“金融的本质就是共享。互联网金融这几年的发展，从银行行长角度来讲,业务上没有任何压力、没有任何冲突，但是互联网金融对我们做银行来讲，给了我们很大的启发，也可以说对我们的创新给了很多灵感和刺激。”10月14日，浙商银行行长刘晓春在2016浙商·财经国际论坛上表示。 新常态下，经济和金融有了很大的变化，在旧常态下，企业和个人生产经营和生活相对而言是分开的。但是，在新常态下，生产、生活和金融活动已经开始交织在一起。 刘晓春表示，“在共享前提下进行金融创新，这是我们的机会，是我们看待新经济发展的出发点。共享经济是在商品经济、市场经济环境下资源共享和共赢的。金融本质就是共享。有些人有闲余的钱、暂时不用的钱，也有些需要钱进行投资，银行通过中介打造双方的共享共赢。” 那么，新常态经济特点下，经济活动、生活和金融服务相互交织，银行怎样进行创新？ 刘晓春认为，共享是智慧的共享，能力的共享，不仅仅是简单资金融通的共享，是更好的效益，更好的社会交易方式，“我们要把原来银行相对被动的共享平台转换为更主动的共享平台，要从银行相对割裂的共享平台变成和客户之间相互渗透的共享平台。在这个平台上不仅要共享原来的资金融通、支付结算，还要进一步把银行服务、银行能力开放，让企业和客户共享，这样达到银行和客户之间的互赢互利。” ...

上海炳恒财富投资管理（集团）有限公司（以下简称“炳恒集团”）兑付进程再改期。昨日，炳恒集团在其官方微信平台发布了《延期兑付公告》，曾承诺于本月15日开展的第一次兑付再被延期，将兑付金放贷却涉嫌违规。 对此，有投资者表示，在兑付困难的情况下，将资金继续放贷，如果这笔贷款成为坏账，投资人的兑付将被越拖越远。 记者就相关问题联系炳恒集团，但其客服电话无人接听，而官网公布的多个电话被提示为空号。据了解，炳恒集团决定将第一期兑付资金用于安徽蚌埠商务楼贷款的过桥垫资（预计过桥周期为一周），资金回笼后，回款再用于5月到期并已签展期协议的客户本金兑付，预计第一次兑付的时间为10月25日。 炳恒集团在公告中称，由于目前公司资产变现困难，债权追讨难度大，第一期兑付将无法如期进行，经公司与新成立的资产处理监督小组沟通协商后，也是出于为广大客户利益考虑，全力保全公司资产价值，尽最大努力减少客户本金损失，最终做出将兑付资金继续放贷的决定。 而对于炳恒集团的这种做法，分析人士表示有违规嫌疑。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，私自将客户兑付资金挪作他用肯定是违规行为。炳恒目前处于特殊时期，资金兑付出现危机，不确定性强，更应该严格保护可兑付资金的安全。将可兑付资金用于超短期的新项目，并不能显著增加可兑付金额，却承担新的资金损失风险，并非理性方案。 今年5月炳恒集团出现兑付危机，5月9日，该公司发布公告称，“近期社会舆论关于P2P存在高风险的影响，使众多客户对P2P行业失去信心，出现大量赎回情况，导致公司正常资金兑付出现紧张”。5月11日下午，在炳恒集团召开的客户说明会上，炳恒集团总裁苏国美在现场称，已向有关部门备案，并表示所有投资人本金不受损，已经成立工作小组。 工商信息显示，炳恒集团成立于2014年5月，注册资金2亿元。公开资料显示，截至目前，平台资金漏洞超1亿元。该公司旗下有恒有钱和钱宝贝金服两家线上理财平台。数据统计显示，截至2016年5月8日，恒有钱待收金额为1394.2万元，钱宝贝金服待收金额为8056.78万元。此前，炳恒集团号称完成数十笔公司优先兑付，兑付了绿色通道及80岁以上老人的款项。 对于之后的兑付安排，炳恒集团在公告中表示，10月17日-25日，5、6月到期客户可进行福建及安徽枞阳房产预约登记并保留名额，用于全额抵债。已登记过房产的到期客户，将不予以10月25日第一次的本金兑付。对于未到期客户，可以自行前往福建现场进行办理登记并签约。 “炳恒财富的兑付方案从各个方面看都不太合理，不排除公告背后另有玄机，需要高度关注公告的真实性。”薛洪言进一步提醒。 ...

