近日，人人公司旗下理财平台与一家新三板公司发生官司。 新三板挂牌公司现在支付（832086）向人人旗下的人人理财提供电子支付服务，双方的合作业务于今年7月正式上线，结果到了8月23日，人人理财就集中爆发多笔盗刷，现在支付的合作银行冻结了当日的交易资金（当日交易余额款达460.42万元），人人理财运营方经纬智慧遂向法院提起诉讼。 截至发稿，公开信息显示此案尚未开庭审理，正在等待法院通知。人人方面也向独角金融表示，待起诉有了结果后，会给出交代。 其实，互金平台的盗刷事件也并不少见，但因这类纠纷将支付公司告上法庭的先例并不多。人人理财与现在支付之间到底发生了什么，着实令人好奇。 人人理财与人人分期 关于人人理财，网上能搜到的信息很少。在互联网理财平台纷纷铺天盖地营销推广之时，人人理财媒体曝光率少得都不像是一家2C模式的互联网公司，何况它还背靠着人人网这个昔日的明星。 和一向高调的陈一舟形成鲜明对比的是，“关于人人理财，目前不太方便对外宣传很多，我们比较想低调地做事情。”人人公司对独角金融这样说道。 他们主要做的事情就是校园消费金融。 先做了贷款平台人人分期，主要面向大学生，以分期购物的方式，帮助他们购买电子产品、服饰、化妆品等。随后又上线了针对投资者的融资平台人人理财。 这种校园分期平台自建融资平台也算是业内标配，趣分期有金蛋理财，分期乐有桔子理财。 二者关系如下： （注：图片来自人人理财官网） 人人公司对记者表示：其在国内自己运营的互联网金融项目，目前只有人人分期和人人理财。 此外，值得注意的是，人人旗下的上海人人融资租赁有限公司，也是其金融业务的重要板块，主要从事汽车金融业务。今年9月，该公司还发行了第二期ABS，在上交所挂牌，募集5.1亿元。 以投资实现赛道覆盖 通过以上梳理，似乎看不出人人公司董事长兼CEO陈一舟说的“要做互金的六大垂直门类”，但是盘点人人的投资可见，其确实已经覆盖了互联网金融的消费信贷、房地产金融、互联网理财、股票投资以及中小企业信贷等多领域。 截至2015年年底，人人在互金领域投了20多家公司，占其对外总投资项目数量的一半，投资额更是占到其对外总投资额的七成。 “投资是企业转型的一个好工作方法。”陈一舟这样说道。 人人公司董事长、CEO陈一舟 人人网的衰落让陈一舟沦为了很多人眼中的N流创业者，但谁也不能否认他是一流的投资人。顶着股神的名头，陈一舟投的公司总是比自己公司发展得要好，实在难说是悲是喜。 2015年美国互联网金融企业前50名中，有3个被陈一舟投中，分别是估值最高的分期网站SoFi、股票组合交易网站Motif以及房产众筹鼻祖Fundrise。 人人早期在互金领域的投资大部分都在国外，如美国、日本、以色列。后来，在国内，人人也投了买单侠、fundrise、金斧子、票据宝和雪球财经安心de利、彩球和大账房等多家公司，其中大账房已于今年8月11日挂牌新三板，成为该细分市场第一家挂牌公司。 多次下决心转型，起了大早，赶了晚集比起投资的游刃有余，人人自身的互联网金融转型之路就有点坎坷了。 回顾这几年的公开报道不难发现，陈一舟至少在在2012年、2014年和2016年三次宣布人人网要转型互联网金融，每次措辞略有不同，但是口气都很正式，决心都很巨大。这种每隔两年就要郑重喊话一次的节奏，很像一个人定了每隔十五分钟就响一次的闹钟——只能让你怀疑他根本起不来床。 其实，早在2012年之前，人人就试水过社交金融。 2011年6月，人人网首次与金融机构深度合作——联合招商银行发布了全球首张社交化信用卡——人人信用卡，将消费金融与SNS平台深度整合。 这张信用卡的优惠权益与人人网的会员服务、虚拟货币及社交游戏进行捆绑，持卡人申请和使用信用卡的全程中都有机会获得虚拟服务的回馈，还可与线上好友一起分享刷卡乐趣。 显然，招商银行想借助人人网获取大量用户，而人人网也欲借助金融增加变现途径。 到了2012年，人人继续在在社交与金融之间寻找切入点，表现为投资了后来非常知名的校园贷平台SoFi，投资金额为4900万美元，巧的是这个公司的全名Social Finance直译过来就叫做“社交金融”。 当时SoFi成立只有一年，其总部位于旧金山，由斯坦福大学的学生于2011年创建，以P2P的方式帮助大学生获得利息低于美国联邦政府贷款的教育贷款。Sofi还建立了一个社交平台，通过校友关系保证借款人的质量。（这一点和后来清华校友搞的道口贷有些类似） 人人网当时其实就是想把这种P2P模式移植过来。 这一年，也正是美国的互联网金融开始大爆发之时，“我们决定顺势而为，把转型的方向重点锁定在互联网金融上。” 陈一舟这样说道，“下一波社交化革命浪潮将在金融行业和教育行业发起。” 现在看来，他的这一预判还是有先见之明的。 但当时陈一舟在接受媒体采访时也表示：“大学生群体接受社会贷款，受家庭观念国家金融政策等多因素限制，未来一段时期内可能难以成型。”不过他对人人网在学生党和职场小白中的优势很有自信：“只要条件成熟，未来随时可以转化为市场潜力。” 为了等“条件成熟”，陈一舟把互金项目的启动拖到了2014年，而就在这两年，人人网的“市场潜力”一落千丈。 