资的朋友，他们就会经常发表一些关于各个行业的判断或事件分析，甚至谈一些更直观和深刻的内幕八卦，不经意间更新她的知识结构；比如一些影视圈的朋友，他们就会晒一些平时在媒体上才能看到的明星生活照，甚至很多时候是他们的更新先于媒体，让她也很有先睹为快感；还有这几天比较火热的电影，看他们状态就知道目前票房厮杀得多么惨烈。 关注优秀的人的朋友圈是最好的自我成长方式之一。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
英国最大银行之一桑坦德银行与一众筹平台合作，创立“创变者基金”。这种新型合作尚属首次。 近日，桑坦德银行（Santander）与Crowdfunder联手成立了一个20万英镑的新基金，旨在为英国社会企业和社区项目提供融资支持。意在带来社会变化的社区项目能在Crowdfunder.co.uk网站上呈现自己的项目计划，随后将可能从该基金获得最高1万英镑的配套资金。 英国所有帮助弱势群体的社会企业、小型慈善机构和社区团体都可以向该基金申请资金支持。只要得到大众支持并且以技能、知识和创新为主，合格的项目就能从桑坦德得到50%的需求资金，最高1万英镑。 两家公司表示此番合作是一项创举，不仅连接了传统金融和替代金融服务还为银行和众筹平台间的合作铺平了道路。Crowdfunder 总经理Phil Geraghty说：“桑坦德与Crowdfunder间的合作是众筹业一大里程碑——在银行业和下一代‘创变者’间开发了强大的关系网和大量机会。” “我们的合作能够帮助人们实现他们的伟大想法，此外，通过扶持社会企业我们还将带来长期经济影响。” 桑坦德企业银行业务总经理Sue Douthwaite说：“我们的目标是为民众和企业的发展提供助力，而且我们认为社会企业和慈善机构对社区繁荣发挥了重要的作用。有了Crowdfunder的支持，我们20万英镑的‘创变者基金’将帮助人们实现自己的伟大想法并为社会企业和社区企业的发展提供支持。” “创变者”是桑坦德标志性社区项目“探索计划（The Discovery Project）”的一部分，后者旨在通过技能、知识培养及创新扶持项目来激发人们对于未来的信心。 合格的项目还将得到这一众筹团队的专家支持，获得教育、创业和相关指导，（评估通过的）项目2017年可获得更多的资金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线...
继今年3月上汽集团前副总裁张海亮离职后，坊间有消息称，上汽集团副总裁、财务总监谷峰已经递交辞职报告，目前，正等待上海市国资委审批。 记者向上汽集团董秘处求证，对方仅表示，一切以公告为主。截至记者发稿，上汽集团对记者的采访函也一直未有回复。 谷峰主要负责上汽集团金融业务板块的工作，在上汽转型发展中扮演重要角色。如果谷峰“出走”属实，他制定的公司整体金融发展规划最终能否落地、成功推进都是未知数。 据媒体报道称，谷峰对外表示“想先休息一阵”，没有透露最终去向。有业内人士推测，谷峰或像张海亮一样加入新兴汽车企业或转型加盟公司，继续从事汽车金融业务。 有业内分析人士认为，虽然谷峰的出走不可能会影响上汽整体发展，但在国企转型改革才刚刚制定好方向与战略规划之时就面临高管动荡，似乎很难保证真正成功转型。 综合评价，谷峰无疑是一位全能型金融人才。2015年上半年，上汽将业务整合为整车、零部件、汽车服务贸易和金融四大板块。谷峰被任命为金融事业部总经理。彼时，他公开表示，金融事业部的成立，表明上汽对金融业务的重视度进一步提升。 实际上，随着近年来汽车后市场的快速发展，汽车金融已成为各家车企着重布局的赢利点。...