　　近日，高盛在官网宣布推出个人无抵押网络借款平台（名为Marcus，取自高盛创始人之一Marcus Goldman之名）。高盛此次有备而来，势必对现有的信用卡业务造成冲击，且看下文分析。 　　客群：剑指信用卡用户 　　以往，Fintech公司在描述自身业务和客群时只是说"我们要服务银行服务不到的人群"，最多也就是"帮用户代偿信用卡"。 　　高盛这次厉害了，它要的客群不是银行不要的，它要做的也不是帮有信用卡的用户代偿，而是"帮用户以一种透明和简单的方式整合高息信用卡债务"，Marcus负责人Harit Talwar（下称“Talwar”）更直言"对那些管理着高利率信用卡债务的人群来说，直接的个人借款是一个更好的选择"。 　　高盛还在新闻稿中列举了信用卡的种种弊端和在这些方面Marcus的优点（详见下表），它说这些区别是它听到的"数以千记"的消费者管理个人债务时的心声。 可以看出来，高盛想做的就是--替代信用卡。 　　那么，高盛为何要选择信用卡用户客群？ 　　1、塑造亲民形象 　　Marcus推出之前，高盛集团在借贷方面的布局只有面向私人银行客户的借款、住房抵押贷款，面向私募股权基金提供的借款，面向机构客户的贷款等。目前，尚不清楚个人向Marcus借款的门槛，如果比私人银行低，可以说高盛的借贷服务开放给了更多的人群。 　　推出Marcus有利于塑造亲民的形象，实际上，选用"Marcus"这一名字本身即说明了高盛的这一愿望。Marcus的品牌负责人Dustin Cohn表示，"当时我们找了2000多个名字，最后选中了'Marcus'，因为它比带有'数字'或'电子化'的名字更'友好、平易近人、老式和有个性'。" 　　2、利润率高而稳定 　　Ainsley O'Connell在其发表在FastCompany的文章中称，和它的同行一样，高盛近年来的净资产收益率（Return on Equity，ROE）一直维持在10%到12%之间。Talwar表示，无抵押消费贷款的ROE比较高，可以达到、甚至超过20%。比起其他以交易为基础的对公业务，个人信贷的利润也较为稳定。 　　资金：背靠高盛好乘凉 　　有些美国网贷平台（如Lending Club）的资金端很多元化，如个人、银行与对冲基金等。然而，这些资金来源，尤其是机构资金，作为Smart Money，可能来得快去得也快，这一点Lending Club想必深有感触。 　　Marcus不向个人开放投资入口，其资金端来自高盛集团。进一步讲，据FastCompany报道，Marcus是高盛旗下银行领域的独生子--高盛美国银行（Goldman Sachs Bank USA）业务的拓展，不考虑监管合规因素的话，Marcus的放贷资金可能来自于后者。相比于多元化的资金来源，Marcus的资金端可谓强大而稳定。 　　高盛美国银行是纽约州的持牌银行，还是美联储和美国联邦存款保险组织的会员，Marcus推出前，它只开展了存款、支付和理财业务，所以推出Marcus并不会对高盛集团的现有业务造成严重威胁。这是高盛能成为首家推出在线借款平台的美国大型集团的重要原因，而美国银行、摩根大通银行、富国银行等银行推出此类业务，则其明显会冲击这些银行的信用卡业务。 　　2008年金融危机后，高盛为了塑造银行控股公司的形象、满足来自监管层的资本充足率要求，在资产负债表上吸引了大量存款，现在推出Marcus终于能好好利用这些存款了。也就是说，至少短期看来，Marcus的弹药是充足的。 　　风控和营销：依靠环联（三大征信局之一） 　　现阶段，Marcus只开放给美国民众，而且向高盛借款必须收到其此前发到自己的邮箱的邀请 码，之后会向大众开放。高盛在新闻稿中也强调，会向信用好（creditworthy）的客户借款。 　　高盛有能力识别和触达信用良好的用户，一个原因是其控股了美国征信巨头之一--环联（TransUnion），后者不仅掌握大量个人信用数据，还开展着精准营销业务。本次Marcus上线向特定用户发送邀请即是一例。 　　人才：从竞争对手挖来的高管 　　Talwar此前是信用卡发行机构Discover负责人。根据公开资料，Discover由美国先锋集团、摩根大通（美国银行巨头）等机构持股。Harit Talwar熟知信用卡业务，一年多前把他挖到Marcus在某种程度上早就说明了Marcus的野心。 　　此前还有传闻高盛在寻求来自Lending Club和Prosper等美国老牌P2P平台的人才，后者对美国网贷有较为深入的了解。 　　资本市场：高度认可 　　资本市场如何看待Marcus上线？ 　　Marcus上线新闻稿发布于13日，当日高盛集团（NYSE:GS）收盘价为167.42美元/股，或受Marcus发布消息影响，14日开盘价为171.6美元/股，较前日涨幅较大，后者至少为其三个月内股价最高点。 　　在Marcus开放给公众之前，银行等信用卡发行方尚有喘息机会。但综上所述，这些机构有理由感到颤抖！美国个人无抵押消费贷款的竞争又进入了新的阶段，我们对接下来的厮杀拭目以待。 ...

记者获悉，工商登记信息显示，浙江贝付科技有限公司（下称“浙江贝付”）的股东已经变更为广州唯品会网络技术有限公司（下称“唯品会”），唯品会已经全资收购浙江贝付。 不过，此次收购还需央行审批通过。 今年4月，据媒体报道，唯品会正在对浙江贝付进行收购，交易规模在4亿元左右。 唯品会作为垂直电商，与京东、美团一样对金融领域早有布局，两年前就开始申请支付牌照，可惜没能获批，因而通过收购持牌支付机构的方式曲线获取牌照，也属常规之举。 记者在唯品会官网上看到，目前唯品会支付方式包括快捷支付、23家主流网银支付、货到付款、支付宝等支付、信用卡支付、唯品钱包支付等；此外，唯品会已有“唯品金融”栏目，显示“唯品宝”、“唯多利”等理财产品，保险产品，“唯品花”消费贷产品，唯品众筹等。 ...

