从2012年下半年开始，你是不是发现你每个月房贷月供的扣款额越来越少?从2012年6月这轮降息开始，5年期贷款基准利率从7.05%一路下降到现在的4.9%，下降幅度高达30%。这也意味着，理论上你的月供还款额也减少了三成(视不同还款方式和银行政策有所差异)。 5年期以上贷款基准利率调整情况(单位:%)数据来源:人民银行 那你的月供有没有可能继续下降?换句话说，利率有没有继续下调的可能?这样的问题，不只房奴们关心，所有需要借钱的人都关心--不论是做小生意的个体户，还是做大生意的企业老总，因为这直接牵涉到未来你们需要支付多少利息。 要解答这样问题，我们需要关注最近一个席卷全球的标志性现象，这样的现象在中国也十分明显。理解了这个现象，这对你未来的财务规划很有帮助。 国债利率飙升 最近全世界都在为一个事情纠结--飙升的美国国债利率。 刚刚在说房贷、说贷款借钱的事情，为什么突然要说美国国债? 国债其实就是国家向整个社会借钱，国债的利率水平，反映的是国家借钱的成本，如果国家的借钱成本高了，那么这代表其他人借钱的成本也会变高--难道你的信用比国家还高?而且，国债拥有一个庞大的市场，每天都在连续交易，因此国债利率变动被视为其他所有利率未来走势的一个领先指标。 为什么谈美国国债?因为它是世界最大的国债市场，同时美国的利率水平，也被视为全球利率的风向标，美国的利率变动，会通过各种形式影响到他国的利率。 在美国国债所有品种当中(5年、10年、20年、30年等等)，10年期国债被公认为最具有代表性(原因比较复杂)。但从本月初以来，10年期美国国债利率曲线走势突然变得陡峭(即利率突然飙升)，而且至今依然延续这一速度。 自11月4日的阶段性低位1.778%开始，美国10年期国债收益率接连不断创新高，至本月25日达到2.359%，28日最新数据为2.32%。这一指标在7月份时还持续维持在低于1.4%的水平。 当地时间11月4日~28日，美国10年期国债收益率走势图(数据来源:美国财政部) 美国国债收益率飙升，是因为投资者正在大量抛售美国国债--这意味着国债价格下降，国债收益率(即回报率)上升。 对此，市场主流观点认为，债券空头力量强劲反映市场对经济向好的预期较强。因为他们需要从低收益率的国债当中套出现金，投向其他更高收益率的市场，毕竟国债收益率是最低的(因为它风险最低)。 这一点在其他经济体也有所表现。德国、日本10年期国债的近期走势几乎是复制美国，而中国10年期国债也不例外。 在中国市场，11月4日10年期国债收益率还只有2.743%，但到了18日已经高达2.921%。国债期货方面也有体现，10年期国债期货主力合约T1612从11月4日的报价101.52元连续跌至11月18日的100.52元(注意国债价格和国债收益率是相反关系)。 中国10年期国债收益率(数据来源:wind、中国债券信息网) 还记得上半年大爷大妈们彻夜排队秒抢国债的场景吗?那时候，由于可投资的品种太少，所以比银行存款率要高的国债成为抢手货，但如今，国债的市况已经发生了彻底改变，成为最近投资者抛售的品种。 今年上半年大爷大妈们彻夜排队秒抢国债 低利息借钱的时代正在结束 对于全球各大经济体10年期国债走势变动如此同步，业内人士徐阳告诉记者。 特朗普胜选和他的经济政策只是国债利率提升的一个方面，另外一个原因可能更为直接、重要。市场目前考虑最多的是美联储加息--加息预期越高，国债利率往往会跟着攀升。 美国联邦基金利率期货暗示，美联储12月加息概率已飙升至98%;2017年2月、3月、5月和6月加息概率则分别飙升至98.1%、98.4%、98.6%和99.1%。这种情况近几年几乎从未见过，在美联储2015年12月加息前，美国联邦基金利率期货暗示美联储当时加息的概率也才70%左右。 有国际金融专家向记者表示，日本是全球量宽的始作俑者，在其带头下，全球的货币政策量化宽松工具已经用到了极致，与此同时，价格政策亦即利率政策也到了极限，货币宽松几乎没有了空间。也就说，利率也已经到了降无可降的地步，未来只可能与现在持平，甚至会有上升。 市场广泛认为，欧洲央行短期内将进一步延续宽松政策，但欧洲央行官员近日也发表观点认为，利率或接近见底。 中国央行第三季度货币政策执行报告也指出，对外汇占款下降形成的流动性缺口，考虑到准备金工具可能形成资产负债表效应且信号意义较强，受到的制约较多，更多借助公开市场操 作和中期借贷工具提供流动性。此番表述暗示进一步降准的概率正在降低。 市场已经明显感受到了资金面紧张的状况。Wind数据显示，11月29日，Shibor(反映银行之间相互借钱的利率)再一次全线上涨;5年期、10年期国债期货均创出该合约历史最大单日跌幅，其中10年期国债期货主力合约T1703收盘大幅下跌超过0.81%，至98.93元。 11月9日以来，隔夜shibor走势数据来源:shibor官网 九州证券全球首席经济学家邓海清接受记者采访时明确表示，“全球流动性拐点”已经到来，有以下四个理由: 1，近几个月全球通胀呈现明显的回升趋势; 2，特朗普新政可能改变全球通胀预期; 3，货币宽松导致全球资产价格泡沫，继续宽松的潜在风险巨大; 4，美联储加息周期重启已经成为确定性事件，欧洲、日本央行由降息转为维持利率不变，中国央行货币市场利率收紧。 既然全球央行不会再像以往那样大水漫灌，那就意味着未来的借钱成本会上升。如果你正在准备借钱加杠杠，那么这时候你需要深思熟虑了，因为你现在支付的利息，不代表就是未来的利息。 网贷财经微信 扫码关注 ...