如何获取低成本的资金成为互联网消费金融公司面临的最大挑战，这也是近来资产证券化(ABS)热度升温的重要原因。蚂蚁金服、京东金融、宜人贷等互联网消费金融公司都先后发行了ABS产品。 同时，一系列现实问题阻碍着我国资产证券化发展速度。诸如，征信体系不完善导致的风险管理问题，资产评估非标准化以及定价机制的不完善，资产证券化交易市场缺乏流动性、不能反映真实的资产状况，不良资产催收体系不完善等等。 以京东金融为例分析：其率先推出的“资产证券化云平台”（以下简称“ABS云平台”）正尝试从数据和技术驱动的角度来破解上述难题。 三大引擎VS多痛点 据悉，京东ABS云平台包括三大引擎，即资产证券化服务商的基础设施服务业务、资产云工厂的资本中介业务和夹层基金投资业务，分别对应资产证券化过程中的服务效率低、融资门槛高以及违约风险问题。 “目前ABS发行链条存在很多痛点，最重要的就是基础设施薄弱，资产证券化交易链条很长，参与方很多，信息交互不对称、不透明。”京东金融结构金融部负责人郝延山告诉记者，京东希望打造一个让交易各方都能使用的云平台，这个云平台不仅使用方便，而且能够保证各交易方的数据安全和业务团队主导权的可控。 不仅如此，国内的ABS某种意义上正处于风口上的尴尬地位。一方面，在资产端业务领域，互联网消费金融、企业供应链金融等新金融业务增速迅猛，但受限于相关金融牌照，部分金融科技公司难以通过银行间市场进行融资，促成了ABS业务的发展。但是，另一方面，这些创新金融机构要打开ABS大门却仍然面临着几大难以逾越的障碍。 中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚就分析指出，“首先，受限于创新金融机构自身技术实力的积累不够，风控难以得到外部机构认可；其次，自身信用等级不够，好的资产卖不出好的价格；再次，缺少专业的服务机构，自身操作ABS成本过高。这些瓶颈成为创新金融机构享受ABS市场福利的最大障碍。” “不仅如此，对于传统金融机构而言，包括银行、保险、资管机构等，虽然手握重金，但因为与创新金融机构之前存在信息不对称难以消除，所以在ABS投资上也相对比较谨慎。” ABS云平台解决了资产证券化交易市场最核心的一个问题——信息不对称。华泰证券资产管理公司总裁崔春表示，“通过这个系统，资金方和资产方以及中介机构都能快速地识别资产的质量，让参与各方在资产的分级、定价等环节都能快速达成共识，能够极大地降低信用成本和交易成本，提高效率。” “另一方面，ABS云平台能够为各类资产ABS的发行提供便利，让更多的经营借贷业务的公司参与到ABS发行市场中来，提高市场参与者的多样性和活跃度，其打开了资管市场与资产方之间的一条绿色通道。” 融资成本下降1%~3% 长江证券分析师陈果认为，ABS 发行成本相对低廉，已成为消费金融公司拓宽融资渠道、将存量资产盘活的重要途径。 然而，一个不容忽视的现实是，市场上的消费金融服务企业ABS发行门槛普遍较高，因为要支付高昂的中介费用，通常是5亿元以上的发行量才可以摊薄发行成本，并且发行定价没有统一的标准。那些处于成长期的消费金融服务企业，往往很难通过ABS的方式获得融资。 郝延山告诉记者，“投资者对于消费金融资产难以把控风险，看不准、不敢投就成为他们的无奈选择。所以，这些消费金融服务公司的资金来源往往依赖于成本较高的私募融资，甚至是P2P渠道，即便是行业的佼佼者，融资成本也集中在9%~11%之间。” 郝延山指出，京东资本中介业务的核心就是通过创造金融产品和充当交易对手，为客户提供流动性和风险管理服务，降低消费金融公司ABS的发行门槛和发行成本。在ABS发行门槛上，未来从过去的5亿元起跳逐步降低。 消费金融服务公司选择资产证券化的方式进行直接融资，整体融资成本也将逐渐下降1~3个百分点。 “我们客户的融资成本降低后，他们自然而然能够降低消费者的贷款成本，促进整个金融资源配置的正循环。”郝延山表示。 对于怎样降低发行成本，郝延山告诉记者，这主要体现在两方面，首先，消费金融机构以前没有大的注册资本金形成一个很大的存量资产包，只能发两三个亿，但请一个投行团队可能就要收你200万元，光是中介费用就占1%的成本了。而京东的资产云工厂是做增量的业务的，由此双方的资金可以形成一个新的增量资产包，不但可以做到三亿、四亿、五亿，而且从本质上与以前的存量资产包不同，因为增量是经过京东的标准产生的。 激活市场流动性 京东ABS云平台除了作为新金融领域基础设施的重大意义之外，真正引起券商资管、私募基金、银行、评级机构等资本市场各界大佬重视的，是京东金融在ABS云平台体系中尝试了夹层基金投资模式。 “夹层基金设计的目的是在提升流动性，”至于20亿夹层基金能撬动的业务规模到底有多大，郝延山表示，“现在京东是拿着钱进去先把这条路跑通，一旦这一步成功了，可撬动的市场无法量化。”郝延山判断，起码是千亿级市场规模。 而华举资本近期的调研预测，至2020年，互联网消费金融市场大概会达到四万亿的水平。 对于一家以融资为目的的机构来说，首要的目标就是杠杆越多越好，切的夹层越多劣后就越薄，但如果优先考虑融资成本的话，反而是夹层越少越好。 对于京东操盘夹层基金的行业影响，崔春告诉记者，“在ABS发行阶段，让夹层基金介入其中，能够进一步帮助中介机构优化ABS的产品结构设计，同时匹配适当的风险收益，撬动和满足更多元化的投资者需求。” 也有市场人士判断，资产证券化下一步将走向商业模式升级和多维度的联动，市场上将出现更多的参与者，用投行的思维方式开展新型的资管业务，带动整个ABS市场的流动性，促进不同风险偏好的投资者多元化的资产配置，从而提升资本市场的活跃性和融资效率。 ...
9月27日，保定学院一名学子找到记者，称多所院校的上百名学子被校园网贷的代理商欺骗，金额高达上百万元，记者随后做了调查。保定学院大四学生王宏涛（化名）称自己遭遇了校园网贷陷阱，如今面临极大的还贷压力，几乎处于崩溃边缘。 赚钱“捷径” 校园网贷推广如同淘宝刷单，推广学生可以拿提成 王宏涛告诉记者，今年4月份，一个叫张齐（化名，1996年出生）的人来到学院，通过同学找到他。张齐称，他是“名校贷”华北区的经理，并提供了一份合同证明身份。张齐以提升“名校贷”业绩为由，让包括王宏涛在内的3人帮助推广贷款，并给予提成。 “过程如同淘宝刷单，让大学生从名校贷网上贷款，然后在线下将款打到张齐的账户。张齐跟我们签合同，白纸黑字按了手印，保证在13个月内将贷款还清。”王宏涛称，因为校园网贷在如今的大学校园非常普遍，所以他在简单思考后，就答应了下来。 王宏涛称，4月20日他以自己的名义从“名校贷”贷款15000元：“名义上是贷款15000元，实际到账12000元，分36个月归还，每个月利息为0.99%。如果还款不逾期，3000元最后会到账。”贷款下来当天，王宏涛便将12000元打到了张齐账户，事后他拿到了800元提成。 发觉被骗，“代理商”还款出现异常，学生追到石家庄“理论” 由于前期还款正常，王宏涛称他先后帮助30多名大学生，从张齐这里办理了“名校贷”。金额少则10000元，多则30000元，提成从200元到800元不等。 “贷款过程是非常简单的，你只要有一部智能手机，下载名校贷的App，用手机号注册账号，设置密码后打开网页点借钱，输入金额和还款期限，找一个诸如‘微创业’这样的理由就可以。”王宏涛称，在信息录入过程中，还需要父母、辅导员、朋友的手机号各一个，最后就是绑定银行卡和录视频。等到钱打过来，就把钱打给张齐，签署一份债权转让合同即可。 由于跟张齐贷款的学生都是同一个密码，在6月份，王宏涛偶然发现张齐还款出现了异常。“我们赶紧跑到石家庄找他，结果他说还款不会有问题。后来还举了一个河北农大学生正常还款的例子。”