自2013年起，以P2P网贷行业为代表的互联网金融野蛮生长，尤其2015年下半年以来，“e租宝”、“中晋系”等非法集资案件接连发生，居民巨额投资遭遇平台拿钱跑路的现象频发。 专家表示，前段时间因为监管收紧，国内互联网金融企业已经历多轮洗牌，此次全省乃至全国对该行业进行整治，既有利于避免互联网金融行业发展失序，也将倒逼现有相关企业再次寻求转型。 上千业务员裁掉三成 完全放弃线下 12日，济南市中一家互联网金融企业内，机构负责人老赵正盘算着怎样执行总部转型计划。“这一段时间以来，我们已经放弃了所有线下理财项目，P2P类产品完全搬到线上来做。”老赵说，以往他们在全市有一千多名业务人员，每天搭个桌子就能向过往的市民推销理财产品，但在几个月前随着监管收紧，公司总部放弃了线下销售模式，不到两个月的时间，销售队伍就缩减三成。 “以后公司可能从传统P2P业务中脱离出来，做股权类项目。”老赵说。从2013年起，全国互联网金融兴起，市民投入积极性高，借贷生意火爆，但随着“e租宝”等大型问题平台、跑路平台增多，相关部门监管加强，不少互联网金融公司不得不面临转型。 “不知道该怎么走，也只能先看着他们大公司怎么办。”老赵会客室内的一位同行告诉记者，老赵则表示，目前的中小型互联网金融企业因为客户群体单一，仍在沿用“吸储-放贷”的老路。 银行的钱不好贷 房企找平台集资 在国务院以及山东省刚刚下发的互联网金融整治通知中，房地产开发企业、房地产中介机构等被重点提及，尤其在当下，不少房产机构都在违规涉及金融业务。 通知指出，规范互联网“众筹买房”等行为，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务。“这是新规中比较重要的一部分，现在很多房地产企业和互联网金融企业私下里悄悄合作，新规出台后，房地产企业要想跨界经营就很难了。”青岛市一家国有资产管理公司负责人说。 据省内一家城商行营业部主任介绍，目前很多互联网金融公司主要客户就是房地产企业。“几年前央行下达过规定，严控房地产贷款，很多房企从银行中借不出钱来，只能通过互联网金融平台筹措资金。随着业务量的扩大，平台甚至以发售产品的形式专门为房地产企业募集资金。” 在业内人士看来，新规出台后，“从另一个角度对房企资金来源进行把控，甚至还有调控房价的作用。” 多部门相互协调 将弥补监管空白 在此次山东省发布的整治通知中，人民银行济南分行、山东银监局、证监局、保监局和省工商局、省金融办、省商务厅等多部门均被提及，业内人士认为，这对于解决此前各部门之间难以协调监管，有着重要作用。 据专家介绍，因为此前“e租宝”等非法集资案件频发，互联网金融行业成为非法集资、金融诈骗的重灾区，从国家和省级层面进行严肃整治，有助于避免互联网金融行业发展失序。“此前整治后，野蛮生长乱象已得到有效遏制，特别是不满足要求的互联网金融平台，开始有序退出。” ...

10月14日，央行发布企业征信机构备案管理办法，要求企业征信机构需接受注册地央行省级分支行办理备案，并接受其监督管理。这是4个月内央行第五次出手整肃征信市场乱象。 监察风暴刮起 根据央行10月14日发布的最新要求，备案后，企业征信机构应按照规定接入央行征信管理系统。任何组织不得采用加盟、代理、挂靠等方式从事企业征信业务。 事实上，近4个月来，央行对征信市场的监察整肃风暴呈不断升级之势。7月19日，央行营管部首次通报失联企业征信公司，指出望洲征信失联，且已无法查询到工商登记注册信息。 市场对企业征信资质也展开了一番讨论。据了解，在2013年实施《征信业管理条例》后，我国征信业步入法律建设的快车道。然而，个人征信牌照比起企业征信牌照门槛更高，这让很多机构转而布局企业征信，持牌机构呈现井喷。据不完全统计，目前完成备案的企业征信机构已超过130家。 针对这一现象，央行营管部征信管理处曾发文指出，社会各界对成立征信机构的热情很高，其中不乏很多非专业机构盲目跟风。目前参与我国企业征信的企业数量较多，但个人较少，竞争力较弱。业内人士表示，企业征信资质本身门槛不高，很容易获得，好多企业夸大宣传，把企业征信和个人征信混为一谈。 8月1日，央行下发相关文件，决定在全国范围内对已经备案的企业征信机构和信用评级机构，就备案材料及相关业务信息的真实性开展专项核查。业内认为，此次核查就是为了防止望洲事件再次发生。 这次核查也侧面反映出，已备案的征信机构也可能存在不合规的现象。9月28日，央行开出首张对征信机构的罚单，受罚的正是已获得央行企业征信备案的企业征信机构中品质协（北京）质量信用评估中心有限公司。据央行公示的罚单显示，对中品质协处罚30万元，对时任公司董事长、法定代表人陈泽华罚款6万元，对时任公司总经理王阳罚款4万元，处罚事由是违反《征信业管理条例》相关规定。 此外，征信评级行业“以价定级，以级定价”的乱象也长期存在，尤其是企业主体和其债务融资工具的评级问题较为突出。10月11日，央行发布《信用评级业管理暂行办法（征求意见稿）》，为征信评级设立统一的行业标准。 