2012年的人人网还坐在社交领域的第一把交椅上没下来，但是到了2014年，用户大量流失，人人网元气大伤，当年亏损1.87亿美元，颓势已难逆转。 那一年，陈一舟再次宣布转型互联网金融。 2014年10月，人人分期上线， 2015年5月，人人理财上线。 登陆人人网，就可发现人人分期在首页左侧列表的显著位置上。 人人网凭借流量优势为人人分期导用户，凭借实名注册的真实社交关系为人人理财保证借款人的信用，这本可以是一个圆满的闭环。 可是在人人分期和人人理财推出之时，人人网能够为其提供的流量和数据支持实在是十分有限了。（而且，社交数据本身对贷款的信用分析能有多大作用，这也要打个问号。） 而这几年间，校园消费金融市场中已有不少强劲的玩家： 其中分期乐和趣分期（先已升级为趣店集团）两家占据了校园分期市场80%以上的市场份额。2016年，两家公司计划GMV均为300亿。 趣店曾有百亿估值之说，虽然最近被爆出实际估值只有75亿元，但依然不容忽视。而分期乐在今年6月D轮融资时，甚至被测算估值可达200亿元。 如果人人网在2012年就开始做校园分期，会不会也后来也培育出一只独角兽呢？ 2015年年底，人人公司的大部分员工都在做互联网金融的业务，社交团队只剩200人左右。据人人2015年Q4财报首次披露，互联网金融业务营收为540万美元，在总营收中占比39.7%。陈一舟可以说：“人人已经是一家互联网金融公司。”还信心满满地表示，未来互联网金融业务会独立分拆并上市。 2016第一季度，人人公司经历了私有化失败、并连续五个季度亏损之后，净亏损达2320万美元（约合人民币1.52亿元）。 因此今年，陈一舟再次宣布人人向互联网金融方向转型。 从今年前两个季度的数据来看，人人的互金业务财务表现还比较良好。Q1财报显示，人人公司的互联网金融业务净营业收入470万美元，在总营收中占比43.5%；而Q2财报显示，互联网金融业务净营业收入为680万美元，2015年同期该业务净营业收入为150万美元，增长超过350%。 但从行业的趋势来看，似乎也不应对营收的涨幅太过乐观。 从目前来看，校园消费金融的市场前景不太光明。通过这两年的发展，问题充分暴露了出来，学生没有固定工作和稳定的收入来源、消费行为自控力较差、信用状况参差不齐……多种因素导致行业的泡沫开始破灭。 今年，针对校园贷的监管政策也在逐步缩紧。 刚刚过去的9月趣店退出校园市场，优分期、名校贷等平台紧跟其后，纷纷计划升级服务白领群体。这种“升级”，其实更像是一种迫不得已的无奈。 业内人士李超认为：“学生市场存在风险，但不是一无是处。对于长期深耕行业的领先企业来说，风险的冲击有限。这正是考验企业能力的时候，如何用更高级的手段，甄别学生群体的信用，是他们能否坚持下去的关键。” 根植于校园场景的人人，其互联网金融转型之路又将走向何方呢？...
地方政府正在迅速推动成立省级金融控股集团。日前，四川省决心将四川发展(控股)有限责任公司(下称“四川发展”)打造成为四川金融产业控股平台，计划到2020年，四川发展总资产突破1万亿元，净资产超过3000亿元。 11月1日，四川省金融办举办金融控股集团发展主题论坛，四川省人大常委会副主任彭渝在论坛上表示，近年来四川省金融业虽然发展迅速，但是还存在一些问题，亟需四川省通过组建金融控股集团，并以此作为推动地方金融产业升级的抓手和平台，来弥补四川省地方金融发展的短板。 光大集团副总经理、首席经济学家吴富林表示，目前，国际国内，综合金融已成为金融业的主流模式，多种形式的金融控股集团层出不穷。其中包括上海国际、天津泰达，以及正在启航的四川发展这样的地方政府主导型的金控集团。 德勤管理咨询金融服务业合伙人支宝才表示，地方政府给金控平台赋予了很多使命，第一是国有资产的管理平台；第二是国有投资的载体，要促进产业转型，促进国有资本的发挥；第三是作为地方金融资源的管控平台。 四川发展于2009年1月挂牌成立，公司注册资本800亿元。四川省省政府确定其基本职能是引领各类资金投向对四川经济社会发展具有战略意义的领域，推动重大项目建设，实现国有资产保值增值，促进四川省经济社会的持续快速发展。 今年8月，四川省委、省政府提出将其业务和运营模式进行“两个转型”，将四川发展的功能定位调整为：以国有资本经营为基础，以金融服务为重点，推动全省经济社会发展，打造金融控股、产业投资引领和企业改革发展“三位一体”的国有资本运营平台。 在9月26日举行的四川省第十二届人大常委会第二十八次会议第一次全体会议上，四川省国资委主任徐进表示，省政府将推动四川发展组建金控公司和四川银行。 截至2015年年底，四川发展资产总额6420亿元，净资产2010亿元，营业收入1205亿元，实现利润总额42亿元。四川发展旗下共有各类出资企业32家，布局了包括金融、矿业、基础设施与地产、酒业、优势产业和国际业务六大板块。 其中，金融板块在原有融资担保、融资租赁、川财证券、产权交易所的基础上，重新组建了资产管理公司、信用再担保公司;入股凉山商业银行;组建了国宝人寿，已经上报保监会批筹;正在推进四川国际信托、川金租重组。 按照四川省的规划，四川发展最终将形成以银行、信托、证券、保险牌照为核心，打造形成“大规模、全牌照、多层次、多功能”的金融服务体系。 ...
