现在的VC投资的公司很容易出现两种情况：一、大概一半的投资都是亏损的；二、6%的交易产生了至少10倍的回报，占总回报的60%。VC投资的创业公司比上市公司倒闭的可能性更大，但如果公司成功，其回报价值也是无可比拟的，看看谷歌、Facebook就知道了。最好的VC基金会经历很多的失误和成功，其实VC的特点就是参与更多高收益交易，而不是少犯错误。 每一个VC投资人都只想投资成功的公司，但不是每个创业公司都具备潜力且值得VC去投资的。因此，VC投资人需要了解潜在风险和回报的大小。一个好的VC投资人必须具备：甄别项目的能力、源源不断获取项目的能力、对人性的判断力、董事会技能、市场技术敏锐度、募集资金的能力。而最好最快去获取这些能力的方式，就是经营一家创业公司。 通过经营一家创业公司，能够使VC投资人对于现实有更加清晰的认知，从而了解到一名创始人是如何运用VC给他们的钱使公司快速成长的过程，包括怎样通过合理用人来完成学习、执行和交付能力的过程。通过经营公司，他们还将了解到细节对于一家创业公司的重要性，因为很多时候一家公司的成败正是取决于执行与交付中的细节。 目前很多VC投资人所欠缺的并非智商、项目源或者对人性的判断能力，所缺少的是作为一家创业公司CEO的实战经验。短短一年的CEO经验会比他们在公司董事会待10年的经验都要强。当他们当了一回创业公司的CEO之后，回到VC公司，他们的目光将变得极为坚定。相比起那些没有经历过创业过程的人来说，他们会更加了解创业公司CEO和VC投资人在董事会中权力制衡的关系。他们对于要投资的公司的创始人和团队的选择将会更加果断，只寻找那些天生对事物有好奇新并且雄心勃勃不达目的不罢休的人。 靠谱众投 kp899.com: 您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
你是否因没有好的创业想法而苦恼？你是否因没找到好的创业模式而神伤？“家政服务、社会养老，这些都是朝阳产业”，“产品+服务，线上+线下，这样就O2O了”……近些年，李克强总理在会议上、考察中多次为一些新动能、新业态点赞、支招。创业之路怎么走？跟着国务院客户端听听总理怎么说。 “医疗旅游是民生项目，也是新经济。中国持久发展，健康的中国人是基础。医疗旅游产业事关人民生命健康，标准要严，质量要高。” 2016年3月25日 李克强考察海南医疗旅游先行区 李克强3月25日考察海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，称赞这里把医疗养生度假结合，“医疗＋互联网”使天涯变咫尺，形成新业态。总理说，医疗旅游是民生项目，也是新经济。中国持久发展，健康的中国人是基础。医疗旅游产业事关人民生命健康，标准要严，质量要高。 “千万不要小看家政服务、社会养老，这些都是朝阳产业！” 2016年3月6日 李克强参加全国人大山东代表团审议 3月6日上午，李克强参加全国人大山东代表团全体会，审议《政府工作报告》。多位代表在发言中谈到促进家政服务产业化发展与创新养老服务模式等问题，李克强表示这些都是“朝阳产业”，要积极主动培育新动能、发展新经济。总理表示，过去也有保姆，政府也办养老院，但没有成为一种业态。现在出现标准化服务，结合“互联网+”，变成一种新型服务业。 “物流是现代经济核心之一，快递是物流重要组成部分，工作虽然很普通，但很关键。” 2014年11月19日 李克强考察义乌快递网点 2014年11月19日，李克强到访义乌一家快递网点时对一位快递员说道，从小处说，你们不仅创造了就业岗位，也创造了新生活；从大处说，农村的东西送到城市去，城市的东西送到农村来，缩小了城乡差距。 “哪里都有创造啊！” 2016年1月5日 李克强考察太原清控创新基地 1月5日，李克强在太原清控创新基地体验乘坐园区企业自主研发的太阳能电动车。当得知研发者是山西本地人，而且其开发的太阳能技术转化率大大高于同类标准时，总理转身对随行的山西省负责人说，哪里都有创造啊！你们要精心打造新引擎，培育经济新动能，拓展发展新天地。 “这个发明虽小，但市场不小。” 2016年3月22日 李克强总理考察三亚 李克强3月22日在三亚市民游客中心考察海南创意旅游纪念品展区时，看到一些包括大学生在内的年轻人正在展示用当地农产品和特色原材料制作的旅游纪念品。总理称赞他们富有创意，小商品可以打造未来的大希望。他强调，发展新经济、培育新动能是遵循新发展理念、适应经济发展新常态的必然选择，也可以为改造提升传统动能创造必要和有利条件。 “你们做的事很有意义，大数据、物联网等新技术最终都要为‘人’服务。” 2016年5月25日 李克强参观贵州大数据展 李克强5月25日参观贵州大数据成果展时，“货车帮”负责人介绍，他们通过互联网把全国30万货主和170万货车司机相联，打造覆盖全国的公路物流信息化平台，降低空驶率达6%。当地负责人介绍，得益于大数据产业近年在贵州爆发式增长，这里已经成为大学毕业生净流入地。总理为此“喝彩”道，大学生愿来贵州就业，说明依托大数据发展的新经济有着强大吸引力。 “（跨境电子商务）要在质疑声中成长，在风浪中搏击，接受合理的建议，在克服困难中成长壮大。” 