信息孤岛难解 在监管层连番整肃的背后，是我国社会信用体系内行业水平良莠不齐、信息安全问题严峻及信息孤岛亟待打破等问题。 追溯我国征信市场真正的起步，要从上世纪90年代算起。经过20来年的发展，至今我国已初步形成政府背景信用信息机构、社会征信机构、评级公司和信贷市场评级等机构的多层次征信市场。 我国征信行业目前形成三大领域。第一大领域是金融征信，以央行征信中心为主导，其建设的全国企业和个人征信系统是重要的金融基础设施；第二大领域为各类政务征信，如工商、税务、海关等部门；第三大领域为商业征信，主要开展信用等级、信用调查、信用评级业务，包括100多家社会征信机构和80家信用评级机构。 另据工商注册信息库显示，当前市场上与“征信服务”相关的公司有2000家，完成备案的企业征信机构在100家左右。 商业征信的崛起，与我国征信数据不健全不无关系。在今年5月召开的首届金融信息建设创新峰会上，国家发改委宏观经济管理编辑部副主任宋承敏表示，目前我国社会信用体系建设与经济社会发展的要求相差较大，社会上还存在着大量不诚信的问题，如商业欺诈、制假售假、偷逃骗税等时有发生。据有关方面统计，每年我国因企业诚信缺失造成的经济损失超过了6000亿元。 上述意见稿也显示，虽然我国的征信体系以央行的个人征信和企业征信最为全面，但是仍存在孤岛效应，没能全面覆盖，截至2016年9月，超过一半的自然人以及近75%的企业没有信贷记录。商业信贷由此快速发展来“补位”。 值得一提的是，近年来随着互联网金融的扩张，在市场化征信模式中，互联网征信平台已初具规模，但安全问题也日益严峻。宋承敏指出，目前暴露出来的金融信用问题，使得加强金融信用体系建设的任务更加紧迫，亟须尽快完善金融信用体系，营造良好的金融信用环境。 准入门槛提高 面对这些问题，业内人士指出，在征信市场快速发展的同时，对机构的准入门槛应有更高的要求。前海征信总经理邱寒表示，征信机构面对的是用户的数据，大部分还属于隐私数据，因此需要一定的监管和门槛，不是谁都可以去做的，否则人们相当于处于“裸奔”状态。邱寒提出，对于征信机构应有一定的准入。 事实上，上述问题与我国征信行业缺乏一套统一的数据采集标准有关。据了解，在国外较为成熟的征信市场，个人年龄、性别、血型、宗教信仰等并不能被纳入信用评价的标准，而国内部分征信机构不但采集这些敏感信息，甚至根据这些信息对用户进行差别对待。对于征信行业的监管，有分析人士指出，我国征信行业需从市场和监管层面共同出发，制定一套为整个行业所接受的数据标准。此外，对于信息采集的范围和界限，未来监管层也可能会对此制定一套负面清单或具体的操作流程，以促进整个行业的进一步规范化。 此前出台的《征信业管理条例》对规范市场征信活动起到了一定的作用，但单靠一部条例并不能照顾到过程中的方方面面，例如个人信息保护、评级市场竞争等问题，都需要通过进一步细化的法律法规加以规范。 而征信机构的专业化程度也需相应提高。上述意见稿指出，大数据征信和移动端应是发展方向。在市场份额上，社会征信机构寡头垄断与垂直细分互补。未来3-5年，我国征信机构将大批设立，进一步整合数据源。征信系统重复建设不可避免，但征信服务具有明显的自然垄断属性，中国征信业也会经历迅速扩张、并购整合和发展成熟的阶段。 “相比个人征信市场，企业征信在信息保护和信息安全上面临的问题要少得多，监管的重心也应放在促进市场可持续发展上。”业内人士薛洪言指出。 近4个月央行对征信市场整肃大事记 7月19日央行营管部首次通报失联企业征信公司望洲征信 8月1日央行要求核查已备案的企业征信机构和信用评级机构备案材料 9月28日央行开出首张对征信机构的罚单，中品质协被罚30万元 10月11日央行发布《信用评级业管理暂行办法》 10月14日央行要求企业征信机构需接受注册地央行分支行办理备案 ...

近日，广州互联网金融协会公布《广州互联网金融协会风控专家库制度》，成立风控专家库，并聘任20名会员单位风控负责人作为首批风控专家。广州互联网金融协会会长方颂表示，目前行业70%平台出现问题都是由于风控失效、管理不善、非法集资等导致。自律组织是行业规范健康发展的中坚力量，协会应提升自身专业能力和建立更为完善的自律机制，把控好业务创新与风险控制边界。协会将充分发挥风控专家的专业把关和引导示范效应，在会员入会审核、日常检查、自律惩戒等方面加强准入和监督效力，督促从业机构提升内控水平，控制和降低区域金融风险发生的机率，为互金行业的风险预警和规范发展提供保障。 “除了近日成立风控专家库加强内控外，我们每个月都会对会员网站进行检查，并要求会员单位每月定期上报包括平台交易量、投资人和借款人数量、人均累计融资金额、笔均融资金额、待收余额、平台前十户投资人名单和投资金额、平台前十户借款人名单和借款金额等在内的多项指标。”方颂表示，广州互金协会还将建立信息举报平台，该平台上线后，投资人可直接在线举报自己发现的不合规现象，充分运用社会力量的监督作用，为查处平台违法、违规行为提供有力支持，风控专家库将为此提供有力支持。 ...