吃瓜群众们，不要一股脑的认为跟着许老板的恒大概念就想赚钱，因为他也可能像你一样只是炒炒而已。毕竟，没有哪条规定说，险资就必须长期投资、价值投资，买蓝筹、买低估值、买高分红等等，人家也可以像你一样低买高卖短线操作啊。 徐翔被抓，然鹅，一个徐翔倒下了，千万个恒大宝能站起来！ 坊间说恒大老板许家印通过打牌进入到香港富豪圈。在A股市场，许老板也打出了一手好牌，恒大概念股今年来风生水起，名气已经打响。恒大概念一出，小散群情激动，许老板要来了！赶快抢股票啊，然后，许老板就把股票卖给你们了！ 今晚，被恒大买而不举的老妖股梅雁吉祥发话了：恒大全部卖光了！卖光了！卖光了！ 这下吃瓜群众们傻眼了，许老板真的这样玩啊。有爱马仕的老板也来割韭菜了，快跑啊！ 微博的群众已经吵翻天了： @Value_at_Risk：许家印旗下的恒大系三季度进出了29只A股和新三板，浮盈达到了惊人的156亿元。中国恒大半年也才赚了71.37亿，许老板在A股折腾了半年收益比卖房子高多了。对此，很多人说炒股是浮盈不算盈，话音未落，恒大概念龙头之一的梅雁吉祥今晚公告，三季度新进持股4.95%的大股东恒大近日已全部清仓，7亿持仓大赚一笔全身而退，许老板可能也想不到买垃圾股进十大会让市场如此疯狂。你们大声告诉我，恒大最该感谢的人是谁？ 或许恒大这笔操作是一根A股风险偏好改变的重要稻草，毕竟A股绝大多数的神逻辑炒作，都是基于短期无法证伪的“假象”，而A股的神逻辑被证伪往往需要很长的时间，在此之间炒作早已结束，高位经历了充分的换手，散户没有太大的“受骗”感。而今天的恒大先是搭高了梯子又在炒作最火爆的瞬间撤掉了梯子，如此难看的吃相瞬间把“假象”证伪，留下还没反应过来受伤严重的散户独自在高空在风中凌乱。再笨的散户此刻也该明白A股市场中，到底谁是刀俎，谁是鱼肉了吧。 经此一役后，散户再碰到上市公司的市值管理（如减持、解禁、增发之前释放利好拉高股价的行为），还会想不明白自己是鱼肉吗？亦或者即便知道自己是鱼肉，仍选择奋力一搏期待更傻的人来击鼓传花呢？ @H锅儿：谁能想到，里皮的工资已经被二级狗们报销了。 @退隐江湖老教主：一帮子持股期限比恒大还要短的投资客，公然批评恒大做短线。资本市场从来就是弱肉强食，大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米，虾米啃烂泥。人家有信息优势，资金优势，甚至跑道都比你快，赚钱是理所应当。A股的大散户们不及时变招的话，钱再多也早晚被人家抢光。当然，恒大玩的确实有点儿直白，连遮羞布都不要了。 @买买提X：恒大这种玩法不可持续的，抢钱抢的太明目张胆了，肯定是要杀这个风气的。 @椒图炼丹炉：恒大A股扫货的手法有个名字，叫绿色邮件（greenmail），不过当然是A股特色的。老美的绿邮讹诈是activist investor买到一个可进可退的股份比例，以敌意收购相威胁，逼迫上市公司定向溢价回购股份。Carl Icahn就是玩这套把戏的高手。在A股，定向溢价回购是没法操作的；但从恒大近期买股的对象来看，不少上市公司业绩平平，股权分散，市值中小，这分明是倒逼大股东主动出手自救：或自筹资金增持，或启动资产收购，或与恒大商谈商业合作，总之决不走空；如果实在什么都没有，那就二级市场割一波。Icahn一次只搞一个股票，一辈子下来也就搞过20多只，所以每次营造的气氛都很吓人，上市公司如临大敌，最后往往乖乖就范；恒大则仗着实力、名气和风头正劲，一次搞几十只股票，一开始很唬人，以为要下大棋，时间一长就明白了，丫就一炒股的。不过对各家上市公司而言，即使恒大进进出出上百只股票，但最后偏偏只留下了你这只不走，你就完了。 @有限次重复博弈：恒大专门炒垃圾股，以借壳为名，放消息出来让小散接盘，很恶劣。 @差等生：恒大的镰刀真快，割韭菜快准狠！ 仔细观察，恒大概念和恒大概念还是有不同的。往坏了想，恒大集团通过举牌搞事在股票市场打出声响，而今年初入股市的恒大人寿利用这种影响做高股价，短线搞一把。恒大看来是请来了A股特色的操盘高人：“谁规定险资不能像一样炒短线？我就这么炒了，怎么着了。” 炒梅雁吉祥一个月赚33% 韭菜割得好爽 近期因为恒大人寿买了4.95%股票成为第一大股东的梅雁吉祥发公告了，在刚披露成为第一大股东没几天，恒大就不是第一大股东了！这屁股还不坐热，就赚钱走人了。剩下一群还傻傻以为或装傻以为恒大要搞事的游资小散们。 且看公告： 值得注意的是，这份公告还是交易所问询函给问出来的。否则，大家还蒙在鼓里不知道恒大已经跑了。因为人家就买个4.95%，我没有举牌啊，不需要公告啊。 交易所还是想为小散们做主的，把恒大进出的时间都让公司给披露，并要恒大做出进出的说明。交易所的同志们也在想：“作为险资，你们这么快进快出割韭菜好么，来说说。” 交易所这一问，让我们看到，恒大人寿就是掐着点在9月28日-9月30日买入，就掐点在三季报中进入前十大流通股东。然后在10月底三季报披露散户看到恒大买了4.95%是不是要举牌了，许老板就把货都卖给你们了。牛逼！ 9月底买入，10月31日卖出，一个月的时间，许老板就在梅雁吉祥上赚了32.7%！ 附上走势图： 而对于为何这么快买卖，许老板也给出了冠冕堂皇地说法：基于当时对资本市场的判断及对贵司价值的合理判断。 不得不佩服许老板的炒股神功，地产不是白做的，股票当然也炒得好！徐翔神马的，能跟我许老板比么。 值得注意的一个小细节，在10月25日晚间，梅雁吉祥三季报中出了个“小乌龙”，并未披露恒大持股。然后，据说恒大系“主动”联系告诉上市公司其持股情况，于是上市公司马上发了更正公告，大家就都知道恒大买股票了！ 9月最后几天才买股票，然后上市公司的童鞋可能提前几天就把名单打出来，没注意到恒大一下买这么多。那恒大觉得我买这么多，你都不跟大家说，那别人不知道我买了啊。牛，大家一知道就开始炒，一炒就可以卖了。 实际上，恒大卖的可能不只是梅雁吉祥一个，昨天的龙虎榜数据就透露出了一些信息。栋梁新材也是恒大三季度新进买而不举的股票，持股买到4.95%。