2015年9月24日 李克强考察河南保税物流中心 2015年9月24日，李克强总理来到河南保税物流中心，考察在此开展业务的聚美优品、小红书等跨境电商。他们用多组数据解释跨境电子商务不但不会冲击而且有利于一般贸易和实体经济。李克强得知，创新通关模式并实行货物“双随机”抽检后，这里货物的通关时间从数天、数小时进入“秒通关”时代，园区企业销售额呈几何级数式增长。李克强称赞此举真正为企业减负增效，激发市场活力。 “产品+服务，线上+线下，这样就O2O了。” 2015年9月24日 李克强考察河南鲜易控股公司 2015年9月24日，李克强到河南鲜易控股公司考察。他对河南鲜易控股公司利用互联网开发冷链物流表示认可：“利用互联网，把全国的冷链资源联网起来，就能把闲散的资源进行集约，生产效益提升了，提高效率就能减少损耗。”李克强对河南鲜易控股公司采取众筹的方式给予肯定，更对公司开展以众创的模式发展公司业务提出很高的期望，希望他们能同时扶持帮助更多小微企业。 “没想到在泉州这个地方，有这样一个企业考虑的是整个中国纺织服装产业的发展问题。” 2015年4月23日 李克强考察泉州品尚电子商务公司 2015年4月23日，李克强在泉州品尚电子商务公司，赞赏他们建立云订单、产能交易、中小企业信用和互联网金融四个网络平台，降低小微企业经营成本。总理说，“互联网+”未知远大于已知，未来空间无限。每一点探索积水成渊，势必深刻影响重塑传统产业行业格局。 “你们是第一个吃螃蟹的，政府要创造条件，给你们一个便利的环境，温暖的春天。” 2015年1月4日 李克强考察首家互联网民营银行 2015年1月4日 ，李克强总理在深圳考察首家互联网银行——前海微众银行时说，你们要在互联网金融领域闯出一条路子，给普惠金融、小贷公司、小微银行发展提供经验。要降低成本让小微客户切实受益，这也能倒逼传统金融加速改革。可以说，微众银行一小步，金融改革一大步。 ...
中国银行业正面对内外交困的挑战，在当地经营业务的外资银行亦不能幸免。面对中国经济下行的周期、不良贷款持续攀升，市场关注外资银行会否大举收缩中国业务，甚或“壮士断臂”撤出这个竞争激烈的战场。曾经被视为增长点的中国业务，彷彿变成了“负资产”。 在华外资银行灵活经营抗逆境 然而，回顾过去中国多个经济周期，经济发展并非永远一帆风顺。例如在1980年代末期、前国务院总理朱镕基在1990年代推行宏观调控时以及在1997年爆发的亚洲金融风暴期间，中国经济表现同样低迷，当时投资者普遍看淡中国经济发展。相反，部分对中国市场持长远目标的外资银行却能抓紧经济低潮中的机遇，令他们的业务在中国茁壮成长。在新一轮的经济逆境周期下，外资银行在华的布局将有何变化，能否再次展现“逆转胜”的局面？ 无疑当前中国内部和外围经济环境，都对银行业的经营带来压力。外围环境方面，全球经济复苏乏力，令中国出口持续低迷。内部方面，中央政府积极推动包括去产能、去杠杆、去库存等为重点的供给侧改革。虽然这些措施长远有助中国经济的可持续发展，但短期经济增长速度将必然受到影响。 此外，中国金融监管机构进一步推动利率市场化，加剧银行之间的竞争，令净息差收窄。而近年推出的部分监管要求亦影响到外资银行的业务发展。比如，全口径跨境融资宏观审慎管理导致外资银行跨境融资业务受到较大限制。营改增由营业税改征增值税的税务改革导致银行业税赋有所增加，操作和管理成本上升。另外，银行在拓展业务时仍受到一定程度的限制，比如代客人民币利率互换等部分业务的准入门槛较高，部分存管类业务还没有对外资银行开放等。 以上挑战为在华的外资银行的盈利和经营成本带来冲击。2015年外资银行税后利润按年下跌22.5%至152.9亿元人民币，不良贷款率则由2014年底的0.81%上升至2016年第二季末的1.41%。 然而，外资银行大多采取灵活多变的经营策略，能因应经济与政策环境的变化，迅速调整市场定位，这亦是他们在中国经营多年的成功之道。例如在目前中国经济增长放缓和国家去产能的政策下，不少外资银行早已避开高风险的贷款业务（如钢铁、煤炭、水泥等出现产能过剩的行业），并将贷款重点放在较为安全的领域以及具备良好信贷记录的客户。 以东亚中国为例，该行目前正转向与民生相关的行业，如物流、环保和食品安全等。此外，外资银行亦通过加强财富管理业务，提高非利息收入的比重，以应对利率市场化令资金成本上涨的影响。内部管理方面，外资银行审慎控制成本，当中包括整合零售银行网点，务求提升营运效益。据统计，东亚、花旗、渣打和恒生在今年上半年在中国已合共削减逾20个网点。 调整布局为未来发展铺路 外资银行除了提升业务效益及控制成本，以应对当前经营环境的挑战外，更值得市场注意的是，他们如何调整布局为未来的发展铺路。 一、积极建立综合金融服务平台 外资银行除了透过在岸子公司为中国企业和居民提供传统银行服务外，近年亦积极在中国发展及完善其金融服务平台，向中国客户提供全方位的金融服务。多家主要的外资银行近年通过和中国机构组成合资公司，藉此丰富所提供金融产品和服务的种类。 二、积极发展互联网金融 由于外资银行在中国网点的覆盖度难与国内的大型股份制银行比拟，令扩大零售业务市场份额的难度增加。