最近，一位香港大富豪郑裕彤去世，牵动了整个商界的神经。郑裕彤是谁？也许会感到陌生，毕竟这位大佬很低调，但是提到他是新世界地产和周大福的创始人，大家都点头称赞。今天就来聊聊郑裕彤先生的“掌上明珠”周大福。 周大福作为一个珠宝老品牌，但在电商上有些“离经叛道”，周大福电商不设定销售目标KPI、不追求产品定价权，也不认同区分线上、线下场景的O2O模式，不拿客单价分析用户的消费水平…… “离经叛道”的周大福电商，却取得了骄人的成绩，2013年以来的双11购物狂欢节中，周大福都居于天猫珠宝类目销售第一。2015年双11，周大福官方旗舰店成为唯一一家销售额破亿元的珠宝类店铺。周大福的电商是怎样做到的呢？ 大树底下好乘凉，用大品牌服务用户 2010年12月，周大福中国营运管理中心正式成立电子商务部。触网以来，周大福电商不独立运营、不设定销售目标KPI、不追求产品定价权，甚至倡导不要用客单价分析用户的消费水平…… 双11的业绩让平台和外界真正理解了周大福的成功：把用户想要的产品和服务做好，销售自然增长。这样做围绕的核心是用户，而不是把预先设定的销售额KPI当做核心，然后用尽一切运营手段去冲刺。例如双11的备货工作，周大福不是围绕怎么达到1亿元销售额展开，而是瞄准天猫上的用户要什么。 一旦提到电商目标，业界都瞄准了销售目标。而周大福做电商是为了在线上新渠道服务好客户。 不制定销售额KPI，周大福电商也没有把客单价作为分析客户消费水平的依据。要分析客户的消费水平是看他对品牌溢价的接受程度。因此，首先要分析销售的产品是什么。比如，在周大福买500块钱银链的用户，比买600块钱黄金制品的用户消费水平高。” 在周大福上线的过程中，消费珠宝的线上用户属性也在变化。在周大福之前，先行进入线上市场的品牌培育了一批注重性价比的用户。例如，线上售卖的钻戒强调克拉数、精度等细节，而用户对珠宝电商的信赖度不强，更倾向于买单价较低的珠宝产品。但周大福不同，上线只是做大了在线珠宝零售市场，是为了品牌。因为被品牌号召而来的消费者，不再只追求性价比。所以，周大福做电商，基本是用品牌敲下一块市场，本质与线下一致，当然产品品质也是一样，这个不可能改变。 电商改变的不是牌子，是“获客”思维和方法 作为传统品牌，周大福并不具备互联网基因。如何能在线上市场中胜出?周大福电商负责人陈宇航认为关键在于扬长避短，将品牌的精髓完全保留。在他看来，跟传统商业分开、背离品牌打造电商的做法，是传统企业上线最大的弊端，因为那等于用品牌的名字另外打造了一个不同的品牌。 做电商要改变的是传统的思维和营销方法，去迎接新的客户需求，改变新的客户群体的服务方式，而不是改变品牌的精髓、定价策略、产品固有特性和结构体系。一个品牌能在线下扎根，一定有它的长处。传统企业要分析目前的市场，把自己在线下的长处往线上延伸。 对于周大福而言，品牌、质量和信誉度就是要在线上市场发挥的强项，其最大的优势在于沿用了87年的商业逻辑是消费者非常信赖的，你如果用电商改变这个商业逻辑，是找死。 所以，自2010年上线伊始，周大福电商一直坚持做到和线下渠道同款、同价。不考核销售目标，并且根据用户反馈做精细的变化。例如，有用户提到珠宝实物与图片的色差，团队买来各种显示器比对效果，尽量减少色差。而一些喷砂技术制作的珠宝娃娃，图片放大后像“麻子脸”，但周大福不会去美化图片，而是真实呈现细节。 周大福电商物流选择与顺丰、EMS合作，并且通过自己的大数据平台，分析出各个区域的丢件率，并进行改善。虽然丢件后周大福会为用户重新发货，但这样还是会让用户不快，周大福控制丢件率，是为了不想让用户体验受一丁点影响。 电商“反哺”线下商店，让用户不用去思考“线上”“线下” 陈宇航认为，过去所说的O2O模式中，线上付款、线下拿货，线下扫码享受线上优惠等场景，都是基于不停区分线上和线下的逻辑。但周大福想要做的O2O完全基于用户体验，让用户直接接受到提供最佳解决方案的部门的服务，而不用去思考自己究竟处于线上还是线下。 一体化的O2O模式，周大福一直在实践。在周大福的O2O场景中，用户并没有感知到O2O，但的确通过O2O模式为他服务。 例如，用户在一家门店中买不到想要的产品，周大福电商为他提供解决方案。或者用户在线上看中一款产品，但等不及电商发货，周大福就把这个订单交由附近门店，1小时给用户送到……陈宇航总结道：“O2O是满足客户特殊需求的工具，不是最终的目的。” 所以O2O主要解决客户想要而目前没有的场景，但周大福电商不会拿O2O来解决内部的流程问题。例如，如果预测到旺季爆单的可能，周大福电商会想尽办法提前储备人力和物力应对，而不是在后端压力大的情况下，用导流到线下发货等方式变通。因为这样做同样影响了用户的体验。陈宇航希望客户想要什么样服务就有什么样服务：“等有一天他愿意走到线下，去享受服务的过程很开心，很乐意。