心里并不踏实的王宏涛等人在返回保定后直接来到农大，结果发现张齐说的学生并没有正常还完款。 “从那时候起，就感觉可能被骗了。”王宏涛沮丧地表示。 金额惊人，涉及多所院校上百名学生，上百万元可能已挥霍一空 此后的8月份，随着贷款大面积逾期不还，曾经帮着张齐推广的人压力越来越大。王宏涛称，甚至有人拿着刀来找他，让他来还贷款。 在此情况下，王宏涛等人再次到石家庄河北传媒大学，找到了在这里读大三的张齐。“这次，他说自己并不是名校贷的官方人员，而且所得款项已经挥霍一空。”让王宏涛等人气愤的是，他们查看张齐的消费记录，发现他支付宝上仅剩余1000多元，而他给网络直播平台的女主播打赏就达10多万元。 接下来的日子里，王宏涛等人初步整理了张齐在保定贷款涉及的人数。“目前，我们统计到的，涉及保定学院、华北电力大学、河北农业大学、中国地质大学长城学院、河北大学工商学院、中央司法警官学院等院校，涉及学生100多人，总金额大约160多万。” 警方立案，当事人被石家庄警方刑事拘留，保定警方正在调查取证 王宏涛称，事发后的9月下旬，他们到莲池区警方报案。记者从莲池区警方获悉，9月23日，警方已经对张齐诈骗案进行立案调查，目前尚处于调查取证阶段，此前，张齐已被石家庄警方刑事拘留。 对此，王宏涛等人表示，张齐在石家庄等地的大学校园，还涉嫌诈骗其他人，在9月14日就被石家庄警方刑事拘留。不过，他们的还款压力仍然存在。 “我们也曾和名校贷联系，他们客服人员有时候让我们把立案号发过去，称这样就可以商议暂缓贷款，有时候却仍坚持催我们还款。”河北农大学生李昊（化名）称，他在张齐那里贷款2.5万元，家在张家口国家重点扶贫县农村的他表示：“实在是没钱还啊。” 记者调查，学生还款意见不一，有人没提成“纯帮忙” 按照王宏涛提供的名单，记者采访了多位贷款的大学生，发现他们贷款的目的并不仅仅是为了提成。中国地质大学长城学院的学生刘帅（化名）就告诉记者，他当初贷了15000元，“就是大学同学让我帮个忙，我就没多想，谁知道现在成了这个样子。” 采访中，这些贷款的学生基本分成了两大阵营：一部分认为应该在警方处理结果出来之后，再考虑还贷的事情；一部分认为，就应该让这些帮助推广的同学来还钱。“我当时就是纯帮忙，一分钱提成没拿，现在让我还贷款，我认为并不合理。”刘帅告诉记者，目前他已经逾期10多天。“再过几天，他们就要给我父母打电话了。”刘帅说，他最近几乎每天都能收到催款电话，压力非常大。 校园网贷非常普遍，代理商需规范 采访中，保定学院学生孙潇（化名）告诉记者，目前校园中的网络贷款种类非常多：“什么趣分期、爱学贷、桔子分期、优分期、人人分期、分期乐，这类网络贷款校园中多了，小广告哪儿都是。学生们有时候网络贷款买手机、电脑什么的，挺方便也挺正规，也出现过代理人把钱挥霍的事儿。” 2015年年8月，据中国人民大学信用管理研究中心发布的《全国大学生信用认知调查报告》显示：超过一半的大学生每月资金完全没有盈余（50.84%），23%的大学生经常感到资金短缺。此外，8.77%的大学生使用贷款获取资金，其中网络贷款占比3.44%。在有贷款经历的大学生中，四成的大学生有过逾期还款经历，同时还有近一成大学生选择借款来偿还债务。根据艾瑞资讯统计，2015年全国在校大学生有3000万，61%的大学生倾向于选择分期付款消费，消费信贷规模超过4000亿。在传统金融机构不能向学生发放信用卡的今天，意味着，手续简单的网络贷款在校园潜力无限。 此前，我市也曾有大学生个人信息遭同学冒用贷款，还不上钱导致贷款视频被上传网络，引发个人信用危机的例子。此次张齐被刑事拘留，是否能引起有关部门对校园网贷的深度思考，值得更多人关注。 这也让记者想起中国人民大学财政金融学院信用管理研究中心主任吴晶妹教授的一句话：现在的年轻人会花钱却不会攒钱，信用认知方面还不如中国的“大妈们”。 ...