然而在市场一阵炒作后，昨天（10月31日）一家机构席位出货了，出得还不少。该机构席位卖了2.32亿元，占当天成交额的31.24%。 哪家机构有此实力一口气卖出2.32亿元，按昨天的股价22.04元到23.79元，该机构持股数得在973.46万股到1050.26万股之间。在三季度末持有这么多股票的只有恒大人寿，其旗下两只产品合计持有1178.09万股，因而很大概率恒大也出掉了栋梁新材。 实际上比照二三季度上市公司股东名单，恒大人寿二季度末进驻前十大流通股东的22只股票，三季度已经从其中20只股票前十大退出，很可能是全面清仓式的甩卖了二季度持股。留下仍在前十大流通股东中的仅有金螳螂和宝鹰股份，这两个做装修的股票，恒大主业地产产业链上的公司。 恒大集团与恒大人寿概念不同 随着恒大集团对廊坊发展的第四次举牌持股达20%，廊坊发展复牌并牵出恒大集团继续买入万科持股到7%，今天风口中的廊坊发展、嘉凯城都涨停，万科A也大涨3.49%。而被恒大人寿买入4.95%的梅雁吉祥今天也涨停，同样被买而不举（买到4.95%附近未举牌）的国民技术、栋梁新材、中元股份、积成电子等也大涨。 今天梅雁吉祥这一公告，估计要被追恒大概念的小散们打蒙。对于恒大集团恒大人寿分不清的群众们，小编今天就给大家分一分，看看许老板是怎么玩转A股的。主要是两个平台，恒大集团与恒大人寿，前者在今年通过拿下嘉凯城、举牌万科A和廊坊发展，在我大A股市场打响名声，一时市场闻“恒大”而动，而且还要借壳深深宝A。 恒大集团买股票等于是许老板拿自己的钱玩大的，可能有着诸多股票之外考量，很可能是要“搞事”；恒大人寿是恒大集团旗下险资平台，恒大人寿投（chao）资（gu）更多应当属于一般股票投资赚钱范畴，主要是为投资收益。 恒大集团持股表： 在恒大集团打响名气后，去年底才亮相的恒大人寿旗下产品今年开始在A股市场“闯荡”。依靠着恒大集团打下的显赫声望，恒大人寿所到之处，也是掀起不小波澜，尤其三季度全面玩起买4.95%的玩法，“买而不举”。似举牌非举牌，进到前十大流通股东又起到宣告功效，引发市场追捧，却又不受5%举牌必须持股满6个月的限制，在市场炒高股价后可以高位脱身。 现在市场上的恒大概念，除了恒大集团下重注的嘉凯城、廊坊发展、万科A，基本上还是恒大人寿买而不举的梅雁吉祥、国民技术、栋梁新材等。前者一时半会卖不了应该也不会卖，而后者，呵呵，你去炒小心许老板正等你炒高就撤呢，货都给你。这不梅雁吉祥都甩给你们了。 因而吃瓜群众，不要一股脑的认为跟着许老板的恒大概念就想赚钱，因为他也可能像你一样只是炒炒而已。毕竟，没有哪条规定说，险资就必须长期投资、价值投资，买蓝筹、买低估值、买高分红等等，人家也可以像你一样低买高卖短线操作啊。 恒大人寿持股表： 恒大人寿何以如此不走寻常路？ 可能大家会想，为何作为一家险资，恒大干嘛都喜欢买这些市值不大，并不是传统意义上绩优股的公司呢，为何不像传统大险资那样买低估值蓝筹长期持有。要大进大出、还快进快出。 这就要来看看恒大人寿咯。去年11月份才正式亮相，是恒大集团收购别家小保险公司更名而来，新进一个江湖，要打出自己的声名和地位，传统的路通常都是被前辈走到无路可走。必须走新路才能出头啊。 怎么办。做金融不就资产和负债匹配的皮条业务么，资产端必须快速干出高收益，负债端给客户高收益揽钱，这是不二法门。或许就是我们看到了这些新险资的凶悍。 小编在恒大人寿官网看到了部分万能险产品给出的9月份的年化结算利率，8%、7.5%，在这资产荒的年代，还能给出这么高收益。牛！ 附上万能险结算利率图： 要获得这么高收益，怎么办，资产端的投资必须要猛啊。就酱，干？还是干？还是干？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线...
Twilio和CallWave使用类似的电话技术，除此之外，它们是毫不相关的。前者是开发平台，后者提供订阅服务。因此，放任我在CallWave的负面经历影响我对Twilio的看法，是极不理智的。但事情还是发生了。Rincon Venture Partners错过了Twilio的种子轮投资，背后原因各种各样。现在回想起来，我们当时的决定过于保守理性，导致最后痛哭流涕。 VC（风险投资者）总喜欢谈论自己多么成功，然而却很少敢于承认自己的错误。当然也有例外，例如经常自省的Paige Craig，他最近就公开讲述了他是如何错过成为Airbnb的首个投资者的故事。然而，大多数VC都将他们的失败案例深埋地底。 错误可以被归类为“伪阳性”或“伪阴性”。在创业界，前者指的是VC错投了不良项目，后者指的是错过良好的投资机会。对于投资量大的种子基金来说（例如，我在孵化器500 Startups的朋友，他每年投资超过100家不同的公司），投资不良项目的成本很低，因为它占总资金的比例相对较小。 相比之下，Rincon Venture Partners这样追求精准投资的公司每年只投少量新公司，这样一来，投资失败的成本就很高（就资金量和投入的精力而言）。对我们来说，偶然错过一笔大生意是可以接受的，只要我们投资的其它公司能有出色的回报，就足以弥补。就像钓鱼一样，看着大鱼逃走固然很难过，但如果能捉到一筐满满的小鱼，仍是美好的一天。 因此，虽然我们总体上保持乐观态度，但每当新的项目出现，我们都先假设大多数新兴初创公司不值得投，直到这个假设被推翻。 初见Twilio Twilio现在是一家上市公司，估值超过55亿美元。然而，当我在2008年遇到公司的创始人时，它还只是一个想法。 2008年4月14日，我，我的合伙人Jim Andelman和Kevin O'Connor见到了Twilio的创始人兼首席执行官Jeff Lawson。当时我们可没看到什么“独角兽”。 我们通常不要求企业家亲自到访我们圣巴巴拉的办公室，但 Jeff 坚持想要与我们的基金投资者Kevin会面。Kevin负责帮助我们审核投资项目，偶尔也和我们一起投资。 