但是在他还不愿意去线下的时候，把他逼去线下，很伤害客户感情。” 打造“真正的O2O模式”，关键在理清背后的逻辑 陈宇航提到，在1小时门店送货的场景中，用户订单达到附近门店，如果门店没有货，订单又要传递到多大的范围才能满足送货条件等，有许多套逻辑。而周大福电商致力于在年内跑通所有逻辑。 线下渠道收集用户评价很难，导购、营业员、店长、小区主管、大区主管、总部这一整条反馈链路很长，信息也容易失真。但是线上的用户评价结合大数据分析，可以让周大福真正了解年轻用户对珠宝的认知和需求，清楚将来为这群可能到线下购买的消费者备什么样的货。 目前，周大福会把一些新品放到线上试销，对应的数据直接指导线下铺货。在一些预售的案例中，货品还没生产出来的时候，周大福已经知道全国的布局了。因此，线上的数据对于有两千多家分店的周大福来说相当宝贵。 周大福推出了Smart+计划应对全渠道零售趋势。例如，与携程网全球购合作，将线上旅客导流至周大福香港零售点。周大福也在内地两千余家门店安装iBeacon传感器，开始与其它品牌合作。据报告，周大福自行研发了智能奉客盘，可以记录来访顾客的年龄、性别、国籍和平均服务时间等数据，用于制订和优化产品供应、产品展示方式、库存量及员工培训。 周大福电商的启示 对于珠宝行业来说，线上电商的价格战是标准品之间的战争。标准品竞相拼价格，对于商家都不是好事。所以，珠宝企业必须要利用好线上电商的渠道，但又不能在电商渠道上打价格战这是一个非常棘手的问题。但周大福电商的玩法给了非常好的启示：引导用户忘掉电商场景或者忽略电商场景，让大家回归到你是在品牌店买东西。只不过区别仅在于渠道不同而已。 周大福在电商上要给人树立的印象是：我们是个大的品牌公司。你可以在线上买，但不要指望线上会有单独折扣。我们是一家大公司，不会因为你认为线上应该便宜而妥协。如果你想买便宜的，你可以去别家。我们家是不会为电商单独做价格妥协的。这看似在拒绝客户，但通过产品的选品和陈列，以及促销活动，这种强势的氛围会被“软化”，线上可以吸引更多人来。但对于周大福线上和线下的品牌和进店率都不会有影响。 周大福在Offline To Online上给人树立的印象是：如果店里没货，您放心我们马上就可以送到。而其实这背后是大量的Online工作。甚至线下店的选品上，都是通过Online的产品试卖来决定上架什么产品的。但不管在线上和线下你根本都感受不到这种自己作为“小白鼠”的感觉。 所以，周大福内在已经在电商和O2O上投入了巨大的精力和人力。但在对外玩法上，它并不想让你意识到要把二者分割开来看。只有你意识不到，你才会对周大福这个品牌不会有“割裂感”。而对于珠宝这样的贵金属行业而言，营造消费者的价格敏感是非常害人害己的事！ 周大福的这种玩法适用于那些售价偏高，设计感在其中占据作用较大的垂直品牌实体店。比如珠宝、服装、餐饮等行业。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

　　最近网贷财经有个热门话题：女人赚得多，会更难嫁还是更容易嫁？ 　　有财蜜认为，不难嫁。只要长得不差、真心想嫁、脾气也不是太诡异，收入高低根本不是问题。 精英女自有精英男娶。而且有统计结果显示高收入群体里剩男多于剩女。 　　也有财蜜认为，更难嫁。女人赚得多，更独立，更有想法些，对男人的要求也更高。 而且基于世俗观点，男人也不愿意找比自己很强的女人…… 　　一起来看看持有不同观点的财蜜都是怎么分析的： 　　正方观点：赚得多更容易嫁出去，还能嫁得更好。 　　1、女人赚得多，老公赚得更多，双方还会良性竞争，多好！女人一定要多赚钱，即使不嫁，也有足够的安全感。 　　2、我感觉女人赚得多不愁嫁。到达精英阶层，混入高大上的核心圈子，身边才不乏精英人士追求。只有接近了类似《欢乐颂》里安迪所处的精英圈，相对这些男人的思想层次才会到达接近西方的级别。不介意是不是女强男弱，而更多被女生的才华所吸引，基本凌驾于物质之上，择偶方面讲究精神层次。所以，别说你赚多了不好嫁，只是因为你赚得还不够多。 　　举几个栗子： 　　A姑娘，在一个小公司做会计。父母都是农村人，从我认识她的时候单身，后来交往过一个男朋友分手了。按理说，在我们小城市，在一个小公司做会计也不算把心思都放在了事业上。条件外形都是中等的，不是赚钱多埋头事业的女人，可是临近30岁还没有找到对象，在我们这里应该是结婚晚的了。 　　B姑娘，在家捯饬了一个淘宝店，自由职业者。其实这是说得好听一点，说得难听一点就是“啃老一族”。她这些年，一直在等她的“白马王子”。每次我问她男朋友的事，我说每天宅在家里是不会找到男朋友的。她都说，自己要找一份稳定点的工作再考虑这个事。几年过去了，身边的朋友都一个个结婚了。她也会急了，跟我们感慨，不知道她的那个他在哪里？ 　　C姑娘，在我们小城算家庭条件很好，自己又很拼的那种。