本周末的意大利宪法公投和奥地利的第二次总统大选投票，被认为是继英国“脱欧”和特朗普当选后的重大政治风险。在接连被前两次意外结果震惊后，投资者纷纷表示，不想再被惊吓到了。本周末事件，影响最大的是意大利修宪公投！ 正如恐怖电影能对书呆子产生巨大的惊吓效果一样，政治风险也能激发投资老手高度的焦虑感。被英国“脱欧”与特朗普当选美国总统吓出一身冷汗的投资者正积极准备应对欧洲的政治风险，希望能在法、德、荷等国选举结果震撼市场时为自己留一条后路。 衡量风险厌恶程度的一个标准就是德国及边缘国家的债券收益率。由于投资者对本周末的意大利宪法公投感到紧张不安，欧元承受重大压力，意大利国债与德国国债收益率之差不断扩大。 在美国大选后，欧元兑美元下跌4%，欧洲央行的贸易加权欧元指数跌至自3月以来的低位。对特朗普可能采取刺激经济增长政策的预期是美元上涨，欧元下跌的主因。分析师甚至预计欧元可能跌至与美元平价。然而，这个过程中欧洲自身也起到了很大的作用。加拿大皇家银行资本市场G10国家外汇策略师科尔(Adam Cole)表示： “如果真的爆发政治风险，欧元的跌势将比通常预期的严重很多。” 但是，并非所有人都认同上述观点，且认为投资者杞人忧天了。虽然在英国“脱欧”和特朗普当选后，政治风险看上去从未如此难以解读，但市场对欧洲民粹主义明年上台的风险过于偏执。 接连被“脱欧”与特朗普两大风险的民调所伤，这也不怪得投资者担忧反建制浪潮会席卷欧洲。NN Investment Partners的资产经理穆南(Patrick Moonen)认为，焦虑程度及市场波动性在欧洲各种选举前绝对都会上升。 波动性已经反映在市场上了。周一，随着法国中右翼候选人菲永赢得共和党提名，有望在明年的总统中击败极右翼候选人勒庞，欧元上涨1%。但是，欧元的涨势很快遭到逆转。Brown Brothers Harriman的钱德勒(Marc Chandler)表示，对欧元的看跌情绪依然高涨。 野村证券的外汇策略师哈菲兹(Bilal Hafeez)认为，欧洲的政治风险仍相当复杂，市场倾向于把接下来的政治事件与英国“脱欧”和特朗普当选进行类比。但是，他认为欧元区政治系统的本质决定了类似的结果不太可能发生。 摩根富林明资产管理的货币投资组合分析师哈勒姆(Roger Hallam)认为，欧洲需要发生重大的负面政治新闻，或美国国债收益率激增，欧元才有可能跌至与美元平价。他称，投资者“绝对关注”欧洲政治发展，但他不认为周末意大利公投“No”的结果能引发欧洲“地震”，也不认为勒庞有多大的获胜几率。 无论怎样，对于欧洲央行行长德拉基来说都不是一件容易处理的事。欧洲央行的债券购买计划将于明年3月到期，市场预计该行将在下周的政策会议上公布第三轮的量化宽松计划。但是，然后呢？ 虽然表面贬值的欧元有助推高通胀及刺激经济增长，但决策者必须考虑到特朗普采取贸易保护政策的可能性会阻碍欧元区出口商从强势美元中获益。近期欧元区政府借贷成本的上涨同样令人担忧。意大利公投让情况更为复杂了。如果公投结果为“No”，罗马方面的借贷成本将进一步上涨。 欧洲央行似乎准备接受这样的结果。周二，市场猜测欧洲央行为了安抚投资者紧绷的神经，将会加快购买意大利国债，意大利基准10年期国债收益率应声下跌。决策者们无法确定欧洲政治事件的后果，但至少可以尝试帮投资者做好准备。哈勒姆认为，决策者们将发现投资者的接受能力相当强。他说： “对欧洲政治风险普遍的看法是，我们已看过‘这部电影’两次了，且两次都被震惊了。所以，让我们不要第三次被震惊了。” 网贷财经微信 扫码关注 ...
“聚创众筹“是一家汽车众筹平台，以收益高，变现快吸引了不少投资者参与，而2016年11月8日平台突然无法提现，不久在济南的公司也关门了，导致2000余名投资者受牵累。 投资11万 公司关门钱打水漂 “之前都好端端的，怎么突然就无法提现了，我的11万块钱是不是打水漂了?”最近张先生急得直跺脚。原来，“吞了”张先生11万元的，是一个叫做“聚创众筹”的汽车交易平台。 回忆起整个事件，张先生悔不当初：“10月27日上午，一个名叫‘聚创客服晶晶’的小姑娘发QQ问我，对汽车众筹有没有兴趣，我说可以了解一下，她就把我拉进他们的VIP群。”进群看到介绍，张先生有些心动，当天就投了4万块钱。“客服告诉我那几天有活动，累计投资5万，可获588元红包。第二天，我就又投了1万。” 在等待回款的同时，张先生又投了5万余元，就在他还做着发财梦的时候，分红没等来，却等来了噩耗。“11月8号，众筹群里的人说，提现提不出来了，公司跑路了，他们要去济南维权。我当时还不敢相信，等我17日到了公司门口，看见大门关了才知道。” 据了解，“聚创众筹”系一家汽车众筹平台：定期发布众筹标的物汽车，平台的每位会员都可以参加认筹，等汽车卖出去之后赚的差价，平台和投资人按照比例分红。 张先生说，平台先公布要购买车辆的信息、数量、价格等，要求投资者充值投资，标的满额之后进入出售期，待卖出后会返还本金和分红。“分红是平台和我们3：7分。当时客服说如果车子卖不出去，二手车回购期60天，进口平行车40天，他们会按众筹价格年利率的12%返还给我。” 负责人曾指导员工说“续投才能提现” 28日，记者在聚创众筹平台官网看到，平台上众筹中与即将上线的两个页面上已显示“无查询记录”。显示出售中状态的有59条车辆信息，其中待回款有24条。其中一条单笔认筹最大金额为33.5万元，最小只有100元。该网页还显示，聚创众筹隶属济南舜康洲金融服务外包有限公司。 据该平台内部工作人员透露：11月8日下午，平台负责人曾给员工开过会。“负责人说我们现在资金周转不开，所以没法提现，之前众筹的钱用来在烟台买房子了，负责人想我们自己接手平行车的进口，以获得更大利润。”同时，如果客户在这期间反映平台无法提现，公司负责人还曾告诉他们如何作答，“要提现的话，需要投资者续投资金，而且返还额度只有5%。” 据悉，聚创众筹平台成立于2015年11月11日，成立之初，公司位于济南市历城区还乡店工业园内，员工仅10人，“当时没有牌子，只有一个指示牌上面写着‘聚创二手车众筹’。”2016年5月份，该公司搬至高新区舜华路2000号，公司的挂牌也改成了“北京合丰投资管理有限公司”。 目前，舜华路派出所警方已经对此案进行调查，记者以投资者身份致电济南市舜华路派出所,“具体什么时候能把款追回来，得等到调查清楚以后会给出统一答复，现在平台几位负责人已经逮起来了。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 网贷财经微信 扫码关注 ...