Kevin是实实在在的互联网先锋，截至2008年，他已是两个“独角兽”公司的创始人或联合创始人：DoubleClick（以31亿美元卖给谷歌）和ISS（以13亿美元卖给IBM）。他现正准备上演帽子戏法：新公司Graphiq（前身为FindTheBest）有望获得10亿美元的收购价。 我记得我对 Jeff 印象很深，但我当时担心他想建平台。建平台通常需要大量的资金与时间，当平台技术商业化后，利润压力会增大。 而且，当时大家也不清楚，平台上将建立何种类型的应用程序（除了便宜的IVR系统以外）。 我当时并不知道那是Twilio项目的第一次VC提案，直到最近我问起 Jeff 如何看待我们当时的会面，他才告诉我的。（以下为我和Jeff的邮件内容节选，我删掉了Jeff在电子邮件中的几条评论，它们与我们2008年的会面无关。 Jeff Lawson <**** @ twilio.com> 10/5/15写给John 你好John， 如果我没有记错的话，这是我们带着Twilio第一次见投资人。当时的情景一定很有趣。 我觉得Kevin十分友好，给了我们很多反馈。 -jeff 尽管我们在投资上相对保守，但我们对Jeff却充满了兴趣，我们也期待Twilio 能从一个VoIP（网络电话）专家处获得技术方面与市场方面的反馈。 尽职调查阶段，错误出现 这里需要解释一下为何我们会把Twilio 提案给一个VoIP专家过目。 我们的尽职调查方法和经典的沙山路方法不同（沙山路，硅谷的VC一条街，被称为西岸华尔街，上百家名声如雷贯耳的风险投资公司汇集于此）。我们不会迫使创业者聘请按时收取昂贵费用的“专家”；这些人往往花好几个星期，使用大量的学术术语评估公司的技术和代码，并提很多无关的问题。这些举措不过是让投资者相信，他们是如假包换的专家，让创业者觉得物有所值。 相反，我们认为创业者的时间宝贵。因此，我们花时间将其介绍给潜在客户和合作伙伴。通常，这种方式使各方都有所得益，持续的、富有成效的合作关系也因此形成。对我们而言，我们也能收到客户和合作伙伴对该创业团队成员、产品价值、诚信值直接、坦率的反馈。 我们在审查Twilio时采用了同样的方法：将它介绍给我们合作已久的一名VoIP行业专家。 我们的专家朋友与Jeff进行了长时间的谈话。下面是我写给Jim和Kevin的电子邮件内容，里面描述了这位VoIP专家的反馈（他要求匿名）。 John Greathouse 4/25/08写给 Jim和Kevin， Kevin， 我（与）***（匿名）就 Twilio进行了谈话。然后 ***跟Jeff交谈了40分钟。实情是，***的应用程序中的那五个操作过于复杂了（注：当时，Twilio向用户提供了五个基本操作）。 ***感到惊讶的是，Jeff居然不知道好些VoIP工具，例如SIP-T（即使拨打人的ID被屏蔽，也有来电显示 ）。 Twilio有点类似于VoiceXML，后者主宰了过去5年的市场，似乎是Twilio最大的竞争对手。唯一的不同之处在于，VoiceXML并没有利用客户的网页开发知识。 ***担心，任何熟悉VoIP的人都会混淆Twilio和VoiceXML。 ***也认为Ribbet以客户为中心策略是奇思妙想。他们对浏览器未打开时有电话进来（这通电话会被转到语音信箱）的情况尚未提出解决方案。 ***认为Twillo的产品相对于VoiceXML可能更容易使用，但他不确定这种差异是否足够明显，市场是否能看出这两种操作的异同。 我们对于Twilio尝试销售技术工具而不是应用程序这件事一直感到担忧，**的反馈证实了这点。 ***要求这些反馈消息保密，不能转达给Twilio。 专家的反馈十分中肯，但我没有充分考虑到，他和他的团队曾创造了世界上最复杂的软交换机之一（包括呼叫代理、呼叫服务器或媒体网关控制器等，是1999年电信界提出的一种新概念，它将传统交换机的交换、业务提供、管理等功能都交给软件来实现）。这位专家当然认为Twilio的工具初级且易于复制。但是，他与其世界级的VoIP工程师团队认为的“简易”，对普通开发者而言并不简单。 虽然这位专家的公司和Twilio未达成合作，但我们的尽职调查对Jeff及其团队很有帮助。让我们看看下面这封电子邮件，Jeff很有技巧地借之前与专家的会晤争取后者支持，他希望专家能在Twilio的未来投资者面前美言几句。 注意看Jeff是如何先向专家提供有价值的信息，再提出请求的 -- 真是个聪明人。 - - - - - 转发消息 - - - - - 来自：Jeff Lawson <**** @ twilio.com> 日期：2008年5月16日上午2:05 主题：Twilio的推荐信 至：*** <**** @ gmail.com> ***您好， Twilio向您问好！我想借这个机会了解一下您应用程序的开发进度。另外，您提到了上个月参加的一个有关应用安全性的会议，我们一直在研究谷歌的网络应用安全指南...我觉得您可能也有兴趣：http://code.google.com/docreader/#p(doctype)s(doctype)t(ArticlesXSS)。 此外，不知您是否可以帮我们一个小忙。我们的一名潜在投资者，想和熟悉电信行业的专家交流，帮助他衡量Twilio在市场的位置。您在电信行业的经验与专业知识给我留下了深刻的印象，于是我马上想到了您。我相信与这个投资者建立联系也会对您有好处，因为他们可能是有价值的人脉资源。请告诉您是否对此感兴趣。 谢谢！ -jeff 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