不是美女类型，靠着自己努力逆袭成为“白富美”。出国工作了几年回国后，亲戚都争相给她介绍对象。她在23岁就把自己嫁了，不是嫁给物质上和自己旗鼓相当的“富二代”，而是嫁给一个工作踏实又很勤奋，父母虽然是农村人的男生。 　　D姑娘，我一个堂姐。学历不高很早就去沿海城市打拼，我刚毕业那年见过她，在大城市买了房换了几辆车。她说不想回家乡，感觉身上有钱也没地方可花出去，大城市这几年待惯了，也不习惯小城市的生活了。前几年，她还在网上找我问学英语的事情，说想学英语以后出国。她年轻的时候，因为好看肯定有很多土豪想“帮助”她，其中的故事我是不知道的。反正现在她是嫁了，嫁了一个也很有钱的人。 　　总结： 　　案例中C和D姑娘嫁得好得益于个人的综合素质好，思想和经济独立，看待感情更加理性。成功的男人们更欣赏她们特有的魅力。和这样的女人在一起更容易创造美好的生活。但是案例中的A和B姑娘嫁得不好或者待嫁的原因也应该仅仅归因于赚得多或者少来衡量，环境、性格等多方面原因都可能会影响一个人的情感。 　　反方观点：是的，女人赚得多不好嫁出去。 　　首先，女人赚得多以后，对男性的期望与要求会不自觉的高起来。即使女人自己没有设立很高的标准，但是周围的男性以及那些能够给你介绍对象的亲友团们，也会默认你的要求是很高。一般来说，男性成熟比女性晚一点，而且男性的职场优势更多地体现在30岁以后。这就意味着同龄的男性很有可能收入会低于同龄的女生。 　　消费层次也会上一个档次。你穿得满心欢喜，别人觉得你越来越有品位，直至觉得高不可攀。而且女人赚钱多了，甚至眼界和见识也跟着宽阔起来，与人的谈论内容，举止等等都会不经意间发生一些改变。男性在考虑要不要追的时候，就会先反省自身，硬件能不能配得上你，品位能不能配得上你。有的觉得自身较挫，配不上你，还未开口便自己先败下阵来。 　　其次，赚得多的女人，一般是职场上有点成绩的。而要想在职场上取得一定的成绩，勤奋，刻苦，有行动力，雷厉风行这些特质都不可或缺。这样的女人，总是会不自觉的强势，并且会把这种强势或多或少的带入到生活中。而男生一般不会太欣赏强势的女人，他们更欣赏软妹子萌妹子之流。 　　第三，女人自己赚得多，生活压力就会相对减少，甚至可以独立买房买车。这就意味着这部分的高收入女性不会迫于生存和生活的压力而选择去将就某位男士。而这些女人心仪的优秀男性并不一定会及时出现，也有可能这些优秀的男士更喜欢依赖他们的妹子。 　　第四，观察下周围，剩女一般多为经济独立的优秀女性。在三线以外的小城市尤为显著。 　　举个栗子。 　　两姐妹。姐姐赚钱不是很厉害，条件一般，找对象不求高富帅，只要对她好就行。一次相亲中，被一个很普通的男孩相中。虽然姐姐起初没有兴趣，但耐不住男孩穷追不舍。最后成就了一段姻缘。后来男孩在父母的帮助下在魔都拥有7套房，小两口结婚后就接管了男孩父亲的公司，如今年收入至少几十万。虽然买房时女孩没出一分钱房本上却写了她的名字，如今生了宝宝，小家庭幸福得不要不要的。 　　相反，妹妹是个才貌双全的美女。她工资收入很高，还有兼职收入。赚钱很厉害，有自己的房子。谈对象一直坚持宁缺毋滥。在接近30岁的时候刚谈了个男孩，之前相亲了无数次没有一个入她的眼。 　　总结： 　　上面的观点看似很有道理，跟身边的案例相结合，似乎也都说得通。可是，真相真是如此吗？我个人不能苟同。扪心自问，单身的姑娘们，你会觉得是因为自己赚得多所以嫁不出去吗？首先，赚得多意味着什么？意味着你具备一定的生存能力，意味着你拥有更多选择或者改变生活的能力。 　　其次，伴侣是什么？伴侣是你愿意与之一起经营生活的伙伴。优秀的生存能力，不是应该会匹配更佳的伴侣吗？怎么反而会让你嫁不出去呢？说到底，这个观点里反映是社会普遍存在的恨嫁焦虑，关乎社会的认同感。而产生这种焦虑的根源在于，她们只是在经济上独立，思想上并不独立。其实，并不是收入越高越难嫁，而是你的收入水平代表了你的眼界、你的经验、你的时间和精力付出，于是能和你匹配的男生必然也付出了同样的时间和经历，换取了同样甚至更高的眼界和经验。在这个角度上，谁都不太可能说服自己放弃已有经验，跟一个看起来一般般的陌生人共度一生。 　　最后，我们为什么要思考“女人赚得多，是不是就不容易嫁出去”呢？蓝孩纸会因为赚得多担心娶不到老婆吗？我拍胸向你保证，没有。而且确定提出这个疑问的人一定是那些既没有赚很多钱也没有嫁出去的恨嫁女，或者是喜欢给大龄未出嫁的姑娘胡乱贴标签的某些大男子主义的男性。劝你还是不要急着想把自己嫁出去。 　　大好的光阴，就不要庸人自扰了。最让人绝望的难道不是，爱上一匹野马，可我的家里没有草原吗？好好赚钱养活自己，提升自己经营人生的能力。你一定要相信，你的白马王子也如你一样正在努力地向你靠近。当然，如果你的人生终极目标是嫁人而不是收获精彩的人生，只能祝福你好梦成真。就这样。 ...