公募基金行业状元年年换，而私募基金行业实际也如出一辙，几乎每年走马灯般更换状元，昔日的状元或许早已风光不再！ 2013年和2014年，创世翔投资旗下的产品连续两年拿下年终冠军，头年“粤财信托-创势翔1号”以125.55%的收益率拿下了阳光私募排行榜上的冠军，被冠以私募“黑马”。2014年，由于成功把握了军工股、国企改革以及年底蓝筹逆袭三波行情，“粤财信托-创势翔1号”以全年300.80%的高收益蝉联私募业绩冠军。不过，风水轮流转，2016年迄今，创世翔可谓是跌入了谷底，这是怎样一回事呢？ 或许私募圈外人士并不了解创世翔，要揭秘该公司先了解它的前世今生。 创世翔走下神坛 近期一则处罚通告和创世翔扯上了关系。 11月18日，证监会新闻发言人张晓军通报证监会依法对6宗案件作出行政处罚，其中包括创势翔操纵市场一案，证监会给创势翔开出没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款的巨额罚单。 那么，广州创世翔究竟是怎样操纵市场的呢？ 在2015年7月17日到8月26日期间，创势翔利用实际控制的“粤财信托—创势翔盛世”等37个账户通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响“辉丰股份”“汉缆股份”等6只股票的股价和交易量，构成操纵证券市场。对此，证监会不仅对该公司做出了处罚，而且对相关的主管人员也做出了经济处罚，对直接负责的主管人员创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告，并处以60万元罚款；对其他直接责任人员创势翔交易主管张毅给予警告，并处以10万元罚款的处罚措施。 实际上，这起处罚也是今年创世翔流年不利的一个缩影。这次遭受处罚的广州创世翔是怎样的一家公司呢？公开的资料显示，广州市创势翔投资有限公司成立于2009年12月，注册资本1001万元。业务范围包括以自由资金投资房地产、商业、实业；投资管理、咨询；企业形象策划、咨询；商品信息咨询；企业管理咨询；财务咨询；计算机软硬件及电子产品的研究开发与销售。广州创世翔旗下的产品数量为38只，规模合计为20830万元。 连续两年拿到了私募的年终冠军，一时间创世翔成为了聚光灯下的焦点。在当时接受媒体的采访时，公司的董事长黄平和他的投资团队将成功的经验归结为创新型价值投资理念。具体说来，传统意义上的价值投资看重的只是每股业绩，而创势翔的创新型价值投资除了传统意义上的这个价值外，还包括了市场的预期变动带来的估值提升。包含三个主要因素的整合，价值投资、深度调研以及敢死队模式，长线持股、短期降低净值波动风险。 记者也了解到，实际上黄平和他的投资团队在投资圈里早已小有名气，他们被圈内称为“广州涨停板敢死队”，其代表作是当年曾一手铸造了乐视网的第一个涨停板。然而今年该公司的业绩着实乏善可陈，截至11月24日，创势翔官网产品中心列表中，仅有国创证券投资基金、创势翔国政对冲基金、创势翔进取、创通1号、金蕴68期等5只产品。今年以来，公司的平均回报率为-4.54%，同类平均回报率为-2.75%；而近半年，公司平均回报率仅为-6.09%，同类平均回报率则为3.30%。 陨落真相探秘 在创世翔今年业绩不如人意的背后，实际上是公司接二连三地遭遇到了处罚。或许公众以为该公司的衰落是源于今年的欣泰事件，其实某种意义上是始于2014年的密码事件。 2014年4月22日上午，黄平召集了20多家媒体，在广州召开发布会，主题为旗下产品粤财信托-创势翔2号信托计划遭遇银河证券堵单。黄平称， 3月27日，其发现创势翔2号产品重仓的股票，在潜伏了两个月后，收益达到了70%，非常高兴，正要卖出的时候，却发现系统自动撤单，而同时，买入的操作也被限制。然而背后，却是深圳创势翔两名股东章亚东、张铲棣与黄平之间的纷争，而这次纷争的源头，则是深圳创势翔的股份。 通过这次广州创世翔和深圳创世翔的内部自残，业内发现这家出身草根的私募在管理方面的经验几乎少得可怜，而且风控几乎也形同虚设，公司在银河证券的交易密码几乎就成为了压垮创世翔的最后一根稻草。 时间来到2016年，今年的欣泰电气事件可以说给了创世翔致命一击。2016年3月1日至3月18日，创势翔投资动用旗下的16个产品，合计斥资1.14亿元，以均价13.98元/股，购入了*欣泰859.1万股，持股比例达5.008%。3月30日至4月20日，创势翔又斥资1.2亿元，购入了*欣泰856.5万股，持股比例达10%，成为公司第二大股东，同时表示：“不排除在未来12个月内继续增持的可能。” 今年6月，欣泰电气因为涉嫌欺诈上市等违法违规行为而受到证监会调查，相关负责人被行政处罚。随着上市公司欣泰电气因欺诈发行被退市，作为欣泰电气二股东的私募创势翔豪赌失利，损失近2亿元，客户纷纷想要赎回、清盘产品。 基金业协会披露信息也显示，举牌欣泰电气，创势翔动用了旗下25只基金产品，占其总产品的81%。加上前期业绩不佳，创势翔通过某信托公司发行的产品中，只要持有欣泰电气的已全部清盘，其管理规模损失惨重。在清盘时，创势翔多只产品的净值已跌至0.7元左右。 值得注意的是，或许是欣泰电气滑铁卢一役的打击太过深刻，公司方面想转移公众视线。创势翔掌门人黄平将其持有的创势翔股权全部转让给自然人余荣华。记者查阅全国企业信用公示系统发现，2016年6月24日，黄平已于广州市工商行政管理局登记变更了所持有的股份信息。而根据基金业协会所公示的信息，创势翔的高管名单中已没有黄平的名字。 对于创世翔，一位不愿具名的分析师表示，该公司过去所推崇的投资风格被证明已经不适应现在的市场环境了，他们一直强调把握市场调整机会，中长线加仓小市值壳资源股票，过去所举牌多只股票都是遵循着这一思路。 不过根据某近期采访过创世翔媒体的报道，虽然公司近期停发了新品，但实际还没有揭不开锅的地步，同时得益于四季度的反弹行情，公司近期的收益尚可。那么，创世翔2017年的命运会如何呢？我们姑且拭目以待！ 网贷财经微信 扫码关注 ...