11月1日，重庆市金融办官网发布《关于调整重庆市小额贷款公司有关监管规定的通知》（下称《通知》），称将适度放款小贷公司部分股东条件；放宽小贷公司融资利率和期限管理；甚至允许小贷公司代销持牌金融机构金融产品、开展企业管理和财务顾问咨询等中间业务…… 上述文件一经发布，多地小贷人士就表示“羡慕、嫉妒”。广东一位小贷行业人士对记者表示，除了募资渠道和税负之外，在很大程度上为小贷放开限制。“每一条都是业界呼声。” 在业内人士看来，规定中明确“代理销售持牌金融机构金融产品”为一大亮点，同时规范网贷业务平台合作的相应条款也颇受关注。“文件最大亮点就是把一些以前已经放开和试点的业务更加明确和细化；对小贷公司扩大经营范围和增加经营收入有相当大的意义，也让重庆小贷政策走在全国前列。”达安金控小微事业部负责人徐北表示。 不过由于政策下发不久，多位重庆地区小贷人士均表示，现在需要消化一下政策，研究会对公司业务带来怎样的导向变化，再跟金融办对接，了解他们的想法、思路，以便下一步具体操作。 可代销金融机构产品 “明确的条款中，除了注销经营资格这一条正常运营的小贷公司不太关心外，其它部分都会比较关心。”一位重庆地区小贷公司人士称，“我们这边比较敏感的就是融资这块，公司的融资方案会有一些调整。” 其实对小贷公司而言，融资一直是阻碍发展的痛点。2009年、2012年重庆市金融办先后下发《重庆市小额贷款公司银行融资管理暂行办法》、《重庆市小额贷款公司融资管理暂行办法》。 融资业务方面，《通知》放宽小额贷款公司融资利率和期限管理，除此之外变化不大，整体来看主要为适应小贷公司新的融资环境做适当政策调整，如涉及到发行资产证券化产品、境外融资、减持资本后的融资资格等规定。 “即便监管放宽融资规定，由于小贷的业务特性，融资仍会掣肘小贷扩张。”徐北对记者表示，“因为小贷资产难以穿透，比如过桥业务或集团上下游业务，很多在资本市场上是作为次贷业务归类，这种资产很难在资本市场上询价，难以融资。” 而新规中明确小贷行业可以销售金融产品，包括理财、信托、保险等，则被业内人士认为是一大亮点。因为此前政策对小贷公司经营范围限制严格，部分地区对小贷公司的规范就是：办理各项小额贷款；其他经批准业务。 “目前湖北还未放开这一中间业务，所以当地小贷公司还不能代销金融产品。”湖北省小贷协会相关负责人称，“江苏省小贷公司很早就被允许开展这一业务，提高公司盈利，增加收入。” “虽然明确小贷可以做中间业务，表面上看是放开了，但实际上传统金融有严格的牌照限制，比如保险，网上、线下销售都需要相关牌照资质。”徐北称。 《通知》明确表述，代理保险业务和销售银行、证券理财产品，应事先取得有关部门核准的业务代理资格。 另有中型小贷公司人士称，此前已有小贷公司员工给金融机构介绍客户的情况。“有客户资源就可以给基金公司、证券公司、银行等介绍，只要有客户资源就肯定在做这些事情，规定只是改变了渠道。” 网贷平台合作再规范 《通知》中，规范小贷与网贷业务平台合作的条款也颇受关注。 小贷公司配套P2P平台并非新鲜事，此前很多小贷公司都利用平台“债权转让”进行融资，8月24日，四部委发布《网贷管理办法》明确禁止“债权转让”，不过《办法》第四十二条称：对银行、小贷、融资担保公司关联的网贷平台会另出管理办法。 业内人士认为，重庆本次调整监管规定，对小贷公司与网贷业务平台合作再次进行规范，代表了地方监管部门态度较为严厉。 此次调整内容包括：获准开办网络贷款业务的小额贷款公司，只能利用经重庆市金融办核准和备案同意的互联网平台获取借款客户；小额贷款公司不得为网络借贷信息中介机构推荐借款客户，不得与网络借贷信息中介机构相互开展资产（或债权）转让业务等。 “主要是部分资金脱离了小贷用途。不允许小贷和P2P结合还是监管部门的主流意见。”上述广东小贷行业人士表示。 记者获悉，此次调整之前，重庆市于2015年末下发《小额贷款公司开展网络贷款业务监管指引（试行）》，对小贷公司网络贷款业务进行严格规范。 其资格审核项包括：必须要有正常运营的网络平台，有潜在网络贷款客户，有相应的网络小贷产品，有监管对接体系，还要有技术人员，注册资本3个亿以上等条款。 “我们公司之前咨询过，因为满足条件还挺难就放弃了。”重庆渝富小贷公司相关人士对21世纪经济报道记者表示，“当地除了全国性平台及互联网起家的公司外，一般企业较少有从事网络贷款业务的。” 徐北认为，此次政策调整效果还有待观察，因为现实中地方性文件和政策很难在全国推广，不排除重庆的小贷公司到异地重新申请互联网小贷公司规避监管，且现在新的趋势是组建“互联网金融交易中心”规避监管。 ...
千呼万唤始出来，在乐视金融成立1年多以后，以原中国银行副行长王永利为掌舵人的乐视金融正式亮相。相比此前市场不断露出的乐视金融一边一角，“酝酿”1年多的乐视金融形成了三大板块、五大中心、若干实体的架构，作为乐视第七子生态的乐视金融，弯道超车胜算几何？ 定位生态金融新模式 “支付是基础、交易是核心、资管是方向”，11月2日，乐视金融召开“生态时代，共享金融”百人会，这是乐视金融首次对外正式亮相。其实，早在今年3月份，就有消息称乐视金融将于6月份正式亮相，但由于架构方向、产品内测等一系列准备，乐视金融的最终亮相定在了11月2日。 其实，乐视对互联网金融领域“觊觎”已久，早在2014年2月12日，乐信（北京）网络科技有限公司（以下简称“乐信公司”）成立，法定代表人为金杰，法人股东为乐视控股（北京）有限公司，而下载乐视金融的APP可以看出，运营公司就为乐信公司。 乐视金融战略定位和业务模式究竟是怎样的？此次百人会上，乐视金融CEO王永利阐释道：“借助乐视大生态的优势，乐视金融以生态内跨界化反为起点，以互联网方式突出金融的专长，以网络支付、网络交易、网络资管为战略主线，形成包含“网络支付、交易平台、财讯平台、财富管理、网络信贷”五大主营业务的基本架构，打造具有互联网化、平台化、共享化、证券化的互联网金融生态体系。”其中，五大主营业务中，包括乐视支付中心、乐信金服、乐视财讯、乐视财富中心以及乐视信贷中心。 同时，王永利公布了乐视金融五年规划，即2015年8月-2016年是规划起步阶段，2017-2018年是巩固基础、全面推进阶段，2019-2020年是加速发展、全面提升阶段。在发布会现场，王永利不只一次提到了“共享金融”，众所周知乐视金融要打造“生态金融新模式”，不过详细的产品条线并不是十分明确，“布局、规划”还是目前其处于的主要阶段。 