国庆前后，无论是大型批发市场、商超，还是街头巷口的菜市场、水果摊，总少不了冬枣的身影。当人们都在计划假期远行、旅游、探亲时，枣农们早已投入到收获冬枣的忙碌中。 眼下的这70亩露天冬枣园未来将扩大到1000亩，那时这里将成为一个交易中心，商贩们都到这里来收枣……河南“80后”小伙刘永厂规划着。 500公里之外的山西盐湖区，张玉平在日光温室栽种的20多亩冬枣，今年大丰收，她琢磨着再借点钱多包几亩地。 刘永厂、张玉平……活跃在创业热土上的他们，有着相同的身份——农民。著名经济学家厉以宁曾讲过经济学上资本的三个概念：首先是看得见的物质资本，其次是文化程度、技术水平各异的人力资本，再来就是以各种人际关系为基础的无形的社会资本。他认为，过去的三十年中，广大农民群体在这三种资本上都没有优势。幸运的是，在“大众创业、万众创新”的大背景下，互联网金融“下乡”让更多农民得以走上“双创”舞台。 互联网金融助力农民本土创业 作为一个农业大国和农业人口大国，农村经济发展的重要性不言而喻。然而从20世纪90年代中期之后，农村经济的发展逐渐停滞，状况不容乐观。 难得的是，在“双创”浪潮中，各种新兴技术尤其是“互联网+”的快速发展，让农民有了更多的创新创业机会。据农业部统计，截至目前，全国返乡创业人数累计超过480万，他们或有文化、懂技术、会经营，为农村发展注入了新鲜血液;或用科学理念转变传统方式，实现农业提质增效。刘永厂就是其中一个。 刘永厂曾经在温州打工10年。一次偶然的机会，他发现，冬枣的价格比普通枣高许多。作为一个来自农村的打工者，想在城市站稳脚跟并不容易，刘永厂萌生了回家种冬枣的念头。 这个想法并不被村里人看好，因为在大家的记忆里，脚下的土地从来没种过冬枣这个品种，能不能存活是个未知数。刘永厂相信科学技术，他知道嫁接对果树生长的重要性，花3000元请来的技术员，一年最少来7趟。在他的悉心照看下，冬枣树活了!但缺钱也成了刘永厂最大的难题。 就在刘永厂发愁的时候，朋友向他介绍了互联网金融平台。成片的冬枣园与十里八乡的好口碑，成了互联网金融平台决定向刘永厂授信的有力依据。2015年，刘永厂不到一周的时间就顺利拿到了4万元，解了燃眉之急。 种植业的风险不仅来自气候，也来自市场的价格波动，刘永厂盘算着建一个冷库，错峰上市。2016年，刘永厂再次向互联网金融平台提出借款申请。基于良好的还款记录，互联网金融平台对他的授信额度提高到了6万。 靠着枣树林，刘永厂一年下来可以轻松收入20万。如今，刘永厂的创业故事不仅成了村里的谈资，更吸引了很多外出打工多年的人回村和他一同创业。 和刘永厂有相同经历，同样享受到互联网金融红利的还有山西枣农张玉平。张玉平也是爱琢磨的人，在大家都种玉米、小麦、棉花的时候，她先种起了梨枣，后又逐步换成价格更高的冬枣。“刚开始咱也不懂，到处请教，向种植户学习怎么管理，还去过西安，跟人家学习环剥。”张玉平说。 如今，张玉平以每亩300元的价格流转到了36.6亩土地，全部用于种植冬枣，种枣技术也升级换代，而这些投入都需要资金。幸运的是，今年4月，张玉平得到了互联网金融平台授信的8万元，继续自己的致富路。 互联网金融缓解“三农”金融“贫血” 近年来，“互联网+”为农村带来了全新的金融模式和金融技术，极大激发了农村金融的活力和效率，成为农村金融市场的一股“新鲜血液”，弥补农村金融服务的诸多先天不足。 由中国社科院财经战略研究院专家编写的《中国“三农”互联网金融发展报告(2016)》(下简称《蓝皮书》)显示，自2014年起，我国“三农”金融缺口超过3万亿元，以网络借贷为代表的互联网金融手段，将成为缓解中国“三农”领域的金融供给短缺问题的主要出路。 《蓝皮书》表明，网络借贷、股权众筹融资等互联网金融手段，凭借技术优势，可以消除金融的地域歧视，积极吸引城市富余资金回流农村;同时，可以有效甄别具备潜在偿还能力的借款农民，将信用进行资本化，通过对缺乏信用记录和抵押品的农户进行授信和小额贷款支持，建立农户信用记录，为其获得传统金融服务打下基础。 借着“互联网+金融”的春风，农民在农村本乡本土创业发展成为可能，外出务工不再是唯一的选择，“创业-创新-新生”势必将成为农民新生态。 ...