每年花300万元买“国资系”的网贷平台都不一定靠得住，那些花3万元上新四板的所谓“上市系”，又值得几分信任？ 国资背景的网贷平台在近期遭遇了信任危机。据《法制周末》11月9日报道，“国资背景”竟成了可售卖，可控股，可参股，可工商变更的“标价”商品，甚至还可以站台，成为走穴的“明星”。 “儿子辈”的国资背景平台“喝茶费”每年300万-500万元不等，“孙子辈”、“曾孙辈”的国资背景会低点，但是也得60万元起。 消息一经曝光，引来互金圈一阵唏嘘，也引起了投资者对于国资系平台的信任危机。一些“上市系”P2P则借机炒作自己的上市背景：“融资能力强”、“信息透明”，借势突显自己的安全还有可靠。但情况果真如此吗？ 新三板P2P是不是上市系？ 上市公司涉足互联网金融曾为一时风潮。截至2016年10月份，上市公司参与P2P业务的有98家，形式分为全资控股、参股与多家合办三种方式，其中参股的比例最多，超过70%。 除了A股、H股控股、参股的P2P平台外，大量新三板企业旗下的平台也纷纷自称为上市系。比如P2P平台PPmoney。 然而，PPmony澄清道，当时跟百度签的合同上是这么写的，随着合同的到期，官网也将修改过来。 新三板挂牌企业旗下平台算“上市系”吗？对此，某位不愿意透露姓名的新三板分析师认为，新三板和新四板严格的来讲都只能是挂牌，而不算是上市，所以其旗下子公司自称为上市系也是不妥的。 业内人士李子川认为，挂牌新三板的P2P企业和其旗下的子公司自称上市系无可厚非，这类企业可以说自己是上市系，但不能说自己是上市公司，因为系别是根据隶属特征定的，并没有什么的标准限制，而且用这类称呼的公司不在少数。 对于“上市系”三个字趋之若鹜，背后也少不了利益二字。李子川表示，P2P平台加了上市系三个字可以获得资金、信批两个层面背书，被长期陷入信任危机的P2P平台所钟爱。 新三板的交易多为协议转让，对于募集资金方面不具备上市公司的优势，不过挂牌新三板的企业在信息披露方面确实有民营系平台所不具备的优势。此外，因为新三板存在一定的挂牌门槛，所以能够成功挂牌新三板从一定意义上也能说明平台实力。 不过现在P2P想上新三板可没那么容易了。 今年年初，小贷、P2P等机构暂停在新三板挂牌及融资；5月27日出台的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》再次指出，对小贷、担保、融资租赁、商业保理、典当等其他具有金融属性企业暂不受理新的挂牌申请，已受理企业终止审查。 新三板上不去，P2P平台开始退而求其次想办法上新四板，不过对于投资者而言，这比新三板更加草根的新四板来说，挂牌“上市”却连信息披露的优势都没有了。 3万元就能上新四板 新四板不像交易所市场实行强制信息披露制度，企业信息只需对投资人定向披露。 此外新四板的挂牌门槛也是低的一塌糊涂，不但不能为投资者提供权益保障，还有可能对投资者造成误导。 据了解，新四板又分孵化板和标准版，标准版挂牌的门槛虽然不高，但是会对公司的规模和盈利情况有一定要求，而孵化板基本是个企业就能上。 前海股权交易中心孵化板挂牌条件为： 1、固定的办公场所； 2、满足企业正常运作的人员； 3、合法有效的营业执照或其他合法执业证照； 4、不存在重大违法违规行为或被国家相关部门 予以严重处罚； 5、企业的董事、监事、经营管理人员不存在 《公司法》第一百四十六条所列属的或违反国家其他相关法律法规的情形； 从这几项规定中可以看出，只要一个企业在挂牌前是正常运营的，没有出现过大的问题就可以成为新四板的挂牌企业。那么高危的P2P上新四板是否有额外的门槛呢？ 记者以P2P平台的身份致电前海股权交易中心时，工作人员表示，P2P在新四板没有特殊的资质要求，只是不能到交易所参加挂牌仪式，整个挂牌的费用为3万元。 对于P2P挂牌新四板后的“产出”，该工作人员提到，P2P最需要的无非就是品牌、声誉的背书，如果在新四板挂牌，企业可以在前海股权交易中心官网显示，足可以起到背书的作用。 那么挂牌新四板，在股权交易中心官网显示后的P2P平台能不能以上市系自居呢？ 在记者的进一步询问下，该工作人员表示，在新三板、新四板挂牌都不能算作上市，原则上不可以称之为上市公司，交易中心对挂牌企业也有一定的监管义务，但是不可能做的面面俱到，所以怎么称呼自己，更多要看P2P平台的自觉性。 在前海股权交易中心的官方网站上，记者看到一家名为“深圳市信融财富投资管理有限公司”的企业。 而信融财富也确实将挂牌前海交易中心作为一个重要的公司历程。 除此之外，曾在上海股交中心中小企业股权报价系统挂牌的P2P企业很多也成了问题平台。 长来财富2014年4月在上海股交中心中小企业股权报价系统（Q板）正式挂牌，号称管理资产200亿。但公司却于近期资金链断裂，调查时发现公司存在自融、夸大宣传等多种不规范行为。 