但是，随着中国网民数量增加和智能手机日益普及，各家主要的外资银行近年已投放大量资源积极发展互联网金融，抢攻发展迅速的零售银行市场，尤其是针对潜力较高的高端及年轻客户。有市场报告显示，在2011年至2015年期间，中国网上银行交易额增长202%，而介乎20岁至49岁的网民占中国网民总人数约67%。 除了发展自身的互联网金融平台，外资银行更积极与中国互联网公司合作，借着互联网平台庞大的用户量，利用大数据分析，让银行更有效地争取目标客户群，以销售金融产品。去年，东亚中国便率先公布与深圳前海微众银行签订战略合作协议，双方合作的领域包括客户互荐和产品销售等，牵起了外资银行与互联网公司合作的潮流。 三、“走出去”政策 近年来，在中央政府鼓励“走出去”的政策支持下，不单是国有企业，更多民营企业也积极开拓海外市场。同时，随着中产阶层崛起，中国居民到海外旅游的人数正在不断上升，而由于资产分散配置以及子女海外升学的需要，中国居民到境外置业的需求也在上升。 为在岸客户提供跨境金融服务 这股由在岸客户带动跨境金融服务的庞大需求是不容小觑，亦是外资银行致力争夺的市场之一。 原因显而易见，外资银行相较国内本地银行拥有更广泛及完善的国际网络，对于“走出去”的企业和个人是理想的指路明灯；更重要的是在华发展多年的外资银行，深谙中国文化，对企业及个人的风险评估有更独到的分析，因而相较一些在中国缺乏据点的外资银行，更愿意提供跨境借贷及更贴身的金融产品和服务。例如，为企业客户提供内保外贷、外滙掉期和远期、跨境双向人民币资金池等业务，为个人投资提供跨境投资理财、海外楼宇按揭服务、海外账户服务等。 目前中国再次经历新旧经济交替的调整期，尽管未来一段时间经济增长将放缓，但科技和个人消费将会有长足发展，并成为新一轮推动中国经济发展的主要动力。或许我们应以更广义的眼光去审视外资银行的中国业务。对于外资银行而言，“中国业务”除了在岸子公司所提供的传统零售及企业银行服务以外，还包括其综合金融服务平台、跨地域的互联网金融服务，以至跨境的业务联动。尽管经济周期正处于低谷，在华的外资银行拥有充足的条件和优势转危为机，在业务发展上再次取得突破。 ...
之前写了P2P行业没有经济学意义上的道德风险，本文聊聊这个行业普遍存在的逆向选择问题。 逆向选择的“逆”该作何理解呢？“逆”就是“悖于常情”，比如坏人战胜了好人，弱小取代了强大，劣币驱逐了良币。举个栗子，阿里旗下有个二手货买卖平台——闲鱼，平台上的东西大都是旧货，如果我想买个二手iPhone，我就可以到闲鱼上挑拣一番，那么问题就来了，我怎么知道我要买的iPhone没有质量问题呢？我怎么能相信卖方的宝贝描述没有欺诈成分呢？我自始至终都无法打消自己的疑虑，我没办法确定对方货品的优劣。 如果对一部确认为良品的iPhone我的心理价位是5000，对一部确认为瑕疵品的iPhone我的心理价位是3000，那么对着这么一部无法确定优劣的iPhone我的心里价位应该是多少呢？应该在3000和5000之间，比如说4000。这么个价位肯定会让瑕疵品iPhone的卖家喜出望外，也一定会令良品iPhone的卖家垂头丧气，甚至不愿出售自己的二手iPhone。 这场交易中的“我”就是无数二手货买家的缩影，如果没有好的办法去区分优劣，就会导致良品iPhone卖家渐渐退出二手市场，即“劣货驱逐良货”，这就是逆向选择。根本原因在于卖家无法把货品的优劣信息有效地传递给买家。 在P2P行业中也会存在着这样的逆向选择，最为常见的一种情况就是部分优质借款人被挤出P2P借贷市场。一般来说，到P2P公司借钱的客户其信用状况都会比较差，一个信用状况良好的借款人可以通过银行等低成本渠道借到钱，而对信用状况较差的借款人，P2P公司收取的管理费以及给投资者的收益都会比较高，借款人不得不承受高昂的借款成本。 那P2P平台为何不对信用较好的借款人提供低成本贷款呢，毕竟也是有钱赚的。原因和上面说的二手货一样，在保证放款效率的前提下，平台很难确认对方是信用良好的借款人，借款人隐瞒一些非标准信息很容易，平台想搞清楚这些非标准信息就难的多，因此平台只能把对方当做信用不那么良好的借款人来对待，收取高于良好借款人心理价位的利息，久而久之，信用良好的借款人就不愿意在这个市场借贷了。 显然，信用较差的借款人拉低了P2P平台及投资人的对借款人整体信用状况的预期，这种低预期有抬升了信用良好借款人的借贷成本，导致优良借款人离场，结果就是借款人的整体信用状况变差。 最关键的是P2P平台以及投资人都无法赚到优良借款人的钱了，这才是真正让人上火的问题，是否有什么好的解决方案呢？有，那就是把借款人的真实信息挖掘出来，消除这种信息不对称，给优质借款人以低利率贷款，让他们来P2P公司借钱，从而赚到他们的钱。其实就是借款人评级，对借款人的信息进行搜集、整理、加工，然后对借款人的信用做出评估，根据评估结果给出借款人差异化的利率，这样就又可以愉快地赚取各界人士的钱啦。但实现起来并不轻松，现阶段平台无论大小都很难凭借一己之力给借款人一个准确的评级。市场上的专业评级机构，也就是我们通常提到的第三方征信公司，做得也还是不够好，但如果做得足够好他们会不会变身大热的Fintech公司反过来蚕食P2P的市场份额呢？这是个令人感兴趣的话题。 ...