此前，乐视金融试水过“乐乐发”产品，同时和乐视体育合作，推出中超系列竞猜理财产品“乐赚中超对对碰”；在《爵迹》电影上映期间，与乐视影业合作推出“财貌双爵”大礼包。王永利透露，除了现有的产品，未来影视众筹产品正在去推进，消费金融、供应链融资、汽车金融也都在布局规划。起步以后都在积极稳妥的推进，继续加速牌照申请、业务规划、人员招聘等等，明年进入加速发展的阶段。 现在，乐视获得了保险、小贷以及私募牌照。2016年1月，乐视网出资3亿元人民币筹建重庆乐视小贷公司；同月，乐视网发布公告称，与欧菲光、新沃资本等8家公司发起设立新沃财产保险股份有限公司，其中，乐视网出资1.7亿元占注册资本的17%。不久前，又获得了私募牌照。 在乐视金融发布会现场，关于支付牌照收购进展如何，王永利回应道，支付是乐视金融的基础，但获得牌照需要过程。王永利表示，没有拿到之前不代表不可以做支付领域的规划，首先要把外部的支付通道引过来。 “立足于乐视，但不局限于乐视，也将反哺于乐视。”王永利表示，“乐视已经形成了多生态、跨产业链的垂直整合、横向开放共享的完整生态体系。在生态全球化战略下，乐视互联网生态系统将扩展至全球。业务范围扩张、用户数量激增、交易量增长，都为金融生态快速开疆辟土提供了条件。” 业内人士李子川表示，乐视业务线相对丰富，成熟的是视频影业，近年重点推动的是硬件产业，所有业务的外延性较为广泛，为2016年金融业务体系的建设奠定了基础，乐视如果通过小贷做网络借贷、通过影视做产品众筹会比其他互联网公司有更大优势。 事实上，视频起家的乐视也想借助自身优势。在发布会，乐视金融方面透露，目前正在努力将“通过视频方法解决用户对复杂金融产品的理解”变成现实。对于其“视频+金融”的策略，薛洪言表示，目前，主流的资讯获取方式正从文字、图片向声音、视频演变，带来了短视频、直播领域的火爆发展，也为各个领域的“视频+”业务提供了较好的战略窗口。从这个角度看，“视频+金融”的布局肯定是有市场的，相信也会成为乐视金融的特色化竞争优势之一。 ...
近日，湖南永州市中级人民法院对一起涉案近3.94亿元的非法吸收公众存款案一审宣判，主犯刘品和被判处无期徒刑，并处罚金90万元。 法院经审理查明，2013年1月至2015年1月期间，被告人刘品和在江永、江华两县先后注册成立江永中天投资管理有限公司和江华瑶族自治县中天投资管理有限公司，雇用蒋博、肖志华等数十名员工，以高额利息为诱饵，通过委托投资理财的方式，累计吸收资金近3.94亿元，涉及两县投资客户达2000余人。截至一审宣判前，尚有2.17亿元本金无法退还，资金返还比例为44.9%。 法院认定，刘品和等9名被告人非法吸收社会不特定公众资金，数额巨大，扰乱金融秩序，其行为均已构成非法吸收公众存款罪。同时主犯刘品和还指使蒋博、肖志华等人将资金从两公司转入其所掌控的银行账户，将吸收的大部分资金用于成立其他公司、投资项目、支付投资到期客户本息、偿还私人欠款等，并将少部分资金借贷给他人以收取利息和中介费，除已查明有去向的3.77亿元以外，尚有1650余万元拒不交代资金去向，故意逃避返还资金，数额特别巨大，其行为已构成集资诈骗罪。 永州市中级人民法院根据各被告人的犯罪情节、悔罪表现依法作出判决：以非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪数罪并罚判处主犯刘品和无期徒刑，并处罚金人民币90万元，以非法吸收公众存款罪判处蒋博、肖志华等8名被告人3年至6年半不等的有期徒刑，并处罚金。对被告人的违法所得依法予以追缴。 此前P2P领域最重的判决，是浙江P2P平台银坊金融平台负责人蔡锦聪犯集资诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。 据了解，犯集资诈骗罪，以前的刑罚最高有死刑，不过在刑法修订后，集资诈骗的死刑已经取消，这意味着“无期徒刑”已经是对集资诈骗罪的顶格判罚。 ...
国内首家互联网保险公司--众安保险与中国电信天翼电子商务有限公司(以下统称：“甜橙金融”)在北京签署战略合作协议，双方将进一步发挥各自行业优势，实现用户、数据等资源互补，为客户提供保险、投资理财、支付、消费金融等金融服务。 众安保险CMO吴逖指出，众安保险的IT与数据技术、风控能力、场景化能力的输出，有助于提升运营商企业的金融服务能力，共同打造互联网金融生态。未来，双方将携手共建数据平台、风险管理模型、共同设计相关金融产品等，盘活运营商用户，为更多用户提供“金融+生活”一体化服务。 截至目前，众安保险拥有4.61亿用户，累计保单数已经到了58.29亿；其自动化承保率和理赔率都超过99%，对外合作渠道超过300多个。合作方甜橙金融则成立于2011年3月，旗下包括翼支付、甜橙信用、橙分期、甜橙小贷、甜橙理财、交费易等品牌。2015年公司交易额达到7722亿元。据了解，自2016年，众安保险和甜橙金融便已在信用支付、保险及数据等领域探索合作。 据介绍，在支付领域，翼支付在移动支付应用排名位列前三，其线上、线下支付商户数已达到38万家，在水电煤等民生应用类商户接口覆盖全国300多个主要城市；其财富管理至2015年底，资金管理规模达175亿元。 目前为止，双方已经累计为300万用户实现了账户授信。双方就怎样共同应对客户场景式的需求找到直击用户的痛点，近期双方联合刚刚推出了围绕运营商的场景的电信诈骗险，以后老人家可以不用担心外面打电话的那些骗子。 关于开展消费金融业务的问题，众安保险CMO吴逖表示，“我在想未来我们开展消费金融业务，特别是像众安和甜橙金融开展金融业务，我们提供的资产不管是从监管层还是市场都是更受欢迎的，因为我们既具备广泛的用户基础，又具备良好的企业信用，再加上众安通过保险提供的增信，以及甜橙的优质用户群体，我想这是一个非常好的市场，很受欢迎的主流的消费金融资产。” 甜橙金融CMO陈义文表示，“我们在未来的场景化上会有新的突破，比如保险加理财的多场景，围绕用户价值化表达，有很多的场景，围绕着“理财+保险”场景化会延伸出很大的空间。也请在座的媒体朋友见证，你们关注我们的合作，未来我相信会陆续推出适合消费者、也符合监管的要求，符合行业发展趋势的众多产品系列。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