无独有偶，理财邦2015年2月在上海股交中心中小企业股权报价系统（Q板）正式挂牌，负责人表示公司要力争未来两年内实现在新三板上市。但是公司挂牌不到一年就人去楼空，卷款潜逃。 抱大腿一定好吗？ 对P2P企业来讲，挂牌新三板并没有想象的好。 某已挂牌P2P平台高层表示，虽然挂牌新三板对信誉、资质有帮助，但是挂牌后的P2P平台的自由性会受到限制，在运营上反而没有没挂牌的平台有优势。 北京浙江商会副会长黄超达在接受记者采访时表示，人们提到的Q板、E板实际上都属于新四板，也就是地方股权交易中心，在新四板挂牌也勉强算上市，但这种上市除了能给中小企业带来一定心理安慰和品牌背书外，并没有什么实质性作用。 无论是国资系还是上市系，对于长期陷入信任危机的P2P平台来说，都希望找到一个信誉背书。但是，企业的发展不是光靠背书就能成就的，更多要依靠平台自身合规和健康。 网贷财经微信 扫码关注 ...
近日，“借贷宝”疑发生照片、视频泄露事件。消息人士称有上千个，大量女学生通过借贷宝借钱，因出借方怕不还钱，而要求并胁迫女学生留下的视频和照片正在流出。一新浪微博网友以“在看借贷宝那个10G的压缩包，我真心觉得那帮姑娘疯了。。。”为题发微博称，“该不是说她们穷疯了，而是说脑子真的不好。”该微博称，借款的女子大部分出生于1993年到1997年，也有个别1981年、1982年，“她们借钱的条件不光是裸照……” 借贷宝回应称，借钱女孩裸照外泄事件，是借钱人与出借人私下交易时的一个情况，借贷宝平台不会参与该借贷情况，“我们是不参与双方的借贷，是不法分子利用平台进行的放贷，也是当事人为了获得贷款，私下找放贷人借钱，我们也提醒广大用户，如果遇到这种情况，第一时间保留证据，向警方报案，我们会配合公安和司法机关进行调查。” 借贷宝记事：暴力催收、非法拘禁、3千一月变1万2、学生跳楼、学生裸照、卖身还债......... 网贷财经微信 扫码关注 ...
自2013年起，以P2P网贷行业为代表的互联网金融野蛮生长，尤其2015年下半年以来，“e租宝”、“中晋系”等非法集资案件接连发生，居民巨额投资遭遇平台拿钱跑路的现象频发。 专家表示，前段时间因为监管收紧，国内互联网金融企业已经历多轮洗牌，此次全省乃至全国对该行业进行整治，既有利于避免互联网金融行业发展失序，也将倒逼现有相关企业再次寻求转型。 上千业务员裁掉三成 完全放弃线下 12日，济南市中一家互联网金融企业内，机构负责人老赵正盘算着怎样执行总部转型计划。“这一段时间以来，我们已经放弃了所有线下理财项目，P2P类产品完全搬到线上来做。”老赵说，以往他们在全市有一千多名业务人员，每天搭个桌子就能向过往的市民推销理财产品，但在几个月前随着监管收紧，公司总部放弃了线下销售模式，不到两个月的时间，销售队伍就缩减三成。 “以后公司可能从传统P2P业务中脱离出来，做股权类项目。”老赵说。从2013年起，全国互联网金融兴起，市民投入积极性高，借贷生意火爆，但随着“e租宝”等大型问题平台、跑路平台增多，相关部门监管加强，不少互联网金融公司不得不面临转型。 “不知道该怎么走，也只能先看着他们大公司怎么办。”老赵会客室内的一位同行告诉记者，老赵则表示，目前的中小型互联网金融企业因为客户群体单一，仍在沿用“吸储-放贷”的老路。 银行的钱不好贷 房企找平台集资 在国务院以及山东省刚刚下发的互联网金融整治通知中，房地产开发企业、房地产中介机构等被重点提及，尤其在当下，不少房产机构都在违规涉及金融业务。 通知指出，规范互联网“众筹买房”等行为，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务。“这是新规中比较重要的一部分，现在很多房地产企业和互联网金融企业私下里悄悄合作，新规出台后，房地产企业要想跨界经营就很难了。”青岛市一家国有资产管理公司负责人说。 据省内一家城商行营业部主任介绍，目前很多互联网金融公司主要客户就是房地产企业。“几年前央行下达过规定，严控房地产贷款，很多房企从银行中借不出钱来，只能通过互联网金融平台筹措资金。随着业务量的扩大，平台甚至以发售产品的形式专门为房地产企业募集资金。” 在业内人士看来，新规出台后，“从另一个角度对房企资金来源进行把控，甚至还有调控房价的作用。” 多部门相互协调 将弥补监管空白 在此次山东省发布的整治通知中，人民银行济南分行、山东银监局、证监局、保监局和省工商局、省金融办、省商务厅等多部门均被提及，业内人士认为，这对于解决此前各部门之间难以协调监管，有着重要作用。 据专家介绍，因为此前“e租宝”等非法集资案件频发，互联网金融行业成为非法集资、金融诈骗的重灾区，从国家和省级层面进行严肃整治，有助于避免互联网金融行业发展失序。“此前整治后，野蛮生长乱象已得到有效遏制，特别是不满足要求的互联网金融平台，开始有序退出。” ...