北京时间8日凌晨讯，中国人民银行行长周小川在华盛顿参加IMF关于金融包容性的研讨会。周小川在讨论中强调，中国正致力于利用大数据进行反腐败、反洗钱追踪；同时加强国民金融教育，推动互联网金融平台建设，以降低中国金融风险。 周小川提到，中国近期专门设立了小组负责降低各地区资产风险的工作，作为G20主办国，中国组织讨论了降低发展中国家金融风险的议题。各国达成共识，认为需要在国际上建设基础设施以促进金融包容性。中国在交流中也学习了印度、印尼等发展中国家的成功经验。 具体来说，中国情况十分特殊：首先，中国有超过3000个县级行政区域，地区间发展不均衡。中国努力向更多区域提供金融服务，但仍旧存在质量较低下、落后地区设施跟不上等问题，政府已设法解决这些问题，努力将金融服务扩展到落后地区。其次，中国有3个发展银行，尤其是国家发展银行，他们不仅支持大型项目，同时在减少贫困问题等方面都做出了努力，主要做法包括向落后地区提供政府津贴等。 周小川表示，G20讨论中强调了“认识你的客户”原则，以帮助银行、保险公司预防身份盗窃、金融诈骗、洗钱及恐怖主义融资。国家监管部门也正在利用大数据监控国内的经济交流，收集数据并建立数学模型以追踪非法交易。由于中国人口过多，金融知识和资产管理观念普及度也较低，因此周小川建议加大金融教育力度，提高国民防范意识。 此外，周小川提倡进一步普及金融科技的应用，建立更多网络金融机构，并大力研发在线设备以辅助金融交易。传统的银行业务在网络终端也有很大发展前景，应该利用大数据和互联网的潜力发展金融交流，同时也为反腐败、反洗钱调查提供便利。 最后，周小川总结道，他认为当下促进金融包容性首先要建立并完善一个能兼容新旧体系的系统。其次要更好地发展网络信息技术和大数据，并加强客户信息安全的保护。 ...
事发上海，骗子利用该银行卡质押贷款 银行卡中只有理财产品，并无余额，却依旧在电信诈骗中损失百万元。上海市民李女士状告银行要求赔偿损失，上海市浦东新区人民法院近日对此案作出判决。法院认为，涉案银行产品设计存在瑕疵，酌情判决担责二成。 由于没存款余额，她大意了 2016年1月8日，在外资银行工作的上海市民李女士在一大型国有银行的个人账户发生资金异常，银行先是向她的账户中发放5笔贷款，随后这些钱款又被转入他人账户。李女士马上报了案，并冻结了该账户。李女士表示，个人账户里只有尚未到期的理财产品，并无存款，她也没有向银行申请过贷款。 由于李女士没有按时还款，银行根据《质押借款合同》，对她名下的理财产品在开放赎回后做了处置。截至4月8日，李女士账户经处置理财产品后共还款148万余元，其中包含贷款本金146.97万元和利息及滞纳金1万余元。此外，由于李女士逾期不还贷款，还产生了不良征信记录。 李女士坦言，事发当天，她确实泄露过网银账户和密码。1月8日，她接到一个电话，对方称她的银行账户“不安全”，为了办案方便，需要她在电脑这端操作予以配合。由于账户中只有未到期的理财产品，无存款余额，李女士有些大意，认为就算泄露了信息也不会造成资金损失。 于是，李女士按照对方的要求进行操作，银行方面收到了她的5个网络质押贷款业务申请，每笔上限30万元，由于李女士账户里有155万余元的理财产品，银行向她放了款，而后被不法分子分批转走。 银行被判担责二成 李女士认为，根据银监会《个人贷款管理暂行办法》的规定，个人贷款通常采取贷款人受托支付的方式向借款人的交易对象直接支付，也就是说即便李女士申请了质押贷款，这笔钱也不应该直接打入她的账户内。 而自主支付方式是个人贷款的特例。按照规定，只有在无法确定交易对象且贷款金额不超过30万元的情况下，才得适用自主支付的方式，银监会亦认为“以化整为零规避受托支付”的行为系违规行为。 本案中，犯罪分子即通过自主支付方式，规避了受托支付，并将款项分批转出。李女士认为，其他银行对这类规避受托支付的行为均进行了限制和监管，涉案银行对此没有任何限额或监管，存在过错。 银行则认为，李女士的行为已违反了《服务协议》的相关约定，存在重大过错，应自行承担相应后果。 于是，李女士向上海市浦东新区人民法院起诉，请求判令涉案银行赔偿损失本金146.97万元，以及利息及滞纳金损失；撤销因本次贷款造成的不良征信记录；诉讼费用由银行承担。 此前，李女士向上海银监局投诉，该局出具答复书，认为涉案银行的自主渠道个人金融资产质押贷款可通过申请多笔贷款来绕开受托支付规定，产品设计存在一定瑕疵，要求整改完善。 法院酌情判决银行担责二成，赔偿李女士30万元，撤销其名下因本案贷款逾期而产生的不良征信记录，驳回其余诉讼请求。 ...