随着证监会发布的FOF指引落地及国内首批FOF基金经理资格考试结束，各大基金公司也在竞相布局，希望率先在业内推出首只公募FOF。在最近组织的第一场FOF基金经理资格考试中，记者获悉，包括平安大华、鹏华、建信、诺德等在内的多家基金公司均有人员积极应考国内第一场FOF基金经理资格考试，其中，部分基金经理已经通过了该项资格考试，如鹏华基金、华安基金、诺德基金等，部分基金经理还在紧急备战中，广发基金相关人员向记者表示，正在准备考试。 华安基金表示，目前首发产品筹备已经完成，拟任基金经理也已顺利通过从业资格考试，华安基金将在获得基金经理注册函后向证监会报送公募FOF募集申请。鹏华基金也正在组织基金经理注册备案的相关材料递交到中国证券投资基金业协会，预计最快本周就会启动产品上报的流程。诺德基金相关负责人表示，参加此次基金经理资格考试的是此前从事专户投资的经理，专户投资业务刚刚结束，并已经通过了上述考试。华安基金成立了专门的基金组合投资部，负责公募FOF产品的投资管理与研究工作。此外，鹏华基金相关人士表示，公司旗下的首批FOF基金箭在弦上，在FOF的管理团队与产品筹备上均已就绪。 事实上，早在这场基金经理资格考试之前，多家基金公司已经开始从FOF团队人员组建、团队负责人任命、产品策略研发、销售渠道等方面开始展业，多家基金公司在通过资格考试后积极准备上报产品。 “公司对于公募系FOF基金产品是十分重视的，目前这部分的业务是由原量化总监杜晓海带领部分量化部同事组建，而团队主要是以多策略投资部为基础组建。在产品筹备方面，基金产品的策略方案、模型都已经有了，托管行方面也已经沟通好了。”海富通基金相关人士向北京商报记者表示。 记者注意到，由于此前并未涉及过公募FOF业务，所以业内对这方面人才十分渴求。目前，包括新华、海富通、鹏华等多家基金公司均对外发布了招聘FOF基金经理信息。 ...
电商路上的陷阱大同小异....今天我们就来聊聊，做电商的过程中，哪些是你可以直接规避的陷阱信号。 陷阱一：听信“没操过盘”的电商人 现在网上的大师很多，专家也很多，仔细看看其背景、经历、所做的事，就会发现大部分的大师专家前面都带着一个“伪”字。 自己做过的事叫实操，叫干货；思想深邃的，叫观察，叫视角；有独特见解的，那是观点，是理论。实操与干货是能直接指导大家做事的，至于观察、视角、观点等，这些就仁者见仁，智者见智了。你可以听，但没有必要去信。 当你误走了了别人错指的路，想要走回来，就需要花很多的时间、精力，甚至金钱。 陷阱二：追求大数据 大数据一直火到现在，信还是不信？太大的数据，整个社会层面的数据，多大部分电商企业是没有多少参考性的，这是宏观的指导。我们大多只关注行业数据，目标用户数据等等就可以了。 尤其是很多媒体一见数据就吹风，比同期下降一点，就鼓吹行业不行了，市场萎缩了，人民消费水平下降了。媒体的风，是一个火星，众人吹，越吹越高。于是你也跟着做调整，就错了，真正做生意的人自己是能感知市场变化的。 陷阱三：跟巨头搞价格战 现在大平台有一个很流氓的玩法，就是玩价格升降，自残。以前说杀敌一千自损八百，现在是杀敌一百，自损一千。 比如大平台经常把一款很热销的产品，突然降价到成本价以下，他们本来就有大批量采购的低成本优势，这个时候你去和他们拼价格，你是扛不住的。 所以要提醒电商人一定要建立价格之外的壁垒，比如品牌、包装、服务等等，电商让价格透明，但服务永远是不对等的，也是可以比较的。 陷阱四：起步就想“吃着碗里，望着锅里” 很多企业和个人做电商，一开始都想多元化，这个想做那个也想做，看别人卖的好的，都想去尝试下。往往忘了主业，忘了自己最擅长的。 最近电商企业有一股新风，就是多品牌化战略，都想学。因为有几家企业做成功了，做的很好。但你不能因为别人的成功忽视自己的定位，多品牌战略要有灵活的供应链，优秀的团队。建议大家先去学学已成功者们的供应链及他们的管理。 陷阱五：传统企业老是拿“行业成绩”说事 经常听到一些人在做电商的时候，谈到自己的品牌，总会说自己在行业内是前几名，市场占有率有多高，获得过多少国家级、省级的大奖，其实这些在做电商的时候力量微乎其微。 你要想明白你以往的那些用户群体和互联网上的用户群体是否同一批人，尤其是很多的耐用品，比如家具家电等。 很多年轻人，没有从事这个行业，根本不了解这个行业有什么品牌，谁家的市场占有量大。他们上网购物，看销量，看评价。搜索这些品牌的新闻、网站等。至于你在传统市场里有多厉害，根本无法感知，所以要回归，还是一个归零的心态。 陷阱六：把电商简单看成“清库存” 到2016年，还有很多企业是把电商当成是一个补充渠道，补充渠道的作用就是用来清理库存的，用户证明自己已经在做电商了，本质上根本没有引起重视。 如果你仅仅把电商看成补充渠道，根本是做不起来的。补充渠道，就是一起靠后，从市场费用到生产发货，一切以传统渠道为主，你往后站，自然有其他电商冲上前去，而你的位置就会从主动靠后变为被动靠后，最后还有没有你的一席之地？ 陷阱七：只盯电脑屏幕，不亲自体验市场状况 电商是要直接与用户打交道的，用户需要什么？用什么最能打动用户？这些不是凭空想象的，一些人喜欢坐在家里想，打开电脑看，这些信息往往都不靠谱，最靠谱的市场敏感度需要亲自去体验。所以说无生活的人不适合做电商。 在了解了电商路上的这些陷阱后，你有没有一种豁然开朗的感觉？如果你准备或已在电商行业发展，那你应该化身一名战士，因为电商路上，还有更多的荆棘需要你去斩断，更多的陷阱需要你去规避，更多的障碍需要你去跨越…… 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