之前人们的观念认为，在中国，银行破产是一件几乎不能想象的事情。而自从去年5月1号开始，银行破产可能真的来临了。 在此之前，人们都将关注的热点聚焦在“银行破产，老百姓的钱该怎么办?”，而问题的答案总结归纳起来也无外乎三点: 1、国务院决定，中国人民银行负责存款保险制度实施，最高偿付限额为人民币50万元。同一存款人在同一家银行所有存款账户的本金和利息加起来在50万元以内的，全额赔付；超过50万元的部分，从该存款银行清算财产中受偿。 2、存款保险条例核心解释是只赔存款，不赔理财产品。 3、银行破产，你欠银行的贷款一分不能少，必须要还。 但话说回来，我们经常挂在嘴边的一句话是“有国才有家”，那么，一旦银行破产，对于我们的国家将作何影响呢? 首先，我们来看一下近期已被银行破产困扰的焦头烂额的乌克兰 自2014年以来，该国已经有超过80家私有银行和国有银行破产，这占了该国银行总数的44%。 为什么乌克兰的银行破产现象频发呢?这还得从乌克兰这两年的政治经济环境说起，自2014年发生国内危机以来，在俄罗斯的侵略下乌克兰工业产能大幅下降，这导致出口急剧减少，其中尤以与俄罗斯的贸易受限对乌克兰打击尤为甚众。严重逆差的后果就是国家外汇储备流失严重，于是乌克兰货币就开始了持续贬值之路。 与货币贬值相伴的便不断发酵的通货膨胀，这成了一个恶性循环。到了2015年3月，乌克兰的法定最低月工资是1219格里夫纳，换算成外汇已经是只有42.9美元，还不如非洲的赞比亚和南亚的孟加拉国(月工资46.6美元)，持续的政治动荡与经济衰退已经使得乌克兰元气大伤。 为了应对货币贬值与高通胀，乌克兰央行大幅加息，2015年2月，乌克兰将基准利率由14%升至19.5%，仅过了一个月，乌央行再次将利息大幅升至30%，尽管此举暂时稳住了格里夫纳的跌势，但货币市场的恐慌却导致通胀威胁再度加剧。 出口下降，内需不振，工业近乎处于停滞状态，物价不断上涨，央行和政府已经对国内经济早已失去控制，仅在2014年乌克兰就有四十多家银行处于亏损状态。2015年乌克兰开始清理银行系统，又有大约50多家银行宣布破产，而到了今年6月，乌克兰金融领域已有70多家银行退出市场。 从发生在乌克兰的例子中，我们似乎可以看出，如果政府面对经济衰退时没有好的应对办法，而只是超发货币，那就会导致出现严重的恶性通货膨胀。恶性通胀实际上是一种无法控制的通胀，在物价很快上涨的情况下，货币早已失去本身的价值。恶性通胀没有一个公认的标准界定(一般界定为每月通胀率50%或更多)，这种通胀较为少见，往往是战争和革命之后社会与经济遭受极大破坏的结果。 历史上不乏极端的恶性通货膨胀，比如津巴布韦和如今的委内瑞拉。还有一些国家，虽然通货膨胀没有到极端情况，但动辄高达两位数甚至三位数的年化通胀率还是严重影响到了国民经济的健康运行，比如刚举办完奥运会的巴西。 说简单点，一旦银行破产成为普遍现象，那这个国家的经济就玩完了，老百姓就只能吃土了…… 改革开放以来，中国在不断建设和完善市场经济体系，商业银行理论上也是可以破产的。然而，《企业破产法》中对金融机构的破产只作了原则性的规定，《中国人民银行法》、《银行业监督管理法》、《商业银行法》、《公司法》及一些行政法规、司法解释虽然作了些规定，但并没有形成了一个比较系统化的银行破产法律制度，而且这些规定大都缺乏操作性。 之所以会出现这种情况，主要是因为，中国的银行基本上是破不了产的，当然具体情况需要具体分析，毕竟凡事没有那么绝对。 据银监会资料，我国目前的银行业金融机构已经多达3747家。其中包括3家政策性银行，5家大型商业银行，12家股份制商业银行，144家城市商业银行，337家农村商业银行，147家农村合作银行，1927家农村信用社，800家村镇银行等等。一旦政府不再兜底，一些运营不良的小型地方银行、信用社破产是不足为奇的。 哪些银行会破产 比如，1998年，受亚洲金融危机冲击，不良资产比例大、资本金不足、支付困难、信誉很差的海南发展银行发生挤兑现象，耗尽了准备金和国家34亿元的救助资金依然未挽回局面，结果因严重支付能力不足而被国务院和中国人民银行关闭。 但是，所有储户在该银行的储蓄存款本金及合法利息，最后由中国人民银行指定工商银行保证支付，没有储户为选错了银行而遭到损失。此后发生在河北省肃宁县的尚村农信社破产案，最后同样由央行指定其他商业银行予以救济。 哪些银行不会破产 比如大家口中的“四大行”，之所以说四大行不会倒闭，不单单只是因为四大行“背景深，家底硬”，更是因为它们在中国经济中扮演着举足轻重的角色。 2015年，四大行加起来净利润一千多亿美金，在世界五百强利润排名里，都是前二十名的企业。这些公司身边都是苹果、谷歌之类的世界级公司。 就算中石油、中石化、中海油加起来，总利润也没有其中一个银行多。 四大行最小的农行，贷款总额也超过了8万亿人民币，如果会倒闭，说明坏账率一定是高到了一定程度。大致估计一下，说明中国经济发生了严重的崩溃，可能像美国次贷危机一样要面临3-5年的崩溃期，也许会有15-20%的失业率，房地产价格至少缩水三分之一，反正后果不堪设想，国家应该是不允许这样的事情发生的。 银行破产是不是正常现象 其实银行和别的企业在倒闭的原因上是一样的，就是没钱了，比如大量的呆坏账导致资金链破裂，或者干脆是玩金融衍生品把自己玩死，假如对08年金融危机有点了解的话就会知道，出了问题之后所有银行干的第一件事就是找融资，只要能找到钱度过难关剩下的都好解决，所以08年美国最受银行家欢迎的人就是巴菲特。 美国的银行会倒闭是因为这些银行都是私有的，政府不能把纳税人的钱直接交给银行(政府想这么做国会也不会答应的)，所以在美国政府就只能想办法通过一些宏观调控手段来解决问题，当然在2008年的时候银行实在是撑不住了，政府只能出资购买了一部分银行的股份借以帮助这些银行完成融资，等它们渡过难关再慢慢还钱。 当然，在中国就不会有这种情况了，反正银行也是国有的，政府直接往里面注资就行，实在没钱就发动印钞机，虽说结果肯定是大规模的通胀，不过也比这几家银行直接倒闭来的强得多。当然，假如真的到了那一步的话政府还能撑多久也是个问题了. 总之，希望乌克兰银行破产的惨象别在地球圈再次发生了,世界和平!!! 网贷财经微信 扫码关注 ...