美团又烧钱了。 当然，美团天天都在烧钱，而这次是一个非常规的烧钱动作——全资收购第三方支付公司钱袋宝。业界意料之中，再次没有公布收购金额，和几个月前华润投资美团的估值一样，成了商业机密。这个情况本身就说明价格不菲。更深层次地看，这反映出美团缺乏创新的商业模式，在互联网业新常态下，若想要更进一步，甚至维持生存，都得非常挣扎。 虽然美团不公布收购金额，但参考公布的同类案例可以猜个八九不离十：万达20亿元拿下快钱51%的股份，小米6亿元收购捷付睿通，恒大5.7亿元收购集付通，钱袋宝应该在同一水平，考虑到全资收购，报价应该更高，甚至有传言称，美团为此花了13亿元。 下这么大血本，值嘛？大部分人在美团收购案之前，应该都没听说过这家第三方支付的品牌。当然美团本身随时有大量资金沉淀，获得支付牌照，理论上可以获得协作效应，开展互联网金融业务，赚钱的境界比苦逼的O2O，不知高到哪里去了。 但局外有局，美团若是自己搞定支付，实现闭环，也就以为可以不需要腾讯了。稍微了解王兴的，都不会对这个结果惊奇，毕竟他一直野心勃勃想跻身BAT之后的第四极，和巨头的合作都是暂时的，斗争才是长期的。但在现在这个时间点，支付牌照的增值能否抵消疏远巨头的损失？今后一段时间的大环境，又能否支撑这个大梦想？ 大概从去年下半年开始，互联网产业和中国经济一样，进入“新常态”了。这新常态，首先意味着更低的增长。中国经济的增长率，从年均10%下降到6%甚至更低，尽管仍远高于世界平均水平，但萝卜快了不洗泥，很多高增长时期成立的企业和商业模式，在新常态时期可能就运行不下去了。 而互联网产业此前的年均增长远超10%，甚至可能连续几年翻番，业界面向高增长的“专业化”，也是传统企业匪夷所思的。而美团又曾经是中国互联网企业高增长的佼佼者之一。这种能力在高增长时期是好事，有执行力，能打硬仗，但在新常态下，很可能会用力过猛，一脚蹬空。 中国互联网增长是在最近两三年开始急转直下的，而美团正是创立在拐点之前的最高增长期。在阿里以及更早的8848，开始摸索在线支付的时候，不存在支付牌照的问题，这个业务根本不在监管层的雷达上。当先行者努力趟出一条路，发了大财，业界趋之若鹜，大到政府不能不监管的时候，也就摊薄了业务的利润，抬高了牌照的成本。此消彼长，美团还不能不跟。 美团无疑下手晚了。很大程度上，正是因为美团迷恋高增长，耽误了支付的布局。显然在创业早期，自建支付费时费力，依赖第三方支付才能更快增长，而等规模大到自有支付更有利的时候，政府已经暂停发牌。美团最初试图硬来，无证经营，很快被举报，限期整改，而买牌照的成本已经攀升到天文数字。看来，王兴只是战术高手，战略欠缺。 数字不能反映质的、结构的变化。BAT日益构建起护城河，国内智能手机新增用户挖掘殆尽，苹果开创的移动互联网模式，创新已趋于饱和，资本市场进入寒冬。尽管局部市场还有大疆、摩拜这样让人眼前一亮的创新，但整体已经趋于固化，这就是互联网业的新常态。 外因通过内因起作用。美团的结构性优势劣势，都会被互联网产业的结构性变化放大。O2O的概念曾经很火，但是现在备受质疑。O2O有前途是无庸置疑，但并不能孤立存在，需要基础设施，而支付和地图是其中最重要的两个，当然还有社群等等。这也是为什么BAT做O2O各有优势，时至今日，纯O2O可能只剩下美团一家。大众点评也算基础设施，但太单薄，撑不起美团这么大的盘子。并购以后，在美团强势文化的冲击下，能剩下多少也未可知。 美团曾经的“核心竞争力”，是通过有效率地烧钱，来换量，获取用户规模。既没有技术，也没有商业模式的创新，如果低价能算用户价值创新，这种创新也不可持续。但在O2O概念火、融资成本低的时期，这个本质问题被掩盖了。那时投资人眼里只有O2O 10万亿级的市场，但在纯O2O已经存疑、投资风险大的现阶段，投资人眼里只有美团每个月6亿元规模的亏损。 第一代互联网创业者是一张白纸上，做最美的图画；而在新常态下，创业者是在一个已经相当丰富的生态上创业。BAT营建了各自的生态，是资源，某种程度上也是束缚，在新常态下，创业者对此普遍应当有平常心。 但美团处于一个很尴尬的状态，和BAT的关系也很拧巴，先后“找爹”又“坑爹”。自身实力并未大到和巨头一个level，商业模式也天然存在缺陷，难当第四极，但要彻底加入某巨头的生态，骄傲王兴又不甘心。 百度的糯米和外卖，有自家地图和钱包的支持。美团最初和阿里走得近，其商业模式也一直“对标”阿里，阿里在美团最困难的时候扶了一把美团，一心要保持独立发展的王兴最终还是与阿里闹掰，后面的故事大家都知道了，阿里再次亲自下场做O2O，复活口碑，投资饿了么，转让美团股权，顺手打压美团估值。与阿里决裂后，与大众点评合并的美团又转向腾讯，但随着美团收购第三方支付，和腾讯合作的意义也大大降低了。