概念| 家族信托 家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标，最早出现在长达25年经济繁荣期(1982年到2007年，被称为美国第二个镀金年代)后的美国。 家族信托，资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。 富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。 家族信托能够更好地帮助高净值人群规划“财富传承”，也逐渐被中国富豪认可。 目前国内只有少数银行和信托试水推出了家族信托，不过其中的大多数还难逃“伪家族信托”的质疑：认为只不过是期限更长的“投资类信托”而已。 换句话说，大部分财富人群所熟悉的信托是投资性质的，而家族信托则是防御性的安排：从已有资产中拿出一部分放在“安全罩”里。但是在中国的大多数富豪还处于“创富”的惯性之下，“手里有一个亿的都不一定会拿出3000万，认为会影响其赚钱效应”。 在欧美等地，家族信托基金的设置相当普遍。默多克、洛克菲勒等家族的资产都通过这种方式进行管理。为何国外高净值人群偏爱这种资产管理方式？家族信托究竟能带来哪些好处？ 功能| 信托是最安全的财产 信托财产不属于债务的追偿范围，账户资金不受债务纠纷困扰。当企业破产时，股票、债券、存款等都会被冻结，但信托财产不被冻结；债权人无权要求信托受益人以信托财产来偿还债务。对于资产在10亿美元以上的富豪，家族信托基本上已经成为“标配”，不过一般的财富人群却对家族信托依旧知之甚少，也鲜有设立。 一、信托财产是独立、不可分割的财产 根据《信托法》，信托一旦成立，信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别，与受托人固有财产相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分，信托财产成为一笔独立运作的资产，它不受委托人及受托人的死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产所影响(委托人为唯一受益人的除外)，受益人将持续享有信托利益，同时信托财产也不因委托人的债务影响。 二、规避法律诉讼纠纷，避免资产被查封冻结 根据《信托法》，除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行： (一)设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的; (二)受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的; (三)信托财产本身应担负的税款; (四)法律规定的其他情形。 我们存在银行的钱，房产，股票、基金等，一旦发生债务纠纷或者破产时，都要面临查封、冻结风险。如果没有事先为家庭或者个人留一笔绝对属于个人的资产，一旦风险来临，那将是不可想象的悲惨后果。 三、规避债务关系风险，避免资产被抵债 马云说过，“生意等于战场，你可以连续胜利5年或者更长，但你不能保证20年、30年永远顺利。”做企业要发展壮大，难免要借钱，这就会欠下一屁股的债务。很多企业也正是在债务危机中倒闭，如果没有事先规划，将会输得干干净净。 如果企业家懂得信托，完全能把合法所有的且未损害债权人利益的资产转移到信托公司，那么当企业后续面临债务纠纷时，至少提前保全了一部分的财产，它不会被抵债。即使要卖房卖车，卖光企业用来抵债，但信托财产是不会被抵债的。这是受法律保护的资产。 四、规避情感风险，避免资产被分割 无论世界还是中国，富豪们面临的一个重要困扰就是天价离婚。王石、赵本山离婚都净身出户，日照钢铁控股集团有限公司董事长杜双华离婚案，伍兹离婚等等，涉及的财产分割问题都困扰夫妻双方，尤其是挣钱能力强的一方是何等的不情愿。信托在这方面可以发挥独到的功能。 由于信托财产的独立性，信托财产在夫妻离婚时不可分割，但信托财产的受益人可以按比例享有信托利益，这样就可以实现约定夫妻的财产分配方式，即使离婚也不受影响，更重要的是如果是婚前财产设立的信托，还可以独立于婚后财产，使得婚前个人财产得以保全，避免离婚时被分割的风险。 默多克在与第二任妻子安娜·托芙离婚时支付了17亿美元，损失惨重，因此在与第三任妻子邓文迪结婚前，默多克把名下的主要资产，特别是新闻集团股权都装入了家族信托进行隔离保护。 默多克通过GCM信托公司设立并运作家族信托，默多克家族持有新闻集团近40%的拥有投票权的股票，其中超过38.4%的股票由默多克家族信托基金持有，受益权人是默多克的6个子女。默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人，拥有对新闻集团的投票权；而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。新闻集团的控制权，就这样牢牢掌握在默多克家族的手中。 2013年末，离婚的邓文迪仅获两套房产和让两个女儿成为870万美金基金的受益人，而默多克仍然笑拥超过139亿美元财产。 五、规避“富不过三代”风险，保障财富传承 信托定制服务，可以规避财富的各种风险并实现财富传承。懂得使用信托来实现财富传承的富豪比比皆是：如肯尼迪家族、洛克菲勒家族、梅隆家族、罗斯柴尔德家族、乔布斯、李嘉诚、梅艳芳…主要是是西方发达国家有普遍征收遗产税的法律。 信托财产由于名义上属于信托公司的财产，自然不能被征收遗产税，而委托人却可以指定信托财产的受益人。从而实现家族财富传承。中国大陆尽管没有开征遗产税，但是真的开征的时候，想启动恐怕来不及。 在财富传承中，家族信托的形式虽然近年来也正在国内兴起，尤其得到许多民营中小企业家的青睐，但从其信托运作模式的普遍信任机制及与之适应的政策法规完善程度来看，仍有很长的路要走。 现状| 国内国外现状差别 家族信托需要综合考虑委托人及其家族成员的财产、年龄以及婚姻状况等不同因素，在合适的时机建立合理的信托架构。因此，家族信托需要一个经验丰富的专业团队的服务，才能够解决高净值人士在婚姻家庭财产问题中的诸多顾虑。 需要注意的一点却是，尽管家族信托“理论上”无所不能，但许多有意于此的企业家多半可能举棋不定，原因就在于，在当前国内的法律环境下，家族信托的上述多数功能或许还只是“镜花水月”。目前国内只有少数银行和信托试水推出了家族信托，不过其中的大多数还难逃“伪家族信托”的质疑：认为只不过是期限更长的“投资类信托”而已。 也正因此，许多财富人群更倾向于将家族信托通过海外机构设立。 国外机构更清楚在什么法律环境下把主体搭建起来，能享受到怎样的税收减免，受到哪些法系保护，在这些法系之下，客户名下的资产在全球任何一个地方的收益会获得怎样的确权。家族信托的主体还应该通过国外机构设立，尤其是那些拥有诸多海外资产的客户。 相比之下，国内信托在一些事务性的安排和单纯投资性的功能方面会更有优势。这一方面来源于对国内人情世故的耳濡目染，另一个则胜在对国内投资环境和产业环境的“本土化”理解。 不过，与这些路径选择相比，更重要的，或者也可以说是家族信托设立最关键的一点就在于确立初衷，也就是说弄清家族企业或者家族财富传承中真正的“痛点”，正如一位业内人士所说的那样，“财富人群在设立家族信托之初首先要明确所需要的功能点，这决定了家族信托的整体框架，也决定了最终的运行效果”。 ...