网贷到底能不能上市？“借壳劳模”红岭创投 近日，上市公司多现高管辞职，如南玻A（宝能血洗南玻A高管真相：有人想要血洗上市公司！）、宝莫股份和三元达（002417,SZ；曾用名*ST元达，见下文)。 高管的大面积换血这样的人事动荡对上市公司来讲，轻则影响公司短期正常运营，重则影响公司的长远战略。若不是情况特殊，大规模人事调整较为少见。前两家都事出上市公司易主，一朝天子一朝臣，不难理解，那么三元达这是为什么呢？ 三元达11月23日晚间公告，总经理潘德祥因个人原因辞职，副总经理林杰、吴笛因不能履职而被董事会免职。 “不能履职”，如此不给面子的由头在A股还是很罕见的，可见三元达内部必不平静。 一：首次借壳折戟 2014年，“互联网金融春风吹满地，乡亲们创业很争气”，纷纷从小贷公司、民间借贷的水稻田里洗脚上岸，找个大学生问清楚了P2P里的2到底是读to还是读2，找个计算机系的孩子整个网站，就搞起了金光闪闪的P2P了。一夕之间，天下无人不知无人不晓P2P的美……和P2P的坑。 就好似2015年上半年的股市，小编在犄角旮旯的小饭馆觅食都能听到邻桌穿着沙滩裤踩着人字拖的哥们儿侃侃而谈某某股票的买入时机。那个时候您要是不谈论几句哪家P2P的收益高，那是丢脸。P2P中的宜信、红岭创投、陆金所等，都在争相谋求早日上市。 2015年红岭创投便瞄准了主营业务萎靡，有退市之忧的*ST元达。 虽从停牌重组到终止重组整个过程并未言之凿凿得说明红岭创投的“借壳”之意，但明眼人也都知道怎么回事。原实际控制人的减持和一系列的资产出售计划也使得其撤退之心昭然若揭。 下图为2014年中报，三元达参控股的公司： 下图为2014年7月到停牌谋求重组之前，子公司的出售情况： （有三元达三个字的卖得差不多了） 下图为原股东减持情况： （三元达是在2010年6月上市的，上市时实际控制人黄国英、郑文海、林大春、黄海峰分别承诺锁定股份三年。） 然而原股东们和周世平的里应外合并没有使借壳变得轻而易举。这体现在一纸公告里：“由于本次重组交易标的的相关产业和监管政策尚不明朗，本次交易存在较大不确定性。从保护全体投资者利益的角度出发，公司决定终止筹划本次重大资产重组。” 二：借壳路不通？买老股加定增 终止了重组，但不代表终止了红岭创投的上市脚步。于是就有了由红岭创投的董事长周世平先拿下*ST元达这个上市公司平台这个折中之计。 2015 年 7 月 1 日，周世平与黄国英、郑文海、黄海峰、 林大春签订《股份转让合同》，将持有的股份合计 3600万股（占总股本的13.33%）的股份转让给周世平。就这样，周世平顺利地变成了第一大股东、实际控制人。 上市公司毕竟不是周世平的一言堂，虽有实际控制人的身份，但13.3%的股份确实不足以让人那么有底气。而定增之术向来是巩固控制权的法宝。 在成为*ST元达实控人的同时，周世平拟以现金方式认购部分非公开发行股份。这里的部分股份其实是大部分股份，拟非公开发行股份数量不超过 138,378,378 股，其中周世平认购 124,540,540 股。 如此，一来可以使得自己的股权达到39.31%，巩固了控制权；二来这次的非公开募集资金的主要用途是商业保理项目。这可是*ST元达一个通讯行业的公司所不曾涉足过的领域。 然而预案修订了三次，认购对象也只剩周世平一个了，最终还是未能实施。2016年6月，三元达宣布终止公司非公开发行股票事项并撤回申请文件。 红岭创投董事长周世平。 三：定增路又不通？二级市场买买买 一计不成，又生一计，定增不成，那就改二级市场增持。 周世平增强控制权心意拳拳以至于忽略了窗口期，窗口期增持收到了深交所的监管函，要求其充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。 四：“借壳劳模”红岭创投 除了打算现金认购非公开发行的股份之外，入主之后，周世平还借给*ST元达4000万元，借款期限为12个月，年利率8%，主要用于开展新业务实施战略转型，投资成立全资子公司深圳前海盛世承泽商业保理有限公司，并作为流动资金用于前海保理筹建过程中的日常经营、对外投资和保理业务等用途，助力前海保理完成了前期筹建和业务开展。 “劳钱”。 周世平入主三元达后，原管理团队纷纷辞职。周老板则亲自管理公司，在2015年10月担任董事长兼总经理，带领三元达成功摘帽。 2016年7月，周世平因专注于公司的战略发展管理，不再兼任总经理，聘请了潘德祥为总经理。8月，潘德祥提议聘任两名副总经理，便是林杰与吴笛。但是“不信”如文中开头所言，这三人又辞职或者被辞职了。 “劳力”。 至2016年中报，三元达参控股公司中增加了深圳前海盛世承泽商业保理有限公司、上海采贝金融信息服务有限公司、江苏深南互联网金融信息服务有限公司。一步步剥离通讯业务，转型金融信息服务，彰显了周世平控制三元达并且引领其转型的决心。 但如何规避借壳上市顺利装入P2P资产，而又让如今已经“臭名昭著”P2P业务赢得监管部门的芳心，对周老板很有挑战。 若能成功，即为“劳模”。 网贷财经微信 扫码关注 ...