尽管腾讯现在尚未表态，但一旦触及核心利益时，腾讯反手打压也从来没见手软过。美团只能一个人一条道走到黑，这条道能被允许走多久多远，目前尚未可知。 正因为迷恋高增长，美团错失了基础设施建设。缺乏基础设施，还要保持高增长，只能进一步挤压已经超负荷的体系，提高佣金，从商家口中夺食，PIP变相裁员，从员工口中夺食，这些都是新美大为了维持增长、营收不得不给投资人的交待。虽然短期有效果，但也进一步侵蚀企业的基本面。长远看来，必然形成恶性循环。 不管怎么说，美团以高昂的代价，解决了支付的问题。但O2O另一关键基础设施——地图，仍然存在巨大隐忧。我们都知道支付和LBS对于O2O的重要性。现在几乎所有的O2O业务，都运行在支付+LBS这两个轮子打造的平台上面。基本可以说，O2O的2其实是支付和LBS，是构成O2O业务两个最为核心的要素。 目前美团仍然在使用高德地图，也是阿里的资产，如果阿里中止提供服务，对于新美大来说，无异于被釜底抽薪、打了七寸。地图也是高度监管的稀缺资源，目前的721市场版图是百度地图+高德地图+其他地图，美团是否又要买买买，若真要买，上哪里买，钱又从哪里来？ 或许美团的出路不在于做加法，而是做减法。好比《天龙八部》里的珍珑棋局，困顿中先弃一块子，才能渐渐打开局面。慕容复也试图解局，被鸠摩智嘲笑：“你连我在边角上的纠缠也摆脱不了，还想逐鹿中原么？”王兴又何尝不是如此。 ...
导读：从2011年5月开始批复支付牌照到2015年3月第8批牌照批复的三年多时间里，央行仅发放了一张牌照!而后支付宝等第一批支付牌照获得延期后，央行更是缩紧支付牌照的发放，至今未放出一张。由此可见，平台型互联网公司、主流电商平台拥有一张自己的支付牌照，绝对是“实力”的象征。 当前，在线消费的主流结算渠道有三块：支付宝、微信支付(财付通)及网银支付。其中，阿里、腾讯各占一块。 支付宝从出生、崛起、到自成一派 2003年，支付宝正式上线。上线后的第一个月就成功交易了30多笔，大概一万多块钱。 此时的支付宝，初涉江湖，除了传统意义上的支付功能以外，还充当了电商交易中的“信任中介”。而此时的银行，正在面临一场深刻的变革。 以工商银行为例，尽官对支付宝的未来半信半疑，但支付宝背后的淘宝，却是一个能切实带来现金流的优质客户。利益互补，合作很快达成，甚至为了能和支付宝合作顺畅，工行还专门升级了系统。 就在“两人”浓情蜜意之时，一个不速之客闯入——银联。 此刻，银联正在做的事情，是“银行卡的联网通用”，本质上与支付宝业务有冲突。因此，支付宝一出现，就与银联有些剑拔弩张。当年的银联，生涩稚嫩，虽很快建立了第一代银行卡跨行交易清算系统，但只在线下通用，在线上，并没有实现与银行间的联动。 这意味着，囿于技术原因，双方合作失败。 也就是这一年，支付宝从淘宝网拆分，拥有了自己独立的网站、运营公司，随后，开始了自己在线上支付领域的狂奔猛进。此后，支付宝开始在通往牛逼的道路上，一路狂奔。 直到2010年，支付宝已积压了100多亿资金。 好在，监管层对第三方支付，持支持的态度。2011年5月，下发了第一批牌照，支付宝位列其中。 支付江湖，从未平静 9月26日下午，新美大对外放出了消息：已在近日完成了对第三方支付公司钱袋宝的全资收购。收购完成后，美团点评获得了第三方支付牌照，初步完成下半场生态平台的支付布局。 腾讯微信城市服务在广东省范围内上线六大“出入境”服务，包括业务预约、预约取消、港澳再次签注、微信支付、进度查询、办证指引在内。类似地支付宝则开通了根据芝麻信用分办理申根签证的服务。 而支付宝又开通了高速公路缴费服务，沪杭甬高速公路成为了首条支持支付宝缴费的高速公路。在深圳，支付宝还开通了移动医保付费功能，进一步渗入医疗场景。 相比阿里和腾讯在线下线景的“攻城掠地”，起步较晚的京东在线下场景争夺方面，就显得段数有些低了。京东推出可用于线下消费付款的“白条闪付”功能。用户只需将京东白条与支持银联云闪付的手机绑定，就可在支持该功能的线下800多万家商户消费时，享受京东白条的消费金融服务。 2014年底，在支付领域深耕多年的著名机构快钱也被万达以20亿元收下，使万达金融集团再添一张重要的金融牌照。快钱交易规模位列银联商务、支付宝和财付通之后排名第四。 今年2月，小米成功收购捷付睿通65%股权。资料显示，捷付睿通于2011年8月获得央行颁发的《支付业务许可证》，业务类型包括互联网支付、移动电话支付、银行卡收单，业务范围覆盖全国。有关此次交易的细节，当事各方都没有对外披露。但有消息称，小米科技以6亿元从捷付睿通手中收购支付牌照。 今年5月，唯品会斥资3.3亿人民币收购浙江贝付科技。有分析人士表示，唯品会收购贝付科技完全是为了进入支付领域，由于支付牌照资源稀缺，电商企业申请需要付出巨大时间成本，收购具有支付牌照的公司成为互联网公司进军支付领域的最快途径。 8月中旬，恒大集团收购广西集付通支付有限公司。本次收购价格在5.7亿元左右。集付通成立于2008年，注册资本1亿元，并于2012年6月28日获得第四批《支付业务许可证》，是广西首批获得第三方支付业务许可的企业之一。从牌照信息来看，集付通具备在全国范围内开展互联网支付资质，以及在广东、广西、云南三省的预付卡发行和受理。 同样今年8月，美的集团收购深圳神州通付的事项也已经完成了50%股权的变更，交易价格为3亿元。而在早一些的2014年，在支付领域深耕多年的著名机构快钱则是被万达以20亿元收下，使万达金融集团再添一张重要的金融牌照。 企业不惜高价收购支付牌照，答案很明显，就是想做大做强自己的金融板块，同时希望支付体系能为自己现有的业务提供更大支持。 利益蛋糕的争抢大戏刚刚拉开序幕 金融连接一切，只要有消费，就会有支付。而第三方支付是金融行为的一个非常重要的环节，它可以清楚的知道资金的流向，记录用户的金融行为，所以它具有很高的数据价值。一旦巨头获得第三方支付的资质，便可以获取关键数据，容易打造金融消费的闭环。再加上随着移动支付的发展，人们越来越习惯使用网上支付。 据悉，2015年手机网上支付的用户规模达到3.58亿，较2014年增长了64.5%，网民手机网上支付的使用比例由39.0%提升至57.7%。 从长远来看，支付作为互联网金融的底层设施，支撑着整个互联网金融的发展。支付连接些互联网金融的各个参与主体，实现在线交易并且不断完善支付方式。 这些都极大的满足了理财，保障，结算等核心需求，对于企业进入互联网金融有着至关重要的意义，支付的连接意义不仅仅是电子结算，更重要的是支付数据的记录与数据背后的意义。 但支付公司的底层搭建和运营并没有想象中的那么容易，这其中包含了不仅软件系统搭建、交易系统搭建、商户系统搭建等环节，也要求其连接银联、银行等几方平台，要有极强的协调能力，这些都是支付牌照的核心所在。 所有的商业模式最终的本质生意都离不开金融，甚至它本身就是金融，而移动支付就是入口。 这也是为什么巨头们不惜重金购买支付牌照原因。而玩儿家们合纵连横的游戏就要开始了。 ...
国外著名天使投资人投资方法论 Marc Andreessen （1）微简历：因特网点火人，出生在爱荷华州一个小镇的普通家庭，9岁开始接触计算机，在图书馆自学Basic语言，1993年他同吉姆?克拉克一起苦开发出UNIX版的Mosaic浏览器。 （2）投资方法： ① Marc非常注重创业者身上是否有两样特质——勇气与天赋。勇气意味着创业者愿意不断尝试全新的事物，不畏惧失败，创业者如果只有勇气没有天赋可能还是能够向前，但是如果只有天赋却没有勇气去做最终只会一事无成。 ②Marc认为，真正值得投资的创业公司应该有着突破性的创意，也就是说这个创意的发展是不可预知的，甚至是很疯狂的。这也需要VC保持开放的心态，不断学习新东西。 ③只投以软件为核心的公司，与他自己是程序员出身有些关系，但更深刻的原因则是他观察到这样一股趋势：信息革命现在已经完全从传统意义上讲的“IT界”或者仅仅是“互联网”铺展开了，认为软件将逐渐成为世界上所有行业的运行基础。 Fred Wilson （1）微简历：是硅谷顶尖的风险投资家和著名的博客作者。风险投资公司Union Square的共同创始人。麻省理工大学机械工程学士，宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA。 （2）投资方法： ①不赞同创业企业无止境的烧钱。“烧钱的速度”可以说是是一个准确的表达。烧钱，强调的正是“烧”，就是投资人所失去的金钱。现在美国的初创公司确实都在烧钱，而且烧掉的钱可以用“天价”来形容。投资组合不可能说不受此影响。投资的一些公司，每个月都要烧掉数以百万计的美元。但是这些公司绝对不能够是投资的全部。 ②预计在未来十年内，由风险投资支持的移动、社交、云端和大数据公司，将会创造数万亿美元的市值。 尤里?米尔纳 （1）微简历：俄国投资沙皇，拥有Facebook、阿里巴巴、Airbnb、Twitter、 Zynga、Groupon、Spotify、小米、滴滴打车、京东、新浪、今日头条、陌陌等知名企业的股份。 （2）投资方法： ①只投资其认为会爆发性成长的方向；只投资10亿美金以上估值的公司；只投资下列两种公司之一：一类是已经盈利而且利润即将爆发成长的公司，第二类是拥有较高门槛+巨大用户群，盈利可以推迟的公司。 ②非常在意创业者和CEO，是否有能力塑造、经营下一个巨大的公司；希望成为CEO的伙伴，所以股份交给CEO投，这样甚至有和VC对立的可能；且在每个国家都有若干信任的朋友，可以做reference check，筛选项目；一旦锁定一个公司，决策非常快速，并且不吝啬，愿意出比别的VC/PE更高的价钱。 Chris Dixon （1）微简历：知名风投公司Andreessen Horowitz的合伙人，这家公司主要业务就是对初创公司进行投资。 （2）投资方法： 创意想法3特点——巨头往往会忽略那些看上去很糟糕，但是其实很不错的创意想法，就像甩掉“玩具”似的；初创公司提供的是单一服务，这些服务通常是那些大企业服务包内的某一部分而已；好的创意看上去并不出色，还有一个原因，就是他们往往和社会常规对着干。 Naval Ravikant （1）微简历：2010年， Naval在美国硅谷创建了全球首家股权众筹平台、全球最大创业企业投融资平台AngelList，主要为在该平台上创建档案的初创企业和投资人完成投融资配对。 （2）投资方法： 与创业者会面的头五分钟里，Naval根据以下几个问题来作出迅速判断：1、这位创业者有多聪明？2、他多么坚定地想要使其公司获得成功？3、这家初创公司的团队怎么样？4、他对市场有多了解？5、他是否热衷于寻找初创公司商机？6、他是否诚实？7、他是否努力工作？ Ron Conway （1）微简历：硅谷著名天使投资人，是Google最早期投资者之一，也投资了Facebook。 （2）投资方法： 专注和长久在一个领域投资是成功的秘诀，只投互联网企业，只投资湾区和纽约；创业者第一是很重要的理念，和红杉类似，认为这对于天使投资人而言这点非常重要。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
总能看到很多人问要多少钱才能理财，我买什么理财好等等此类问题。很多人对于理财都存在诸多迷茫，这里小编就来跟大家聊聊。 理财不等于投资 经常会看到人们把投资理财放到一块讲，让人认为两个词是差不多的意思，都是赚钱或者钱生钱，其实两者是有差别的。 投资通俗来说就是用你的本钱来赚钱，本钱可以是金钱、实物或者你本身的才华。但理财则是，是对财产和债务的管理，通过以此来实现财务的保值和增值。这里小编主要跟大家聊个人和家庭理财。 有多少钱都要理财 不要再问有多少钱才能理财，或者认为自己反正没几个钱就别理财了。上面说的很清楚了，理财其实是对你的资产和负债做规划和投资，这是不管你的钱有多少都需要做的事。你算你穷的全身上下只剩下几百块，你也可以选择是花掉还是存起来，甚至放到余额宝里（等于买货币基金）。 平常大家说的搞理财其实是买理财产品等方式钱生钱，比如上面说的余额宝，还有比如说国债、黄金、期货等。可用于理财的金融工具很多，这需要根据个性差异来配置。 到底该怎么理财 这要是细细说来可以出一本书了，而什么金融行业、股市、经济市场我不想赘述了，一来我道行尚浅，而且外面有那么多大牛大神；二来说这些对于咱们普通老百姓来说，还是太宏观了，可能也不实用。这里小编只简单说一些方向与可操作的地方。 说这么多了，你想必也知道了吧，理财不是上来就考虑买什么理财产品好，首先要做的就是现金规划。想清楚自己的需求，手里的钱（可流动的）要怎样分配，安排好消费支出，看能剩下大概多少钱。 如果是家庭理财，就需要对子女教育做出规划，对于现在家庭来说，这项开支是除了购房外最主要的支出了。由于对未来的不确定性因素的考量，尽早做出教育资金规划是很有必要的，而且在准备阶段应该筹集或储备更多的钱，以备未来有超出计划的需要。 然后需要做的是对风险的预估。可能你不太会评估自己的风险，但是试想一下你能承受多大损失就有一个基本的概念了，比如一点损失都不能忍，那就是保守型的，上来就打算赚个翻倍的，那你当然是激进的，至于今天投进去一万，过几天就打算赚个三五万甚至几十万的，那就是赌徒了（通常情况下不是做梦就是疯了）。 对风险承受力有一个预判后，紧跟着要做的是什么？挑选理财产品吗？别那么心急先给自己上个保险，再来干有风险的事。人身保险和财产保险都需考虑，还有责任保险和信用保证保险就看各位的具体情况了，其他还有什么不一一赘述了。 好吧终于说到投资了，光有风险承受能力肯定是不行的，至少要具备一定投资理财的基本知识，什么都不懂的还是别投了，放在手上贬值也比亏光了或被骗光的好。投资工具有很多，了解的人可以选着和自己的资产及风险承受能力相匹配的。 最后是养老规划了，从上班开始交社保就是养老的一部分，但你也知道这是不够的。上面储备、投资和买保险都会影响未来养老的能力。只想再次强调一点，不懂就不要投资，免得你的养老钱都折了。 生活总不能免俗，无论你是苟且还是走向诗和远方，任何生活都离不开物质基础，所以你可以不投资但必须理财，就和你吃饭睡觉一样重要。 ...