一、那么多种基金到底有啥区别？ （一）货币基金 货币基金专门投向风险小的货币市场工具，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。 货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。货币基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又可以做到“随用随取”。但货币基金并不保障本金的安全。（但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。） 所以，货币基金适合存放“应急资金”，一般是3~6个月的生活费。 （二）债券基金 债券基金是指专门投资于债券的基金，寻求较为稳定的收益。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券的本质是债的证明书，可以理解为“借条”，具有法律效力。 债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。 在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响，当然这也决定了其收益受制于债券的利率，不会太高。 所以，一般债券基金作为配置的一部分；另外，如果近一两年预计有较大支出，可以配置纯债基金、国债、债券基金等中短期投资。 （三）股票基金 所谓股票型基金，是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。股票型基金有不同的分类方法，其中一种是分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将看好熟悉某个行业或领域，比较热门的题材等。 由于价格波动较大，股票型基金属于高风险投资。除市场风险外，股票型基金还存在着集中风险、流动性风险、操作风险等，这些也是投资者在进行投资时必须关注的。 （四）指数基金 指数基金是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。 指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。也就是我们俗称的“被动基金”。 指数基金最突出的优势就是持有费用低。包括管理费用、托管费用等。 （五）主题基金 主要集中投资于某一主题的行业和企业中。根据经济体未来发展的趋势，将某一或某些主题作为选择行业和投资的标准，例如“医药主题基金”、“军工主题基金”等。 二、基金后面的ABC是指啥？ 是指基金在认（申）购费率、基金净值上有部分区别。 认购（申购）费率不同：A类为前端收费的收费模式，申购基金时一次性付费；B类为后端收费模式，申购时不收费用，而赎回时收取；C类收费模式是指不收取申购费，但收取销售服务费。 （一） 债券基金中的ABC 指的是申购赎回的收费情况，A指前端收费，我们在买入基金时缴费，1%-1.5%；B指后端收费，当你赎回基金时缴费，随着持有基金时间越久越低，一般3年以上免赎回费，部分基金甚至2年以上就免赎回费；C指按照一定比例，按日收费。 3年以下一般前端收费比较划算 （二）股票基金中的AB A指优先级，风险小但收益也相应小；B指分级基金，一般就是劣后级，风险也较高。 （三）货币基金中的AB A指的适合小散投资，起投金额比较低，一般100元左右，比较适合我们普通投资者； B指起投金额较高，一般百万级别，大概500玩左右，适合机构等大型投资者。 三、持有基金要花多少钱？ 费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%-3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。 （一） 申购/认购费：前端收费时是购买时收费。一般是1.5%，但是像同花顺、天天基金一般都是一折；如果是各大基金公司网站或APP，还有免申购费的情况；如果去银行购买，则相应的申购费要高一些。 （二）托管费：按年收取，被动型一般在0.5%左右，主动型一般在1.5%左右。 （三）管理费：按年收取，被动型一般在0.1%左右，主动型一般在0.25%左右。 （四）赎回费：见前面的ABC介绍。 注意：越是老牌基金，相应的托管费和管理费较高，比如同样是沪深300指数，博时300的管理费率0.98%、托管费0.2%，而南方300的管理费率0.5%、托管费0.1%；越是主动基金，响应的管理和托管费也越高。选鸡时，也要适当关注，尤其是长期定投的小伙伴更要仔细分析。 四、你为啥要买基金？ （一）定投目的 定投适用于未来孩子的教育、双方父母的养老、资产的增值等多种目的。根据将来用途的不同，选择配置不同种类的资金。比如父母的养老资金就不太适合定投风险偏高的股票基金。 （二）持有期限 根据计划持有基金的期限不同，选择不同的收费方式。前端、后端等。 （三）投资风格 一般各个基金APP在你开始定投之前都会测试一下你的风险偏好，是保守、稳健、激进。根绝自己的心理承受能力和风险偏好来选择基金。 五、怎么开始投资基金 （一）定投还是分次购买 如果工作忙碌、精力有限，那么选定一只基金定投即可。如果还有时间盯盘，可以锁定下跌的某天三点之前申购，按当日净值确认。 其实基金小白最开始的时候一定要定投一段时间，积累一定感觉之后，再择机、适时采用申购的手段。 （二）每月投多少 结合自身收入情况，以及其他资产配置情况。如果是投资的大头都在基金上，节约率也比较高，可以每月多投一些。 但是一定是暂时不用的钱，毕竟定投是长期的、前端收费的话赎回费率也不算低。 （三）构建鸡窝 结合自身情况，配置好每种基金的份额，比如年轻的小伙伴可以股票基金7、债券基金2、货币基金1等。量力而行。 （四）选鸡 确定每种类型基金的比重之后，可以逐一挑选基金。看看基金的走势、基金经理是否频繁更换、基金持仓、一些关键的指标；与同类型的基金进行比较。 （五）把握大盘走势 虽然说定投是什么时候开始都可以，但是如果能够把握低点更是极好的。 （六）不熟不做 不熟不做。不熟不做。不熟不做。重要的事情说三遍。 网贷财经公众号 扫码关注 ...
